金融工程专业本科课程设置

-1-金融工程专业本科课程设置一、金融工程基础理论(1)金融工程是一门综合运用数学、统计学、经济学和计算机科学等知识，对金融市场进行创新、分析和管理的学科。在金融工程基础理论的学习中，我们首先接触到的是金融市场的概念和运作机制。金融市场是金融资产交易的场所，包括货币市场、债券市场、股票市场、衍生品市场等。以全球最大的金融市场之一，纽约证券交易所（NYSE）为例，其每日交易额高达数千亿美元，为全球投资者提供了巨大的交易机会。在金融工程领域，理解金融市场的运作原理对于设计有效的金融产品至关重要。(2)金融工程的基础理论还包括金融资产定价理论，其中最著名的模型是1973年由费雪·布莱克（FischerBlack）、迈伦·斯科尔斯（MyronScholes）和罗伯特·默顿（RobertMerton）提出的布莱克-斯科尔斯模型（Black-ScholesModel）。该模型为期权定价提供了一个理论框架，为金融衍生品市场的发展奠定了基础。据统计，该模型自提出以来，已经在全球范围内被广泛应用于期权、期货、掉期等衍生品的价格评估。通过布莱克-斯科尔斯模型，投资者可以计算出期权的内在价值和时间价值，从而做出更为合理的投资决策。(3)在金融工程基础理论中，风险管理与控制也是不可或缺的一部分。金融风险是指金融资产或金融活动可能遭受损失的可能性。金融工程师需要运用数学模型和统计方法来评估和管理风险。例如，在信用风险领域，金融工程师会使用信用评分模型来评估借款人的信用状况。根据美国联邦储备银行的数据，信用评分模型的应用使得银行在信贷风险管理上取得了显著成效，降低了不良贷款率。此外，金融工程师还会运用VaR（ValueatRisk，风险价值）等模型来衡量市场风险，确保金融机构在面临市场波动时能够保持稳健的财务状况。二、金融市场与工具(1)金融市场与工具是金融工程领域的重要组成部分。在全球范围内，债券市场是最大的金融市场之一，其市场规模超过了股票市场。以美国为例，截至2021年，美国债券市场规模达到了约40万亿美元。债券市场为政府、企业和金融机构提供了重要的融资渠道。例如，美国政府通过发行国债来筹集资金，用于公共项目的建设。此外，企业也通过发行企业债来筹集资金，支持其业务扩张和运营。债券市场工具包括政府债券、公司债券、市政债券等，它们为投资者提供了多样化的投资选择。(2)股票市场是金融工程领域的另一个关键组成部分。全球最大的股票市场之一是纽约证券交易所（NYSE），其市值超过了30万亿美元。股票市场为投资者提供了参与公司所有权的机会，同时也为企业提供了筹集资金的重要途径。例如，苹果公司（AppleInc.）在2012年首次公开募股（IPO）时，筹集了170亿美元，成为当时历史上规模最大的IPO之一。股票市场工具包括普通股、优先股、认股权证等，它们为投资者提供了参与公司成长和收益的机会。(3)衍生品市场是金融市场的重要组成部分，它允许投资者通过合约来对冲风险或进行投机。衍生品包括期货、期权、掉期等。以期货市场为例，全球最大的期货交易所是芝加哥商品交易所（CMEGroup），其每日交易量超过了1.5亿手。衍生品市场为投资者提供了对冲风险的有效工具，例如，石油公司可以通过购买石油期货合约来锁定未来的采购成本。此外，衍生品市场也为投机者提供了盈利机会，他们可以基于对未来市场走势的预测进行交易。例如，在2020年新冠疫情爆发初期，投资者通过购买医疗保健行业的看涨期权，从市场波动中获得了高额回报。三、金融数学与统计(1)金融数学与统计在金融工程中的应用广泛，尤其是在风险评估和定价方面。例如，金融工程师常用蒙特卡洛模拟来评估金融衍生品的定价和风险。蒙特卡洛模拟通过模拟大量的随机路径来预测金融资产的未来价格，从而计算衍生品的价值。以2008年金融危机期间为例，金融工程师运用蒙特卡洛模拟预测了次级抵押贷款支持证券（MBS）和信用违约互换（CDS）的风险，提前预警了潜在的系统性风险。(2)金融统计在金融市场分析和预测中扮演着关键角色。统计模型如时间序列分析被广泛应用于预测股票价格、汇率变动等。例如，道琼斯工业平均指数（DJIA）的价格变动往往受到经济数据发布的影响。通过分析过去的价格数据，统计模型可以帮助投资者预测未来走势。据统计，道琼斯指数自1896年成立以来，年化收益率为约7%。(3)金融数学中的随机过程理论，如布朗运动，为理解金融市场的不确定性提供了数学基础。布朗运动模型假设股票价格遵循随机游走路径，即价格变动是不可预测的。这一理论被广泛应用于期权定价和风险管理。例如，在期权定价中，布莱克-斯科尔斯模型就是基于布朗运动假设。根据模型计算，标准普尔500指数（S&P500）的波动率是衡量市场风险的重要指标。波动率越高，期权价格通常也越高。四、金融衍生品与风险管理(1)金融衍生品是金融工程领域的重要组成部分，它们为投资者提供了对冲风险、投机和套利的机会。金融衍生品包括远期合约、期货合约、期权合约和掉期合约等。以远期合约为例，这是一种双方约定在未来某一特定时间以约定价格买卖某一资产的非标准化合约。远期合约在商品市场尤为常见，例如，石油公司可能会与供应商签订远期合约，以锁定原油的购买价格，从而避免市场波动带来的风险。据国际能源署（IEA）数据，全球石油远期合约市场规模超过数十亿美元。(2)在风险管理方面，金融衍生品发挥着至关重要的作用。风险管理是指识别、评估、监测和控制金融风险的过程。金融机构和投资者利用金融衍生品来对冲市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。例如，在利率风险方面，银行可能会通过利率掉期合约来对冲利率变动带来的风险。根据国际掉期和衍生品协会（ISDA）的数据，全球利率掉期市场规模在2020年达到了约600万亿美元。此外，信用违约互换（CDS）作为一种信用风险对冲工具，在金融危机期间得到了广泛应用，帮助金融机构减轻了信用风险的压力。(3)金融衍生品的风险管理不仅涉及合约的设计和定价，还包括对市场风险和操作风险的监控。市场风险是指因市场价格波动而导致的潜在损失，操作风险则是指因内部流程、人员、系统或外部事件造成的损失。例如，在2010年“雷曼兄弟事件”中，雷曼兄弟的