医药基金从业考试题库及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页医药基金从业考试题库及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.医药基金募集过程中，基金合同应由哪方签署？

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投资者

D.中国证监会

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2.根据我国《证券投资基金法》，基金财产的独立运作原则主要强调什么？

A.基金资产与基金管理人自有资产合并管理

B.基金财产独立于基金管理人、基金托管人的自有财产

C.基金财产必须全部投资于货币市场工具

D.基金财产的投资收益需优先分配给基金托管人

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3.医药健康类基金投资医药企业的估值，通常采用哪种方法为主？

A.重置成本法

B.可比公司法

C.收益法

D.成本法

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4.基金信息披露中，“定期报告”通常指哪种类型的报告？

A.年度报告

B.季度报告

C.临时报告

D.基金招募说明书

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5.医药基金投资组合中，为分散风险常采用以下哪种策略？

A.将全部资金投资于单一医药龙头企业

B.仅投资于生物医药行业

C.构建跨行业、跨风格的多元化投资组合

D.优先投资于高估值的医药股

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6.基金合同中，关于基金运作费用的约定，以下哪项通常不包含在内？

A.基金管理费

B.基金托管费

C.基金销售服务费

D.基金审计费

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7.医药基金在投资决策中，以下哪项因素通常被优先考虑？

A.企业的短期股价波动

B.医药产品的临床疗效与市场潜力

C.企业的财务报表短期盈利能力

D.企业的品牌知名度

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8.根据我国《证券期货投资者适当性管理办法》，投资者风险承受能力等级分为几级？

A.2级

B.3级

C.4级

D.5级

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9.医药基金投资医药企业时，以下哪项指标通常不被作为核心参考？

A.研发管线进展

B.产品销售增长率

C.企业负债率

D.企业社交媒体关注度

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10.基金合同中，关于基金终止的约定，以下哪种情况通常会导致基金终止？

A.基金规模持续低于法规要求

B.基金投资组合中单一行业占比过高

C.基金管理人发生重大变更

D.基金业绩排名靠后

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二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

11.医药基金投资医药企业时，通常需要关注哪些方面的信息？

A.医药产品的临床试验数据

B.医药企业的专利布局情况

C.医药产品的市场销售数据

D.医药企业的管理层稳定性

E.医药产品的政策监管风险

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12.基金信息披露中，哪些信息属于重大信息？

A.基金管理人的重大人事变动

B.基金投资组合的重大调整

C.基金规模的重大变化

D.基金费用的重大调整

E.基金投资业绩的短期波动

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13.医药基金投资策略中，常见的风险控制措施包括哪些？

A.设定投资组合的行业集中度限制

B.定期进行投资组合再平衡

C.建立严格的投资决策流程

D.关注医药行业的政策变化

E.优先投资于高估值的医药股

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14.基金合同中，关于基金运作的约定通常包括哪些内容？

A.基金的投资目标与策略

B.基金的运作费用标准

C.基金的投资决策流程

D.基金的基金份额的申购与赎回规则

E.基金的风险揭示条款

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15.医药基金投资医药企业时，以下哪些指标通常被作为参考？

A.医药产品的研发进度

B.医药企业的盈利能力

C.医药产品的市场竞争力

D.医药企业的财务杠杆

E.医药产品的政策支持力度

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三、判断题（共10分，每题0.5分）

16.医药基金投资医药企业时，仅关注企业的短期股价波动是合理的。（×）

17.基金合同是基金运作的基础法律文件，所有基金业务均需以基金合同为准。（√）

18.医药基金投资医药企业时，企业的财务报表短期盈利能力比长期发展潜力更重要。（×）

19.基金信息披露中，“定期报告”的披露频率通常低于“临时报告”。（√）

20.医药基金投资医药企业时，企业的管理层稳定性通常不被作为重要参考因素。（×）

21.基金合同中，关于基金运作费用的约定通常需要经过基金托管人的审核。（√）

22.医药基金投资医药企业时，仅关注医药产品的临床疗效而忽略市场潜力是合理的。（×）

23.基金合同中，关于基金终止的约定通常需要经过基金管理人和基金托管人的共同决定。（√）

24.医药基金投资医药企业时，企业的负债率越低越好。（×）

25.基金信息披露中，“临时报告”的披露内容通常比“定期报告”更详细。（×）

四、填空题（共10分，每空1分）

26.医药基金投资医药企业时，通常需要关注_________、_________和_________等核心指标。

27.基金合同中，关于基金运作的约定通常包括_________、_________和_________等内容。

28.医药基金投资医药企业时，常见的风险控制措施包括_________和_________。

29.基金信息披露中，“定期报告”通常指_________和_________。

30.医药基金投资医药企业时，通常采用_________和_________等估值方法。

五、简答题（共25分）

31.简述医药基金投资医药企业时，需要关注哪些核心指标。（5分）

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32.医药基金投资医药企业时，常见的风险控制措施有哪些？（5分）

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33.简述基金合同中，关于基金运作的约定通常包括哪些内容。（5分）

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34.医药基金投资医药企业时，如何进行估值？（10分）

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六、案例分析题（共30分）

某医药基金在投资医药企业时，发现某医药企业正在研发一款创新药，但研发进度缓慢，且市场竞争激烈。该医药企业的财务报表短期盈利能力较好，但长期发展潜力不明朗。该医药基金的管理人决定投资该企业，但要求基金经理严格控制风险。

问题：

1.结合案例，分析该医药基金投资该医药企业的潜在风险。（10分）

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2.该医药基金的管理人可以采取哪些风险控制措施？（10分）

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3.针对该案例场景，提出总结建议。（10分）

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参考答案及解析

参考答案

一、单选题

1.A

2.B

3.B

4.A

5.C

6.D

7.B

8.D

9.D

10.A

二、多选题

11.ABCDE

12.ABCD

13.ABCD

14.ABCDE

15.ABCDE

三、判断题

16.×

17.√

18.×

19.√

20.×

21.√

22.×

23.√

24.×

25.×

四、填空题

26.临床疗效、市场潜力、政策风险

27.投资目标与策略、运作费用标准、投资决策流程

28.行业集中度限制、投资组合再平衡

29.年度报告、季度报告

30.可比公司法、收益法

五、简答题

31.答：

①临床疗效：医药产品的临床疗效是医药基金投资的核心指标之一，直接关系到产品的市场竞争力。

②市场潜力：医药产品的市场潜力包括市场规模、增长速度、竞争格局等，是医药基金投资的重要参考。

③政策风险：医药行业的政策风险包括医保政策、药品审批政策等，是医药基金投资时需要重点关注的因素。

32.答：

①行业集中度限制：医药基金投资时通常会设定行业集中度限制，以分散风险。

②投资组合再平衡：定期进行投资组合再平衡，以保持投资组合的合理配置。

③严格的投资决策流程：建立严格的投资决策流程，以控制投资风险。

④关注政策变化：医药行业的政策变化对医药企业的经营影响较大，医药基金投资时需要重点关注。

33.答：

①投资目标与策略：基金合同中通常会明确基金的投资目标与策略，如长期价值投资、短期成长投资等。

②运作费用标准：基金合同中通常会约定基金的运作费用标准，如管理费、托管费等。

③投资决策流程：基金合同中通常会约定基金的投资决策流程，如投资决策委员会的组成、决策权限等。

④基金份额的申购与赎回规则：基金合同中通常会约定基金份额的申购与赎回规则，如申购费率、赎回费率等。

⑤风险揭示条款：基金合同中通常会约定基金的风险揭示条款，如市场风险、信用风险等。

34.答：

①可比公司法：通过比较同行业其他企业的估值水平，来确定目标企业的估值。

②收益法：根据企业的未来收益预测，来确定企业的估值。

③其他方法：如成本法、清算价值法等，但较少用于医药基金投资。

在具体应用时，医药基金管理人会根据企业的具体情况选择合适的估值方法，并进行综合分析。

六、案例分析题

1.答：

①研发进度缓慢：该医药企业正在研发一款创新药，但研发进度缓慢，可能导致产品上市时间延长，增加投资风险。

②市场竞争激烈：医药行业的市场竞争激烈，该医药企业的产品可能面临较大的市场压力，影响产品的市场竞争力。

③长期发展潜力不明朗：该医药企业的长期发展潜力不明朗，可能导致投资回报率较低。

④财务报表短期盈利能力较好：虽然该医药企业的财务报表短期盈利能力较好，但长期发展潜力不明朗，可能导致投资风险增加。

2.答：

①行业集中度限制：医药基金投资时通常会设定行业集中度限制，以分散风险。

②投资组合再平衡：定期进行投资组合再平衡，以保持投资组合的合理配置。

③严格的投资决策流程：建立严格的投资决策流程，以控制投资风险。

④关注政策变化：医