工程项目投资与融资课程作业

工程项目投资与融资课程作业

1、某某工程项目融资案例分析及对工程项目融资经验教训

的认识（课程小论文）

案例分析中包括内容：

（1）项目概况一一项目实施进度；项目建设规模；建设条

件。

（2）项目的融资结构一一投资估算；筹资计划；资本金来

源。

（3）项目的融资风险

（4）项目融资简评

1.项目概况。

I.项目名称：XXXX项目二期工程

2.性质：新建

3.建设地址及范围

项目建设地点位于海淀区XX路5号，海淀区苏州桥西侧。其四

至为：东临XX路，西至XX路（西侧为XXXX项目一期），南至新建

XX路，北至XX路。

4.建设内容与规模

项目总用地面积25426.07平方米，其中，总建设用地面积

18026.07平方米，代征道路用地面积7400平方米。

项目总建筑面积118350.56平方米，其中，地上78722.56平方

米，地下39628平方米，工程建筑总高度70米。

5.工程进度

本项目建设周期为二年半，计划2007年底完工。其中，X年年6

月〜X年年3月，完成项目前期工程和施工图设计，X年年4月〜2007

年12月，完成项目土建、装修、设备工程等。

6.项目主要经济技术指标

表1T项目主要经济技术指标表

序号名称技术指标

1总用地面积（平方米）18026

2总建筑面积（平方米）119350

其中：地上7XX22

地下39628

3总建筑局度（米）70

4建筑密度30.50%

5绿化覆盖率35.00%

6停车数量（辆）700

其中：地上675

2.项目的融资结构

一、建设投资估算

经估算，项目总投资66736.6万元，其中工程费用40387.1万元;

工程建设其他费用21745.3万元，预备费3106.6万元，建设期利息

14XX.6万元。

二、投资计划

项目建设总投资为66736.6万元，建设期为二年半，各年的建设

内容详见第七章“建设进度安排”。经测算，本项目建设X年年投资

9219.4万元，X年年投资307XX.1万元，2007年投资26720.1万元。

项目的投资计划详见附表2：投资计划与资金来源表。

三、资金筹措方案

本项目总投资66736.6万元，其中，项目单位自筹7722.0万元,

利用房屋建筑销售回款39014.6万元，申请银行贷款20000万元。项

目单位X年年、X年年、2007年申请银行贷款资金分别为3000万元、

10000万元、7000万元。

表9-1销售收入及税金估算表

单位：万元

序号项目X年年2007年2008年合计

1经营收入2X年.744009.444009.4110023.6

1.1地上商业销售收入20XX4.041988.041988.0104XX0.0

地上商业销售价格（元/平方米）15500.015500.015500.0

1.2地下车库销售收入1010.72021.42021.45053.6

地下车库销售价格（元/平方米）2750.02750.02750.0

2销售税金及附加1210.32420.52420.56051.3

3.项目的融资风险

（1）项目盈利能力分析

项目的盈利能力分析是通过考察整个项目的投入与产出情况，评

价项目的投资效果。反映项目盈利能力的指标包括财务内部收益率、

财务净现值、投资回收期、投资利润率、投资利税率、投资净利润率、

资本金利润率等。通过项目的投资现金流量分析，测算项目盈利能力

分析指标如表9-2所示。

表9-2项目盈利能力指标计算结果表

序号指标名称指标内容

1财务内部收益率FIRR就）44.23%

2所得税后财务净现值NPV（万元）151XX.6

3投资回收期（年）3.20

4财务内部收益率FIRR（%）57.92%

5所得税前财务净现值NPV（万元）23369.9

6投资回收期（年）3.14

7年投资利润率（%8.45%

8年投资利税率（给12.62%

9资本金利润率盘）73.06%

由表9-2可以看出，项目具有较好的经营效益和盈利能力，从整

个经营的过程考察，项目在保证本项目正常销售的前提下，可以实现

财务平衡，以1c二8%的基准收益率计算，所得税后运营投资财务净现

值为151XX.6万元（大于零），按目前测算分析，项目在财务上是可

行的。

（2）清偿能力分析

本项目以折旧、摊销、销售房屋回款及未分配利润偿还长期借款,

银行贷款利率5.76%,借款偿还期3年。分析表明，项目自身收益可

以在借款偿还期偿还借款本息。详见附表5。

（3）财务平衡分析

测算结果表明，本项目逐年在财务上是平衡的，计算期末项目累

计盈余资金40290.1万元，表明项目资金充足，财务情况良好。详见

附表7——资金来源与运用表。

（4）不确定性分析

针对建设投资增加、销售收入减少进行单因素敏感性分析，结果

见表9-3。计算结果表明，从财务净现值及财务内部收益率二个指标

看，总投资和销售收入对项目盈利都很敏感，当建设投资增加较多、

销售收入减少较多时，计算的财务指标均不能满足项目的目标投资收

益。因此，项目公司应积极做好市场开发，尽量避免项目投资和销售

过程中的风险。

表9-3敏感性分析结果表

税后净现值

项目税后内部收益率（%）

（Ic=8%,万元）

基本方案（全投资）151XX.644.23%

建设投资增加2%14076.640.80%

建设投资增加5%12392.035.93%

建设投资减少2%16322.647.83%

建设投资减少5%18007.253.55%

经营收入增加2%16922.648.37%

经营收入增加5%19507.154.59%

经营收入减少2%13476.64().10%

经营收入减少5%10892.133.92%

4o项目融资简评

工程采取以建设投资为主，银行贷款与销售同时并行的融资方式,

既保证了该工程的资金来源，又减少了单位财政负担，还可以有效地

规避金融风险。从措施实施结果来看，本项目具有需求潜力，竞争优

势明显，依托中关村高新技术产业的快速发展，市场销售前景广阔。

2、《工程项目投资与融资》学习心得（学习

过程中的感受和收获）。

第一，是老师的感受，在大学里我还没见过一个老师能能把课讲

的怎么的有激情。而且还能很好的理解与接受的更加快，但是这样的

激情一直保持持了整个学期，这一点是十分令我佩服的。老师的语速

很清晰流畅，给人感觉思维很连贯，听您的课也不费劲，很容易就跟

下来了，也很好的能理解。老师的性格和蔼可亲，把我们当成自己的

孩子一样的看待，这一点感觉到很温馨。

第二，是对课程的看法，一开始对于投资融资的理解总感觉就是

把钱掏出了干，借别人的帮自己干。使得自己的资金更加多。但是经

过了一段时间的听课和学习，认识深化了许多。分担的不仅只是利润,

还有风险，个人分担的风险小了就可以一起作风险更大的项目，得到

的利润也就更加丰厚。融资不但是分担风险，更重要的是以小博大。

还有给我们讲的案例为了我们的资格考试也奠定了很好的基础。使得

我更加深刻的理解这里的资金的学问。

last,非常感谢老师给