外资并购浪潮下我国国家经济安全的法律保障体系构建研究

外资并购浪潮下我国国家经济安全的法律保障体系构建研究一、引言1.1研究背景与意义在经济全球化的大背景下，跨国投资活动日益频繁，外资并购作为国际直接投资的重要方式，在我国经济发展中扮演着愈发关键的角色。自改革开放以来，我国凭借庞大的市场潜力、丰富的劳动力资源以及不断优化的投资环境，吸引了大量外资涌入。特别是加入世界贸易组织（WTO）后，我国进一步放宽了外资准入限制，外资并购活动呈现出迅猛发展的态势。从规模上看，外资并购的金额和数量持续攀升。相关数据显示，过去几十年间，我国实际使用外资额不断增长，其中外资并购所占的比重也在逐步提高。早期，外资并购主要集中在制造业领域，随着我国服务业的逐步开放，金融、零售、电信等行业也成为外资并购的热点。例如，在制造业中，汽车、机械制造等行业的外资并购案例层出不穷，一些国际知名汽车品牌通过并购国内汽车企业，快速扩大市场份额，提升生产能力；在服务业，外资对国内零售企业的并购，改变了我国零售市场的竞争格局，促进了零售业态的升级。从并购主体来看，不仅有来自欧美等发达国家的跨国公司，还有新兴经济体的企业积极参与我国的外资并购市场，并购的战略意图也更加多元化，从单纯的市场扩张，逐渐向技术获取、资源整合等方向发展。外资并购对我国国家经济安全产生了双重影响。从积极方面来看，外资并购为我国企业带来了先进的技术和管理经验。许多跨国公司在全球范围内拥有领先的技术研发能力和成熟的管理体系，通过并购国内企业，这些技术和管理经验得以引入，促进了我国企业的技术创新和管理水平的提升。以汽车行业为例，外资汽车企业通过并购国内相关企业，带来了先进的汽车制造技术、零部件生产技术以及精益生产管理模式，推动了我国汽车产业的技术升级和产品质量的提高。同时，外资并购也有助于我国企业拓展国际市场。跨国公司拥有广泛的国际销售渠道和品牌影响力，国内企业被并购后，可以借助这些优势，更快地进入国际市场，提升我国企业在全球产业链中的地位。此外，外资并购还能促进市场竞争，激发国内企业的创新活力，推动产业结构的优化升级。在一些行业，外资的进入打破了原有的市场垄断格局，促使国内企业不断提高产品质量和服务水平，以应对竞争挑战。然而，外资并购也给我国国家经济安全带来了潜在威胁。在产业安全方面，部分外资并购可能导致我国某些关键产业被外资控制，影响产业的自主发展能力。例如，在一些战略性新兴产业，如高端装备制造、新能源等，如果外资过度并购，可能会使我国在这些产业的核心技术、市场份额等方面受制于人，削弱我国产业的国际竞争力。在粮食领域，外资对粮食加工、流通企业的并购，可能影响我国的粮食安全保障能力。从经济主权角度看，大规模的外资并购可能会影响我国政府对经济的宏观调控能力。外资企业的经营决策往往基于其全球战略，可能与我国的产业政策、区域发展规划等产生冲突，增加了政府宏观调控的难度。在数据安全和信息安全方面，随着数字经济的发展，外资并购涉及的数据和信息安全问题日益凸显。一些外资企业在并购过程中，可能获取我国关键领域的敏感数据和信息，对我国的国家安全构成威胁。构建完善的外资并购法律保障体系对于维护我国国家经济安全至关重要。法律作为一种重要的制度安排，能够对外资并购行为进行规范和引导。通过制定明确的法律法规，可以明确外资并购的准入条件、审批程序、监管要求等，使外资并购活动在法律框架内有序进行。一方面，合理的法律制度可以保障外资并购的正常开展，充分发挥其对经济发展的积极作用，吸引更多优质外资进入我国市场；另一方面，能够有效防范外资并购可能带来的风险，保护国家经济安全。例如，通过建立健全的国家安全审查制度，可以对涉及国家安全的外资并购进行严格审查，阻止可能危害国家安全的并购交易；反垄断法律制度可以防止外资并购形成垄断，维护市场公平竞争秩序。此外，完善的法律保障体系还能增强我国在国际投资领域的话语权和规则制定权，提升我国在全球经济治理中的地位。1.2国内外研究现状国外学者对外资并购与国家经济安全的研究起步较早，积累了丰富的理论和实践经验。在理论研究方面，产业组织理论为分析外资并购对市场结构和竞争态势的影响提供了基础。该理论认为，外资并购可能导致市场集中度提高，进而影响市场竞争效率和产业安全。国际投资理论则从资本流动、跨国公司战略等角度，探讨了外资并购的动机和对东道国经济的影响。一些学者运用实证研究方法，通过对大量外资并购案例的分析，验证了理论假设。如美国学者利用时间序列数据和面板数据模型，研究了外资并购对本国特定产业的市场份额、技术创新能力等方面的影响，发现外资并购在一定程度上提升了产业的技术水平，但也加剧了市场竞争，部分国内企业面临生存压力。在法律制度方面，美国、欧盟等发达国家和地区建立了完善的外资并购法律体系，涵盖了国家安全审查、反垄断审查等多个方面。美国的《埃克森—弗洛里奥修正案》明确了外资并购国家安全审查的程序和标准，对涉及关键基础设施、国防工业等领域的并购交易进行严格审查，有效保护了国家经济安全。欧盟的竞争法对外资并购的反垄断审查做出了详细规定，通过评估并购对市场竞争的影响，防止垄断行为的产生，维护市场公平竞争环境。国内学者对外资并购与国家经济安全的研究随着我国外资并购活动的增多而逐渐深入。在理论研究方面，学者们结合我国国情，从产业安全、经济主权、金融安全等多个维度分析了外资并购对国家经济安全的影响。通过构建产业安全评价指标体系，对我国不同产业在外资并购背景下的安全状况进行评估，发现一些战略性产业如装备制造、新能源等面临外资控制的风险，影响了产业的自主发展能力。在法律制度研究方面，国内学者对我国现有的外资并购法律体系进行了梳理和分析，指出了其中存在的问题，如法律法规之间的协调性不足、国家安全审查标准不够明确等。针对这些问题，学者们提出了完善我国外资并购法律制度的建议，包括加强法律法规的整合与协调、细化国家安全审查标准和程序、强化反垄断执法等。一些学者还对国外先进的外资并购法律制度进行了比较研究，借鉴其经验，为我国法律制度的完善提供参考。然而，现有研究仍存在一些不足之处。在理论研究方面，对外资并购影响国家经济安全的内在机制研究还不够深入，缺乏系统性和综合性的分析框架。在实证研究方面，数据的可得性和准确性限制了研究的广度和深度，部分研究样本较小，结论的普适性有待提高。在法律制度研究方面，虽然提出了一些完善建议，但在具体的制度设计和实施细则方面还需要进一步深入探讨，以增强法律制度的可操作性和有效性。本文的创新点在于，试图构建一个全面、系统的分析框架，深入剖析外资并购影响国家经济安全的内在机制。在实证研究方面，将尽可能收集丰富、准确的数据，运用多种计量模型进行分析，以提高研究结论的可靠性和普适性。在法律制度研究方面，结合我国实际情况和国际发展趋势，提出具有针对性和可操作性的完善建议，为我国外资并购法律保障体系的构建提供有益参考。1.3研究方法与思路本文在研究外资并购与我国国家经济安全的法律保障这一课题时，综合运用了多种研究方法，力求全面、深入地剖析相关问题，并在此基础上构建完善的法律保障体系。文献研究法是本文研究的基础方法之一。通过广泛查阅国内外关于外资并购、国家经济安全以及相关法律制度的学术文献、政策文件、研究报告等资料，对已有研究成果进行系统梳理和分析。在梳理过程中，不仅关注国内学者从产业安全、经济主权等角度对外资并购影响国家经济安全的理论研究，还深入分析国外学者基于产业组织理论、国际投资理论等对外资并购行为及其经济效应的研究成果。通过对这些文献的综合分析，了解当前研究的热点和难点问题，把握研究的前沿动态，为本文的研究提供坚实的理论基础和丰富的研究思路。案例分析法也是本文重要的研究方法。选取具有代表性的外资并购案例，如美的集团收购德国家电制造商库卡集团、阿里巴巴集团收购优酷土豆、凯雷集团并购徐工集团等案例进行深入剖析。在分析美的收购库卡案例时，详细研究此次并购对美的在工业机器人领域技术提升、市场拓展以及对我国机器人产业发展的影响；对于阿里巴巴收购优酷土豆案例，重点分析并购后双方在资源整合、市场竞争格局变化等方面的情况；而凯雷并购徐工集团案例，则着重探讨并购过程中涉及的法律问题、政策监管以及对我国装备制造业产业安全的影响。通过对这些具体案例的分析，从实践层面深入了解外资并购的实际运作情况及其对我国国家经济安全的影响，为提出针对性的法律建议提供现实依据。比较研究法在本文中也发挥了重要作用。对美国、欧盟等发达国家和地区的外资并购法律制度进行比较研究，分析其在国家安全审查、反垄断审查、外资准入等方面的法律规定和实践经验。美国的《埃克森—弗洛里奥修正案》明确了外资并购国家安全审查的程序和标准，欧盟的竞争法对外资并购的反垄断审查做出了详细规定。通过与我国现行法律制度进行对比，找出我国在法律制度方面存在的差距和不足，借鉴国外先进经验，为完善我国外资并购法律保障体系提供有益参考。本文的研究思路清晰明确。首先，对我国外资并购的现状进行全面分析，包括外资并购的规模、行业分布、并购方式等方面。通过收集和整理相关数据，了解外资并购在我国的发展态势，分析其发展趋势和特点。接着，深入探讨外资并购对我国国家经济安全的影响，从产业安全、经济主权、金融安全、数据安全等多个维度进行分析，剖析外资并购可能带来的风险和挑战。在对现状和影响进行分析的基础上，对我国现有的外资并购法律保障体系进行梳理，找出其中存在的问题，如法律法规之间的协调性不足、国家安全审查标准不够明确、反垄断执法力度有待加强等。然后，借鉴国外先进的外资并购法律制度经验，结合我国实际情况，提出完善我国外资并购法律保障体系的建议，包括加强法律法规的整合与协调、细化国家安全审查标准和程序、强化反垄断执法等方面。最后，对研究成果进行总结，强调构建完善的外资并购法律保障体系对于维护我国国家经济安全的重要意义，并对未来我国外资并购法律制度的发展方向进行展望。二、外资并购与国家经济安全相关理论概述2.1外资并购的概念与类型2.1.1外资并购的定义外资并购，即外国投资者并购境内企业，是国际投资领域中的关键概念，在我国法律体系中有着明确的界定。依据《关于外国投资者并购境内企业的规定》，其主要涵盖两种情形：一是外国投资者协议购买境内非外商投资企业的股东的股权或认购境内公司增资，进而使该境内公司变更设立为外商投资企业，此为股权并购；二是外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产，或者外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产，此乃资产并购。从本质上讲，外资并购是一种跨越国界的企业产权交易行为，旨在实现外国投资者对境内企业的控制或部分控制，从而达成其全球战略布局、拓展市场份额、获取资源或技术等目的。这种行为不仅涉及到企业层面的资产、股权交易，还对国家的产业结构、市场竞争格局以及经济安全产生深远影响。在实际操作中，外资并购涉及多个法律层面和复杂的交易环节。从法律层面看，需遵循我国的《公司法》《合同法》《反垄断法》以及一系列外资管理法规，确保并购活动的合法性和规范性。例如，在股权并购中，外国投资者需与境内企业股东签订股权转让协议，明确股权的转让价格、支付方式、交割时间等关键条款，同时要遵守《公司法》中关于股权转让的程序规定，如通知其他股东、保障其他股东的优先购买权等。在资产并购中，涉及资产的评估、所有权转移登记等程序，需依据相关法律法规确保资产交易的公平、公正和合法。从交易环节来看，外资并购通常包括尽职调查、谈判协商、协议签订、审批备案以及交割等阶段。尽职调查是并购的重要前置环节，外国投资者会对境内企业的财务状况、法律合规情况、资产质量、市场竞争力等进行全面深入的调查，以评估并购的风险和价值。谈判协商阶段则是双方就并购的核心条款，如交易价格、交易方式、员工安置、知识产权处理等进行反复沟通和博弈，力求达成双方都能接受的协议。协议签订后，根据并购的性质和涉及的行业领域，需向相关政府部门，如商务部门、市场监管部门、发改委等进行审批或备案，获得批准后方可进行最后的交割，完成并购交易。2.1.2外资并购的主要类型外资并购主要分为股权并购和资产并购两种类型，它们在操作方式、交易特点以及对企业和国家经济的影响等方面存在显著差异。股权并购是指投资人通过购买目标公司股东的股权或认购目标公司的增资，从而获得目标公司股权的并购行为。这种并购方式的特点在于，交易的标的是目标公司的股权，是目标公司股东层面的变动，并不直接影响目标公司资产的运营。从操作方式来看，股权并购程序相对简单，不涉及资产的评估（实际办理过程中通常还是需要提供被并购境内公司资产评估报告），不需办理资产过户手续，节省费用和时间。例如，美国企业奇耐联合纤维要约收购山东鲁阳节能材料股份有限公司股权，奇耐联合纤维通过购买鲁阳节能股东的股权，成为其控股股东，实现对鲁阳节能的控制。在这一过程中，鲁阳节能的资产并未发生直接的变动，只是股东结构发生了改变。从对企业的影响来看，股权并购后，并购方成为目标公司的股东，享有股东的权利，如分红权、表决权等，能够直接参与目标公司的经营决策，对公司的发展战略、管理模式等产生重要影响。从对国家经济的影响角度分析，股权并购可能会改变相关行业的市场竞争格局，影响产业的集中度和发展方向。如果外资通过股权并购大量进入某个行业，可能会导致该行业市场竞争加剧，部分国内企业面临更大的竞争压力，但也可能带来先进的管理经验和技术，促进产业的升级和发展。资产并购是指投资人通过购买目标公司有价值的资产（如不动产、无形资产、机器设备等）并运营该资产，从而获得目标公司的利润创造能力，实现与股权并购类似的效果。资产并购的特点是，交易的标的是目标公司的资产，并不影响目标公司股权结构的变化。在操作方式上，资产并购需要对每一项资产进行尽职调查，然后就每项资产要进行所有权转移和报批，程序相对复杂，需要耗费更多的时间和成本。以某外资企业收购国内一家制造业企业的核心生产设备和相关技术专利为例，外资企业需要对这些资产的产权状况、技术先进性、市场价值等进行详细调查，确保资产的合法性和有效性。在完成资产收购后，外资企业可以利用这些资产开展生产经营活动，实现盈利。对企业而言，资产并购后，目标公司的资产被剥离，公司的经营业务可能会发生重大变化，甚至可能导致公司的重组或清算。对国家经济而言，资产并购可能会影响特定产业的发展，特别是当关键资产被外资收购时，可能会影响产业的自主发展能力和供应链的稳定性。在实际案例中，股权并购和资产并购各有应用。股权并购在上市公司并购、战略投资等领域较为常见。例如，阿里巴巴集团收购优酷土豆，阿里巴巴通过购买优酷土豆股东的股权，实现对优酷土豆的控股，从而整合双方的资源，拓展在视频领域的业务布局，提升市场竞争力。资产并购则在企业剥离不良资产、外资获取特定资产等情况下较为常用。如一些外资企业为了进入中国市场，会选择收购国内企业的优质资产，避免承担目标公司的历史遗留问题和潜在风险。通过对股权并购和资产并购的分析，可以看出它们各自具有优势和风险，在不同的市场环境和企业战略需求下，企业和投资者会选择不同的并购类型。2.2国家经济安全的内涵与范畴2.2.1国家经济安全的定义与重要性国家经济安全是指一个国家在经济发展过程中，能够抵御国内外各种经济风险和威胁，保持经济稳定、持续、健康发展，确保国家经济主权不受侵犯的状态。这一定义强调了国家经济安全的多维度内涵，它不仅关乎经济发展的稳定性和可持续性，还涉及国家经济主权的维护。在全球化的背景下，国家经济安全面临着更加复杂的挑战，国际经济形势的波动、跨国公司的经济活动、国际贸易摩擦等因素都可能对国家经济安全产生影响。国家经济安全具有全局性、长期性、战略性和动态性等特点。全局性体现在国家经济安全关乎国家的整体利益，涉及到各个产业、地区和社会群体，任何一个领域的经济安全问题都可能引发连锁反应，影响整个国家经济的稳定运行。长期性意味着国家经济安全是一个长期的战略目标，需要持续不断的努力和政策支持，不是短期内能够实现和维持的，它贯穿于国家经济发展的全过程。战略性表明国家经济安全在国家发展战略中占据重要地位，是国家制定宏观经济政策、产业政策等的重要依据，关系到国家的长远发展和国际竞争力。动态性则反映了国家经济安全会随着国内外经济形势、技术进步、政策调整等因素的变化而变化，需要不断地进行评估和调整应对策略。国家经济安全对国家的稳定和发展具有至关重要的意义，是国家安全的重要组成部分，是维护国家利益的重要基石。从国家安全角度看，经济安全是国家政治安全、军事安全等其他安全领域的基础。稳定的经济发展能够为国家提供充足的财政收入，用于国防建设、社会福利保障、科技创新等方面，保障国家在政治、军事等方面的稳定和安全。一旦经济安全受到威胁，可能引发社会动荡、政治不稳定等一系列问题，削弱国家在国际舞台上的地位。例如，在一些经济危机时期，部分国家出现了失业率大幅上升、社会矛盾激化的情况，严重影响了国家的稳定。从经济发展角度而言，国家经济安全为经济的持续健康发展提供保障。一个安全的经济环境能够吸引国内外投资，促进技术创新和产业升级。稳定的金融体系能够保障资金的合理流动和配置，为企业的发展提供充足的资金支持；产业安全能够确保国家关键产业的自主发展能力，提高产业的国际竞争力，推动经济结构的优化调整。以德国为例，德国通过重视制造业的发展，保障了产业安全，使得德国在汽车制造、机械工程等领域保持着强大的国际竞争力，促进了德国经济的长期稳定增长。国家经济安全还有助于提高国家的国际竞争力，增强国家在国际经济舞台上的话语权和影响力。在全球化的经济格局中，经济安全稳定的国家能够在国际贸易、国际金融等领域占据更有利的地位，更好地参与国际经济规则的制定，维护自身的经济利益。2.2.2国家经济安全涵盖的主要领域国家经济安全涵盖多个关键领域，其中产业安全、金融安全、资源安全等在外资并购的背景下具有重要意义，各领域之间相互关联、相互影响，共同构成国家经济安全的整体框架。产业安全是国家经济安全的核心领域之一，指一国在对外开放的条件下，在国际竞争的发展进程中，具有保持民族产业持续生存和发展的能力，始终保持着本国资本对本国产业主体的控制。在外资并购中，产业安全面临诸多挑战。一方面，外资并购可能导致产业控制权转移。如果外资大量并购国内关键产业的企业，可能使这些产业的决策权和控制权落入外资手中，影响国家对产业发展的战略布局和调控能力。例如，在某些制造业领域，外资通过并购国内企业，控制了核心技术和关键生产环节，使得国内企业在产业发展中逐渐失去主导权，面临被边缘化的风险。另一方面，外资并购可能影响产业结构的合理性。过度的外资并购可能导致某些产业过度发展，而一些基础产业和战略性新兴产业发展不足，破坏产业结构的平衡。同时，外资并购还可能挤出国内企业，抑制国内产业的创新活力，削弱产业的自主发展能力。在一些行业，外资企业凭借其强大的资金和技术实力，并购国内企业后，可能会减少对国内研发的投入，依赖其母国的技术和研发体系，阻碍国内产业技术水平的提升。金融安全是国家经济安全的重要保障，涉及金融体系的稳定运行、金融市场的健康发展以及金融监管的有效实施。在外资并购过程中，金融安全面临着多方面的风险。首先，外资并购可能引发金融市场的波动。大规模的外资并购交易可能导致资金的大规模流动，影响股票市场、债券市场等金融市场的稳定。例如，当外资对国内上市公司进行并购时，可能会引起股价的大幅波动，影响投资者的信心，进而影响金融市场的正常秩序。其次，外资并购可能增加金融机构的风险。如果金融机构为外资并购提供大量融资，一旦并购失败或出现问题，金融机构可能面临不良贷款增加、资产质量下降等风险，威胁金融体系的稳定。此外，外资并购还可能带来跨境金融风险，如汇率风险、资本外逃风险等。在国际金融市场波动加剧的情况下，外资并购企业可能会通过转移资金、操纵汇率等手段，将风险传导至国内金融市场，影响国家金融安全。资源安全是国家经济安全的物质基础，包括能源、矿产、水资源等重要资源的供应稳定、价格合理以及资源利用的可持续性。在外资并购中，资源安全也受到一定程度的影响。一方面，外资对资源型企业的并购可能影响资源的控制权。如果外资控制了国内重要资源的开采和生产企业，可能会对资源的供应和价格产生影响，威胁国家的资源安全。例如，在能源领域，外资对石油、天然气等企业的并购，可能会影响国内能源的供应稳定性和价格稳定性。另一方面，外资并购可能影响资源的可持续利用。一些外资企业在并购资源型企业后，可能会追求短期利益，过度开采资源，忽视资源的可持续利用和环境保护，对国家的长期资源安全造成损害。产业安全、金融安全和资源安全等领域相互关联、相互影响。产业安全是金融安全和资源安全的基础，健康的产业发展能够提供稳定的经济增长和就业机会，为金融市场的稳定和资源的合理利用提供保障。如果产业发展受到威胁，可能导致企业倒闭、失业率上升，进而影响金融市场的稳定，增加金融风险。同时，产业的发展也依赖于资源的稳定供应，如果资源安全受到威胁，产业的生产和发展将受到制约。金融安全对产业安全和资源安全具有重要的支持作用，稳定的金融体系能够为产业发展和资源开发提供充足的资金支持，促进产业升级和资源的合理配置。金融市场的波动和风险可能会影响企业的融资能力，阻碍产业的发展和资源的有效开发。资源安全则是产业安全和金融安全的物质保障，稳定的资源供应能够确保产业的正常生产运营，避免因资源短缺导致产业停滞，进而影响金融市场的稳定。例如，能源价格的大幅波动可能会导致能源相关产业的成本上升，利润下降，影响企业的偿债能力，增加金融机构的风险。2.3外资并购对我国国家经济安全的影响机制2.3.1正面影响外资并购对我国国家经济安全具有多方面的正面影响，在产业升级、技术引进和市场拓展等领域发挥着积极作用，通过具体案例分析可以更清晰地展现这些影响。在产业升级方面，美的集团收购德国工业机器人制造商库卡集团是一个典型案例。2016年，美的集团完成对库卡集团约94.55%股权的收购，交易金额高达约292亿元人民币。库卡集团作为全球领先的工业机器人制造商，在工业4.0时代具有先进的技术和丰富的经验。美的通过此次并购，成功进入工业机器人领域，实现了自身业务的多元化拓展。这不仅有助于美的提升在智能制造领域的竞争力，也为我国制造业的智能化升级提供了有力支持。从产业层面来看，美的收购库卡促进了我国机器人产业的发展，带动了相关上下游产业的协同进步。例如，在零部件制造方面，为了满足库卡机器人的生产需求，国内一些零部件企业加大研发投入，提高产品质量和性能，从而推动了整个零部件产业的升级。在系统集成领域，也涌现出一批与库卡技术对接的企业，提升了我国机器人系统集成的水平。美的收购库卡还吸引了更多的企业关注智能制造领域，激发了市场活力，促进了产业结构的优化调整，增强了我国制造业在全球产业链中的地位，对国家经济安全中的产业安全起到了积极的保障作用。在技术引进方面，外资并购为我国企业带来了先进的技术和管理经验。以汽车行业为例，早期我国汽车制造技术相对落后，通过外资并购，许多国际知名汽车品牌进入我国市场。如大众汽车与上汽、一汽的合作，通用汽车与上汽的合作等，这些外资汽车企业通过并购或合资的方式，将先进的汽车制造技术、零部件生产技术以及精益生产管理模式引入我国。在汽车制造技术方面，外资带来的先进冲压、焊接、涂装、总装工艺，大幅提高了我国汽车的生产质量和效率。在零部件生产技术上，先进的发动机技术、变速器技术等，推动了我国汽车零部件产业的技术升级。在管理模式上，精益生产管理模式强调消除浪费、优化流程，提高生产效率和产品质量，我国汽车企业通过学习和借鉴这些管理经验，提升了自身的管理水平，降低了生产成本，增强了市场竞争力。这些技术和管理经验的引进，促进了我国汽车产业的技术创新和发展，提升了我国汽车产业的整体实力，保障了产业安全，对国家经济安全产生了积极影响。在外资并购有助于我国企业拓展国际市场。联想集团收购IBM个人电脑业务是一个具有代表性的案例。2005年，联想以12.5亿美元收购IBM个人电脑业务，包括ThinkPad品牌、相关专利技术以及全球销售和服务网络。通过此次并购，联想获得了IBM在笔记本电脑领域的高端技术和研发能力，提升了自身的产品竞争力。更重要的是，联想借助IBM的全球销售渠道和品牌影响力，迅速打开了国际市场。在并购后的几年里，联想的国际市场份额不断扩大，逐渐成为全球知名的电脑品牌。联想的成功并购不仅提升了自身的国际竞争力，也为我国其他企业拓展国际市场提供了宝贵经验。它表明通过外资并购，我国企业可以快速获取国际资源，提升品牌知名度，突破国际市场的进入壁垒，增强在全球市场的话语权，从而在国际经济竞争中占据更有利的地位，维护国家经济安全中的国际竞争力维度。2.3.2负面影响外资并购在为我国带来积极影响的同时，也对国家经济安全产生了一些负面影响，通过具体行业案例分析，能够清晰地揭示这些问题。在产业空心化方面，以部分制造业为例，一些外资企业在并购国内企业后，可能会将生产环节转移到其他成本更低的国家或地区，导致我国产业空心化风险增加。如某些外资家电企业在并购国内家电企业后，逐渐将生产基地转移到东南亚等地区，仅保留销售和研发部门在国内。这种行为使得我国相关产业的就业岗位减少，产业链上下游企业面临订单减少、经营困难的局面。从产业安全角度看，产业空心化削弱了我国制造业的基础，降低了产业的自主发展能力，影响了产业结构的稳定性。一旦国际市场出现波动或贸易摩擦加剧，我国制造业将面临严重的冲击，难以保障国家经济的稳定发展。关键领域控制权流失也是外资并购带来的重要问题。在一些战略性产业，如高端装备制造、新能源等，外资并购可能导致我国在这些领域的关键技术和市场份额被外资控制。以某外资企业对我国一家新能源汽车电池企业的并购为例，该外资企业在并购后，掌握了电池的核心技术和关键生产工艺，逐渐控制了国内高端电池市场的大部分份额。这使得我国新能源汽车产业在电池技术研发和生产方面对外资的依赖程度增加，削弱了我国在新能源汽车领域的自主创新能力和产业竞争力。从国家经济安全角度分析，关键领域控制权的流失可能导致我国在国际竞争中处于被动地位，在产业政策制定和实施方面受到外资的制约，影响国家经济主权的独立性和完整性。在粮食领域，外资对粮食加工、流通企业的并购可能影响我国的粮食安全保障能力。例如，一些外资企业通过并购国内粮食加工企业，控制了粮食加工环节，进而对粮食的定价和供应产生影响。在粮食流通领域，外资企业凭借其强大的物流和销售网络，可能会挤压国内粮食流通企业的生存空间，影响粮食的流通效率和市场供应稳定性。一旦外资在粮食领域形成垄断，我国的粮食安全将面临严峻挑战，可能出现粮食价格波动、供应短缺等问题，威胁国家经济安全和社会稳定。外资并购还可能导致数据安全和信息安全问题。随着数字经济的发展，数据和信息成为重要的资产。一些外资企业在并购国内企业时，可能会获取我国关键领域的敏感数据和信息，如金融数据、个人信息、科研数据等。这些数据和信息的泄露可能会对我国的国家安全、企业竞争力和个人隐私造成严重损害。例如，某外资互联网企业在并购国内一家互联网金融企业后，可能会获取大量用户的金融交易数据和个人身份信息，如果这些数据被滥用或泄露，将引发金融风险，损害用户利益，影响国家金融安全和社会稳定。三、我国外资并购现状及对国家经济安全的挑战3.1我国外资并购的发展历程与现状我国外资并购的发展历程与国家的改革开放政策紧密相连，随着经济体制改革的不断深入和对外开放程度的逐步提高，外资并购经历了从无到有、从探索到规范、从缓慢发展到快速增长的过程，在不同阶段呈现出鲜明的特点和政策导向。我国外资并购的起步阶段主要集中在改革开放初期至20世纪90年代初期。这一时期，我国经济体制处于从计划经济向市场经济的转型期，外资进入我国主要以绿地投资为主，外资并购的案例相对较少。1978年改革开放后，我国开始吸引外资，1980年第一家中外合资企业北京航空食品有限公司成立，拉开了外资进入我国的序幕。但由于当时我国相关法律法规不完善，市场机制不健全，外资并购面临诸多限制。1988年，法国圣戈班集团间接控股福耀玻璃，成为我国早期外资并购的典型案例，但此类案例在当时并不普遍。这一阶段，外资并购主要集中在一些沿海开放城市和经济特区，行业主要涉及制造业和服务业中的部分领域，如纺织、食品加工、酒店等。外资并购的目的主要是利用我国廉价的劳动力和原材料资源，开拓我国市场。20世纪90年代初期至2001年我国加入世界贸易组织（WTO）前，是外资并购的探索阶段。随着我国市场经济体制改革的推进，国有企业改革进入关键时期，为外资并购提供了机遇。1992年邓小平南方谈话后，我国对外开放步伐加快，外资并购逐渐活跃起来。1995年，日本五十铃和伊藤忠商事株式会社协议购买“北京北旅”法人股，成为我国证券市场上第一例外资并购上市公司案例，但随后国务院发布通知，暂停将上市公司国家股和法人股转让给外商，对外资并购上市公司进行了限制。这一阶段，外资并购的行业范围有所扩大，除制造业外，开始涉及商业、金融等领域。外资并购的方式也逐渐多样化，除了直接收购股权外，还出现了合资控股、资产收购等方式。同时，我国开始出台一些相关政策法规，对外资并购进行规范和引导，如1999年国家经贸委颁布的《外商收购国有企业的暂行规定》，明确了外商可以参与购买国有企业，但审批程序较为复杂。加入WTO后，我国外资并购进入快速发展阶段。我国按照入世承诺，逐步开放资本市场，完善相关政策法规，外资进入中国资本市场的方式更加多元化，外资并购占FDI（外商直接投资）的比重逐年增加。2002年，证监会、财政部和国家经贸委联合发布《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》，允许向外商转让上市公司的国有股和法人股，标志着外资收购境内上市公司进入实质性实施阶段。同年，外经贸部、国税总局、国家工商总局、国家外汇管理局联合发布《外国投资者并购境内企业的暂行规定》，对外资并购的原则、程序、审批等作出了相关规定，为外资并购提供了可操作性的法律规范。此后，我国不断完善外资并购政策法规，如2006年修订的《外国投资者并购境内企业的规定》，进一步规范了外资并购行为。这一阶段，外资并购的规模不断扩大，涉及的行业更加广泛，包括制造业、服务业、高新技术产业等。被并购企业多为行业龙头企业，如美国强生公司收购北京大宝化妆品有限公司100%股权，法国SEB并购苏泊尔等。同时，外资并购的方式也不断创新，出现了要约收购、定向增发等方式。近年来，我国外资并购市场保持着一定的活跃度。根据清科研究中心数据显示，2023年上半年，中国并购市场中交易数量相比去年同期有所回升，但交易规模延续年初的下滑趋势。上半年内，市场中共完成并购交易1302起，同比增加8.5%；涉及交易金额4299.82亿元，同比下降9.5%，受小规模交易案例增多影响，平均交易规模3.30亿，同比下降16.6%。从跨境并购来看，2023年上半年共完成76起跨境并购交易，同比增加31.0%；披露交易金额231.57亿元，下降71.1%。其中外资并购共16起，同比下降33.3%，披露交易金额108.84亿元，同比下降80.5%。在行业分布方面，与科技创新相关的IT、半导体及电子设备、机械制造、化工原料及加工、生物技术/医疗健康等行业内并购活动依旧活跃，房地产行业因整合进程加速，针对房地产企业和项目的并购案例数量也较多。从规模上看，虽然外资并购在我国并购市场中占比相对稳定，但交易金额和数量仍受到国内外经济形势、政策环境等因素的影响。在行业分布上，外资并购呈现出向高新技术产业、服务业等领域集中的趋势。随着我国经济结构的调整和转型升级，高新技术产业如半导体及电子设备、生物技术/医疗健康等，因其具有高附加值、创新能力强等特点，吸引了大量外资的关注。在半导体及电子设备行业，外资并购有助于国内企业获取先进的技术和研发能力，提升产业的国际竞争力。服务业领域，如金融、物流、信息技术服务等，随着我国服务业的开放程度不断提高，外资并购也日益频繁。金融领域，外资参股、控股中资银行，有助于提升我国金融机构的管理水平和国际化程度；物流行业，外资并购可以整合资源，提高物流效率，优化供应链管理。3.2外资并购对我国国家经济安全的具体挑战3.2.1产业安全层面以汽车、钢铁等行业为例，外资并购对产业结构、自主创新能力和市场份额产生了多方面的影响。在汽车行业，外资并购对产业结构调整有着显著作用。早期，我国汽车产业呈现出企业数量众多、规模较小、产业集中度低的特点。通过外资并购，如大众汽车与上汽、一汽的合作，通用汽车与上汽的合作等，这些外资汽车企业凭借其资金、技术和管理优势，与国内企业合资合作，推动了汽车产业的整合与升级。一方面，促进了生产要素向优势企业集中，提高了产业集中度，优化了产业结构。例如，上汽与大众的合作，使得上汽在技术、管理和生产规模上得到了极大提升，成为我国汽车行业的领军企业之一。另一方面，外资并购也带动了汽车零部件等相关产业的发展，促进了产业链的完善和协同发展。在自主创新能力方面，虽然外资并购在一定程度上带来了先进的技术和管理经验，如汽车制造技术、精益生产管理模式等，但也存在一些问题。部分外资企业在并购后，将核心技术研发保留在母国，对国内企业的技术溢出效应有限，抑制了国内企业的自主创新能力。国内一些汽车企业在与外资合作过程中，过于依赖外资技术，自身研发投入不足，导致在关键技术领域如发动机、变速器等仍受制于人，影响了我国汽车产业的核心竞争力。在市场份额方面，外资品牌凭借其品牌优势、技术优势和营销手段，在我国汽车市场占据了较大份额。根据中国汽车工业协会数据显示，近年来，外资品牌汽车在我国乘用车市场的份额一直保持在较高水平，部分年份甚至超过50%。这使得国内自主品牌汽车面临较大的市场竞争压力，一些自主品牌汽车企业市场份额不断萎缩，生存空间受到挤压。钢铁行业同样受到外资并购的深刻影响。在产业结构方面，我国钢铁行业存在产能过剩、产业集中度低、布局不合理等问题。外资并购有助于推动钢铁产业的结构调整。例如，一些外资钢铁企业通过并购国内钢铁企业，引入先进的生产技术和管理经验，淘汰落后产能，提高生产效率，促进了钢铁产业的优化升级。在自主创新能力方面，外资并购对钢铁行业的技术创新既有积极影响，也有消极影响。积极方面，外资带来了先进的钢铁生产技术，如高端钢材生产技术、节能环保技术等，促进了国内钢铁企业技术水平的提升。消极方面，部分外资企业在并购后，对国内企业的研发投入进行控制，限制了国内企业自主创新能力的发展。一些国内钢铁企业在被外资并购后，研发团队流失，研发项目停滞，导致在高端钢材领域的自主研发能力不足，依赖进口。在市场份额方面，外资钢铁企业通过并购和市场竞争，在我国钢铁市场占据了一定份额。虽然整体市场份额相对汽车行业较小，但在高端钢材市场，外资企业凭借其技术优势，占据了较大份额。例如，在一些特种钢材领域，外资企业的产品在国内市场具有较高的占有率，挤压了国内钢铁企业的市场空间。3.2.2金融安全层面外资并购引发的金融市场波动、资本外逃风险及对货币政策的冲击是金融安全层面的重要问题。外资并购可能引发金融市场的波动。大规模的外资并购交易往往伴随着大量资金的流动，这对股票市场、债券市场等金融市场的稳定会产生显著影响。当外资对国内上市公司进行并购时，会吸引大量投资者的关注，引发股价的大幅波动。以某外资企业对国内一家知名上市公司的并购为例，在并购消息传出后，该公司股价在短时间内大幅上涨，吸引了众多投资者跟风买入。然而，由于并购过程中出现了一些不确定性因素，如并购审批未通过、双方在交易条款上存在分歧等，股价又迅速下跌，导致许多投资者遭受损失，影响了投资者的信心，进而对整个股票市场的稳定造成冲击。在债券市场方面，外资并购可能导致企业债券发行量的变化，以及债券价格的波动。如果并购企业为了筹集资金而大量发行债券，可能会增加债券市场的供给，导致债券价格下跌，利率上升，影响债券市场的正常运行。外资并购还可能增加资本外逃风险。在某些情况下，外资企业在完成并购后，可能会出于各种原因将资金转移到国外，导致资本外逃。例如，一些外资企业在并购国内企业后，发现国内市场环境不如预期，或者自身战略发生调整，就可能会通过各种手段将资金抽回母国。这种资本外逃行为会对我国的金融安全造成严重威胁。资本外逃会导致国内资金短缺，影响企业的正常生产经营和投资活动。大量资金外流会导致外汇储备减少，影响国家的国际支付能力和汇率稳定。以阿根廷金融危机为例，在金融危机爆发前，阿根廷吸引了大量跨国银行投资，银行证券业向外资开放力度较大。然而，当金融危机爆发时，外资纷纷撤离，大量资本外逃，导致阿根廷金融体系瘫痪，货币大幅贬值，民众存款遭受重大损失，经济陷入严重衰退。我国虽然在金融监管方面采取了一系列措施，但外资并购引发的资本外逃风险仍然不容忽视。外资并购对货币政策也会产生冲击。外资并购活动会影响货币供应量和利率水平。大规模的外资并购会带来大量的资金流入，增加国内的货币供应量。如果央行不能及时采取有效的货币政策工具进行对冲，可能会导致通货膨胀压力上升。外资并购还会影响利率水平。当外资大量涌入进行并购时，会增加对资金的需求，推动利率上升。而利率的上升又会增加企业的融资成本，抑制企业的投资和生产活动，对经济增长产生负面影响。外资并购还可能影响货币政策的传导机制。由于外资企业的经营决策往往基于其全球战略，与国内企业存在差异，这可能会导致货币政策在传导过程中出现扭曲，影响货币政策的实施效果。3.2.3资源安全层面结合能源、矿产资源领域的并购案例，外资并购导致的资源控制权转移对国家资源安全存在威胁。在能源领域，以石油行业为例，外资对我国石油企业的并购可能影响国家的能源供应稳定性和价格稳定性。石油作为重要的战略能源，对国家的经济发展和安全至关重要。如果外资通过并购控制了我国部分石油企业，就可能会对石油的生产、供应和价格产生影响。一些外资石油企业在并购国内石油企业后，可能会根据自身的全球战略布局，调整石油的生产和供应计划，导致国内石油供应出现波动。外资企业还可能利用其在国际石油市场的影响力，影响石油价格，增加我国石油进口的成本。例如，在国际石油价格波动较大的时期，外资控制的石油企业可能会通过操纵市场等手段，抬高国内石油价格，获取高额利润，而我国作为石油消费大国，将面临更高的能源成本，影响国家的经济发展和能源安全。在矿产资源领域，以铁矿石为例，外资对铁矿石企业的并购会影响我国铁矿石的供应和价格。我国是全球最大的铁矿石进口国，铁矿石对外依存度较高。一些外资企业通过并购国外铁矿石企业，控制了铁矿石的资源和生产，从而在国际铁矿石市场上占据主导地位。这些外资企业在与我国钢铁企业进行铁矿石贸易时，往往具有较强的定价权，导致我国钢铁企业在铁矿石采购上面临高价压力。例如，在过去的一段时间里，国际铁矿石价格持续上涨，我国钢铁企业的生产成本大幅增加，利润空间被压缩。这不仅影响了钢铁企业的经济效益，也对我国钢铁产业的发展和国家经济安全产生了不利影响。外资对国内铁矿石企业的并购还可能导致国内铁矿石资源的过度开发和不合理利用，影响资源的可持续供应。一些外资企业在并购后，为了追求短期利益，可能会加大铁矿石的开采力度，忽视资源的保护和可持续利用，导致铁矿石资源的储量减少，影响国家的长期资源安全。四、我国外资并购监管的法律现状及问题剖析4.1我国外资并购监管的主要法律法规我国外资并购监管的法律体系涵盖了多个层次和领域，以《外商投资法》《反垄断法》等为核心，这些法律法规在规范外资并购行为、维护国家经济安全方面发挥着关键作用。《中华人民共和国外商投资法》于2019年3月15日经十三届全国人大二次会议表决通过，自2020年1月1日起施行，它取代了原有的“外资三法”（《中外合资经营企业法》《中外合作经营企业法》《外资企业法》），成为我国外商投资领域的基础性法律。该法对外商投资进行了明确界定，将外商投资的范围规定为新设、并购、投资新建项目和其他方式的投资四种情形，涵盖了直接投资和间接投资。这一规定从法律层面扩大了外资并购的范围，为外资并购活动提供了更明确的法律依据。在投资促进方面，《外商投资法》强调国家保障外商投资企业依法平等参与标准制定工作，依法通过公平竞争参与政府采购活动，为外资并购创造了更加公平的市场环境。在投资保护上，该法健全了外商投资企业投诉工作机制，新增司法救济途径，规定外商投资企业及其投资者认为其合法权益受到行政机关行政行为侵害的，可以依法申请行政复议、提起行政诉讼，增强了外资并购投资者的信心。在投资管理方面，《外商投资法》明确对外商投资实行“准入前国民待遇加负面清单”管理制度，负面清单以外领域按内外资一致原则管理，规范了外资并购的准入程序和监管要求。《中华人民共和国反垄断法》是维护市场竞争秩序的重要法律，对外资并购中的垄断行为进行规制。该法规定，经营者集中达到国务院规定的申报标准的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得实施集中。外资并购作为经营者集中的一种重要形式，如果可能产生排除、限制竞争的效果，就需要接受反垄断审查。在审查过程中，反垄断执法机构会综合考虑相关市场的市场份额、市场集中度、对市场进入和技术进步的影响、对消费者和其他有关经营者的影响等因素。例如，在某外资企业并购国内一家同行业企业的案例中，反垄断执法机构会分析并购后企业在相关产品市场的份额是否大幅增加，是否会导致市场竞争程度降低，是否会对其他中小企业的生存和发展造成不利影响等。如果经审查认定并购可能构成垄断，反垄断执法机构将采取禁止并购、附加限制性条件批准并购等措施，以维护市场的公平竞争，保护消费者的利益，保障国家经济安全中的市场竞争维度。除了《外商投资法》和《反垄断法》，我国还有一系列其他法律法规对外资并购进行规范。《关于外国投资者并购境内企业的规定》对外资并购的基本制度、审批程序、反垄断审查等作出了详细规定。在基本制度方面，明确了股权并购和资产并购的定义、操作流程和法律后果；审批程序上，规定了外国投资者并购境内企业应依照本规定经审批机关批准，向登记管理机关办理变更登记或设立登记，不同类型的并购审批机关和程序有所差异；在反垄断审查方面，进一步细化了审查的标准和程序，与《反垄断法》形成有效衔接。《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》明确列出了对外商投资实施准入特别管理措施的领域，外资并购涉及这些领域时，必须严格遵守相关规定，不得违反负面清单的限制。如在某些特定行业，负面清单规定禁止外商投资，或者要求外商投资必须保持中方控股比例等，外资并购活动必须符合这些要求，否则将无法通过审批。《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》则建立了外资并购安全审查制度，对可能影响国家安全的外资并购进行审查，确保国家经济安全。4.2现有法律制度在保障国家经济安全方面的执行情况在实际外资并购案例中，我国相关法律在保障国家经济安全方面发挥了一定作用，同时也暴露出一些问题，通过具体案例分析可以更直观地评估法律的威慑力和监管的有效性。以可口可乐收购汇源果汁案为例，该案例充分体现了《反垄断法》在保障国家经济安全方面的执行情况。2008年9月3日，可口可乐公司宣布计划以每股12.2港元、总计179.2亿港元的价格收购汇源果汁全部已发行股份及全部未行使可换股债券，这一并购案引起了广泛关注。从市场份额角度来看，汇源果汁是我国果汁饮料市场的龙头企业，在纯果汁市场占据较大份额。可口可乐作为全球知名饮料企业，若成功并购汇源果汁，将在我国果汁饮料市场形成更大的市场势力。根据《反垄断法》的规定，经营者集中达到国务院规定的申报标准的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得实施集中。可口可乐收购汇源果汁达到了申报标准，因此向商务部进行了申报。商务部依据《反垄断法》对该并购案进行了全面审查，综合考虑了相关市场的市场份额、市场集中度、对市场进入和技术进步的影响、对消费者和其他有关经营者的影响等因素。在市场份额方面，评估了并购后可口可乐在果汁饮料市场的占有率是否会过高，是否会导致市场竞争程度降低；在市场集中度方面，分析了并购对市场结构的影响；对市场进入和技术进步的影响方面，考虑了并购是否会阻碍新企业进入市场，是否会抑制果汁饮料行业的技术创新；对消费者和其他有关经营者的影响方面，研究了并购是否会导致产品价格上涨，损害消费者利益，是否会挤压其他果汁饮料企业的生存空间。最终，商务部于2009年3月18日正式宣布，根据《反垄断法》第二十八条和第二十九条，禁止可口可乐收购汇源果汁。这一决定充分显示了《反垄断法》在维护市场公平竞争、保障国家经济安全中的重要作用，具有较强的威慑力，能够有效阻止可能形成垄断、损害国家经济安全的外资并购行为。然而，在一些案例中，也暴露出法律执行方面的问题。在某些外资并购涉及国家安全审查的案例中，存在审查标准不够明确、审查程序不够透明的情况。例如，某外资企业对我国一家涉及关键技术和敏感信息的高科技公司的并购案，虽然启动了国家安全审查程序，但由于审查标准不够细化，对于什么是关键技术、敏感信息如何界定等问题缺乏明确规定，导致审查过程中存在一定的主观性和不确定性。审查程序不够透明，企业和公众对审查的具体流程、依据和进展了解有限，影响了法律执行的公信力。在一些外资并购案件中，还存在不同监管部门之间协调不畅的问题。外资并购涉及商务部门、市场监管部门、反垄断执法机构等多个部门，各部门在监管职责和标准上存在差异，容易出现监管重叠或监管空白的情况。在某外资并购案中，商务部门关注外资准入和并购审批，市场监管部门负责企业登记和市场秩序维护，反垄断执法机构重点审查并购是否构成垄断，但在实际操作中，各部门之间信息沟通不畅，导致监管效率低下，影响了法律的有效执行。4.3法律制度存在的问题与不足4.3.1法律体系不完善我国外资并购相关法律条款分散在多部法律法规中，缺乏系统性和协调性，存在法律空白和冲突的问题，这给外资并购活动的规范和监管带来了诸多困难。在法律条款分散方面，外资并购涉及的法律规范广泛分布于《外商投资法》《公司法》《反垄断法》《关于外国投资者并购境内企业的规定》以及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》等多部法律法规中。这些法律法规由不同部门制定，立法目的和侧重点各不相同，导致在具体实施过程中难以形成统一的规范和标准。例如，《外商投资法》主要从宏观层面规定了外商投资的基本制度、投资促进、投资保护和投资管理等内容；而《反垄断法》侧重于对市场竞争秩序的维护，对外资并购中的垄断行为进行规制。由于缺乏统一的外资并购法典，各法律法规之间的衔接不够紧密，容易出现法律适用的混乱。在某外资并购案中，涉及到外资准入和反垄断审查的问题，由于不同法律法规对相关标准和程序的规定存在差异，导致企业在申报和审批过程中无所适从，增加了交易成本和不确定性。法律空白问题也较为突出。随着外资并购活动的不断创新和发展，一些新的并购方式和交易模式不断涌现，如通过特殊目的公司进行跨境并购、涉及金融衍生品的外资并购等，而现有的法律法规对此缺乏明确规定。在特殊目的公司跨境并购方面，虽然我国对特殊目的公司的设立和境外上市有一定的规定，但对于其在并购境内企业过程中的具体操作、监管要求等，缺乏详细的法律规范。这使得一些企业在利用特殊目的公司进行外资并购时，存在法律风险和监管漏洞，可能会影响国家经济安全和市场秩序。法律冲突也是我国外资并购法律体系中存在的一个重要问题。不同法律法规之间在一些关键问题上的规定存在不一致的情况，例如在审批程序、审查标准等方面。在审批程序上，商务部门、市场监管部门、反垄断执法机构等不同部门对外资并购的审批要求和流程存在差异，导致企业需要在多个部门之间奔波，增加了审批的复杂性和时间成本。在审查标准上，不同法律法规对国家安全审查、反垄断审查等的标准和尺度把握不一致，可能会导致审查结果的不确定性。例如，在某些外资并购案中，国家安全审查和反垄断审查的标准和重点不同，企业难以准确判断自己的并购行为是否符合相关要求，影响了并购的顺利进行。4.3.2审查标准不明确国家安全审查标准模糊，缺乏量化指标，导致审查主观性强、效率低下，难以有效防范外资并购对国家经济安全的潜在威胁。我国现行法律法规对国家安全审查标准的界定较为模糊。《外商投资法》规定，国家建立外商投资安全审查制度，对影响或者可能影响国家安全的外商投资进行安全审查，但对于“国家安全”的具体内涵和外延缺乏明确的界定。在《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》中，虽然列举了一些需要进行安全审查的领域，如国防安全领域、关系国家安全的重要农产品、重要能源和资源、重要基础设施、重要运输服务、关键技术、重大装备制造等，但对于这些领域的具体范围和审查标准没有进一步细化。这使得在实际审查过程中，审查机关缺乏明确的依据，难以准确判断外资并购是否会对国家安全构成威胁。例如，在关键技术领域，对于哪些技术属于关键技术，以及外资并购在何种情况下会对关键技术的安全产生影响，缺乏明确的标准和判断方法，导致审查的主观性较强。缺乏量化指标是审查标准不明确的另一个重要表现。在国家安全审查中，缺乏具体的量化指标来衡量外资并购对国家经济安全的影响程度。例如，在市场份额方面，没有明确规定外资并购后企业在相关市场的份额达到多少会被认定为对国家经济安全构成威胁；在技术控制方面，对于外资并购后对关键技术的掌握程度、技术研发能力的影响等，也缺乏量化的评估指标。这使得审查机关在审查过程中难以进行客观、准确的评估，增加了审查的难度和不确定性。在某外资并购案中，由于缺乏量化指标，审查机关对于并购后企业在相关市场的垄断程度以及对国家经济安全的影响难以做出准确判断，导致审查过程漫长，影响了并购的效率。审查主观性强和效率低下是审查标准不明确带来的直接后果。由于审查标准模糊和缺乏量化指标，审查机关在审查过程中往往需要依靠自身的主观判断，这容易导致审查结果的不一致性和不确定性。不同的审查人员可能对同一外资并购案有不同的判断，从而影响了审查的公正性和权威性。审查标准不明确也使得审查程序繁琐，审查时间过长，降低了审查效率。企业在等待审查结果的过程中，面临着巨大的不确定性和成本压力，影响了外资并购的积极性和市场的活力。4.3.3监管机构职责不清各监管部门之间职责交叉、协调困难，信息沟通不畅，严重影响了外资并购监管的效率和效果。在职责交叉方面，外资并购涉及多个监管部门，包括商务部门、市场监管部门、反垄断执法机构、国家安全审查机构等，各部门在监管过程中存在职责重叠的情况。商务部门负责外资并购的审批和备案，市场监管部门负责企业登记和市场秩序维护，反垄断执法机构负责对并购进行反垄断审查，国家安全审查机构负责对可能影响国家安全的并购进行审查。然而，在实际操作中，这些部门之间的职责划分不够清晰，存在交叉监管的现象。在某外资并购案中，商务部门和反垄断执法机构都认为自己对并购的某些方面具有监管职责，导致在审查过程中出现重复审查、意见不一致等问题，增加了企业的负担和监管的复杂性。协调困难是监管机构职责不清的另一个重要表现。由于各监管部门之间缺乏有效的协调机制，在对外资并购进行监管时，难以形成监管合力。不同部门之间的利益诉求和工作重点存在差异，在面对复杂的外资并购案件时，往往难以达成共识，协调行动。在一些涉及多个行业和领域的外资并购案中，需要多个监管部门共同参与审查，但由于部门之间协调困难，导致审查工作进展缓慢，甚至出现监管漏洞。某外资企业并购国内一家涉及多个行业的企业，需要商务部门、市场监管部门、反垄断执法机构以及相关行业主管部门共同进行审查，但由于各部门之间沟通不畅，协调困难，审查工作陷入僵局，影响了并购的进程和国家经济安全的保障。信息沟通不畅也是监管机构职责不清带来的问题之一。各监管部门之间缺乏有效的信息共享平台和沟通渠道，导致在监管过程中信息传递不及时、不准确，影响了监管的效果。商务部门在审批外资并购项目时，获取的企业信息可能无法及时传递给反垄断执法机构和国家安全审查机构，使得这些机构在进行审查时缺乏全面的信息支持，难以做出准确的判断。同样，反垄断执法机构和国家安全审查机构在审查过程中发现的问题，也难以及时反馈给商务部门和其他相关部门，影响了整个监管链条的协同性。在某外资并购案中，反垄断执法机构在审查过程中发现并购可能会对市场竞争产生重大影响，但由于信息沟通不畅，商务部门在不知情的情况下已经批准了并购项目，导致市场竞争秩序受到破坏，损害了国家经济安全和消费者利益。五、国外应对外资并购保障经济安全的法律经验借鉴5.1美国外资并购监管法律制度5.1.1监管法律体系美国外资并购监管法律体系是一个复杂且完善的体系，涵盖了反垄断法、并购准则、上市公司并购监管法律以及外资并购特殊法律等多个方面，各部分相互配合，共同规范外资并购行为，保障国家经济安全。反垄断法是美国外资并购监管的重要基石。美国的反垄断法律体系起源于19世纪末，1890年美国国会通过的《谢尔曼法》是美国历史上第一个反垄断法。该法虽具有开创性意义，但存在一定缺陷，如没有对“垄断”和“限制贸易”给出精确的定义。为弥补这一不足，1914年美国国会通过了《克莱顿法》，此后随着企业并购活动的不断发展，《克莱顿法》先后历经四次修订，逐渐成为美国政府监管企业并购活动的核心法律。此后，美国又相继颁布了《反垄断民事诉讼法》《反垄断诉讼程序和惩罚法》《反垄断改进法》《反垄断程序修正法》等一系列法律法规，形成了较为完整的反垄断法律体系。这些法律旨在防止企业通过并购形成垄断，维护市场的公平竞争。在某外资企业意图并购美国一家同行业领先企业的案例中，反垄断执法机构依据相关反垄断法律，对并购后企业在相关市场的份额、市场集中度、对市场进入和技术进步的影响等因素进行全面评估。如果发现并购可能导致市场竞争被削弱，如形成垄断价格、阻碍新企业进入市场等情况，反垄断执法机构将采取措施阻止并购，以保障市场的公平竞争环境，维护消费者的利益，确保国家经济安全中的市场竞争维度不受损害。并购准则是反垄断法的重要补充，对并购行为的具体实施提供了操作指南。自1968年到1992年，美国先后颁布了四部并购准则。这些准则反映了美国政府在不同时期对并购行为的监管政策变迁，总体趋势是从严格控制逐渐走向灵活掌握监管标准。在早期的并购准则中，对市场份额、集中度等指标的要求较为严格，以防止并购导致市场垄断。随着经济形势的发展和对市场竞争理解的深入，后期的并购准则更加注重对并购行为的综合评估，考虑到并购可能带来的效率提升、技术创新等积极因素。例如，在评估一项外资并购时，并购准则会综合考虑并购对产业结构调整、技术升级、就业等多方面的影响，不再仅仅局限于市场份额和竞争格局的变化。美国对上市公司并购的监管法律也较为完善。1933年制定的《联邦证券法》对上市公司并购进行了初步规范，1968年通过的《威廉姆斯法》则对《联邦证券法》进行了进一步的完善和补充。《威廉姆斯法》是美国联邦对上市公司并购进行监管的主要法律依据，它从多个方面对上市公司并购进行规范。在信息披露方面，要求并购方充分披露并购相关信息，包括并购目的、交易条款、资金来源等，使投资者能够全面了解并购情况，做出合理的投资决策。在收购程序上，规定了要约收购的时间限制、收购价格的确定方式等，保障被收购公司股东的合法权益。在某外资企业对美国一家上市公司进行要约收购的案例中，必须严格按照《威廉姆斯法》的规定，在规定的时间内发布要约收购公告，公告内容必须包含法定的信息，如收购价格、收购数量、收购期限等，并且要给予被收购公司股东足够的时间来考虑是否接受要约，确保股东能够在公平、透明的环境下参与并购交易。针对外资并购，美国还制定了特殊法律，其中《艾克森－弗洛里奥修正案》是最为重要的一部。该修正案于20世纪80年代正式出台，是专门针对外资并购制定的较为严厉的法案。它授权美国总统基于国家安全利益的考虑，可以否决外国投资者并购或接收美国企业的请求，并授权外资委员会具体实施这一条款。除了《艾克森－弗洛里奥修正案》，美国在《联邦通信法》《联邦航空运输法》等法律中也涉及到对外资并购的限制。在电信领域，根据《联邦通信法》，外资对美国电信企业的并购需要满足特定的安全审查要求，以确保美国的通信安全和国家经济安全。在航空运输领域，《联邦航空运输法》对外资并购美国航空公司的股权比例、控制权等方面做出限制，防止外资过度控制美国航空运输业，影响国家的航空安全和经济安全。5.1.2监管主体与程序美国外国投资委员会（CFIUS）是外资并购国家安全审查的核心执行机构，在保障美国国家经济安全方面发挥着关键作用。CFIUS的成员构成广泛，职责明确，审查程序严谨且规范。CFIUS由16个政府机构的首长和5个观察员组成，成员来自多个关键部门，包括国防部、国务院、国土安全部等。美国财政部长担任委员会主席，秘书处设在财政部国际投资局，该局除牵头负责委员会的日常事务和工作外，还具有促进和协调外国对美投资的职能。在实际运作中，各成员分工明确、各司其职、相互配合。国防部主要关注并购对国防安全的影响，审查涉及军事技术、国防工业等领域的外资并购；国务院从外交政策和国际关系角度出发，评估并购可能带来的国际影响；国土安全部则侧重于审查并购对国土安全的潜在威胁，包括基础设施安全、关键信息系统安全等方面。这种多部门参与的结构，使得CFIUS能够从多个维度对外国投资进行全面审查，确保国家安全审查的全面性和科学性。CFIUS的审查程序严谨且规范，一般需要经过申报、通报、初审、调查和总统决定等步骤，最长不超过90天，其间通过与交易方协商机制来保证审查程序的效率和经济效益。审查程序可以通过两种方式启动，一是交易双方主动申报，二是由外资并购成员提交机构通报。外资并购交易双方皆可本着自愿的原则，以书面形式向委员会主席提出申报。如果投资委员会的任何成员机构根据可得的事实有理由相信一项并购交易属于法律规定的监管范围，且可能对国家安全产生不利影响，即可向CFIUS提交机构通报，主席接到通报后，应及时书面通知并购交易的各方。在审查初期，如果并购方就CFIUS所关心的国家安全问题做出某种承诺，CFIUS将终止外资并购的国家安全审查。在涉及到“外国人所有、控制和影响”等重大问题时，并购方则需要通过与委员会协商，达成专门安全协议、安全控制协议、股权委托、代理协议等，对外国人涉密、经营管理等问题进行限制，以消除并购交易对国家安全的负面影响。初审阶段期限为30天。具体步骤是，各成员机构在接到相关资料后，分发到本机构内各相关部门，由各部门提出具体意见和建议。各成员机构内部在协调综合各部门建议后报CFIUS，CFIUS召集副部长级会议，讨论研究是否有充分的理由对并购交易展开调查。如果有3个或3个以上机构表示同意，则报告总统，并正式通知交易各方进入调查阶段。调查阶段为期45天，CFIUS会进行全面深入的调查，收集更多关于并购交易的信息，评估其对国家安全的潜在影响。调查结束后，CFIUS向总统提交报告，总统将在15天内做出最终决定。在实际案例中，如中海油竞购美国优尼科石油公司案，CFIUS对该并购交易进行了严格审查。在申报和通报阶段，中海油按照程序向CFIUS提交了相关申报材料，CFIUS各成员机构对材料进行初步分析。在初审阶段，各成员机构内部相关部门对并购可能涉及的能源安全、市场竞争、地缘政治等方面进行评估，经过讨论，认为该并购交易存在可能影响美国国家安全的因素，决定进入调查阶段。在调查阶段，CFIUS进一步深入了解中海油的背景、并购目的、未来经营计划等信息，最终该并购交易因受到美国政府的干预而未能成功。5.2欧盟及其他国家的相关法律制度5.2.1欧盟的外资并购监管政策欧盟外资并购监管政策涵盖多个方面，包括竞争法、国家援助规则以及成员国自主审查机制，这些政策相互配合，旨在维护欧盟市场的公平竞争和经济安全。欧盟竞争法是外资并购监管的重要依据，其核心在于防止并购导致市场垄断，维护市场的有效竞争。欧盟竞争法主要包括《欧盟运行条约》中的相关条款以及一系列配套法规。《欧盟运行条约》第101条和第102条对限制竞争协议和滥用市场支配地位进行了规定，这些规定同样适用于外资并购行为。如果外资并购可能导致企业之间达成限制竞争的协议，如固定价格、划分市场等，或者并购后企业可能滥用市场支配地位，损害其他企业和消费者的利益，都将受到欧盟竞争法的规制。在具体实施过程中，欧盟委员会负责对并购案件进行审查，评估并购对市场竞争的影响。审查过程中，会综合考虑多个因素，如相关市场的界定、并购企业的市场份额、市场集中度、潜在的市场进入者以及并购对创新和消费者福利的影响等。在某外资企业并购欧盟一家同行业企业的案例中，欧盟委员会会首先明确相关市场，包括产品市场和地理市场。如果并购涉及的是汽车制造企业，产品市场可能会细分为不同类型的汽车，如轿车、SUV、商用车等；地理市场则可能根据欧盟内部的不同区域进行划分。然后，评估并购后企业在相关市场的份额是否会大幅增加，是否会导致市场集中度超过一定标准，进而判断并购是否会对市场竞争产生不利影响。如果经审查认定并购可能构成垄断，欧盟委员会将采取措施，如禁止并购、要求企业剥离部分业务或资产等，以维护市场的公平竞争。国家援助规则是欧盟外资并购监管的另一重要方面。欧盟通过国家援助规则来规范成员国政府对企业的支持行为，防止政府过度干预市场，扭曲市场竞争。国家援助是指成员国政府或通过国家资源给予企业的援助，若这种援助优待某个企业或生产部门，破坏竞争或对竞争产生威胁，且对成员国之间的贸易有不利影响，则被视为与欧盟市场相抵触。欧盟委员会负责对国家援助进行审查，确保其符合欧盟的竞争政策。在某些外资并购案例中，如果成员国政府为吸引外资并购，给予并购企业大量的财政补贴、税收优惠等国家援助，可能会影响市场的公平竞争。欧盟委员会会对这些国家援助进行严格审查，评估其是否符合欧盟的相关规定。如果国家援助不符合规定，欧盟委员会将要求成员国政府取消援助，以维护市场的公平竞争环境。欧盟成员国在欧盟法律框架下，拥有一定的自主审查外资并购的权力。各成员国可以根据本国的经济利益和国家安全需求，对外资并购进行审查。德国通过《对外贸易和支付法》对外国公司并购德国与国防相关的企业加强了管制。根据该法，收购德国生产武器、弹药、密码设备、坦克的发动机或齿轮系统，或是其他军事装甲车辆的公司的股份超过25%的，要受到国家的审查。2009年，德国议会通过了《对外贸易和支付法》修正案，规定如果外国投资威胁德国的“国家安全”，联邦政府享有广泛的权力来禁止在德国的这些投资。新的法律对德国公司将股份转让给欧盟之外或欧洲自由贸易区之外的国家规定了更为严格的限制。法国也建立了外资并购审查机制，对涉及国家安全、战略产业等领域的外资并购进行审查。在能源、航空航天等领域，法国政府会密切关注外资并购动态，确保国家的战略利益不受损害。成员国的自主审查机制与欧盟层面的监管政策相互补充，共同保障欧盟的经济安全。5.2.2其他典型国家的法律实践其他典型国家如加拿大、日本等，在应对外资并购保障经济安全方面也有着各自独特的法律实践，这些实践为我国提供了宝贵的借鉴经验。加拿大通过《加拿大投资法》（ICA）对外国投资进行管理和审查，旨在确保外国投资对加拿大经济有益，同时保护国家安全。根据ICA，特定领域的投资需经过政府审查，包括但不限于金融服务、交通服务、文化产业及关键矿产等敏感领域。ICA规定了两种主要的审查程序：净收益审查和国家安全审查。净收益审查主要关注投资是否对加拿大产生净利益，如增加就业、提高生产力、促进技术创新等。在某外资企业投资加拿大制造业企业的案例中，审查机构会评估投资是否带来了新的技术和管理经验，是否创造了更多的就业岗位，是否促进了当地产业的升级等。国家安全审查则更为严格，覆盖所有可能对国家安全造成潜在威胁的投资行为。在审查标准上，ICA不仅考虑投资金额，还关注投资者背景、投资目的、对加拿大经济和社会的影响等多方面因素。特别是对于国有企业或受外国政府控制的企业，其投资往往受到更为严格的审查。如中国国有企业对加拿大能源企业的投资，加拿大政府会详细审查国有企业的背景、投资目的是否符合加拿大的国家利益，以及投资对加拿大能源市场的影响等。日本依据《外汇及外国贸易法》对外商投资进行规制，其中的对内直接投资审查制度是外资并购监管的关键环节。根据该法规定，外国投资者投资某些特定行业，需要事先向有关部门进行申报，在相关部门的审查通过之后才可以进行投资。需要事前申报的产业包括有关武器、飞机、宇宙开发、核能的制造业及维修业和软件业；有可能转化为军事用途的常用品的制造业；有关传染病医药品的制造业，有关高度管理医疗机器的制造业等