P2P的投资风险评估研究

论文题目P2P投资风险评估研究目录摘要 I第一章绪论 21.1研究背景 21.2研究的目的及意义 21.2.1研究的目的 21.2.2研究的意义 31.3研究方法 3第二章P2P投资风险类型 42.1内部风险 42.2外部风险 4第三章P2P投资风险影响因素及识别 53.1投资风险影响因素 53.2 P2P网络借贷平台的风险识别 53.2.1法律风险 53.2.2违约风险 63.2.3经济风险 6第四章投资风险评估 74.1投资风险评估 74.2投资分散度评估 74.3投资风险评估实例验证 84.4投资者风险提示 9致谢 9参考文献 10PAGEI摘要近年来，我国经济快速发展，经济结构调整方向更加明确，以创新为主导的经济模式对金融政策有了更加具体的要求。P2P网贷可以说是这两年火遍大江南北的词，他的火是不是因为它做出了什么丰功伟绩，而是由于P2P从诞生到覆灭的昙花一现。曾几何，被冠以普惠金融创新之典范，小微企业融资的救星，却被扣上了“非法集资”的帽子。一开始它确实是有需求对于借款人或者单位基本都是从银行贷款受限的群体，对于出借人而言可以通过出借自己手头闲散资金来赚取高于银行的利息，那么对个人、对企业、对社会、对机构都是有一定好处的。然而，由于普惠金融的政策，监管机构的放纵以及地方政府为响应这一呼吁而采取的盲目鼓励措施，全民都信任该行业，并且降低了风险判断的意识。这已导致该行业混入许多陷入困境的水域。这也成为破坏整个行业的诱因。因此，研究P2P投资风险尤为重要。本文从P2P网络借贷发展状况和我国P2P网络借贷的运营模式入手，首先对我国P2P借贷现状及风险评估方法进行了理论阐述。然后对投资风险识别与评估展开研究。其次分析了我国P2P网络借贷平台风险的影响因素及经济后果等问题。关键词：P2P借贷平台，财务风险，风险防范PAGE11第一章绪论1.1研究背景P2P网络借贷的英文翻译是“点对点借贷”，即人对人。它不依赖于传统的金融机构，而是通过互联网平台实现借款人与贷方之间的直接交易。在线信贷模式始于1960年。为了消除贫困并发展农业生产，孟加拉国的诺贝尔和平奖获得者穆罕默德尤努斯（MuhammadYunus）成立了一家专门为穷人提供无抵押小额信贷的银行。由于需求强劲，因此一直保持着。盈利状态。2005年3月，在此基础上改进了英国伦敦网站，并正式启动了在线信用模型。迄今为止，世界上第一个在线互助平台问世，该平台很快被复制到美国，欧洲大陆和日本。2008年金融危机爆发后，我国出台了一系列财政和货币政策以刺激经济，但银行在发放贷款时更加谨慎，因为他们担心经济下滑会导致不良债务率上升。中小企业和个人当时无法从银行获得贷款。P2P依靠Internet技术，并且Internet是扁平的并且基于社区。它强调每个人的参与。这有助于实现多对多信息集成和审查。这对于在线借贷至关重要，因为其参与者非常广泛，并且借贷关系十分紧密和复杂。与现有的私人贷款不同，互联网可以有效降低审查的风险和成本，实现操作的透明性，并提供小额贷款。其次，在线借贷平台不参与借贷。它提供更多信息匹配，工具支持和服务。在平台上，借方和贷方具有不同的产品功能和交易方法。第三，在线借贷通常是小额贷款，进入门槛低，参与方式灵活，使得参与者极为广泛且分散。贷方和借方都呈现出类似网络的多对多形式，覆盖了通常是低收入群体的干预者。对于中小企业来说，短期的营业额需求占很大一部分，而现有的银行体系还没有得到充分覆盖，因此这是对银行体系的必要而有效的补充。最后，P2P面向中低收入，企业家群体和中小型企业。传统的金融机构通常不接受此类借款人，但必须借款。因此，它们具有很大的社会效益。许多小额信贷尝试在高成品的结构和组织方面存在常见问题，并且难以跟踪。因此，这是当时社会经济发展的必然趋势。直到2020年中国P2P在线借贷发展的第13年，该平台自诞生以来一直受到大量投资者的追捧，国家政策也对该平台给予了大力支持。随着P2P借贷平台的逐步发展，该平台的弊端逐渐显现。据透露，当投资者要求集中收回资金时，该平台在还款，资金运作中断和破产危机方面面临困难。投资者严重质疑该行业的声誉，并爆发了信贷危机。1.2.1研究的目的本文试图对我国P2P借贷平台的财务风险防范措施进行实证研究，找到有效的措施来控制平台的金融风险，然后提出以数据为支撑的防范建议。具体包括：清晰度；预防措施有效的理论原因；分析预防措施对平台风险预防及相关关系的有效性；帮助平台及时控制吸收存款，发放贷款过程中遇到的风险；在确保平台自身利益和社会利益的前提下找出有效措施来控制平台的财务风险。1.2.2研究的意义P2P在线借贷平台的出现促进了我国中小企业的蓬勃发展，也为市场经济注入了新的活力。但是，由于过度自由的监管环境，平台经常流失，破产和切断资金，这严重损害了我国的借贷市场并损害了投资者的利益。本文以P2P借贷平台为研究对象，根据P2P财务数据分析其风险状况和影响，并提出合理的建议，为行业预警和政府监管提供一定的参考意见。1.3研究方法本文基于文献研究方法，规范研究方法和实证研究方法，探讨了P2P金融风险防范措施。具体来说，它是根据学者对金融风险预防理论和P2P借贷平台金融风险理论的解释为后续研究提供理论依据。现有的对策是通过理论推论和对金融风险防范现状的描述得出的。规范性研究方法主要是在现有理论基础上，分析P2P借贷平台财务风险的成因和影响，并对P2P财务风险进行评估。适应平台的有效财务风险预防措施；实证会计研究的基本框架是：首先提出假设，然后收集样本数据，最后使用统计软件进行实证分析，以获得有效的措施来防范P2P财务风险。第二章P2P投资风险类型2.1内部风险内部风险也称为投资本身的风险，这是投资过程中的正常风险。例如，过马路时，无论您有多小心，都无法保证其他人不会撞到您并造成交通事故。这类风险很难完全消除，只能通过预防，转移和控制来降低。常见的风险如下：1.经营风险；它是由组织在运营过程中缺乏能力或某些客观原因引起的风险。对于P2P，这是组织识别和控制风险的能力。一系列风险控制措施，例如平台对项目的风险定价，贷款之前，期间和之后的风险控制以及平台构建的风险控制系统，都是业务风险的一部分。例如：许多P2P平台混杂着鱼，龙，泥泞的沙滩。一些P2P可能真的想通过标准化服务来赚钱，但是也有许多平台从一开始就不打算合法运营，但是他们只是利用法律法规赚钱了。从注册开始，您就可以准备“奔跑”。2.流动性风险：一个极端的例子是银行挤兑。尽管可能性很小，但一旦发生，将造成严重后果。这就是为什么有句话说“现金为王”。3.市场波动风险；例如，某只股票的价格会波动，因此我们不知道下一秒钟的价格。它可能会涨跌，因为我们无法准确掌握未来市场的趋势。4.内部沟通和审查不足；例如，富士康员工自杀的频率很高，引起了社会各界的关注。组织内部沟通不畅是导致员工心理问题无法解决的重要直接原因。这四个缺点几乎是当前平台上所有或多或少会出现问题，主要是因为整个行业现在缺乏足够的经验。但是，一个好的平台可以很好地控制公司的规则和风险执行能力，并且通常不会引起问题。因此，这四点也是判断平台是否可靠的重要评估指标。2.2外部风险外部风险是指市场环境下的信用危机，主要体现在以下两个方面：1.经济环境；2.信用危机。由外部风险引起的危机相对较大，因此让我们关注一下。经济环境造成的危机：首先，法律法规不完善造成的P2P平台借贷不规范。自从去年银行收紧了对当地融资项目的贷款以来，这些项目的融资已开始转向P2P渠道来规避这一限制。这种规避限制的借贷模型使在线借贷行业更具风险。此外，某些P2P平台使用互联网融资发行高利贷，并且P2P借贷中存在严重的欺诈行为。另外，该平台的非法成本低。如今，许多运行中的平台的钱无法收回，并且平台的法人和主管也无法得到应有的法律制裁。预计不久的将来将采取具体的监管措施，这将不可避免地导致P2P贷款市场的重组。该平台必须及时调整战略决策，并在行业调整期间抢占有利位置，以便平台能够更好地发展。由于政策不完善，信用危机造成的风险通常会导致缺乏个人信用报告系统。P2P在线借贷信用调查系统的“内在缺陷”使得P2P在线借贷降低了信用调查的成本，并匆忙地进入了信用调查环节，而P2P在线借贷监管的“必然缺失”使P2P在线借贷扩展了业务规模因此，很容易形成违反规则的冲动，超越P2P在线贷款的中介属性做出事先承诺和直接贷款担保。第三章P2P投资风险影响因素及识别3.1投资风险影响因素由于交易量是行业整体规模变化的主导指标，反映了行业的整体发展因此本文选择第三方信息平台宣布的行业交易量作为因变量。在选择自变量时，我们主要考虑宏观和微观影响两个方面。首先，任何经济实体都必须受到经济环境的影响无一例外，因此被选为衡量经济发展的指标。其次，由于房地产业是我国的支柱产业，因此自从过去几年以来，它发展迅速，而且高回报率驱使更多的人投资房地产。过去两年的数据表明，房地产行业的产能过剩，因此会挤出一些投资。它很可能流入新兴和高收益行业，因此选择房地产开发的综合繁荣指数来衡量房地产行业的现状。第三作为传统金融的创新，在线借贷主要从事借贷业务。因此，它受到金融机构的存贷款和私人贷款公司的贷款的影响。因此选择金融机构的国内贷款金融机构和小额贷款公司的个人存款。贷款余额用作相应的度量。最后，与传统金融不同，在线借贷依赖于互联网技术，其业务主要使用在线或在线和离线组合。因此，其影响因素不仅受经济环境和金融体系内部因素的影响而且在很大程度上受到技术的影响。由于技术的进步不容易量化，交易者必须使用互联网来完成交易因此互联网宽带接入用户被用作衡量技术发展的自变量。3.2P2P网络借贷平台的风险识别3.2.1法律风险法律风险是指在执法过程中公司的外部法律状况发生了变化或者包括公司本身在内的各个主体未按照其规定或条约履行其义务和使用权，从而导致了消极法律的事实。为公司带来后果的可能性。我国的P2P在线借贷平台的法律依据主要包括《合同法》、《民法通则》和《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》。尽管我国制定了许多监管法律，但由于法律总是滞后于事物的发展，例如不完善的进入，仍然出现了一些漏洞。P2P平台的障碍。自引入P2P在线借贷平台以来，不清楚的监管主题和不完善的信息披露系统已导致非法筹款，资金池运营和高利贷事件的持续发生。3.2.2违约风险所谓的违约风险是信用风险，放贷人可以在没有任何抵押品，没有资产证明甚至没有单位的情况下借款。P2P平台的主要模式包括非保证模式，保证模式和平台模式。无论采用哪种方式，在经营过程中都存在信用风险。基于我国目前的信用体系和行业成熟度环境，特别是近年来，当我国的经济增长速度开始放缓时，资金流动变得越来越紧张。而且，由于P2P平台本身的客户群的信用等级较低，因此银行和P2P平台存在更大的违约风险。3.2.3经济风险经济风险是指以下事实：在商品生产和交换过程中，由于管理不当，价格波动和消费者需求的变化，经济实体的显示收益和预回报有所偏离，预期的经济损益发生。可能性。根据原因，经济风险通常可以分为：商业风险，社会风险和自然风险。对于P2P网络借贷平台，造成投资者经济风险的主要原因是业务风险。一旦企业经营出现问题，资金中断将带来经济风险。第四章投资风险评估4.1投资风险评估结合我国P2P在线借贷的交易特点，设计了一种满足我国P2P在线借贷平台投资者需求的投资风险评分表。要求投资者在做出投资决定之前填写表格以评估他们的风险承受能力和风险承受能力，同时提高他们的风险意识。投资者的风险意识可以根据评估结果指导投资项目的选择。为了更好地控制平台风险，还可以制定标准限制相应水平的投资者可以参与的投资项目，从而降低投资者的投资错误率。投资者的风险评估主要分为三个方面。P2P网络借贷平台还可以根据评估结果为风险等级不同的投资者设置不同的投资审批程序。如果投资者的风险评级是以增长为导向或激进则必须给投资者有效的风险警告，并提出多元化的投资建议，以使投资者获得丰厚的回报。例如，建议投资者将资金投资于八个不同的贷款项目，或通过五种不同的贷款方式进行投资，或投资于不同的风险水平。如果投资者审慎和稳定请为投资者提供一些非常稳定的投资服务。4.2投资分散度评估投资者投资分散度的影响因素主要有以下几点：（1）投资笔数N：投资者投资分散度最直观的评价标准就是投资笔数。在投资天津科技大学硕士毕业论文总资金一定时，投资笔数与投资风险成反比。我们假设：在借款期限相同的条件下，借款人的违约率为P；投资者的每笔投资都相同且投出其所有手中的自由资金；投资者投资笔数为N，若有三种选择，投资笔数则分别为n1、n2、n3，且n1>n2>n3；则我们可以推出违约的概率为，P=Pn1<P=Pn2<P＝Pn3，0<P<1，所以，在相同条件下，投资者的投资笔数越大，面临的借款人违约风险越小，对投资者造成的投资损失也就越小。（2）投资者个人平均单笔投资额度F=投资总额/投资笔数当每个投资者总投资金额一定的条件下，平均单笔投资额度越小，说明投资分散度越高。（3）综合投资风险评估指标T：综合考虑每个投资者的投资笔数和平均单笔投资额。由于实际情况中，投资笔数N和投资者个人平均单笔投资额度F的具体数值可能差异很大，因此首先需要对每个投资者的这两个数据进行标准化处理，此外，不同的投资者对于这两个指标的重视程度不同，因此需要对它们赋予不同的权重a、p，a+p=1，最后得出的综合投资风险T=a*N+P*F。T值越大，则表示投资者面临的投资风险越大，反之越小。4.3投资风险评估实例验证数据来源：从Paipaidai的三个实际借款人中随机选择的借款信息。投资者A，投资期为2年，所有设备工作稳定，持有银行存款10万元，投资组合中往往有较大比例的低风险产品，并且将使用约20的高风险投资基金对于风险产品的投资，对P2P产品的投资目标主要是为了稳定增长。他们非常频繁地关注和关心该平台。如果平台有负面消息，所有投资将立即出售。投资者B，投资期限为5年，设备稳定，拥有股票，基金，保险，银行理财等金融产品投资基金100万元。投资组合中高风险产品的比例往往较高，约60的投资资金将用于高风险产品的投资。投资P2P产品的目标主要是为了快速增长。他们更加关注和关注平台。如果负面消息出现在平台上，它们将继续占据平台的大部分席位。投资。根据P2P在线借贷平台投资者风险评估表和P2P在线借贷平台投资者风险评级表，计算得出：投资者A:21点，稳定；建议投资风险低，利率低，规模大，背景产品丰富的P2P平台，避免投资久未建立，兴趣超过15的P2P平台产品。坚持稳步发展的投资策略。投资者B:35点，成长型。投资者具有风险意识，并且具有较强的风险承受能力。建议投资已建立但前景稳定且利率高于平均水平的P2P平台产品。坚持稳定增长的投资策略。4.4投资者风险提示P2P在线贷款投资的最基本原则是“少量分散”。投资者应将其资金分散到P2P在线贷款平台和产品中，该平台和产品应具有完整的信息披露并符合自己的风险承受能力，而不是简单的机械分散。为了实现这一目标，应及时警告投资者。高收益往往面临高风险。在追求回报的同时，必须加强风险控制。您可以通过多元化的投资来增加自己的回报。P2P平台仅仅是一个信息中介平台，它本身并不是绝对稳定的。实际上，投资者资金的10可用于投资高收益项目，60的资金可用于投资中等收入项目，约30的资金可用于投资低利率项目和稳定的收入项目。在投资过程中，有必要在实践中进行有效控制。例如，第一天投资第一只基金，一个月后投资第二只基金，半年后投资第三只基金，这样才能形成有效的投资者。投资者可以一次又一次地收回本金并获得回报。他们的投资，而不