会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷32（共477题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模

拟试卷32（共9套）

（共477题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模

拟试卷第1套

一、单项选择题（本题共25题，每题，,0分，共25

分。）

1、管理层诗论与分析信息披露在上市公司招股说明书、中报、季报中以（）部分中

出现。

A、产品质量报告

B、股东会报告

C、董事会报告

D、管理层讨论与分析

标准答案：D

知识点解析：管理层讨论与分析信息披露在上市公司招股说明书、中报、季报中以

“管理层讨论与分析”部分中出现，在年报中则在“董事会报告”部分中出现。

2、己知（P/F,8%,5）=0.6806,（F/P,8%,5）=1.4693,（P/A,8%,

5）=3.9927,（F/A,8%,5）=5.8666,则i=8%,n=5时的资本回收系数为（）。

A、1.4693

B、0.6806

C、0.2505

D、0.1705

标准答案：C

知识点解析：资本回收系数与年金现值系数互为倒数。所以i.8,n=5时的资本回

收系数=1/39927=0.2505.

3、某公司拟进行一项投资，投资额为10000元，该项投资每半年可以给投资者带

来300元的收益.则该项投资的年实际回报率为（）“

A、6.09%

B、6.21%

C、6.04%

D、6.18%

标准答案：A

知识点解析：该项投资每半年的回报率=300/10000=3%,所以，年实际回报率

二（1+3%下-1=6.09%。

4、公司对净利润分配，首先应进行的是（）。

A、提取法定盈余公积金

B、弥补以前年度亏损

C、提取任意盈余公积金

D、向股东（投资者）分配股利（利润）

标准答案：B

知识点解析：企业在提取法定公积金之前，应先用当年利润弥补以前年度亏损。企

业年度亏损可以用下一年度的税前利润弥补，下一年度利润不足弥补的，可以在五

年之内用税前利润连续弥补，连续五年未弥补的亏损则用税后利润弥补。其中，税

后利润弥补亏损可以用当年实现的净利润，也可以用盈余公积转入。

5、相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是（）。

A、筹资速度慢

B、资本成本高

C、筹资弹性差

D、财务风险大

标准答案：D

知识点解析：相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是：（1）财务风险较大；

⑵筹资数额有限。

6、相对于借款购置设条而言，融资租赁设备的主要缺点是（）。

A、筹资速度较慢

B、融资成本较高

C、到期还本负担重

D、设备淘汰风险大

标准答案：B

知识点解析：融资租赁的最主要特点是资本成本较高。一般来说，其租金要比举借

银行借款或发行债券所负担的利息要高得多。

7、某公司经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为1.5,如果目前每股收益为1兀，

那么销售增加一倍，每股收益将增长为（）元/股。

A、1.5

B、2

C、4

D、3.5

标准答案：C

知识点解析：本题的主要考核点是杠杆系数的关系及其总杠杆系数的含义。

AEPS/EPS也AEPS

DTL二DOLXDFL二AQ/Q=3,Q=100%,所以，京'=3求得：每股收益

=lx（l+300%）=4（元/股）。

8、以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好的形象，但股利的

支付与收益相脱节的是（）。

A、剩余股利政策

B、固定或稳定增长股利政策

C、固定股利支付率政策

D、低正常股利加额外股利政策

标准答案：B

知识点解析：本题的考咳点是各种股利分配政策的特点。固定或稳定增长股利政策

是将每年发放的股利固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳

定增长。该政策的优势在于：稳定的股利向市场传递着公司正常发展的信息，有利

于树立良好的形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。该政策的缺点在

于：股利的支付与盈利相脱节，当盈利较低时仍要支付固定的或按固定比率增长的

股利，这可能导致资金短缺，财务状况恶化。

9、在下列条件下，会导致资本成本上升的是（）。

A、投资者投资风险小

B、证券市场流动性高

C、企业经营状况良好

D、证券市场流动性低

标准答案：D

知识点解析：证券的市场流动性低，投资者投资风险大.要求的预期报酬率高，那

么通过资本市场融通的资本其资本成本就比较高。所以应选择选项D。

10、在采用计时工资制度下，直接人工的价格标准是（）。

A、单位工时实际工资率

B、预定的小时工资

C、单位工时工资率标准

D、实际的小时工资

标准答案：C

知识点解析：本题的主要考核点是在采用计时工资制度下，直接人工价格标准的含

义。直接人工的价格标准，即工资率标准，当采用计时工资时，就是单位工时工资

率标准，它是由标准工资总额除以标准总工时来计算的。

11、最佳现金持有量的存货模型中，应考虑的相关成本主要是（）。

A、机会成本和交易成本

标准答案：D

知识点解析：预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致、周密安

排，是未来经营活动的依据，数量化和可执行性是预算最主要的特征，是将企业活

动导向预定目标的有力工具。

16、某投资项目在建设起点一次性投资50916元，当年完工并投产，投产后每年可

获现金净流量10000元，寿命为15年，其内含报酬率为（）。

A、12%

B、15%

C、18%

D、19%

标准答案：C

50916

知识点解析：（P/AJRR,15）=*=5.0916,查15年的普通年金现值系数表：

因为：（P/A,18%,15）=5.0916,所以：IRR=18%。

17、某公司2014年销售成本为3000万元，销售毛利率为20%,2014年应收账款

平均金额为600万元，应收票据平均金额为400万元，一年按360天计算。则

2014年的应收账款平均周转天数为（）天。

A、66

B、75

C、90

D、96

标准答案：D

知识点解析：本题的主要考核点是应收账款周转天数的计算。销售收入=销售成本

/（I一销售毛利率）=3000/（1—20%尸3750（万元）应收账款周转次数=销售收入/

（应收账款平均金额+应收票据平均金额）=3750/（600+400）=3.75（次）应收账款平

均周转天数=360/应收账款周转次数=360/3.75=96（天）。

18、甲公司向乙租赁公司租入一台设备，乙租赁公司以其自有资金支付设备总价款

的30%,其余价款以该设备作为抵押向丙银行借入。这种租赁方式属于（）。

A、经营租赁

B、售后回租

C、杠杆租赁

D、直接租赁

标准答案：c

知识点常析：杠杆租赁是指涉及承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业

务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为

资产价值20%〜40%,其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方（通常

为银行）申请贷款解决。

19、下列各项中，与资本结构无关的是（）。

A、企业销售增长情况

B、企业的财务状况和信用等级

C、管理人员对风险的态度

D、企业的产品在顾客中的声誉

标准答案：D

知识点解析：企业销售增长情况、企业的财务状况和信用等级和管理人员对风险的

态度与企业的资本结构有关，而企业的产品在顾客中的声誉与资本结构无关。

20、（）应当对企业预算的管理工作负总责。

A、股东会

B、董事会

C、财务部门

D、销售部门

标准答案：B

知识点解析：企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。

21、下列不属于零基预算编制程序的是（）。

A、讨论分析计划期内应该发生的费用项目和费用数额

B,划分不可避免费用项目和可避免费用项目

C、划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目

D、讨论分析上一期发生的费用项目和费用数额

标准答案：D

知识点解析：选项A、B、c属于零基预算的编制程序；选项D属于增量预算的编

制程序。

22、存货周转期为30天，应收账款周转期为62天，应付账款周转期为18天，则

现金周转期为（）天。

A、74

B、110

C、50

D、14

标准答案：A

知识点器析：现金周转期二存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期

=30+62—18=74（天）。

23、某企'也正在编制第四季度的直接材料预算，预计直接材料的期初存量为1000

千克，本期生产消耗量为3500千克，期末存量为800千克；材料采购单价为每千

克25元，材料采购货款有30%当季刊消，其余70%在下季付消。该企业第四季度

采购材料形成的“应付账款”期末余额预计为（）元。

A、3300

B、24750

C、57750

D、82500

标准答案：C

知识点解析：第四季度采购量=3500+800—1000=3300（千克），货款总额

二3300x25=82500（元），第四季度采购材料形成的“应付账款''期末余额预计为

82500x70%=57750（元）。

24、下列有关流动资产融资策略的说法错误的是（）。

A、期限匹配融资策略收益与风险居中

B、激进融资策略收益与风险较高

C、保守融资策略收益与风险较低

D、保守融资策略收益与风险较高

标准答案：D

知识点解析：在流动资产的融资策略中，期限匹配融资策略收益与风险居中，激进

融资策略收益与风险较高，保守融资策略收益与风险较低。

25、在成本性态分析的基础上。分别按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能

适应多种情况的预算是由（）。

A^固定预算

B,弹性预算

C、增量预算

D、滚动预算

标准答案：B

知识点解析：本题的考咳点是各种预算的特点。

二、多项选择题（本题共70题，每题7.0分，共10

分。）

26、下列属于金融衍生产品的有（）。

标准答案：C,D

知识点解析：股票和债券属于基础性金融产品：期货合约和期权合约属于金融衍生

产品。

27、当企业决定其财务管理体制是采用集权制还是分权制时，应考虑的因素包括

（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：企业在决定其财务管理体制是采用集权制还是分权制时，一般要考虑

企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成

本”和“利益”。此外，还应该考虑环境、规模和管理者的管理水平等诸多因素，但

是与政府的关系并不是要考虑的因素，因此，选项A、B、D是正确的。

28、在最佳现金持有量确定的随机模式中，卜.列说法正确的有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：根据R=177+L,可以得出结论。

29、长期负债筹资方式包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析；长期负债筹资方式包括：（1）银行长期借款；（2）发行公司债券；（3）融

资租赁。

30、相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（）。

标准答案：C,D

知识点解析：相对于普通股股东而言，优先股股东拥有的优先权主要有优先分配股

利权和优先分配剩余财产权。优先认股权是普通股股东的权利。所以，选项C、D

是正确的。

31、投资者风险回避态度和证券市场线斜率的关系有（）。

标准答案：A,C

知识点解析：本题的主要考核点是证券市场线斜率的影响因素。证券市场线斜率取

决于全体投资者的风险回避态度，如果大家都愿意冒险，投资者要求的风险报酬率

就小，证券市场线斜率就小，如果大家都不愿意冒险，投资者要求的风险报酬率就

大，证券市场线斜率就大。

32、流程价值分析关心的是作业的责任。包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：流程价值分析关心的是作业的责任，包括成本动因分析、作业分析和

业绩考核三个部分。其基本思想是：以作'也来识别资源，将作'也分为增值作、也和非

增值作业，并把作业和流程联系起来，确认流程的成本动因，计量流程的业绩，从

而促进流程的持续改进。

33、2008年6月，财政部会同证监会、审计署、银监会、保监会制定并印发《企

业内部控制基本规范》，要求企业建立内部控制体系时应符合的目标有（）。

标准答案：A、R,C

知识点3析：'i企业内部控制基本规范》要求企'也建立内部控制体系时应符合以下

目标：（1）合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实

完整；（2）提高经营效率和效果；（3）促进企业实现发展战略。

34、以协商价格作为企业内部各组织单位之间相互提供产品的转移价格。需要具备

的下列条件有()。

标准答案：A,B,D

知识点解析：本题的主要考核点是协商价格的适用前提。完整的组织单位之间的成

本转移流程与协商价格无关。

35、采用比率分析法时，应当注意的有()。

标准答案：A,B,C

知识点解析：采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性；(2)

对比口径的一致性；(3)衡量标准的科学性。

三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)

36、在资产组合中，单项资产0系数不尽相同，通过替换资产组合中的资产或改变

资产组合中不同资产的价值比例，可能改变该组合的风险大小。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：资产组合的P系数等于各单项资产P系数的加权平均数，因此替换资

产组合中的资产或改变组合中不同资产的价值比例，可能会改变组合P系数的大

小，而从改变组合风险的大小。

37、某期预付年金现值系数等于(1+i)乘以同期普通年金现值系数。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：预付年金现值系数有两种计算方法：一是在普通年金现值系数的基础

上“期数减1,系数加1"；二是同期普通年金现值系数乘以(1+i)。

38、股票回购是指上市公司出资将其发行在外的普通股以一定价格购买回来予以注

销或作为库存股的一种资本运作方式，公司可以根据自身需要回购其股票。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：公司不得随意收购本公司的股份，只有满足相关法律规定的情形才允

许股票回购。

39、信号传递理论认为，公司股利的发放传递着有关企业未来盈利的信息内容，从

而影响了股票价格。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：信号传递理论认为，公司通过高派现向市场传递较好前景的利好消

息，引起股票价格上涨，企业价值增加。

40、计算应收账款周转次数时，公式分母中的“应收账款平均余额”是指“应收账款”

和“应收票据”的平均，是未扣除坏账准备的平均余额。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：计算应收账款周转次数时，公式分母中的“应收账款平均余额”是指

“应收账款”和“应收票据”的平均，是扣除坏账准备前的平均余额。

41、在作业成本法下，产品成本分配的内容是作业成本。()

A^正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：在作业成本法下，产品成本分配的内容是全部生产成本，而不仅仅局

限于作业成木v

42、为了保证有充足的资金以供使用，防止影响生产经营的进行，所以，企业应该

尽可能多地筹集资金。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：企业筹集资金，首先要合理预测确定资金的需要量。筹资规模与资金

需要量应当匹配一致，既要避免因筹资不足影响生产经营的正常进行；又要防止筹

资过多，造成资金闲置，因此该说法是错误的。

43、使用投资报酬率考咳投资中心的业绩，便于不同部门之间的比较，但可能会引

起部门经理投资决策的次优化。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：投资报酬率是相对指标，因此，便于不同部门之间的比较。投资报酬

率指标的不足是部门经理会放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会，

或者减少现有的投资报酬率较低但高于资本成本的某些资产。

44、企业财务管理目标中的相关者利益最大化这一目标强调要关注所有企业相关者

的利益，股东的利益与其他相关者利益是等同的。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：相关者利益最大化目标强调了在各方的利益相关者中股东的首要地

位，并不是说股东与各方相关者的地位是等同的，因此，该说法是错误的。

45、投资项目的现金净流量不受融资方案的影响。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：在分析投资项目现金净流量的时候，不受企业融资方案的影响。即不

考虑支付利息和偿还本金对现金净流量的影响。

四、计算分析题（本题共5题，每题7.0分，共5分0）

46、某公司2010—2014年产品实际销售量资料如下表：

年度20102011201220132014

策借■（吨）320033503840396042S0

要求：⑴从20102014年，分别取

Wi=O.1,W2=0.12,W3=0.15,W『0.28,W5=0.35c采用加权平均法预测

该公司2015年的销售量。（2）采用两期移动平均法预测该公司2014年和2015年的

销售量。（3）结合⑵的结果，采用修正的移动平均法预测该公司2015年的销售

量。（4）结合（2）的结果，取平滑指数a=0.36,采用指数平滑法预测该公司2015年

的销售量。

标准答案：（1）2015年的预测销售量

=0.1x3200+0.12x3350+0.15x3840+0.28x3960+0.35x4250=3894.3（吨）

（2）2014年的预测销售量=（3840+3960）/2=3900（吨）2015年的预测销售量

=（3960+4250）/2=4105（吨）（3）2015年的预测销售量=4105+（4105—3900）=4310（吨）

（4）2015年的预测销售量=4250x0.36+3900x（1—0.36）=4026（吨）。

知识点解析：暂无解析

47、甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股

票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分

别为20%、30%和50%,三种股票的贝塔系数分别为0.8、1.0和1.80无风

险收益率为10%,股票市场的平均收益率为16%。要求：（1）计算该股票组合的

贝塔系数；（2）计算该股票组合的风险收益率；（3广，十算该股票组合的必要收益率；

（4）若甲公司目前要求的必要收益率为19%,且B股票的投资比例不变，如何进行

投资组合。

标准答案：（1）该股票组合的贝塔系数=0.8x20%+!.0x30%+l.8x50%=1.36

（2）该股票组合的风险收益率=1.36x（16%—10%）=8.16%（3）该股票组合的必要

19%

收益率=10%+8.16%=18.16%（4）若必要收益率19%,则组合0系数=16%—10%

设投资于A股票的比例为x,则:0.8x+lx30^+l.8x（1—30%—X）=l.5

x=6%,即投资A股票6万元，投资B股票30万元，投资C股票64万元。

知识点解析：暂无解析

48、A公司2014年销售甲产品100000件，单价100元，单位变动成本55元，固

定经营成本2000000元。该公司平均负债总额4000000元，年利息率8%。2015年

该公司计划销售量比上午提高20%,其他条件均保持上年不变。该公司适用的所

得税税率为25%。要求：（1）计算该公司2014年的边际贡献、息税前利润和净利

润；（2）计算该公司2015年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数：（3）计

算该公司2015年的息税前利润变动率和每股收益变动率；（4）计算该公司2015年

的边际贡献、息税前利润和净利润。

标准答案：（1）边际贡献二（100—55）x1000（）0=4500000（元）息税前利润=4500000—

2000000=2500000（元）利息费用=4000000x8%=320000（元）净利润=（2500000—

320000）x（1—25%）=1635000（元）（2）经营杠杆系数=4500000:2500000=1.8财务杠

杆系数=2500000+（2500000—320000）=1.15总杠杆系数=1.8x1.15=2.07（3）由

于：经营杠杆系数二息税前利润变动率:销售量变动率所以：息税前利润变动率=经

营杠杆系数x销售量变动率=1.8x20%=36%又由于：总杠杆系数=每股收益变动

率;销售量变动率所以：每股收益变动率=总杠杆系数x销售量变动率=2.07x20%

=41.4%o（4）息税前利润=2500000x（1十36%尸3400000（元）由于净利润增长率等于

每股收益变动率，所以，净利润的增长率也等于41.4%净利润=（3400000-

320000）x（1—25%）=2310000（元）边际贡献=3400000+2000000=5400000（元）。

知识点解析：暂无解析

49、某企业在2014年的后几个月中有关销售、原材料购入与职工薪酬支付等方面

的计划如下表所示：

单位：元

月份膏业收入Mi材料病人职工薪事

9月600002000012000

】0月600004000015000

11月700004000017000

12月900003000013000

假设所有的销售都是赊销。50%的应收账款将在销售的当月内收回，但要提供2%

的现金折扣。其余的50%将在下个月收回；企业通常在购买原材料之后的下个月

支付货款：但所有的职工薪酬都在当月支付。另外，假设还有以下情况发生：（1）

每个季度的房租为10000元，在每个季度末支付。（2）每个月要支付2000元的其他

期间费用。（3）11月份支付9月份购买设备的应付账款25000元。（4）10月1日企业

计划保持的现金余额为10000元。（5）假设该企业每月现金控制范围在10000-

35000元。要求：编制该企业2014年10月到12月的现金预算表（完成给定表格）。

现金颈翼衰

单位：元

项目10月11月12月

期初现金余事

加：本月博售现金流入

收回上月箱售现金流入

可供使用现金

M：现金施出：

支付上月原材料货欧

支付当月职工«?■

支付当月期间费用

支付的买设备款

支付房租

现金漉出合计

现金收支差■

标准答案：

现金懵算我

单位：元

项目10月11月12月

期初现金余・100003240012700

加；本月梢售现金流入294003430044100

收回上月楂售现金通入300003000035000

可供使用现金694009670091800

减：现金流出：

支付JL月原材料货款200004000040000

支付当月职工薪酬150001700013000

支付当月期间费用200020002000

支付的买设番款25000

交付房租10000

现金漉出合计37000840006S000

现金收支差额324001270026800

知识点解析：音无解析

50、D公司为投资中心，下设甲、乙两个利润中心，相关财务资料如下：资料

一：甲利润中心营业收入为38000元，变动成本总额为14000元，利润中心负责人

可控的固定成本为4000元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本

为7000元。资料二：乙利润中心负责人可控边际贡献为30000元，利润中心部门

边际贡献为22000元。资料三：D公司利润为33000元，投资额为200000元。该

公司预期的最低投资报酬率为12%。要求：（1）根据资料一，计算甲利润中心的下

列指标：①利润中心边际贡献；②利润中心负责人可控边际贡献；③利润中心

部门边际贡献。（2）根据资料二，计算乙利润中心负责人不可控但应由该利润口心

负担的固定成本。（3）根据资料三，计算D公司的剩余收益。

标准答案：⑴①利润中心边际贡献=38000—14000=24000（元）②利润中心负责人

可控边际贡献=24000~T000=20000（元）③利润中心部门边际贡献=20000—

7000=13000（元）（2）乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本

二30000—22000=8000（元）（3）D公司的剩余收益=33000—200000x12%=9000（元）。

知识点解析：暂无解析

五、综合题（本题共2题，每题1.0分，共2分。）

51、某公司是一家上市公司，相关资料如下：资料一：2014年12月31日的资产

负债表如下：

单位：万元

资产负债及股东权占

货币费金10000姐明借款3750

应收徐欣6250应付张款11250

存贷15000演收张款7500

固定费产20000应付债券7500

无彩费产250股本15000

师存收益6500

资产合计SIS00负债及股东权益合计51500

该公司2014年的营业收入为62500万元。销售净利率为12%,股利支付率为

50%<,资料二：经测算，2015年该公司的营业收入将达到75000万兀，销售净利

率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析。流动资产项目和流动负债

项目（短期借款除外）随营业收入同比例增减。资料三：该公司2015年有一项固定

资产投资计划，投资额为2200万元，各年预计现金净流量为NCFo=-2200万

元，NCFI_4=300万元，NCF5-9=400万元，NCFio=6OO万元。该公司设定的折现率

为10%。资料四：该公司决定于2015年1月1日公开发行债券，面值1000万

元，票面利率10%,期限为10年，每年年末付息。公司确定的发行价为1100万

元，筹资费率为2%。假设该公司适用的所得税税率为25%。相关的资金时间价

值系数表如下：

1091234910

(P/F.10».t)0.90910.82640.75130.68300.42410.38”

(P/A,10%.()0.90911.73552.48693.16995.75906.144«

要求：（1）根据资料一计算2014年年末的权益乘数。（2）根据资料一、二、三计

算：①2014年年末敏感资产占营业收入的百分比；②2014年年末敏感负债占营

业收入的百分比；③2015年需要增加的资金数额：④2015年对外筹资数额。(3)

根据资料三计算固定资产投资项目的净现值。(4)根据资料四计算2015年发行债券

的资本成本(一般模式)。

资产总■

标准答案：(1)股东权益合计=15000+6500=21500(万元)权益乘数=股东权益总短

=51500/215OOxlOO%=2.4(2)①敏感资产销售百分比二敏感资产/营业收入x

100%=(10000+6250+15000)/62500x100%=50%②敏感负债销售百分比二敏感负

债/营业收入xl00%=(l1250+7500)/62500x100%=30%③需要增加的资金数额

=ASxs's'+新增的固定资产=(75000—62500)x(50%—30%)+2200=4700(万元)

④增加的留存收益=S2xPxE=75000x12%x(1—50%)=4500(7J7G)增加的外部筹资

额=需要增加的资金数额一增加的留存收益=4700—4500=200(万元)(3)净现值

=300x(P/A,10%,4)+400x(P/A,10%,4)x(P/F,10%,4)+400x(P/F,

10%,9)+600x(P/F,10%,10)—2200=300x3.1699+400x3.1699x0.6830+400

x0.4241+600x0.3855—2200=17.93(万元)(4)债券的资本成本二

债券面值x票面利率x(1■所得税税率)

债券价格x(I-债券筹资费率)xlOO%=1000x10%x(l—25%)/|1100x(1—

2%)]=6.96%o

知识点解析：暂无解析

52、已知某企业为开发新产品拟投资1000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙

三个方案可供选择。甲方案的现金净流量为：NCFo=-1000万元，NCFi=O万

元。NCF2-6=250万元。乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要

安装的固定资产，同时垫支200万元营运资金，立即投入生产；预计投产后1〜10

年每年新增500万元营业收入(不含增值税)，每年新增的营运成本和所得税分别为

200万元和50万元；第10年回收的固定资产余值和营运资金分别为80万元和200

万元。闪方案的现金流量资料如表1所示：

«1

单位：万元

10123456-10II合计

原始投资5005000000001000

年度后营业利淘001721721721821821821790

年折旧11镐抵00727272727272720

年利息00666000B

回收残值及官运资合00000002802(0

现金冷就量(A)(8)

UH■现金冷漉量(C)

说明：友中・6~10一一列中的数掘为每年数.连续5年相等。

该企业所在行业的基准折现率为8%,部分货币时间价值系数如下:

T1610II

(F/P.8%.»)-1.58692.1589一

(P/F.8%.1)0.9259-0.4289

(A/P.8%,t)•-0.1401

(P/A.8%.t)0.92594.62296.7101-

要求：（1）指出甲方案第2至6年的现金净流量（NCF2-6）属于何种年金形式；（2）计

算乙方案各年的现金净流量；（3）根据表1的数据，写出表中用字母表示的丙方案

相关现金净流量和累计现金净流量（不用列算式）；（4）计算甲、丙两方案包括投资

期的静态回收期：（5）计算（P/F.R%,10）和（A/P.8%.10）的值（保留四位小

数）；（6）计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行

性；（7）如果丙方案的净现值为711.38万元，用年金净流量法为企业做出该生产

线项目投资的决策。

标准答案：（I）甲方案第2至6年现金净流量NCF2-6属于递延年金。（2）乙方案的现

金净流量为：NCFo二一（800+200）=—1000（万元）NCFI.9=500—（200+50）=250（万元）

NCFio=（5OO+2OO+8O）—［200+50）=530（万元）或：NCFio=25O+（2OO+8O）=53O（万元）

（3）表中丙方案用字母表示的相关现金净流量和累计现金净流量如下：庆=税后营业

利润十年折旧摊销额=182+72=254（万元）B=1790+720+280+（-1000）=1790（万元）由

于NCF0-|=-500万元，NCF2*税后营业利润十年折旧摊销额=172+72=244（万元）

所以，C=-500+（—500）+244乂3=—268（万元）。（4）甲方案包括投资期的静态回收

I-100011-141

期=-250+1=5（年）丙方案包括投资期的静态回收期=5+-^—=5.06（年）（5）（P

/F,8%,10）=ZI589=o4632（A/P,8%,10）［行面二0.1490（6）甲方案的净现值=

-1000+250x［（P/A,8%,6）—（P/A,8%,1）］=-1000+250x（4.6229—

0.9259）=-75.75（万元）乙方案的净现值=-1000+250x（P/A,8%,10）+280

x（P/F,8%,10）=-1000+250x6.7101+280x0.4632=807.22（万元）因为:甲

方案的净现值为75.75万元，小丁零。所以：该方案不可行。因为：乙方案的

净现值为807.22万元，大于零。所以：该方案具备可行性。（7）乙方案的年金净

流量=807.22x0.2490=120.28（万元）丙方案的年金净流量=711.38x

0.1401=99.66（万元）因为：120.28万元大于99.66万元。所以：乙方案优于

丙方案，应选择乙方案。

知识点解析：暂无解析

会计专业技术资格（中级）财务管理模

拟试卷第2套

一、单项选择题（本题共23题，每题1.0分，共23

分。）

1、已知某投资项目按10%折现率计算的净现值大于0,按12%折现率计算的净现

值小于0,则该项目的内部收益率肯定（）。

A、大于10%,小于12%

B、小于10%

C、等于11%

D、夫于12%

标准答案：A

知识点解析：内部收益率是使得方案净现值为。时的折现率，所以本题应该是夹在

10%和12%之间，所以A正确。

2、下列各项经济业务中，不会影响速动比率的是（）。

A、用银行存款购买材料

B、用现金购置办公用品

C、以存货对外进行长期投资

D、从银行借得5年期借款

标准答案：C

知识点解析：AB选项会导致速动比率降低，D则使速动比率提高；C既不影响流

动比率也不影响速动比率。

3、下列有关作业成本控制表述不正确的是（）

A、对于直接费用的确认和分配，作业成本法与传统的成本计算方法一样，但对于

间接费用的分配，则与芍统的成本计算方法不同

B、在作业成本法下，将直接费用视为产品本身的成本，而将间接费用视为产品消

耗作业而付出的代价

C、在作业成本法下，间接费用分配的对象不再是产品，而是作业

D、作业成本法下，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同

标准答案：B

知识点解析：在作业成本法下，将间接费用和直接费用都视为产品消耗作业而付出

的代价。

4、下列属于缺货成本的是（）。

A、存货残损霉变损失

B、储存存货发生的仓储费用

C、存货的保险费用

D、产品供应中断导致延误发货的信誉损失

标准答案：D

知识点解析：选项ABC属于储存成本。

5、带有补偿性存款余额的借款使企业受到的影响是()o

A、增加了所需支付的借款利息额

B、增加了实际借款额

C、提高了实际借款利率

D、降低了实际借款利率

标准答案：C

知识点解析：补偿性余额使借款企业的实际用款额减少，利息不变，借款实际利率

提高。

6、下列指标中，属于反映企业经营增长状况的指标是()。

A、资本保值增值率

B、已获利息倍数

C、利润现金保障倍数

D、资本收益率

标准答案：A

知识点解析：选项B属于债务风险状况分析指标，选项C、D属于盈利能力状况分

析指标。

7、下列说法不正确的是("

A、普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数

B、复利终值系数和复利现值系数互为倒数

C、普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数

D、普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数

标准答案：C

知识点解析：普通年金终值系数(F/A,i,n)=[(F/P,i,n)-l]/i,偿债基金系数

(A/F,i,n)=i/[(F/P,i,n)-l],普通年金现值系数(P/A,i,n)=[l-(P/F,i,n)]/i,资

本回收系数(A/P,i,n)=i/[l-(P/F,i,n)],复利终值系数(F/P,i,n)=(l+i)n,复利

现值系数(P/F,i,n)=(1+i)・ric

8、可以按因素法编制弹性利润预算的企业有()。

A、经营单一品种或采用分算法的企业

B、经营多品种的企业

C、国营及集体所有制企业

D、任何类型的企业

标准答案：A

知识点解析：因素法适宜于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营

企业。

9、企业与受资者之间的财务关系是指()o

A、债权债务关系

B、强制无偿的分配关系

C、投资与受资关系

D、内部各单位的利益关系

标准答案：C

知识点解析：本题考查考生对财务关系的理解。债务与债权关系是企业与债权人之

间的财务关系的体现。强制无偿的分配关系是企业与政府之间的财务关系的体现。

内部各单位的利益关系是企业内部各单位之间的财务关系的体现。投资与受资关系

是企业与受资者之间的财务关系的体现。

10、集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资

金集中、信息集成和人员委派。下列选项不属于应集中的权利是（）。

A、筹资、融资权

B、业务定价权

C、财务机构设置权

D、收益分配权

标准答案：B

知识点解析：集权与分双相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度

统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，

投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权（这些都

是“大事”）；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权（这些都

是具体经营中的“小事”）。

11、企业打算在未来三年每年年初存入1000元，年利率2%,单利计息，则在第

三年年末该笔存款的终值是（）元。

A、3060.4

B、3121.6

C、3120

D、3303.3

标准答案：C

知识点解析：由于本题是单利计息的情况,所以不是简单的年金求终值的问题,第

三年年末该笔存款的终值=1000x（l+3x2%）+1000x（l+2x2%）+1000x（l+lx2%）=3120

（元）。

12、下列关于利率的分类说法正确的是（）o

A、按照利率之间的变动关系分为固定利率和浮动利率

B、按照利率与市场资金供求情况的关系分为市场利率和法定利率

C、按照利率形成机制不同分为基准利率和套算利率

D、按照利率之间的变动关系分为基准利率和套算利率

标准答案：D

知识点解析：利率按照利率之间的变动关系分为基准利率和套算利率；按照利率与

市场资金供求情况的关系分为固定利率和浮动利率，按照利率形成机制不同分为市

场利率和法定利率。

13、为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地

进行管理。下列各项中，不属于营运资金特点的是()。

A、来源具有多样性

B、数量具有稳定性

C、周转具有短期性

D、实物形态具有变动性和易变现性

标准答案：B

知识点解析：营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变

化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流

动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。

14、在考虑所得税的情况下，MM论的观点与下列哪种观点相似()。

A、平衡理论

B、代理理论

C、净收益理论

D、净营业收益理论

标准答案：C

知识点解析：本题考核的是MM理论与净收益理论的主要视点。净收益理论认为

利用债务可以降低企业的综合资金成本，也就是说负债程度越高，综合资金成本越

低，企业价值越大、当负债比率达到100%时，企业价值将达到最大。在考虑所得

税的情况下，MM理论认为由于存在税额庇护利益，企业价值会随负债程度的提高

而增加，股东也可获得更多好处。于是负债越多，企业价值也会越大。

15、某企业上年度资金平均占用额为1000万元，经分析，其中不合理部分50万

元，预计本年度销售增长15%,资金周转加速3%。则预测年度资金需要量是()万

TLo

A、1171.275

R、1125.275

C、I059.725

D、831.725

标准答案：C

知识点解析：预测年度资金需要量=(1000—50)x(1+15%)x(l—3%)=l

059.725(万元)

16、下列各项中，不属于应收账款监控方法的是()，

A、应收账款周转天数分析

B、账龄分析表

C、应收账款账户余额的模式

D、应收账款收现保证率分析

标准答案：D

知识点解析：应收账款的监控方法有四种：应收账款周转天数分析、账龄分析表、

应收账款账户余额的模式、ABC分析法。

17、某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿

性余额，故企业需要向我行申请的贷款数额为（）万元。

A、75

B、72

C、60

D、50

标准答案：A

知识点解析：因为借款金额=申请贷款的数额x（l-补偿性余额比率），本题中需要向

银行申请的贷款数额=60/（1-20%）=75（万元），所以选项A是答案。

18、某企业准备购入A股票，预计3年后出售可得2200元，该股票3年中每年可

获股利收入160元，预期报酬率为10%。该股票的价格为（）元。

A、2050.76

B、2552.84

C、3078.57

D、3257.68

标准答案：A

知识点解析：股票的价格=2200/（1+10%）3+160X（P/A,10%,3）=2050.76（元）。

19、（）筹资方式不以股票这种融资工具为载体，通过签订投资合同或投资协议规定

双方的权利和义务，主要适用于非股份制公司筹集股权资本。

A、吸收直接投资

B、发行股票

C、向金融机构借款

D、融资租赁

标准答案：A

知识点解析：吸收直接友资是指企业以投资合同、协议等形式定向地吸收国家、法

人单位、自然人等投资主体资金的筹资方式c这种筹资方式不以股票这种融资T具

为栽体，通过签订投资合同或投资协议规定双方的权利和义务，主要适用于非股份

制公司筹集股权资本。吸收直接投资是一种股权筹资方式。

20、A、B两种证券的相关系数为0.6,预期报酬率分别为14%和18%,标准差分

别为10%和20%,在投资组合中A、B两种证券的投资比例分别为50%和50%,

则A、B两种证券构成的投资组合的预期报酬率和标准差分别为（）o

A、18%和14.2%

B、19%和13.8%

C、16%和13.6%

D、16%和12.4%

标准答案：C

知识点解析：对于两种证券形成的投资组合：

x6000000x100/12%=I0CXKX）（元）：

21、按照剩余股利政策，假定某公司目标资金结构为自有资金与借入资金之比为

5：3,该公司下一年度计划投资600万元，今年年末实现的净利润为1000万元，

股利分配时，应从税后净利中保留（）万元用于投资需要，再将剩余利润发放股利。

A、600

B、250

C、375

D、360

标准答案：C

知识点解析：自有资金与借入资金之比为5：3,则资产负债率为3：8,满足下一

年度计划投资600万元需要的权益资金为600x（1-3/8）=375万元，按照剩余股利政

策，当年可用于股利分配的税后净利最多为225万元。

22、下列说法不正确的是（）。

A、财务管理环境主要包括经济环境、法律环境和金融环境

B、财务管理的经济环境主要包括经济周期、经济发展水平和经济政策等

C、财务管理的法律环境主要包括企业组织形式方面的法规和税收法规

D、财务管理的金融环境主要包括金融机构、金融市场和利率三个方面

标准答案：D

知识点解析：财务管理的金融环境包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个

方面。

23、某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率高于名

义利率的是（）。

A、按贷款一定比例在银行保持补偿性余额

B、按贴现法支付银行利息

C、按收款法支付银行利息

D、按加息法支付银行利息

标准答案：C

知识点解析：对于借款企业来讲，补偿性余额会提高借款的实际利率，所以，选项

A错误；贴现法会使贷款的实际利率高于名义利率，所以，选项B错误；收款法

下实际利率等于名义利率，所以，选项C是正确的；加息法会使企业的实际利率

高于名义利率大约1倍，所以，选项D是错误的。

二、多项选择题（本题共70题，每题7.0分，共70

分。）

24、如果某投资项目完全具备财务可行性，且其净现值指标大于0,则可以断定该

项目的相关评价指标满足以下关系（）。

标准答案：A,C

知识点解析：净现值指标大于0,意味着获利指数大于1,净现值率大于零，内部

收益率大于基准折现率；投资项目完全具备财务可行性，意味着总投资收益率大于

或等于基准总投资收益率，包括建设期的静态投资回收期小于或等于项目计算期的

25、权益乘数在数值上等于（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：权益乘数=资产/所有者权益=（所有者权益+负债）/所有者权益=1+产权

比率权益乘数=资产/所有者权益=资产/（资产-负债）=1/（1-资产负债率）。

26、相对于普通股投资，债券投资的优点主要有（）。

标准答案：A,B

知识点解析：债券投资风险相对于股票来说较小，因而其投资收益率相对于股票也

较低。

27、在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：通常，应收账款周转率越高、周转天数越少表明应收账款管理效率越

高。在一定时期内应收账款周转次数多、周转天数少表明：（1）企业收账迅速，信

用销售管理严格；（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力；（3）可以减

少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益；（4）通过比较应收账

款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。因此本

题答案为选项A、C、Do

28、采用销售额比率法预测对外筹资需要量时，对外筹资需要量受到（）因素的

影响。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：对外筹资需要量的计算公式为：对外筹资需要量=基期销售额x销售

增长率X（变动资产销售百分比-变动负债销售百分比）-基期销售额X（l+销售增长率）X

计划销售净利率X收益留存率，其中收益留存率=1-股利支付率，可以看出，销售

增长率、销售净利率以及企业利润分配政策（股利支付率或收益留存率）等因素都会

对企业对外筹资需要量产生影响。

29、某企业每年耗用每种材料3600千克，该材料单位成本10元，单位存货持有

费率2元，一次订货成本25元。如果不允许缺货，则下列选项中正确的有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：经济订货量E0Q=WD傲=V2x3600x25»=300（千克）每年最佳

订货次数=口/EOQ=3600/300=12（次）最小存货成本TC=

V2KD/KC=V2x3600x25/2=600（元）最佳订货周期=1年/每年最佳订货次数=1

/12（年）=1（个月）经济订货批量占用资金=£0（2/2'10=（300/2冈0=1500（76）

30、相对于银行借款而言，发行公司债券筹资的筹资特点包括（）。

标准答案：A,B

知识点解析：利用发行公司债券筹资，能够筹集大额的资金，这是与银行借款、融

资租赁等债务筹资方式相比，企业选择发行公司债券筹资的主要原因，选项A正

确；与银行借款相比，发行债券募集的资金在使用上具有相对灵活性和自主性，因

此限制条件少，选项B正确；相对于银行借款筹资，发行债券的利息负担和筹资

费用都比较高，因此发行公司债券的资本成本负担较高，选项C