期货从业资格考试学校及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格考试学校及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

（请将正确选项的首字母填入括号内）

1.期货交易所会员制的主要优势在于（）。

A.政府直接干预

B.运营效率高、成本较低

C.交易品种单一

D.需求方主导定价

2.下列关于期货保证金制度的描述，错误的是（）。

A.保证金是维持交易秩序的基础

B.维持保证金比例不低于10%属于强制平仓标准

C.分级保证金制度适用于不同风险等级的会员

D.保证金调整需经证监会批准

3.期货公司内部控制的核心要素不包括（）。

A.风险评估与预警

B.信息披露与合规

C.客户资金独立存管

D.员工薪酬挂钩业绩

4.根据我国《期货交易管理条例》，期货公司允许（）为其客户提供融资融券服务。

A.所有会员单位

B.仅核心股东关联企业

C.无关联关系的非股东企业

D.仅持有特定资质的期货公司

5.以下哪种交易策略属于“对冲套利”（）。

A.利用同一合约不同交割月份价差扩大获利

B.在不同市场建立相反头寸以分散风险

C.依赖市场短期波动进行投机

D.持仓超过1年的长期投资

6.期货合约的“最小变动价位”也称为（）。

A.交易单位

B.涨跌停板

C.价值线

D.点位差

7.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司净资本不得低于（）倍的客户权益。

A.6

B.8

C.10

D.12

8.以下哪个指标不属于期货市场流动性的衡量标准（）。

A.成交量

B.挂单量

C.保证金水平

D.资金周转率

9.期货交易中的“实物交割”适用于（）合约。

A.股指期货

B.商品期货

C.股票期权

D.外汇期货

10.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货公司未按客户指令交易，属于（）责任。

A.合同违约

B.市场操纵

C.侵权行为

D.行政违规

11.期货交易所的“限仓制度”主要目的是（）。

A.降低保证金要求

B.限制市场波动幅度

C.防止过度投机

D.提高交易效率

12.以下哪种情况会导致期货合约“实物交割量不足”（）。

A.市场供需严重失衡

B.交割仓库不足

C.交易者集中平仓

D.保证金比例过低

13.期货公司允许（）使用客户的保证金进行自营业务。

A.经股东同意

B.经监管机构批准

C.仅在特定风险时段

D.仅用于非交易性支出

14.以下哪种交易行为属于“内幕交易”（）。

A.利用信息优势提前建仓

B.基于公开数据做决策

C.与知情人士共享信息

D.通过技术手段分析市场

15.期货交易所的“每日无负债结算制度”也称为（）。

A.保证金追缴

B.逐日盯市

C.强制平仓

D.限仓检查

16.商品期货的“基差”是指（）。

A.期货价格与现货价格的差值

B.交易手续费与保证金比

C.交割月份与到期月份的价差

D.买卖价差

17.根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，非银行类金融机构申请成为期货介绍业务的（）需满足资本金不低于1亿元。

A.合作方

B.代理方

C.介绍机构

D.监管机构

18.期货市场“套期保值”的核心逻辑在于（）。

A.利益捆绑

B.风险转移

C.资金增值

D.价格发现

19.以下哪种工具不属于期货公司风险管理的主要手段（）。

A.客户持仓限额管理

B.交易员行为监控

C.账户实名认证

D.风险价值模型（VaR）

20.根据《期货从业人员执业行为准则（修订）》，从业人员在离职后（）年内不得从事相关期货业务。

A.1

B.2

C.3

D.5

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

（请将正确选项的首字母填入括号内）

21.期货公司风险监管指标体系（风险指标）主要包括（）。

A.净资本

B.流动资产

C.比例风险准备金

D.分散投资比例

22.期货市场“价格发现”功能体现在（）。

A.反映供求关系

B.影响现货价格

C.预测未来趋势

D.提供基准价格

23.以下哪些属于期货公司内部控制的基本要素（）。

A.组织架构与职责划分

B.业务操作流程规范

C.客户投诉处理机制

D.信息系统安全保障

24.期货交易中的“强制平仓”情形包括（）。

A.保证金不足且未及时追加

B.超过持仓限额

C.交易异常波动

D.交割违约

25.期货市场“跨期套利”策略的类型包括（）。

A.正向套利

B.负向套利

C.跨品种套利

D.跨市场套利

26.期货公司为期货客户提供融资融券服务需符合的条件包括（）。

A.具备证券类业务资格

B.拥有独立的风险管理系统

C.客户信用评级达到相应等级

D.资金来源符合监管要求

27.期货交易所的“持仓限额制度”适用于（）。

A.非公开信息持有者

B.特定品种的交易者

C.集合竞价阶段

D.实物交割月

28.期货市场“信息不对称”问题可能导致（）。

A.内幕交易

B.价格操纵

C.市场失灵

D.流动性风险

29.期货公司“客户交易结算资金”管理的原则包括（）。

A.客户自主支配

B.专用账户存储

C.第三方存管

D.分散投资管理

30.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司需定期披露（）。

A.净资本变动情况

B.客户投诉数据

C.经营风险提示

D.管理层变动信息

三、判断题（共10分，每题0.5分）

（请将正确用“√”填写，错误用“×”填写）

31.期货交易所会员必须缴纳会费，但无需承担交易风险。（）

32.期货公司允许使用自有资金进行自营业务，无需额外审批。（）

33.期货保证金制度的本质是强制投资者承担交易损失。（）

34.商品期货的“基差”始终为正值。（）

35.期货公司允许为其员工提供无偿融资服务。（）

36.期货交易所的“每日无负债结算”会累积交易者的盈亏。（）

37.期货市场“套期保值”策略的核心是消除价格波动风险。（）

38.期货公司允许为其股东提供定向融资服务。（）

39.根据《期货交易管理条例》，期货公司允许代客理财。（）

40.期货从业人员在离职后2年内不得泄露原机构商业信息。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

（请将答案填写在横线上）

41.期货交易所的会员分为______和______两种类型。

42.期货公司净资本不得低于其风险监管指标标准的______倍。

43.期货交易中的“实物交割”需满足______和______两个基本条件。

44.根据《期货从业人员执业行为准则》，从业人员禁止______他人账户进行交易。

45.期货市场“价格发现”功能体现的是市场______的核心机制。

46.期货公司允许使用客户保证金进行自营业务的，需符合监管机构批准的______标准。

47.期货交易所的“持仓限额制度”主要目的是防止______和______风险。

48.期货交易中的“保证金比例”是指______与______的比值。

49.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货公司未按客户指令交易属于______责任。

50.期货市场“流动性”的核心指标包括______和______两个维度。

五、简答题（共25分）

51.简述期货公司“风险监管指标体系”的主要内容及其监管意义。（6分）

52.结合实际案例，分析期货市场“价格发现”功能如何体现其作为现货市场基准价格的作用。（7分）

53.简述期货公司“内部控制”的基本原则及其对防范风险的重要性。（6分）

54.根据《期货交易管理条例》，期货公司允许哪些与自身经营相关的业务？（6分）

六、案例分析题（共20分）

案例背景：

某期货公司A2023年10月发现其员工张某利用职务便利，在明知某客户B持有大量股指期货空头头寸的情况下，仍为其提供融资融券服务，导致客户B在市场大幅上涨时因追加保证金不足被强制平仓，最终损失500万元。事件发生后，监管机构对A公司处以罚款，并对张某采取市场禁入措施。

问题：

（1）分析本案中A公司可能违反的监管规定及责任认定依据。（8分）

（2）结合案例，说明期货公司应如何完善“员工行为管理”以防范类似风险。（7分）

（3）总结该案例对期货从业人员职业伦理的启示。（5分）

参考答案及解析

参考答案

一、单选题

1.B2.B3.D4.D5.B6.D7.C8.C9.B10.A

11.C12.A13.B14.A15.B16.A17.C18.B19.D20.C

二、多选题

21.AC22.ABCD23.ABCD24.ABD25.AB26.BCD27.ABD28.ABCD

29.ABC30.ABCD

三、判断题

31.×32.×33.×34.×35.×36.√37.×38.×39.×40.√

四、填空题

41.交易会员和交易结算会员

42.8

43.合格的交割仓库和足够的实物库存

44.未经授权

45.信息透明度

46.自有资金规模

47.市场操纵和逼空

48.保证金余额和交易保证金

49.合同违约

50.成交量和挂单量

五、简答题

51.答：

①主要内容：净资本、流动性风险指标、敏感性风险指标、合规与风险控制指标等。

②监管意义：保障客户保证金安全、防范系统性风险、促进市场公平交易。

解析：本题考查期货公司风险监管核心指标，需结合《期货公司风险监管指标管理办法》内容作答，要点包括指标维度（如净资本、流动性等）及监管目的（如保障资金安全、防范风险）。

52.答：

①价格发现机制：期货市场通过集中竞价、公开透明交易反映供求关系，形成价格信号。

②基准价格作用：如2023年豆粕期货价格对现货豆粕定价的指引作用（案例需结合实际）。

③示例：某企业通过期货价格确定采购成本，避免现货价格波动风险。

解析：本题需结合“价格发现”理论，通过案例说明期货价格如何影响现货市场，体现其基准作用。

53.答：

①基本原则：全面性、独立性、有效性、制衡性。

②重要性：防范操作风险、合规风险，保障客户权益。

解析：本题考查期货公司内控要求，需结合《期货公司内部控制指引》的核心原则（如独立性）及内控意义（如风险防范）。

54.答：

①允许业务：期货经纪业务、自营业务、资产管理业务、中间介绍业务等。

②条件限制：需符合监管资质要求，如申请自营业务需满足净资本等标准。

解析：本题需结合《期货交易管理条例》和《期货公司监督管理办法》中关于业务范围的明确规定。

六、案例分析题

（1）答：

①违反规定：违反《期货公司监督管理办法》第49条，禁止员工私下交易或利用职务便利谋利；违反《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第14条，禁止代客户理财。

②责任认定：A公司承担管理责任，张某承担直接责任，需按《期货从业人员管理办法》第39条处罚。

解析：本题需结合《期货公司监督管理办法》和《证券公司为