金融投资测试题附答案

金融投资相关知识客户目标久期缺口偿债能力等单选题试卷一、单选题（每题0.5分，共40题）

1.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为(  )。

A、0.1

B、0.04

C、0.4

D、0.06

答案：B

答案解析：本题考查股票获利率。股票获利率=每股股利／股票市价×100%=0.4/10×100%=0.04。2.用于表示，市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失的要素是(  )。[单选题]*A、违约概率B、非预期损失C、预期损失D、风险价值(正确答案)答案解析：

本题考查风险价值。VaR一般被称为风险价值或在险价值，其含义是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。确切地说，VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失额;或者是在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌在一定的概率下不会超过的损失金额。3.如果按时间长短来分析客户的投资目标，休假属于(  )。[单选题]*A、短期目标(正确答案)B、中期目标C、中长期目标D、长期目标答案解析：

本题考查客户证券投资需求和目标。客户的投资目标按时间长短划分为短期目标、中期目标和长期目标。其中，短期目标包括休假、购置新车、存款等。4.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于(  )。[单选题]*A、机构主力斗争的结果B、支撑线和压力线的内在抵抗作用C、投资者心理因素的原因(正确答案)D、证券市场的内在运行规律答案解析：

本题考查支撑线和压力线。支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。5.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性将(  )。[单选题]*A、随之减弱(正确答案)B、不变C、随之增强D、无关答案解析：

本题考查久期缺口。①当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，净利息收入将会增加，流动性也随之增强;如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，净利息收入将会减少，流动性也随之减弱。②当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性随之减弱;如果市场利率上升，流动性随之增强。③当久期缺口为零时，利率变动对企业的流动性没有影响。这种情况极少发生。久期缺口的绝对值越大，利率变化对资产和负债价值影响越大，对流动性的影响也越明显。6.某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为(  )。[单选题]*A、40%B、66.6%C、150%(正确答案)D、60%答案解析：

本题考查长期偿债能力指标。资产负债率=负债总额/资产总额×100%=60%;产权比率=负债总额/股东权益×100%=负债总额/（资产总额－负债总额）×100%=1/（资产总额/负债总额－1）×100%=1/（1/60%－1）×100%=150%。7.在证券投资中，当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损的原理是(  )。[单选题]*A、风险规避B、风险转移C、风险对冲(正确答案)D、风险消除答案解析：

本题考查投资顾问风险管理的主要方法。风险对冲就是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或金融衍生品来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。8.政府计划为某贫困山村提供20年的教育补助，每年年底支付，第一年为15万元，并在往后每年增长5%，贴现率为10%，那么这项教育补助计划的现值为(  )万元。[单选题]*A、157(正确答案)B、171C、182D、216答案：C答案解析：本题考查现值的计算。在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流属于增长型年金，其现值计算公式为:

9.在现实经济中，最为少见的市场类型是(  )。[单选题]*A、完全竞争(正确答案)B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断答案解析：

本题考查行业的市场结构分析。行业的市场结构分为四种:完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。10.行业的成长实际上是指(  )。[单选题]*A、行业的扩大再生产(正确答案)B、行业中的企业越来越多C、行业的风险越来越小D、行业的竞争力很强答案解析：

本题考查行业的成长。根据行业成长的定义，行业的成长实际上就是行业的扩大再生产。各个行业成长的能力是有差异的。成长能力主要体现在生产能力和规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。11.(  )是进行各种技术分析最重要的图表。[单选题]*A、波浪类B、形态类C、K线类(正确答案)D、切线类答案解析：

本题考查技术分析的主要图形。A选项不符合题意，波浪类技术分析方法通常指波浪理论，它是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见未来趋势。B选项不符合题意，形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。C选项符合题意，K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。K线图是进行各种技术分析最重要的图表。D选项不符合题意，切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。12.关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是(  )。[单选题]*A、德尔塔——正态分布法可以处理实际金融数据中的厚尾想象B、历史模拟法不需依赖历史数据C、蒙特卡罗模拟法需要复杂的计算机技术和大量抽样(正确答案)D、蒙特卡罗模拟法不需依赖历史数据答案解析：

本题考查市场风险管理。A项，德尔塔——正态分布法优点在于大大简化了计算量，但是由于其关于正态分布的假设较为严格，无法处理实际金融数据中的厚尾现象，因此会低估实际的风险水平;B项，历史模拟法需要大量的历史数据;C项，蒙特卡罗模拟法需要复杂的计算机技术和大量抽样，若代表价格变动的随机模型选择不当，会导致模型风险，模拟采用的样本数必须足够大，才能使估计出的分布与真实分布接近;D项，蒙特卡罗模拟法需要依赖历史数据。13.根据凯恩斯的流动性偏好理论，决定货币需求的动机不包括(  )。[单选题]*A、交易动机B、预防动机C、投资动机(正确答案)D、投机动机答案解析：

本题考查货币需求。货币的需求起因于交易动机、预防动机和投机动机。14.证券组合可行域的有效边界是指(  )。[单选题]*A、可行域的下半边界B、可行域的上半边界(正确答案)C、可行域的内部边界D、可行域的外部边界答案解析：

本题考查有效边界。在有效边界上的投资组合都是最优化的选择，因为它们可以在给定风险水平下获得最高的期望收益。从图形上看，有效边界是可行域的上半边界（见图2-6-5）。15.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差(  )元。[单选题]*A、33.1(正确答案)B、31.3C、133.1D、13.31答案解析：

本题考查货币的时间价值。（1）A方案在第三年年末的终值为:100×[（1＋10%）³＋（1＋10%）²（1＋10%）¹]=364.1（元）;（2）B方案在第三年年末的终值为:100×[（1＋10%）²＋（1＋10%）＋100]=331（元）;（3）二者的终值相差为:364.1－331=33.1（元）。16.下列选项中，不属于行业处于成熟期的特点有(  )。[单选题]*A、企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高B、行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地D、行业中企业组织不断向集团化、大型化方向发展(正确答案)答案解析：

本题考查行业生命周期分析。行业处于成熟期的特点主要有:①企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高;②行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现;③构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地。D选项不属于行业处于成熟期的特点。17.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000。元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为(  )。[单选题]*A、0.29(正确答案)B、1.0C、0.67D、0.43答案解析：

本题考查现金流量分析。现金债务总额比是经营活动产生的现金流量净额与负债总额的比值，即:现金债务总额比=经营活动产生的现金流量净额/债务总额=4000000/（10000000＋4000000）≈0.29。18.(  )限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。[单选题]*A、净敞口(正确答案)B、总敞口C、交易D、敞口答案解析：

本题考查敞口限额的概念。总敞口限额是对特定交易工具的多头头寸或空头头寸加以限制，净敞口限额是对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。19.市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，局限在于不能解释收益率曲线通常是(  )。[单选题]*A、向下倾斜的B、水平的C、向上倾斜的(正确答案)D、拱形的答案解析：

本题考查利率理论的内涵。市场预期理论不可以解释收益率曲线是通常向上倾斜的。C选项正确，与ABD完全无关。可以解释:不同期限的债券倾向于同向运动的原因;短期利率较低时，收益率曲线倾向于向上倾斜，而短期利率较高时，收益率曲线向下倾斜的原因。20.在消费管理中，应注意投资理财从(  )开始。[单选题]*A、保险B、储蓄(正确答案)C、教育规划D、投资答案解析：

本题考查消费管理。在消费管理中要注意即期消费和远期消费、消费支出的预期和大额消费管理（如子女消费管理、住房消费管理和汽车消费管理）几个方面。其中，适度平衡即期消费和远期消费，是个人理财和投资管理的重要基础，即投资理财从储蓄开始。21.下列关于个人资产负债表的表述错误的是(  )。[单选题]*A、资产负债表是一个存量记录，反映特定时间点的资产和负债情况B、净资产就是资产减去负债C、交通工具为流动性资产(正确答案)D、持续的、有条理的、准确的财务记录，是客户投资理财的必要基础答案解析：

本题考查个人资产负债表。C项，固定资产主要包括房屋、建筑物、交通工具等;流动资产也称为短期资产，包括货币资金、活期存款、短期投资等。22.政府债券、金融债券和企业信用债券，是按债券的(  )分类。[单选题]*A、付息方式B、债券形态C、发行额度D、发行主体(正确答案)答案解析：

本题考查债券的分类。按照发行主体的不同，债券主要包括以下种类及品种:①政府债券:国债、地方政府债券;②中央银行票据;③政府支持机构债券;④金融债券:政策性金融债券、商业银行债券、非银行金融债券;⑤企业信用债券:企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具、可转换公司债券、中小企业私募债券;⑥资产支持债券:信贷资产支持证券、企业资产支持证券;⑦熊猫债券。23.证券投资顾问业务风险管理流程包括风险识别和分析，其中风险识别和分析应遵循全面性和(  )原则。[单选题]*A、有效性B、前瞻性(正确答案)C、完善性D、及时性答案解析：

本题考查风险识别和分析应遵守原则的归类。风险识别的原则包括全面性原则和前瞻性原则，故正确的为B全面性原则:尽可能地多识别证券投资业务所面临的风险类别，确保覆盖证券投资顾问业务所面临的所有实质性风险;前瞻性原则:不仅对已知风险进行分析，更要前瞻性地考察风险的变化趋势以及可能出现的新的风险类别和性质。ACD都是无关24.在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是(  )。[单选题]*A、工资水平提高(正确答案)B、年终奖金增加C、自费出国旅游D、分期贷款买房25.某5年期债券，面值为100元，票面利率为10%，单利计息，市场利率为10%，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为(  )年。[单选题]*A、B两项，工资水平提高和年终奖增加均影响了净资产;C选项，自费出国旅游增加了负债，净资产同样受影响;D选项，分期贷款增加了负债，买房增加了资产，因此，分期贷款买房不影响净资产。本题选D(正确答案)A、3B、3.5C、4D、5(正确答案)答案解析：

本题考查市场风险管理。式中:D代表麦考利久期;t代表金融工具的现金流发生的时间;代表金融工具第t期的现金流量;Y为收益率或当前市场利率。根据计算，麦考利久期等于5年。方法二:由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，因此，麦考利久期等于5年。26.消极型债券组合管理策略是基于(  )的假设。[单选题]*A、资本资产定价B、行为金融理论C、套利定价理论D、完全有效市场(正确答案)答案解析：

本题考查消极型债券组合管理策略。消极型债券组合管理策略是基于完全有效市场的假设，即债券当前市场价格能够充分反映所有相关、可用信息，任何投资都不能产生超额收益。27.(  )采取恰当的投资组合结构，使得投资期结束时，组合市值变动正好与利息再投资收益变动相抵消，使债券组合不受利率变动的影响。[单选题]*A、免疫策略(正确答案)B、指数策略C、骑乘收益率曲线策略D、债券互换策略答案解析：

本题考查免疫策略。免疫策略是指采取恰当的投资组合结构，使得投资期结束时，组合市值变动正好与利息再投资收益变动相抵消，使债券组合不受利率变动的影响。28.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，下列关于现金预算的说法，错误的是(  )。[单选题]*A、必须评估一段时间内的客户情况B、必须与客户生活方式等因素相一致C、是帮助客户达到长期财务目标的需要(正确答案)D、需要评估客户的财务状况、支出模式及目标答案解析：

本题考查现金预算的内涵。合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。预算必须符合个人的生活方式、家庭状况和价值观。综上所述C选项是错误的，不是达到长期财务目标，而是短期财务目标。ABD都是正确的。29.收益率曲线的类型不包括(  )。[单选题]*A、正向的利率曲线B、反向的利率曲线C、平直的利率曲线D、垂直的利率曲线(正确答案)答案解析：

本题考查收益率曲线。收益率曲线即不同期限的即期利率的组合所形成的曲线。从形状上来看，收益率曲线主要包括四种类型:①正向的利率曲线。一条向上倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高;②反向的利率曲线。一条向下倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低;③一条平直的利率曲线，表示不同期限的债券利率相等，这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象;④拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。30.(  )是指期权持有者实际支付的价格超过该期权内在价值的部分。[单选题]*A、时间价值(正确答案)B、内在价值C、当前价值D、未来价值答案解析：

本题考查期权价格特征与影响因素。时间价值是指期权持有者实际支付的价格超过该期权内在价值的部分。31.下列各项中，(  )不属于金融资产的范畴。[单选题]*A、银行存款、银行理财产品B、融资融券份额(正确答案)C、股票、债券、基金份额D、资产管理计划、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品答案解析：

本题考查金融资产范畴。金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。B项，融资融券不属于该办法约定的金融资产的范畴。32.当市场上两种债券之间利差可能发生变化时，卖出一种债券的同时买入另一种债券，以获得较高持有期收益率的投资策略。这种策略叫作(  )。[单选题]*A、替代掉换B、市场内部价差掉换(正确答案)C、利率预期掉换D、纯收益率掉换答案解析：

本题考查债券互换策略。市场内部价差掉换策略是指当市场上两种债券之间利差可能发生变化时，卖出一种债券的同时买入另一种债券，以获得较高持有期收益率的投资策略。33.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的(  )阶段，一般建议投资组合中增加(  )的比重。[单选题]*A、衰老期;债券等安全性较高的资产(正确答案)B、形成期;债券等安全性较高的资产C、成熟期;股票等风险资产D、成长期;股票等风险资产答案解析：

本题考查生命周期理论。养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。34.假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10%时，投资该债券第一年的当期收益率为(  )。[单选题]*A、5.0%B、10.0%C、7.38%(正确答案)D、3.5%答案解析：

本题考查债券的当期收益率。解析修改为根据当期收益率的公式:I=C/P，I为当期收益率，C为债券利息，P为债券当前市场价格，C=1000×7%=70P=70/（1+10%）+1070/（1+10%）^2=947.93当期收益率=70/947.93=7.38%35.按照行业变动与国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为(  )。[单选题]*A、增长型行业、周期型行业、衰退型行业B、初创型行业、成长型行业、衰退型行业C、增长型行业、周期型行业、防守型行业(正确答案)D、幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业答案解析：

本题考查经济周期与行业分析。按照行业变动与国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为增长型行业、周期型行业、防守型行业。36.某证券组合今年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为(  )。[单选题]*A、0.06B、0.08(正确答案)C、0.10D、0.12答案解析：

本题考查特雷诺比率的计算。根据计算公式，该证券组合的特雷诺指数T＜sub>P＜/sub>=（r＜sub>p＜/sub>－r＜sub>F＜/sub>）/β＜sub>p＜/sub>=（0.14-0.02）/1.5=0.08。37.道氏理论所认为的主要趋势的持续时间一般在(  )。[单选题]*A、1年或1年以上(正确答案)B、3~6个月C、3周~3个月D、不超过3周答案解析：

本题考查道氏理论的主要原理。道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主要趋势、次要趋势和短暂趋势。①主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，形似大潮;②次要趋势是那些持续3周到3个月的趋势，形似波浪，是对主要趋势的调整;③短暂趋势持续时间不超过3周，形似波纹，其波动幅度更小。38.在(  )，创业公司的研究和开发费用较高，销售收入较低。[单选题]*A、幼稚期(正确答案)B、成长期C、成熟期D、衰退期答案解析：

本题考查行业生命周期分析。在初创期（幼稚期），创业公司的研究和开发费用较高，而大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小，销售收入较低，因此这些创业公司财务上可能不但没有盈利，反而出现较大亏损。39.下列选项属于期末年金的是(  )。[单选题]*A、生活费支出B、教育费支出C、房租支出D、房贷支出(正确答案)答案解析：

本题考查货币的时间价值。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金即现金流发生在当期期初，比如说生活费支出、教育费支出、房租支出等;期末年金即现金流发生在当期期末，比如说房贷支出等。40.下列选项中，不属于持续整理形态的是(  )。[单选题]*A、三角形B、矩形C、V形(正确答案)D、楔形答案解析：

本题考查持续整理形态。与反转突破形态不同，持续整理形态描述的是，股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为整理形态。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。多选题（每题1分，共40题）[填空题]*_________________________________41.股票分析的方法主要有(  )。*A、基本面分析法(正确答案)B、技术分析法(正确答案)C、量化分析法(正确答案)D、公司分析答案解析：

本题考查基本分析法的理论。目前，进行证券投资分析所采取的分析方法主要有三大类:基本分析法、技术分析法、量化分析法。D项错误，公司分析属于基本分析方法的内容。42.下列关于信托说法，正确的有(  )。*A、信托业务是一种以信用为基础的法律行为(正确答案)B、当事人包括委托人、受托人以及受益人(正确答案)C、信托是指委托人将其财产权委托给受托人(正确答案)D、受托人为委托人的利益或特定目的管理信托事务答案解析：

本题考查信托的概念。（1）信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及三方面当事人，即委托人、受托人以及受益人。AB项表述正确。（2）信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以受托人的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。C项表述正确，D项表述错误。43.道氏理论认为股价的波动趋势包括(  )。*A、主要趋势(正确答案)B、微小趋势C、次要趋势(正确答案)D、短暂趋势(正确答案)答案解析：

本题考查道氏理论的主要原理。道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主要趋势、次要趋势和短暂趋势。44.信用风险资产组合风险监测的指标有(  )。*A、不良率(正确答案)B、预期损失率(正确答案)C、授信额度(正确答案)D、违约风险暴露(正确答案)答案解析：

本题考查资产组合风险监测。信用风险资产组合风险监测分为限额类指标以及资产质量指标。（1）限额类指标:业务规模、授信额度、违约风险暴露、预期损失、非预期损失、信用减值损失、经济资本等。（2）资产质量指标:不良类资产规模、关注类资产规模、不良率、预期损失率、当年新增不良类资产规模、当年新增减值损失等。45.根据对数据处理方法的不同，移动平均线可分为(  )。*A、算术移动平均线(正确答案)B、几何移动平均线C、指数平滑移动平均线(正确答案)D、加权移动平均线(正确答案)答案解析：

本题考查主要技术指标。根据对数据处理方法的不同，移动平均线可分为算术移动平均线（SMA）、加权移动平均线（WMA）和指数平滑移动平均线（EMA）三种。46.判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的方面包括(  )。*A、行业规模(正确答案)B、产出增长率(正确答案)C、利润率水平(正确答案)D、资本流动(正确答案)答案解析：

本题考查行业生命周期分析的主要内容和基本方法。具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑的方面:①行业规模;②产出增长率;③利润率水平;④技术进步和技术成熟程度;⑤开工率;⑥从业人员的职业化水平和工资福利收入水平;⑦资本流动。47.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，预算编制的程序包括(  )。*A、设定长期理财规划目标(正确答案)B、预测年度收入(正确答案)C、算出年度支出预算目标(正确答案)D、计算合理的现金储蓄目标答案解析：

本题考查现金预算编制的程序。现金预算编制的程序包括:（1）设定长期理财规划目标;（2）预测年度收入;（3）算出年度支出预算目标;（4）对预算进行控制与差异分析。48.关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是(  )。*A、相比收益而言，更在乎资金的安全(正确答案)B、因风险的存在而放弃投资机会C、投资工具选择定期存款和国债等(正确答案)D、不愿意为增加收益而承担风险(正确答案)答案解析：

本题考查风险厌恶型投资者。风险厌恶型投资者厌恶风险，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重投资的资金安全，极力回避风险。风险厌恶型投资者的投资目标为在收益一定的情况下最小化风险，在风险一定的情况下最大化收益。适合这类投资者的投资工具包括安全性较高的定期存款、大额存单、国债以及保险等。49.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户(  )的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。*A、投资偏好B、风险承受能力(正确答案)C、服务需求(正确答案)D、资产状况答案解析：

本题考查证券投资顾问工作规程。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十五条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。50.下列关于现金管理的说法正确的是(  )。*A、若已知客户每月固定支出，则失业保障月数可有存款，可变现资产或净资产/月固定支出来计算(正确答案)B、客户可以用贷款额度储备作为应对失业导致的工作收入中断，作为紧急备用金(正确答案)C、紧急备用金不包括紧急医疗的超额费用D、失业保障约束指标越高，说明失业对于生活的影响程度越小(正确答案)答案解析：

本题考查现金预算编制管理中的应急资金管理。在遇到意外或突发情形（如收入突然减少甚至中断）时，如果没有一笔应急资金，则可能会陷入财务困境。例如，因为失业或失能导致收入中断，则会面临基本生活支出、房租、月供等债务压力。或者因为紧急医疗或者意外、灾变而导致的超支费用，也需要紧急备用金来应对。51.下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有(  )。*A、投资者厌恶风险(正确答案)B、证券收益由历史收益和标准差刻画C、证券无限可分(正确答案)D、税收和交易费用均忽略不计(正确答案)答案解析：

本题考查资本资产定价模型假设条件。资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设:（1）投资者依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（3）资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。52.资本资产定价模型的理论假设包括(  )。*A、投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量投资风险B、市场是中性的(正确答案)C、投资者是不知足的和风险厌恶的(正确答案)D、不允许卖空答案解析：

本题考查资本资产定价模型假设归类。资本资产定价模型的假设条件包括:（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合;A选项描述错误，不是实际收益率，而是预期收益率;（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;（3）资本市场没有摩擦。摩擦，是指不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制，D选项错误，允许卖空。资本资产定价模型是以马科维茨的均值---方差模型为基础的，故假设也包含投资者是不知足的和厌恶风险的，市场是中性的。53.收集客户信息的途径包括(  )。*A、客户调查问卷(正确答案)B、文件和证件审核(正确答案)C、与客户面谈沟通(正确答案)D、向第三人打听答案解析：

本题考查客户信息收集的方法。常见的客户信息收集方法包括面对面交流、客户调查问卷、文件和证件审核等。54.证券经营机构销售产品或者提供服务的禁止性行为包括(  )。*A、向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务(正确答案)B、向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务(正确答案)C、向投资者就不确定事项提供确定性的判断(正确答案)D、向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务(正确答案)答案解析：

本题考查证券经营机构销售产品或提供服务的禁止性规定。禁止证券经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动:（1）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务;（2）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见;（3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;（4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务;（5）向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;（6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。55.杜邦分析法中决定资产周转率的是(  )。*A、期末资产额(正确答案)B、期初资产额(正确答案)C、年末营业收入(正确答案)D、上期营业收入答案解析：

本题考查杜邦分析法中资产周转率的影响因素。总资产周转率=销售收入/平均资产总额。56.计算市净率所需使用的数据有(  )。*A、每股净资产(正确答案)B、市销率C、每股价格(正确答案)D、股息发放率答案解析：

本题考查市净率估值法。市净率（P/B）又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。57.以下说法正确的是(  )。*A、按道氏理论的分类，主要趋势、次要趋势、长期趋势。B、支撑线起到阻止股价继续下跌的作用(正确答案)C、证券市场中主要有三种投资者:多头、空头和旁观者(正确答案)D、支撑线和压力线的地位是一成不变的答案解析：

本题考查支撑线和压力线。A选项说法错误，按道氏理论的分类，趋势分为三个类型:主要趋势、次要趋势、短暂趋势。B选项说法正确，支撑线又称为抵抗线，起到阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌作用的价位就是支撑线所在的位置，也称支撑位。C选项说法正确，证券市场中主要有三种投资者:多头、空头和旁观者。旁观者又可分为持股者和持币者。D选项说法错误，一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线;同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的、足够强大的股价变动突破。58.某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下(  )。*A、该公司的股票价值等于90元(正确答案)B、股票净现值等于15元C、该股被低估(正确答案)D、该股被高估答案解析：

本题考查股票估值。根据零增长模型公式，可知该公司股票的价值为9÷10%=90（元），而当前股票价格为70元，每股股票净现值为90－70=20（元），说明该股票被低估20元。59.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有(  )。*A、事件驱动型策略B、买入持有策略(正确答案)C、投资组合保险策略(正确答案)D、固定比例策略(正确答案)答案解析：

本题考查战略性投资策略。战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括:①买入持有策略;②固定比例策略;③投资组合保险策略。60.利用资本资产定价模型进行资产估值时，主要考虑(  )等因素。*A、市场组合收益率(正确答案)B、对市场走势的预测C、无风险利率(正确答案)D、β系数测定的风险溢价(正确答案)答案解析：

本题考查市场均衡时证券市场线内涵。证券市场线方程为E（R＜sub>i＜/sub>）=R＜sub>f＜/sub>+β＜sub>i＜/sub>×[E（R＜sub>M＜/sub>）-R＜sub>f＜/sub>]，R＜sub>f＜/sub>是无风险利率，β＜sub>i＜/sub>是对应证券的系统性风险，E（R＜sub>M＜/sub>）是市场组合的期望收益率。根据公式得出主要应该考虑的因素是ACD选项，与对市场走势的预测（B选项）无关。61.迈克尔·波特认为在一个行业中，存在着的竞争力量有(  )。*A、购买者议价能力(正确答案)B、潜在竞争者进入的能力(正确答案)C、行业内竞争者竞争能力(正确答案)D、供应商议价能力(正确答案)答案解析：

本题考查行业竞争结构分析。迈克尔•波特认为在一个行业中，存在着供应商议价能力、购买者议价能力、行业内竞争者竞争能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力五种基本的竞争力量。62.下列各项中，某行业(  )的出现一般表明该行业进入了衰退期。*A、产品价格不断下降B、公司经营风险加大(正确答案)C、公司的利润减少并出现亏损(正确答案)D、公司数量不断减少(正确答案)答案解析：

本题考查行业生命周期分析。衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。63.下列属于客户常规性收入的有(  )。*A、工资、奖金和津贴(正确答案)B、彩票中奖收入C、股票分红和债券投资收益(正确答案)D、租金收入(正确答案)答案解析：

本题考查客户常规性收入。常规性收入也称为经常性收入、持久性收入，是可以预料的能够长期获得的基础性收入，一般是在上一年收入的基础上作出合理的预期，如工资、奖金和津贴、股票分红和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。64.目前没有真正的完全垄断市场，(  )行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。*A、纺织B、钢铁C、煤气(正确答案)D、自来水(正确答案)答案解析：

本题考查行业的市场结构分析。完全垄断型市场结构的特点是市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地存在竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。纺织属于垄断竞争行业，钢铁属于寡头垄断行业。65.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有(  )。*A、一年中计息次数越多，其终值就越大(正确答案)B、一年中计息次数越多，其现值就越小(正确答案)C、一年中计息次数越多，其终值就越小D、一年中计息次数越多，其现值就越大答案解析：

本题考查计息次数和现值、终值的关系。名义年利率r与有效年利率之间的换算公式为:EAR=（1+r/m）＜sup>m＜/sup>-1;其中，r指名义年利率;EAR指有效年利率;m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。66.主要条款比较法关注的对冲工具和被对冲项目条款包括(  )商品数量、货币单位等。*A、名义金额或本金(正确答案)B、到期期限(正确答案)C、内含变量(正确答案)D、定价日期(正确答案)答案解析：

本题考查主要条款比较法。主要条款比较法关注的对冲工具和被对冲项目条款包括:名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。67.宏观经济分析的分析价值主要是(  )。*A、判断证券市场的总体变动趋势(正确答案)B、把握整个证券市场的投资价值(正确答案)C、了解股票价、量变化的形成机理D、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向(正确答案)答案解析：

本题考查宏观经济的分析价值。宏观经济分析其分析价值主要包括三个方面:①判断证券市场的总体变动趋势;②把握整个证券市场的投资价值;③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。68.下列关于行业初创期的说法，正确的有(  )。*A、这一阶段的企业投资显现"高风险、低收益"(正确答案)B、这一阶段，投资于该行业的公司数量较少(正确答案)C、处于初创期的行业更适合于风险投资者和创业投资者(正确答案)D、处于初创期的行业更适合于稳健的投资者答案解析：

本题考查行业的生命周期分析。在行业初创期，新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业。由于较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险，企业投资显现"高风险、低收益"。因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。69.关于利率期限结构理论的主要观点有(  )。*A、市场预期理论(正确答案)B、流动性溢价理论(正确答案)C、市场分割理论(正确答案)D、久期理论答案解析：

本题考查利率期限结构理论。主流利率期限结构理论有三种:即市场预期理论、流动性溢价理论和市场分割理论。70.指数型策略是指(  )。*A、试图预测股票市场的未来变化B、投资者不预测市场或选择特定的债券(正确答案)C、是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合D、建立一个债券组合，使其与某种债券指数收益和风险相匹配(正确答案)答案解析：

本题考查指数策略的概念。指数策略是指投资者不预测市场或选择特定的债券，而是建立一个债券组合，使其与某种债券指数收益和风险相匹配。71.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取(  )监管措施。*A、出具警示函(正确答案)B、责令清理违规业务(正确答案)C、监管谈话(正确答案)D、责令改正(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问法律责任。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。72.下列各项中，属于货币时间价值基本参数的有(  )。*A、通货膨胀率(正确答案)B、现值(正确答案)C、市场利率(正确答案)D、终值(正确答案)答案解析：

本题考查货币的时间价值。时间价值的基本参数包括:（1）现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值;（2）终值，即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值;（3）时间，是货币价值的参照系数;（4）利率（或通货膨胀率），是影响金钱时间价值程度的波动要素。73.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有(  )。*A、监管谈话(正确答案)B、出具警示函(正确答案)C、处以罚款D、责令处分有关人员(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问业务的监管。《证券投资顾问业务暂行规定》规定:证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。74.家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有(  )。*A、收入增加而支出稳定，在子女上学前储蓄逐步增加B、支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重C、可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险(正确答案)D、收入达到巅峰，支出相对较低(正确答案)答案解析：

本题考查生命周期理论。家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下:①收支，收入以薪酬为主，支出随家庭成员减少而降低;②储蓄，收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期;③资产，资产达到巅峰，降低投资风险;④负债，房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。AB两项为家庭成长期的财务状况。75.证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于(  )。*A、身份核实(正确答案)B、投资顾问是否违规代客户操作账户(正确答案)C、是否对客户充分揭示风险(正确答案)D、是否存在全权委托行为(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问业务的监管。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。76.进入成熟期的行业，行业成熟表现在(  )。*A、从业人员的职业化水平成熟B、技术上的成熟(正确答案)C、产业组织上的成熟(正确答案)D、风险管理的成熟答案解析：

本题考查行业生命周期分析。行业成熟表现在四个方面:①产品的成熟;②技术上的成熟;③生产工艺的成熟;④产业组织上的成熟。77.在期货合约到期之前，基差可能是正值，也可能是负值，基差的大小取决于(  )。*A、市场对未来走势的预期(正确答案)B、所需支付的成本C、市场对历史走势的判断D、供需情况(正确答案)答案解析：

本题考查期货与远期价格。在期货合约到期之前，基差可能是正值，也可能是负值，基差的大小取决于市场对未来走势的预期和供需情况。78.下列关于增长型行业的说法，正确的有(  )。*A、行业收入增长的速率会随着经济周期的变动而同步变动B、计算机和互联网行业表现出了这种形态(正确答案)C、主要依靠技术进步、产品创新及更优质的服务(正确答案)D、行业中有代表性的公司盈利水平相对较稳定答案解析：

本题考查经济周期与行业分析。A选项说法错误，增长型行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而同步变动;B、C选项说法正确，增长型行业主要依靠技术的进步、产品的创新及更优质的服务，从而使其长期处于增长状态。在过去的几十年内，计算机和互联网行业表现出了这种形态。D选项是防守型行业。79.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有(  )。*A、营业成本/平均存货B、（流动资产－存货）/流动负债(正确答案)C、营业收入/平均流动资产D、流动资产/流动负债(正确答案)答案解析：

本题考查基本分析。A项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标;B、D两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，是考察公司短期偿债能力的关键指标;C项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。80.常见的积极性股票投资策略包括(  )。*A、量化中性策略(正确答案)B、统计套利策略(正确答案)C、事件驱动策略(正确答案)D、保守股票策略答案解析：

本题考查积极型股票投资策略。常见的积极性股票投资策略包括量化中性策略、统计套利策略和事件驱动策略。三、判断题（每题1分，共20题）81.投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级相匹配的，证券经营机构应当与投资者签署确认风险警示。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查证券经营机构适当性匹配意见的作用。投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级相匹配的，证券经营机构应当与投资者签署确认适当性匹配结果;不匹配的，应当与投资者签署确认风险警示。82.如果A国利率高于B国利率，则A国远期汇率必将升水，A国货币在远期市场上将贬值;反之亦然。汇率的变动最终会抵消两国间的利率差异，从而使金融市场处于平衡状态。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查套补的利率平价。如果A国利率高于B国利率，则A国远期汇率必将升水，A国货币在远期市场上将贬值;反之亦然。汇率的变动最终会抵消两国间的利率差异，从而使金融市场处于平衡状态。83.经公司授权并规定收费标准，证券投资顾问人员可以以个人名义向客户收取投资顾问服务费用。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查收费细节的规定。证券投资顾问服务收费应向公司账户支付，不得向证券投资顾问人员或其他个人账户支付。84.基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查评估基金投资风格。基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。85.到期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查债券收益率。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率。86.已获利息倍数可以用于测量债权人投入资本的风险和收益状况。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查已获利息倍数。已获利息倍数是指经营业务收益与利息支出的比例，用以衡量企业偿还借款利息的能力和债权人投资资本的风险。从债权人的立场出发，可以通过计算已获利息倍数来测试债权人投入资本的风险，但是不能测量投入资本的收益状况。87.在有效边界上的投资组合不是最优化的选择，因为它们不能在给定风险水平下获得最高的期望收益。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查有效边界。在有效边界上的投资组合都是最优化的选择，因为它们可以在给定风险水平下获得最高的期望收益。88.可转换债券转股价值的含义是当前时点下可转换债券按照相应的比例转换为股票的价值。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查转股溢价率分析。可转换债券转股价值的含义是当前时点下可转换债券按照相应的比例转换为股票的价值。89.证券经营机构的适当性匹配意见是对其产品或者服务的风险做出实质性判断。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查证券经营机构适当性匹配意见的作用。证券经营机构的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益作出实质性判断或者保证。90.一般来说，公司资产净利率与资产收益率相同。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查盈利能力分析。总资产净利率是公司净利润与平均资产总额的百分比。其公式为:总资产净利率=净利润/平均资产总额×100%而资产收益率的公式同样为净利润/平均资产总额，两者相同。91.在对客户未来支出进行预测时，必须考虑"基本生活"因素，即保证客户正常生活水平不变。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查客户未来支出的预测。在估计客户的未来支出时，需要了解两种不同状态下的客户支出:（1）满足客户基本生活的支出;（2）客户期望实现的支出水平。这里所指的"基本生活"，并非指仅实现基本生存状态的生活水平，而是指在保证客户正常生活水平不变的情况下，考虑了通货膨胀后的支出数额预测。92.压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算压力情景下投资组合价值变动情况，分析、评估和判断这些变化产生负面影响的过程。根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查压力测试的概念。压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算压力情景下投资组合价值变动情况，分析、评估和判断这些变化产生负面影响的过程。根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。93.情景分析法是一种定性预测方法。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查情景分析法。情景分析法又称脚本法或者前景描述法，是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下。对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。通常用来对预测对象的未来发展作出种种设想或预计，是一种直观的定性预测方法。94.当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差减小。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查基差与导致基差变动的因素。当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差增大;而当期货价格的增长大于现货的价格增长时，基差减小。95.投资组合管理的重点是资产之间的相互关系及组合整体的风险---收益特征，即对于风险与收益的权衡，而资产个体的风险和收益特征不是组合管理关注的焦点。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查投资组合管理的重点。投资组合管理的重点是资产之间的相互关系及组合整体的风险---收益特征，即对于风险与收益的权衡，而资产个体的风险和收益特征不是组合管理关注的焦点。96.由于证券市场价格受市场供求等因素的影响难以把握，行业分析师在确定某一行业的投资价值时，只需要对行业的基本面进行分析预测即可，无须对市场价格进行分析。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查基本面分析投资概述。基本面分析投资，是指根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而识别出证券价格与内在价值的偏离，并提出相应投资建议的一种分析方法。97.证券投资顾问在提供分析、预测或建议时，不仅可以利用从政府部门、上市公司等处获取的公开披露的信息，也可以利用从亲戚朋友等处获取的有关信息。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问执业管理。《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》规定，证券投资咨询机构及其执业人员从事证券投资咨询活动必须客观公正、诚实信用，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。因此，证券投资顾问应当非常谨慎地处理所获得的非公开信息。98.三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查技术分析。持续整理形态主要包括三角形、矩形、旗形和楔形。三角形整理形态主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。99.保守型投资者追求投资安全和适度增值，风险承受能力有限。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查基于风险偏好的客户分级。稳健型投资者追求投资安全和适度增值，风险承受能力有限。保守型投资者追求收入稳定，厌恶风险。100.利润表把一个时点的营业收入与相关的营业费用进行配比，以计算企业该时点的净利润（或净亏损）。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查利润表的内容。利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）。四、综合题（每题1分，共20题）101.李先生计划投资某奶茶品牌，需要一次性投资200000元，目前李先生的可用流动资金为1000000元，拟向银行申请贷款100000元，贷款期限为2年。他分别向A、B、C三家银行进行了贷款咨询，三家银行给出的贷款年利率均为6%，且均为到期还本付息，A银行采用单利计息，B银行按年计算复利，C银行按半年计算复利。根据上述材料，回答下列各小题:（1）若李先生选择从A银行贷款，则到期应付利息为(  )。[单选题]*A、10000B、12000(正确答案)C、13000D、15000答案解析：

本题考查货币的时间价值。由题干已知A银行为单利计息，根据计算公式，到期应付利息=100000×6%×2=12000（元）。102.李先生计划投资某奶茶品牌，需要一次性投资200000元，目前李先生的可用流动资金为1000000元，拟向银行申请贷款100000元，贷款期限为2年。他分别向A、B、C三家银行进行了贷款咨询，三家银行给出的贷款年利率均为6%，且均为到期还本付息，A银行采用单利计息，B银行按年计算复利，C银行按半年计算复利。根据上述材料，回答下列各小题:（2）若李先生选择从B银行贷款，则到期应付本息和为(  )。[单选题]*A、112000B、112150C、112360(正确答案)D、112500答案解析：

本题考查货币的时间价值。由题干已知B银行按年计算复利，根据复利终值计算公式，可得:到期应付本息和FV=P（1+r）＜sup>2＜/sup>=100000×（1+6%）＜sup>2＜/sup>=112360（元）。103.李先生计划投资某奶茶品牌，需要一次性投资200000元，目前李先生的可用流动资金为1000000元，拟向银行申请贷款100000元，贷款期限为2年。他分别向A、B、C三家银行进行了贷款咨询，三家银行给出的贷款年利率均为6%，且均为到期还本付息，A银行采用单利计息，B银行按年计算复利，C银行按半年计算复利。根据上述材料，回答下列各小题:（3）若李先生选择从C银行贷款，则到期应付本息和为(  )。[单选题]*A、112400B、112450C、112500D、112550(正确答案)答案解析：

本题考查货币的时间价值。由题干已知C银行按半年计算复利，根据计算公式:FV=PV×（1+r/m）＜sup>m×t＜/sup>，式中:m为复利期间数量t为复利次数。则到期应付本息和=100000×（1+6%/2）＜sup>2×2＜/sup>=112550（元）。104.陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付1次利息。请根据上述背景信息回答以下问题:（1）假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人3年投资期满将获得的本利和为(  )元。[单选题]*A、13310(正确答案)B、13000C、13210D、13500答案解析：

本题考查复利终值的计算。根据复利终值的计算公式，可得:FV=PV×[（1+r）]＜sup>n＜/sup>=10000×[（1+10%）]＜sup>3＜/sup>=13310（元）。105.陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付1次利息。请根据上述背景信息回答以下问题:（2）假设该投资人将每年获得的利息取出，则该投资人3年投资期满将获得的本利和为(  )元。[单选题]*A、13310B、13000(正确答案)C、13210D、13500答案解析：

本题考查单利终值的计算。投资人将每年获得的利息取出，根据单利终值的计算公式，可得:FV=PV×（1+Nr）=10000×（1+10%×3）=13000（元）。106.现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年末流入资金100万元。（1）年金必须满足三个条件，不包括(  )。[单选题]*A、每期的金额固定不变B、流入流出方向固定C、在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D、流入流出必须都发生在每期期末(正确答案)答案解析：

本题考查年金的计算。年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项表述错误，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流发生在当期期初。107.现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年末流入资金100万元。（2）如果年贴现率为8%，下列说法中，正确的有(  )。*A、2015年年末各年流出资金的终值之和为1052万元(正确答案)B、2016年年初各年流入资金的现值之和为671万元(正确答案)C、该项投资项目投资收益比较好D、该项投资项目净值为381万元答案解析：

本题考查年金的终值。在2015年年末各年投入资金的终值之和为:在2016年年初各年流入资金的现值之和为:因此，该项目的净值=671-1052=-381（万元），所以该项目不可取。108.某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6.0元，公司应付普通股股利7500万元。（1）下列财务指标正确的是(  )。*A、每股收益为0.2元(正确答案)B、市盈率为30倍(正确答案)C、每股股利为0.15元(正确答案)D、股利支付率为60%答案解析：

本题考查基本面分析。A项正确，每股收益=净利润/普通股股数=10000/50000=0.2（元）;B项正确，市盈率=每股股价/每股收益=6/0.2=30;C项正确，每股股利=应付普通股股利/普通股股数=7500/50000=0.15（元）;D项错误，股利支付率=每股股利/每股收益=0.15/0.2=75%。109.某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6.0元，公司应付普通股股利7500万元。（2）反映股票投资价值的指标有(  )。*A、资本化率B、每股收益(正确答案)C、市盈率(正确答案)D、存货周转率答案解析：

本题考查股票基金的分析方法。在投资股票时，投资者通常可以通过每股收益、市盈率等分析指标对股票投资价值进行分析。同样，也有一些常用的股票基金分析指标，包括反映基金经营业绩的指标、反映基金风险大小的指标、反映基金组合特点的指标、反映基金运作成本的指标、反映基金操作策略的指标等。110.某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6.0元，公司应付普通股股利7500万元。（3）下列关于市盈率的论述，正确的有(  )。*A、不能用于不同行业之间的比较(正确答案)B、市盈率低的公司没有投资价值C、一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大(正确答案)D、市盈率的高低受市价的影响(正确答案)答案解析：

本题考查投资收益分析。市盈率是衡量上市公司盈利能力的重要指标，一般说来，市盈率