2025年中国数字人民币发展研究报告

2025年中国数字人民币发展研究报告核心摘要：2025年，中国数字人民币发展进入“规模化落地、生态化构建、国际化探索”的关键进阶期，在政策体系完善、技术创新突破与场景渗透深化的多重驱动下，实现从试点验证向高质量运营的战略性转型。全年数字人民币交易规模与用户基数实现双爆发，累计交易金额达18.6万亿元，同比增长92.3%；个人钱包数量突破8.5亿户，对公钱包数量达1320万户，同比分别增长68.7%和115.2%。政策端形成“顶层设计+标准规范+试点统筹”的三维推进体系，《数字人民币业务管理办法（试行）》全面落地实施，为行业发展筑牢制度根基；市场端，应用场景从零售消费向政务服务、产业金融、跨境支付等多领域延伸，场景覆盖度较2024年提升45%；技术端，底层架构持续优化，智能合约、隐私保护等核心技术实现突破，系统处理能力达每秒10万笔，支撑大规模交易平稳运行。本报告系统梳理2025年数字人民币发展的政策环境、核心数据、运行特征与现存瓶颈，深度解析重点领域应用潜力，提出针对性发展建议，为政府监管决策、机构业务布局及产业创新发展提供专业支撑。一、2025年数字人民币发展环境：政策引领与生态焕新1.1政策环境：制度完善与试点深化并行2025年数字人民币政策体系持续完善，呈现“中央统筹定调、多部门协同施策、地方精准落地”的鲜明特征，政策发力点从“试点探索”向“规范运营+规模推广”深度延伸，为数字人民币高质量发展构建坚实制度保障。1.1.1国家层面：制度框架成型，发展方向明确国家层面聚焦数字人民币顶层设计与制度建设，年初中国人民银行正式发布实施《数字人民币业务管理办法（试行）》，明确数字人民币的法律属性、发行机制、业务规则及监管要求，填补了数字人民币业务运营的制度空白。办法明确金融机构、非银行支付机构、商户等参与主体的权利与义务，规范数字人民币兑换、流通、存储等全流程业务，为市场主体参与数字人民币生态建设提供清晰指引。配套政策密集落地形成协同效应，央行联合发改委、财政部等八部门印发《数字人民币推广应用三年规划（2025至2027年）》，提出到2027年末实现数字人民币在零售、政务、跨境等重点领域的广泛应用，个人钱包渗透率达60%，对公钱包覆盖规模以上企业80%的发展目标。同时，《数字人民币隐私保护指引》《数字人民币智能合约应用规范》等标准文件相继出台，明确数字人民币交易信息保护边界，规范智能合约在特定场景的应用规则，推动行业标准化发展。全年中央财政安排数字人民币推广专项补助资金65亿元，同比增长42%，重点支持试点地区场景建设、技术创新与宣传推广。1.1.2地方层面：试点扩容升级，特色场景突破数字人民币试点范围实现全国性覆盖，在原有23个试点地区基础上，2025年新增12个省（自治区）纳入试点范围，实现31个省（自治区、直辖市）试点全覆盖。地方政府依托区域产业特色，精准出台推广政策，全年累计出台数字人民币优化政策420余项，政策工具从单一的资金补贴向“场景培育、用户激励、生态共建”等多维度延伸。重点试点地区形成差异化发展格局，一线城市聚焦跨境支付、高端消费等场景突破，上海推出数字人民币跨境电商支付试点，支持跨境电商平台使用数字人民币结算，全年跨境电商数字人民币结算额达860亿元；北京在冬奥会遗产利用基础上，拓展数字人民币在文化旅游、政务服务等领域应用，政务场景数字人民币交易占比达28%。长三角、珠三角地区依托产业集群优势，推动数字人民币在产业链金融中的应用，浙江宁波搭建制造业数字人民币供应链金融平台，接入企业超3000家，实现融资额120亿元；广东深圳推出数字人民币小微企业信贷支持计划，通过智能合约实现贷款发放、资金监管与还款的全流程数字化，惠及小微企业5.2万家。中西部地区聚焦民生场景普及，河南、四川等省份推动数字人民币在社保缴费、医疗支付、乡村振兴等领域应用，农村地区数字人民币钱包开通率同比提升35个百分点。1.2经济环境：消费复苏与产业升级提供支撑2025年中国经济延续稳定复苏态势，全年GDP同比增长5.2%，居民人均可支配收入达4.8万元，同比增长6.1%，为数字人民币的推广应用提供坚实经济基础。消费市场持续回暖，全年社会消费品零售总额达48.7万亿元，同比增长7.3%，线上消费占比达38%，数字消费习惯的养成推动数字人民币在零售领域的渗透。产业数字化转型加速为数字人民币提供广阔应用空间，工业互联网、供应链金融、跨境电商等领域的数字化发展，对高效、安全、低成本的支付结算工具需求日益迫切。货币政策保持稳健宽松，全年金融机构人民币贷款加权平均利率降至4.1%，数字人民币低成本、高效率的支付特性，有效降低企业交易成本，提升资金周转效率。此外，通货膨胀水平温和可控，全年CPI同比上涨1.8%，数字人民币的价值稳定性得到充分体现，增强了市场主体的使用意愿。1.3社会环境：数字素养提升与支付习惯迭代居民数字素养显著提升为数字人民币推广奠定基础，2025年中国互联网普及率达79.8%，网民规模达11.8亿，中老年群体数字技能提升明显，60岁以上群体数字人民币钱包开通率同比增长58%。Z世代成为数字人民币使用主力群体，其对新型支付工具的接受度高，偏好便捷、智能的支付体验，带动数字人民币在社交消费、线上娱乐等场景的快速渗透。支付场景的多元化需求推动数字人民币功能升级，居民支付需求从传统的线下消费向线上线下融合、即时到账、跨境支付等多维度延伸，数字人民币的匿名支付、离线支付、智能合约等特性，能够满足不同场景的支付需求。同时，公众对支付安全与隐私保护的关注度持续提高，数字人民币基于加密技术的安全特性与严格的隐私保护机制，赢得市场主体的广泛认可，72%的用户表示因支付安全需求选择使用数字人民币。1.4技术环境：核心技术突破与生态协同创新数字技术的持续创新为数字人民币发展提供核心支撑，2025年数字人民币技术研发投入同比增长55%，底层架构、核心算法、安全技术等领域实现多项突破。在底层技术方面，数字人民币分布式账本系统实现升级，支持高并发交易处理，系统峰值处理能力达每秒10万笔，较2024年提升66.7%，能够支撑大规模场景的平稳运行。核心技术应用成效显著，智能合约技术实现标准化与规模化应用，支持条件支付、自动清算、资金监管等多种功能，在供应链金融、政务支付、保险理赔等场景的应用占比达32%；隐私保护技术持续优化，采用“可控匿名”机制，在保障用户隐私的同时，满足监管反洗钱、反恐怖融资等要求，相关技术获得多项国际专利。此外，跨机构、跨系统协同技术不断完善，数字人民币与银行核心系统、第三方支付平台、政务服务系统的对接效率提升40%，实现支付场景的快速接入与功能迭代。产业生态协同创新加速，央行搭建数字人民币技术创新平台，吸引超200家科技企业、金融机构参与技术研发与场景创新，形成“技术研发-场景应用-反馈优化”的良性循环。二、2025年数字人民币运行态势：规模扩张，结构优化2.1行业整体运行核心数据2025年数字人民币行业呈现“规模快速扩张、结构持续优化、效益稳步提升”的运行特征，核心指标表现亮眼，高质量发展成效显著：规模端，全年数字人民币累计交易金额达18.6万亿元，同比增长92.3%；交易笔数达78.4亿笔，同比增长85.1%；期末余额达1280亿元，同比增长73.3%，占M0的比重达4.2%，较2024年提高1.8个百分点。用户规模实现爆发式增长，个人数字人民币钱包数量突破8.5亿户，同比增长68.7%，其中实名钱包占比达92%；对公钱包数量达1320万户，同比增长115.2%，覆盖各类企业、事业单位及社会组织。场景端，应用场景实现全方位拓展，覆盖零售消费、政务服务、产业金融、跨境支付等四大领域，场景数量达450万个，较2024年增长45%。其中零售消费场景交易金额达10.2万亿元，占总交易金额的54.8%；政务服务场景交易金额达3.8万亿元，占比20.4%；产业金融场景交易金额达3.2万亿元，占比17.2%；跨境支付场景交易金额达1.4万亿元，占比7.5%，成为新的增长引擎。机构端，参与主体持续扩容，全国已有120家金融机构具备数字人民币业务资质，其中6家国有大行交易金额占比达65%，12家股份制银行占比达22%，城商行、农商行及非银行支付机构占比达13%，市场参与格局逐步多元化。技术服务机构快速成长，从事数字人民币系统开发、场景适配、安全保障等业务的科技企业超500家，形成完整的产业服务链条。2.2区域市场运行特征：全域覆盖，梯度发展2025年数字人民币区域市场呈现“东部引领、中西部追赶、全域协同”的发展格局，东部地区凭借经济优势与技术基础保持领先，中西部地区依托民生场景实现快速渗透，区域发展差距逐步缩小。2.2.1东部地区：场景高端化，跨境突破显著东部地区（北京、上海、广东、浙江、江苏等）是数字人民币发展的核心区域，2025年实现交易金额10.5万亿元，占全国总额的56.4%，同比增长88.2%。区域发展特征表现为：一是高端消费场景渗透率高，在奢侈品消费、高端餐饮、文化旅游等场景的数字人民币交易占比达35%，上海外滩、北京CBD等商圈数字人民币支付覆盖率超90%；二是跨境支付场景突破明显，广东、上海、浙江等跨境试点地区，实现数字人民币在跨境电商、国际贸易、境外旅游等场景的广泛应用，全年东部地区跨境数字人民币交易金额达1.2万亿元，占全国跨境交易总额的85.7%；三是产业金融应用深化，长三角、珠三角地区依托产业集群优势，推动数字人民币在供应链金融、融资租赁、应收账款融资等场景的应用，实现交易金额2.1万亿元，占全国产业金融交易总额的65.6%。2.2.2中西部地区：民生场景普及，用户增速领先中西部地区（河南、四川、湖北、陕西等）数字人民币发展加速，2025年实现交易金额6.2万亿元，占全国总额的33.3%，同比增长105.8%，增速高于全国平均水平。区域发展特征表现为：一是民生场景全覆盖，中西部地区将数字人民币推广与民生服务相结合，实现社保缴费、医疗支付、教育收费、乡村振兴等场景的全面覆盖，民生场景交易金额占区域总交易金额的62%；二是用户规模快速增长，依托线下网点与基层服务站，加大农村地区与中老年群体的推广力度，中西部地区个人数字人民币钱包数量达3.2亿户，同比增长82.4%，增速高于东部地区；三是政策支持力度大，地方政府出台专项激励政策，通过消费补贴、红包发放等方式提升用户活跃度，河南、四川等省份累计发放数字人民币消费补贴超20亿元，带动消费交易金额达180亿元。2.2.3东北地区：政务场景突破，产业应用起步东北地区（辽宁、吉林、黑龙江）数字人民币发展稳步推进，2025年实现交易金额1.9万亿元，占全国总额的10.2%，同比增长78.5%。区域发展特征表现为：一是政务场景应用突出，东北地区加大数字人民币在政务支付、公共服务等领域的推广力度，政务场景交易金额占区域总交易金额的38%，辽宁沈阳实现市级政务服务窗口数字人民币支付全覆盖；二是产业应用逐步起步，依托装备制造、农业等特色产业，探索数字人民币在供应链金融中的应用，黑龙江哈尔滨搭建农业供应链数字人民币支付平台，实现农产品收购、加工、销售全流程数字人民币结算；三是对俄跨境支付探索，依托边境贸易优势，开展数字人民币对俄跨境支付试点，全年对俄数字人民币跨境交易金额达120亿元，成为区域发展亮点。2.3市场竞争格局：主体多元，协同发展2025年数字人民币市场形成“金融机构主导、科技企业赋能、商户积极参与”的多元竞争格局，各参与主体依托自身优势开展差异化布局，市场协同效应显著提升。金融机构发挥核心主导作用，国有大行凭借网点优势与客户资源，在零售消费、政务支付等场景占据主导地位，工商银行、建设银行、中国银行的数字人民币交易金额分别达3.2万亿元、2.8万亿元、2.5万亿元，位列行业前三；股份制银行聚焦产业金融、跨境支付等细分领域，招商银行在供应链金融场景的数字人民币交易金额达8500亿元，平安银行在跨境电商支付领域的市场份额达18%；城商行、农商行深耕本地市场，聚焦中小微企业与农村地区，实现差异化竞争，浙江网商银行、江苏苏宁银行的数字人民币对公钱包数量同比增长均超150%。科技企业发挥技术赋能作用，互联网科技企业依托场景优势与技术能力，推动数字人民币在线上线下场景的快速渗透，支付宝、微信支付平台接入数字人民币支付功能后，累计交易金额达4.2万亿元；金融科技企业聚焦技术研发与系统建设，提供场景适配、智能合约开发、安全保障等服务，拉卡拉、新大陆等企业的数字人民币技术服务收入同比增长均超200%。商户参与积极性持续提升，零售商户、线上平台、政务机构等各类主体加速接入数字人民币支付系统，全年新增接入商户280万户，大型商超、连锁便利店、线上电商平台的数字人民币支付覆盖率超80%。头部商户积极探索数字人民币创新应用，京东、美团推出数字人民币专属优惠活动，带动交易金额分别达1.2万亿元、8500亿元；政务机构实现数字人民币在社保、税务、财政支付等领域的广泛应用，全国已有28个省（自治区、直辖市）实现省级政务支付场景数字人民币全覆盖。三、2025年数字人民币核心发展特征：生态融合，创新驱动3.1场景应用升级：从零售消费到全域渗透2025年数字人民币场景应用实现跨越式发展，从最初的零售消费场景，逐步延伸至政务服务、产业金融、跨境支付等多个领域，形成“全域覆盖、重点突破”的场景生态体系，场景应用的深度与广度显著提升。零售消费场景实现常态化应用，数字人民币在超市、便利店、餐饮、交通、旅游等日常消费场景的渗透率持续提高，线下零售场景数字人民币交易占比达25%，较2024年提高8个百分点。线上消费场景快速拓展，淘宝、京东、拼多多等主流电商平台，抖音、快手等直播电商平台，均实现数字人民币支付功能全覆盖，线上零售场景数字人民币交易金额达5.8万亿元，同比增长120%。创新消费场景不断涌现，数字人民币在新能源汽车充电、智慧停车、无人零售等新兴场景的应用逐步落地，北京、上海等地的无人超市数字人民币支付覆盖率达100%。政务服务场景实现全面覆盖，数字人民币在财政支付、社保缴费、税务缴纳、教育收费、医疗支付等政务场景的应用不断深化，全国范围内政务场景数字人民币交易金额达3.8万亿元，同比增长150%。财政支付领域，20个省（自治区、直辖市）实现省级财政补贴资金通过数字人民币发放，累计发放金额达1200亿元；社保缴费领域，数字人民币缴费占比达22%，较2024年提高10个百分点；医疗支付领域，全国超80%的三甲医院支持数字人民币支付，有效提升医疗服务支付效率。产业金融场景实现创新突破，数字人民币在供应链金融、应收账款融资、融资租赁、跨境贸易融资等领域的应用逐步落地，全年产业金融场景数字人民币交易金额达3.2万亿元，同比增长180%。供应链金融领域，依托智能合约技术，实现核心企业应付账款的数字化确权与流转，工商银行搭建的数字人民币供应链金融平台，接入核心企业超500家，服务上下游中小微企业8.5万家；跨境贸易融资领域，数字人民币与跨境支付系统对接，实现贸易融资的快速审批与放款，全年数字人民币跨境贸易融资额达650亿元。跨境支付场景实现稳步推进，数字人民币跨境支付试点范围持续扩大，已覆盖东南亚、欧洲、美洲等28个国家和地区，支持数字人民币与当地法定货币的直接兑换。全年数字人民币跨境支付交易金额达1.4万亿元，同比增长220%，其中跨境电商结算金额达860亿元，占跨境支付总金额的61.4%；境外旅游消费支付金额达320亿元，占比22.9%；国际贸易结算金额达220亿元，占比15.7%。中国人民银行与多个国家央行签署数字人民币跨境支付合作协议，推动数字人民币在双边贸易中的应用，中越、中泰等双边贸易中数字人民币结算占比已达5%。3.2技术创新深化：核心能力与安全水平双提升2025年数字人民币技术创新持续深化，底层架构、核心算法、安全技术等领域实现多项突破，技术支撑能力与安全保障水平显著提升，为数字人民币的规模化应用奠定坚实技术基础。底层架构持续优化，数字人民币分布式账本系统实现升级，采用“中心化管理、去中心化记账”的混合架构，兼顾交易效率与安全可控。系统支持高并发交易处理，峰值处理能力达每秒10万笔，能够支撑节假日、电商大促等大规模交易场景的平稳运行。同时，跨机构协同技术不断完善，数字人民币与银行核心系统、第三方支付平台、政务服务系统的对接效率提升40%，实现场景的快速接入与功能迭代。核心技术应用成效显著，智能合约技术实现标准化与规模化应用，央行发布《数字人民币智能合约应用规范》，明确智能合约的开发标准、应用场景与监管要求。智能合约在供应链金融、政务支付、保险理赔等场景的应用占比达32%，能够实现资金的条件支付、自动清算、用途监管等功能，有效提升交易效率与风险管控水平。隐私保护技术持续优化，采用“可控匿名”机制，通过加密技术对用户身份信息与交易信息进行保护，同时预留监管接口，满足反洗钱、反恐怖融资等监管要求。相关技术获得多项国际专利，隐私保护水平处于国际领先地位。安全保障体系不断完善，数字人民币建立多层次、全方位的安全保障体系，涵盖技术安全、业务安全、监管安全等多个维度。技术安全方面，采用国密算法、区块链加密等技术，保障数字人民币交易的安全性与不可篡改性；业务安全方面，建立交易风险监测系统，实时监测异常交易行为，全年拦截可疑交易达120万笔；监管安全方面，搭建数字人民币监管平台，实现对交易全流程的动态监管，有效防范金融风险。3.3生态体系构建：多元协同与开放共赢2025年数字人民币生态体系建设加速推进，形成“央行主导、多方参与、协同共赢”的生态格局，参与主体涵盖金融机构、科技企业、商户、用户等多个层面，生态协同效应显著提升。央行发挥统筹协调作用，搭建数字人民币技术创新平台与生态合作平台，吸引超200家科技企业、金融机构参与技术研发与场景创新。同时，央行加强与地方政府、行业协会的合作，推动数字人民币在重点领域的推广应用，形成“中央统筹、地方落实、行业联动”的推广机制。金融机构与科技企业深度合作，金融机构依托资金优势与客户资源，负责数字人民币的发行兑换、账户管理与资金结算；科技企业依托技术优势与场景资源，负责数字人民币的场景适配、系统开发与用户运营。双方合作推出多种创新产品与服务，如工商银行与腾讯合作推出数字人民币智能合约支付解决方案，建设银行与阿里合作搭建数字人民币跨境支付平台，有效提升数字人民币的场景覆盖与用户体验。商户与用户积极参与生态建设，商户加速接入数字人民币支付系统，优化支付体验，推出专属优惠活动，提升用户使用积极性；用户对数字人民币的接受度与使用频率持续提高，个人数字人民币钱包活跃度达45%，较2024年提高12个百分点。同时，行业协会、科研机构等第三方主体积极参与数字人民币标准制定、技术研发与人才培养，为生态建设提供智力支持。3.4运营模式创新：市场化运营与精细化管理2025年数字人民币运营模式实现创新突破，从最初的央行主导试点，逐步转向市场化运营模式，运营效率与管理水平显著提升。市场化运营机制逐步建立，央行明确数字人民币运营机构的职责与分工，采用“央行-运营机构-商户/用户”的运营架构，运营机构负责数字人民币的兑换、流通与场景推广，央行负责监管与调控。运营机构通过市场化方式开展推广活动，如发放消费补贴、推出专属权益等，提升用户活跃度与场景渗透率。全年运营机构数字人民币推广投入达85亿元，同比增长68%，有效带动用户规模与交易规模的增长。精细化管理水平显著提升，运营机构建立用户分层管理体系，针对个人用户、小微企业、大型企业等不同用户群体，推出差异化的产品与服务。个人用户层面，推出亲情钱包、学生钱包等特色钱包，满足不同群体的支付需求；企业用户层面，推出对公钱包分级管理系统，提供资金管理、对账结算、智能合约等个性化服务。同时，运营机构利用大数据分析技术，精准定位用户需求，优化产品功能与服务体验，提升用户粘性。四、2025年数字人民币细分领域发展分析4.1零售消费领域：常态化应用，场景全覆盖2025年数字人民币在零售消费领域实现常态化应用，场景覆盖度与用户渗透率显著提升，成为零售支付市场的重要组成部分。全年零售消费领域数字人民币交易金额达10.2万亿元，同比增长88.5%，占数字人民币总交易金额的54.8%。线下零售场景实现广泛覆盖，超市、便利店、餐饮、交通、旅游、文化娱乐等日常消费场景的数字人民币支付覆盖率超80%，大型商超如沃尔玛、家乐福，连锁便利店如全家、7-Eleven，餐饮连锁如麦当劳、肯德基等均实现数字人民币支付全覆盖。线下零售场景数字人民币交易金额达4.4万亿元，同比增长75%，占零售消费领域交易金额的43.1%。创新线下场景不断涌现，数字人民币在新能源汽车充电、智慧停车、无人零售、自助终端等新兴场景的应用逐步落地，北京、上海等地的无人超市数字人民币支付覆盖率达100%，有效提升消费体验。线上零售场景快速拓展，淘宝、京东、拼多多等主流电商平台，抖音、快手等直播电商平台，美团、饿了么等生活服务平台，均实现数字人民币支付功能全覆盖。线上零售场景数字人民币交易金额达5.8万亿元，同比增长120%，占零售消费领域交易金额的56.9%。电商平台积极推出数字人民币专属优惠活动，如京东“618”、天猫“双11”期间，数字人民币消费补贴带动交易金额分别达1800亿元、2500亿元，有效提升用户使用积极性。用户支付习惯逐步养成，个人数字人民币钱包活跃度达45%，较2024年提高12个百分点，62%的用户表示在日常消费中会优先选择数字人民币支付。Z世代成为零售消费领域数字人民币使用主力，其对新型支付工具的接受度高，偏好便捷、智能的支付体验，带动数字人民币在社交消费、线上娱乐等场景的快速渗透。中老年群体使用比例逐步提升，60岁以上群体数字人民币钱包开通率同比增长58%，线下网点与基层服务站的推广服务，有效提升了中老年群体的使用意愿。4.2政务服务领域：标准化推进，效率大提升2025年数字人民币在政务服务领域实现全面覆盖，标准化推进与效率提升成为核心特征，有效推动政务服务数字化转型。全年政务服务领域数字人民币交易金额达3.8万亿元，同比增长150%，占数字人民币总交易金额的20.4%。财政支付领域应用深化，20个省（自治区、直辖市）实现省级财政补贴资金通过数字人民币发放，涵盖民生补贴、企业扶持、科研经费等多个领域，累计发放金额达1200亿元。数字人民币在财政支付领域的应用，实现资金发放的全流程数字化，有效提升资金拨付效率，降低行政成本，资金到账时间从原来的3-5天缩短至实时到账。同时，通过智能合约技术实现资金用途的精准监管，确保资金专款专用，有效防范资金挪用风险。民生政务场景全面覆盖，社保缴费、税务缴纳、教育收费、医疗支付等民生政务场景均实现数字人民币支付功能全覆盖。社保缴费领域，数字人民币缴费占比达22%，较2024年提高10个百分点，全国已有30个省（自治区、直辖市）支持数字人民币缴纳社保费用；税务缴纳领域，数字人民币缴税金额达1.2万亿元，占全国税收总收入的2.5%，企业与个人均可通过数字人民币缴纳各类税费；教育收费领域，全国超90%的高校、60%的中小学支持数字人民币缴纳学费、住宿费等费用；医疗支付领域，全国超80%的三甲医院、50%的基层医疗机构支持数字人民币支付，有效提升医疗服务支付效率，缓解“看病难、缴费慢”问题。政务服务效率显著提升，数字人民币在政务服务领域的应用，实现政务支付的无纸化、自动化与智能化，政务服务办理时间平均缩短30%，行政成本降低25%。同时，数字人民币与政务服务平台的对接，实现“一网通办、一码支付”，用户可通过政务服务APP、小程序等渠道，一站式完成政务办理与支付，提升政务服务体验。4.3产业金融领域：创新应用，链条全贯通2025年数字人民币在产业金融领域实现创新突破，从单一支付场景延伸至供应链金融、应收账款融资、融资租赁等多个领域，实现产业链资金流的全贯通。全年产业金融领域数字人民币交易金额达3.2万亿元，同比增长180%，占数字人民币总交易金额的17.2%。供应链金融场景应用广泛，依托智能合约技术，实现核心企业应付账款的数字化确权与流转，解决中小微企业融资难、融资贵问题。工商银行、建设银行、招商银行等金融机构纷纷搭建数字人民币供应链金融平台，接入核心企业超1200家，服务上下游中小微企业25万家，实现融资额3500亿元。数字人民币在供应链金融领域的应用，有效提升供应链资金周转效率，降低融资成本，中小微企业融资成本平均降低1.5-2个百分点，融资周期从原来的1-2个月缩短至3-5天。应收账款融资场景实现突破，数字人民币与应收账款融资服务平台对接，实现应收账款的在线确权、转让与融资，全年数字人民币应收账款融资额达1200亿元，同比增长250%。企业通过数字人民币应收账款融资，能够快速盘活存量资产，提升资金流动性，有效缓解资金压力。跨境贸易融资场景逐步落地，数字人民币与跨境支付系统对接，实现跨境贸易融资的快速审批与放款，全年数字人民币跨境贸易融资额达650亿元，同比增长320%。数字人民币在跨境贸易融资领域的应用，有效降低跨境融资成本，提升融资效率，规避汇率波动风险，为企业跨境贸易提供有力支持。4.4跨境支付领域：试点扩容，应用稳推进2025年数字人民币跨境支付试点范围持续扩大，应用场景不断丰富，实现从跨境电商结算、境外旅游消费到国际贸易结算的逐步延伸，跨境支付规模快速增长。全年数字人民币跨境支付交易金额达1.4万亿元，同比增长220%，占数字人民币总交易金额的7.5%。跨境电商结算场景成为主力，上海、广东、浙江等跨境试点地区，支持跨境电商平台使用数字人民币结算，亚马逊、阿里巴巴国际站、SHEIN等跨境电商平台均实现数字人民币支付功能全覆盖。全年跨境电商数字人民币结算额达860亿元，占跨境支付总金额的61.4%，同比增长280%。数字人民币在跨境电商结算领域的应用，有效降低跨境支付成本，提升支付效率，结算时间从原来的3-7天缩短至实时到账，支付手续费降低50%以上。境外旅游消费场景快速拓展，数字人民币跨境支付试点覆盖东南亚、欧洲、美洲等28个国家和地区，境外商户接入数量达5.2万家，涵盖酒店、餐饮、购物、交通等旅游消费场景。全年境外旅游消费数字人民币支付金额达320亿元，占跨境支付总金额的22.9%，同比增长180%。中国游客在境外可通过数字人民币钱包实现便捷支付，无需兑换当地货币，有效提升旅游消费体验。国际贸易结算场景逐步突破，中国人民银行与多个国家央行签署数字人民币跨境支付合作协议，推动数字人民币在双边贸易中的应用。中越、中泰、中巴等双边贸易中，已有超2000家企业使用数字人民币进行国际贸易结算，全年数字人民币国际贸易结算金额达220亿元，占跨境支付总金额的15.7%，同比增长350%。数字人民币在国际贸易结算领域的应用，为企业提供了新的跨境支付选择，有效规避汇率波动风险，降低结算成本。五、2025年数字人民币发展存在的问题与挑战5.1技术创新深度不足，核心场景支撑薄弱尽管数字人民币技术研发取得一定突破，但核心技术创新深度仍显不足，部分关键技术依赖外部支持，自主可控能力有待提升。智能合约技术虽然实现规模化应用，但在复杂场景的适配性、跨机构互操作性等方面仍存在短板，复杂智能合约的执行效率与安全性有待进一步验证。隐私保护技术面临平衡用户隐私与监管要求的挑战，在跨境支付等场景中，不同国家的隐私保护标准存在差异，增加了技术应用难度。核心场景支撑能力薄弱，部分场景存在“重接入、轻应用”的问题，用户活跃度与交易频次较低。产业金融领域，数字人民币在复杂供应链的全链条渗透不足，核心企业的带动作用未充分发挥，中小微企业的参与度有待提升。跨境支付领域，受国际货币体系、外汇管理政策、境外商户覆盖等因素影响，数字人民币在国际贸易结算中的应用规模仍较小，难以满足企业大规模跨境支付需求。技术与场景的融合度不足，部分创新技术未能有效落地到实际场景中，技术优势难以转化为应用优势。5.2中小微企业推广困难，数字鸿沟问题突出数字人民币在中小微企业中的推广面临诸多困难，成为制约市场规模扩张的重要因素。中小微企业对数字人民币的认知度与接受度较低，部分企业缺乏专业的数字技术人才，难以完成数字人民币系统的接入与运营。数字人民币对公钱包的功能适配性不足，针对中小微企业的个性化服务较少，难以满足企业的资金管理、对账结算等实际需求。同时，中小微企业的交易规模较小，使用数字人民币的成本效益不明显，推广积极性不高。数字鸿沟问题突出，不同群体、不同地区之间的数字人民币使用差距较大。农村地区与中老年群体的数字素养较低，对数字人民币的使用操作不熟悉，线下推广服务体系不完善，导致农村地区数字人民币钱包开通率与活跃度较低。中西部地区与东部地区的发展差距明显，中西部地区的场景覆盖度、用户渗透率均低于东部地区，区域发展不均衡问题有待解决。数字鸿沟的存在，影响了数字人民币的全面推广与普惠性发挥。5.3跨境应用障碍较多，国际竞争力不足数字人民币跨境应用面临诸多障碍，国际竞争力有待提升。国际货币体系的惯性较强，美元、欧元等传统国际货币在全球支付市场占据主导地位，数字人民币的国际认可度较低，难以在短期内实现大规模跨境应用。不同国家的外汇管理政策、金融监管规则存在差异，数字人民币跨境支付需要满足不同国家的监管要求，增加了应用难度与合规成本。境外商户与用户的接受度较低，境外商户的数字人民币支付系统接入成本较高，用户对数字人民币的认知与使用习惯尚未养成。跨境支付基础设施不完善，数字人民币与境外支付系统的对接效率较低，跨境交易的处理时间与手续费仍有优化空间。缺乏有效的国际合作机制，数字人民币在跨境支付领域的国际合作主要集中在少数国家和地区，未能形成广泛的国际合作网络。与其他央行数字货币的互操作性不足，不同国家的央行数字货币在技术标准、运营模式等方面存在差异，难以实现跨币种的高效兑换与支付。5.4监管体系尚不完善，风险防控压力较大数字人民币监管体系虽然逐步完善，但仍存在监管空白与监管重叠的问题，难以适应数字人民币快速发展的需求。数字人民币的法律属性、监管边界尚未完全明确，在跨境支付、智能合约应用等新兴场景中，监管规则存在滞后性，难以有效防范潜在风险。不同监管部门之间的协调机制不完善，存在监管标准不统一、监管信息不共享等问题，影响了监管效率。风险防控压力较大，数字人民币面临技术风险、业务风险、跨境风险等多重挑战。技术风险方面，数字人民币系统可能面临网络攻击、数据泄露等安全威胁，影响系统的稳定性与安全性。业务风险方面，智能合约的漏洞可能导致资金损失，虚假交易、洗钱、恐怖融资等违法犯罪行为利用数字人民币进行的风险有所增加。跨境风险方面，数字人民币跨境支付可能面临汇率波动、资本流动等风险，影响金融市场稳定。风险防控技术与手段有待进一步升级，难以实现对各类风险的实时监测与有效处置。5.5生态体系协同不足，市场主体动力缺乏数字人民币生态体系的协同性不足，各参与主体之间的合作深度不够，存在各自为战的现象。金融机构、科技企业、商户等参与主体的利益诉求存在差异，难以形成协同发展的合力。金融机构与科技企业的合作多停留在表面层面，在核心技术研发、场景创新等方面的深度合作不足，技术与场景的融合效率较低。商户之间的联动性不足，缺乏统一的推广策略与激励机制，难以形成规模效应。市场主体的参与动力缺乏，部分参与主体的投入与产出不成正比，推广积极性不高。运营机构的数字人民币推广投入较大，但用户活跃度与交易规模的增长速度未达预期，盈利模式尚不清晰，长期运营的可持续性面临挑战。商户接入数字人民币支付系统需要投入一定的成本，但数字人民币的用户流量有限，难以带来明显的业务增长，部分商户存在“被动接入”的现象。生态体系的不完善与市场主体动力的缺乏，制约了数字人民币生态的健康发展。六、数字人民币发展建议与展望6.1政策层面：完善制度体系，强化精准扶持•深化核心技术研发支持：设立数字人民币核心技术创新专项基金，支持企业与科研机构联合开展智能合约、隐私保护、跨境支付等关键技术研发，对研发投入超过5%的企业给予税收减免。建立数字人民币技术创新平台，共享研发资源与技术成果，提升核心技术的自主可控能力。加强国际技术合作，积极参与全球央行数字货币技术标准制定，提升国际话语权。•加大中小微企业与薄弱地区扶持：推出针对中小微企业的数字人民币推广激励政策，通过财政补贴、税收优惠等方式，降低企业的接入与运营成本。完善数字人民币对公钱包功能，推出针对中小微企业的个性化服务，满足企业的资金管理、对账结算等实际需求。加强农村地区与中西部地区的推广服务体系建设，设立基层数字人民币服务站，开展针对性的数字素养培训，缩小数字鸿沟。•推进跨境支付试点扩容：扩大数字人民币跨境支付试点范围，推动与更多国家和地区的央行签署合作协议，建立跨境支付监管协调机制，简化跨境支付的合规流程。支持试点地区搭建数字人民币跨境贸易平台，鼓励企业使用数字人民币进行国际贸易结算，对使用数字人民币跨境支付的企业给予汇率优惠、手续费减免等支持。加强跨境支付基础设施建设，提升数字人民币与境外支付系统的对接效率，降低跨境交易成本。•完善监管体系与风险防控：加快数字人民币相关法律法规的立法进程，明确数字人民币的法律属性、监管边界与参与主体的权利义务。建立跨部门监管协调机制，统一监管标准，共享监管信息，提升监管效率。升级风险防控技术与手段，搭建数字人民币全流程风险监测平台，实时监测技术风险、业务风险与跨境风险，有效防范洗钱、恐怖融资等违法犯罪行为。•推动生态体系协同发展：出台数字人民币生态建设扶持政策，鼓励金融机构、科技企业、商户等参与主体开展深度合作，形成协同共赢的生态格局。搭建数字人民币生态合作平台，促进参与主体之间的资源共享与业务协同，推动技术与场景的深度融合。建立统一的场景推广标准与激励机制，提升场景的活跃度与交易频次，推动数字人民币生态健康发展。6.2机构层面：创新产品服务