2025年证券从业资格《证券发行与承销》卷

2025年证券从业资格《证券发行与承销》卷

姓名：__________考号：__________题号一二三四五总分评分一、单选题(共10题)1.以下哪项不属于证券发行与承销的基本原则？()A.公平、公正、公开原则B.诚信原则C.保密原则D.优先权原则2.首次公开发行股票（IPO）的询价方式主要有哪些？()A.集合竞价询价B.竞价询价C.竞价配售D.集合竞价配售3.上市公司配股的发行价格通常是如何确定的？()A.根据市场询价确定B.根据公司净资产值确定C.根据股东大会决议确定D.根据主承销商建议确定4.在证券承销过程中，下列哪项不属于发行人的责任？()A.保证发行文件的真实性、准确性、完整性B.确保承销团成员的尽职调查C.提供必要的资料和信息D.协助投资者进行投资决策5.证券发行过程中的路演是指什么？()A.发行人向投资者介绍公司业务和财务状况B.投资者向发行人提出投资建议C.发行人之间的业务交流D.投资者之间的非正式聚会6.在股票发行中，主承销商的主要职责是什么？()A.负责股票的定价和销售B.负责发行人的信息披露C.负责发行人的监管D.负责投资者的投资决策7.以下哪种情况不构成内幕交易？()A.某公司高管泄露公司即将进行的重大重组信息B.投资者从公开信息中推断出公司的盈利情况C.交易员根据市场趋势进行交易D.某公司财务报表显示盈利大幅增长，投资者据此买入股票8.证券发行过程中的包销和代销有什么区别？()A.包销是发行人将证券全部出售给承销商，代销是发行人将证券全部出售给投资者B.包销是承销商承诺购买未售出的证券，代销是承销商不承诺购买未售出的证券C.包销是发行人支付佣金给承销商，代销是投资者支付佣金给承销商D.包销是发行人承担风险，代销是承销商承担风险9.证券发行过程中的承销团由哪些机构组成？()A.主承销商和分销商B.主承销商和审计师C.主承销商和律师事务所D.主承销商和投资者10.证券发行过程中的发行价格是如何确定的？()A.由发行人和投资者协商确定B.由承销商根据市场情况确定C.由监管机构规定D.由发行人自行确定二、多选题(共5题)11.证券发行过程中的承销方式主要包括哪些？()A.包销B.代销C.认购D.投标12.以下哪些属于证券发行过程中的信息披露义务？()A.公布发行计划B.提供公司财务报告C.公开说明发行价格D.提供公司管理层变动信息13.在首次公开发行股票（IPO）过程中，发行人应当履行哪些义务？()A.确保发行文件真实准确完整B.组织路演活动C.向投资者说明投资风险D.配合监管机构审核14.证券发行过程中的询价方式有哪些？()A.集合竞价询价B.竞价配售C.累计投标询价D.询价配售15.证券发行过程中的发行价格确定机制包括哪些？()A.预先定价B.市场询价C.投资者竞价D.监管机构定价三、填空题(共5题)16.证券发行市场上的主要参与者包括发行人、承销商、投资者和__。17.首次公开发行股票（IPO）的询价过程中，发行人和主承销商通过__确定发行价格。18.证券发行过程中的发行定价通常分为__定价和__定价。19.在证券承销过程中，如果发行价格低于每股净资产，则称为__。20.证券发行过程中的信息披露主要包括发行人关于公司状况、财务状况和__等方面的信息。四、判断题(共5题)21.证券发行与承销过程中，主承销商对发行人负有保密义务。()A.正确B.错误22.首次公开发行股票（IPO）的询价过程中，所有投资者都可以参与询价。()A.正确B.错误23.证券发行过程中的包销方式下，承销商不承担未售出证券的风险。()A.正确B.错误24.证券发行过程中的代销方式下，发行人承担未售出证券的风险。()A.正确B.错误25.证券发行过程中的信息披露义务仅限于发行文件内容。()A.正确B.错误五、简单题(共5题)26.请简要说明证券发行与承销的基本流程。27.什么是首次公开发行股票（IPO）？它对市场有哪些影响？28.在证券发行过程中，承销团的作用是什么？29.什么是内幕交易？为什么内幕交易是非法的？30.证券发行过程中的信息披露有哪些要求？

2025年证券从业资格《证券发行与承销》卷一、单选题(共10题)1.【答案】D【解析】优先权原则通常是指股东在权益分配或者新股发行时享有的优先购买权，不属于证券发行与承销的基本原则。2.【答案】B【解析】首次公开发行股票（IPO）的询价方式主要包括竞价询价和累计投标询价，其中竞价询价是最常用的方式。3.【答案】A【解析】上市公司配股的发行价格通常是根据市场询价确定的，以反映公司的市场价值。4.【答案】D【解析】发行人在证券承销过程中有责任保证发行文件的真实性等，但协助投资者进行投资决策不是发行人的责任。5.【答案】A【解析】路演是指发行人向投资者介绍公司业务和财务状况的一种活动，旨在吸引投资者购买证券。6.【答案】A【解析】主承销商的主要职责是负责股票的定价和销售，确保发行顺利进行。7.【答案】C【解析】交易员根据市场趋势进行交易，不涉及利用未公开信息进行交易，因此不构成内幕交易。8.【答案】B【解析】包销是承销商承诺购买未售出的证券，代销则是承销商不承诺购买未售出的证券，发行人承担未售出证券的风险。9.【答案】A【解析】承销团通常由主承销商和分销商组成，共同负责证券的定价和销售。10.【答案】B【解析】证券发行过程中的发行价格通常由承销商根据市场情况和发行人的财务状况等因素确定。二、多选题(共5题)11.【答案】AB【解析】证券发行过程中的承销方式主要包括包销和代销两种，认购和投标不属于承销方式。12.【答案】ABCD【解析】证券发行过程中的信息披露义务包括公布发行计划、提供公司财务报告、公开说明发行价格以及提供公司管理层变动信息等。13.【答案】ACD【解析】在首次公开发行股票（IPO）过程中，发行人应当确保发行文件真实准确完整，向投资者说明投资风险，并配合监管机构审核。组织路演活动是承销商的职责。14.【答案】AC【解析】证券发行过程中的询价方式主要包括集合竞价询价和累计投标询价，竞价配售和询价配售不是询价方式。15.【答案】BC【解析】证券发行过程中的发行价格确定机制主要包括市场询价和投资者竞价，预先定价和监管机构定价不是主要的发行价格确定机制。三、填空题(共5题)16.【答案】监管机构【解析】证券发行市场上的主要参与者除了发行人、承销商和投资者，还包括负责监管证券市场的监管机构。17.【答案】询价【解析】首次公开发行股票（IPO）的询价过程中，发行人和主承销商通过询价来确定发行价格，反映市场的合理估值。18.【答案】预先定价市场询价【解析】证券发行过程中的发行定价通常分为预先定价和市场询价两种方式，预先定价是在发行前由发行人设定的价格，市场询价则是在发行过程中根据市场情况确定价格。19.【答案】折价发行【解析】在证券承销过程中，如果发行价格低于每股净资产，这种情况被称为折价发行，意味着投资者以低于净资产的价格购买股票。20.【答案】发行条件【解析】证券发行过程中的信息披露主要包括发行人关于公司状况、财务状况和发行条件等方面的信息，以便投资者做出投资决策。四、判断题(共5题)21.【答案】正确【解析】主承销商在证券发行与承销过程中，确实对发行人的商业秘密和财务信息负有保密义务，以保护发行人的利益。22.【答案】错误【解析】首次公开发行股票（IPO）的询价过程中，通常只有符合资格的机构投资者可以参与询价，普通投资者通常不能直接参与。23.【答案】错误【解析】证券发行过程中的包销方式下，承销商承诺购买所有未售出的证券，因此承担了未售出证券的风险。24.【答案】正确【解析】证券发行过程中的代销方式下，承销商不承诺购买未售出的证券，因此未售出证券的风险由发行人承担。25.【答案】错误【解析】证券发行过程中的信息披露义务不仅限于发行文件内容，还包括发行过程中的其他必要信息，如发行计划、财务报告等。五、简答题(共5题)26.【答案】证券发行与承销的基本流程包括：发行人确定发行方案、制作发行文件、选择承销商、询价和定价、公告发行结果、缴款和发行登记、上市交易等环节。【解析】证券发行与承销的基本流程涵盖了从发行人决定发行证券到证券成功上市交易的整个过程，每个环节都需遵循相关法律法规和程序。27.【答案】首次公开发行股票（IPO）是指一家公司首次将它的股份向公众出售，以筹集资金。IPO对市场的影响包括：为投资者提供新的投资机会，增加市场流动性，提高市场效率，以及促进公司治理结构的完善。【解析】IPO是公司发展的重要里程碑，它不仅为公司提供了资金，而且有助于提高公司的知名度和市场竞争力，对整个证券市场也有积极影响。28.【答案】承销团的作用包括：协助发行人制定发行方案，进行市场调研和询价，承担发行风险，确保发行顺利进行，以及分销证券给投资者。【解析】承销团是证券发行过程中的重要参与方，其专业能力和市场影响力对于保证发行成功至关重要。29.【答案】内幕交易是指利用未公开的、对证券价格有重大影响的信息进行证券交易的行为。内幕交易是非法的，因