2025年金融风险管理与投资组合知识考察试题及答案解析

2025年金融风险管理与投资组合知识考察试题及答案解析单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________一、选择题1.金融风险管理的主要目的是（）A.尽可能追求高收益B.避免所有投资风险C.在可接受的风险水平内实现收益最大化D.将所有投资损失降到最低答案：C解析：金融风险管理并非追求无风险或完全避免风险，而是要在认识风险、评估风险的基础上，通过合理的策略和工具，在可承受的风险范围内，尽可能地获取投资收益。因此，在可接受的风险水平内实现收益最大化是金融风险管理的核心目标。2.以下哪种投资工具通常被认为风险最低？（）A.股票B.债券C.期货D.期权答案：B解析：债券本质上是借款合同，投资者是债权人，按照约定获得利息并到期收回本金。相比之下，股票是所有权凭证，收益与公司经营状况相关，波动较大；期货和期权是衍生品，具有高杠杆性，风险更高。因此，债券通常被认为是风险相对较低的投资工具。3.分散投资的主要目的是（）A.获取更高的投资收益B.避免所有市场风险C.降低投资组合的整体风险D.增加投资品种的多样性答案：C解析：分散投资的核心原理是通过投资于不同种类、不同行业、不同地区的资产，降低单一资产或单一市场风险对整个投资组合的影响。当一部分资产表现不佳时，其他资产可能表现良好，从而平滑整体收益，降低波动性。因此，分散投资的主要目的是降低投资组合的整体风险。4.在投资组合管理中，以下哪项指标通常用于衡量投资组合的波动性？（）A.投资回报率B.贝塔系数C.标准差D.夏普比率答案：C解析：标准差是衡量投资收益波动性的常用指标，它表示投资收益围绕其平均值的离散程度。标准差越大，投资收益的波动性越大，风险越高。贝塔系数衡量的是投资相对于市场的波动性，夏普比率衡量的是风险调整后的收益，而投资回报率是衡量收益的绝对指标。5.以下哪种情况可能导致金融市场的系统性风险？（）A.单个公司的财务困难B.整个经济衰退C.某个行业的监管变化D.投资者的恐慌性抛售答案：B解析：系统性风险是指影响整个金融市场的风险，其特点是传染性强，难以通过分散投资来规避。整个经济衰退会波及多个行业和公司，导致市场整体下跌，是典型的系统性风险。单个公司的财务困难、某个行业的监管变化或投资者的恐慌性抛售，虽然也可能引发市场波动，但通常属于非系统性风险，可以通过分散投资来缓解。6.金融监管机构通常会要求金融机构持有一定比例的资本，其主要目的是（）A.增加金融机构的盈利能力B.确保金融机构能够吸收一定的损失C.限制金融机构的业务规模D.提高金融机构的运营效率答案：B解析：金融机构持有资本的主要目的是为了吸收损失，确保在面临风险时能够维持运营，保护存款人利益，维护金融稳定。资本充足率是衡量金融机构抗风险能力的重要指标，监管机构通过设定最低资本要求，来确保金融机构具备足够的缓冲能力应对潜在的损失。7.以下哪种投资策略通常适用于长期投资？（）A.逐日交易B.短线投机C.趋势投资D.长期持有答案：D解析：长期持有是一种通过长期持有投资品种来获取收益的策略，通常适用于对基本面有信心的投资者，能够穿越市场短期波动，获取长期回报。逐日交易和短线投机依赖于短期市场波动，风险较高，不适合长期投资。趋势投资虽然可以持续较长时间，但其核心是捕捉市场趋势，与长期持有的稳定持有有所不同。8.在评估一项投资的风险和收益时，以下哪个因素通常被认为是重要的？（）A.投资者的年龄B.投资者的风险偏好C.投资者的收入水平D.投资者的职业答案：B解析：投资者的风险偏好是决定其愿意承担多少风险以换取多少收益的关键因素，直接影响其投资选择和资产配置。年龄、收入水平和职业虽然也可能影响投资能力，但不是评估投资风险和收益的核心因素。风险偏好决定了投资者在风险和收益之间的权衡，是投资决策的重要依据。9.以下哪种金融工具通常具有最高的流动性？（）A.房地产B.汇票C.股票D.基金份额答案：B解析：流动性是指资产能够以合理价格快速变现的能力。汇票是一种标准化的金融工具，通常可以在金融市场上快速买卖，具有较高的流动性。房地产流动性较低，因为交易周期长，价格波动大。股票和基金份额流动性相对较高，但通常低于标准化的汇票。因此，汇票通常被认为具有最高的流动性。10.金融风险管理的核心内容包括（）A.风险识别、风险评估、风险应对、风险监控B.收益预测、投资决策、资金管理、业绩评估C.市场分析、行业研究、公司研究、宏观经济分析D.投资组合构建、资产配置、投资执行、投资组合调整答案：A解析：金融风险管理的核心是一个系统性的过程，包括风险识别（识别可能影响目标的潜在风险）、风险评估（分析风险发生的可能性和影响程度）、风险应对（制定策略来规避、转移、减轻或接受风险）以及风险监控（持续跟踪风险状况和应对措施的有效性）。其他选项虽然与投资管理相关，但并不涵盖金融风险管理的全部核心内容。11.投资组合中的非系统性风险可以通过以下哪种方式有效降低？（）A.增加投资品种的数量B.投资于单一行业的多个公司C.持有与市场表现完全一致的投资组合D.仅投资于自己熟悉的领域答案：A解析：非系统性风险是特定投资或行业特有的风险，可以通过分散投资来降低。增加投资品种的数量，特别是投资于相关性较低的资产，可以有效地分散非系统性风险。投资于单一行业的多个公司仍然面临行业特有的风险，持有与市场表现一致的投资组合无法规避特定风险，仅投资于熟悉的领域可能导致风险集中。12.以下哪种情况属于操作风险？（）A.市场利率上升导致债券价格下跌B.交易员因失误下达错误订单C.公司高管丑闻导致股价暴跌D.自然灾害导致投资损失答案：B解析：操作风险是指由于内部流程、人员、系统失误或外部事件导致的风险。交易员因失误下达错误订单是典型的内部人员操作失误，属于操作风险。市场利率上升导致债券价格下跌是市场风险，公司高管丑闻导致股价暴跌是声誉风险或事件风险，自然灾害导致投资损失是外部事件风险。13.金融机构在进行压力测试时，通常会模拟哪些情景？（）A.正常市场条件B.理想市场条件C.历史市场条件D.极端但可能的市场条件答案：D解析：压力测试的目的是评估金融机构在极端不利的市场条件下（如严重的市场下跌、信贷紧缩等）的损失吸收能力和流动性状况。因此，测试通常会模拟极端但可能的市场情景，而不是正常、理想或纯粹的历史市场条件。这有助于机构识别潜在的风险点和制定应对预案。14.投资组合的贝塔系数为1，意味着什么？（）A.投资组合的风险低于市场平均水平B.投资组合的风险高于市场平均水平C.投资组合的预期回报率等于无风险利率D.投资组合的波动性与市场波动性一致答案：D解析：贝塔系数衡量的是投资组合相对于市场整体波动性的敏感度。贝塔系数为1表示投资组合的波动性与市场整体（通常以某个市场指数代表）的波动性相同。贝塔系数大于1表示波动性大于市场，小于1则表示波动性小于市场。因此，贝塔系数为1意味着投资组合的波动性与市场一致。15.以下哪种投资策略强调在市场下跌时买入，上涨时卖出？（）A.均值回归策略B.价值投资策略C.成长投资策略D.逆向投资策略答案：D解析：逆向投资策略是指与市场主流趋势相反的投资行为，即在市场普遍悲观、价格下跌时买入，在市场普遍乐观、价格上涨时卖出。均值回归策略基于价格会向其历史平均值回归的假设进行交易。价值投资和成长投资则是基于公司基本面进行分析和选择。16.金融监管机构对金融机构设置杠杆率要求，其主要目的是什么？（）A.限制金融机构的资产增长速度B.确保金融机构具有与其风险相匹配的资本缓冲C.提高金融机构的运营成本D.促进金融机构的业务创新答案：B解析：杠杆率是指金融机构总资产与其资本净额的比率，是衡量机构杠杆水平的指标。监管机构设置杠杆率要求，是为了限制金融机构过度使用杠杆，确保其拥有足够的资本来吸收损失，维护金融体系稳定，保护投资者和存款人利益。这为机构的风险承担设定了一个硬性约束。17.在投资组合管理中，以下哪项是定性分析常用的方法？（）A.计算投资组合的夏普比率B.分析宏观经济数据C.评估管理层的经营能力D.测量资产间的相关性答案：C解析：定性分析侧重于非量化的因素，如品质、能力、战略等。评估管理层的经营能力、公司治理结构、行业地位等属于定性分析的范畴。计算夏普比率、分析宏观经济数据（通常量化分析）、测量资产间的相关性（量化分析）都属于定量分析的方法。18.以下哪种金融工具通常用于对冲汇率风险？（）A.股票B.债券C.远期合约D.期权答案：C解析：远期合约是金融衍生工具的一种，允许合约双方约定在未来某个特定日期，以预先确定的价格买入或卖出某种资产。远期外汇合约就是用于锁定未来汇率的一种工具，可以有效地对冲汇率波动的风险。股票和债券是基础金融工具，期权虽然也可以用于风险管理，但远期合约在对冲特定未来汇率风险方面更为直接和常用。19.金融机构的流动性风险主要指什么？（）A.无法按时偿还债务的风险B.投资无法获得预期收益的风险C.无法满足客户提款需求的风险D.市场价格波动导致投资损失的风险答案：A解析：流动性风险是指金融机构无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务或满足正常业务开展的资金需求的风险。这可能导致机构陷入财务困境甚至破产。虽然C选项与流动性密切相关，但A选项更准确地定义了流动性风险的核心——无法按时偿还债务。B选项是信用风险，D选项是市场风险。20.根据现代投资组合理论，以下哪种说法是正确的？（）A.分散投资可以完全消除投资风险B.高风险的投资总是伴随着高收益C.投资者可以通过选择合适的资产组合，在相同风险下获得更高收益D.投资者只能根据自己的风险偏好选择单一资产进行投资答案：C解析：现代投资组合理论的核心观点之一是通过分散投资，可以降低非系统性风险，并构建在一定风险水平下收益最大化，或在一定收益水平下风险最小化的投资组合。因此，投资者可以通过选择合适的资产组合，优化风险与收益的平衡。分散投资只能降低非系统性风险，不能完全消除风险（系统性风险无法通过分散消除）。高风险不一定总是伴随高收益，且投资组合理论鼓励通过组合实现收益优化。投资者完全可以构建包含多种资产的组合。二、多选题1.金融风险管理的基本流程通常包括哪些环节？（）A.风险识别B.风险评估C.风险应对D.风险监控E.收益预测答案：ABCD解析：金融风险管理是一个系统性的过程，主要包括风险识别（识别可能影响目标的潜在风险）、风险评估（分析风险发生的可能性和影响程度）、风险应对（制定策略来规避、转移、减轻或接受风险）以及风险监控（持续跟踪风险状况和应对措施的有效性）。收益预测是投资决策的一部分，但不是风险管理流程的核心环节。2.以下哪些属于常见的金融风险类型？（）A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.法律风险E.流动性风险答案：ABCDE解析：金融风险多种多样，常见的类型包括市场风险（因市场价格变动导致的损失风险）、信用风险（交易对手违约的风险）、操作风险（因内部流程、人员、系统失误或外部事件导致的风险）、法律风险（因法律法规变化或不合规导致的损失风险）以及流动性风险（无法及时获得充足资金满足义务的风险）。这些风险相互关联，可能对金融机构或投资者造成损失。3.构建投资组合时，投资者需要考虑哪些因素？（）A.投资目标B.风险承受能力C.投资期限D.资金规模E.市场预测答案：ABCD解析：构建投资组合是一个个性化的过程，投资者需要根据自身的具体情况做出决策。投资目标（希望实现什么）、风险承受能力（愿意承担多少风险）、投资期限（投资多长时间）以及资金规模（有多少钱可投）是决定资产配置和投资策略的关键因素。市场预测虽然重要，但无法完全准确，不应是唯一的决策依据。4.以下哪些措施有助于提高金融机构的流动性？（）A.持有充足的现金和高流动性资产B.积极拓展融资渠道C.优化资产结构，缩短资产久期D.提高资产收益率E.加强对客户的信用管理答案：ABC解析：流动性是指资产能够快速转化为现金而不遭受损失的能力。持有充足的现金和高流动性资产（A）、积极拓展融资渠道（B，如银行同业拆借、发行债券等）、优化资产结构，缩短资产久期（C，使资产更容易变现）都是提高流动性的直接或间接方法。提高资产收益率（D）主要关系到盈利能力，虽然健康的盈利能增强流动性，但不是直接措施。加强对客户的信用管理（E）主要关系到信用风险控制，对流动性的影响相对间接。5.以下哪些属于投资组合的分散化策略？（）A.投资于不同行业的企业B.投资于不同地区的资产C.投资于同一行业的不同公司D.持有单一资产E.投资于不同风险等级的资产答案：ABE解析：分散化投资的核心是通过投资于相关性较低的资产来降低整体风险。投资于不同行业的企业（A）、不同地区的资产（B）、不同风险等级的资产（E）都可以增加投资组合的多样性，降低单一风险来源的影响。投资于同一行业的不同公司（C）虽然有一定分散，但如果行业风险暴露过高，仍可能面临较大集中风险。持有单一资产（D）是分散化程度最低的方式。6.金融监管通常有哪些目标？（）A.维护金融稳定B.保护投资者和存款人利益C.促进金融市场高效运行D.鼓励金融创新E.规范金融机构经营行为答案：ABCE解析：金融监管的目标是多方面的，主要包括维护金融体系稳定（A），防止系统性风险爆发；保护投资者和存款人的合法权益（B），建立公众对金融体系的信心；规范金融机构的经营行为（E），确保其合规运作；促进金融市场高效、有序运行（C），提高资源配置效率。鼓励金融创新（D）有时也是监管的目标之一，但通常需要在防范风险的前提下进行，并非首要目标。7.评估一项投资的收益和风险时，可以考虑哪些指标？（）A.投资回报率B.标准差C.贝塔系数D.夏普比率E.损失概率答案：ABCDE解析：衡量投资的收益和风险需要使用多种指标。投资回报率（A）衡量收益水平。标准差（B）衡量收益的波动性或风险。贝塔系数（C）衡量投资相对于市场的系统性风险。夏普比率（D）衡量风险调整后的收益。损失概率（E）直接反映了发生负面结果的可能性和严重性。这些指标从不同维度帮助投资者全面评估投资。8.金融机构常见的风险管理工具有哪些？（）A.风险预算B.风险限额C.对冲交易D.风险预警系统E.资产组合答案：ABCD解析：金融机构使用多种工具进行风险管理。风险预算（A）是分配给各部门或业务线的风险敞口上限。风险限额（B）是针对特定风险（如信用风险、市场风险）设定的最高容忍水平。对冲交易（C）是利用衍生品等工具来抵消潜在风险敞口。风险预警系统（D）是监测风险指标并提前发出警报的系统。资产组合（E）本身是投资策略，其管理也需要风险管理工具，但组合本身不是工具。以上ABCD都是常用的风险管理工具或机制。9.投资者进行资产配置时，通常需要考虑哪些步骤？（）A.评估自身风险承受能力和投资目标B.分析不同资产类别的风险收益特征C.确定各类资产的配置比例D.选择具体的投资工具E.定期审视和调整资产配置答案：ABCDE解析：资产配置是一个严谨的过程，通常包括以下步骤：首先，评估投资者的风险承受能力和投资目标（A）；其次，分析不同资产类别（如股票、债券、现金等）的历史和预期风险收益特征（B）；然后，根据评估结果和风险偏好，确定各类资产在投资组合中的配置比例（C）；接着，根据配置比例选择具体的投资工具（D）；最后，定期审视市场环境和自身情况的变化，对资产配置进行必要的调整（E），以保持组合与目标的一致性。10.以下哪些因素可能引发或加剧金融市场的系统性风险？（）A.全球经济衰退B.主要金融机构倒闭C.金融市场恐慌情绪蔓延D.政府货币政策大幅调整E.某个行业突发重大危机答案：ABCDE解析：系统性风险是影响整个金融市场的风险，具有传染性和广泛性。全球经济衰退（A）会普遍影响经济主体和金融市场。主要金融机构倒闭（B）可能引发连锁反应和信心危机。金融市场恐慌情绪蔓延（C）会导致非理性行为和流动性枯竭。政府货币政策大幅调整（D）可能改变市场预期和融资成本，引发波动。某个行业突发重大危机（E）如果处理不当，可能扩散到其他行业和金融市场。这些因素都可能导致或加剧系统性风险。11.以下哪些属于金融衍生工具？（）A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.股票E.债券答案：ABC解析：金融衍生工具是指其价值依赖于基础资产（如利率、汇率、股价、商品价格等）变动的金融合约。期货合约（A）、期权合约（B）和互换合约（C）都符合这一定义，它们的价值与标的资产的价格或指数相关。股票（D）和债券（E）是基础金融工具，其价值相对独立于其他衍生工具，虽然它们可以作为衍生工具的基础资产。12.构成投资组合管理流程的关键环节包括哪些？（）A.资产配置B.投资分析C.投资选择D.投资监控E.收益分配答案：ABCD解析：投资组合管理是一个动态的过程，主要包括关键环节：首先进行投资分析（B），了解市场环境和投资工具；然后根据分析结果进行资产配置（A），确定各类资产的配置比例；接着基于配置策略进行具体投资选择（C），挑选合适的投资工具；最后对投资组合进行持续的监控（D），评估其表现并作出必要的调整。收益分配（E）可能是投资后的一个环节，但不是管理流程的核心构成部分。13.以下哪些措施有助于降低投资组合的信用风险？（）A.投资于信用评级高的债券B.投资于单一行业的多个公司债券C.构建债券组合，分散发行人D.使用信用衍生品进行对冲E.只投资于本国债券答案：ACD解析：信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。降低信用风险的措施包括：投资于信用评级高的债券（A，降低违约可能性），构建债券组合并分散发行人（C，避免单一发行人违约导致全部损失），使用信用衍生品（如信用违约互换）进行对冲（D，转移部分信用风险）。投资于单一行业的多个公司债券（B）虽然有一定分散，但如果行业整体遭遇困境，仍可能面临较高集中信用风险。只投资于本国债券（E）会增加特定国家的信用风险暴露。14.金融监管机构可能会对金融机构采取哪些监管措施？（）A.限制业务范围B.提高资本充足率要求C.进行现场检查D.停止部分业务E.处以罚款或没收违法所得答案：ABCDE解析：为了维护金融稳定和保护投资者，金融监管机构拥有多种监管工具。限制业务范围（A）可以控制风险扩张。提高资本充足率要求（B）确保机构有足够的缓冲吸收损失。进行现场检查（C）可以了解机构实际运营和风险状况。停止部分业务（D）是针对风险过高的直接干预。处以罚款或没收违法所得（E）是对违规行为的处罚。这些都是常见的监管措施。15.以下哪些因素会影响投资组合的流动性需求？（）A.投资者的提款计划B.投资组合中资产的结构C.投资者的投资期限D.市场整体流动性状况E.投资者的风险偏好答案：ABCD解析：投资组合的流动性需求取决于多个因素。投资者的提款计划（A）直接决定了需要多少资金以备不时之需。投资组合中资产的结构（B），即持有现金、货币市场工具、短期债券等高流动性资产的比例，直接影响组合的变现能力。投资者的投资期限（C），期限越长，远期流动性需求越低。市场整体流动性状况（D）会影响资产变现的速度和成本。投资者的风险偏好（E）虽然可能影响资产配置，但并不直接决定流动性需求本身，更偏向于影响愿意持有的现金比例。16.评估投资项目的风险时，通常需要考虑哪些方面？（）A.市场风险B.技术风险C.政策风险D.法律风险E.管理风险答案：ABCDE解析：评估一个投资项目的风险需要全面考虑其可能面临的各种不确定性。市场风险（A）指市场环境变化带来的影响。技术风险（B）指技术实现或应用中的不确定性。政策风险（C）指相关政策法规变化带来的影响。法律风险（D）指法律诉讼或合规问题带来的风险。管理风险（E）指项目管理和决策失误带来的风险。这些方面共同构成了项目的整体风险。17.以下哪些属于主动投资策略？（）A.指数基金投资B.积极选股C.优化资产配置D.均值回归交易E.趋势跟踪交易答案：BDE解析：主动投资策略是指试图通过主动管理来获得超越市场基准（如指数）的投资回报。积极选股（B）通过分析选择个股超越市场表现。均值回归交易（D）基于价格会回归均值的理论进行反向操作。趋势跟踪交易（E）基于市场趋势进行交易以获取收益。这些策略都试图主动获取超额收益。指数基金投资（A）和优化资产配置（C）通常被认为是被动或量化策略，旨在复制市场基准或根据目标进行配置，而非主动获取超额收益。18.金融风险的计量方法包括哪些？（）A.VaR（风险价值）B.情景分析C.敏感性分析D.压力测试E.模拟分析答案：ABCDE解析：金融风险的计量需要运用多种方法来评估不同类型和程度的风险。VaR（A）是衡量市场风险的标准方法之一。情景分析（B）通过设定特定市场情景评估潜在损失。敏感性分析（C）分析单个风险因素变动对投资组合的影响。压力测试（D）在极端但可能的市场条件下评估机构的损失吸收能力。模拟分析（E），如蒙特卡洛模拟，通过随机模拟大量可能结果来评估风险分布。这些方法各有侧重，常结合使用。19.投资组合的多样化好处在于？（）A.可以消除所有类型的风险B.可以降低非系统性风险C.可以提高投资组合的预期收益D.可以分散市场风险E.可以降低投资组合的波动性答案：BE解析：投资组合多样化的核心好处是降低风险。它主要通过分散非系统性风险（B，特定公司或行业特有的风险）来实现。多样化不能消除所有风险（A），特别是系统性风险（市场风险），也无法保证提高预期收益（C），甚至在某些情况下可能因为承担更多风险而降低收益。多样化的主要目标是降低整体波动性（E），使投资组合表现更稳定。它本身并不直接消除市场风险（D），而是分散非市场风险。20.金融机构流动性风险管理通常涉及哪些内容？（）A.评估流动性风险偏好和限额B.持有充足的流动性资产C.管理融资渠道和融资成本D.监控流动性风险指标E.制定应急融资计划答案：ABCDE解析：有效的流动性风险管理是一个全面的过程，包括：明确流动性风险偏好和设定相应的限额（A），确保有足够的现金和高流动性资产（B）以应对支付需求。积极管理融资渠道，确保在需要时能以合理成本获得资金（C），并监控融资成本的变化。持续监控关键的流动性风险指标（D），如流动性覆盖率、净稳定资金比率等。制定详细的应急融资计划（E），以应对极端情况下的流动性短缺。这些内容共同构成了流动性风险管理的框架。三、判断题1.分散投资可以完全消除投资组合的风险。（）答案：错误解析：分散投资是降低投资组合风险的有效方法，特别是非系统性风险（特定资产或行业风险），可以通过投资于不同资产类别、不同行业、不同地区的资产来分散。然而，分散投资无法消除系统性风险（市场风险），即影响整个市场的风险，如宏观经济衰退、战争等。因此，分散投资只能降低风险，不能完全消除风险。2.投资者的风险承受能力越高，其应持有的高风险资产比例就应越高。（）答案：正确解析：风险承受能力是指投资者愿意承担风险的程度。通常，风险承受能力较高的投资者能够承受更大的潜在损失，并且有更高的收益预期，因此适合配置比例更高的高风险资产（如股票），以期获得更高的潜在回报。反之，风险承受能力较低的投资者则倾向于配置更多低风险资产（如债券、现金），以保障本金安全。资产配置应与投资者的风险承受能力相匹配。3.金融监管机构的职责是保护所有金融参与者免受所有损失。（）答案：错误解析：金融监管机构的主要职责是维护金融体系稳定、保护投资者和存款人利益、规范金融机构经营行为、促进市场公平高效运行。监管机构通过制定规则和进行检查来降低系统性风险和保护消费者，但无法完全消除所有风险，也无法保证每个参与者不发生任何损失。投资者自身也需要具备风险意识和风险管理能力。4.现代投资组合理论认为，通过充分分散投资，投资组合的风险可以降为零。（）答案：错误解析：现代投资组合理论的核心观点是通过分散投资可以降低非系统性风险，但不能消除系统性风险。系统性风险是影响整个市场的风险，无法通过分散投资来规避。因此，即使构建了一个充分分散的投资组合，仍然会面临市场整体波动带来的系统性风险，风险不可能降为零。5.持有单一资产的投资组合，其风险完全由该单一资产自身的特性决定。（）答案：正确解析：对于持有单一资产的投资组合，其风险主要由该单一资产的风险决定，包括其收益的波动性（标准差）、信用风险、流动性风险等。由于没有其他资产进行分散，该单一资产面临的任何风险都会直接体现在整个投资组合的风险上。这种组合的风险集中度高，波动性完全由该资产决定。6.投资组合的预期收益率越高，意味着该投资组合一定越安全。（）答案：错误解析：投资组合的预期收益率和风险是相伴相生的。通常情况下，预期收益率越高的投资组合，其承担的风险也可能越大。追求高收益往往伴随着高风险。因此，不能简单地认为预期收益率高的投资组合就一定更安全。投资者需要在风险和收益之间进行权衡，选择符合自己风险承受能力和投资目标的组合。7.金融机构的流动性风险和信用风险是相互独立的。（）答案：错误解析：金融机构的流动性风险和信用风险之间存在密切联系。例如，如果金融机构持有的债券（信用风险暴露）出现大规模违约，可能导致其资产价值缩水，同时如果无法及时获得外部融资或内部现金流不足以偿还债务，将引发流动性风险。反之，如果市场恐慌导致融资渠道受阻，即使资产质量尚可，也可能因流动性不足而陷入困境。因此，这两种风险并非完全独立，可能相互影响甚至转化。8.压力测试是金融机构评估其在极端不利市场条件下损失吸收能力的重要工具。（）答案：正确解析：压力测试是金融风险管理的重要工具，它通过模拟极端但可能的市场情景（如严重的市场下跌、信贷紧缩等），评估金融机构在这些极端情况下的资产损失、负债变化、流动性状况和整体损失吸收能力。这有助于机构识别潜在的风险点和薄弱环节，并制定相应的应急预案，提高其在危机中的韧性。9.主动投资策略的目标是获得超越市场基准的投资回报。（）答案：正确解析：主动投资策略（ActiveManagement）的核心是相信通过基金经理的专业知识和分析能力，可以挑选出表现优于市场基准（如特定指数）的投资标的，从而为投资者带来超额收益。这与被动投资策略（PassiveManagement），如指数基金投资，旨在复制市场基准的表现，形成对比。10.投资组合管理中的风险调整后收益指标，如夏普比率，