证券投资基金考点简明速记手册

证券投资基金考点简明速记手册一、基金基础概念与核心要素（一）基金的定义与本质证券投资基金通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中，由基金托管人托管、基金管理人管理，以资产组合方式开展证券投资的集合投资工具。本质是受益凭证，投资者按份额享受收益、承担风险。（二）基金的当事人与角色分工基金管理人：负责投资运作，需具备专业资质（如基金从业资格），核心职责是资产投资管理与信息披露。基金托管人：多由商业银行担任，负责资产保管、资金清算、会计复核，监督管理人合规运作。基金份额持有人：基金所有者，享有收益分配、份额转让、重大事项表决（如修改合同、更换管理人）等权利。（三）基金的特点集合投资：汇聚小额资金，实现规模效应（降低交易成本、分散风险）。专业管理：管理人团队具备投资经验与研究能力。组合投资、分散风险：通过多证券配置，降低单一资产波动影响。利益共享、风险共担：收益按份额分配，风险由持有人共同承担。独立托管、保障安全：托管人隔离资金与管理人，防范挪用风险。二、基金的分类体系（一）按运作方式分类开放式基金：份额不固定，可随时申购/赎回，规模随申赎变动；赎回价格以当日净值为准（“未知价”原则），通常不上市交易。封闭式基金：份额固定，存续期内不可赎回，可在交易所上市交易；价格受净值与市场供求双重影响，可能溢价或折价。（二）按投资对象分类股票基金：80%以上资产投资股票，风险收益较高，适合长期投资。债券基金：80%以上资产投资债券，收益相对稳定，风险低于股票基金。货币市场基金：投资货币市场工具（如短期国债、央行票据），流动性强（T+0/T+1赎回），收益接近活期利率且更稳定。混合基金：灵活配置股票、债券，风险收益介于股票与债券基金之间。（三）按募集方式分类公募基金：面向公众发售，门槛低（1元起投），信息披露严格，监管约束多。私募基金：向合格投资者募集（个人金融资产≥300万或年收入≥50万），投资限制少（可参与衍生品、非标资产），信息披露要求宽松。三、基金运作全流程要点（一）基金的募集与设立募集期：基金发售阶段，投资者可认购；募集结束后需满足备案条件（如开放式基金募集金额≥2亿、人数≥200人）方可成立。备案要求：管理人需在募集结束后10日内，向证监会派出机构备案。（二）申购与赎回机制开放式基金：申购：成立后购买份额，价格为申购日净值+申购费（前端收费）或净值（后端收费，赎回时补费）。赎回：卖出份额，价格为赎回日净值-赎回费；赎回费随持有时间延长递减（鼓励长期持有）。封闭式基金：通过交易所买卖，价格由市场竞价形成，交易规则同股票（佣金、竞价方式等）。（三）基金的投资管理投资目标：分为收益型（追求稳定收益）、成长型（追求资本增值）、平衡型（兼顾收益与成长）。投资限制：如股票基金单只股票投资比例≤10%，基金总资产中现金或到期日≤1年的政府债券≥5%（应对赎回）。投资策略：主动管理（选股择时）、被动管理（跟踪指数，如ETF、指数基金）。（四）基金的信息披露定期报告：季报（季末后15日）、半年报（半年末后60日）、年报（年末后90日），需披露持仓明细、业绩表现、管理人运作分析。临时报告：发生重大事件（如巨额赎回、份额净值异常波动）时，需在2日内披露。四、基金监管与合规要求（一）监管主体与体系中国证监会：行政监管，负责市场准入、日常监管、违法查处。中国证券投资基金业协会：自律组织，负责基金备案、从业人员管理、行业规范制定（如私募管理人登记）。（二）基金销售合规要点销售机构资质：需取得基金销售业务资格（商业银行、券商、第三方平台等）。适当性管理：了解客户风险承受能力，推荐匹配的基金产品（禁止向低风险承受能力客户推荐高风险产品）。禁止行为：虚假宣传、承诺收益、误导性陈述、挪用客户资金。（三）基金内部控制与风险管理内控原则：健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益。风险管理：涵盖市场风险（股市波动）、信用风险（债券违约）、流动性风险（巨额赎回），通过分散投资、压力测试、备付金制度应对。五、高频考点速记锦囊（一）数字类考点开放式基金成立条件：募集金额≥2亿元，人数≥200人。基金定期报告时限：季报（15日）、半年报（60日）、年报（90日）。货币基金流动性：T+0（部分产品）或T+1到账。（二）概念辨析申购VS认购：认购是基金募集期购买，申购是成立后购买。净值VS价格：开放式基金申购赎回按净值，封闭式基金交易按市场价格（可能溢价/折价）。公募VS私募：公募面向公众、门槛低、监管严；私募面向合格投资者、门槛高、限制少。（三）核心公式基金份额净值=（基金资产总值-负债）÷基金总份额申购份额=申购金额×（1-申购费率）÷申购日基金净值赎回金额=赎回份额×