证券行业风险偏好、交易所职能及投资者保护测试题附答案

证券行业风险偏好、交易所职能及投资者保护等知识测试卷一、单项选择题（共40题，每题0.5分）1.下列关于基金业绩评价指数夏普指数的说法，错误的是（）。[单选题]*A夏普指数越大，基金的绩效表现越好B夏普指数能够反映基金经理的市场调整能力C夏普指数是一种在风险调整基础上的绝对绩效度量方法(正确答案)D夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险答案解析：

詹森指数是一种在风险调整基础上的绝对绩效度量方法;夏普指数把资本市场线作为评估标准，是在对总风险进行调整基础上的基金业绩评估方式。2.下列不属于证券公司对子公司的风险管理主要内容的是（）。[单选题]*A日常风险监测B风险限额管理C子公司行政负责人任免(正确答案)D风险考核答案解析：

证券公司对子公司的风险管理主要包括子公司风险管理负责人任免（C错误）、风险限额、日常监测、风险报告、子公司重大事项审核或审批、风险考核等方面。3下列关于风险偏好和风险容忍度的说法，错误的是（）。[单选题]*A风险偏好是公司战略目标的一个重要决定因素，在风险管理体系中居于宏观的主导地位B风险偏好是公司决策层综合考虑多种风险因素后作出的一种更高层次的承诺C风险偏好通常采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方式设定(正确答案)D风险容忍度是考虑到风险状况的不断变化为每一个具体的风险因素设定的量化的可接受水平答案解析：

C错误:风险偏好的设定通常从战略角度出发，采取“自上而下”的设定方法;而风险容忍度更接近于业务单元，与实际风险特征联系紧密，通常采用“自下面上”和“自上而下”相结合的方式设定。4根据现代风险管理理念，证券公司风险容忍度是（）的具体体现，是对其进一步的量化和细化。[单选题]*A风险限额B净资本C风险偏好(正确答案)D风险敞口答案解析：

风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化。5根据中国证监会发布的《证券交易所管理办法》，我国证券交易所的职能不包括（）。[单选题]*A对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管B对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解(正确答案)C提供证券交易的场所、设施和服务D审核、安排证券上市交易答案解析：

证券交易所的职能:1.提供证券交易的场所、设施和服务;2.制定和修改证券交易所的业务规则;3.依法审核公开发行证券申请;4.审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市;5.提供非公开发行证券转让服务;6.组织和监督证券交易;7.对会员进行监管;8.对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管;9.对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管;10.管理和公布市场信息;11.开展投资者教育和保护;12.法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授予或者委托的其他职能。B属于中国证券业协会的职责范围。6当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会采取强制性监管措施时，（）按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。[单选题]*A证券交易所B中国证券业协会C中国证监会D中国证券投资者保护基金有限责任公司(正确答案)答案解析：

按照《证券投资者保护基金管理办法》，证券投资者保护基金公司履行以下职责:（1）筹集、管理和运作基金。（2）监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。（3）证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。（C正确）（4）组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。（5）管理和处分受偿资产，维护基金权益。（6）发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议;对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。（7）国务院批准的其他职责。7下列不属于北交所上市公司向特定对象发行股票的禁止情形的是（）。[单选题]*A上市公司实际控制人因涉嫌侵占财产正被司法机关立案侦察，尚未有明确结论意见B上市公司实际控制人被列入失信被执行人名单但目前情形已经消除(正确答案)C上市公司最近在半年内存在重大信息披露违法行为D上市公司擅自改变募集资金用途，未作纠正也未经股东大会认可答案解析：

北交所上市公司存在下列情形之一的，不得向特定对象发行股票:上市公司或其控股股东、实际控制人最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为;上市公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事、高级管理人员最近一年内受到中国证监会行政处罚、北交所公开谴责;或因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见;擅自改变募集资金用途，未作纠正或者未经股东大会认可;上市公司或其控股股东、实际控制人被列入失信被执行人名单且情形尚未消除;上市公司利益严重受损的其他情形。8企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份，称为（）。[单选题]*A国家股B社会公众股C外资股D法人股(正确答案)答案解析：

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。9公司国别风险管理体系包括（）。[单选题]*A恰当的战略风险管理方法B董事会和高级管理层的有效监控(正确答案)C加强宏观审慎监管D加强微观审慎监管答案解析：

国别风险管理体系包括以下基本要素:(1)董事会和高级管理层的有效监控;(2)完善的国别风险管理政策和程序;(3)完善的国别风险识别、计量、监测和控制过程;(4)完善的内部控制和审计。10公司在发展过程中因不适当的发展规划和战略决策给公司造成损失或不利影响的风险是（）。[单选题]*A国别风险B战略风险(正确答案)C声誉风险D操作风险答案解析：

战略风险是指证券公司在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给证券公司造成损失或不利影响的风险，11下列关于上市公司增发的说法，正确的是（）。[单选题]*A可以部分或全部向原股东优先配售(正确答案)B原股东不享有优先配售权C优先配售比例仅需在发行结果中披露D优先配售比例无需在发行公告中披露答案解析：

上市公司增发，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。12对应的基础资产是一系列债务工具的资产证券化产品，一般被称为（）。[单选题]*ACDO(正确答案)BCDSCABSDABCP答案解析：

对应的基础资产是一系列债务工具的资产证券化产品，一般被称为CDO（CollateralizedDebtObligation，担保债务凭证）。CDS（CreditDefaultSwap，信用违约互换）是一种金融衍生产品，用于转移信用风险。ABS（Asset-BACkedSecurity，资产支持证券）的基础资产范围较广，不限于债务工具。ABCP（Asset-BACkedCommercialPaper，资产支持商业票据）是一种短期的资产证券化产品。13下列关于直接融资和间接融资的说法，正确的是（）。[单选题]*A商业信用融资属于直接融资的一种(正确答案)B民间借贷属于间接融资的一种C风险投资由风险投资机构提供，属于间接融资的一种D租赁融资属于直接融资的一种答案解析：

A正确、B错误、C错误:常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。D错误:常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。14下列关于商业银行次级债务的说法，正确的是（）。[单选题]*A募集方式为向目标债权人定向募集(正确答案)B固定期限不低于10年（含10年）C索偿权在其他负债之前D索偿权在存款之前答案解析：

次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。15证券发行人是指为筹措资金而发行（）等证券的发行主体。[单选题]*A债券、股票(正确答案)B原始股股权C货币D汇票、本票票据答案解析：

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。证券发行人主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。16下列各项中，不属于金融市场功能的是（）。[单选题]*A消灭风险(正确答案)B降低信息成本C价格发现D提供流动性答案解析：

金融市场具有五大功能:资金融通、价格发现、提供流动性、风险管理、降低搜寻成本和信息成本。17当投资者买入看涨期权后，如果判断正确，则可以获得（）。[单选题]*A标的资产市价与行权价格之间的差额(正确答案)B期权标的资产C期权费D利息答案解析：

看涨期权也被称为”认购权”，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期日）按协定价格（也被称为“敲定价格”或“行权价格”）买入一定数量基础金融工具的权利。如果判断正确，按协定价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与协定价格之间的差额;如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。看跌期权也被称为”认沽权”指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。18股票发行制度是指（）在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范。[单选题]*A证券公司B证券服务机构C发行人(正确答案)D投资者答案解析：

股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。19私募基金是向（）发售基金份额、募集资金而设立的基金。[单选题]*A不特定合格投资者B不特定投资者C特定投资者D特定合格投资者(正确答案)答案解析：

解析私募基金是向特定合格投资者发售基金份额、募集资金而设立的基金。20证券公司接受委托，按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益，该经营活动是（）。[单选题]*A证券投资顾问业务(正确答案)B理财顾问业务C证券资产管理业务D财务顾问业务答案解析：

按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。21根据股息率是否允许变动，优先股票可以分为（）。[单选题]*A参与优先股票和非参与优先股票B累积优先股票和非累积优先股票C可转换优先股票和不可转换优先股票D股息率可浮动优先股票和股息率固定优先股票(正确答案)答案解析：

根据股息率是否允许变动。分为股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票。22下列关于拟募集基金的说法，错误的是（）。[单选题]*A招募说明书语言要详尽，不需要简明，但要易懂、实用，符合投资者的理解能力(正确答案)B有符合投资者特征的投资者适当性管理制度C招募说明书要真实、准确、完整地披露投资者作出投资决策所需要的重要信息D有明确的对基金投资者的定位、识别和评估的方法答案解析：

A错误:招募说明书要应真实、准确、完整地披露投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理念能力。23根据《中国证券业协会章程》，中国证券业协会依据行业规范发展的需要行使自律管理职能的说法，正确的是（）。[单选题]*A制定上市公司董事、监事、高级管理人员行为指引B协助上市公司同新闻媒体进行沟通和联系，及时有效引导社会舆论，为上市公司创造良好的舆论环境C推动证券行业诚信建设，督促会员履行社会责任(正确答案)D指导上市公司加强投资者关系管理，为上市公司与投资者提供交流平台答案解析：

《中国证券业协会章程》明确了协会的主要职责:（一）教育和组织会员及其从业人员遵守证券法律、行政法规，组织开展证券行业诚信建设和行业文化建设，督促证券行业履行社会责任;（二）依法维护会员的合法权益，向证监会等部门反映会员的建议和要求;（三）督促会员开展投资者教育和保护活动，维护投资者合法权益;（四）制定和实施证券行业自律规则和业务规范，监督、检查会员、从业人员行为，对违反法律、行政法规、协会章程、自律规则、业务规范的，按照规定给予纪律处分或者实施其他自律管理措施;组织执业评价，形成声誉激励和约束;（五）制定证券从业人员道德品行、专业能力水平标准，开展从业人员执业登记，实施从业人员分类分层自律管理;制定非准入类证券从业人员和董事、监事、高级管理人员专业能力水平评价测试规则并具体组织实施;组织从业人员的业务培训;（六）组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究，收集整理、发布证券相关信息，提供会员服务，组织行业交流，引导行业创新发展;（七）对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解;（八）对网下投资者、非公开发行公司债券、场外市场及场外衍生品业务进行自律管理;（九）对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理;（十）组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认并建立资质互认机制;（十一）推动会员加强科技和信息化建设，提高信息安全保障能力，对借助信息技术手段从事的证券业务活动或提供的相关服务进行自律管理;经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励;（十二）法律、行政法规、部门规章、证监会行政规范性文件规定的其他职责;（十三）其他涉及自律、服务、传导的职责。A、B、D属于《中国上市公司协会章程》的内容。24一般而言，基金全部资产的价值总和指的是（）。[单选题]*A基金总份额B基金份额净值C基金负债D基金资产总值(正确答案)答案解析：

解析基金全部资产的价值总和指的是基金资产总值。25下列关于中国证券业协会的说法，错误的是（）。[单选题]*A中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案B中国证券业协会是由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业自律组织，证券公司可以根据自身需要自愿加入(正确答案)C中国证券业协会采取会员制形式，其权力机构为全体会员组成的会员大会D中国证券业协会是非营利性社会团体法人答案解析：

A正确:中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。B错误:证券公司应当加入中国证券业协会，并不是根据需要自愿加入。C正确:中国证券业协会采取会员制的组织形式，其权利机构是全体会员组成的会员大会。D正确:中国证券业协会是依据有关规定设立的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，是非营利性社会团体法人。26基金转换费为基金销售过程中发生的由基金()承担的费用。[单选题]*A第三方销售机构B管理人C投资者(正确答案)D托管人答案解析：

在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类:一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等;另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。27我国银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为（）。[单选题]*A三等六级B四等六级C四等九级D三等九级(正确答案)答案解析：

该评级等级划分为三等九级，符号表示为:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。28“金融加速器”理论认为（）。[单选题]*A货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖于实体经济上的一层面纱B金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦及其随后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响(正确答案)C未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币能影响实体经济D金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况答案解析：

金融加速器理论是指不完全信息对于借款者和贷款者关系的重要影响是它使银行获得关于企业项目的信息的成本较高。资本市场的这些不完全性，导致了借贷市场资金分配的无效率和投资的非最优。也就是，外部融资的代理成本高于内部融资，即有外部融资额外费用，这样，投资就必须依赖于企业的资产负债表的状况，莫迪利安尼—米勒定理就不成立了。代理成本越高，借贷市场的资金分配的效率越低，投资水平也就越低。29下列关于保险公司次级债务概念的说法，正确的是()。[单选题]*A本金清偿顺序列于保单责任之前B期限在10年以上(含10年)C经批准可以向所有投资者募集D利息清偿顺序先于保险公司股权资本(正确答案)答案解析：

利息清偿顺序先于保险公司股权资本，D选项正确。保险公司次级债务的本金清偿顺序列于保单责任和其他普通负债之后，A选项错误。保险公司次级债务的期限在5年以上（含5年），B选项错误。保险公司次级债务经批准只能向境内保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司等募集，不能向所有投资者募集，C选项错误。30根据《货币市场基金监督管理办法》，对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，应当（）进行收益分配。[单选题]*A每季度B每月C每日(正确答案)D每周答案解析：

《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定:“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”31根据2020年3月正式实施的《证券法》，证券服务机构从事()服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准。[单选题]*A资信评级B财务顾问C证券投资咨询(正确答案)D资产评估答案解析：

新《证券法》将信息技术系统服务机构纳入证券服务机构的范围，并规定从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准，从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和有关主管部门备案。32下列关于拟募集基金应具备的条件的说法，错误的是（）。[单选题]*A有符合基金特征的投资者适当性管理制度B基金份额持有人的人数不得少于200人(正确答案)C招募说明书语言必须简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力D拟募集基金符合中国证监会关于基金品种的规定答案解析：

申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件:有明确、合法的投资方向;有明确的基金运作方式;符合中国证监会关于基金品种的规定:基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定;基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容;招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力;有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。33下列关于金融市场的说法，正确的是（）。[单选题]*A由于金融业属于服务行业，金融市场是产品或服务的一种B金融市场是创造和交易货币的市场C证券交易所是现代金融市场的主体D金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和(正确答案)答案解析：

金融市场是以金融资产为交易对象，通过各种交易方式，在供求双方之间形成的供求关系和交易机制的总和，D选项正确。金融业虽然属于服务行业，但金融市场不是简单的产品或服务，A选项错误。金融市场不仅仅是创造和交易货币的市场，还包括各种金融资产的交易，B选项表述不全面。现代金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构和中央银行等，证券交易所只是金融市场的一个组成部分，并非主体，C选项错误。34下列关于股票合并的说法，错误的是（）。[单选题]*A股票合并又称并股B股票合并会影响每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重(正确答案)C股票合并常见于低价股D股票合并是将若干股股票合并为1股答案解析：

股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。股票合并常见于低价股。从理论上说，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。35基本分析法的假设是（）。[单选题]*A市场的行为包含一些信息B价格沿趋势移动C历史会重复D股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动(正确答案)答案解析：

基本分析法的两个假设为:股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。A,B,C属于技术分析的三个假设。36下列不属于编制股票价格指数所必须的步骤的是（）。[单选题]*A指数化B选定样本股和基期C发行指数基金产品(正确答案)D计算计算期平均股价或市值答案解析：

股票价格指数的编制步骤:（1）选择样本股;（2）选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值;（3）计算期平均股价或市值，并作必要的修正;（4）指数化。37下列不属于基金的主要当事人的是（）。[单选题]*A基金登记结算机构(正确答案)B基金托管人C基金投资者D基金管理人答案解析：

基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的主要当事人38通常情况下，()的价格波动性较大，是一种高风险的投资品种。[单选题]*A基金B优先股C股票(正确答案)D债券答案解析：

通常情况下，股票的价格波动性较大，是一种高风险的投资品种。基金的投资组合较为分散，一定程度上降低了单一资产对整体价格的影响，其风险相对股票较低。优先股通常有固定的股息率，风险相对较低。债券尤其是国债等信用等级高的债券，收益相对稳定，价格波动较小。39下列关于债券评级的说法，错误的是（）。[单选题]*A国家财政发行的国库券和国家政策性银行发行的金融债券也参加债券信用评级(正确答案)B企业债券信用评级是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券、按期还本付息的可靠程度进行客观公正的评估并标示其信用程度的等级C债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级D债券信用评级是为投资者购买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务答案解析：

国家财政部门发行的国库券和国家政策性银行发行的金融债券，因为有政府的保证，所以不参加债券信用评级。地方政府或非国家银行金融机构发行的某些有价证券，则有必要进行评级。40下列属于直接融资的是（）。[单选题]*A消费信用融资B租赁融资C银行信用融资D商业信用融资(正确答案)答案解析：

常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。二、多项选择题（共40题，每题1分）41、关于对公募基金销售活动的监管，独立基金销售机构发生（）事项的，应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案。*A新增持有3%股权的股东B变更公司章程、名称、住所、组织形式、经营范围、注册资本、高级管理人员(正确答案)C设立、撤销分支机构，变更分支机构名称、营业场所(正确答案)D对外进行股权投资或者提供担保(正确答案)答案解析：

独立基金销售机构发生下列事项的，应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案:(1)变更公司章程、名称、住所、组织形式、经营范围、注册资本、高级管理人员;(2)新增持有5%以上股权的股东，变更控股股东、实际控制人;（A错误）(3)持有5%以上股权的股东变更姓名、名称，或者质押所持独立基金销售机构的股权;(4)设立、撤销分支机构，变更分支机构名称、营业场所;(5)对外进行股权投资或者提供担保;(6)中国证监会规定的其他事项。42、按照发行和募集方式不同，资本市场可以分为（）。*A一级市场B二级市场C公募市场(正确答案)D私募市场(正确答案)答案解析：

按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场。43、根据我国股票发行监管制度的演变，下列说法正确的有（）。*A发行监管制度中，核准制包括指标管理和通道制两个阶段B1993年，证券市场建立了全国统一的股票发行审核制度，并先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段(正确答案)C发行监管制度中，审批制包括额度管理和保荐制两个阶段D2020年3月1日，新《证券法》正式实施，核准制开始向全面注册制转变(正确答案)答案解析：

A、C错误:审批制包括额度管理和指标管理两个阶段;核准制包括通道制和保荐制两个结算。44、私募证券投资基金与公募证券投资基金在（）等评价标准上有明显区别。*A收益率(正确答案)B流动性(正确答案)C回撤(正确答案)D持续性(正确答案)答案解析：

私募证券投资基金与公募证券投资基金在收益率、流动性、回撤、持续性等评价标准上都存在明显区别。45证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有（）。*A在商业银行开立的转融通专用资金账户(正确答案)B在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户(正确答案)C在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户D在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户(正确答案)答案解析：

证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。46关于委托受理，证券经纪商在收到客户委托后，应对（）进行审查。*A委托内容(正确答案)B委托买入的实际证券的数量和价格C委托人身份(正确答案)D委托买入的实际资金余额(正确答案)答案解析：

证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查（A、C、D正确）。经审查符合要求后，才能接受委托。卖出的数量要看客户的实际持仓，而买入则无需审查。47下列关于中国证券业协会依据行政法规、中国证监会有关要求行使职责的说法，正确的有（）。*A负责对场外市场业务进行自律管理(正确答案)B制定证券业执业标准和业务规范，对会员及其从业人员进行自律管理(正确答案)C负责对网上投资者进行自律管理D负责对公开发行公司债券进行自律管理答案解析：

解析:负责对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理（C错误）;负责非公开发行公司债券事后备案和自律管理（D错误）。48下列关于开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的说法，正确的有（）。*A投资人可以通过办理转托管业务，实现其变更办理基金业务销售渠道的需要(正确答案)B基金份额的转换常常需要收取转换费用，因此综合费用没有优势C基金份额冻结与解冻业务由基金管理人直接受理D基金非交易过户主要包括继承、捐赠、司法强制执行等情况(正确答案)答案解析：

投资人可通过办理转托管业务，实现其变更办理基金业务销售渠道（或网点）的需要。（A正确）基金份额的转换常常还会收取一定的转换费用，由于基金份额转换不需要先赎回已持有的基金再购买另一基金，因此综合费用仍有优势。（B错误）基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下的冻结与解冻。（C错误）基金非交易过户主要包括继承、捐赠、司法强制执行等情况。（D正确）49关于我国证券发行制度，下列说法正确的有（）。*A在核准制下，中介机构需要履行推荐职责(正确答案)B在备案制下，证券交易所和中介机构作实质性审核，向中国证监会备案C在注册制下，中介机构作实质性审核、证券交易所作形式审核D在审批制下，中国证监会作实质性审核(正确答案)答案解析：

B错误:股票发行制度包括审批制、核准制和注册制，没有备案制。C错误:在注册制下，证券交易所和中介机构实质审核，中国证监会形式审核。50下列关于发行企业债券募集资金投向的说法，错误的有（）。*A可以用于房地产买卖(正确答案)B可以用于股票买卖和期货交易(正确答案)C投向产业政策鼓励的项目D根据企业决定用于固定资产投资项目答案解析：

发行企业债券的募集资金投向符合国家宏观调控政策和产业政策的项目建设;债券募集资金用于固定资产投资项目的，要求省级发展改革部门应对募投项目出具符合国家宏观调控政策、固定资产投资管理法规制度和产业政策的专项意见，并承担相应责任。51下列关于财政部代理发行地方政府债券的说法，正确的有（）。*A采用单一价格招标方式(正确答案)B全场最低中标利率为当期地方债票面利率C只通过全国银行间债券市场向社会各类投资者发行D各中标承销团成员按面值承销(正确答案)答案解析：

财政部代理发行地方政府债券通过全国银行间债券市场和证券交易所债券市场面向社会各类投资者发行。地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行，采用单一价格招标方式，招标标的为利率，全场最高中标利率为当期地方债票面利率，各中标承销团成员按面值承销。52企业可以用（）进行证券投资。*A无形资产B自己的积累资金(正确答案)C固定资产D暂时不用的闲置资金(正确答案)解析企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。答案解析：

解析企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。53中国证券业协会的宗旨包括（）。*A遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，进行证券业集中统一监督管理B发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用(正确答案)C为会员服务，维护会员的合法权益(正确答案)D维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展(正确答案)答案解析：

中国证券业协会的宗旨是:遵守国家宪法、法律、法规和经济方针，遵守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理;发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用;为会员服务，维护会员的合法权益;维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。54记账式国债的承销程序的内容有（）。*A招标发行(正确答案)B交易所市场发行国债的分销(正确答案)C银行间债券市场发行国债的分销(正确答案)D中证机构间报价系统的分销答案解析：

记账式国债的承销程序:（1）招标发行。（2）分销:①交易所市场发行国债的分销②银行间债券市场发行国债的分销。55下列属于基础设施公募REITs的要求的有（）。*A基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的(正确答案)B80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额(正确答案)C采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的60%D基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利(正确答案)答案解析：

为填补当前我国公募RETTS产品空白，盘活基础设施存量资产，拓宽社会资本投资渠道，提高直接融资比重，增强资本市场服务实体经济质效，中国证监会于2020年8月发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》，要求公募REITs产品同时符合下列特征:(1)80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额;基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权。(2)基金通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。(3)基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的。(4)采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。56下列关于优先股对发行人和投资者的意义说法，正确的有（）。*A在公司经营有方、盈利丰厚的情况下，优先股的股息收益可能会大大高于普通股B发行优先股的作用在于可以筹集长期稳定的公司资本，又因其股息率固定，发行优先股可以减轻发行人利润分配的负担C优先股股东一般不参与公司经营决策，表决权受到限制，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散(正确答案)D优先股因收入稳定，二级市场价格波动小，风险较低，适宜中长线投资(正确答案)答案解析：

A错误:在公司经营有方盈利丰厚的情况下，优先股的股息收益可能会大大低于普通股。B错误:发行优先股的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利润分配的负担。57日经平均股价指数按其计算对象的采样数目不同，分为（）。*A日经225种平均股价指数(正确答案)B日经500种平均股价指数(正确答案)C日经1000种平均股价指数D日经300种平均股价指数答案解析：

日经平均股价指数按其计算对象的采样数目不同，分为两种:（1）日经225种平均股价指数。日经225种平均股价指数以在东京证券交易所第一市场上市的225种股票为样本股。该指数从1950年起连续编制，具有较好的可比性，成为反映和分析日本股票市场价格长期变动趋势最常用和最可靠的指标。（2）日经500种平均股价指数。日经500种平均股价指数从1982年1月4日起开始编制，样本股扩大到500种，约占东京证券交易所第一市场上市股票的一半，因而更具代表性。58下列关于流动性风险管理的说法，正确的有（）。*A日间流动性管理既是证券公司流动性管理战略的重要内容，也是实施其他长期战略中至关重要的环节(正确答案)B实现融资渠道多样化是证券公司融资策略的主要目标(正确答案)C优质流动资产的基本特点是信用风险和市场风险低，易于定价，仅在证券交易所交易D对于风险等级较高的风险事项，形成紧急报告和不定期报告(正确答案)答案解析：

C错误:优质流动性资产是指在一定压力情景下能够通过出售或抵(质)押方式，在无损失或极小损失的情况下在金融市场快速变现的各类资产。其基本特点是信用风险和市场风险低，易于定价，且在广泛认可的发达交易所或交易市场挂牌。59以下关于首次公开发行股票的规定中，说法正确的有（）。*A首次公开发行股票并在主板上市的，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化(正确答案)B首次公开发行股票并在科创板、创业板上市的，最近五年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化C首次公开发行股票并在主板上市的，最近三年实际控制人没有发生变更(正确答案)D首次公开发行股票并在科创板、创业板上市的，最近五年实际控制人没有发生变更答案解析：

主营业务、控制权和管理团队稳定，首次公开发行股票并在主板上市的，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化;首次公开发行股票并在科创板、创业板上市的，最近二年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化;发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，首次公开发行股票并在主板上市的，最近三年实际控制人没有发生变更;首次公开发行股票并在科创板、创业板上市的，最近二年实际控制人没有发生变更。60个人投资者的特点包括（）。*A投资的灵活性强(正确答案)B投资资金规模化C投资行为具有随意性(正确答案)D专业知识相对匮乏(正确答案)答案解析：

个人投资者的特点包括以下四个方面:1.资金规模有限。2.专业知识相对匮乏。3.投资行为具有随意性、分散性和短期性。4.投资的灵活性强。61影响股价变动的基本因素的有（）。*A宏观经济和证券市场的运行状况(正确答案)B行业前景(正确答案)C政治和其他不可抗力因素D公司经营状况(正确答案)答案解析：

宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期、从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。62非公开募集基金不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过（）向不特定对象宣传推介。*A电台、电视台(正确答案)B讲座、报告会、分析会(正确答案)C互联网(正确答案)D报刊(正确答案)答案解析：

非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。63按照基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（）。*A信用衍生工具(正确答案)B利率衍生工具(正确答案)C股权类产品的衍生工具(正确答案)D场外交易衍生工具答案解析：

金融衍生工具从基础工具分类角度可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。64下列属于证券账户的子账户的有（）。*A人民币普通股票账户(正确答案)B衍生品账户C封闭式基金账户(正确答案)D人民币特种股票账户(正确答案)答案解析：

子账户包括人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、全国中小企业股份转让系统账户、封闭式基金账户、开放式基金账户以及其他证券账户。65下列关于交易对手信用风险管理的说法，正确的有（）。*A巴塞尔委员会发布的《银行对中央对手方风险暴露的资本金要求》大幅提高了银行作为清算会员通过中央对手方进行分散清算的资本金要求B净额结算使交易商可以使用有限的资本支撑起较大的交易规模(正确答案)C中央交易对手的引入减少了交易对手暴露和操作风险(正确答案)D信用衍生品通过减少对一家机构客户的风险敞口，转而获取竞争对手客户的风险敞口来提供分散交易对手风险的机会(正确答案)答案解析：

A错误:巴塞尔委员会发布的银行对中央对手方风险暴露的资本金要求》大幅提高了银行作为清算会员通过中央对手方进行集中清算的资本金要求。66下列属于我国股票发行制度范畴的有（）。*A《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》B《公司债券发行与交易管理办法》C《证券发行与承销管理办法》(正确答案)D《首次公开发行股票注册管理办法》(正确答案)答案解析：

《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》是针对基金销售机构的管理办法，与股票发行制度无关。《公司债券发行与交易管理办法》是关于公司债券发行与交易的规定，也不属于股票发行制度范畴。67下列关于证券服务机构的说法，正确的有（）。*A《证券法》规定从事证券投资咨询服务业务，应当经中国证券业协会核准B证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所、律师事务所以及从事证券投资咨询、资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构(正确答案)C根据我国有关法规的规定，证券服务机构应当勤勉尽责、恪尽职守(正确答案)D从事信息技术系统服务的证券服务机构应按照中国证监会《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》向中国证监会备案(正确答案)答案解析：

A错误:《证券法》规定，从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准。68证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员开展投资咨询业务时，必须遵循一定的行为规范。下列关于行为规范的说法，正确的有（）。*A证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，引用的有关信息、资料，应当注明出处和著作权人(正确答案)B证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或意见时，必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名(正确答案)C证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视合或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或意见时，应对投资风险作充分说明(正确答案)D证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名(正确答案)答案解析：

证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务。证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料;引用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人（A正确）。证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议。证券投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明（B、C正确）。证券投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名（D正确）。证券投资咨询机构与报刊、电台、电视台合办或者协办证券投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业务合作时，应当向证券监管部门备案，备案资料包括合作内容、起止时间、版面安排或者节目时间段、项目负责人等，并加盖双方单位的印鉴。69下列关于金融衍生工具的说法，正确的有（）。*A对于微观个体分散风险有利的衍生工具，并没有从根本上消除金融风险的源头，反而可能引起风险总量的净增长(正确答案)B新技术革命为金融衍生工具的产生和发展提供了物质基础与手段(正确答案)C金融自由化抑制了金融衍生工具的发展D金融机构的利润驱动是金融衍生工具迅速发展的重要原因(正确答案)答案解析：

C错误:20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。70国际债券在国际市场发行，其计价货币往往是国际通用货币，一般以（）为主。*A澳大利亚元B英镑(正确答案)C美元(正确答案)D日元(正确答案)答案解析：

国际债券在国际市场上发行，因此，其计价货币往往是国际通用货币，一般以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主。这样，发行人筹集到的资金是一种可通用的自由外汇资金。71目前，中国企业发行境外债券总体可以分为（）。*A熊猫债券B点心债(正确答案)C合成型债券(正确答案)D非人民币债券(正确答案)答案解析：

目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类:第一类是在境外市场以非人民币发行和结算的债券，被称为非人民币债券，比如美元债券（由于非人民币债券中，美元债券是主体，数据也较为齐全，以下主要介绍美元债券）;第二类是以人民币发行、以人民币结算的债券，被称为点心债;第三类是以人民币发行，以其他国货币结算的债券，被称为合成型债券。72根据信用风险内涵，证券公司信用风险要素决定着信用产品的（）。*A非预期损失(正确答案)B凸性和久期C冲击成本D预期损失(正确答案)答案解析：

信用风险的构成要素分析以违约为中心。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心主要包括违约概率(ProbabilityofDefault，PD)、违约损失率(LossGivenDefault,LCD)和违约时的风险暴露(ExposureatDefault，EAD)等。这些要素决定了信用产品的预期损失(ExpectedLoss，EL=LGD×PD×EAD)和非预期损失(UnexpectedLoss，UL)。73关于信用风险构成要素，描述正确的有（）。*A主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等(正确答案)B对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心(正确答案)C随着现代信用风险概念的扩展，信用风险分析的重点不再是违约D对信用风险要素的量化是以收益的概率分布进行科学描述风险的基础答案解析：

C错误:尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心。D错误:对信用风险要素的量化是以损失的概率分布进行科学描述风险的基础。74风险管理的流程主要包括（）。*A风险的衡量(正确答案)B风险的识别(正确答案)C风险的监测、预警与报告(正确答案)D风险的传导答案解析：

风险管理的流程主要包括风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测，预警与报告。75下列关于新中国成立以来金融市场发展历程的说法，错误的有（）。*A我国历史上曾建立的“大一统”金融体系中的“统”指的是全国实行“存贷挂钩、统存统贷”的信贷资金管理体制(正确答案)B中国人民银行从1979年1月1日起专门行使中央银行职能(正确答案)C“健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。”是在2017年党的十九大报告提出的D1952年12月，全国统一的公私合营银行成立答案解析：

A错误:我国历史上曾建立的“大一统”金融体系中的“统”是指全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制。B错误:1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能。76承销是发行人将股票销售业务委托给专门的证券经营机构（承销商）。承销方式有（）。*A包销(正确答案)B自销C直销D代销(正确答案)答案解析：

解析证券承销业务可以采取代销或者包销方式。77下列关于基金资产估值重要性的说法，正确的有（）。*A基金份额净值的估值需进行及时的信息披露(正确答案)B基金份额净值的计算可以不准确C基金份额净值的估值直接关系到基金投资者的利益(正确答案)D基金份额净值的估值结果必须是公允的(正确答案)答案解析：

B错误:基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益，这就要求基金份额净值的计算必须准确。78下列与直接融资相关的说法，错误的有（）。*A当前提高我国直接融资比重，特别是发展多种债权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展(正确答案)B当前我国提高间接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行(正确答案)C直接融资中债权融资和股权融资的比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配(正确答案)D部分直接融资方式具有不可逆性答案解析：

A错误:提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展。B错误:提高直接融资比重，平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。C错误:直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。79下列关于非交易过户的说法，正确的有（）。*A债券在无法成交的情况下，过出方和过入方可以申请办理非交易过户BA股股票（不含非流通股）在赠与情况下，过出方和过入方可以申请办理非交易过户(正确答案)C债券在依法进行的财产分割的情况下，过出方和过入方可以申请办理非交易过户(正确答案)DA股股票（不含非流通股）在非交易日，过出方和过入方可以申请办理非交易过户答案解析：

登记在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户中的A股股票（不含非流通股）,债券，基金（限于证券交易所场内登记的份额），权证等证券，因发生证券继承、赠与、依法进行的财产分割、法人资格丧失等情形之一涉及证券持有人变更的，作为过出方和过入方可以申请办理非交易过户登记。80下列关于复利现值大小关系的说法，正确的有（）。*A与终值成正比(正确答案)B与计息期成反比(正确答案)C与贴现率成反比(正确答案)D与无风险收益率成正比答案解析：

在复利条件下，现值（PV）计算公式为:PV=FV/（1+i）n;式中:FV——终值，PV——本金（现值），i——每期利率，n——期数。因此，复利现值与终值成正比、与计息期成反比、与贴现率成反比。三、判断题（共30题，每题1分）81债券的折现率与债券价值呈反向关系。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

折现率与债券价值呈反向关系，折现率越大，债券价值越小;折现率越小，债券价值越大。82金融风险是指包括金融机构在内的各个经济主体在金融活动或投资经营活动中，因各种因素的不确定变动而遭受损失的可能。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

金融风险，是指包括金融机构在内的各个经济主体在金融活动或投资经营活动中，因各种因素的不确定变动而遭受损失的可能性。83过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用，全部由中国结算公司在同证券经纪商清算交收时代为扣收。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入一部分属于中国结算公司的收入，一部分由证券公司留存，由证券公司在同客户清算交收时代为扣收。84敏感性分析是一个动态的分析过程，它将风险因子的变化视为外生的，没有研究风险因子自身变化的概率分布，忽略了这些风险因子自身发生变化的可能性，而将分析集中于金融工具价值随给定风险因子变化而变化的程度。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

敏感性分析是一个静态的分析过程，它将风险因子的变化视为外生的，没有研究风险因子自身变化的概率分布，忽略了这些风险因子自身发生变化的可能性，而将分析集中于金融工价值随给定风险因子变化而变化的程度。85根据现行规定，基金管理人应在每个季度结束之日起15个工作日内编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定网站上，将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

基金管理人应在每个季度结束之日起15个工作日内编制基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。86根据有关规定，我国封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，其年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的50%。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。87实施一般性货币政策的三大工具分别是存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。88根据委托订单的数量，委托指令可分为整数委托、零数委托和批量委托。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

根据委托订单的数量，可分为整数和零数委托。并没有批量委托。89风险覆盖率和资本杠杆率是重要的证券公司净资本监管工具，二者相辅相成、相互配合，促使证券公司在资产规模和风险水平方面寻求平衡，在业务发展和风险管理方面寻求有机统一，既要避免无节制地扩张业务，又要防止为追求利润过度发展高风险业务。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

风险覆盖率和资本杠杆率是重要的证券公司净资本监管工具，二者相辅相成。基于风险资本准备的风险覆盖率能防范证券公司背离审慎经营原则、过度积聚高风险资产。基于表内外资产总额的资本杠杆率可以反映总资产规模带来的风险，避免粗放式经营下规模过度扩张。两个指标相互配合，促使证券公司在资产规模和风险水平方面寻求平衡，在业务发展和风险管理方面寻求有机的统一，既要避免无节制地扩张业务，又要防止为追求利润过度发展高风险业务。90系统性风险通常具有内生性、关联性、复杂性、突发性和传染性等特征，对系统风险的管理主要通过加强宏观审慎监管，加强系统重要性机构的监管。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

系统性风险通常具有内生性、关联性、复杂性、突发性、传染性等特征。对系统性风险的管理主要通过加强宏观审慎监管，加强系统重要性机构的监管。91企业市场化并购重组，促进产业整合，是解决产能过剩问题的重要手段。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

大力推进企业市场化并购重组，促进产业整合，是解决产能过剩问题的重要手段。92对于开放式债券基金而言，投资者遵循“已知价”原则，按固定价格进行申购、赎回，这与股票、封闭式基金等金融产品的申购、赎回原则相同。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

对一般开放式基金（股票基金、债券基金、混合基金等）而言，在申购、赎回时则遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。93通过资产证券化，将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。通过资产证券化，将流动性较低的资产（如银行贷款、应收账款、房地产等）转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资;还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。94根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议和远期汇率协议。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括:股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议、远期汇率协议。95债券的到期收益率YTM是使债券未来现金流现值等于当前价格所使用的相同的贴现率，也就是内部报酬率IRR。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

债券的到期收益率（YieldtoMaturity，YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率（InternalReturnRate，IRR）。96短期融资券的期限一般不短于1年。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

证券公司短期融资券是指“证券公司以短期融资为目的、在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券”。97场外市场是整个证券市场的核心。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

场内市场是整个证券市场的核心。98目前，我国已取消证券公司外资股比限制。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

2020年3月13日，中国证监会表示，自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制。99根据《证券法》，证券投资咨询机构及其从业人员可以代理委托人从事证券投资。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得代理委托人从事证券投资。100目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。101与沪伦通下投资者跨境相互到对方市场直接买卖股票的模式不同，沪港通是将境外基础股票转换为存托凭证实现产品跨境，存托凭证的交易结算安排与本地的股票品种接近，以方便投资者按照本地的交易习惯和交易时间完成交易结算。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

与沪港通下投资者跨境相互到对方市场直接买卖股票的模式不同，沪伦通是将境外基础股票转换为存托凭证实现产品跨境，存托凭证的交易结算安排与本地的股票品种接近，以方便投资者按照本地的交易习惯和交易时间完成交易结算。102投资者持有中国存托凭证即成为存托协议当事人，视为其同意并遵守存托协议约定。存托协议约定因中国存托凭证发生的纠纷适用境外法律法规规定，由境外法院管辖。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

投资者持有存托凭证即成为存托协议当事人，视为其同意并遵守存托协议约定。存托协议约定因存托凭证发生的纠纷适用中国法律法规规定，由境内法院管辖。103科创板定位服务成长型创新创业企业，支持传统产业创新升级，确保实现与创业板的差异化发展。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

解析创业板定位服务成长型创新创业企业，支持传统产业创新升级，确保实现与科创板的差异化发展。104各类私募基金管理人应当通过中国证监会的私募基金登记备案系统办理登记备案手续。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

各类私募基金管理人应当通过中国证券投资基金业协会的私募基金登记备案系统办理登记备案手续。105委托指令的内容包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、交易所及其会员要求的其他内容。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

委托指令应当包括下列内容:证券账户号码;证券代码;买卖方向:委托数量;委托价格;交易所及其会员要求的其他内容。106最早的金属期货交易诞生于美国，随着美国开始建立现代工业生产体系，期货合约的种类从农产品扩大到金属、制成品和加工品等。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

最早的金属期货交易诞生于英国。19世纪后期到20世纪初，随着美国开始建立现代工业生产体系，期货合约的种类也从农产品扩大到金属、制成品和加工品等。107中证中小投资者服务中心有限责任公司，持有沪、深证券交易所每家上市公司的一手股票，可行使质询、建议、表决、诉讼等股东权利。[单选题]*A正确(正确答案)B错误答案解析：

投服中心持有沪深交易所每家上市公司一手股票，行使质询、建议、表决，诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。108配股是上市公司向原股东配售股份的行为，原股东必须参与配股，不可以放弃配股权。[单选题]*A正确B错误(正确答案)答案解析：

配股是上市公司向原股东配售股份的行为。原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。109融资流动性风险主要是从单个机构的角度分析金融机构在面临现金需求时其融资能力随时间推移而引起的不确定波动，是指在不影响其日常经营和财务状况的条件下，金融机构难以有效满足其预期