香港基金从业资格考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页香港基金从业资格考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分一、单选题（共20分）

1.根据《香港证券及期货条例》，下列哪项活动不属于证券交易的定义？

（）

A.购买香港联交所上市公司的股票

B.通过期货合约进行商品交易

C.从事代客理财业务（非证券类）

D.投资香港公司发行的债券

2.香港证监会（SFC）对资产管理业务的牌照申请，主要审查哪项核心资质？

（）

A.投资者的资金规模

B.营业场所的物理面积

C.持有人的行业从业年限

D.风险管理制度的完善程度

3.下列哪种投资工具在香港市场属于“衍生工具”？

（）

A.恒生指数ETF

B.可转换债券

C.香港储蓄债券

D.货币市场基金

4.根据《香港证券及期货条例》第42条，证券交易所以及认可的机构必须遵守哪项基本原则？

（）

A.收取最高佣金标准

B.确保市场“三公”原则（公平、公开、公正）

C.限制交易时间至工作日9:00-17:00

D.只允许机构投资者参与交易

5.投资者投诉处理机制中，香港证监会指定的调解机构是？

（）

A.香港保险业监管局

B.香港交易所争议解决中心

C.香港金融管理局调解中心

D.香港消费者委员会

6.下列哪项不属于香港证监会发布的《合规与道德守则》中禁止的行为？

（）

A.未经披露进行利益冲突交易

B.向客户承诺最低收益率

C.定期进行风险评估

D.未按客户指令执行交易

7.香港的“证券”定义根据《证券及期货条例》包括哪些类别？（选择最全面的描述）

（）

A.股票、债券、期权

B.股票、债券、期货、期权、基金份额

C.仅限于上市公司股票

D.仅限于政府债券

8.证券中介机构在提供投资建议时，必须遵守哪项核心义务？

（）

A.优先推荐佣金较高的产品

B.基于客户的风险承受能力进行适配

C.要求客户签署“不保证收益”声明

D.仅向高净值客户提供服务

9.香港金融管理局（HKMA）对金融机构的资本充足率监管，主要依据哪项国际标准？

（）

A.巴塞尔I协议

B.巴塞尔II协议

C.CRR1框架

D.OTC衍生品监管协议

10.证券交易中，以下哪种行为属于“市场操纵”？

（）

A.合理利用市场信息进行交易

B.同时进行多笔关联交易以影响价格

C.定期发布研究报告

D.与其他机构协商交易时机

11.香港的“私募基金”在监管上属于哪种类别？

（）

A.证券业务

B.期货业务

C.私募基金业务（需注册）

D.免责监管类别

12.证券经纪人向客户宣传产品时，必须确保信息披露的哪项要求？

（）

A.使用夸张性广告词

B.仅披露有利信息

C.真实、准确、完整

D.附带免责条款即可

13.根据《香港证券及期货条例》第213条，涉及证券欺诈的行为不包括？

（）

A.虚构交易记录

B.提供虚假财务报表

C.未经授权动用客户资金

D.合理调整持仓比例

14.香港交易所对上市公司信息披露的及时性要求，主要依据哪项原则？

（）

A.“T+1”原则

B.“T+0”原则

C.“R-1”原则

D.“R-2”原则

15.证券公司内部控制的“三道防线”不包括？

（）

A.业务操作部门

B.风险管理部门

C.内部审计部门

D.客户服务部门

16.香港的“衍生工具交易”在监管上属于哪种业务类别？

（）

A.免责监管业务

B.证券业务

C.期货业务

D.私募业务

17.投资者签署“风险披露声明”的主要目的是？

（）

A.免除券商的民事责任

B.明确告知投资风险

C.提高投资者的交易资格

D.作为佣金收取依据

18.香港证监会对于“内幕交易”的定义不包括？

（）

A.知晓未公开信息并交易

B.通过非法手段获取信息

C.指使他人交易

D.拥有上市公司管理权

19.证券公司设立投资银行部门，必须满足的条件不包括？

（）

A.拥有至少1名注册分析师

B.资本充足率符合监管要求

C.拥有独立的交易席位

D.通过证券公司牌照申请

20.香港的“证券市场参与者”不包括？

（）

A.证券公司

B.基金管理人

C.银行（非证券业务）

D.证券交易所以及认可的机构

（答案权限保留）

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.香港金融管理局对银行的“偿付能力监管”包括哪些指标？

（）

A.资本充足率（CAR）

B.核心一级资本比率

C.流动性覆盖率（LCR）

D.贷款损失准备金比率

22.证券交易中常见的“市场操纵手段”包括哪些？（多选）

（）

A.“对倒”交易

B.“散布谣言”诱导交易

C.利用资金优势连续买卖

D.限制特定投资者交易

23.根据《香港证券及期货条例》，哪些行为属于“非法交易”？

（）

A.未经牌照进行证券交易

B.从事内幕交易

C.联合他人进行市场操纵

D.向公众募集资金投资未注册基金

24.证券公司为客户提供“投资建议”时，必须遵守哪些原则？（多选）

（）

A.以客户利益优先

B.进行充分的风险评估

C.披露利益冲突

D.确保产品与客户风险承受能力匹配

25.香港的“衍生工具”在监管上具有哪些特点？（多选）

（）

A.需要额外牌照

B.交易需通过交易所或认可机构

C.风险较高但收益稳定

D.监管机构包括香港证监会和HKMA

26.投资者投诉处理中，香港证监会的处理流程通常包括哪些环节？（多选）

（）

A.初步调查

B.调解协商

C.行政处罚

D.案件诉讼

27.证券公司内部控制的“第二道防线”通常指？

（）

A.业务操作部门

B.风险管理部门

C.内部审计部门

D.合规部门

28.香港的“私募基金”在监管上具有哪些特征？（多选）

（）

A.通常不面向公众募资

B.需向投资者进行“适当性”匹配

C.投资者人数有上限要求

D.监管相对宽松

29.证券交易中，哪些行为可能构成“利益冲突”？

（）

A.同时代理买方和卖方

B.使用公司资金进行自营交易

C.与客户持有相同持仓

D.未披露个人关联交易

30.香港交易所对上市公司信息披露的“准确性要求”包括哪些内容？（多选）

（）

A.财务数据必须经审计

B.关联交易需充分披露

C.非财务信息需客观真实

D.报告时间需符合交易所规定

（答案权限保留）

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.香港的“证券业务”和“期货业务”属于同一监管类别。

（）

32.投资者投诉处理中，调解结果具有强制执行力。

（）

33.香港的“私募基金”在监管上完全免于牌照要求。

（）

34.证券公司向客户承诺“保本保息”属于合规行为。

（）

35.香港交易所对股票交易的“公平性”要求主要体现在价格发现机制上。

（）

36.香港证监会对于“内幕交易”的处罚仅限于民事赔偿。

（）

37.证券公司的“资本充足率”监管仅由香港金融管理局负责。

（）

38.投资者签署“风险披露声明”后即可完全免除券商责任。

（）

39.香港的“衍生工具交易”仅限于机构投资者参与。

（）

40.证券公司内部控制的“第一道防线”通常指合规部门。

（）

（答案权限保留）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.根据《香港证券及期货条例》，证券交易的定义包括通过________、________或________进行的证券买卖。

42.香港证监会处理投资者投诉的三个主要阶段是________、________和________。

43.证券公司为客户提供“投资建议”时，必须遵守“________”原则，确保建议与客户的风险承受能力匹配。

44.香港金融管理局对银行的“流动性覆盖率”（LCR）要求不低于________%。

45.香港的“私募基金”在监管上属于“________”业务，需向证监会注册。

46.证券交易中，利用资金优势连续买卖以影响价格的操纵行为称为“________”。

47.证券公司内部控制的“三道防线”分别是业务操作部门、________和内部审计部门。

48.香港交易所对上市公司信息披露的“及时性要求”通常指信息需在事件发生后的________小时内披露。

49.投资者投诉处理中，香港证监会的“调解中心”主要提供________服务。

50.香港的“衍生工具交易”在监管上需要额外的________牌照。

（答案权限保留）

五、简答题（共3题，每题5分，共15分）

51.简述香港证监会对于证券中介机构“合规与道德守则”的核心要求。

（答案权限保留）

52.结合香港市场实际，分析“私募基金”监管的难点有哪些？

（答案权限保留）

53.阐述证券公司内部控制的“三道防线”各自的功能和作用。

（答案权限保留）

六、案例分析题（共1题，共25分）

案例背景：

某香港证券公司员工A，在为客户B提供“投资建议”时，得知客户B的亲属即将收购一家上市公司，但该信息尚未公开披露。A在未向客户B披露该信息的情况下，立即建议客户B买入该上市公司股票，并在随后几天内获利丰厚。事后，客户B向香港证监会投诉，称A的行为涉嫌“内幕交易”。

问题：

1.分析本案中员工A的行为是否构成“内幕交易”？

2.如构成违法，A可能面临哪些法律责任？

3.该证券公司应如何加强内部管理以避免类似事件？

4.结合案例，说明香港市场对“内幕交易”监管的要点有哪些？

（答案权限保留）

（答案权限保留）

参考答案及解析

一、单选题

1.C

解析：代客理财业务（非证券类）属于金融机构中间业务，不属于证券交易范畴。A、B、D均属于《证券及期货条例》定义的证券交易。

2.D

解析：SFC对资产管理牌照的核心审查是风险管理制度的完善程度，依据《合规与道德守则》第2.1条。A、B、C均为辅助条件。

3.B

解析：可转换债券属于衍生工具，兼具债权和股权特征。A属于ETF（交易所交易基金），C属于固定收益产品，D属于货币市场工具。

4.B

解析：根据《条例》第42条，证券交易所以及认可机构必须遵守“三公”原则。A、C、D均为错误表述。

5.B

解析：香港交易所争议解决中心是证监会指定的调解机构，依据《调解条例》第12条。A、C、D均非指定机构。

6.C

解析：合规守则禁止利益冲突交易、承诺收益等，但定期风险评估是合规要求。A、B、D均属于禁止行为。

7.B

解析：《条例》第2(1)条明确证券包括股票、债券、期货、期权、基金份额等。A、C、D均不全面。

8.B

解析：投资建议必须基于客户风险承受能力，依据《守则》第3.1条。A、C、D均错误。

9.B

解析：HKMA监管依据《巴塞尔II协议》，要求银行采用内部评级法。A、C、D均为错误表述。

10.B

解析：“对倒”交易属于市场操纵，依据《条例》第213条。A、C、D均不属于操纵行为。

11.C

解析：私募基金需注册，依据《条例》第44条。A、B、D均错误。

12.C

解析：信息披露必须真实、准确、完整，依据《条例》第21条。A、B、D均错误。

13.D

解析：合理调整持仓比例属于正常交易行为。A、B、C均属于欺诈行为。

14.C

解析：香港交易所要求R-2原则（即事件发生后2小时内披露），依据《上市规则》第13.23条。A、B、D均错误。

15.D

解析：三道防线分别是业务操作、风险管理、内部审计。A、B、C均属于防线之一。

16.B

解析：衍生工具交易属于证券业务，依据《条例》第2条。A、C、D均错误。

17.B

解析：风险披露声明旨在告知投资风险，依据《守则》第1.2条。A、C、D均错误。

18.D

解析：拥有管理权属于公司治理范畴，不属于内幕交易定义。A、B、C均属于内幕交易。

19.A

解析：设立投行部门需至少1名注册财务顾问，依据《条例》第48条。B、C、D均非核心条件。

20.C

解析：银行（非证券业务）不属于证券市场参与者。A、B、D均属于参与者。

二、多选题

21.ABC

解析：监管指标包括CAR、核心一级资本比率、LCR，依据HKMA《偿付能力监管》指南。D属于贷款质量指标。

22.ABC

解析：“对倒”交易、散布谣言、资金优势连续买卖均属于操纵手段。D属于限制交易行为。

23.ABCD

解析：四项均属于非法交易行为，依据《条例》第213条。

24.ABCD

解析：合规守则要求以客户利益优先、风险评估、利益冲突披露、匹配性。

25.ABD

解析：衍生工具需额外牌照、通过认可机构交易、监管机构包括证监会和HKMA。C错误，风险不确定。

26.ABCD

解析：证监会处理流程包括初步调查、调解、处罚、诉讼。

27.BC

解析：第二道防线指风险管理和合规部门，负责风险识别和控制。A、D属于第一道防线。

28.ABCD

解析：私募基金不面向公众、需适当性匹配、人数有上限、监管相对宽松。

29.ABD

解析：A、B、D属于利益冲突。C属于正常持仓。

30.ABCD

解析：准确性要求包括财务审计、关联交易披露、客观真实、及时披露。

三、判断题

31.×

解析：证券业务和期货业务属于不同监管类别，证券业务由证监会监管，期货业务由HKMA监管。

32.×

解析：调解结果仅具有建议性，不具有强制执行力，需双方签字或法院认可。

33.×

解析：私募基金需注册，依据《条例》第44条。

34.×

解析：承诺保本保息属于违规行为，依据《守则》第3.2条。

35.√

解析：公平性体现在价格发现机制，如价格发现、信息披露等。

36.×

解析：处罚包括民事赔偿、罚款、吊销牌照等。

37.×

解析：监管机构包括证监会和HKMA。

38.×

解析：签署声明不能免除券商责任，需严格履行义务。

39.×

解析：衍生工具也允许零售投资者参与，依据《条例》第43条。

40.×

解析：第一道防线是业务操作部门。

四、填空题

41.交易所、经纪商、认可机构

解析：依据《条例》第2(1)条定义。

42.初步调查、调解协商、作出决定

解析：依据《投诉处理程序》第5条。

43.适当性

解析：依据《守则》第3.1条。

44.100%

解析：依据HKMA《流动性与流动性风险指引》第3.1条。

45.受监管

解析：依据《条例》第44条。

46.操