2025年科创板试题答案

(2025年)科创板试题(+答案)一、单项选择题1.科创板企业所处行业和业务往往具有（）等特点，投资者应当关注相关风险，审慎做出投资决策。()A.研发投入规模大、盈利周期长B.技术迭代快、风险高C.严重依赖核心项目、核心技术人员、少数供应商D.以上都是答案：D解析：科创板企业多处于新兴产业，通常研发投入规模大，盈利周期长，需要长时间和大量资金投入来进行技术研发和市场拓展；技术迭代速度快，行业竞争激烈，面临较高的技术和市场风险；同时可能严重依赖核心项目、核心技术人员以及少数供应商，一旦这些关键因素出现问题，会对企业经营产生重大影响。所以以上选项特点均符合科创板企业情况。2.个人投资者参与科创板股票交易，应满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币（）万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。()A.50B.100C.200D.500答案：A解析：为了保护投资者权益，同时保证市场的稳定性和投资者的风险承受能力，规定个人投资者参与科创板股票交易，申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。3.科创板股票涨跌幅限制为（）。()A.10%B.15%C.20%D.无涨跌幅限制答案：C解析：科创板为了提高市场定价效率，增强市场活力，股票涨跌幅限制设置为20%，与主板等市场的10%涨跌幅限制有所不同。4.首次公开发行上市的科创板股票，上市后的前（）个交易日不设价格涨跌幅限制。()A.1B.2C.3D.5答案：D解析：首次公开发行上市的科创板股票，上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制，这是为了让市场在上市初期能更充分地对股票进行定价，反映市场对公司价值的预期。5.科创板盘后固定价格交易申报时间为每个交易日的（）。()A.9:15-11:30、13:00-15:00B.9:30-11:30、13:00-15:30C.9:15-11:30、13:00-15:30D.9:30-11:30、13:00-15:00答案：C解析：科创板盘后固定价格交易申报时间为每个交易日的9:15-11:30、13:00-15:30，在这个时间段内投资者可以进行盘后固定价格交易的申报。6.以下关于科创板企业信息披露的说法，错误的是（）。()A.科创板企业应重点披露科研水平、科研人员、科研资金投入等相关信息B.信息披露应真实、准确、完整C.企业可以选择性披露对自己有利的信息，对不利信息可以不披露D.信息披露要及时、公平答案：C解析：科创板企业信息披露应遵循真实、准确、完整、及时、公平的原则，要全面披露对投资者决策有重大影响的信息，包括有利和不利信息，不能选择性披露。重点披露科研水平、科研人员、科研资金投入等相关信息有助于投资者更好地了解企业的科技属性和发展潜力。7.科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为（）。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。()A.10%B.15%C.20%D.30%答案：C解析：如前面所述，科创板股票竞价交易涨跌幅比例为20%，超过该涨跌幅限制的申报是无效的，以维护市场交易秩序。8.投资者参与科创板网上新股申购，持有市值达到（）万元以上的投资者才能参与网上申购。()A.1B.2C.3D.5答案：A解析：投资者参与科创板网上新股申购，持有市值达到1万元以上的投资者才能参与网上申购，这是为了保证投资者有一定的市场参与度和风险承受能力。9.科创板上市公司可能存在首次公开发行前最近（）个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形，可能存在上市后仍无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配等情形。()A.1B.2C.3D.5答案：B解析：科创板允许未盈利企业上市，上市公司可能存在首次公开发行前最近2个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形，并且上市后也可能持续这些状况，投资者需要关注相关风险。10.科创板股票交易的申报数量应当为（）股或其整数倍；卖出科创板股票时，余额不足（）股的部分，应当一次性申报卖出。()A.100，100B.200，200C.100，200D.200，100答案：D解析：科创板股票交易的申报数量应当为200股或其整数倍；卖出科创板股票时，余额不足100股的部分，应当一次性申报卖出，这样的规定规范了科创板股票的交易申报数量。11.以下哪种情况不属于科创板上市公司重大违法强制退市情形（）。()A.欺诈发行B.重大信息披露违法C.连续20个交易日股票收盘价均低于股票面值D.涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为答案：C解析：连续20个交易日股票收盘价均低于股票面值属于面值退市情形，而欺诈发行、重大信息披露违法以及涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为属于科创板上市公司重大违法强制退市情形。12.科创板存托凭证在上海证券交易所上市交易，以（）为单位，以（）为计价货币，计价单位为每份存托凭证价格。()A.份，人民币B.股，人民币C.份，美元D.股，美元答案：A解析：科创板存托凭证在上海证券交易所上市交易，以份为单位，以人民币为计价货币，计价单位为每份存托凭证价格，方便国内投资者进行交易。13.投资者通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于（）股，且不超过（）万股。()A.100，10B.200，10C.100，20D.200，20答案：B解析：投资者通过限价申报买卖科创板股票时，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股，对申报数量进行了明确规定。14.科创板上市公司股权激励对象可以包括（）。()A.上市公司的董事、高级管理人员B.核心技术人员或者核心业务人员C.公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工D.以上都是答案：D解析：科创板上市公司股权激励对象范围较广，包括上市公司的董事、高级管理人员，核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，这样可以更好地激励员工为公司发展贡献力量。15.科创板股票交易中，盘后固定价格交易是指在收盘集合竞价结束后，交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日（）成交的交易方式。()A.最高价B.最低价C.收盘价D.平均价答案：C解析：盘后固定价格交易是在收盘集合竞价结束后，交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交的交易方式，为投资者提供了一种新的交易选择。二、多项选择题1.科创板重点支持的六大领域包括（）。()A.新一代信息技术领域B.高端装备领域C.新材料领域D.新能源领域E.节能环保领域F.生物医药领域答案：ABCDEF解析：科创板重点支持新一代信息技术领域、高端装备领域、新材料领域、新能源领域、节能环保领域、生物医药领域等六大领域的科技创新企业，这些领域代表了未来科技发展的方向和趋势。2.个人投资者参与科创板股票交易，应当符合的条件有（）。()A.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）B.具备2年以上的证券交易经验C.通过证券公司组织的科创板股票投资者适当性综合评估D.风险承受能力为积极型答案：ABC解析：个人投资者参与科创板股票交易，需要满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括融资融券融入的资金和证券），具备2年以上证券交易经验，并且通过证券公司组织的科创板股票投资者适当性综合评估。风险承受能力并不限定为积极型，不同风险承受能力的投资者在符合其他条件下也可参与，只是需要根据自身情况谨慎投资。3.科创板股票交易方式包括（）。()A.竞价交易B.盘后固定价格交易C.大宗交易D.协议转让答案：ABC解析：科创板股票交易方式有竞价交易，这是最常见的交易方式；盘后固定价格交易，为投资者提供了收盘后的交易机会；大宗交易，适合大额交易需求。而协议转让并不是科创板股票的常规交易方式。4.科创板上市公司的退市情形包括（）。()A.重大违法强制退市B.交易类强制退市C.财务类强制退市D.规范类强制退市答案：ABCD解析：科创板上市公司的退市情形较为全面，包括重大违法强制退市，如欺诈发行等重大违法行为；交易类强制退市，如连续20个交易日股票收盘价低于面值等；财务类强制退市，如连续多年亏损等；规范类强制退市，如信息披露严重违规等。5.以下关于科创板企业研发情况的说法，正确的有（）。()A.研发投入是衡量科创板企业科技含量的重要指标之一B.科创板企业通常会披露研发人员数量、研发资金投入金额及占比等信息C.研发失败可能导致企业面临重大风险D.高研发投入一定能带来高收益答案：ABC解析：研发投入确实是衡量科创板企业科技含量的重要指标，能体现企业对科技创新的重视程度。科创板企业一般会按要求披露研发人员数量、研发资金投入金额及占比等信息，方便投资者了解企业研发情况。研发具有不确定性，研发失败可能使企业前期投入无法收回，面临重大风险。但高研发投入并不一定能带来高收益，研发成果转化为实际收益还受到市场需求、竞争等多种因素影响。6.投资者参与科创板股票交易，需要关注的风险有（）。()A.企业经营风险B.股价波动风险C.退市风险D.技术风险答案：ABCD解析：科创板企业可能存在经营不善、无法盈利等经营风险；由于涨跌幅限制为20%且上市初期前5个交易日无涨跌幅限制，股价波动风险较大；存在多种退市情形，退市风险不容忽视；企业依赖技术创新，技术迭代快，可能面临技术风险。7.科创板上市公司在信息披露方面应遵循的原则有（）。()A.真实B.准确C.完整D.及时E.公平答案：ABCDE解析：科创板上市公司信息披露应遵循真实、准确、完整、及时、公平的原则，确保投资者能够获得全面、准确、及时的信息，做出合理的投资决策。8.科创板股票盘后固定价格交易的特点有（）。()A.交易时间在收盘集合竞价结束后B.以当日收盘价成交C.按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合D.申报时间为每个交易日的9:30-11:30、13:00-15:30答案：ABC解析：盘后固定价格交易时间是在收盘集合竞价结束后，以当日收盘价成交，交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合。其申报时间为每个交易日的9:15-11:30、13:00-15:30，所以D选项错误。9.关于科创板新股申购，以下说法正确的有（）。()A.持有市值达到1万元以上的投资者才能参与网上申购B.每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度C.科创板新股申购单位为500股D.投资者只能使用一个证券账户参与同一新股的申购答案：ABCD解析：投资者持有市值达到1万元以上可参与科创板网上申购；每5000元市值可申购一个申购单位，不足部分不计入申购额度；科创板新股申购单位为500股；为保证申购公平性，投资者只能使用一个证券账户参与同一新股的申购。10.科创板上市公司可能存在的风险包括（）。()A.技术迭代风险B.核心人员流失风险C.市场竞争风险D.政策风险答案：ABCD解析：科创板企业多处于技术密集型行业，技术迭代快，面临技术迭代风险；核心人员对企业发展至关重要，核心人员流失可能影响企业发展；市场竞争激烈，企业可能面临市场竞争风险；行业发展受政策影响较大，存在政策风险。三、判断题1.科创板是独立于现有主板市场的新设板块，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。()答案：√解析：科创板是我国资本市场的一项重要创新举措，独立于现有主板市场，重点支持符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，为这些企业提供融资和发展平台。2.个人投资者只要有证券账户就可以参与科创板股票交易。()答案：×解析：个人投资者参与科创板股票交易，除了要有证券账户外，还需要满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括融资融券融入的资金和证券）、具备2年以上证券交易经验以及通过证券公司组织的科创板股票投资者适当性综合评估等条件。3.科创板股票上市首日可作为融资融券标的。()答案：√解析：科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，这是为了提高市场的流动性和效率，满足投资者多样化的投资需求。4.科创板企业的研发投入越高越好，不需要考虑研发投入的效益。()答案：×解析：虽然研发投入对科创板企业很重要，但也需要考虑研发投入的效益。高研发投入如果不能转化为实际的产品或市场竞争力，可能会给企业带来较大的财务压力，所以要在研发投入和效益之间寻求平衡。5.科创板盘后固定价格交易申报时间与交易时间相同。()答案：×解析：科创板盘后固定价格交易申报时间为每个交易日的9:15-11:30、13:00-15:30，而交易时间是在收盘集合竞价结束后，二者并不相同。6.投资者参与科创板网上新股申购，申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一。()答案：√解析：为了保证新股申购的公平性和合理性，投资者参与科创板网上新股申购，申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一。7.科创板上市公司出现财务类退市情形的，股票将直接终止上市，不再设置退市整理期。()答案：√解析：科创板对于财务类退市情形，为了提高退市效率，股票将直接终止上市，不再设置退市整理期，以促使企业更加注重经营和财务状况。8.科创板股票交易的申报价格最小变动单位为0.01元。()答案：×解析：科创板股票交易的申报价格最小变动单位为0.001元，与主板等市场的0.01元有所不同，这样的设置更能精确反映市场价格变化。9.科创板企业在信息披露时，可以不披露对公司不利的信息。()答案：×解析：科创板企业信息披露应遵循真实、准确、完整、及时、公平的原则，必须披露对投资者决策有重大影响的所有信息，包括对公司不利的信息，不能选择性披露。10.投资者可以通过融资融券交易放大对科创板股票的投资收益，所以可以无限制地进行融资融券交易。()答案：×解析：融资融券交易虽然可以放大投资收益，但同时也放大了投资风险。证券公司会对投资者的融资融券交易进行风险控制和额度管理，投资者不能无限制地进行融资融券交易，需要根据自身的风险承受能力和资金状况合理使用融资融券工具。四、简答题1.简述科创板的定位和意义。(1).定位：科创板是独立于现有主板市场的新设板块，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。(2).意义：(1).对科技创新企业而言，科创板为其提供了新的融资渠道，有助于解决科技创新企业融资难的问题，促进企业加大研发投入，推动技术创新和产业升级。(2).对于资本市场，科创板丰富了资本市场的层次和结构，完善了资本市场体系，提高了资本市场对实体经济的支持力度。同时，科创板的制度创新，如注册制等，为资本市场改革提供了经验和借鉴。(3).从国家层面来看，科创板有利于推动国家创新驱动发展战略的实施，促进科技与资本的深度融合，提高我国在全球科技竞争中的地位。2.个人投资者参与科创板股票交易需要满足哪些条件？(1).资产要求：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。(2).交易经验：具备2年以上的证券交易经验。(3).适当性评估：通过证券公司组织的科创板股票投资者适当性综合评估。3.请说明科创板股票交易与主板股票交易的主要区别。(1).涨跌幅限制：主板股票涨跌幅限制一般为10%（ST股票为5%），而科创板股票涨跌幅限制为20%，且上市后前5个交易日不设涨跌幅限制。(2).交易申报数量：主板股票交易申报数量为100股或其整数倍，科创板股票交易申报数量应当为200股或其整数倍，卖出时余额不足100股的部分应一次性申报卖出。(3).盘后交易：主板没有盘后固定价格交易，科创板有盘后固定价格交易，申报时间为每个交易日的9:15-11:30、13:00-15:30，交易时间在收盘集合竞价结束后，以当日收盘价成交。(4).上市条件：主板上市对企业盈利等财务指标要求较高，科创板允许未盈利企业上市，更注重企业的科技创新能力和发展潜力。(5).退市制度：科创板退市制度更为严格和多元化，包括重大违法强制退市、交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市等，且财务类退市不设退市整理期。4.分析科创板企业面临的主要风险。(1).技术风险：科创板企业多处于新兴技术领域，技术迭代速度快。如果企业不能及时跟上技术发展的步伐，其技术和产品可能会被市场淘汰，导致企业竞争力下降。同时，研发具有不确定性，研发失败可能使企业前期投入无法收回，面临重大损失。(2).经营风险：企业可能存在首次公开发行前最近2个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形，上市后也可能持续无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配等。此外，企业可能严重依赖核心项目、核心技术人员、少数供应商，一旦这些关键因素出现问题，会对企业经营产生重大影响。(3).市场风险：科创板企业面临激烈的市场竞争，市场需求变化快，如果企业不能准确把握市场需求，其产品或服务可能无法获得市场认可，导致市场份额下降，销售收入减少。(4).政策风险：科创板企业所处行业受国家政策影响较大，政策的变化可能会影响企业的发展环境和经营状况。例如，行业扶持政策的调整、环保政策的加强等都可能对企业产生不利影响。(5).股价波动风险：由于科创板股票涨跌幅限制为20%，且上市初期前5个交易日不设涨跌幅限制，股价波动相对较大，投资者可能面临较大的股价波动风险。5.简述科创板信息披露的特点和要求。(1).特点：(1).注重科技属性披露：科创板企业需要重点披露科研水平、科研人员、科研资金投入等相关信息，突出企业的科技创新能力和发展潜力。(2).针对性和有效性：信息披露要针对科创板企业的特点和投资者的需求，提供更具针对性和有效性的信息，帮助投资者做出合理的投资决策。(2).要求：(1).真实：披露的信息必须是真实的，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。(2).准确：信息表述要准确清晰，数据等内容要准确无误，避免引起投资者的误解。(3).完整：要披露对投资者决策有重大影响的所有信息，包括企业的经营状况、财务状况、风险因素等，不能选择性披露。(4).及时：信息披露要及时，发生重大事件时要及时向投资者披露相关信息，保证投资者能够及时了解企业动态。(5).公平：信息披露要对所有投资者公平，不能向部分投资者提前泄露未公开信息。五、论述题1.论述科创板对我国科技创新和资本市场发展的重要作用。(1).对科技创新的作用：(1).资金支持：科创板为科技创新企业开辟了新的融资渠道。传统的融资方式对于科技创新企业来说可能存在一定的局限性，如银行贷款可能更看重企业的资产和盈利情况，而科技创新企业在发展初期往往难以满足这些条件。科创板允许未盈利企业上市，使得这些企业能够通过股权融资获得资金，加大研发投入，推动技术创新。例如，一些生物医药企业在研发新药的过程中需要大量资金进行临床试验等工作，科创板的融资功能为它们提供了支持，有助于加快新药的研发进程。(2).激励创新：科创板的推出激励了更多企业投身科技创新。企业看到在科创板上市的前景和机会，会更加注重技术研发和创新能力的提升。同时，科创板上市公司的股权激励制度可以吸引和留住优秀的科研人才，进一步激发企业的创新活力。例如，一些科技企业通过股权激励计划，让核心技术人员和员工分享企业发展的成果，提高了他们的工作积极性和创新动力。(3).产业升级：科创板重点支持的新一代信息技术、高端装备、新材料等领域，都是国家战略性新兴产业。科创板的发展有助于引导社会资源向这些领域集聚，促进产业升级和结构调整。例如，在新能源汽车领域，科创板上市企业可以利用融资资金加大对电池技术、自动驾驶技术等方面的研发，推动新能源汽车产业的发展和升级。(2).对资本市场发展的作用：(1).完善市场体系：科创板是我国资本市场的重要创新，它独立于现有主板市场，丰富了资本市场的层次和结构。不同发展阶段、不同风险特征的企业可以在不同的板块上市，满足了多样化的融资需求和投资需求。例如，对于风险偏好较高的投资者，可以选择投资科创板股票，获取潜在的高收益；而对于风险偏好较低的投资者，可以继续投资主板等市场的稳健型股票。(2).制度创新示范：科创板实行注册制等一系列制度创新。注册制以信息披露为核心，简化了企业上市流程，提高了上市效率，同时加强了对信息披露的监管。这种制度创新为我国资本市场的全面改革提供了宝贵的经验和借鉴。例如，注册制的实施有助于提高资本市场的资源配置效率，让更多优质企业能够快速上市，促进资本市场的健康发展。(3).提升国际化水平：科创板的设立和发展吸引了更多国际投资者的关注。随着我国资本市场的对外开放，科创板将成为国际资本进入我国科技创新领域的重要渠道，有助于提升我国资本市场的国际化水平。例如，一些国际知名的投资机构开始关注和投资科创板企业，这不仅为企业带来了资金，也带来了先进的管理经验和国际视野。2.结合实际案例，分析科创板上市公司面临的风险及应对措施。以某科创板生物医药企业为例：-(1).面临的风险：-(1).技术研发风险：该企业专注于某一类创新药物的研发，研发过程复杂且周期长。在研发过程中，可能会遇到技术难题无法攻克，导致研发失败。例如，该企业的一款在研药物在临床试验阶段可能因为疗效不达标或出现严重的副作用而终止研发，前期投入的大量资金和时间将付诸东流。-(2).市场竞争风险：生物医药行业竞争激烈，市场上可能有其他企业也在研发类似的药物。如果其他企业的产品先于该企业上市，或者其产品具有更好的疗效和更低的价格，该企业的市场份额将受到挤压。例如，另一家竞争对手的同类药物率先获得批准上市，并且在市场上获得了良好的口碑和广泛的应用，该企业的产品可能就难以进入市场。-(3).资金风险：研发创新药物需要大量的资金投入，包括临床试验费用、设备购置费用等。如果企业的融资渠道不畅，资金链断裂，可能会影响研发进度和企业的正常运营。例如，该企业在研发过程中可能因为融资困难，无法按时支付临床试验费用，导致临床试验进度延迟。-(4).政策风险：生物医药行业受到严格的政策监管，政策的变化可能会对企业产生重大影响。例如，药品审批政策的收紧可能会延长企业产品的上市时间；医保政策的调整可能会影响产品的销售价格和市场需求。-(2).应对措施：-(1).技术研发方面：-(1).加强研发团队建设，吸引和培养优秀的科研人才，提高研发能力和技术水平。例如，该企业可以与高校和科研机构合作，引进高端科研人才，共同开展研发工作。-(2).多元化研发项目，分散研发风险。除了主要的研发项目外，还可以开展一些其他相关领域的研发项目，即使某个项目失败，其他项目仍有可能取得成功。-(2).市场竞争方面：-(1).加强市场调研，及时了解市场动态和竞争对手的情况，制定差异化的市场营销策略。例如，该企业可以针对不同的客户群体，推出个性化的产品和服务。-(2).加大品牌建设力度，提高产品的知名度和美誉度。通过参加学术会议、举办产品推广活动等方式，提升企业和产品的影响力。-(3).资金方面：-(1).拓宽融资渠道，除了在科创板上市融资外，还可以通过银行贷款、发行债券等方式获取资金。同时，合理安排资金使用，提高资金使用效率。-(2).与投资者保持良好的沟通，及时披露企业的研发进展和经营情况，增强投资者的信心，吸引更多的资金支持。-(4).政策方面：-(1).加强与政府部门的沟通和联系，及时了解政策动态，提前做好应对准备。例如，积极参与政策制定的调研和讨论，反映企业的诉求和建议。-(2).建立政策风险预警机制，当政策发生变化时，能够及时调整企业的发展战略和经营策略。3