第二章资金时间价值与风险价值(补充练习题-含答案)

第二章资金时间价值与风险价值(补充练习题-含答案).

姓名：__________考号：__________题号一二三四五总分评分一、单选题(共10题)1.资金时间价值中，复利计算的公式是？()A.现值=终值/(1+i)^nB.终值=现值*(1+i)^nC.现值=终值/(1+i)^-nD.终值=现值*(1+i)^-n2.在资金时间价值中，以下哪个选项表示货币的时间价值？()A.利率B.现值C.终值D.现金流量3.在计算现值时，以下哪个因素对现值的影响最大？()A.利率B.时间C.终值D.每期现金流4.以下哪个选项是风险价值（VaR）的缩写？()A.ValueatRiskB.VolatilityatRiskC.ValueofRiskD.VarianceatRisk5.在计算VaR时，以下哪个选项不是常用的输入参数？()A.时间范围B.风险度量方法C.风险承受能力D.市场数据6.以下哪个选项不是风险调整后的收益率的计算公式？()A.(投资收益-风险调整因子)/(1+风险调整因子)B.(投资收益-风险溢价)/(1+风险溢价)C.(投资收益-风险调整因子)/(1+风险溢价)D.(投资收益-风险溢价)/(1+风险调整因子)7.在计算风险调整后的收益率时，以下哪个选项表示风险溢价？()A.无风险利率B.风险调整因子C.风险溢价D.风险调整后的收益率8.以下哪个选项是风险中性定价原理的基础？()A.有效市场假说B.风险中性定价原理C.马科维茨投资组合理论D.期权定价模型9.以下哪个选项不是衡量市场风险的指标？()A.市场风险溢价B.β系数C.市场波动率D.利率风险10.在资金时间价值中，以下哪个选项表示未来某一时间点资金的价值？()A.现值B.终值C.风险价值D.现金流量二、多选题(共5题)11.资金时间价值中，以下哪些因素会影响复利的计算结果？()A.本金B.利率C.投资期限D.利息再投资12.以下哪些是风险价值（VaR）的用途？()A.衡量金融资产或投资组合的风险水平B.作为风险控制工具C.评估风险管理策略的有效性D.确定资本充足率13.在计算现值时，以下哪些选项是必须的？()A.终值B.利率C.投资期限D.现值14.以下哪些是风险管理中的风险类型？()A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.利率风险15.以下哪些是资金时间价值的应用场景？()A.投资决策B.财务规划C.项目评估D.风险管理三、填空题(共5题)16.资金时间价值中的复利公式可以表示为：终值=现值*(1+利率)^投资期限。17.在计算现值时，如果已知终值、利率和投资期限，可以使用公式：现值=终值/(1+利率)^投资期限。18.风险价值（VaR）是指在正常市场条件下，某一金融资产或投资组合在未来特定时间内可能发生的最大损失。19.风险调整后的收益率是通过从投资收益中减去风险溢价，然后除以1加上风险溢价来计算的。20.在资金时间价值中，现值是指未来某一时间点资金的价值按照一定的利率折算到当前时间点的价值。四、判断题(共5题)21.复利计算中，利率越高，现值越大。()A.正确B.错误22.风险价值（VaR）可以精确地预测未来某一时间点可能发生的最大损失。()A.正确B.错误23.在资金时间价值中，现值和终值是等价的，只是计算方式不同。()A.正确B.错误24.风险调整后的收益率越高，说明投资风险越小。()A.正确B.错误25.市场风险可以通过分散投资来完全消除。()A.正确B.错误五、简单题(共5题)26.什么是资金时间价值？它在金融决策中有什么作用？27.什么是风险价值（VaR）？它如何应用于风险管理？28.什么是风险调整后的收益率？它与普通收益率有什么区别？29.什么是现值和终值？它们之间的关系是什么？30.什么是市场风险？它有哪些表现形式？

第二章资金时间价值与风险价值(补充练习题-含答案).一、单选题(共10题)1.【答案】B【解析】复利计算公式中，终值是现值经过一定时间按照一定利率复合增长的结果，因此公式为终值=现值*(1+i)^n。2.【答案】A【解析】利率是衡量货币时间价值的一个指标，它反映了货币随时间推移而增值的能力。3.【答案】A【解析】在计算现值时，利率是影响现值大小的主要因素，因为利率越高，现值越小。4.【答案】A【解析】风险价值（ValueatRisk，VaR）是衡量金融市场风险的一种方法，表示在正常市场条件下，某一金融资产或投资组合在特定时间内可能发生的最大损失。5.【答案】C【解析】风险承受能力是投资者或机构对风险的态度，通常不是计算VaR的直接输入参数。6.【答案】C【解析】风险调整后的收益率通常通过从投资收益中减去风险溢价，然后除以1加上风险溢价来计算。7.【答案】C【解析】风险溢价是指为了补偿承担额外风险而要求的额外回报，它是计算风险调整后收益率时的重要参数。8.【答案】D【解析】风险中性定价原理是期权定价模型（如Black-Scholes模型）的基础，它假设所有资产都按照无风险利率增长。9.【答案】A【解析】市场风险溢价是指投资者为承担市场风险而要求得到的额外回报，它不是衡量市场风险的指标。10.【答案】B【解析】终值是指在一定时间后，按照一定利率计算出的资金的价值，它反映了货币随时间推移而增值的结果。二、多选题(共5题)11.【答案】ABCD【解析】复利的计算结果受到本金、利率、投资期限以及利息再投资等因素的影响。12.【答案】ABCD【解析】风险价值（VaR）被广泛用于衡量风险水平、作为风险控制工具、评估风险管理策略以及确定资本充足率。13.【答案】ABC【解析】计算现值需要知道终值、利率和投资期限三个参数。14.【答案】ABCD【解析】风险管理中的风险类型包括市场风险、信用风险、操作风险和利率风险等。15.【答案】ABC【解析】资金时间价值在投资决策、财务规划和项目评估等方面有广泛的应用。三、填空题(共5题)16.【答案】终值=现值*(1+利率)^投资期限【解析】复利公式反映了本金在连续计息的情况下，按照一定的利率增长到未来某一时间点的价值。17.【答案】现值=终值/(1+利率)^投资期限【解析】该公式用于将未来某一时间点的资金折算为当前时间点的价值，反映了货币时间价值的概念。18.【答案】风险价值（VaR）是指在正常市场条件下，某一金融资产或投资组合在未来特定时间内可能发生的最大损失。【解析】VaR是衡量金融市场风险的一种方法，它为风险管理和资本充足率提供了量化依据。19.【答案】风险调整后的收益率是通过从投资收益中减去风险溢价，然后除以1加上风险溢价来计算的。【解析】风险调整后的收益率用于衡量投资在考虑风险后的实际回报，是评估投资风险和收益的重要指标。20.【答案】在资金时间价值中，现值是指未来某一时间点资金的价值按照一定的利率折算到当前时间点的价值。【解析】现值是资金时间价值的核心概念之一，它帮助我们理解未来资金的价值与当前资金价值之间的关系。四、判断题(共5题)21.【答案】错误【解析】在复利计算中，利率越高，相同投资期限的终值越大，但现值则越小，因为现值是未来值的逆运算。22.【答案】错误【解析】VaR提供的是在正常市场条件下的潜在最大损失，但并不保证一定发生，也不表示实际损失的上限。23.【答案】错误【解析】现值和终值不是等价的，现值是未来值按一定的利率折现到当前的价值，而终值是未来某一时间点的资金价值。24.【答案】错误【解析】风险调整后的收益率考虑了风险因素，但收益率高并不一定意味着风险小，可能只是风险溢价较高。25.【答案】错误【解析】分散投资可以降低市场风险，但不能完全消除，因为市场风险是由整个市场因素引起的，与个别投资的选择无关。五、简答题(共5题)26.【答案】资金时间价值是指资金在经过一定时间后所具有的价值。它在金融决策中的作用包括：帮助投资者和决策者评估不同时间点的资金价值，做出更合理的投资和融资决策；用于计算现值和终值，为资金的时间价值提供量化依据；在风险评估和资本预算中考虑资金的时间价值，提高决策的准确性。【解析】资金时间价值的概念是基于货币的时间价值原理，即相同金额的资金在不同时间点的价值是不同的。这一原理对于理解金融市场、进行投资决策和风险评估至关重要。27.【答案】风险价值（ValueatRisk，VaR）是指在正常市场条件下，某一金融资产或投资组合在未来特定时间内可能发生的最大损失。VaR广泛应用于风险管理中，包括：为风险管理和资本充足率提供量化指标；帮助金融机构制定风险控制策略；监控投资组合的风险水平，确保风险在可接受范围内。【解析】VaR是衡量金融市场风险的一种方法，它通过历史数据分析或模型计算来预测可能的损失。通过VaR，金融机构可以更好地了解和管理风险，确保在市场波动时能够及时采取措施。28.【答案】风险调整后的收益率是在考虑风险因素后的投资收益率，它通过从投资收益中减去风险溢价，然后除以1加上风险溢价来计算。与普通收益率相比，风险调整后的收益率在评估投资回报时考虑了风险因素，更加全面和准确。【解析】普通收益率仅反映了投资收益的大小，而未考虑风险。风险调整后的收益率则通过引入风险溢价的概念，对普通收益率进行调整，从而更加真实地反映投资的风险和收益。29.【答案】现值是指未来某一时间点资金的价值按照一定的利率折算到当前时间点的价值；终值是指在一定时间后，按照一定利率计算出的资金的价值。它们之间的关系是相互转换的，即现值加上期间内累积的利息等于终值，反之亦然。【解析】现值和终值是资金时间价值中的两个核心概念，它们反映了资金在不同时间点的价值。通过复利计算，我们可以将未来某一时间点的资金折算为当前的价值（现值），也可以将当前的资金计算到未来某一