中国期货从业考试准考证及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页中国期货从业考试准考证及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.根据《期货交易管理条例》，期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金，会员未在期货交易所规定期限内追加保证金的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓，强行平仓所造成的损失由该会员承担。（）

A.正确

B.错误

2.下列关于期货交易指令类型的说法，错误的是（）

A.市场指令成交速度快但可能产生较大价差

B.限价指令可确保以指定价格成交但可能无法成交

C.止损指令主要用于控制风险，通常以市价执行

D.停损限价指令结合了止损和限价功能，但可能无法同时满足条件

3.期货公司接受客户委托从事期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，方可与客户签订期货经纪合同。（）

A.正确

B.错误

4.下列哪个指标通常用于衡量期货市场的波动性？（）

A.市盈率（P/ERatio）

B.布林带（BollingerBands）

C.资产负债率（Debt-to-AssetRatio）

D.累计涨跌幅

5.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司经营资产管理业务的，其注册资本不得低于人民币（）万元。（）

A.5000

B.1亿元

C.3000

D.500

6.期货交易所的结算会员，由期货交易所会员申请成为。（）

A.正确

B.错误

7.下列关于期货套期保值的说法，正确的是（）

A.套期保值必须保证基差变动带来的风险

B.非对称性基差风险是套期保值的主要风险之一

C.套期保值的目标是获取最大利润

D.套期保值适合所有市场参与者

8.期货公司客户交易结算资金实行独立存管，客户资金存管银行应当向客户出具资金存管协议。（）

A.正确

B.错误

9.下列哪个选项不属于《期货从业人员管理办法》规定的从业禁止行为？（）

A.未经批准，以期货公司名义开展业务

B.泄露期货交易信息

C.代理他人从事期货交易

D.参与期货经营机构的风险管理

10.期货交易所的保证金收取标准由（）制定。（）

A.中国证监会

B.期货交易所

C.期货业协会

D.中国期货业协会

11.下列关于期货套利交易的说法，错误的是（）

A.套利交易通常风险较低但收益也相对有限

B.跨期套利是同时买入和卖出相同品种但不同交割月份的合约

C.跨品种套利是利用相关商品间价格差异进行交易

D.套利交易需要精确计算理论价差和实际价差

12.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货公司对期货交易所或者期货业协会的纪律处分不服的，可以申请（）。（）

A.仲裁

B.调解

C.诉讼

D.再仲裁

13.期货交易中，客户可以通过（）下达交易指令。（）

A.电话

B.传真

C.电子交易系统

D.以上都是

14.下列关于期货交易时间的说法，正确的是（）

A.中国金融期货交易所的交易时间为每个交易日9:15-11:30和13:30-15:15

B.上海期货交易所的黄金期货交易时间为每周一至周五

C.大连商品交易所的玉米期货交易时间为9:00-11:30和13:30-15:00

D.以上说法均正确

15.期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得（）。（）

A.期货从业资格

B.证券从业资格

C.中国期货业协会颁发的任职资格

D.中国证监会颁发的任职资格

16.下列哪个选项不属于《期货公司监督管理办法》规定的期货公司内部风险控制制度？（）

A.风险敞口管理制度

B.客户保证金管理制度

C.交易行为管理制度

D.人员薪酬管理制度

17.期货交易所制定交易规则，应当遵循公开、公平、公正和（）的原则。（）

A.高效

B.合理

C.稳定

D.自愿

18.期货公司接受客户委托从事期货交易，对交易指令未明确注明交易品种、交割月份的，应当（）。（）

A.视为无效指令

B.以客户开户时的默认品种和交割月份执行

C.通知客户补充指令

D.视为市价指令执行

19.下列关于期货公司风险监管指标的说法，错误的是（）

A.净资本不得低于人民币5000万元

B.风险覆盖率不得低于8%

C.综合实力风险系数不得低于6%

D.资本负债率不得低于10%

20.期货交易所会员应当保证其会员交易保证金充足，不得（）。（）

A.低于交易所规定的最低保证金水平

B.出现负资产

C.投资其他金融产品

D.以上均禁止

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货公司的主要业务范围包括（）。（）

A.期货经纪

B.期货投资咨询

C.资产管理

D.期货交易咨询

22.期货交易中常见的风险包括（）。（）

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.法律风险

23.下列哪些属于《期货交易管理条例》规定的禁止行为？（）（）

A.期货交易内幕信息的知情人或者非法获取期货交易内幕信息的人，在对期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，利用内幕信息进行期货交易的

B.期货公司及其从业人员私下接受客户委托进行期货交易的

C.期货公司对客户交易结算资金进行保管的

D.期货交易所工作人员利用职务便利牟取不正当利益的

24.期货交易所的职能包括（）。（）

A.提供交易场所和设施

B.设计期货合约

C.组织和监督交易

D.履行保证金追缴义务

25.下列哪些指标可用于衡量期货市场的流动性？（）（）

A.成交量

B.挂单量

C.波动率

D.市场深度

26.期货公司为客户开立交易账户，应当要求客户签署（）。（）

A.风险说明书

B.交易委托协议

C.资金存管协议

D.期货经纪合同

27.期货套期保值的效果取决于（）。（）

A.基差变动

B.交易方向

C.交易时机

D.保证金水平

28.期货交易所会员应当具备的条件包括（）。（）

A.在中华人民共和国境内注册的企业法人或者其他经济组织

B.具有相应的经营资本和交易设备

C.有合格的期货从业人员

D.能够提供必要的交易数据

29.下列哪些属于《期货公司监督管理办法》规定的期货公司风险监管指标体系？（）（）

A.净资本

B.风险覆盖率

C.综合实力风险系数

D.流动资金比例

30.期货交易指令的类型包括（）。（）

A.市场指令

B.限价指令

C.止损指令

D.停损限价指令

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易所会员的保证金不足时，可以委托期货公司代为追加保证金。（）

32.期货公司可以接受客户全权委托，决定客户的交易指令。（）

33.期货交易所可以发布市场信息，但不得发布对期货交易价格有影响的预测信息。（）

34.期货公司董事、监事和高级管理人员应当具备相应的期货从业资格。（）

35.期货交易中，客户可以通过期货公司网站下达交易指令。（）

36.期货交易所的结算会员，由期货交易所按照公开、公平、公正的原则批准。（）

37.期货套期保值可以完全消除市场风险。（）

38.期货公司客户交易结算资金应当与期货公司的自有资产严格分离。（）

39.期货从业人员不得私下接受客户委托进行期货交易。（）

40.期货交易所可以制定并修改交易规则，但不需要报中国证监会批准。（）

四、填空题（共15分，每空1分）

41.根据《期货交易管理条例》，期货交易所实行________制。（）

42.期货公司经营资产管理业务的，其注册资本不得低于人民币________万元。（）

43.期货交易指令必须包括________、________和________等内容。（）

44.期货交易所会员应当保证其保证金余额不得低于交易所规定的________水平。（）

45.期货公司客户交易结算资金的存管银行应当向客户出具________。（）

46.期货从业人员应当遵守职业道德规范，不得泄露________。（）

47.期货交易所的结算会员，由期货交易所按照公开、公平、公正和________的原则批准。（）

48.期货套期保值的基本原理是利用________市场与________市场价格的联动性，对冲现货市场的价格风险。（）

49.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格，由中国期货业协会认定。（）

50.期货交易所制定交易规则，应当遵循公开、公平、公正和________的原则。（）

五、简答题（共25分）

51.简述期货公司的主要风险监管指标及其含义。（6分）

52.结合实际案例，分析期货套期保值中可能出现的基差风险及其应对措施。（8分）

53.根据《期货交易管理条例》，简述期货交易所的职责。（7分）

54.简述期货从业人员应当遵守的职业道德规范。（4分）

六、案例分析题（共25分）

某期货公司客户张某于2023年5月10日开立交易账户，账户初始资金为100万元。张某在5月15日买入10手螺纹钢期货合约（主力合约），每手合约价值10万元，总价值100万元，开仓时保证金比例为15%。当日螺纹钢期货价格上涨5%，张某账户权益变为105万元。当晚，张某接到期货公司通知，要求追加保证金至20%，但张某未予理睬。次日开盘后，螺纹钢期货价格下跌10%，张某账户权益变为90万元，保证金比例降至9%，期货公司按规定对该客户的10手螺纹钢期货合约进行强行平仓，平仓价为9.5万元/吨，张某实际亏损50万元。

问题：

（1）分析张某账户在5月15日和5月16日分别面临的风险点。（8分）

（2）简述期货公司强行平仓的流程及法律依据。（8分）

（3）针对此类风险事件，客户应如何加强风险防范？（9分）

参考答案及解析部分

一、单选题

1.A

解析：根据《期货交易管理条例》第三十九条，会员保证金不足的，应当及时追加保证金；未在规定期限内追加的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓，强行平仓造成的损失由会员承担。

2.C

解析：止损指令通常以市价执行，可能无法确保以指定价格成交；C选项错误。其他选项均正确。

3.A

解析：根据《期货交易管理条例》第二十三条，期货公司接受客户委托从事期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，方可与客户签订期货经纪合同。

4.B

解析：布林带（BollingerBands）是衡量市场波动性的常用指标；A、C、D均与波动性无关。

5.B

解析：根据《期货公司监督管理办法》第六十五条，期货公司经营资产管理业务的，注册资本不得低于人民币1亿元。

6.A

解析：根据《期货交易所管理办法》第六十五条，结算会员由期货交易所会员申请成为。

7.B

解析：非对称性基差风险是套期保值的主要风险之一，A、C、D均错误。

8.A

解析：根据《期货公司监督管理办法》第五十一条，客户交易结算资金实行独立存管，客户资金存管银行应当向客户出具资金存管协议。

9.D

解析：A、B、C均属于禁止行为；D选项不属于禁止行为。

10.B

解析：根据《期货交易所管理办法》第五十六条，保证金收取标准由期货交易所制定。

11.C

解析：跨品种套利是利用不同品种间价格差异进行交易；A、B、D均正确。

12.C

解析：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五条，对期货交易所或者期货业协会的纪律处分不服的，可以申请仲裁。

13.D

解析：期货交易指令可以通过多种方式下达。

14.D

解析：A、B、C均正确。

15.A

解析：根据《期货公司监督管理办法》第五十二条，期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得期货从业资格。

16.D

解析：人员薪酬管理制度不属于内部风险控制制度。

17.A

解析：根据《期货交易所管理办法》第四条，期货交易所制定交易规则，应当遵循公开、公平、公正和高效的原则。

18.C

解析：根据《期货公司监督管理办法》第五十二条，期货公司接受客户委托从事期货交易，对交易指令未明确注明交易品种、交割月份的，应当通知客户补充指令。

19.D

解析：资本负债率不得低于8%。

20.A

解析：根据《期货公司监督管理办法》第五十条，净资本不得低于人民币1亿元。

二、多选题

21.ABC

解析：D选项属于证券公司业务范围。

22.ABCD

解析：以上均属于期货交易常见风险。

23.ABCD

解析：以上均属于禁止行为。

24.ABCD

解析：以上均属于期货交易所职能。

25.AB

解析：成交量、挂单量可用于衡量流动性；C、D与流动性无关。

26.ABCD

解析：以上均需签署。

27.ABC

解析：D选项与套期保值效果无关。

28.ABCD

解析：以上均属于会员条件。

29.ABC

解析：D选项不属于风险监管指标体系。

30.ABCD

解析：以上均属于交易指令类型。

三、判断题

31.√

32.×

解析：期货公司不得接受客户全权委托。

33.×

解析：期货交易所可以发布对期货交易价格有影响的预测信息。

34.√

35.√

36.√

37.×

解析：套期保值可以降低风险，但不能完全消除。

38.√

39.√

40.×

解析：交易规则需报中国证监会批准。

四、填空题

41.会员制

42.1亿元

43.交易品种、交割月份、数量

44.最低

45.资金存管协议

46.期货交易信息

47.公平

48.现货、期货

49.×

解析：任职资格由中国证监会认定。

50.合理

五、简答题

51.答：

①净资本：指期货公司净资产扣除关联交易后的余额，不得低于人民币1亿元；

②风险覆盖率：指净资本与风险准备金的比例，不得低于8%；

③综合实力风险系数：指净资本与代客资产管理资产规模的比