基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷59

基金从业资格（证券投资基金基础知

识）模拟试卷59

一、单项选择题（本题共100题，每题1.0分，共100

分。）

1、下列关于资金时间价值说法正确的是（）。

A、处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是相等的

B、同等金额的货币其现在的价值要小于其未来的价值

C、货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系

D、货币在生产经营过程之外同样能够产生时间价值

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查资金时间价值的概念、内容及其理解。货币的时间价值

是指货币随着时间的推移而发生的增值，是货币经过一定时间的投资与再投资所增

加的价值，也可以理解为货币在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值。

货币具有时间价值，这说明处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是

不相等的。一般来说，人们当前所持有的一定数量的货币比未来获得的等量货币具

有更高的价值，即同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。货币的时间

价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系，是财务决策的基本

依据。一般而言，只有将货币作为资本投入生产经营过程中才能够产生时间价值，

即时间价值只有在生产经营过程中才能够产生A、B、D三项均错误。故本题选

Co

2、下列不属于另类投资对象的是（）。

A、张大干画作

B、私募股权

C、石油

D、中小板股票

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查另类投资的对象。张大千的画作属于艺术品和收藏品投

资，A项正确。私募股权与石油也均属于另类投资对象，B、C两项正确。中小板

的股票属于股票这一传统投资方式，不属于另类投资的对象°故本题选D.

3、下列不列入基金费用的项目是（）。

A、基金份额持有人大会费用

B、基金合同生效后的信息披露费用

C、基金合同生效后的会计师费和律师费

D、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查不列入基金费用的项目。基金份额持有人大会费用、基

金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费均应当列入基

金费用，而基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用不列入

基金费用。故本题选D。

4、下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是（）。

A、不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同

13、单一行业投资基金会存在行业投资风险

C、单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险

D、系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查系统性风险的内容。系统性风险往往是投资回报的来

源，是投资组合需要主动暴露的风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不

同。A项正确。D项错误。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整

个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型股票基金会面临较高的

单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。B、C两项正确。

5、下列属于短期政府债券特点的是（）。

A、期限、金额选择余地大

B、利息收益较稳定

C、参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构

D、利息免税

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查短期政府债券的特点。对投资者而言，定期存款具有期

限、金额选择余地大，流动性好，利息收益较稳定等特点。A、B两项属于定期存

款的特点.中央银行票据的主要特征是中央银行票据市场的参与主体只有中央人民

银行及经过特许的商业银行和金融机构。C项属于中央银行票据的特点。短期政府

债券的特点主要包括以下几点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，

在经济衰退阶段尤其受发资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十

分容易变现；③利息免税。故本题选D。

6、某投资者以8元/股的价格购入300股某公司股票，半年后该公司发放分红

0.2元/股，1年后该公司股票价格上升至10元/股，该投资者选择卖出其所持

有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（）。

A、25%

B、27.5%

C、30%

D、32.5%

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查持有区间收益率的计算方法。持有区间收益率计算公式

为持有区间收益率=资产回报率+收入回报率。其中，资产回报率=（期末资产价

格一期初资产价格）/期初资产价格xlOO%；收入回报率=期间收入/期初资产价

格xlOO%。在本题中，该投资者的资产回报率=（300x10-300x8）/（300x8）=

25%,收入回报率=60/（300x8）=2.5%,持有区间收益率=25%+2.5%=

27.5%。故本题选B。

7、中证全债指数在银行间市场和沪深交易所市场选取投资级以上的部分国债、金

融债和企业债为样本，以（）为基期。

A、2。。2年1月1日

B、2002年12月31日

C、2004年1月1日

D、2004年12月31日

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查中证全债指数的编制方法。中证全债指数在银行间市场

和沪深交易所市场选取及资级以上的部分国债、金融债和企业债为样本，以2002

年12月31日为基期，基点为100点，其计算以样本债券的发行量为权数，采用派

许加权综合价格指数公式计算。故本题选B。

8、通常认为（）对个人投资者更为重要。

A、风险容忍度

B、风险承受能力

C、风险承担意愿

D、收益要求

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查影响投资需求的因素。投资者的风险容忍度取决于其风

险承受能力和意愿，通常认为风险承担意愿对个人投资者更为重要。

9、.某公司于1998年成立，若该公司想公告符合GIPS标准，需至少汇报（）年以

上满足GIPS的历史业绩。

A、3

B、10

C、5

D、8

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查全球投资业绩标准的要求。除成立未满5年的投资管理

机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业

绩，一直汇报至10年以上的业绩。故本题选C。

10、某投资者将其资金分别投向A,B,C三只股票，其占总资金的百分比分别为

50%,30%,20%；股票A的期望收益率为6=13%,股票B的期望收益率为年

=10%,股票C的期望收益率为rc=5%,则该投资者持有的股票组合期望收益率

为（）。

A、10.5%

B、11.5%

C、13.2%

D、12.8%

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查投资组合期望收益率的计算。利用随机变量期望的线性

性质，我们可以计算以任意比例分配资金构造资产组合的总体期望收益率。由n项

资产A],…An构成资产组合A=W]Ai+—+WnAn，其中Wj为投资于资A的资金

A

所占总资金的比例，且£ywi=l；若4的期望收益率为小则资产组合A的期望收

益率「为「=亚1n+…+w”n。因为股票A、B、C占总资金的百分比分别为50%、

30%、20%,期望收益率分别为13%,10%,5%,所以有r=0.5rA+0.3rB+

0.2rc=10.5%o故本题选A。

11、下列关于半强有效市场的说法错误的是（）。

A、价格已充分反映出所有已公开的与公司证券相关的有效信息

B、公开可得信息已经被充分利用与消化，不再对证券价格变动产生任何影响

C、对证券价格的技术分析可能生效

D、基本面分析失效

标准答案：c

知识点解析：本题旨在考查半强有效市场的内容。在半强有效市场上，技术分析与

基本面分析均失效，内幕消息可能有效。C项表述错误。故本题选C。

12、关于基金的利润来源，下列说法错误的是（）。

A、基金中的基金具有的基金投资收益属于投资收益

B、赎回费扣除基本手续费后的余额也是基金的利润来源

C、投资收益即指基金在其经营过程中因买卖股票、债券等金融资产所获得的资本

回报

D、利息收入是指由于基金对固定收益类金融资产的投资所实现的收入

标准答案：c

知识点露析：本题旨在考查基金的利润来源。投资收益指基金在其经营过程中因买

卖股票、债券、基金等金融资产所获得的资本回报，即买卖价差，以及对股票等金

融资产进行股权投资获取的股利收益，衍生工具投资产生的相关损益等收益的总

和，而不仅为资本回报。C项表述错误。故本题选C。

13、下列属于股票技术分析假定条件的是（）。I.市场行为涵盖一切信息n.股

价具有趋势性运动规律m.历史会重演w.投资者均为风险偏好者

A、I、□、w

B、I、皿、W

c、n、m、w

D、i、n、m

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查股票技术分析的假定条件。技术分析的三项假定如下:

①市场行为涵盖一切信息；②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；

③历史会重演。I、n、in属于其假定条件。故本题选D。

14、己知无风险收益率为4%,股票A的风险溢价为12%,则股票A的期望收益

率为()。

A、8%

B、10%

C、12%

D、16%

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查风险资产的期望收益率。一般而言，风险资产期望收益

率=无风险资产收益率+风险溢价。风险越高，风险溢价越高，该资产的期望收益

率越高。在本题中，股票A的期望收益率=4%+12%=16%。故本题选D。

15,某2年债券的面值为3万元，票面利率为8%,每年付息一次，现在市场收益

率为10%,其市场价格为2.8万元，则其久期为()年。

A、1.78

B、1.89

C、1.99

D、2

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查久期的概念及其计算、麦考利久期的计算公式：Dmac

GtCnM

一([4)’(I+)尸

P1,其中P为债券价格；C为每次付息金额；y为每个付息周期应

计收益率率；n为付息周期数；M为面值。根据公式可得Dmac=

Q.240.24_______6

(l♦10%)777|0%)】+(l+晒/

21―=1.99(年)。

16、下列关于交易所上市交易品种的估值，说法错误的是()。

A、交易所上市的股票和权证以收盘价估值

B、在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价

C、交易所，市的私募债券，按结算价进行估值

D、交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查交易所上市交易品种的估值。交易所上市的私募债券，

鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本进行估值。C项表述

错误。故本题选C。

17、某基金于2015年1月1日的单位净值为6元，2015年12月31日的单位净值

为9元。期间该基金曾于2015年8月1日每份额派发红利0.3元。该基金2015

年7月31日（除息日前一天）的单位净值为9.5元，则该基金在这段时间内的时间

加权收益率为（）。

A、48.79%

B、50.23%

C、54.89%

D、56.35%

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查基金收益率的计算。基金收益率的计算公式为R=

/NAV,NAV2NA%N4匕\

（丽;•丽国…丽二万二而。瓦丁）其中，&示第一次分红前的收益率；R?表

示第一次分红后到第二次分红前的收益率，Rn以此类推；NAVo表示期初份额净

值；NAV）...,NAVn-1分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAVn表示斯末

份额净值：Dj,D2，…，Dn分别表示各期份额分红。在本题中，R={[9.5/6x[9

/（9.5-0.3）]-l}xl00^=54.89%。故本题选C。

18、下列属于银行间债券结算方式的是（）。I.纯款过户D.见券付款HI.见款

付券W.券款对付

A、I、口、m

B、I、□、W

c、i、m、w

D、口、m、iv

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查银行间债券的结算方式。根据《银行间债券市场债券登

记托管结算管理办法》，银行间债券市场的结算方式主要有纯券过户、见券付款、

见款付券和券款对付四种，纯款过户不属于其结算方式。U、皿、w属于其结算方

式，I不属于。故本题选D。

19、在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，被称为（）。

A、国际债券

B、可转换债券

C、认股权证

D、存托凭证

标准答案：D

知识点解析：存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转

让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。

20、申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于（）元人民币。

A、2亿

B、3亿

C、5亿

D、20亿

标准答案：A

知识点解析：申请QDI1资格的基金管理公司，条件之一是净资产不得少于2亿元

人民币。

21、下列不属于风险调整后收益指标的是（）。

A、夏普比率

B、速动比率

C、特雷诺比率

D、信息比率

标准答案：B

知识点解析：风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森a、信息比率

与跟踪误差。速动比率属于流动性比率。

22、做市商与投资者，要价始终（）出价.

A小于

、

于

B大

、

于

c等

、

关

D无

、

标准答案：B

知识点解析：做市商与友资者要价始终是大于出价的，这时做市商就可以轻易地获

得买卖差价。

23、在期货交易中，无论投资者持有多头头寸还是空头头寸，都被称为（）。

A、开仓

B、持仓

C、对冲平仓

D、强行平仓

标准答案：B

知识点解析：期货交易中的头寸是指多头或空头。无论投资者的初始交易是买入还

是卖出期货合约，都把这一行为称为开仓：无论投资者持有多头头寸还是空头头

寸，都把这一行为称为夺仓。

24、关于UCITS基金的核准，下列说法不正确的是（）。

A、UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务

B、基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准

C、对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人

D、基金管理公司只能从事基金管理业务

标准答案：c

知识点.析：对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则；

对于公司型基金，则要咳准基金章程和基金托管人。

25、（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映投资对象对市场变化的敏感

度。

A、贝塔系数

B、下行风险

C、最大回撤

D、跟踪误差

标准答案：A

知识点露析：贝塔系数（B）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投

资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。

26、美国芝加哥大学的教授尤金.法玛依据时间维度，界定了有效市场的类型，为

（）。

A、弱有效、半强有效与强有效

B、弱有效和强有效

C、强有效和强有效

D、半有效和全有效

标准答案：A

知识点解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金.法玛决定为市场有效性

建立一套标淮。法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内

部信息。在此基础上，法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有

效。

27、下列关于权证的基本要素的说法中，不正确的是（）。

A、行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量

B、行权结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种

C、存续时间即权证的有效期，超过有效期仍有效

D、权证类别即为认购权证或认沽权证

标准答案：C

知识点解析：权证存续时间即权证的有效期，超过有效期仍未行权，权证自动失

效。

28、股票的变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，（）最

为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。

A、长期趋势

B、中期趋势

C、短期趋势

D、中期趋势和短期趋势

标准答案：A

知识点解析：长期趋势最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。

29、企业销售商品确认收入后，对于客户实际享受的现金折扣，应当（）。

A、确认当期财务费用

B、冲减当期主营业务收入

C、确认当期管理费用

D、确认当期主营业务收入

标准答案：A

知识点。析：企业销售商品是给予客户的现金折扣属于一种理财费用，所以确认收

入后，对于客户实际享受的现金折扣应该计入财务费用。

30、下列选项中属于权证的基本要素的是（）。I、权证类别口、标的资产m、存续

时间w、行权价格V、行权比例

A、口、m、w、v

B、I、m、w、v

c、I、n、w、v

D、i、u、m、w、v

标准答案：D

知识点解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行

权结算方式、行权比例等。

31、钢铁属于大宗商品中的（）。

A、能源类大宗商品

基础原材料类大宗商品

C、贵金属类大宗商品

D、农产品类大宗商品

标准答案：B

知识点解析：基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、银、鸨、

橡胶、铁矿石等。

32、有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足

未来现虚求，这种方法祢为（）。

A、竖直配比策略

B、久期配比策略

C、现金配比策略

D、价格免疫策略

标准答案：C

知识点解析：有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金

恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强，弹

性较小。

33、根据基金的分类标准，正确的是（）。I.80%以上的基金资产投资于股票的，

为股票基金n.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金m.80%以上的

基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金W.80%以上的基金资产投资

于其他基金份额的，为基金中基金

A、I、口、m

B、I、n、w

c、口、m、iv

D、I、口、m、iv

标准答案：B

知识点解析：基金的分类标准如下：①80%以上的基金资产投资于股票的，为股

票基金。②80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。③仅投资于货闩市

场工具的，为货币市场基金。④80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为

基金中基金。⑤投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投

资、债券投资、基金投资的比例不符合第①项、第②项、第④项规定的，为混合

基金。⑥中国证监会规定的其他基金类别。

34、下列关于机构投资者的说法，正确的是（）。

A、机构投资者有相同的投资约束

B、基金的机构投资者相比个人投资者，资本实力更为雄厚旦投资能力更为专业

C、规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越高

D、仅根据内部专家意见来选择投资经理

标准答案：B

知识点解析：A项，机构投资者具有很多不同的类型，它们具有各不相同的投资要

求及投资约束；C项，机构投资者的规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的

比例就越低；D项，机构投资者可能根据内部专家意见来选择投资经理，也可能寻

求外部顾问的意见。

35、（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投费组合理论.

A、尤金.法玛

B、马可维茨

C、卢卡.帕乔利

D、罗伯特.希勒

标准答案：B

知识点解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这

一理论的基本假设是投资者厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必

定要求高收益率来补偿。

36、关于流动性比率，下列说法中，不正确的是（），

A、流动比率大于1,意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务

B、流动比率总是不会大于速动比率的

C、一般来说，速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定

状况

D、流动资产的内部转换不会改变流动比率，但可能改变速动比率

标准答案：B

知识点解析：流动比率:流动资产/流动负债，速动比率二（流动资产一存货）/流动

负债。所以，速动比率总是不会大于流动比率的.相对于流动比率来说，速动比率

对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。

37、按期权买方的权利分类，期权可分为（）。

A、欧式期权和美式期权

B、实值期权和虚值期权

C、看涨期权和看跌期权

D、平价期权和虚值期权

标准答案：c

知识点解析：按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。

38、下列不属于银行间债券市场的交易制度的是（），

A、公开市场一级交易商制度

B、公开市场二级交易商制度

C、做市商制度

D、结算代理制度

标准答案：B

知识点解析：银行间债券市场的交易制度主要包括：①公开市场一级交易商制

度；②做市商制度；③结算代理制度。

39、下列关于基金份额分拆、合并的说法，错误的是（）。

A、分拆不影响基金的已实现收益、未实行利得

B、分拆通过调整基金份额数量从而降低基金份额净值

C、基金份额的合并能够提高基金的净值

D、基金份额分拆会提高投资者对价格的敏感性

标准答案：D

知识点解析：基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营

销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而

贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。

40、下列不属于短期政府债券特点的是（）。

A、回购期限短

B、违约风险小

C、流动性强

D、利息免税

标准答案：A

知识点解析：短期政府债券主要有三个特点：（1）违约风险小，由国家信用和财政

收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；（2）流动性强，交易成本和价格

风险极低，十分容易变现；（3）利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息

收益免征所得税。

41、是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而_______包括

分红、利息、、租金等。（）

A、资产收益；收入回报

B、收入回报；资产回报

C、资产收益；投资回报

D、资产回报：收入回报

标准答案：D

知识点解析：投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收

益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报

是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而收入回报包括分红、利息、

租金等。

42、下列选项中，不属于投资风险的是（）。

A、市场风险

B、操作风险

C、流动性风险

D、信用风险

标准答案：B

知识点解析：投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），在规定时间和‘介格

范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。

43、在净值增长率服从正态分布时，可以期望约（）的情况下，净值增长率会落入平

均值正负1个标准差的范围内。

A、30%

B、60%

C、67%

D、95%

标准答案：C

知识点解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67%）的情况下，

净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率

会落在正负2个标准差的范围内。

44、交易结算资金账户的用途不包括（）。

A、客户取款

B、证券交易资金交收

C、支付佣金手续费

D、净额交收

标准答案：D

知识点解析：交易结算资金账户只能用于客户取款、证券交易资金交收和支付佣金

手续费等用途。

45、下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）。

A、市盈率模型

B、企业价值倍数

C、经济附加值模型

D、市销率模型

标准答案：C

知识点解析：普通股估值的相对价值法有巾盈率模型、巾净率模型、市销率模型、

市现率模型、企业价值倍数等。经济附加值模型是绝对价值法。

46、关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。

A、债券组合构建不需要考虑杠杆率

B、债券组合构建需要戾定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C、债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

D、债券组合构建需要选择个券

标准答案：A

知识点解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限

结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。故A项错误。

47、关于投资基金国际化的产生与发展，下列说法错误的是（）。

A、投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化

B、国际化基金的投资目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度

上分散投资风险

C、投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的

D、投资基金的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际化、证券交

易国际化等方面

标准答案：D

知识点解析：金融市场的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际

化、证券交易国际化等方面，它为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。

48、由公司资产、收益、股息等因素所决定的是（），

A、内在价值

B、外在价值

C、市场价格

D、未来价值

标准答案：A

知识点解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值，由公司资

产、收益、股息等因素所决定。

49、目前私募股权投资基金最主要的运作形式是（）,

A、有限合伙制

B、公司制

C、信托制

D、股份制

标准答案：A

知识点解析：有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要

的运作形式。

50、关于大宗商品投资，说法不正确的是（）。

A、大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贡金属类和农产品四类

B、大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

C、大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品

D、购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式

标准答案：c

知识点露析：大宗商品是指具有实体，可进人流通领域，但并非在零售环节进行销

售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商

品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。

51、基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出

来的一种方法。在同类基金中排名前（）的基金被评为5星。

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

标准答案：B

知识点解析：基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰

地表示出来的一种方法。一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及

风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定「以晨星公司为例,对某基金

进行评级时，首先要计算出风险调整后收益，随后将各个基金按照MRAR的数据

由大到小进行排序。在同类基金中排名前10%的基金被评为5星，接下来的

22.5%被评为4星，中间的35%被评为3星，随后的22.5%被评为2星，最后

10%被评为1星。

52、根据（），任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的

现值。

A、零息债券估值法

B、固定利率债券估值法

C、统一公债估值法

D、贴现现金流估值法

标准答案：D

知识点解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资

产预期的未来的现金流的现值。

53、从基金资产中扣除基金所有负债即为（）。

A、基金资产总值

B、基金资产估值

C、基金资产净值

D、基金份额净值

标准答案：C

知识点解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金

所有负债即是基金资产净值。用公式表示为：基金资产净值;基金资产一基金负

债。

54、（）又称款券两讫或钱货两清原则。

A、净额清算原则

B、共同对手方制度

C、货银对付原则

D、分级结算原则

标准答案：C

知识点解析：货银对付原则又称款券两讫或钱货两清原则。

55、下列时间属于上海证券交易所接受大宗交易的时间的是（）.

A、9：30—11：00

B、9：30—11：30

C、13：00-14：00

D、13：30—15：00

标准答案：B

知识点解析：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30-11：

30、13：00—15：30o

56、夏普比率是用某一时期内投资组合平均（）除以这个时期收益的标准差。

A、绝对收益

B、相对收益

C、部分收益

D、超额收益

标准答案：D

知识点解析：夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定

价模型（CAPM）提出的经风险调整的.业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组

合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

57、欧洲最人的证券交易所是（）。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、纳斯达克证券交易所

D、香港交易所

标准答案：A

知识点解析：伦敦证券交易所（LSE）是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的证券

交易所，历史可追溯至1801年。

58、申请QDII资格的机构投资者，应拥有具有（）年以上境外证券市场投资管理经

验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名。

A、3

B、5

C、7

D、10

标准答案：B

知识点露析：申请QDI1资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理

相关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中

级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员

不少于3名。

59、下列说法中，正确的是（）。

A、高质量的公司债券不存在经营风险

B、在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期

保值

C、政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品

D、与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求

标准答案：B

知识点解析：A项，高质量的公司债券的持有者承受有限的经营风险，政府债券不

存在经营风险：C项，零息债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品：D项，

与多重免疫策略相比，现金流匹配没有持续期的要求，但要求在利率没有变动时仍

然需要对投资组合进行调整。。

60、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，（）的基金资产投资于其

他基金份额的，为基金中的基金。

A、70%以上

B、70%以下

C、80%以上

D、80%以下

标准答案：C

知识点解析：根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基

金资产投资于其他基金吩额的，为基金中的基金。

61、沪深300指数是由中证指数公司编制，用以反映（）整体走势的指数。

A、A股市场

B、B股市场

C、银行间债券市场

D、沪深交易所债券市场

标准答案：A

知识点解析：沪深300指数是由中证指数公司编制，用以反映A股市场整体走势

的指数。

62、期货交易清算价即每个营业日的收盘前秒或秒内成交的所有交易的

价格平均数。（）

A、30；60

B、30；90

C、45；60

D、45；90

标准答案：A

知识点解析•：盯市是期货交易最大的特征，叉称为•，逐日结算”，即在每个营业日的

交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都

交由清算机构办理。期货交易清算价即每个营业H的收盘前30秒或60秒内成交的

所有交易的价格平均数。

63、（）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。这对于养老基

金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产

的流动性要求很高，其没资成败的关键在于投资组合中是否有足够的流动资产可以

满足目前的支付。

A、价格免疫

B、期限免疫

C、利率免疫

D、所得免疫

标准答案：D

知识点解析：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需

要C这对于养老基金、料保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义,因为这

类投资者对费产的流动性要求很高，其投资成败的关键在于投资组合中是否有足够

的流动资产可以满足目前的支付。

64、为确定远期价格，没立的假设不包括（）。

A、存在交易成本

B、标的资产是任意可分的

C、标的资产的储存是没有成本的

D、标的资产是可以卖空的

标准答案：A

知识点解析：远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，

它使得远期合约的当前价值为零。为确定远期价格，设立的假设包括：没有交易成

本；标的资产是任意可分的；标的资产的储存是没有成本的；标的资产是可以卖空

的。

65、被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约标的的是（）。

A、沪深300指数

B、中证全债指数

C、标准普尔500指数

D、道琼斯工业平均指数

标准答案：C

知识点解析：标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等

特点，被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约的标的。

66、下列关于并购投资的说法，错误的是（）。

A、主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业

B、通过控股来确立市场地位，提升企业的内在价值

C、管理层收购是应用最广泛的形式

D、是指专门进行企业并购的基金

标准答案：C

知识点解析：C项，并购投资包含多种不同类型，如杠杆收购、管理层收购等形

式。杠杆收购是应用最广泛的形式。

67、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理日起（）日

内作出批准或者不予批准的决定。

A、30

B、45

C、50

D、60

标准答案：D

知识点解析：中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理

日起60日内作出批准或者不予批准的决定。

68、某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万

元，本期产品销售成本为1000万元，则该企业的存货周转率为（）次。

A、3

B、4

C、5

D、6

标准答案：B

知识点解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。

其公式为：存货周转率一年销售成本：年均存货。其中，年均存货通常是指年内期

初存货和期末存货的算术平均数。则该企业的存货周转率

二100（H（200+300）:2］二4［次）。

69、下列关于A股、B股和证券投资基金的说法中，错误的是（）。

A、A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取

B、A股、证券投资基金每笔交易佣金超过5元的，按5元收取

C、A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度

D、B股每股交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取

标准答案：B

知识点解析：A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B股每

股交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

70、根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项的

内容不包括（）。

A、估值人

B、估值日

C、估值对象

D、估值程序

标准答案：A

知识点解析：根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估

值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估

值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。

71、投资者的风险容忍度取决于（）.

A、投资期限

B、流动性

C、投资政策

D、风险承受能力和意愿

标准答案：D

知识点解析：投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。其中，风险承受能

力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、收入支出情况和投资期限。风险承

担意愿则反映了投资者的风险厌恶程度。

72、大华公司9月份的资产总额为100000元，负债总额为40000元。9月份发生

如下业务:9月份取得收入共计45000元,发生费用共计30000元，则9月份该

企业的所有者权益总额为（）元。

A、80000

B、75000

C、13000

D、72000

标准答案：B

知识点解析：资产一负债;所有者权益，期初所有者权益为60000,已有收入45

000—费用30000=利润15000,企业的所有者权益总额为二60000+15000=75

000（元）。

73、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法的是

A、参数法

B、蒙特卡洛模拟法

C、历史模拟法

D、系统法

标准答案：B

知识点解析：蒙特卡洛噗拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的

计算VaR值方法。

74、下列选项中，不属于证券回购协议功能的是（），

A、中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便中央银行投放（收回）基础货

币，形成合理的短期利率

B、大宗交易，主要由机构投资者参与

C、为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具

D、各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管

理、增值等目的

标准答案：B

知识点解析：回购协议的功能证券回购协议的主要功能有三个：①中国人民银行

以此为工具进行公开市为操作，方便中央银行投放（收回）基础货币，形成合理的短

期利率；②为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具；③各类非

银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等

目的。

75、标的证券为股票的，应当符合的条件是（）。

A、在上海证券交易所上市交易超过1个月

B、股东人数不少于2人

C、在最近3个月内没有出现波动幅度达到基准指数波动幅度的3倍以上的情形

D、股票发行公司已完成股权分置改革

标准答案：D

知识点解析：根据《卜海讦券交易所融资融券交易实施细则》规定,标的讦券为股

票的，须符合以下7个条件：（1）在上海证券交易所上市交易超过3个月。（2）融资

买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股

票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。（3）股东人数不少于4000

人。（4）在过去3个月内没有出现下列情形之一：①日均换手率低于基准指数日均

换手率的15%,且日均成交金额小于5000万元；②日均涨跌幅平均值与基准指

数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以

上。（5）股票发行公司已完成股权分置改革。（6）股票交易未被上海证券交易所实行

特别处理。（7）上海证券交易所规定的其他条件。

76、标的证券为债券的，应当符合的条件是（）。

A、债券托管面值在5亿元以上

B、债券剩余期限在6个月以上

C、债券信用评级达到AA级（含）以上

D、债券剩余期限在3个月以上

标准答案：C

知识点解析：根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第二十七条规定，标

的证券为债券的，应当符合下列条件：①债券托管面值在1亿元以上；②债券剩

余期限在一年以上；③债券信用评级达到AA级（含）以上；④本所规定的其他条

件。

77、下列不属于技术分析假定的是（）。

A、历史会重演

B、市场行为涵盖一切信息

C、债券价格与巾场利率变动呈反向变动

D、当市场利率上升时，债券价格上升

标准答案：D

知识点解析：技术分析的三项假定为；第一，市场行为涵盖一切信息；第二，股价

具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；第三，历史会重演。

78、债券借贷首期采用（）结算方式。

A、返券付费解券

B、券券对付

C、券费对付

D、见券付款

标准答案：B

知识点解析：债券借贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付

费解券和券费对付结算方式中的任何一种。

79、参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场

清算所股份有限公司支苗（）。

A、印花税

B、经手费

C、银行间账户服务费

D、交易手续费

标准答案：c

知识点解析•：参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司或银

行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心

支付交易手续费等服务费用。

80、AIFMD指令中可以豁免注册的情形是（）。

A、资产管理规模未达到5000万欧元的

B、资产管理规模未达到5亿欧元的

C、投资5年内无赎回权的

D、资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股

权投资基金管理人

标准答案：D

知识点解析：资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权

的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。

81、当基金投资于交易不活跃的证券时，（）是资产估值非常关键的考虑因素。

A、市场交易价格

B、证券资产的流动性

C、证券资产的风险性

D、证券资产的安全性

标准答案：B

知识点解析：当基金投资于交易不活跃的证券时，资产估值问题则要豆朵得多。在

这种情况下，基金持有的证券要么没有交易价格，要么交易价格不可信。在这种情

况下对基金资产进行估值时就要非常慎重，其中证券资产的流动性是非常关键的考

虑因素。

82、大额可转让定期存单的期限最短的是（）。

A、1天

B、14天

C、3个月

D、6个月

标准答案：B

知识点解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率结构的且

可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年

以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。

83、下列选项中，不属于QFII基金托管人应具备的条件的是（）。

A、设有专门的资产托管部

B、实收资本不少于50亿元人民币

C、有足够的熟悉托管业务的专职人员

D、最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

标准答案：B

知识点解析：QFII基金托管人应当具备下列条件：①设有专门的资产托管部；②

实收资本不少于80亿元人民币：③有足够的熟悉托管业务的专职人员：④具备安

全保管合格投资者资产的条件；⑤具备安全、高效的清算、交割能力；⑥具各外

汇指定银行资格和经营人民币业务资格；⑦最近3年没有重大违反外汇管理规定

的记录。

84、CAPM的核心是（）,

A、资本市场线

B、证券市场线

C、预期收益率

D、资产的阿尔法值

标准答案：B

知识点解析：证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系，也

就是说证券市场线为每一个风险资产进行定价，它是CAPM的核心。

85、涨跌停板一般是以合约（）交易日的结算价为基准确定的。

A、当天

B、上一个

C、下一个

D、次日

标准答案：B

知识点解析：每日价格最大波动限制，也称为每日涨跌停板制度。涨跌停板-•股是

以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

86、投资风险中，一旦发生主要投资该债券的基金将遭到毁灭性打击的是（）。

A、市场风险

B、流动性风险

C、信用风险

D、操作风险

标准答案：C

知识点解析：信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来

的风险。一旦发生信用风险，主要投资该债券的基金将遭到毁灭性的打击，因此债

券基金经理的一项重要任务就是管理信用风险，控制基金持有的债券信用等级，并

进行适度的分散化投资，避免基金对单一债券或债券类别承担过大的信用风险。

87、假设投资者在2015年8月7日（周五）申购了份额，那么基金将从（）开始计算其

权益。

A、8月8日（周六）

B、8月9日（周日）

C、8月10日（周一）

D、8月11日（周二）

标准答案：C

知识点解析：投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的

利润。所以投资者在2015年8月7日（周五）申购了份额，那么基金将从8月10日

（周一）开始计算其权益。

88、T+1结算是指（）。

A、在交易达成的当日办理债券结算

B、在交易达成的前一营业日办理债券结算

C、在交易达成的次一营业日办理债券结算

D、在交易达成的次一星期办理债券结算

标准答案：C

知识点解析：T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。

89、显性成本包括（）。I.佣金口.买卖价差in,印花税W.过户费

A^In、w

B、i、m、w

c、口、m、w

D、i、口、m、w

标准答案：B

知识点解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等。

90、单利和复利的区别在于（）。

A、单利属于名义利率，而夏利则为实际利率

B、用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

C、单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算

D、单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日

标准答案：c

知识点露析：单利是指在计算利息额时，仅仅根据本金计算利息，而不将原本的利

息额加入本金进行重复计算的利息计算方法。在单利法下，只有本金在计息周期中

才能够获得利息，其余当期所生利息均不能够在下一期加入本金重复计算利息。

单利利息的计算公式为：I=PVxixt单利终值的计算公式为：FV=PVx（l+ixt）单利

现值的计算公式为：-复利与单利相对应，是将按本金计算

出的利息额再次计入本金，重新计算利息的一种利息计算方法。在复利法下，不仅

本金要计算利息，利息也要计算利息，即俗称的“利滚利”。根据这种利息计算方

法，每经过一次计息期（即相邻两次计息的时间间隔），就要将上一期所产生的利息

加入本次的本金再次计算利息。复利利息的计算公式如下：I=PV［（l+i）t—1］故本

题正确答案为C。

91、下列行为中，QDH基金不得有的是（）。

A、投资干银行存款、住房按揭支持证券

B、投资于与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场珪牌

交易的普通股、优先股

C、购买房地产抵押按揭

D、投资于政府债券、公司债券、可转换债券

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查QDH基金的投资范围。除中国证监会另有规定外，

QDII基金可投资于下列金融产品或工具：①银行存款、可转让存单、银行承兑汇

票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具，选项A属

于QDII基金允许从事的行为；②政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支

持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券等，选项D

属于QDII基金允许从事的行为；③与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的

国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭正和美国存托凭证、

房地产信托凭证

92、下列关于基金自身的投资活动中涉及的税收说法错误的是（）。

A、对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收营业税

B、基金持股时间越长，其股息红利所得个人所得税的税负就越低

C、证券投资基金管理人以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征

营业税

D、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，以较低税率征收企业所得税

标准答案：D

知识点常析：本题旨在考查基金白身的投资活动中涉及的税收。对证券投资基金从

证券市场中取得的收入，暂免征收企业所得税。选项D表述错误。故本题正确答

案为Do

93、某投资者将其50%的资金投资于预期收益率为20%,标准差为12%的股票A

上，将其50%的资金投资于预期收益率为10%,标准差为4%的股票B上，A与

B完全正相关，则该投资者的预期收益率与标准差分别为（）。

A、13%；8%

B、15%；8%

C、13%；10%

D、15%；10%

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考杳投资组合的预期收益率和标准差。在本题中，投资组合

的预期收益率=50%X20%+50%X10%=15%,标准差=50%xl2%+50%x4%=8%。

故本题正确答案为B。

94、下列属于用于融资融券的股票必须符合的条件的是（）。①在上海证券交易所

上市交易超过3个月②融资买入标的股票的流通股本不少于5亿股③融券卖出标

的股票的流通股本不少于5亿股④股东人数不少于4000人⑤股票交易未被上海

交易所实施风险警示

A、①②③

B、②④⑤

C、①④⑤

D、①③⑤

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查用于融资融券的股票必须符合的条件。当前，《上海证

券交易所融资融券交易实施细则》中