金融证券投资预算差异分析测试题附答案

金融证券投资预算差异分析等知识点单选题试卷一、单选题（每题0.5分，共40题）1.按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三种类型趋势最大的区别是(  )。[单选题]*A、趋势变动的方向B、趋势波动的幅度大小C、趋势持续时间的长短和波动幅度的大小(正确答案)D、趋势持续时间的长短答案解析：

本题考查道氏理论的概念。道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮;次要趋势是那些持续3周~3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整;短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。2.金融衍生工具又分为独立型衍生工具和内嵌式衍生工具，下面属于内嵌式衍生工具的是(  )。[单选题]*A、金融远期B、金融期权C、金融互换D、可转换公司债券(正确答案)答案解析：

本题考查内嵌式衍生工具。可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。3.在进行预算与实际的差异分析时，普遍采用的计算方式是(  )。[单选题]*A、每年按照预算科目记账，可以得出预期的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较B、每月按照预算科目记账，可以得出实际的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较(正确答案)C、每月按照预算科目记账，可以得出预期的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较D、每年按照预算科目记账，可以得出实际的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较答案解析：

本题考查差异分析计算方法的判定。每月按照预算科目记账，可以得出实际的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较，故正确选项是B选项，ACD都错误。4.向客户提供证券投资顾问服务的人员应当符合相关从业条件，并在(  )注册登记为证券投资顾问。[单选题]*A、证券公司B、中国证监会C、国务院证券监督管理机构D、中国证券业协会(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问的基本概念。向客户提供证券投资顾问服务的人员应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。5.某公司某年度末总资产为30000万元，流动负债为4000万元，长期负债为8000万元，该公司发行在外的股份有3000万股，每股股价为18元，则该公司的市净率为(  )倍。[单选题]*A、2B、3(正确答案)C、4D、18答案解析：

本题考查投资收益分析。市净率（P/B）又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率，其计算公式为:市净率=每股市价/每股净资产。其中，每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益，用公式表示为:每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股总数=（30000－4000－8000）/3000=6（元/股）。故该公司的市净率=18/6=3倍。6.已知无风险回报率为6%，市场要求的回报率为12%，某公司股票的β为1.5，如果去年公司每股股息2.5，股息增长率为持续保持在5%，则该公司的股票估值为(  )元。[单选题]*A、3.75B、7.25C、26.25(正确答案)D、13.25答案解析：

本题考查资本资产定价模型与不变股息增长模型的应用。根据资本资产定价模型:E（R＜sub>i＜/sub>）=R＜sub>f＜/sub>+β＜sub>i＜/sub>×[E（R＜sub>M＜/sub>）-R＜sub>f＜/sub>]，其中，E（R＜sub>i＜/sub>）为资产i的预期收益率，E（R＜sub>M＜/sub>）为市场组合的预期收益率，R＜sub>f＜/sub>为无风险收益率，β＜sub>i＜/sub>为资产i的β系数。将题干给的数据代入公式:计算必要收益率为E（R＜sub>i＜/sub>）=6%+1.5（12%-6%）=15%;根据题意，股息增长率持续保持为5%，是股息增长模型中的不变增长模型V=D＜sub>1＜/sub>/（k-g），V是股票的内在价值;D＜sub>1＜/sub>是下一期股利，D＜sub>0＜/sub>计算，D＜sub>0＜/sub>×（1+g）;k是必要收益率;g是股利增长率。代入公式为V=2.5×（1+5%）÷（15%-5%）=26.25元。7.经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，下列(  )不属于应当告知的信息。[单选题]*A、可能直接导致本金亏损的事项B、因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由C、因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项D、产品或服务的预期收益率(正确答案)答案解析：

本题考查产品销售相关适当性管理要求。证券经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息:①可能直接导致本金亏损的事项;②可能直接导致超过原始本金损失的事项;③因证券经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项;④因证券经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由;⑤限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容;⑥适当性匹配意见。8.在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，处以(  )的罚款。[单选题]*A、50万元以上500万元以下B、3万元以上10万元以下C、20万元以上200万元以下(正确答案)D、3万元以上20万元以下答案解析：

本题考查证券投资顾问法律责任。在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以二十万元以上二百万元以下的罚款;属于国家工作人员的，还应当依法给予处分。9.在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是(  )。[单选题]*A、两头少，中间多B、两头多，中间少(正确答案)C、开始多，尾部少D、开始少，尾部多答案解析：

本题考查形态理论。在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量。10.下列各项中，属于时间价值基本参数的是(  )。[单选题]*A、β系数B、货币供给量C、标准差D、通货膨胀率(正确答案)答案解析：

本题考查货币的时间价值。时间价值的基本参数包括:（1）现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值;（2）终值，即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值;（3）时间，是货币价值的参照系数;（4）利率（或通货膨胀率），是影响金钱时间价值程度的波动要素。11.根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是(  )。[单选题]*A、形态类B、K线类(正确答案)C、波浪类D、切线类答案解析：

本题考查证券分析中的技术分析。（1）阴阳矩形图又称"K形图"，是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成，故B选项符合题意;（2）技术分析方法的分类:①指标类、②切线类、③形态类、④k线类、⑤波浪类。ACD选项与题干都无关。A选项，形态类分析是以原始数据（价格、成交量、持仓量和时间）构成的形态为对象来分析、判断和预测市场价格未来变化的方向和趋势。形态分析方法主要通过研究价格曲线的各种形态，发现价格正在进行的行动方向。C选项，波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末，熊市即将到来。D选项，切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。这些直线就叫切线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。12.证券投资咨询机构未经国务院证券监督管理机构核准，为证券交易提供服务的，处以违法所得(  )的罚款。[单选题]*A、1倍以上3倍以下B、2倍以上5倍以下C、5倍以上10倍以下D、1倍以上10倍以下(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问工作规程。证券投资咨询机构未经国务院证券监督管理机构核准擅自从事证券服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。13.证券公司应当建立健全投诉处理制度，妥善处理投资者投诉和纠纷，并及时进行反馈。应当在显著位置公示投诉电话、传真和电子信箱等联系方式。下列不属于应当公示的显著位置是(  )。[单选题]*A、公司网站B、客户端C、营业场所D、公司微信公众号(正确答案)答案解析：

本题考查投诉处理制度相关内容公示地点的判定。证券公司应当建立健全投诉处理制度，妥善处理投资者投诉和纠纷，并及时进行反馈。应当在公司网站、营业场所、客户端的显著位置公示投诉电话、传真和电子信箱等联系方式。故符合题意的选择D14.财务报表分析的原则主要有两个:一是坚持全面原则，二是坚持(  )原则。[单选题]*A、考虑个性(正确答案)B、均衡性C、非流动性D、流动性答案解析：

本题考查财务报表分析的原则。财务报表分析的原则:①坚持全面原则;②坚持考虑个性原则。15.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合证券投资咨询执业条件，并在(  )注册登记为证券投资顾问。[单选题]*A、中国证券投资基金业协会B、中国证券业协会(正确答案)C、中国证监会D、所在机构答案解析：

本题考查执业注册登记地点判定。向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合证券投资咨询执业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，故B选项符合题意。A选项，基金业协会管基金从业人员的相关注册事项;C选项，证监会不负责从业人员注册登记事项;D选项，所在机构代从业人员去向证券业协会申请执业注册。16.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为(  )。[单选题]*A、三角形和矩形B、持续整理形态和反转突破形态(正确答案)C、旗形和楔形D、多重顶形和圆弧顶形答案解析：

本题考查形态理论。根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型:持续整理形态和反转突破形态。17.下列不属于典型的投资策略说明包含的要素是(  )。[单选题]*A、客户的简要说明B、确立政策和指导方针的目的C、评估并量化客户的具体收益目标(正确答案)D、对投资目标和约束条件的说明答案解析：

本题考查投资组合管理政策。一份典型的投资策略说明包含的要素:①客户的简要说明;②确立政策和指导方针的目的;③当事人的职责和投资责任，此处的当事人包括客户、投资经理和托管人等;④对投资目标和约束条件的说明;⑤定期或不定期回顾投资业绩和投资策略说明的机制;⑥评估投资业绩时使用的方法和基准;⑦优化战略性资产配置时需要考虑的各种要素;⑧投资策略和投资风格;⑨修正投资组合的指导方针。18.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，下列有关现金预算的说法，错误的是(  )。[单选题]*A、需要评估客户的财务目标、财务状况和支出模式B、预算需符合客户的实际情况C、要帮助客户达到长期财务目标的需要(正确答案)D、必须与客户生活方式等因素相一致答案解析：

本题考查现金预算编制管理。合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。现金预算是为帮助客户实现短期财务目标，通过评估客户的财务目标、财务状况、支出模式得到的符合个人实际情况的预算。现金预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。19.骑乘收益率曲线的应用法则中，当收益率曲线斜率为(  )，且预计收益率曲线(  )时，投资者买入到期期限大于投资期限的债券，并在投资期限结束后卖出，以获得超额收益。[单选题]*A、向上;不变(正确答案)B、向上;上升C、向下;下降D、向下;不变答案解析：

本题考查骑乘收益率曲线策略。骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线向上倾斜，并且预期不发生变化，投资者买入到期期限大于投资期限的债券，并在投资期限结束后卖出，以获得超额收益。20.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是(  )。[单选题]*A、头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B、突破颈线一定需要大成交量配合(正确答案)C、当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D、如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察答案解析：

本题考查头肩顶形态中的颈线。B选项说法错误，突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时成交量会放大。21.下列选项中，属于证券组合根据投资目标不同的划分类型的是(  )。[单选题]*A、国际型、国内型、混合型B、收入型、增长型、指数化型(正确答案)C、激进型、稳健性、均衡型D、保值型、增值型、平衡型答案解析：

本题考查证券投资组合的分类。证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。22.期末年金是指在一定时期内每期(  )等额收付的系列款项。[单选题]*A、期初B、期末(正确答案)C、期中D、期内答案解析：

本题考查货币的时间价值。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期末年金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。23.关于现金流量表表述错误的(  )。[单选题]*A、编制个人现金流量表需符合真实可靠原则B、个人的现金流量表的算式基础为"现金流入-现金流出=现金净流量"C、现金流量表是一定时期内的现金收入与支出的变化情况表D、编制个人现金流量表的关键环节是记录收入和支出日记账(正确答案)答案解析：

本题考查个人现金流量表。A项，编制个人现金流量表需要符合的原则有:真实可靠原则、反映充分原则、明晰性原则、及时性原则、本币反映原则、充分揭示原则。B项，个人的现金流量表一般是以"现金流入-现金流出=现金净流量"这一算式为基础，采用多步式列示，最终计算并填列本期现金净流量。C项，现金流量表是一定时期内的现金收入与支出的变化情况表。D项，个人的现金流量表的编制步骤主要包括:记录收入和支出日记账、整理日记账等资料、确定本期现金和现金等价物的变动额、分析原因和分类编制、检验确定、附注披露、最后汇总等步骤。其中，关键的环节是确定本期现金与现金等价物的变动额。24.根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件相同时，(  )。[单选题]*A、阴线实体越长，越有利于多方占优B、上影线越长，下影线越短，越有利于空方占优(正确答案)C、上影线越长，下影线越短，越有利于多方占优D、下影线长于上影线，利于空方答案解析：

本题考查K线的组合应用。一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优;上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线和下影线相比的结果，可以判断多方和空方的努力对比。上影线长于下影线，利于空方;下影线长于上影线，则利于多方。25.下列对个人资产负债表的理解错误的一项是(  )。[单选题]*A、资产负债表的记账法遵循会计恒等式"资产=负债+净资产"B、资产负债表可以反映客户的动态财务特征(正确答案)C、客户的资产负债表是记录和分析客户资产和负债状况的重要工具D、编制资产负债表时，首要考虑确定报表时点，即月末、季末或年末答案解析：

本题考查个人资产负债表。B项，资产负债表又称财务状况表，是反映某一时点财务状况的会计报表，以特定日期的静态情况为基准，编制成一张报表。26.下列关于收益率曲线类型的描述，错误的是(  )。[单选题]*A、正向的利率曲线，表示为一条向上倾斜的利率曲线，期限越长的债券利率越高B、反向的利率曲线，表示为一条向下倾斜的利率曲线，期限越长的债券利率越低C、平直的利率曲线，表示不同期限的债券利率相等，通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象D、拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系(正确答案)答案解析：

本题考查收益率曲线。收益率曲线即不同期限的即期利率的组合所形成的曲线。从形状上来看，收益率曲线主要包括四种类型:①正向的利率曲线。一条向上倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高，A选项正确;②反向的利率曲线。一条向下倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低，B选项正确;③一条平直的利率曲线，表示不同期限的债券利率相等，这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象，C选项正确;④拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系，D选项错误。27.下列说法正确的有(  )。[单选题]*A、没有上影线，有下影线的K线可能是光脚阴线B、光头光脚的阳线和阴线既没有上影线也没有下影线(正确答案)C、十字形也是有实体的K线图D、当最高价等于最低价时，画不出K线图答案解析：

本题考查K线的主要形状。A选项说法错误，光脚阴线是没有下影线的K线。B选项正确，光头光脚的阳线和阴线，这种K线既没有上影线也没有下影线。C选项说法错误，当收盘价与开盘价相同时，就会出现十字形K线，十字形的特点是没有实体。D选项说法错误，当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字形K线，并非画不出K线。28.依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理的机构是(  )。[单选题]*A、各地证券业协会B、上海、深圳证券交易所C、中国证监会及其派出机构(正确答案)D、中国证券业协会答案解析：

本题考查证券投资顾问执业管理。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条的规定，中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。29.管理型基金投资顾问服务的单个客户持有单只基金的市值不得高于客户账户资产净值的(  )，货币市场基金、指数基金不受此限制。[单选题]*A、15%B、20%(正确答案)C、30%D、35%答案解析：

本题考查管理型基金投资顾问的要求。持有单只货币市场基金、开放式债券基金份额合计不超过该基金总份额的20%。30.(  )，即由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而产生的风险暴露。[单选题]*A、风险敞口(正确答案)B、下行风险C、单向敞口D、双向敞口答案解析：

本题考查风险敞口识别。在对冲交易中，风险敞口通常是指市场风险敞口，即由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而产生的风险暴露。31.客户对于某种产品或服务的风险的主观认知情况，是指(  )。[单选题]*A、风险偏好B、风险承受能力C、客户全部的风险特征D、风险认知度(正确答案)答案解析：

本题考查客户风险特征。客户的风险特征由以下三个方面构成:①风险偏好，是客户心理上对于风险的一种态度;②风险认知度，反映了其对于风险的理解与识别水平，也是客户对于某种产品或服务的风险的主观认知情况;③风险承受能力，反映了客户在金融投资过程中所能承担的最大损失，代表了客户所能承受的最大风险。32.关于波浪理论，下列说法错误的是(  )。[单选题]*A、能提前很长时间预计行情的底和顶B、较难掌握的技术分析方法C、认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律D、波浪理论不考虑股价的形态(正确答案)答案解析：

本题考查波浪理论。波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，艾略特认为证券市场应该遵循一定的周期，周而复始地向前发展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。33.止损限额不能适用于(  )时间内的累计损失。[单选题]*A、一日B、一周C、一月D、一年(正确答案)答案解析：

本题考查止损限额。止损限额一般适用于一日、一周或一个月内等一段时间内的累计损失。34.从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及转移性收入为主的阶段一般称为家庭(  )。[单选题]*A、衰老期(正确答案)B、成熟期C、成长期D、形成期答案解析：

本题考查家庭生命周期。衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主;医疗费用支出增加，其他费用支出减少;支出大于收入，储蓄逐步减少。35.反映股票基金风险大小的指标有(  )。[单选题]*A、信用等级B、凸性C、久期D、β值(正确答案)答案解析：

本题考查股票基金的分析方法。常用来反映基金风险大小的指标。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。36.下列指标中，同时考虑了系统性风险和非系统性风险的是(  )。[单选题]*A、索提诺比率B、詹森AlphaC、夏普比率(正确答案)D、特雷诺比率答案解析：

本题考查风险调整后收益指标。夏普比率同时考虑了系统性风险和非系统性风险，该比值越大，说明在承担相同整体风险的条件下，获得的报酬越高。在众多投资组合中进行筛选时，可以优先将夏普比率作为参考依据。37.与老年父母同住或者夫妻两人同住的情形，出现在(  )。[单选题]*A、成长期B、成熟期(正确答案)C、稳定期D、衰老期答案解析：

本题考查生命周期理论。家庭成熟期的居住状况为与老年父母同住或夫妻两人居住。此阶段，可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险。38.期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为(  )。[单选题]*A、内在价值B、估值价值C、时间价值(正确答案)D、市场价值答案解析：

本题考查期权的时间价值。时间价值是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。内在价值也称履约价值，是期权的买方如果立即执行期权所能得到的收益。39.移动平均线最常见的使用法则是(  )。[单选题]*A、威廉法则B、格兰威尔法则(正确答案)C、夏普法则D、艾略特法则答案解析：

本题考查MA的应用法则。在MA的应用上，最常见的是格兰威尔的移动平均线八大买卖法则。40.家庭状况会影响个人投资者的投资需求，家庭状况不包括(  )。[单选题]*A、子女的数量与年龄B、需赡养老人的数量和健康状况C、个人投资者的工作稳定性(正确答案)D、婚姻状况答案解析：

本题考查资产配置的要素。个人投资者的家庭状况（比如婚姻状况、子女数量和年龄、需赡养老人数量和健康状况）对其投资需求会产生较大的影响。多选题（每题1分，共40题）[填空题]*_________________________________41.证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的(  )。*A、前提B、程序(正确答案)C、内容(正确答案)D、要求(正确答案)答案解析：

本题考查基金投资顾问业务推广与客户服务。建立健全客户回访机制，明确客户回访程序、内容和要求，通过定期、不定期回访了解业务运行情况和服务效果。42.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱，如果甲的风险承受力比乙强，那么(  )。*A、甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大B、无差异曲线向上弯曲的程度小，投资者承受风险的能力越强(正确答案)C、无差异曲线向上弯曲的程度小，投资者承受风险的能力越弱D、甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的小(正确答案)答案解析：

本题考查无差异曲线的主要特点。无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱，无差异曲线向上弯曲的程度大，投资者承受风险的能力越弱;无差异曲线向上弯曲的程度小，投资者承受风险的能力越强，B选项正确。甲的风险承受力比乙强，故甲向上弯曲程度比乙小，D选项正确。43.技术分析的分析对象包括(  )。*A、市场价格(正确答案)B、方差C、成交量(正确答案)D、价量变化及其所经历的时间(正确答案)答案解析：

本题考查技术分析的要素。证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。44.以下关于客户信息的分类，正确的是(  )。*A、客户信息可以分为财务信息和非财务信息(正确答案)B、客户信息可以分为重要信息和次要信息C、客户信息可以分为定量信息和定性信息(正确答案)D、客户信息可以分为定性信息和财务信息答案解析：

本题考查客户信息的分类。客户信息的分类:按照信息是否能够量化划分，客户信息可以分为定量信息和定性信息;按照信息与客户财务状况的关联程度划分，客户信息可以分为财务信息和非财务信息。45.下列关于有效市场假说的假设条件，说法正确的是(  )。*A、市场参与者均是"理性人"(正确答案)B、理性偏差相互独立(正确答案)C、信息不对称D、理性市场参与者的套利行为广泛存在(正确答案)答案解析：

本题考查有效市场假说的假设条件。有效市场假说的成立的前提条件基于三个基本假设（三个假设并不需要全部满足，满足其一即可）:①市场参与者均是"理性人";②理性偏差相互独立;③理性市场参与者的套利行为广泛存在。46.根据可贷资金理论，以下说法正确是(  )。*A、储蓄S（i），与利率正相关(正确答案)B、货币供给增加额ΔM＜sup>s＜/sup>（i）货币供给变动是由央行决定的(正确答案)C、货币供给变动与利率正相关(正确答案)D、利率与货币反窖藏正相关(正确答案)答案解析：

本题考查可贷资金的供给。可贷资金的供给认为:①储蓄S（i），与利率正相关，是可贷资金供给的主要来源。②货币供给增加额ΔM＜sup>s＜/sup>（i）货币供给变动是由央行决定的，但考虑到利率与超额准备金的反向关系，即利率上升时超额准备金率下降，货币供给将增加，因此认为货币供给变动与利率正相关。③货币的反窖藏*DH（i），*即人们将窖藏的货币用于购买债券或放贷，利率越高，对债券的需求以及将货币用于放贷的动力越强，因此货币的反窖藏越多，即利率与货币反窖藏正相关。47.在半强式有效市场的假设下，下列说法正确的有(  )。*A、研究公司的财务报表无法获得超额报酬(正确答案)B、使用内幕信息无法获得超额报酬C、以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助(正确答案)D、基于公开资料的基础分析能够获得超额报酬答案解析：

本题考查半强式有效市场的假设。如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。48.根据家庭生命周期理论，适合处于家庭成长期的投资者的理财策略有(  )。*A、保持资产的流动性，投资部分期货型基金(正确答案)B、适当投资债券型基金(正确答案)C、拒绝合理使用银行信贷工具D、适当投资浮动收益类理财产品(正确答案)答案解析：

本题考查家庭生命周期理论。在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。49.基本分析的两种主要方法为(  )。*A、自上而下分析法(正确答案)B、自左而右分析法C、自下而上分析法(正确答案)D、自右而左分析法答案解析：

本题考查基本分析主要方法。基本分析可分为两种主要分析方法，即"自上而下分析法"和"自下而上分析法"。自上而下分析法是指从宏观层面入手分析，然后向下研究产业、行业，并选取个股;自下而上分析法是指从个股或行业层面入手，结合产业以及宏观层面信息选取个股。50.关于外币汇率上升、本币贬值对市场的影响，下列说法正确的有(  )。*A、导致资本流出本国，证券市场需求减少，市场价格下跌(正确答案)B、本币表示的进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀(正确答案)C、出口型企业的股票价格将上涨(正确答案)D、政府可能动用外汇储备，抛售外汇减少本币供应量，证券市场价格下跌(正确答案)答案解析：

本题考查汇率的内涵。A选项描述正确，导致资本流出本国，证券市场需求减少，市场价格下跌;B选项描述正确，本币表示的进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀;C选项描述正确，本币贬值，本国产品竞争力增强，出口型企业的收益增加，其债券股票价格上涨;D选项描述正确，接B选项，本币表示的进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀，那政府为了稳定汇率，可能会动用外汇储备，抛售外汇减少本币供应量，证券市场价格下跌。51.构成利润表的项目有(  )。*A、营业收入(正确答案)B、利润总额(正确答案)C、应付股利D、营业利润(正确答案)答案解析：

本题考查利润表的内容。利润表主要反映的内容:①营业收入;②营业利润;③利润总额（或亏损总额）;④净利润（或净亏损）;⑤其他综合收益;⑥综合收益总额;⑦每股收益。C选项，应付股利属于资产负债表项目。52.通过对上市公司的负债比率分析，(  )。*A、财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息(正确答案)B、经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息(正确答案)C、投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息D、债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息(正确答案)答案解析：

本题考查偿债能力指标。长期偿债能力指标:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、影响长期偿债能力的其他因素。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。53.市场达到有效的重要前提包括(  )。*A、证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息(正确答案)B、市场价格代表了证券的真实价值(正确答案)C、机构投资者必须有足够的能力维持市场的流动性D、所有证券收益的影响因素相同答案解析：

本题考查有效市场假说理论。只要证券的市场价格充分且及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。54.下列关于应收账款周转率的说法，正确的有(  )。*A、应收账款周转率说明应收账款流动的速度(正确答案)B、应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值C、应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快(正确答案)D、它表示公司从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间答案解析：

本题考查应收账款周转率。B选项错误，应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值。D选项错误，应收账款周转天数（并非应收账款周转率）表示公司从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。55.符合以下(  )条件且客户数量达到1亿人的机构，可设立子公司开展基金投资顾问业务试点。*A、具有资产管理、基金销售等业务资格(正确答案)B、合规记录良好(正确答案)C、有一定的市场竞争力和客户基础(正确答案)D、具有高质量的基金产品研究团队答案解析：

本题考查基金投资顾问业务。符合下列条件且客户数量达到1亿人的机构，可设立子公司开展基金投资顾问业务试点:①具有资产管理、基金销售等业务资格;②有一定的市场竞争力和客户基础。证券公司、基金管理公司或其销售子公司申请的，应具有较强的合规风控及投资者服务能力;基金销售机构申请的，非货币基金保有量不低于100亿元;③合规记录良好。56.下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有(  )。*A、探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备(正确答案)B、建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资(正确答案)C、稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富D、高峰期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合(正确答案)答案解析：

本题考查生命周期理论。C项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。57.证券投资顾问作出投资建议，可以使用(  )作为依据。*A、本公司的证券研究报告(正确答案)B、其他证券公司的证券研究报告(正确答案)C、其他报告证券投资咨询机构的证券研究报告(正确答案)D、基于证券研究报告，理论模型以及分析方法形成的投资分析意见(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问业务的基本内容。证券投资顾问向投资者提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。58.证券经营机构向投资者销售产品或提供服务时，应当了解投资者的下列(  )信息。*A、财务状况(正确答案)B、投资经验(正确答案)C、投资目标(正确答案)D、诚信记录(正确答案)答案解析：

本题考查投资者信息。证券经营机构向投资者销售产品或提供服务时，应当了解投资者的下列信息:（1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息;（2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况;（3）投资相关的学习、工作经历及投资经验;（4）投资期限、品种、期望收益等投资目标;（5）风险偏好及可承受的损失;（6）诚信记录;（7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人;（8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息;（9）其他必要信息。59.影响汇率变动的主要因素包括(  )。*A、利率(正确答案)B、政治因素(正确答案)C、政府对外汇市场的干预(正确答案)D、通货膨胀率(正确答案)答案解析：

本题考查影响汇率因素。影响汇率的因素主要包括:①国际收支;②利率水平;③通货膨胀率;④经济增长率差异;⑤财政赤字;⑥外汇储备。⑦投资者的心理预期;⑧其他因素。如政府对外汇市场的干预;政治因素;投机行为。60.由股票和债券构成的收入型证券组合追求(  )最大化。*A、股息收入(正确答案)B、资本利得C、资本收益D、债息收入(正确答案)答案解析：

本题考查收入型证券组合的特点。收入型证券组合的特点是追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，由股票和债券构成的收入型证券组合的基本收益包括股息收入和债息收入。61.股价变动走势的方向包括(  )。*A、上升方向(正确答案)B、下降方向(正确答案)C、水平方向(正确答案)D、主要方向答案解析：

本题考查股价切线理论。趋势的方向有三类:①上升方向。如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就是上升方向。②下降方向。如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向。③水平方向（无趋势方向）。如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸，这时的趋势就是水平方向。62.下列关于最优投资组合的叙述中，正确的有(  )。*A、最优投资组合是投资者的无差异曲线与有效边界的切点(正确答案)B、无差异曲线位置越靠上，投资者满意程度越高(正确答案)C、投资者不需要在有效边界上找到所在无差异曲线位置最高的证券组合D、投资者需要在有效边界上找到所在无差异曲线位置最高的证券组合(正确答案)答案解析：

本题考查最优证券投资组合的相关内容。最优证券组合是投资者的无差异曲线与有效边界的切点。无差异曲线位置越靠上，投资者满意程度越高，因而投资者需要在有效边界上找到所在无差异曲线位置最高的证券组合，也即投资者的最优证券组合，其正是无差异曲线簇与有效边界的切点。63.构建基金组合的步骤有(  )。*A、风险承受能力评估(正确答案)B、确定投资目标(正确答案)C、确定配置方案(正确答案)D、定量评价答案解析：

本题考查构建基金组合的步骤。构建基金组合的步骤有:①风险承受能力评估;②确定投资目标;③确定配置方案。64.李某有定期存款、股票、基金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品。在李某这些资产中属于可变现资产的有(  )。*A、古董字画B、基金(正确答案)C、股票(正确答案)D、定期存款(正确答案)答案解析：

本题考查可变现资产与不可变现资产的区分。可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。故符合题意的应该选择BCD65.关于RSI的应用法则，下列说法正确的是(  )*A、将100分成五个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作B、股票越活跃，RSI所能达到的高度越高(正确答案)C、RSI的取值范围介于0〜50之间D、当短期RSI>长期RSI时，属多头市场(正确答案)答案解析：

本题考查RSI的应用法则。A选项说法错误，根据RSI取值的大小判断行情，将100分成四个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作。C选项说法错误，RSI的取值范围介于0〜100之间。66.行业轮动的驱动因素包括(  )。*A、市场驱动(正确答案)B、国家政策驱动(正确答案)C、创新驱动D、出口驱动(正确答案)答案解析：

本题考查行业轮动的驱动因素。行业轮动的驱动因素:①市场驱动;②国家政策驱动;③出口驱动;④科技驱动。67.下列有关周期型行业的说法，正确的是(  )。*A、周期型行业的运行状态与经济周期密切相关(正确答案)B、行业在经济周期性波动中给投资者提供了一种财富保值增值的手段C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业(正确答案)D、产生周期型行业现象的原因是:当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加;当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后(正确答案)答案解析：

本题考查经济周期与行业分析。B选项说法不是周期性行业的内容，在经济周期性波动中给投资者提供了一种财富保值增值的手段是属于增长型行业。68.关于风险偏好的说法，正确的是(  )。*A、反映的是客户主观上对风险的基本态度(正确答案)B、反映的是客户客观上对风险的基本态度C、不同投资者对待风险的态度存在显著的个体差异(正确答案)D、与客户性格、社会经历和文化程度等方面有关(正确答案)答案解析：

本题考查客户风险偏好。风险偏好本质上是投资者心理上、主观上对于风险的一种态度，因为性格、社会经历、文化程度以及判断能力的差别，不同投资者对待风险的态度存在显著的个体差异。如果投资者所承担的风险超过了风险偏好，即使未发生实际的亏损、不会对投资者的日常生活产生重大影响，投资者也会产生紧张和焦虑的情绪。69.下列关于期货基差的说法，正确的有(  )。*A、基差等于对冲资产的不同期限期货合约的价差B、基差等于对冲资产的现货价格和期货价格的差(正确答案)C、当合约标的与对冲标的资产相同时，到期基差为0(正确答案)D、在到期日之前，基差有可能正或者负(正确答案)答案解析：

本题考查金融衍生工具的概念及种类。基差=现货价格---期货价格，A项错误;B项正确。如果对冲标的与合约标的相同，则到期时，基金为0，因为此时不存在时间价值，C项正确。因为现货价格与期货价格随时变动，在到期日之前，基差有可能正或者负;D项正确。70.影响流动比率的主要因素有(  )。*A、流动资产中的应收账款数额(正确答案)B、营业周期(正确答案)C、存货的周转速度(正确答案)D、同行业的平均流动比率答案解析：

本题考查影响流动比率的因素。流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。71.证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括(  )。*A、服务内容和方式(正确答案)B、争议或纠纷解决方式(正确答案)C、终止或解除协议的条件和方式(正确答案)D、收费标准和支付方式(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问业务的监管。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容:（1）当事人的权利义务;（2）证券投资顾问服务的内容和方式;（3）证券投资顾问的职责和禁止行为;（4）收费标准和支付方式;（5）争议或者纠纷解决方式;（6）终止或者解除协议的条件和方式。72.市场行为最基本的表现就是(  )。*A、成交价(正确答案)B、开盘价C、成交量(正确答案)D、收盘价答案解析：

本题考查技术分析的要素。证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是正确分析的基础。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。73.已知某公司某年的财务数据如下:应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元。根据以上数据可以计算出(  )。*A、速动比率为0.85(正确答案)B、流动比率为1.30(正确答案)C、存货周转率4.42次D、应收账款周转率5.26次答案解析：

本题考查财务比率分析指标。速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货）/流动负债=（860000-300000）/660000=0.85;流动比率=流动资产/流动负债=860000/660000=1.30;存货周转率=营业成本/平均存货，应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。74.根据杜邦分析体系，可以提高净资产收益率的措施有(  )。*A、提高营业利润率(正确答案)B、加快总资产周转率(正确答案)C、增加股东权益D、增加负债(正确答案)答案解析：

本题考查杜邦分析法。杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为:净资产收益率=销售净利率（净利润/营业总收入）×资产周转率（营业总收入/总资产）×权益乘数（总资产/总权益资本）。C项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。75.家庭的生命周期包括(  )。*A、家庭衰老期(正确答案)B、家庭成熟期(正确答案)C、家庭形成期(正确答案)D、家庭成长期(正确答案)答案解析：

本题考查生命周期理论。生命周期理论认为:自然人在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。生命周期分家庭和个人生命周期两种，其中，家庭的生命周期一般可分为形成期、成长期、成熟期以及衰老期四个阶段。76.张某今年56岁，目前没有家庭债务负担，且其儿子已经工作并结婚。下述关于理财规划的表述，适合张某的是(  )。*A、以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资(正确答案)B、以活期、定期储蓄为主C、以中高风险的组合投资为主要财务投资手段D、多配置基金、债券、储蓄、固定收益理财产品(正确答案)答案解析：

本题考查个人不同生命周期各阶段特点及理财规划区分。根据题干，张某今年56岁，目前没有家庭债务负担，且其儿子已经工作并结婚，是属于个人生命周期的高原期。（1）个人的主要理财任务是妥善管理积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。综上所述符合题意的应该选择AD（2）B选项，以活期、定期为主一般属于退休期的理财特点;C选项，以中高风险组合为主要财务投资手段的属于稳定期的投资特征。77.相对估值法常用的指标包括(  )。*A、市盈率(正确答案)B、市净率(正确答案)C、市销率(正确答案)D、市值回报增长比(正确答案)答案解析：

本题考查相对估值法的常用指标。相对估值法通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。常见的市盈率、市净率、市销率、企业价值倍数、市值回报增长比等均属相对估值方法。ABCD均属于相对估值法常用的指标。78.根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问(  )等环节实行留痕管理。*A、服务提供(正确答案)B、客户回访和投诉处理(正确答案)C、业务推广(正确答案)D、协议签订(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问业务的监管。证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。79.投资约束条件是指影响投资者风险承受能力和目标收益的因素，主要包括投资者的(  )等因素。*A、生命周期(正确答案)B、财务状况与变动趋势(正确答案)C、风险偏好、投资期限(正确答案)D、资产负债状况(正确答案)答案解析：

本题考查资产配置的要素。投资约束条件是指影响投资者风险承受能力和目标收益的因素，主要包括投资者的生命周期、投资期限、资产负债状况、财务状况与变动趋势、风险偏好等因素。80.套利定价模型在实践中的应用，通常包括(  )。[单选题]*A、检验资本市场线的有效性(正确答案)B、分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C、检验证券市场线的有效性D、明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益答案：BD答案解析：本题考查套利定价模型的应用。套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面:（1）事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有产生影响，于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素;（2）明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。三、判断题（每题1分，共20题）81.股票基金的风险较高，不适合长期投资。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查股票基金。股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资。82.投资组合管理是以资产组合整体为对象和基础，即以拥有整个资产组合投资者的效用最大化为目标进行管理。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查投资组合管理的含义和意义。投资组合管理是以资产组合整体为对象和基础，即以拥有整个资产组合投资者的效用最大化为目标进行管理。83.反映股票基金风险大小的主要指标有久期、标准差、β值、投资组合平均剩余期限等。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查常用来反映基金风险大小的指标。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。84.内部控制应充分考虑控制环境、风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价等要素。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查内部控制。内部控制应充分考虑控制环境、风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价等要素。85.根据家庭生命周期理论，家庭成熟期的资产特点是可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查生命周期理论。家庭成熟期资产达到巅峰，应降低投资风险。题中描述的为家庭成长期的资产特点。86.制作风险清单是识别和分析风险最基本、最常用的方法。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查风险识别和分析的主要方法。制作风险清单根据风险类别不同，逐一列举投资顾问业务风险点，并联系相关业务活动展开深入研究和分析，针对每一项风险制定管控措施，最终形成风险清单。这是风险识别和分析中最基本、最常用的方法之一。87.无差异曲线越陡，投资者的风险厌恶程度越弱。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查无差异曲线和投资者风险偏好之间的关系。无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱:（1）曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈;（2）曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。88.在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐增加。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查旗形形态。旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。89.生活必需品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查行业分析。消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就属于周期性行业。其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。90.当一国的国际收入小于支出，即出现国际收支逆差时，外汇的供应小于需求，因而本国货币贬值，外国货币升值。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查国际收支。当一国的国际收入小于支出，即出现国际收支逆差时，外汇的供应小于需求，因而本国货币贬值，外国货币升值。91.水平分析策略是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查水平分析策略的概念。水平分析策略是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要形式是利率预期策略。92.投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查无差异曲线。偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。93.在评价企业利息支付倍数的合理性时，一般应选取公司过去连续几年该指标的平均数作为标准，重点参考平均数的数据。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查已获利息倍数。要合理评价公司的已获利息倍数，不仅需要与行业平均水平、行业其他公司进行比较，还应纵向分析、比较公司自身连续几年的指标水平，并重点参考最低指标年度的数据，以考察公司在经营成果不佳的年份的最低偿债能力。94.如今多因素模型被广泛应用在证券组合中普通股之间的分配上，而马柯威茨模型则被广泛应用在不同类型证券之间的投资分配上。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查因素模型与马科维茨模型实际应用区分。如今多因素模型被广泛应用在证券组合中普通股之间的分配上，而马柯威茨模型则被广泛应用在不同类型证券之间的投资分配上。95.如果矩形的上下界线相距较远，那么这样短线的收益也是相当可观的。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查矩形形态。矩形为投资者提供了一些短线操作的机会。如果在矩形形成的早期能够预计股价将进行矩形调整，那么就可以在矩形的下界线附近买入，在上界线附近抛出，来回进行几次短线的进出。如果矩形的上下界线相距较远，那么这样短线的收益也是相当可观的。96.证券A与B的协方差等于ABρAB，其中AB为证券A和证券B的标准差，ρAB为二者的相关系数。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查证券投资组合的收益和风险。通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成，协方差记为COV（A，B）=σAσBρAB，其中σA、σB为证券A、B的标准差，AB为二者的相关系数。97.汇率上升时，如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格下降。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查汇率对证券市场的影响。汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。通货膨胀对证券市场的影响需根据当时的经济形势、政策导向和企业具体情况进行分析。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上涨。98.证券经营机构可以将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查产品风险等级划分。证券经营机构可以将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级，分别为:R1、R2、R3、R4、R5。99.指数策略和免疫策略这两种消极型债券投资策略都不需要对市场利率走势进行预测，而是通过复制市场表现（指数策略）或者通过锁定利率风险（免疫策略）来实现投资目标(  )。[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查消极型债券组合管理策略。指数策略和免疫策略这两种消极型债券投资策略都不需要对市场利率走势进行预测，而是通过复制市场表现（指数策略）或者通过锁定利率风险（免疫策略）来实现投资目标。100.β系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查β系数。β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。四、综合题（每题1分，共20题）101.假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券。根据上述材料，回答下列各小题:（1）如果必要投资回报率为10%，此时债券价值为(  )。[单选题]*A、920.23B、947.94(正确答案)C、964.12D、972.33答案解析：

本题考查债券估值原理与债券收益率。年利息收入为:C=1000×7%×100%=70（元）;债券价值为:P=70/（1＋10%）＋1070/（1＋10%）＜sup>2＜/sup>=947.94（元）。102.假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券。根据上述材料，回答下列各小题:（2）投资该债券第一年的当期收益率为(  )。[单选题]*A、6.38%B、7.08%C、7.38%(正确答案)D、10.0%答案解析：

本题考查债券的当期收益率。根据当期收益率的公式:I=C/P，I为当期收益率，C为债券利息，P为债券当前市场价格。第一年的当期收益率为=C/P=70/947.94=7.38%。103.荷兰不是郁金香的原产地，郁金香在荷兰只是少数富有的显贵之士的观赏品和奢侈品，以至于成为显示身份和地位的象征。1630年前后，荷兰人培育了一些新奇的郁金香品种，王室贵族和达官贵人趋之若鹜，争相购买稀有的郁金香品种，郁金香的价格逐渐上升，在1636年10月之后，不仅稀有郁金香品种的价格被抬高，几乎所有郁金香的价格都飞涨起来。查尔斯·马凯在其著作中描述到:"1636年，由于郁金香品种的需求量不断增长，城市的交易所均设置了定期的销售市场，许多人转眼之间便成了巨富。几乎所有人都相信郁金香热会永远持续下去，无论价格多高，都会达成交易。在这种狂热情绪的推动下，1636年底，郁金香市场上人们不仅买卖已经收获的郁金香球茎，还提前买卖在1637年底将要收获的球茎，郁金香期货市场交易量日益上升，1636年12月底到1637年1月底之间，所有品种的郁金香价格全线上扬。然而，1637年2月初，市场出现了大量抛售，郁金香价格开始暴跌，市场陷入恐慌，郁金香市场全面崩溃。"根据上述材料，回答下列各小题:（1）"无论是贵族、市民、农民，还是匠人、船夫、随从、伙计，甚至是打扫烟囱的清洁工和年老的洗衣女工，都纷纷投身于郁金香交易"这一行为被称为(  )。[单选题]*A、晕轮效应B、羊群效应(正确答案)C、破窗效应D、蝴蝶效应答案解析：

本题考查"羊群效应"。羊群效应是指行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑自身信息的行为，是一种特殊的非理性行为。104.荷兰不是郁金香的原产地，郁金香在荷兰只是少数富有的显贵之士的观赏品和奢侈品，以至于成为显示身份和地位的象征。1630年前后，荷兰人培育了一些新奇的郁金香品种，王室贵族和达官贵人趋之若鹜，争相购买稀有的郁金香品种，郁金香的价格逐渐上升，在1636年10月之后，不仅稀有郁金香品种的价格被抬高，几乎所有郁金香的价格都飞涨起来。查尔斯·马凯在其著作中描述到:"1636年，由于郁金香品种的需求量不断增长，城市的交易所均设置了定期的销售市场，许多人转眼之间便成了巨富。几乎所有人都相信郁金香热会永远持续下去，无论价格多高，都会达成交易。在这种狂热情绪的推动下，1636年底，郁金香市场上人们不仅买卖已经收获的郁金香球茎，还提前买卖在1637年底将要收获的球茎，郁金香期货市场交易量日益上升，1636年12月底到1637年1月底之间，所有品种的郁金香价格全线上扬。然而，1637年2月初，市场出现了大量抛售，郁金香价格开始暴跌，市场陷入恐慌，郁金香市场全面崩溃。"根据上述材料，回答下列各小题:（2）这一现象的特征包括(  )。*A、乐观的预期(正确答案)B、大量盲从投资者的涌入(正确答案)C、价格与价值的严重背离(正确答案)D、庞氏骗局(正确答案)答案解析：

本题考查金融泡沫特征和规律。泡沫的产生、演变和发展有其共同的规律和非理性特征:①投资者过度乐观的预期，对风险的认知度降低;②大量"幼稚投资者"的涌入，市场交易量随之攀升;③资产价格与价值严重背离，且上涨趋势逐渐加快;④庞氏骗局;⑤泡沫破裂和经济冲击。105.道氏理论创立于19世纪末，最先用于美国的投资者预测证券市场价格，是著名技术分析理论之一。在1929年10月，美国华尔街日报刊登了《浪潮转向》一文，这篇文章以道氏理论作为基础，对股市进行了预测，给出了牛市已经结束，熊市即将到来的观点，那时候牛市行情正盛，很多人都不相信，所以就没有做出相应的应对措施。但不久之后，就发生了股市大崩溃的事件，不仅给美国股市带来了损失，而且还对全球经济带来了冲击。在1929年10月19日，美国纽约市场出现了抛售股票的浪潮，股价开始大幅度下跌，到了10月24日，整个美国的金融经济由于谣言的影响开始动荡不安，所以胆小的投资者开始纷纷抛售股票致使美国股市崩溃。10月25日总统发文:美国的基本企业，也就是说商品生产和分配，只有在健全繁荣的基础上才能生存。总统之所以有这个动作是想以此刺激经济投资，但是在一周之后，所有努力都付诸东流。在10月28日，历史上称这一天是黑色星期道琼斯指数下跌了38.33点，日跌的幅度达到10月29日，纽约证券市场刚开市，就了13%开始了疯狂的抛单模式，这是纽约交易所史上最惨的一天，也是在这天之后，美国开始了10年的经济萧条时期。请根据上述背景信息回答以下问题:（1）道氏理论的主要观点有(  )。*A、市场平均价格指数可以解释和反映市场的全部行为B、主要趋势有三个阶段(正确答案)C、趋势必须得到交易量的确认(正确答案)D、两种平均价格指数必须相互加强(正确答案)答案解析：

本题考查道氏理论的观点。道氏理论的主要原理:①市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为;②市场波动具有某种趋势;③主要趋势有三个阶段;④两种平均价格指数必须相互加强;⑤趋势必须得到交易量的确认;⑥一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。106.道氏理论创立于19世纪末，最先用于美国的投资者预测证券市场价格，是著名技术分析理论之一。在1929年10月，美国华尔街日报刊登了《浪潮转向》一文，这篇文章以道氏理论作为基础，对股市进行了预测，给出了牛市已经结束，熊市即将到来的观点，那时候牛市行情正盛，很多人都不相信，所以就没有做出相应的应对措施。但不久之后，就发生了股市大崩溃的事件，不仅给美国股市带来了损失，而且还对全球经济带来了冲击。在1929年10月19日，美国纽约市场出现了抛售股票的浪潮，股价开始大幅度下跌，到了10月24日，整个美国的金融经济由于谣言的影响开始动荡不安，所以胆小的投资者开始纷纷抛售股票致使美国股市崩溃。10月25日总统发文:美国的基本企业，也就是说商品生产和分配，只有在健全繁荣的基础上才能生存。总统之所以有这个动作是想以此刺激经济投资，但是在一周之后，所有努力都付诸东流。在10月28日，历史上称这一天是黑色星期道琼斯指数下跌了38.33点，日跌的幅度达到10月29日，纽约证券市场刚开市，就了13%开始了疯狂的抛单模式，这是纽约交易所史上最惨的一天，也是在这天之后，美国开始了10年的经济萧条时期。请根据上述背景信息回答以下问题:（2）道氏理论主要用于在相关收盘价的基础上确定出股票市场的(  )。[单选题]*A、主要趋势(正确答案)B、次要趋势C、短暂趋势D、长期趋势答案解析：

本题考查道氏理论。道氏理论并不是用来明确指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定股票市场的主要趋势。107.20世纪60年代，威廉·夏普、约翰·林特耐和简·莫辛三位学者基于马科维茨的均值方差模型，提出了资本市场理论和资本资产定价模型，研究在特定假设下均衡价格的形成。（1）已知目前无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为(  )。[单选题]*A、0.06B、0.12C、0.132(正确答案)D、0.144答案解析：

本题考查资本资产定价模型。期望收益率=无风险收益率+β×（市场期望收益率-无风险收益率）=0.06+1.2×（0.12-0.06）=0.132。108.20世纪60年代，威廉·夏普、约翰·林特耐和简·莫辛三位学者基于马科维茨的均值方差模型，提出了资本市场理论和资本资产定价模型，研究在特定假设下均衡价格的形成。（2）β系数的应用包括(  )。*A、证券的选择(正确答案)B、风险控制(正确答案)C、投资组合绩效评价(正确答案)D、非系统风险的度量答案解析：

本题考查β系数的应用。β系数主要有三方面的应用:证券的选择、风险控制、投资组合绩效评价。109.消费贯穿于个人的一生，而收入与支出却呈现较大的波动性。因此，对现金、消费及债务的管理非常必要，其目的在于使可用的资金保障计划内、计划外的支出。这种对现金、消费及债务的管理是实现个人理财规划所必要的。（1）在现金管理中，年度支出预算等于(  )。[单选题]*A、年度收入-年度支出B、年度储蓄目标-年度支出C、年度收入-上一年支出D、年度收入-年度储蓄目标(正确答案)答案解析：

本题考查各项支出预算目标的计算。年度支出预算=年度收入－年度储蓄目标。110.消费贯穿于个人的一生，而收入与支出却呈现较大的波动性。因此，对现金、消费及债务的管理非常必要，其目的在于使可用的资金保障计划内、计划外的支出。这种对现金、消费及债务的管理是实现个人理财规划所必要的。（2）下列关于现金预算的控制，说法正确的是(  )。[单选题]*A、认知需要等于消费动机加上储蓄动机B、认知需要等于消费动机加上开源节流的努力方向C、认知需要等于投资动机加上开源节流的努力方向D、认知需要等于储蓄动机加上开源节流的努力方向(正确答案)答案解析：

本题考查现金预算的控制。认知需要是储蓄的动力，其后将通过开源或节流产生储蓄。客户可通过合理的工作安排增加家庭收入，同时，回顾在衣、食、住、行、教育、娱乐方面，哪一部分的比例远高于平均比例，就可以作为节约支出的重点控制项目去努力。认知需要的计算公式为:认知需要=储蓄动机+开源节流的努力方向。111.某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票据利率为5%、到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。（1）该债券的投资者每张债券第一年后收到的第一笔利息的现值为(  )元。[单选题]*A、4.5B、4.55C、4.76(正确答案)D、5.05答案解析：

本题考查货币时间价值。债券持有一年获得的利息=100×5%=5（元），PV=5/（1+5%）=4.76（元）。112.某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票据利率为5%、到期期限为3年的债券10亿元，每