2026年咨询工程师咨询实务考前冲刺重点知识考点总结笔记

第一章现代工程咨询方法

考点一：逻辑框架法

【考频分析】★★★★

1.逻辑框架法是一种概念化论述项目的方法，即用一张简单的框图来清晰地分析一个复杂项

目的内涵和各种逻辑关系，以便给人们一个整体的框架概念。核心是项目的各种要素之间的

因果关系，即“如果”提供了某种条件，“那么”就会产生某种结果。

2.逻辑框架矩阵从下到上，分为投入、产出、具体目标和宏观目标四层；从左到右则分别为

各层次目标文字叙述、定量化指标、指标的验证方法和实现该目标的必要假设及外部条件。

逻辑框架的基本模式：

目标层次客观验证指标客观验证方法重要假设及外部条件

宏观目标宏观目标验证指标评价及监测手段和方法实现宏观目标的假设条件

具体目标具体目标验证指标评价及监测手段和方法实现具体目标的假设条件

产出成果产出成果衡量指标评价及监测手段和方法实现项目产出的假设条件

投入/活动投入方式及定量指标投入活动验证方法落实项目投入的外部条件

逻辑框架矩阵分为垂直和水平两种逻辑关系。

考点二：层次分析法

【考频分析】★★★

1.层次分析法是将决策问题的有关元素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础上进行定

性分析和定量分析的一种决策方法。

2.层次分析法的优点：（1）系统性的分析方法；（2）简洁实用的决策方法；（3）所需定

量数据信息较少。

3.层次分析法的缺点：（1）不能为决策者提供新方案；（2）指标过多时工作量大，且权重

难以确定；（3）特征值和特征向量的精确求法比较复杂。

4.层次分析法大体上分成四个步骤：（1）建立层次结构模型；（2）构造比较判别矩阵；（3）

单准则下层次排序及其一致性检验；（4）层次总排序及其一致性检验。

5.层次分析法的信息基础是比较判断矩阵，我们需要求取的是向量权重、特征值、特征向量

等。计算权重，一般采用和法或者根法。

考点三：SWOT分析法

【考频分析】★★★★

1.SWOT分析法，即优势（Strengths）、劣势（Weakness）、机会（Opportunities）、威

胁（Threats）分析，亦称态势分析法。

2.SO战略（优势—机会）：是一种发展企业内部优势与利用外部机会的战略，是一种理想

的战略模式。当企业具有特定方面的优势，而外部环境又为发挥这种优势提供有利机会时，

可以采取该战略。

1

3.WO战略（劣势—机会）：是利用外部外会来弥补内部劣势，使企业改劣势而获取优势的

策略。存在外部机会，但由于企业存在一些内部劣势而妨碍其利用机会，可采取措施先克服

这些劣势。

4.ST战略（优势—威胁）：是指企业利用自身优势，回避或减轻外部威胁所造成的影响。

5.WT战略（劣势—威胁）：一种旨在减少内部劣势，回避外部环境威胁的防御性技术。

6.SWOT分析三大步骤：（1）分析环境因素；（2）构造SWOT矩阵；（3）制定行动计划。

考点四：PEST分析法

【考频分析】★★★

1.PEST分析是指宏观环境的分析，包括政治（Politics）、经济（Economy）、社会（Society）

和技术（Technology）分析四个方面，PEST分析法只考虑了宏观环境因素，故具有局限性，

需要与SWOT方法等其他综合分析法结合使用。

2.政治环境分析:政治环境是指一个国家或地区的政治制度、行政体制、法律法规等，具体

指标包括政治体制、经济体制、财政政策、税收政策、产业政策、投资政策、政府补贴水平、

民众对政治的参与度等。在制定企业发展战略或进行境外投资时，需要掌握大量的、充分的

相关资料，对政治环境的长期性和短期性的判断与预测十分重要。

3.经济环境分析:经济环境主要包括宏观和微观两个方面的内容。宏观经济环境主要指一个

国家的人口数量及其增长趋势，国民收入、国民生产总值及其变化情况以及通过这些指标能

够反映的国民经济发展水平和发展速度。微观经济环境主要指企业所在地区或所服务地区消

费者的收入水平、消费偏好、储蓄情况、就业程度等因素。这些因素直接决定着企业目前及

未来的市场大小。

4.社会自然环境分析:社会自然环境包括社会环境和自然环境。社会环境包括一个国家或地

区的居民教育程度和文化水平、宗教信仰、风俗习惯、审美观点、价值观念等。

5.技术环境分析:技术环境对企业的生存和发展具有直接而重大的影响，不断的技术进步提

高了生产效率，降低了生产成本，极大地影响了市场竞争的格局。

考点五：现代工程咨询信息数据与知识管理

【考频分析】★★★

1.工程咨询信息采集途径：文案调查法、实地调查法、问卷调查法、实验调查法。问卷调查

法核心工作是设计问卷，实施问卷调查。

2.数据分析的工作：（1）选择数字特征；（2）收集并整理数据；（3）计算数字特征；（4）

建立模型；（5）检验模型误差；（6）利用模型预测；（7）评价统计与预测结果。

3.数据挖掘与数据分析不同，区别在于：（1）处理工作量（多与少的区别）；（2）制约条

件（数据挖掘不做假设，自动建立方程）；（3）处理对象（数据挖掘对象类型繁多）；（4）

处理结果（数据挖掘的结果不易解释，着眼于预测未来，并提出决策建议）。

4.网络信息挖掘具体步骤如下：（1）确立目标样本。（2）提取特征信息。（3）网络信息

获取。（4）信息特征匹配。

5.知识管理原则：（1）积累原则；（2）共享原则；（3）交流原则。

6.建立知识管理系统，一般包括统一认知、制定方案、试点改进、推广使用与制度完善五个

阶段。

【典型例题】

2

A集团公司委托B招标代理公司，对其光伏发电咨询服务项目开展公开招标，评标方式为综

合评估法，共有C、D、E、F、G五家咨询公司参与投标，经过投标文件审查，符合要求的有

C、D、E、G四家咨询公司，报价分别为200万、180万、90万和100万，最终A集团公司

根据服务报价选择了投标报价最低的E咨询公司为中标人。

咨询公司已收集到的信息如下：

①在国家发展规划中，光伏发电装机容量将有大幅度的增加；

②我国光伏发电企业数量逐渐增加，市场竞争激烈；

③我国光伏发电生产成本逐年下降，利润水平逐年提高；

④A集团公司资金雄厚；

⑤A集团公司技术研发力量强；

⑥A集团公司投资光伏发电起步较同行企业晚，初期市场占有率低；

⑦A集团公司光伏发电生产销量逐年上升；

⑧政府对新能源发电上网电价实施优惠政策。

为给A集团公司提供投资决策数据，需要预测未来五年A集团公司的光伏发电装机容量。甲

咨询工程师提出应基于A集团公司2017年～2022年光伏发电装机容量数据采用简单移动平

均法进行预测；乙咨询工程师认为应邀请光伏发电相关的20位专家，运用德尔菲法通过召

开专家研讨会的方式，对A集团公司的光伏发电装机容量进行预测。

1.A集团公司根据服务报价高低选择咨询公司是否合理？说明理由。

【答案】A集团公司根据服务报价高低选择咨询公司不合理。

因为该招标采用的评标方式为综合评估法，不应只看服务报价的高低，还应该考虑服务质量、

企业资信等其他因素的综合得分。

2.采用SWOT方法分析A集团公司光伏发电业务的优势、劣势、机会和威胁因素，并说明应

采取的战略及其主要措施。

【答案】

优势：④⑤⑦

劣势：⑥

机会：①③⑧

威胁：②

可以看出，A集团优势大于劣势，机会大于威胁，故应采取增长性战略。

主要措施：增加投资，扩大生产、提高市场占有率。

3.甲咨询工程师的提议是否合理？说明理由。

【答案】甲咨询工程师的提议不合理。

因为简单移动平均法处理水平型历史数据时才有效，而A集团公司光伏发电生产销量逐年上

升，属于线性数据。

4.乙咨询工程师的提议是否合理？说明理由。

【答案】乙咨询工程师的提议不合理。

3

因为德尔菲法属于匿名预测，应该组织专家背对背的实施调查，而不应该采取专家研讨会的

形式开展。

第二章规划咨询的主要理论与方法

考点六：区域发展基础理论

【考频分析】★★★★

1.中心地理论的中心地是指一定区域范围内的中心，通常是一个城镇，高等级中心地为低等

级中心地提供商品和服务。

2.增长极理论建立在区域经济发展不平衡规律的基础上，强调首先要尽可能把有限的资源集

中到区位条件优越、发展潜力大、经济效益好的地区，培育经济发展增长极，强化增长极的

实力，然后通过扩散效应实现区域整体发展。增长极具有两方面的效应：极化效应；扩散效

应。

3.中心一外围理论将经济系统空间结构划分为中心和外围两个部分，两者共同构成一个完整

的二元空间结构。经济发展必然伴随着各生产要素从外围区向中心区的转移。

4.两城市指数计算方法：S2＝P1/P2

四城市指数：S4＝P1/（P2＋P3＋P4）

十一城市指数：S11＝2P1/（P2＋P3＋„＋P11）

5.区位熵又称专门化率，用于衡量某一区域要素的空间分布情况，反映某一产业部门的专业

化程度，以及某一区域在全国的地位和作用等情况。区位熵大于1，可以认为该产业是区域

的专业化部门；区位熵越大，专业化水平越高；如果区位熵小于或等于1，则认为该产业是

自给性部门，主要满足区域自身需求。

6.区位熵的局限性：（1）区位熵是静态分析，难以反映产业优势的动态变化情况和产业之

间的互动关联；（2）方法基于每一个产业在国家和区域层面具有相同劳动生产率这一前提

假设，但实际中各产业的劳动生产率肯定存在差别；（3）没有考虑企业规模因素的影响。

7.波特钻石模型的中心思想即一个国家或地区行业的竞争力主要是由四个基本要素（生产要

素、需求条件、相关及支持产业、企业状况），以及两个辅助要素（政府和机会）共同决定

的，这六项要素组合形成一个类似钻石的形状，因而被称为钻石模型。

考点七：区城发展阶段分析

【考频分析】★★★

1.钱纳里标准模型分为三个阶段六个时期：

（1）初级产品生产阶段，产业结构以农业为主，生产力水平很低；

（2）工业化初期阶段，产业结构从以农业为主逐步向以工业为主转变，工业产品以食品、

烟草、采掘、建材等为主，产业主要是劳动密集型；

（3）工业化中期阶段，重型工业发展迅速，并成为区域经济高速增长的主要因素，工业产

品以石油、化工、煤炭、非金属矿产品、橡胶制品、木材加工等为主，产业主要是资本密集

型；

（4）工业化后期阶段，第三产业高速增长，成为区域经济增长的主要动力；

（5）发达经济初级阶段，主要特征是制造业内部由资本密集型向技术密集型转变；

4

（6）发达经济高级阶段，主要特征是第三产业内部的分化，知识密集型产业发展迅速，并

占据主导地位。

2.根据2019年的世界银行标准，人均低于GNI（人均国民收入）1025美元为低收入，1026～

3995美元为中下等收入，3996～12375美元为中上等收入，高于12375美元为高收入。低收

入和中等收入的国家或地区称为发展中经济体，将高收入的国家或地区称为发达经济体。

3.“配第——克拉克定理”人均国民收入水平越低的国家，农业劳动力所占份额越大，第二、

三产业劳动力所占份额越小；反之，人均国民收入越高的国家，农业劳动力在全部就业劳动

力中的份额越小，而第二、三产业的劳动力所占份额越大。

4.工业化不同阶段的产业结构和就业结构特征

工业化阶段

前工业化阶后工业化阶

发展阶段

段段

初期中期后期

第一产业比重>第二第一产业比第一产业比

第一产业产第一产业比重

产业比重，且第一产重＜20%，第重<10%，第

值比重＞第＜10%，第二产

产业结构业比重＞20%，第二二产业比重二产业比重

二产业产值业比重＞第三

产业比重＞第三产＞第三产业<第三产业

比重产业比重

业比重比重比重

就业结构（第一

产业就业人员占60%以上45%～60%30%～45%10%～30%10%以下

占比）

5.经济成长阶段论将经济发展划分为传统社会、准备起飞、起飞、走向成熟、大众消费和超

越大众消费六个阶段。

考点八：规划预测与分析的常用方法

【考频分析】★★★★★

1.德尔菲法的程序：（1）建立预测工作组；（2）选择专家；（3）设计调查表；（4）组织

调查实施；（5）汇总处理调查结果。

2.德尔菲法的利弊

特点优点缺点

匿名性（1）便于独立思考和判断。

（1）缺少思想沟通交流。

反馈性（2）低成本实现集思广益。

（2）易忽视少数人的意见。

收敛性（3）有利于探索性解决问题。

（3）存在组织者主观影响

广泛性（4）应用范围广泛

3.德尔菲法的运用范围：（1）缺乏足够的资料。（2）长远规划或大趋势预测。（3）影响

预测事件的因素太多。（4）主观因素对预测事件的影响较大。

【典型例题】

5

为倡导产业合理有序发展，推动区域产业优势组合，A市委托某咨询公司提供产业发展规划

咨询服务。通过实地调查，咨询公司了解到，该市主要产业包括非金属采矿业、农副产品加

工业、纺织业、木材加工业、金属制造业和汽车制造业，并测算了这些产业的区位熵。

1.区位熵方法有哪些局限性。

【答案】区位熵的局限性：区位熵是静态分析，难以反映产业优势的动态变化情况和产业之

间的互动关联；其次，该方法基于每一个产业在国家和区域层面具有相同劳动生产率这一前

提假设，但实际中各产业的劳动生产率肯定存在差别；最后，区位熵没有考虑企业规模因素

的影响。

2.除了“指导产业合理有序发展，推动区域产业优势组合”的作用外，产业发展规划还有哪

些作用？

【答案】产业发展规划作用还包括：引导和约束投资方向、促进资源合理配置、优化完善产

业结构、为专项规划提供基础和依据。

3.根据区位熵计算结果，判定A市哪些产业具有比较优势，哪些产业具有较高的工业水平，

并说明理由。

【答案】A市的纺织业、金属制造业和汽车制造业具有比较优势，其中纺织业区位熵达到6.63，

汽车制造业区位熵达到3.05具有较高的工业水平。

因为纺织业、金属制造业和汽车制造业的区位熵均大于1，可以认为该产业是区域的专业化

部门，这些行业具有全国比较优势，在全国范围内具有较强的竞争力。金属制造业区位商

1.12优势不太明显，纺织业和汽车制造业区位熵远大于1，表明专业化水平越高。

4.除实地调查外，规划咨询常用的调查方法还有哪些？

【答案】调查方法还有文案调查、问卷调查、实验调查等几种。

5.咨询公司对A市产业分析的重点内容包括哪些？

【答案】产业分析的重点内容包括：对外部环境分析、产业基础分析、产业政策分析、自身

优劣势分析等内容进行系统研究和科学判断。

第三章能源资源环境分析

考点九：能耗与碳排放分析

【考频分析】★★★★

1.项目对所在地能源消费强度降低目标的影响分析，可通过定量计算项目增加值能耗影响所

在地单位GDP能耗的比例，定性分析其影响程度。

项目对所在地（省市、地市）完成节能目标影响评价指标表

项目增加值能耗与所在地能源消费强

项目年能源消费增量与所在地影响程度

能源消费增量控制目标的对比度降低目标的对比分析（n%）

6

分析（m%）

m≤1n≤0.1影响较小

1<m≤30.1<n≤0.3一定影响

3<m≤100.3<n≤1较大影响

10<m≤201<n≤3.5重大影响

m>20n>3.5决定性影响

（1）项目对所在地完成能源消费增量控制目标的影响分析

项目对所在地完成能源消费增量控制目标的影响，可通过m值来分析，计算公式为：

m＝ip×100/is

其中：m%为项目年能源消费增量占所在地能源消费增量控制目标的比例；

ip是项目年能源消费量增量（等价值，吨标准煤）；新建项目为年综合能源消费量，改扩建

项目为建成投产后年综合能源消费增量；

is是项目所在地能源消费增量控制目标；

（2）项目对所在地完成能源消费强度降低目标的影响分析

项目对所在地完成能源消费强度降低目标的影响，可通过n值来分析，计算公式为：

n＝[（a＋d）/（b＋e）－c]×100/c

其中：

n%是项目增加值能耗对所在地能源消费强度的影响比例；

a是上一个五年规划末年项目所在地能源消费总量（等价值，吨标准煤）;

b是上一个五年规划末年项目所在地生产总值（万元）；

c是上一个五年规划末年项目所在地单位GDP能耗（如未公布此值可按a÷b推导，推导值

不作为最终准确值）；

d是项目年综合能源消费量（等价值，吨标准煤）；

e是项目年增加值（万元）。

2.项目对所在地完成碳排放增量控制目标的影响分析

项目对所在地完成碳排放增量控制目标的影响，可参照能源双控分析，通过α值来分析，计

算公式为：

其中:

α%是项目年碳排放增量占所在地碳排放增量控制目标的比例；

jp是项目年碳排放增量，

js是项目所在地二氧化碳增量控制目标。

3.项目对所在地完成碳排放强度降低目标的影响分析

项目对所在地完成碳排放强度降低目标的影响，可参照能耗双控分析，通过β值来分析，计

算公式为：

其中，β%是项目单位增加值碳排放对所在地碳排放强度的影响比例，a是上一年度项目所

在地碳排放量，b是上一年度项目所在地生产总值（万元），c是上一年度项目所在地单位

GDP碳排放，d是项目年二氧化碳排放量，e是项目年增加值（万元）。

考点十：资源环境承载力常用分析方法

7

【考频分析】★★★★★

1.生态足迹（EF）

式中：EF为总生态足迹（hm2）；N为总人口数；ef为人均生态足迹（hm2/人）；

i=1，2，„，6，代表6类生物生产性土地；

λi为第i类生物生产性土地的均衡因子；

2

Ai为人均第i类生物生产性土地面积（hm/人）；

2

j为消费项目类型，aaj为人均第j种消费项目折算的生物生产性土地（hm/人）。

2.生态承载力（EC）=（1-0.12）×N×ec

式中：EC为总生态承载力供给；

N为总人口数；

ec为人均生态承载力（hm2/人）；

最终生态承载力应该在均衡生态承载力的基础上扣除12%用以保护生物多样性。

3.生态盈亏：ED=EC－EF

生态盈亏是指生态承载力与生态足迹的差值，该指数表明某区域的生态状况。

正值表明生态承载力大于生态足迹，称为生态盈余。

负值表明生态足迹大于生态承载力，称为生态赤字。

4.生态足迹方法的不足之处：

第一：指标表征单一、过分简化，只衡量了生态的可持续程度，强调的是人类发展对环境系

统的影响及其可持续性，而没有考虑人类对现有消费模式的满意程度；

第二：难以反映人类活动的方式、管理水平的提高和技术的进步等因素的影响；

第三：基于现状静态数据的分析方法，难以进行动态模拟与预测。

【典型例题】

某市为承接区域内中心城市的产业转移，推进产业转型升级，计划在其下辖的A、B、C三县

中选择一地，建设产业合作园区。为此，该市政府委托甲咨询公司对园区场址就行比选，并

编制园区产业发展规划。

甲咨询公司采用现场调研、文献调查等方法调查了A、B、C三县的经济、社会和资源环境情

况，利用生态足迹法开展资源环境承载力研究。收集整理的相关数据见表2。

表2人均生态相关数据表（单位：hm2/人）

人均生物多样性

县名人均生态足迹人均生态承载力

保护面积

A县0.2840.1430.017

8

B县0.3720.4230.051

C县0.1780.3960.048

1.规划咨询中现场调研一般包括哪些方式？

【答案】现场调研一般包括：召开座谈会、现场踏勘、问卷调查、深度访谈等。

2.资源环境承载力的支撑要素、约束要素和压力要素分别指什么？

【答案】

支撑要素指各类资源的供给能力，包括水、土地、矿产、能源等；约束要素指生态环境的容

纳能力，包括水环境容量、大气环境容量、生态容量等；压力要素指经济系统、社会系统的

运行与发展需求，包括人口、经济社会发展等。

3.分别计算A、B、C三县的人均生态盈亏，并根据计算结果分别评价三县的生态盈亏状况及

对该县园区后续开发的影响。

【答案】

A县的人均生态盈亏=0.143-0.017-0.284=-0.16，A县为生态赤字，表明A县的人类负荷已

经超过了其生态容量，正面临着不可持续的发展局面。该县园区后续开发需要大幅度提高资

源与能源效率，逐步建立与生态容量相应的绿色发展模式。

B县的人均生态盈亏=0.423-0.051-0.372=0，B县为生态平衡，表明B县的人类负荷与生态

容量一致。该县园区后续开发需要注意资源与能源的效率，不能打破平衡，争取达到生态盈

余状态。

C县的人均生态盈亏=0.396-0.048-0.178=0.17，C县为生态盈余，表明C县的生态容量大于

人类负荷，有一定的余量可供使用。该县园区后续开发具备有剩余生态容量资源的优势，可

进行进一步开发。

4.基于生态盈亏结果，应该选择哪个县建设产业合作园区更适合？

【答案】只有C县为生态盈余，所以应选择C县建设产业合作园区。

5.甲咨询公司编制该园区产业发展规划时，应主要完成哪些重点工作？

【答案】应主要完成的重点工作包括：一是进行产业现状分析，二是明确产业发展定位和目

标，三是提出规划实施方案。

第四章战略分析

考点十一：市场战略基础

【考频分析】★★★★

1.企业的市场战略一般分为企业总体战略、基本竞争战略和职能战略。总体战略包括稳定战

略、发展战略和撤退战略。发展战略是成长型企业的基本战略，分为新领域进入战略、一体

化战略、多元化战略。基本竞争战略包括成本领先战略、差异化战略和重点集中战略。

2.产品生命周期分为4个阶段：

（1）导入期：付出巨大代价培育市场，行业内企业少，市场需求低，成本高。

（2）成长期：进入的理想时期，市场需求急剧膨胀，产品质量提高，成本下降。

（3）成熟期：进入门槛高，产品技术成熟，成本下降，利润水平高，行业增长速度减慢。

（4）衰退期：可替代的新产品出现，原有产品的市场迅速萎缩，不宜进入此行业。

9

考点十二：竞争能力分析

【考频分析】★★★

1.四种竞争结构的特征

结构特征完全竞争寡头垄断垄断竞争完全垄断

市场集中度大量公司少量公司两家公司一家公司

进入和退出障碍无障碍明显障碍严重障碍

产品差异同质产品有潜在的产品差异可能

信息完全程度完全信息流信息不能完全获得

2.五因素分析模型包括三个横向因素、两个纵向因素。横向因素：行业新进入者的威胁、替

代品的威胁、现有企业的竞争。纵向因素：供应商讨价还价的能力、客户讨价还价的能力。

3.竞争态势矩阵是通过分析企业的主要竞争对手，行业内关键战略因素的评价比较，为企业

制定战略提供一种竞争优势分析工具，主要步骤是：

（1）首先确定行业中的关键战略因素。

（2）根据每个因素对在该行业中成功经营的相对重要程度，确定每个因素的权重，从0（最

不重要）到1（最重要），权重和为1。

（3）筛选出主要竞争对手，按每个指标对企业进行评分。对各竞争者在每个要素上的能力

的进行评价打分。1表示最弱，2表示较弱，3表示相同，4表示较强，5表示最强。

（4）将各要素的评价值与相应的权重相乘，得出各竞争者在相应战略要素上的相对竞争力

强弱的加权评分值。

（5）计算得到企业的总加权分，比较总加权分就可以确定处于竞争能力最强和最弱地位的

公司，以及被评价公司之间的竞争优势的差异。

考点十三：投资组合分析

【考频分析】★★★★

1.波士顿矩阵：横坐标表示企业相对市场份额，是指企业的某项产品或服务的市场份额与最

大竞争对手市场份额的比率，以1.0位接线划分为高低两个区域。纵坐标表示企业所在行业

的增长率，表示该行业过去两年和今后两年的平均市场销售增长速度，通常以10%的增长速

度为限划分为两个区域。

2.波士顿矩阵将企业的业务划分为“明星”业务、“金牛”业务、“问题”业务和“瘦狗”

业务四种类型。

3.应用波士顿矩阵，企业可以采取三种不同的战略。

（1）发展战略：目的是扩大产品的相对市场份额，甚至不惜放弃近期利润。这一战略特别

适用于“问题”业务，如果他们要成为“明星”业务，其市场份额必然有较大的增长。发展

策略也适用于“明星”业务。

10

（2）稳定战略：目的是保持产品的相对市场份额，增加短期现金投入。这一战略适合“金

牛”业务，因为这类产品可为企业挣得大量的现金。稳定策略也适用于“问题”业务和“瘦

狗”业务。

（3）撤退战略：目的在于出售或者清理某些业务，以便把资源转移到更有潜力的领域。它

适用于“问题”业务和“瘦狗”业务，这些业务常常是亏损的。

【典型例题】

X公司是一家家电生产企业，其生产的A产品目前处于衰退期。X公司采取了降价措施，A

产品的价格从2005年的2200元/件下降到2006年的2000元/件，其销售量随之从2005年

的60万件/年上升到2006年的69万件/年。为了降低企业的市场风险，X公司拟实施多元

化经营，考虑进入游戏软件开发行业。为了给X公司提供科学的咨询建议，Y咨询公司还详

细考察了近年来Ｘ公司所面临的外部环境因素，主要包括：①中国加入世贸组织5年过渡期

已经结束，平均进口关税下降到9.9％；②法律体系日益健全和完善；③生产技术不断更新；

④高等教育进入大众化阶段；⑤银行贷款利率上升；⑥《专利保护法》颁布实施；⑦风险投

资资金来源多样化；⑧新产品层出不穷，产品生命周期愈来愈短。

1.利用SWOT分析方法对X公司面临的外部环境因素进行归类。

【答案】SWOT分析法，即优势、劣势、机会和威胁分析，他是基于企业自身的实力，对比

竞争对手，并分析企业外部环境变化及影响可能对企业带来的机会与企业面临的挑战，进而

制定企业最佳战略的方法。

企业的外部环境因素主要会带来机会和威胁，属于机会的有：②③④⑥⑦；属于威胁的有：

①⑤⑧。

2.根据A产品2005年和2006年的价格和销售量数据，计算该产品的价格弹性。

【答案】利用价格弹性公式，A产品的价格弹性为：εp=（△Q/Q）/（△P/P）=[（69-60）

/60]/[（2000-2200）/2200]=-1.65

3.A产品所处的衰退期的特点是什么？

【答案】衰退期的特点：由于技术进步或是需求变化，可替代的新产品出现，原有产品的市

场迅速萎缩。同时，由于技术的成熟，各企业所提供的产品无差异，质量差别小。行业内的

一些企业开始转移生产领域，并逐步退出该领域。此时对企业来说，不宜选择进入此行业。

第五章市场分析

考点十四：定性预测法

【考频分析】★★★

1.市场预测的方法一般可以分为定性预测和定量预测两大类。定性预测方法主要包括类推预

测法、专家预测法、征兆指标预测法和点面联想法等。

2.类推预测法，非常适用于新产品、新行业和新市场的需求预测。根据预测目标和市场范围

的不同，类推预测法可以分为产品类推预测、行业类推预测和地区类推预测三种。

3.专家预测法包括：专家个人判断法、专家会议法、混合式会议法、德尔菲法。德尔菲法是

在专家个人判断法和专家会议法的基础上发展起来的一种专家调查法。专家会议法包括头脑

风暴法、交锋式会议法、混合式会议法等三种形式。

考点十五：因果预测法

【考频分析】★★★★

11

1.一元线性回归方差分析：

R2的大小表明了y的变化可以用x来解释的百分比。

2.弹性系数法

1）收入弹性ε1＝购买量的变化率/收入变化率＝（ΔQ/Q）/（ΔI/I）

2）价格弹性εp＝购买量的变化率/价格变化率＝（ΔQ/Q）/（ΔP/P）

3）能源需求弹性εe＝能源消费量发化率/国内生产总值变化率＝（ΔE/E）/（ΔGDP/GDP）

考点十六：延伸预测法

【考频分析】★★★★

1.简单移动平均法

简单移动平均可以表述为：

其中：Ft＋1是t＋1时的预测数；n是移动时段的长度。

2.指数平滑法

对时间序列X1、X2、X3„„，xt，一次平滑指数公式为：Ft＝αxt＋（1－α）Ft－1

式中：α是平滑系数，0<α<1；

xt是历史数据序列x在t时的观测值；Ft和Ft－1是t时和t－1时的平滑值。

预测模型：X′t＋1＝Ft

Ft＝αxt＋（1－α）Ft－1

1）α值的确定：观测值呈较稳定的水平发展，α值取0.1～0.3之间；观测值波动较大时，

α值取0.3～0.5之间；观测值呈波动很大时，α值取0.5～0.8之间。

2）初始值F0的确定：当时间序列期数在20个以上时，初始值F0对预测结果的影响很小，

可用第一期的观测值代替，即F0＝X1；当时间序列期数在20个以下时，初始值F0对预测结

果有一定影响，可取前3～5个观测值的平均值代替，如：F0＝（x1＋x2＋x3）/3。

【典型例题】

某手机生产企业希望通过新的系列产品增强企业的竞争力，该系列产品属于高科技新型产品。

公司市场分析人员采用文案调查法收集到了同类产品近两年的产品市场数据，如下表。

管理层要求市场分析人员本着定性和定量预测相结合的原则，预测产品市场需求和价格变动

情况，市场分析人员邀请专家通过德尔菲法进行了预测。

12

企业若现在开始投资，预计可在1年后投产，2年后形成规模生产能力，因此需要对2022

年的产品市场销售状况进行预测。

1.市场分析人员根据其经验认为2年后产品市场的售价可能因为新厂家的加入下降到1800

元，市场部利用回归分析法对2022年的市场进行预测，市场预测方法中定量预测方法有哪

些？回归分析法属于哪一类。如果预测对象与主要影响因素之间存在线性关系，试建立分析

模型进行预测，无需做回归检验。

【答案】定量预测有因果分析法、延伸性预测法、其他方法。回归分析法属于因果分析法。

根据表格数据，可采用线性回归分析。

（1）建立线性回归模型。将产品价格设为自变量x，销售量设为因变量y，建立线性回归模

型：y=a+bx。

（2）代入数据。分别将2019年和2020年对应的数据代入上式计算：

18＝a+2400b

24＝a+2200b

解方程得：a=90，b=-0.03。

可以得到一元线性回归模型：y=90-0.03x。

（3）求销售预测值。预测2022年的价格为1800元/台，将x2022=1800代入模型，得到2022

年的销售预测值：y2022=90-0.03×1800=36（千台）。

2.除了该企业采用的文案调查法外，搜集咨询信息的方法还有哪些？简述这些方法的特点。

【答案】采集方法：问卷调查法；实地调查法；实验调查法。

文案调查是四种调查方法中最简单、最一般和常用的方法，也是其他调查方法的基础。实地

调查能够控制调查过程，应用灵活，信息充分，但耗时长、费用多，调查对象易受心理暗示

影响，不够客观。问卷调查适应范围广、简单易行、费用较低，得到了大量应用。实验调查

最复杂、费用高、应用范围有限，但调查结果可信度较高。

3.市场预测方法中定性预测方法有哪些？德尔菲法属于哪一类，其预测的主要步骤是什么？

【答案】定性预测方法主要包括类推预测法、专家预测法、征兆指标预测法和点面联想法等。

德尔菲法属于定性预测中的专家预测法，一般包括五个步骤：（1）建立预测工作组。（2）

选择专家。（3）设计专家调查表。（4）组织调查实施。（5）汇总处理调查结果。

第六章重大项目谋划

考点十七：主要方法和工作流程

【考频分析】★★★

1.重大项目谋划的主要方法：

（1）坚持战略规划引领；（2）突出龙头企业带动；（3）着力产业集聚发展；

（4）实施科技创新驱动；（5）做好要素资源保障；（6）立足社会民生需要。

2.项目谋划的基本流程包括准备、调研、产出和优化四个阶段。

4.在项目谋划的基本流程中，准备阶段包括：（1）明确谋划任务；（2）组建专业团队；（3）

制定研究计划。

13

5.在项目谋划的基本流程中，调研阶段包括：（1）分析政策规划；（2）开展调查研究；（3）

座谈交流沟通；（4）明确发展思路。

6.在项目谋划的基本流程中，产出阶段包括：（1）提出项目清单；（2）项目初步研究；（3）

明确项目安排。

7.在项目谋划的基本流程中，优化阶段包括：（1）动态调整优化；（2）细化深化研究。

【典型例题】

简述重大项目谋划的主要方法。

【答案】重大项目谋划的主要方法：（1）坚持战略规划引领；（2）突出龙头企业带动；（3）

着力产业集聚发展；（4）实施科技创新驱动；（5）做好要素资源保障；（6）立足社会民

生需要。

第七章现金流量分析

考点十八：资金时间价值与等值换算

【考频分析】★★★

1.现金流量图0点代表1期初的现金流量。第N年、第N年末、第N＋1年初指同一个时点。

垂直于时间坐标轴的箭线代表不同时点的现金流量，在坐标轴上方的箭线表示现金流入，即

收益；在坐标轴下方的箭线表示现金流出，即费用。

2.利率作为衡量资金时间价值的相对尺度，利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，

还取决于金融市场上借贷资本的供求情况、风险大小、借出资本的期限长短、通货膨胀。

m

3.当利率周期与计息周期不同时，有效利率ieff=（1+r/m）-1

4.资金等值计算

（1）一次性支付（整付）现金流量：项目在整个寿命期内，其现金流量无论是流入还是流

出都只发生一次。再无其他现金流量发生。

计算公式：F=P×（1+i）n或P=F/（1+i）n

（2）多次支付型（等额分付）现金流量：现金流量等额、连续发生在各个时点上，在考虑

资金时间价值情况下，各个时点的等额资金全部折算到期末，需要多少资金来与之等值。

年值变换为终值计算公式：F=A×[（1+i）n-1]/i

现值变换为年值计算公式：A=P×i×（1+i）n/[（1+i）n-1]

考点十九：现金流量分析指标及应用

【考频分析】★★★★

1.现金流量分析的基本原则：计算口径的一致原则；费用效益识别的有无对比原则；基础数

据确定的稳妥原则。

2.时间性指标包括静态投资回收期和动态投资回收期（考虑资金时间价值）。投资回收期：

用项目每年的净收益来回收期初的全部投资所需要的时间，通常从建设开始年年初算起（t

从0开始）（即投资回收期包括建设期）。

投资回收期=累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/当

年净现金流量

3.价值性指标包括净现值、净年值等。

14

净现值是总量指标，而净年值是平均指标。对寿命期不相同的多个互斥方案进行选优时，净

年值比净现值有独到的简便之处，可以直接据此进行比较。

4.比率性指标包括内部收益率、净现值率、效益费用比等。

（1）项目的内部收益率：是指项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回来的折现率，

是项目对贷款利率的最大承担能力。在进行财务分析时往往把内部收益率作为最主要的指标。

求解内部收益率有人工试算法和利用计算机软件函数求解两种方法，人工试算法插值公式为：

为了保证的精度，i1与i2之间的差距一般以不超过2%为宜，最大不宜超过5%。

（2）净现值率：按设定折现率求得的项目计算期的净现值与其全部投资现值的比率。净现

值率的大小只表明单位投资的盈利水平，不能反映总体投资规模的盈利能力。

5.基准收益率：是企业或行业投资者可接受的项目（方案）最低标准的收益水平。确定基准

收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。

【典型例题】

某国有企业拟投资建设一个经营性项目，该项目属于依法必须招标，由发展改革部门核准的

项目。

该企业委托A咨询公司对项目盈利风险进行分析，A咨询公司经过风险识别和风险估计，识

别出风险因素可能状态组合有9个，各风险因素状态组合的相关数据见下表。

在完成风险评估后，A咨询公司随即进行了项目风险评价，并提出了风险对策，该企业可接

受的项目投资财务净现值大于等于零的概率不低于80%。

1.为应对项目风险，该企业一般可采用哪些策略？

15

【答案】为应对项目风险，该企业可采用的策略包括风险回避、风险减轻、风险转移和风险

接受。

2.A咨询公司进行项目风险评价的主要步骤。

【答案】进行项目风险评价的主要步骤包括：（1）确定风险评价基准。（2）确定项目的风

险水平。（3）确定项目风险等级。

3.计算项目投资财务净现值的期望值，计算项目投资财务净现值大于等于零的概率，并判断

是否满足该企业要求。

【答案】项目投资财务净现值＝193×10%＋210×60%＋246×5%＋（-13）×3%＋256×4%＋

（-9）×2%＋（-16）×1%＋223×10%＋7×5%＝189.76（万元）

项目投资财务净现值大于等于零的概率＝10%＋60%＋5%＋4%＋10%＋5%＝94%＞80%，满足该

企业要求。

4.国有资金占控股或者主导地位的依法必须进行招标的项目，应当公开招标。说明哪些情况

可以邀请招标。

【答案】国有资金占控股或者主导地位的依法必须进行招标的项目，应当公开招标；但有下

列情形之一的，可以邀请招标:（1）技术复杂、有特殊要求或者受自然环境限制，只有少量

潜在投标人可供选择；（2）采用公开招标方式的费用占项目合同金额的比例过大。

第八章工程项目投资估算

考点二十：建设投资简单估算法

【考频分析】★★★

1.建设投资的简单估算法有单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算

法、估算指标法等。

2.单位生产能力估算方法最为粗略，一般仅用于规划、投资机会研究阶段。

计算公式：Y2=Y1/X1×X2×CF

生产能力指数法：建设项目的投资额与生产能力呈非线性关系。

n

计算公式：Y2=Y1×（X2/X1）×CF

比例估算法计算公式：C=E（1+f1P1+f2P2）+I

考点二十一：建设投资分类估算法

【考频分析】★★★★

1.设备购置费包括国内设备购置费、进口设备购置费、备品备件、工器具及生产家具购置费。

2.国内设备购置费＝设备原价＋设备运杂费

1）国产标准设备原价，一般指设备制造厂的交货价，即出厂价。一般应按带有备件的出厂

价计算；不带备件的出厂价应另加备品备件费用；若设备由成套公司供应，还应考虑设备成

套费用。

2）国产非标准设备原价，实践中可以采用有关单位公布的参考价格（元/吨），根据设备类

型、材质、规格等要求选用，估算价格应接近实际出厂价。

3）运杂费通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等各项费用构成。

运杂费＝设备原价×设备运杂费费率，设备运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。

3.进口设备购置费＝进口设备货价＋进口从属费用＋国内运杂费

16

进口设备货价按其包含的费用内容不同，可分为离岸价与到岸价等，通常多指离岸价。

进口货物以海关审定的成交价格为基础的到岸价格作为关税完税价格。到岸价格包括货价、

货物运抵我国境内输入地点起卸前的包装费、运费、保险费和其他劳务费等费用。到岸价（CIF）

＝离岸价（FOB）＋国外运费＋国外运输保险费

进口从属费用＝国外运费＋国外运输保险费＋进口关税＋进口环节消费税＋进口环节增值

税＋外贸手续费＋银行财务费

国外运费＝离岸价（FOB价）×运费率或国外运费=单位运价×运量

国外运输保险费＝（离岸价＋国外运费）×国外运输保险费率

进口关税＝进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税税率

进口环节消费税=（进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税税率+进口关税）×消费税

税率/（1-消费税税率）

进口环节增值税＝（进口设备到岸价×人民币外汇牌价＋进口关税＋消费税）×增值税税率

外贸手续费＝进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费费率

银行财务费＝进口设备货价×人民币外汇牌价×银行财务费率

国内运杂费＝进口设备离岸价×人民币外汇牌价×国内运杂费费率

4.预备费

工程费用＝建筑工程费＋设备购置费＋安装工程费

基本预备费＝（工程费用＋工程建设其他费用）×基本预备费率

涨价预备费指考虑在建设期内价格上涨因素而预留的费用，亦称为价格变动不可预见费，一

般针对建设工期较长的项目。计算公式为：

式中：PC——涨价预备费；

It——第t年的工程费用；

f——建设期价格上涨指数；

n——建设期；

t——年份。

考点二十二：建设期融资成本估算

【考频分析】★★★

1.建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）

利息及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费用。

2.建设期融资成本是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的融资成本。建设期融

资成本包括资金筹集费用和建设期资金占用费用两部分。资金筹集费用是指融资过程中支付

的各种费用，如印刷费、公证费、担保费、手续费、发行费、服务费、承销费、广告宣传费

等中介费用。资金占用费是指占用他人资金应支付的费用，也可以说是资金所有者向资金使

17

用者索取的报酬，如股东的股息、红利，以及债券及银行借款支付的利息等；建设期资金占

用费是指建设期内发生的资金占用费。建设期融资成本中资金筹集费用占比较小，建设期资

金占用费用占比较大。

3.建设期融资成本的计算应包括资金筹集费和建设期利息两部分。

4.建设期利息的计算方式

发生时间建设期付息建设期利息计算公式

年末付息∑每年年初本金×利率

年初发生

不付利息∑（每年年初本金＋以前年度的利息）×利率

年末付息∑（每年年初本金＋当年借款/2）×利率

均衡发生

不付利息∑（每年年初本金＋以前年度的利息＋当年借款/2）×利率

考点二十三：流动资金估算

【考频分析】★★★

1.详细法估算流动资金估算应在营业收入和经营成本估算之后进行。分项详细估算法虽然工

作量较大，但是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。

2.流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金

流动负债=应付账款+预收账款

存货＝外购原材料、燃料＋其他材料＋在产品＋产成品

现金＝（年工资及福利费＋年其他费用）/现金年周转次数

应收账款＝年经营成本/应收账款年周转次数

预付账款＝预付的各类原材料、燃料或服务年费用/预付账款年周转次数

应付账款＝年外购原材料、燃料、动力和其他材料费用/应付账款年周转次数

预收账款＝预收的营业收入年金额/预收账款年周转次数

【典型例题】

某公司拟投资建设新研制产品的生产项目，项目建设期2年，运营期5年。该项目工程费用

为24000万元，工程建设其他费用为14324万元，基本预备费费率取10%。

通过对宏观经济运行分析，预计项目建设期价格水平相对稳定，通货膨胀率较低，该项目不

计算涨价预备费。

公司第一年贷款12000万元，第二年贷款16000万元，贷款在建设期内均衡投入，贷款年利

率7%，建设期内不支付利息。项目流动资金估算为15000万元，其中70%来源于贷款，项目

流动资金贷款利率为5%。

项目所需其余资金由公司以资本金方式自筹。已知社会无风险投资收益率为3%，市场投资

组合预期收益率为10%，项目的投资风险系数为1.1。所得税税率为25%。

(列出计算过程，计算结果保留两位小数）。

1.宏观经济分析时，什么是通货膨胀？按照价格上升的速度，通货膨胀如何划分。

18

【答案】通货膨胀是指总物价或一般物价水平在一定时期内持续的普遍的上升过程，或者说

货币价值在一定时期内持续的下降过程。当总物价水平下降（即通货膨胀率为负）时，被称

作通货紧缩。

按照价格上升的速度，通货膨胀分为三种类型：温和的通货膨胀，年物价水平上升速率在

10%以内，也称爬行式的通货膨胀。严重的通货膨胀，年物价水平上升速率在10%～100%。

恶性的通货膨胀，年物价水平上升速率超过100%。

2.估算项目建设投资额和项目建设期利息。

【答案】建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预备费

=工程费用+工程建设其他费用+基本预备费+涨价预备费

=24000+14324+（24000+14324)×10%+0=42156.40（万元）

第一年建设期利息＝12000/2×7%＝420.00（万元）

第二年建设期利息＝12000×7%＋420×7%＋16000/2×7%＝1429.40（万元）

建设期利息＝420＋1429.4＝1849.40（万元）

3.若项目建设投资全部形成固定资产，期末残值率10%。若采用双倍余额递减法在运营期计

提折旧，请计算各年折旧额。

【答案】固定资产原值=42156.40+1849.40=44005.8（万元）

年折旧率=2/5=40%

运营期第一年计提折旧额=44005.8×40%=17602.32（万元）

运营期第二年计提折旧额=（44005.8-17602.32）×40%=10561.39（万元）

运营期第三年计提折旧额=（44005.8-17602.32-10561.39）×40%=6336.84（万元）

运营期第四、五年计提折旧额=（44005.8-17602.32-10561.39-6336.84-44005.8×10%）÷

2=2552.34（万元）

4.不考虑资金筹集费，用资本资产定价模型计算项目资本金的资金成本。

【答案】根据资本资产定价模型公式：

Ks=Rf+β(Rm-Rf)=3%+1.1×(10%-3%)=10.7%

5.估算项目的加权平均资金成本(税后）。

【答案】项目自筹资金：42156.4-28000+15000×30%=18656.40(万元）

项目贷款建设资金：28000（万元）

项目贷款流动资金：15000×70%=10500(万元）

{18656.40×10.7%＋28000×7%×（1－25%）＋10500×5%×（1－25%）}/（18656.40＋28000

＋10500）＝3859.9848/57156.4＝6.75%

第九章融资方案分析

考点二十四：资金成本分析

【考频分析】★★★★★

1.普通股资金成本可以采用：

19

（1）资本资产定价模型法：KS=Rf+β×（Rm-Rf）

（2）税前债务成本加风险溢价法：Ks＝Kb＋RPc

（3）股利增长模型法：假定股票投资的收益率不断提高，且以固定的增长率递增，则普通

股资金成本的计算公式为：KS=D1/P0+G

2.借款资金成本计算，指向银行及其他金融机构以借贷方式筹措的资金。

3.借款、债券等融资所得税后资金成本简化计算公式为：

所得税后资金成本＝税前资金成本×（1－所得税税率）

4.借款资金利息等通常包含通货膨胀因素的影响，扣除通货膨胀影响的资金成本可按下式计

算：

扣除通货膨胀影响的资金成本＝（1＋未扣除通货膨胀影响的资金成本）/（1＋通货膨胀率）

－1

6.项目的融资方案有多种资金来源，可以用加权平均资金成本来计算方案的总体资金成本。

考点二十五：资金结构优化比选

【考频分析】★★★★

1.影响财务风险的因素主要有：资金供求的变化；利率水平的变动；获利能力的变化；资金

结构的变化，即财务杠杆的利用程度。

2.财务杠杆系数DFL=（△EPS/EPS）÷（△EBIT/EBIT）=EBIT/（EBIT-I）

△EPS是普通股每股利润变动额，EPS是变动前的普通股每股利润，△EBIT是息税前利润变

动额，EBIT是变动前的息税前利润。

3.每股利润无差别点公式:

EBIT—息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；

I1，I2—两种增资方式下的长期债务年利息；

DP1，DP2—两种增资方式下的优先股年股利；

N1，N2—两种增资方式下的普通股股数；

T—所得税税率。

考点二十六：企业并购估值方法

【考频分析】★★★

1.收益法：在企业持续经营的前提下，可采用年金法和分段法进行评估：

（1）年金法：P＝A/r

式中：

P－企业评估价值；

20

A－企业每年的年金收益；

r－折现率或资本化率。

现实中，评估人员需要通过综合分析确定预期年金收益，可将企业未来若干年的预期收益进

行年金化处理，从而得到企业年金，相应公式可表示为：

式中：

r——折现率或资本化率

（2）分段法：

如果在不稳定期结束之后，各年收益率较为稳定，则分段法的公式为：

如果在不稳定期结束之后，各年收益率保持稳定增长，假设从（n＋1）年起的后段，企业预

期年收益按固定比率g增长，则分段法的公式可写成：

2.成本法在并购价值评估中的基本公式：

净资产评估值=流动资产+非流动资产-流动负债-非流动负债

【典型例题】

甲公司为并购乙公司（为有限责任公司）拟外源融资5000万元，已知甲公司当前资金结构

为：长期债务6000万元，普通股14000万元（股数2800万股）。经咨询工程师分析，提出

两个融资方案供选择（见表5）：

方案一：增发普通股1000万股，每股增发价格5元，可筹集资金5000万元（普通股增发费

用忽略不计）。

方案二：增加长期债务5000万元，采用银行借款方式，借款利率与公司原长期债务利率一

致，为年利率6%。

21

已知甲公司使用所得税税率为25%，预计并购完成后，甲公司每年可实现息税前利润1726

万元。除所得税外，不考虑其他税金影响。

表5甲公司资金结构变动对照表

当前资金结构追加融资后的资金结构

类别方案一：增发普通股方案二：增加长期债务

金额（万元）比例（%）

金额（万元）比例（%）金额（万元）比例（%）

长期债务6000306000241100044

普通股140007019000761400056

资金总额200001002500010025000100

普通股股数

280038002800

（万股）

1.融资方式按照资金来源渠道不同分为内源融资和外源融资，分别说明这两类的组成部分。

【答案】

内源融资由留存收益（包括盈余公积金和未分配利润两类）和折旧构成。

外源融资主要包括权益融资、债务融资以及非标融资。

2.根据《企业会计准则第39号一公允价值计量》，对乙公司进行价值评估的方法通常有哪

几类？简要说明各类方法的含义。

【答案】对乙公司进行价值评估的方法通常包括收益法、市场法、成本法。

收益法是通过估测被评估企业未来的预期收益现值，来判断目标企业价值的方法总称。

市场法是将目标企业与参考企业或已在市场上有并购交易案例的企业进行比较以确定评估

对象价值的评估方法。

成本法是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额的估值方法。

3.采用债务融资具有哪些特点？

【答案】债务融资具有以下三个特点：

第一，资金在使用上具有时间性限制，到期必须偿还；

第二，无论项目融资主体经营效果好坏，均需按期还本付息，从而形成企业的财务负担；

第三，资金成本一般比权益资金低，且不会分散投资者对企业的控制权。

4.计算甲公司增发普通股与增加长期债务两种融资方案下的每股利润无差别点，并据此选择

融资方案，说明理由。