P2P网贷平台风险及对策研究分析-以“人人贷”为例 财务会计学专业

摘要：近年来，中国受到世界金融危机的深层的影响，经济持续下滑。银行贷款越来越难，而互联网的兴起给中国的经济增添了新的活力，为中小型企业融资提供了一条新的出路。本文主要研究P2P网贷平台在中国的发展现状及其风险。首先是对于P2P网贷平台概念特点，我国P2P网贷的发展状况和运营模式的介绍。然后是通过分析人人贷的运作模式，对于的风险的管理，找出其风险管理里中的不足。然后提出对“人人贷”风险控制的对策。最后通过“人人贷”风险管理的经验分析其对我国P2P网贷平台的风险管理启示。关键字：P2P网贷风险管理人人贷Abstract:inrecentyears,Chinesebytheworldfinancialcrisisdeepinfluence,theeconomycontinuestodecline.Bankloansmoredifficult,andtheriseoftheInternettoChinesetheeconomyhasaddednewvitality,provideanewwayforthefinancingofsmallandmediumenterprises.ThedevelopmentstatusinChineseandriskthispaperstudiestheP2Pnetworkloanplatform.ThefirstisforP2Pnetloanplatformconcept,developmentstatusandoperationmodeofChina'sP2Pnetloanisintroduced.Thenthroughtheanalysisoftheoperatingmodelofpeer-to-peerlending,forriskmanagement,findouttheriskmanagementin.Andthenputforwardtocountermeasuresof"peer-to-peerlendingriskcontrol.ThemostThroughthe"peer-to-peerlending"riskmanagementexperienceonthenetloanplatforminChinaP2Priskmanagement.Keywords:P2Pnetloanriskmanagementofpeer-to-peerlending1、绪论（一）选题背景与意义。近年来，随着互联网信息技术的创新与发展，各个新金融企业的服务企业迅猛发展，尤其是服务于小微企业的P2P网贷行业。在中国中小企业占全国企业的99以上，GDP的贡献超过90，对科技创新的贡献也是70以上。所以在中国经济增长模式的转变，经济的可持续发展都离不开中小企业的发展，而中小企业能不能够健康地发展最重要取决于资金是否充足，马云说过，中国现代的这个金融体系20拿到80的资金，往往一些真正需要资金来发展自己的中小企业却被这个金融体系排除在外。P2P网贷平台的出现为中小企业贷款开辟了一条新的道路，为中小企业带来了福音。简而言之，我们研究网络借贷一方面是为了完善现在的网络借贷体系，促进中国互联网金融的发展，另一方面也是为了弥补中国现在金融体系的不足，为中国中小企业的发展提供更多可能性。（二）P2P网络借贷平台的概念及特点1.P2P网络借贷的概念。P2P（peertopeer）是一个互联网学理概念，表示了互联网的端对端信息交流方式和发生关系的特征。P2P网络借贷即指个人对个人的借款，指有意出借方资金的出借人通过网络借贷中间平台将资金出借给给有资金需求的借款人。P2P借贷平台就是从事个人对个人借款中介服务的网络平台，P2P网贷平台作为中介，负责对借款人的借款信息资料，包括基本情况，收入水平，财务状况，信用状况进行审查和评定，同时将借款人提供给出借人供其选择，完成借款人和投资着点对点的资金交易。2.P2P网络借贷的特点。其一，借贷双放的广泛性。P2P网络借贷的借贷双方呈现的是一个多对多的模式，门槛低，且针对的是非特定主体，使其参与者极其分散和广泛。由于目前P2P网贷的借款人主要是中小企业、个体户和工薪阶层，借款资金量小，但是借款人数庞大。而现在的P2P网贷平台基本都是无担保贷款，对于借款人而言只要信用良好都可以借到款，所以这使得网贷的参与者越来越多，并且每一笔贷款有多个投资人，每个投资者可以投资多笔贷款。这使得具体业务形式上更加分散，参与群众上也更加广泛。其二，交易方式的灵活性和高效性。P2P网贷和传统的金融借贷有很大的不同，传统金融对借款人的信用审核严格，在借款是需要通过层层的审核，而P2P网络借贷只需要审查借款人信用无碍即可发放贷款，效率自然比传统的金融借贷要高。在借款金额、利息、期限、还款时间上传统的金融机构都有明确的规定，而P2P网贷平台则是根据不同的借款推出不同的产品，满足各个阶层借款的人，在内容上不断的更新，不断的改进。这使得P2P网贷的交易方式越来越灵活，效率越来越高。其三，风险性和收益率双高。P2P网贷平台上的借款者普遍是工薪阶层、个体工商户和小型企业，往往不能满足传统金融机构的贷款要求，被他们称之为次级客户的。大部分没有有效的担保和抵押。不能保障还款率，再加上P2P网平台不能共享人民银行的信用体系，采用自身的信用体系和线下调查的方式，所以容易对借款人的还款能力的评价出现误差。这也就增高了P2P网贷行业的信用风险。但同时高风险也就意味着高的报酬，P2P网贷行业也是一样，大家在被传统的金融机构拒之门外的同时也愿意接受高的成本来获得贷款，所以P2P网贷的投资者收益也是远远高过传统金融行业的贷款回报。其四，互联网技术的运用。在P2P网贷中，其中参与者极其广泛，借贷关系也比较密集复杂。而对于各个信息的整理和审核，都是依靠于互联网技术的发展。从信用平台的建立、投资者的参与、借款者的参与、信用的审核、贷款的发放和还款都是通过互联网来进行。2、我国P2P网贷的发展及其风险。（一）我国P2P网络贷款的发展现状。1.我国P2P网贷的发展状况。中国的互联网金融相对于发达国家来讲，起步较晚。我国第一次银行通过互联网向社会提供银行服务是从1996开始的，从那时中国的传统金融行业开始了互联网化。到2002底中国在互联网上进行金融业务的银行占所有银行的27.2005第三方支付的出现使得国内的互联网金融迈向了一个新的阶段，互联网金融开始蓬勃发展，这为P2P网贷行业的发展奠定了环境基础。中国的传统金融机构对贷款人审核严格，这使得中国的个人贷款供求矛盾越来越大，P2P网贷正是利用这个供求矛盾的缺口，将社会上资金的闲散者和资金的需求者结合起来，通过互联网平台开始了个人借贷业务，中国的P2P网络贷款开始迅速地发展起来。2007年国内第一家网贷平台拍拍贷在上海成立，之后各个网贷便如雨后春笋般接连冒出，2013年增加到800多家，之后的增加速度不断加快。截止2015年6月底，在网贷之家上正常运营的P2P网络借贷平数量达到了2028家。相对于2014年年底增加了28.76。而新上线网贷平台数量接近900家。P2P网贷遍布全国各地，上海虽然是第一个拥有P2P网贷平台的城市，但是在随后的发展中广东省后来居上拥有做多数量的P2P网贷平台，其次是浙江省和山东省、北京、上海紧随其后。而在这些平台中发展的比较好的，运行较为完整的也是最具有代表性的有拍拍贷，宜信、陆金所、人人贷等等。拍拍贷是中国第一家P2P网贷平台，总部位于上海，属于纯平台模式。拍拍贷自身不吸收存款也不放贷，仅仅是作为投资者和借款之间的桥梁，提供借贷沟通的第三方平台；宜信，2006年成立于北京，宜信与拍拍贷不同，宜信设有自己的资金池，将投资者的资金集合起来，再将这些资金借给不同的借款人。陆金所全称上海陆家嘴国际金融资金交易市场股份有限公司，2011年9月成立，总部位于上海，是中国平安保险股份有限公司下的成员，陆金所采用线下审核的方式，任何个人或企业都需要一个从平安引进的授信模型的审核。目前陆金所业务主要分为两大部分:网络投融资平台Lufax为个人客户提供资金融通，金融资产交易服务平台lfex给企业机构提供互联网金融服务。（1）我国P2P网贷平台运营模式现我国对P2P网贷平台的运营模式没有明确的规定，在很多方面都是各个平台自己设立规矩，由于P2P网络借贷内容的多样也使得各个平台都有不同的运营模式，总结起来主要是以下3种。1.纯平台模式网贷平台不作为交易的任何一方，不提供资金，仅仅是提供借贷见证，对借款人进行信用评级、处理违约的服务。网贷公司提供第三方平台，资金的拥有者和资金的需求者自己进行交易。这用方式最大的缺点是因为贷款人和借款人直接进行交易但无担保，这使得交易双方都存在很大的违约风险，双方信任度差。不利于平台之后的发展。2.债券转让模式债券转让模式是一种“多对多”的模式，网贷平台不在只是一个第三方平台，而是作为借款的中转方。相当于平台首先作为借款人将资金从投资人手中借来作为自己的资金，然后作为资金的拥有者将这些资金借给民间的资金需求者。借贷双方都是与网贷平台进行交易，降低了交易的违约风险，并提高了成交率。并且违约发生后平台会进行赔付，大大降低了双方的损失。但相对的风险降低了，投资者的收益也会降低，借款人的成本会随之增加。1.综合服务平台模式综合服务平台相较于前面两个模式来说比较具有选择性，提供的服务多样，既可以提供纯平台交易也提供二级市场债券交易。这个模式最大的特点是在以这种模式运营的平台上交易需要提供担保，风险控制能力强。但是这种模式下的投资期限一般相对较长。并且这种的业务花样较多，在很多时候已经不再仅仅只是P2P网贷平台了。（1）我国网络贷款的风险。1.征信系统不完整。我国的P2P网贷行业兴起的时间较短，虽然最近几年发展较快，但是在很多方面还有欠缺，主要就是P2P到目前为止没有还没有建立完善的征信系统，很多平台只是自己建立了简单的征信体系，但是信息量远远不足，完全不能达到评估借款人信用的作用。但同时P2P网贷平台却不能共享人民银行的征信体系，只能通过客户在人民银行拿到最基本的资料。这很大程度上导致了信息的不对称而是网贷平台状况不断，常常出现恶意贷款，违约者不断出现，甚至出现相当数量的网贷平台跑路的情况，很多的投资者权益受到损害。1.法律监管薄弱。P2P网贷平台还是属于一种新型的互联网金融，在很多方面它不断在进步，也不断在改变，相对于传统金融来讲，它还有太多的未知数。所以目前中国的金融法律法规对P2P网贷平台的管理还处于滞后期，没有对P2P网贷平台进行任何硬性的约束，国家对于民间借贷也还没有明确的界定，没有制定专门的条例来对于P2P网贷平台进行规范，所以也就没有对违约者，平台跑路有明确的法律惩罚。这也是导致很多人或者企业没有一定的经济实力却要盲目的从事这行，或者很多人利用法律漏洞恶意贷款，骗取钱财，导致最后越来越多信用问题出现。1.监管不足。国内的P2P网贷平台作为金融创新的一种新兴融资平台，其本身的地位还处于模糊的状态。借助互联网从事借贷中介盈利的企业各式各样，不管是P2P网贷平台本身，还是借款人现在都没有专门管理部门来进行管理。虽然现在P2P网贷已经被纳入银监会的管理范围，但是银监会内部并没有划分专业的P2P网贷的管理部门和管理人员，这也就是国家层次的监管薄弱。其次，现在的P2P网贷并没有类似于证券业协会这种专职社会管理机构，而导致P2P网贷的社会监管薄弱。最后，P2P网贷平台内部和借款人员大多数都没有经过严格的审核进入行业，很多借款人本身就是被传统金融机构拒之门外的，所以这一内部监管更是不堪一击。1、人人贷概述及其风险管理。（1）人人贷简介。人人贷商务顾问有限公司始创于2010年4月，它是人人友信集团旗下公司及独立品牌。在2010年成立至今，人人贷已在全国30余个省的2000多个地区发展借款业务，服务了上百万客户，成功帮助客户获得融资借款或自主出借的方式赚取稳定的收益。2014年全年，人人贷成交金额高达37亿元，为投资人赚取27046万元，成为了行业内知名度较大的品牌之一。在2014年1月9日，人人贷宣布已完成总额为1.3亿美元的A轮融资，领投方为挚信资本，这是目前互联网行业最大的单笔融资，也是世界上最大的一笔P2P网贷投资。2015年11月5日，“人人贷”成立了WE.COM(WE理财)作为“人人贷”理财端，为有理财需要的用户提供财务和多元投资产元投资产品。“人人贷”在借贷双方中并不直接参与到他们交易中，而只是作为一个第三方的交易平台，提供平台并且对于借贷双方交易的贷前审核、带中审查和贷后管理以控制借贷逾期违约的风险。（二）“人人贷”的运营模式“人人贷”公司属于线上线下互为补充的模式，是一种线上开发投资者与线下开发信贷同步进行的网络P2P平台，这种模式更加透明和规范。人人贷关注的是小额贷款客户领域，线下贷款端的强化目的，一是为了拓展和培育这类不上互联网的客户群，二是用线下网点来强化人人贷的借款人跟踪体系。[1]（数据来源百度百科）人人贷为借贷双方提供一个网络平台，借款人和放款人经过网站注册和审核后，借款人将信息发布在网站上，放款人则通过这些信息来选择自己希望借出的对象，所有交易都在网上完成。在国内，借款人从传统金融机构贷款，绝大部分情况下需要抵押和担保，人人贷模式必将对中国民间信贷及小额贷款行业带来积极深远的影响。（1）“人人贷”对于风险的管理。“人人贷”贷款过程由选择借款产品—填写借款申请—填写个人信息—上传认证资料—通过审核—筹集借款—获得借款等流程组成。而“人人贷”为了控制借款人、投资人带来的信用风险和在过程中可能存在的操作风险制定了由贷前审核、贷中审查和贷后管理一系列的风险管理体系。1.贷前风险控制。第一步对不同申请人的申请资料的审核。2013年6月28日，“人人贷”加入了上海资信网络金融征信系统（NFCS）。“人人贷”一方面借助于上海梓鑫网络金融征信系统，全面的了解借款人的信用情况，另一方面公司对借款人的申请资料进行规范，对于不同产品的选择需要的提供的资料也不经相同。（表1）表1“人人贷”的产品申请资料工薪贷、生意贷和网商贷的申请资料工薪贷（1）

身份证（2）

个人信用报告（3）

劳动合同或在职证明（4）

近3个月工资卡银行流水生意贷（1）身份证（2）个人信用报告（3）经营证明（4）近6个月常用银行卡流水网商贷（1）

身份证（2）

提供网店地址和阿里旺旺账号（3）

需QQ视频审核第二步是对借款人申请资料的审核，“人人贷”主要采用线上线下相连接的方式对申请人的资料进行核实。线上认证是通过远程审核来进行身份认证，但是由于单纯的线上认证常常出现差错和遗漏，于是“人人贷”对于80以上的贷款产品都要同时采实地调查审核，也就是线下审核。同时还有与“人人贷”合作的第三方机构也会对申请人的资料进行调查核实。2.贷中的风险控制。第一步对于审核通过的客户资料进行信用评估。为了客观准确的反映客户的信用情况，“人人贷”拥有自己的信用认证体系，通过这个体系对客户的信用评分。第二步通过客户的信用分数确定客户的信用额度。公司的信用体系除了对客户信用评分还要制定相应的信用额度（见表2），用以最大程度的降低由于客户的信用违约而带来的损失。表2“人人贷”的信用额度体系信用等级AAABCDEHR信用分数区间（分）210+180-209150-179130-149110-129100-1090-99信用额度上限（元）50万30万20万10万9万7万5万3.贷后风险控制。对于贷后的管理，“人人贷”主要是每月强制等额本息还款，设置逾期贷款催收制和建立风险备用金机制。“人人贷”为了让借款尽量按时还款，强制要求借款人每月进行等额本息还款。如果借款人逾期未还款，“人人贷”根据其逾期的天数，采取各种措施进行催收，逾期超过30天的客户，公司将会将其备案在“不良信用记录”中，列入全国个人信用评级体系的黑名单，该记录将会被保存7年。最后，“人人贷”专门设置了风险备用金，利用风险备用金对贷款坏账进行相应的垫付。近年来，人人贷的风险备用金也在不断增长。表32012年—2015年人人贷风险备用金余额年份2012201320142015风险备用金（元）3097369.9424532119.7587917597.55201473047.40（1）“人人贷”对于风险控制的不足。1.征信系统不完善。虽然中国已经建立了完整的央行征信系统，但是现在的P2P网贷平台并不能接入，也就不能通过这个来直接获取客户的信用情况。所以每个平台都建立了自己的征信体系，并且每个平台之间由于竞争的关系并不互相分享信息，而导致每个平台的征信体系都不完整，在很多方面还存在问题。“人人贷”尽管建立了自己的信用征信体系，但是问题还是层次不穷。首先，“人人贷”采取线上收取客户资料，线上进行远程审核，而我们的员工并不能完全确认客户资料的真实性，也就成为了之后客户出现信用违约的最大风险因素。例外，大部分时候由于线上审核的不确定性，需要进行实地考核调查，但是这不仅大大的增加了公司的贷款成本，并且实地考察也并不能完全保证信息的完整可靠。另一方面由于P2P平台之间不能互动信息，使得“人人贷”不能及时获取借款人在其它平台价款和违约的信息，使得客户的信息不能及时完善产生平台对于客户信用评价上的偏差。1.借款人群收入人低，信用等级不高。P2P网贷平台的出现一方面试因为互联网金融的发展，但最重要的原因是大家看中了中小企业贷款难需求大的缺口，所以P2P网贷平台的发展十分迅速。“人人贷”的主要是贷款对象就是中小企业和个人。但是我们不可否认的是，“人人贷”进行贷款申请的很多客户都是被传统金融机构拒之门外的，也就是意味着得这些客户的信用等级并不高。人人贷将贷款对象主要分为三大类：工薪阶层、私营企业主和网络店主。而这些人群往往是用来创业或者用来做网店生意，本身就是成功率低的创业和生意导致借款人可能不能按时归还。而人人贷的贷款月利率最低为0.75，远远高于银行同期贷款利率。高利息也使得借款人的还款信用收到影响。3.贷款成本高，贷款利率高，降低了还款人还款意愿。P2P网贷主要是看准了中小企业贷款需求大，而传统金融机构对他们供给远远小于需求。所以大部分企业为了得到资金不惜支付高额的利息费用。而P2P网贷平台的资金本上就并非自己的资金而是筹集的社会上的闲散资金，而这些资金的投资人都是为了得到高额的回报才愿意投出自己的资金。再加上P2P网贷行业的不成熟性，导致这个行业的信用风险十分高，所以为了得到风险报酬，“人人贷”也会和其他P2P网贷平台一样定下很高的贷款利率。“人人贷”的最低贷款月利率为0.75.这已经高于了同期的银行贷款利率。而“人人贷”的高贷款利率，使得每月借款人都需支付高额的利息，这也就间接的导致还款人的还款意愿降低了。4.监管力度不足，导致恶性贷款和逾期贷款。P2P网贷平台虽然现在在客户的信用审核上花了很多功夫，大部分平台都创建了自己公司的征信体系，但是P2P网贷平台在贷后的管理上却没有什么明确有效的措施。“人人贷”对于贷后的管理，“人人贷”主要是每月强制等额本息还款，设置逾期贷款催收制和建立风险备用金机制。“人人贷”为了让借款尽量按时还款，强制要求借款人每月进行等额本息还款。如果借款人逾期未还款，“人人贷”根据其逾期的天数，采取各种措施进行催收。但是若是恶意逾期的客户，除了在征信体系里留下记录，“人人贷”也是别无它法了，这还是造成了平台和投资人的损失。造成这种结果的一个重要原因就是“人人贷”并没有创建自己的内部监管体系，没有办法对借款人贷款之后的活动进行监管，没有办法掌握借款人是否真的将贷款用在了正确的地方。因此造成了很多恶意贷款。而且公司除了贷款催收之外，对于逾期的客户也没有采取其他有效的措施将贷款要回。所以很多逾期的客户也就越来越多。1、对于人人贷风险控制的对策。(1)完善信用体系，提高信息透明度策。由于现在的P2P网贷平台还不能共享央行的征信体系，所以平台现在对于客户的信用审核大部分是完全由客户提供的信息完成，并且由于平台与平台之间的竞争关系，造成了平台之间的信息不能交流。“人人贷”也是一样，虽然现在人人已经有了自己的征信体系，但是客户的信息并不完全，准确。第一“人人贷”采用线下线上相结合的方式对客户的信用进行审核，一方面通过线上调查客户提交的信息有没有错误，另一方面通过线下的方式排遣工作人员去对客户的信息进行审查核实。但是这两个方法毕竟都有一定的弊端，并且成本高。所以“人人贷”一定要完善现有的信用体系，提高信息的透明度。首先是加强与各个权威的信用体系合作，从他们哪里获取更多的客户信息，也降低了线下调查的成本。然后是尽力与其他平台合作，主要是分享信用低，恶性贷款的客户，减少不必要的损失。这对双方都是有利的。最后是希望可以建立一个P2P行业的专用征信体系，加强整个行业的信用风险管理。（1）降低信用等级低的贷款总数额。“人人贷”的贷款首先是通过“人人贷”的信用审核之后确定客户的信用等级，然后根据客户的信用等级来决定客户的贷款量。这确实可以有效的降低客户而信用风险。但是“人人贷”却没有对在信用等级低的客户的贷款总量进行控制。虽然控制了单个，但是由于客户数量大的原因，也就导致了信用等级低的客户的贷款总量占全部贷款额的比例很大。单个的信用风险降低的同时，“人人贷”更应该对贷款总体的风险有所控制。首先就该降低信用等级低的贷款总额，这样也就有效的减少了恶性贷款。首先“人人贷”对于信用低的贷款额度应该有所调整，“人人贷”对于信用为HR的客户额度为50000，E为70000元，C级高达100000元，信用额度高于了客户的信用水平，“人人贷”应该将这些信用额度做相应的下调，只有先降下单个客户的贷款额度才能实现总额的控制。然后是对于信用额度低的客户的贷款数量进行控制，首先控制每个家庭的贷款人数，对于贷款信用低的客户只允许一人贷款，这样可以有效地减少信用低的客户数量，同时也可以增加客户的还款信用。(1)降低贷款利率和控制贷款成本。“人人贷”在贷款利率方面与其他网贷平台相比属于比较低的，但是与商业银行相比还是要高很多，商业银行2016年短期贷款利率为4.35，长期贷款利率为4.75，而“人人贷”在2016年初利率不加上其他费用的平均里利率为10.14。这个数据对于借款来说已经是降低了他们的还款意愿，所以“人人贷”应该在贷款利率和其他费用的收取方面有小幅度的调整。另外就是对于贷款成本的控制，贷款成本越高就会导致平台无法不提高借款人的贷款成本，影响借款人的还款能力。“人人贷”应该主要在征信方面与更加权威的征信机构合作，减少工作人员线下调查的成本，同时更应在一开始对于客户的资金使用进行约束，减少坏账数量，也减少员工催款的成本。（1）提高监管的有效性。在监管方面，主要是外部的监管和内部的监管，“人人贷”现下重要的是应该建立系统有效的内部监管体系。设立专门的团队，监管贷款前的信用审核，贷款的发放，贷款之后款项的用途等。信用的审核的监管主要监管审核人员是否按照公司规定审核，审核是否公正。监管贷款的发放，发放贷款的人员是否有差错，款项是否正确等。最终是对于贷款之后的监管，也是目前最需要的。“人人贷”对于借款人的资金用途并没有明文进行约束，也没有采取任何措施对贷款之后的资金进行监管。首先“人人贷”应该在贷款是对于贷款的用途进行明确的规定，并且对于违规的客户采取措施，然后就是组建监管人员专门对于客户的贷款用途进行监管，对于不当使用的客户要马上上报公司采取措施叫停，必要时提前收回。1、人人贷对于我国P2P网络信用贷款的风险管理启示。(1)提高我国P2P网贷平台征信系统的完善性。我国的征信业的发展起步比较晚，我国第一家信用评级机构上海远东资信在1988年成立，1997年中国人民银行才开始筹建银行信贷登记咨询系统。一直到2006年才建立了全国统一的企业和个人信贷征信系统，也就是现在的央行征信系统【2】。（数据来源我国《P2P网络金融借贷风险及监管对策》）但是我国P2P网贷平台并不能接入央行征信系统，而且借款人向网贷平台提供的央行报告上信息也是有限的，不能使网贷平台对客户进行有效的信用评级。所随着我国P2P行业的逐渐壮大，我国应该尽快建立权威的适合P2P网贷行业的征信系统，为广大的网贷公司提供有效地信用信息，以便于P2P网贷平台有效的进行风险管理。（1）对于我国P2P网贷平台的完善。由于P2P行业目前在我国还属于一个新兴行业，还在不断地发展，壮大，也在不停地发生着各种变化，所以我国现在并没有颁布属于P2P网贷行业的法律法规，虽然我国的《公司法》《合同法》也对P2P公司有一定的管理，但是并不具体，P2P网贷行业中的很多方面还是没有进行规范。现在我国应