财务管理课程实训(一)

辽宁大学

财务管理课程实训

题目：内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务管理实训

学院:

专业班级:

学号:

学生姓名:

指导教师,

教师职称:

实训任务及评语

院（系）：教研室：会计学

学号学生姓名专业班级

实训题目内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务管理实训

1.实训应到达的目的

（1）了解上市公司财务信息搜集方法，掌握财务比率的计算与分析方法，掌握杜邦分

析方法。

（2）了解财务预算体系，掌握财务预算的内容，掌握编制财务预算的具体方法。

（3）熟悉财务决策方法，掌握投资决策、筹资决策、信用政策等决策方法。

（4）通过实训，使学生掌握实训报告的写作思路和方法，认识到将理论与实际相结合

的重要性，进•步夯实所学的理论知识，提高自身的分析问题、解决问题的能力，提高综合

应用知识的能力。

2.实训的内容

（1）内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务分析

根据资料，计算反映伊利公司2012-2014年短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力、

桃

训盈利能力、成长能力的指标：根据各指标分析华锐风电财务状况并提出建议。

任根据资料，计算伊利公司2012—2014年营业净利率、总资产周转率、总资产净利率、资

务产负债率、权益乘数、净资产收益率；利用Excel电子表格制作杜邦分析图。

（2）内蒙古伊利实业集团股份有限公司全面预算

根据资料，以完全本钱法为基础编制销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预

算、制造费用预算、销售及管理费用预算，在此基础上，编制资产负债表、利润表。

（3）财务决策

根据资料，计算出各种投资工程评价指标，指标要齐全、计算结果要准确、决策应符合

标准。

根据资料，计算筹费本钱，完成筹资决策。

根据资料，计算信用本钱后利润，完成商业信用决策。

3.实训应到达的要求

课程实训过程中，要严格遵守实践环节的时间，听从指导教师的安排。正确、及时地完

成实训内容，标准完整地撰写出课程实训报告，字数不少于8000字，参考文献10篇以上。

指

导

教

师

评

语

及

成

绩

成绩：_____指导教师签字：_________学生签字：

年月日

11/59

目录

第1章财务管理实训企业背景.................................................................1

第2章财务管理实训基础理论................................................................2

2.1财务比率分析........................................................................2

2.2杜邦财务分析........................................................................3

2.3全面预算的编制......................................................................4

2.4工程投资决策........................................................................5

2.5商业信用决策........................................................................5

2.6筹资决策...........................................................................6

第3章伊利公司财务比率综合分析............................................................8

3.1实训资料...........................................................................8

3.2实训内容..........................................................................16

第4章伊利公司杜邦分析....................................................................20

4.1实训资料...........................................................................20

4.2实训内容...........................................................................28

第5章伊利公司全面预算....................................................................36

5.1实训资料...........................................................................36

5.2实训内容...........................................................................40

第6章伊利公司工程投资决策的评价与分析..................................................49

6.1实训资料...........................................................................49

6.2实训内容...........................................................................49

第7章伊利公司的商业信用决策.............................................................52

7.2实训内容...........................................................................53

第8章伊利公司筹资决策....................................................................54

8.1实训资料...........................................................................54

第9章结论................................................................................55

参考文献....................................................................................55

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第1章财务管理实训企业背景

内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称伊利公司）是中国乳业行业中规模最大、产品线

最健全的企业，国家520重点工业企业之一；也是农业部、国家开展和改革委员会、国家经济

贸易委员会、财政部、对外贸易经济合作部、中国人民银行、国家税务总局、中国证券监督管

理委员会等八部委首批认定的全国。151家农业产业化龙头企业之一。在荷兰合作银行最新发布

的《2014全球乳业20强》排名报告中，伊利集团名列全球乳、也10强，并成为了目前唯一进入

全球10强的亚洲乳品企业。

内蒙古伊利实业集团股份有限公司一直为消费者提供健康、营养的乳制品，是目前中国规

模最大、产品线最全的乳制品企业，也是国内唯一一家同时符合奥运及世博标准、先后为奥运

会及世博会提供乳制品的企业。2014年，伊利股份实现营业总收入544.36亿元；净利润41.67

亿元，扣非净利润同比增长71.19%,营收和净利润均位居行业第一。

伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，所属企业近百个，旗下拥

有金典有机奶、营养舒化奶、QQ星儿童成长奶、味可滋、巧乐兹、伊利牧场、冰工厂、金领冠、

托菲尔、每益添、安慕希等1000多个产品品种。

伊利始终致力于生产100%平安、100%健康的乳制品，是唯一一家掌控新疆天山、内蒙古呼

伦贝尔和锡林郭勒等三大黄金奶源基地的乳品企、也，捱有中国规模最大的优质奶源基地，以及

众多的优质牧场，为原奶长期稳定的质量和产量提供了强有力保障。

伊利集团拥有世界一流的质量标准体系和管理制度，伊利在自身产品品质锻造和管理标准

中不断地创新优化，其检测工程成为行业品质管理的标杆。

伊利倡导健康的生活方式，通过与消费者的沟通与互动，宣传绿色理念，分享绿色行动，

倡导绿色生活，促进环境保护和社会和谐。伊利一直秉承“厚度优于速度、行业繁荣胜于个体

辉煌、社会价值大于商业财富〃的开展观。伊利以自身的良好经营、与环境的和谐共处、与社

会的多方共赢带动了企业公民理念在中国商界的普及。

未来，伊利将一如既往地提供健康产品，倡导健康生活，引领行业健康开展。以全球化视

野、国际化胸怀竭诚满足不同区域消费者的健康需求，成就消费者的健康生活。

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第2章财务管理实训基础理论

2.1财务比率分析

2.1.1财务报表分析方法

财务报表分析常用的方法有：

（1）比较分析法

比较分析法是指对两个或者几个相关可比数据进行比较，从而得出有关结论的分析方法。

（2）因素分析法

因素分析法是指依据财务指标及其所包含的驱动氏素之间的数量依存关系，通过因素有顺

序的替换，从数量上确定各驱动因素对指标影响程度的一种方法。

2.1.2财务报表分析相关比率

财务报表相关使用者对公司提供的财务报表进行研究，最常用的方法是依据需要计算各种

财务比率，从而从偿债能力、运营能力、盈利能力、和成长能力四个方面来了解公司的整体经

营情况和财务状况。

1）偿债能力分析

反映公司偿债能力的指标主要用于评价公司按时履行其财产义务的能力，可分为短期偿债

能力分析和长期偿债能力分析两局部

短期偿债能力分析：①营运资本二流动资产一流动负债

流动资产

②流动比率二

流动负债

速动资产

③速动比率二

流动负债

现金资产

④现金比率二

流动负债

经营现金流量

⑤现金流量比率二

流动负债

长期偿债能力分析：①资产负债率,„X100%

负债总额

②产权比率二

股东权益

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资产总额

③权益乘数二

股东权益

息税前利润

④利息保障倍数二

利息费用

经营现金流量

⑤现金流量利息保障倍数二

利息费用

2）营运能力分析

分析企业营运能力的指标，常用的有以下各项：应收账款周转率、存货周转率、流动资产

周转率、非流动资产周转率、总资产周转率。

3）盈利能力分析

企业营业的主要目的是获得利润，也是投资者投资的主要考虑因素，因此企业盈利能力的

分析自然会成为财务分析的主要组成局部。盈利能力分析实质上是用于分析投资报酬率，企业

获得的净利润便是企业获得的投资报酬，盈利能力分析的几个指标的不同之处便是投资基数不

同C

净利润

销售利润率二WfeXX1OO%

净利润

资产利润率二

资产总额XI00%

净利润

权益净利率X100%

所有者权益

4）成长能力分析

企业成长能力是指企业未来生产经营活动的开展潜能，一个开展能力强的企业能够不断为

股东创造财富，不断增加企业价值。成长能力是企业在生存的基础上扩大规模、壮大实力的潜

在能力。企业成长能力分析内容可以分为企业单项成长能力和整体成长能力分析两局部。

主要指标有资产增长率、净资产增长率、销售收入增长率、净利润增长率等。

2.2杜邦财务分析

2.2.1杜邦财务分析原理

杜邦财务分析方法是由杜邦公司创造并广泛应用于综合财务分析的实践。杜邦分析方法又

称杜邦财务分析体系，是利用各主要财务比率指标之间的内在联系，来综合评价企业经营理财

状况及其经济效益的方法。

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2.2.2杜邦财务分析方法的分析体系

杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析

方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和

股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其根本思想是将企业净资产收

益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

净资产收益率=总资产净利率义权益乘数

总资产净利率二营业净利率x总资产周转率

净资产收益率二营业利率净利率x总资产周转数x权益乘数

净利润

营业净利率二

营业收入

净利润二收入总额一本钱费用总额

收入总额=营业收入+公允价值+投资收益+营业收入

变动损益

营业+营业税金+期间+资产减+投资+营业外+所得税

本钱费用总额二

成本及附加费用值损失损失支出费用

营业收入

总资产周转率二

资产总额

2.2.3杜邦分析方法可提供的信息

(1)净资产收益率

净资产收益率代表了投资者投入资金的获利能力，反应企业筹资、投资资产营运等活动的

效率。

(2)营业净利率

营业净利率反映了企业盈利能力、生产能力、本钱管理水平等信息。

(3)收入和本钱费用

企业的总收入包括营业收入、公允价值变动收益、投资收益、营业外收入。本钱费用包括

营业本钱、主营业务税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用等。

(4)总资产周转率

总资产周转率揭示资产结构和运用效果，反映了企业运用资产以产生和提高营业收入的能

力。

(5)权益乘数

权益乘数从企业负债与所有者权益的角度揭示了资产的结构，即资金来源结构。

2.3全面预算的编制

2.3.1企业战略目标确实定

企业的战略目标、主要销售目标、利润目标和价格目标。

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2.3.2经营预算的编制

经营决策预算是指与短期经营决策密切相关的专门决策预算。该类预算的主要目标是通过

制定最优生产经营决策和存货控制决策来合理地利用或调配企业经营活动所需要的各种资源。

2.3.3财务预算的编制

(1)现金预算的编制

现金预算是现金收支预算的简称，是指为了规划一定预算期内由经营活动和资本投资活动

引起的预算现金收入、预计现金支出、现金余缺和现金筹措使用情况和期初期末现金余额水平

而编制的一种财务预算。

(2)预计利润表的编制

(3)预计资产负债表的编制

2.3.4全面预算编制的具体方法

编制预算的方法按其业务量基础数量特征不同，可分为固定预算方法和弹性预算方法两大

类。

编制本钱预算费用的方法按其出发点特征不同可以分为增量预算方法与零基预算方法。按

照编制预算的方法及预算期的时间特征不同，可以分为定期预算方法和滚动预算方法。

2.4工程投资决策

2.4.1工程投资决策的概念

工程投资决策是由有关部门、单位或个人等投资主体在调查、分析、论证的基础上，对个

别投资工程的根本性问题作出的判断和决定。

2.4.2工程投资决策的作用

(1)工程投资决策对工程建设的成败和工程投资效益的上下有决定性的响。

(2)工程投资决策对整个国家经济也会产生重大影响。

2.5商业信用决策

2.5.1商业信用的概念

商业信用是社会信用体系中最重要的一个组成局部，由于它具有很大的外在性，因此，在

一定程度上它影响着其它信用的开展。从历史的维度而言，中国传统的信用，本质上是一种道

德观念，包括两个局部，一个局部为自给自足的以身份为基础的熟人社会的私人信用，一个局

部为相互依赖的契约社会的商业信用。现代典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购置商品

的工商企业所提供的信用。

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2.5.2商业信用的开展状态

（1）商业信用具有普遍性。

（2）在所有不同类型的经济形式中，以新型经济形式或行业尤为突出。

（3）商业信用规模增长快，关系更为复杂。

（4）在各种商业信用中以应收帐款、预购定金和分期付款最为普遍。

（5）商业信用已成为中小企业和县域经济开展的重要融资方式。

（6）商业信用处于一种自发状态。

2.6筹资决策

2.6.1筹资决策的概念

筹资决策是指为满足企业融资的需要，对筹资的途径、筹资的数量、筹资的时间、筹资的

本钱、筹资风险和筹资方案进行评价和选择，从而确定一个最优资金结构的分析判断过程。筹

资决策的核心，就是在多种渠道、多种方式的筹资条浸下，如何利用不同的筹资方式力求筹集

到最经济、资金本钱最低的资金来源，其根本思想是实现资金来源的最正确结构，即使公司平

均资金本钱率到达最低限度时的资金来源结构。筹资决策是企业财务管理相对于没资决策的另

一重要决策。

2.6.2筹资决策的根本方法

（1）比较筹资代价法，包括比较筹资本钱代价、比较筹资条件代价、比较筹资时间代价等。

（2）比较筹资时机法，包括比较筹资的实施时机，比较筹资的风险程度。

（3）比较筹资的收益与代价法，如果筹资工程预期经济效益大于筹资本钱，则该方案可行

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第3章伊利公司财务比率综合分析

3.1实训资料

伊利公司2011年一2014年的资产负债表、利润表、现金流量表，如表3.1.1〜3.1.3所示。

表3.1.1资产负债表

报表日期

单位元元元元

一、流动资产

货币资金817335000020042000003921130000

结算备付金0000

拆出资金0000

交易性金融资产0000

衍生金融资产0()00

应收票据139100000181939000130950000105810000

应收账款513023000340088000289298000281270000

预付款项389961000329620000647830000834925000

应收保班0000

应收分保账款0000

应收分保合同准备金0000

应收利息418492

应收股利0000

其他应收款123728000135579000264443000

应收出口退税0000

应收补贴款0000

应收保证金0000

内部应收款0000

买入返售金融资产0000

存货5008250000368290000029946400003309590000

待摊费用0000

待处理流动资产损益0000

一年内到期的非流动

0000

资产

其他流动资产542319000363514000000

续表

流动资产合计210011000001646720000062073000008727440000

非流动资产

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发放贷款及垫款0000

可供出售金融资产822023000347856000

持有至到期投资0000

长期应收款0000

长期股权投资25726600558413000568453000566780000

其他长期投资0000

投资性房地产0000

固定资产原值1294480000010317200000

累计折旧5718810000479357000040119200003265300000

固定资产净值10430b00UU0893293U0007Uo1930000

固定资产减值准备32592100

固定资产净额1040400000089003400007026830000

在建工程939357000148394000015111800001590590000

工程物资

固定资产清理000

生产性生物资产128907000012776900001339660000871364000

公益性生物资产0（,）00

油气资产0000

无形资产930100000912646000831601000676075000

开发支出0000

商誉00

长期待摊费用185626000

股权分置流通权0000

递延所得税资产686182000825479000367891000368145000

其他非流动资产46041100049167800000

非流动资产合计184932000001641020000011202100000

资产总计39494300000328774000001981540000019929500000

流动负债

短期借款8071980000408600000025777900002985290000

向中央银行借款0000

吸收存款及同业存放0000

拆入资金0000

交易性金融负债0000

衍生金融负债0000

应付票据2660800001647500000141821000

应付账款5280710000519201000043612000004378730000

续表

预收款项2163040000334715000025988200003052490000

卖出回购金融资产款0000

应付手续史及佣金0000

应付职工薪酬1487540000132047000012091000001214560000

9/59

应交税费351658000381204000-369661000-23807600

应付利息

应付股利

其他应交款0000

应付保证金0000

内部应付款0000

其他应付款101447000094695000010837100001072750000

预提费用0000

预计流动负债0000

应付分保账款0000

保险合同准备金0000

代理买卖证券款0000

代理承销证券款0000

国际票证结算0000

国内票证结算0000

递延收益0000

应付短期债券0(.)00

一年内到期的非流动

00

负债

其他流动负债00

流动负债合计1117790000012865800000

非流动负债

长期借款703974000289000

应付债券0000

长期应付款0000

专项应付款176600000101724000

预计非流动负债0000

递延所得税负债

其他非流动负债0941506000741978000691045000

非流动负债合计19162000001047610000812521000758237000

负债合计20672700000165646000001229

所有者权益

实收资本（或股本）3064370000204291000015986500001598650000

资本公积6481240000753869000018445000001851180000

续表

库存股0000

专项储藏0000

盈余公积1143310000914481000683385000532015000

一段风险准备0000

未确定的投资损失0000

未分配利润7922400000564128000032089800002042810000

拟分配现金股利0000

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外币报表折算差额0-12272200-610642-788731

归属于母公司股东权

1612510000073349000006023850000

益合计

少数股东权益187630000187683000190083000281620000

所有者权益（或股东

1631280000075249800006305470000

权益）合计

负债和所有者权益

39494300000328774000001981540000019929500000

（或股东权益）总计

表3.1.2现金流量表

报告期

单位元元元元

一、经营活动产生的

现金流量

销售商品、提供劳务

610423000005606450000048225200000/p>

收到的现金

客户存款和同业存

0)00

放款项净增加额

向中央银行借款净

0)00

增加额

向其他金融机构拆

000

入资金净增加额

收到原保险合同保

0)00

费取得的现金

收到再保险业务现

0)00

金净额

保户储金及投资款

000

净增加额

处置交易性金融资

0)00

产净增加额

收取利息、手续费及

107862000)00

佣金的现金

续表

拆入资金净增加额000

回购业务资金净增

000

加领

收到的税费返还324919606714813722

收到的其他与经营

832130081841130960769014286730661278

活动有关的现金

经营活动现金流入

62282617000569073520004899182100045236575000

小计

购置商品、接受劳务

49531800000143529000003971040000036128300000

支付的现金

11/59

客户贷款及垫款净

0000

增加额

存放中央银行和同

1806430000000

业款项净增加额

支付原保险合同赔

0000

付款项的现金

支付利息、手续费及

0D00

佣金的现金

支付保单红利的现

0D00

金

支付给职工以及为

■1978880000393858000036241800002782600000

职工支付的现金

支付的各项税费2739840000250611000026562100002189540000

支付的其他与经营

789177000635012000595491000465755000

活动有关的现金

经营活动现金流出

5984612700051432600000-16586300000■11566200000

小计

经营活动产生的现

2436490000S474750000240RS4000036703R0000

金流量净额

二、投资活动产生的

现金流量：

收回投资所收到的

122072000436210000

现金

取得投资收益所收

111025000134311000

到的现金

处置固定资产、无形

资产和其他长期资

26674000

产所收回的现金净

额

收到的其他与投资2900000000600000000000

续表

减少质押和定期存

0000

款所收到的现金

投资活动现金流入

30688200006315540000502586000

小计

购建固定资产、无形

资产和其他长期资3946470000324107000031019600003788540000

产所支付的现金

投资所支付的现金1210000001315560000189690000

质押贷款净增加额0900

取得子公司及其他

营业单位支付的现000

金净颤

12/59

支忖的其他与投资

0890000000000

活动有关的现金

增加质押和定期存

0000

款所支付的现金

投资活动现金流出

10674700001257550000031019600003978230000

小计

投夷活动产生的现

-998650000-6259970000-3057220000-3475640000

金流量净额

三、筹资活动产生的

现金流量：

吸攻:投资收到的现

061180300000500000

金

其中：子公司吸收少

数股东投资收到的0D0500000

现金

取得借款收到的现

9560830000531200000055805500003969730000

金

发厅债券收到的现

0D00

金

收到其他与筹资活

03065720000

动有关的现金

筹资活动现金流入

95608300001173660000056664200003970230000

小计

归还债务支付的现

487116000038156600005991740000377

金

分配股利、利涧或偿

付利息所支付的现1807190000605670000530497000

金

续表

支村其他与筹资活

0239221000

动有关的现金

筹资活动现金流出

6678350000149592000065712500004102220000

小计

筹资活动产生的现

28824800007240680000-904831000-131992000

金流量净额

附注

汇率变动对现金及

-130668-4931310-24945.5-794946

现金等价物的影响

现金及现金等价物

43201800006450530000-1553530000

净增加额

期初现金及现金等

8140460000168992000032434600003181520000

价物余额

期末现金及现金等12160600000814046000016899200003243160000

13/59

价物余额

净利涧4166540000320120000017360200001832410000

少数股东权益0D00

未确认的投资损失0000

资产减值准备176432000

固定资产折旧、油气

资产折耗、生产性物14000500001099930000880050000708643000

资折旧

无形资产摊销

长期待摊费用摊销1

待摊费用的减少0000

预提费用的增加0000

处置固定资产、无形

资产和其他长期资

产的损失

固定资产报废损失0

公允价值变动损失