基金从业考试私募和证券及答案解析

第第页基金从业考试私募和证券及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分**试题部分**

**一、单选题（共20分）**

1.下列关于私募基金管理人登记的说法中，正确的是（）

A.任何企业均可直接申请成为私募基金管理人

B.私募基金管理人登记前需获得中国证监会批准

C.登记完成后，私募基金管理人即可发行任何类型的私募基金产品

D.私募基金管理人登记由地方金融监督管理局负责审批

2.根据中国证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金财产的证券投资，不得通过（）方式变相进行交易，损害基金利益。

A.滑点交易

B.对冲交易

C.逐笔对冲交易

D.模拟交易

3.下列关于私募基金管理人内部控制制度的说法中，错误的是（）

A.内部控制制度应覆盖基金募集、投资运作、信息披露等各个环节

B.私募基金管理人可仅依靠外部审计机构建立内部控制制度

C.内部控制制度需定期评估和更新

D.内部控制制度应明确各部门职责和权限

4.私募基金管理人向合格投资者募集资金时，关于投资者人数限制的说法，正确的是（）

A.集合资产管理计划投资者人数上限为200人

B.信托计划投资者人数上限为50人

C.私募证券投资基金投资者人数上限为200人

D.名义投资额累计超过500万元的个人投资者不属于合格投资者

5.私募基金管理人聘请基金销售机构时，需确保销售机构具备（）资质。

A.基金从业资格

B.证券投资咨询业务资格

C.资产管理业务资格

D.以上均需具备

6.下列关于私募基金管理人信息披露的说法中，错误的是（）

A.基金净值报告需每月披露一次

B.基金合同变更需及时披露

C.基金投资策略调整可不披露

D.基金重大事项需在10个工作日内披露

7.私募基金管理人聘请基金托管机构时，需确保托管机构具备（）条件。

A.实缴资本不低于1亿元人民币

B.具备基金托管业务资格

C.最近3年没有重大违法违规记录

D.以上均需满足

8.私募基金管理人聘请基金管理人时，需确保基金管理人具备（）资质。

A.基金从业资格

B.证券投资咨询业务资格

C.资产管理业务资格

D.以上均需具备

9.下列关于私募基金管理人风险管理制度的说法中，错误的是（）

A.风险管理制度应覆盖市场风险、信用风险、操作风险等

B.私募基金管理人可仅依靠外部风险评估机构建立风险管理制度

C.风险管理制度需定期评估和更新

D.风险管理制度应明确风险识别、评估、应对措施

10.私募基金管理人聘请基金管理人时，需确保基金管理人具备（）条件。

A.实缴资本不低于5000万元人民币

B.具备基金管理业务资格

C.最近3年没有重大违法违规记录

D.以上均需满足

**二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）**

11.私募基金管理人需建立的信息披露制度包括（）

A.基金募集信息披露

B.基金运作信息披露

C.基金合同信息披露

D.基金终止信息披露

12.私募基金管理人需建立的风险管理制度包括（）

A.市场风险管理制度

B.信用风险管理制度

C.操作风险管理制度

D.法律合规风险管理制度

13.私募基金管理人需建立的内部控制制度包括（）

A.基金募集内部控制

B.基金投资内部控制

C.基金信息披露内部控制

D.基金退出内部控制

14.私募基金管理人需建立的合规管理制度包括（）

A.合规审查制度

B.合规培训制度

C.合规监督制度

D.合规考核制度

15.私募基金管理人需建立的人力资源管理制度包括（）

A.招聘管理制度

B.考核管理制度

C.薪酬管理制度

D.离职管理制度

**三、判断题（共10分，每题0.5分）**

16.私募基金管理人可向非合格投资者募集资金。

17.私募基金管理人需建立信息披露制度。

18.私募基金管理人需建立风险管理制度。

19.私募基金管理人需建立内部控制制度。

20.私募基金管理人需建立合规管理制度。

21.私募基金管理人需建立人力资源管理制度。

22.私募基金管理人可仅依靠外部审计机构建立内部控制制度。

23.私募基金管理人可仅依靠外部风险评估机构建立风险管理制度。

24.私募基金管理人可仅依靠外部合规机构建立合规管理制度。

25.私募基金管理人可仅依靠外部人力资源机构建立人力资源管理制度。

**四、填空题（共10分，每空1分）**

26.私募基金管理人登记前需获得______批准。

27.私募基金管理人内部控制制度应覆盖______、______、______等各个环节。

28.私募基金管理人需建立的合规管理制度包括______制度、______制度、______制度、______制度。

29.私募基金管理人需建立的人力资源管理制度包括______制度、______制度、______制度、______制度。

30.私募基金管理人需建立的信息披露制度包括______信息披露、______信息披露、______信息披露、______信息披露。

**五、简答题（共25分）**

31.简述私募基金管理人登记的流程。

32.简述私募基金管理人内部控制制度的核心内容。

33.简述私募基金管理人风险管理制度的核心内容。

34.简述私募基金管理人合规管理制度的核心内容。

**六、案例分析题（共20分）**

35.案例背景：某私募基金管理人A，在募集基金时，向部分非合格投资者募集资金，并承诺保本保息。在基金运作过程中，A未能按照基金合同约定的投资策略进行投资，导致基金净值大幅下跌。

问题：

（1）A行为的合规性如何？

（2）A应如何改进其合规管理？

（3）A应如何改进其风险管理和内部控制？

**参考答案及解析**

**一、单选题（共20分）**

1.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人登记前需获得中国证券投资基金业协会（AMAC）备案，而非中国证监会批准，因此B选项正确。A选项错误，因为任何企业不可直接申请成为私募基金管理人，需满足相关条件并完成备案。C选项错误，因为私募基金管理人登记完成后，仍需遵守相关法律法规，不得随意发行任何类型的私募基金产品。D选项错误，因为私募基金管理人登记由中国证券投资基金业协会负责备案，而非地方金融监督管理局审批。

2.A

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金财产的证券投资，不得通过滑点交易方式变相进行交易，损害基金利益，因此A选项错误。B、C、D选项均属于合规的投资方式。

3.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人应建立内部控制制度，覆盖基金募集、投资运作、信息披露等各个环节，且内部控制制度应由私募基金管理人自行建立，而非仅依靠外部审计机构建立，因此B选项错误。A、C、D选项均属于内部控制制度的核心内容。

4.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募证券投资基金投资者人数上限为200人，因此C选项正确。A选项错误，因为集合资产管理计划投资者人数上限为200人。B选项错误，因为信托计划投资者人数上限为50人。D选项错误，因为名义投资额累计超过500万元的个人投资者属于合格投资者。

5.D

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人聘请基金销售机构时，需确保销售机构具备基金从业资格、证券投资咨询业务资格、资产管理业务资格，因此D选项正确。A、B、C选项均属于销售机构的必要资质。

6.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，基金净值报告需每月披露一次，基金合同变更需及时披露，基金投资策略调整需及时披露，因此C选项错误。A、B、D选项均属于合规的信息披露要求。

7.D

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人聘请基金托管机构时，需确保托管机构具备实缴资本不低于1亿元人民币、基金托管业务资格、最近3年没有重大违法违规记录等条件，因此D选项正确。A、B、C选项均属于托管机构的必要条件。

8.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人聘请基金管理人时，需确保基金管理人具备最近3年没有重大违法违规记录的条件，因此C选项正确。A、B、D选项均属于基金管理人的必要条件。

9.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人可仅依靠外部审计机构建立内部控制制度，因此B选项错误。A、C、D选项均属于内部控制制度的核心内容。

10.D

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人聘请基金管理人时，需确保基金管理人具备实缴资本不低于5000万元人民币、基金管理业务资格、最近3年没有重大违法违规记录等条件，因此D选项正确。A、B、C选项均属于基金管理人的必要条件。

**二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）**

11.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立的信息披露制度包括基金募集信息披露、基金运作信息披露、基金合同信息披露、基金终止信息披露，因此ABCD选项均正确。

12.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立的风险管理制度包括市场风险管理制度、信用风险管理制度、操作风险管理制度、法律合规风险管理制度，因此ABCD选项均正确。

13.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立的内部控制制度包括基金募集内部控制、基金投资内部控制、基金信息披露内部控制、基金退出内部控制，因此ABCD选项均正确。

14.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立的合规管理制度包括合规审查制度、合规培训制度、合规监督制度、合规考核制度，因此ABCD选项均正确。

15.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立的人力资源管理制度包括招聘管理制度、考核管理制度、薪酬管理制度、离职管理制度，因此ABCD选项均正确。

**三、判断题（共10分，每题0.5分）**

16.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人不可向非合格投资者募集资金，因此本题说法错误。

17.√

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立信息披露制度，因此本题说法正确。

18.√

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立风险管理制度，因此本题说法正确。

19.√

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立内部控制制度，因此本题说法正确。

20.√

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立合规管理制度，因此本题说法正确。

21.√

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需建立人力资源管理制度，因此本题说法正确。

22.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人应建立内部控制制度，且内部控制制度应由私募基金管理人自行建立，而非仅依靠外部审计机构建立，因此本题说法错误。

23.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人应建立风险管理制度，且风险管理制度应由私募基金管理人自行建立，而非仅依靠外部风险评估机构建立，因此本题说法错误。

24.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人应建立合规管理制度，且合规管理制度应由私募基金管理人自行建立，而非仅依靠外部合规机构建立，因此本题说法错误。

25.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人应建立人力资源管理制度，且人力资源管理制度应由私募基金管理人自行建立，而非仅依靠外部人力资源机构建立，因此本题说法错误。

**四、填空题（共10分，每空1分）**

26.中国证券投资基金业协会（AMAC）

27.基金募集、投资运作、信息披露

28.合规审查、合规培训、合规监督、合规考核

29.招聘、考核、薪酬、离职

30.基金募集、基金运作、基金合同、基金终止

**五、简答题（共25分）**

31.答：私募基金管理人登记的流程包括：

①提交申请材料；

②中国证券投资基金业协会审核；

③审核通过后，在协会网站公示；

④公示无异议后，完成登记。

32.答：私募基金管理人内部控制制度的核心内容包括：

①基金募集内部控制；

②基金投资内部控制；

③基金信息披露内部控制；

④基金退出内部控制。

33.答：私募基金管理人风险管理制度的核心内容包括：

①市场风险管理制度；

②信用风险管理制度；

③操作风险管理制度；

④法律合规风险管理制度。

34.答：私募基金管理人合规管理制度的核心内容包括：

①合规审查制度；

②合规培训制度；

③合规监督制度；

④合规考核制度。

**六、案例分析题（共20分）**

35.答：

（1）A行为