P2P网络借贷风险及防范措施研究

摘要IV1绪论1.1研究背景P2P网络借贷概念在中国诞生相对较早，但在早期行业一直发展缓慢。在网络借贷行业发展的萌芽时期，由于缺乏行业法律法规和监管与有效的风险控制体系，网上借贷问题平台频繁出现，且其上升趋势明显。许多平台都受到重点监管，违规操作、欺诈倒闭以及其他恶意跑路事件频发，纷乱的现象不断出现。目前较为典型的跑路诈骗平台有：e租宝、绿能宝、唐小僧、联璧金融、善林金融、投之家以及团贷网等等。由于行业的乱象丛生，监管部门开始深思国内P2P在线借贷行业的发展。要求借鉴传统的金融机构，寻求信用数据的对接，且监管部门应不断完善相关立法。在过去的十年当中，中国的P2P网络借贷业从无到有，从默默无闻到成名，从无序的野蛮到有序健康的发展，从鱼目混珠到监管登陆，P2P网络借贷业逐步走上了合规与健康有序的发展道路。2014年至2015年期间，我国监管部门下发了P2P网上借贷十大原则与四条红线，互联网金融风险或引入了行业监管原则，如网络借贷暂行办法（征求意见稿）。到2016年，中国互联网金融协会成立。发布了网上借贷临时管理办法，颁布了行业相关法律法规，如共同风险专项整治计划、存管准则以及登记注册指南等。2017年，网贷行业迎来了监管元年，逐渐走向规范化的自律监管。2017年12月上旬，我国P2P相关监管部门正式发布“第57号文件”，规定每个地区必须在2018年6月的截止日期之前完成其P2P申请。但是2018年6月14日，原本定于2018年6月底前完成的P2P网络借贷备案工作已确定延期，P2P行业在“优胜劣汰，适者生存”的驱动机制下，生存的优质平台必将更加合规与专业，届时正式启动备案也顺理成章，不管对监管层亦或投资者，都是双赢。2018年，在强在监管的压力下，不少P2P在线借贷平台面临银行托管，行业牌照、合规备案、拆标自融以及违规操作等问题。因而，虚假诈骗的P2P平台正在逐步瓦解。小赢网金（原小赢理财）是中国第一家出售中安保险全面保护财富管理产品的主要和利益的互联网金融平台。在本研究的背景下，对于该课题进行了相关的研究。1.2研究意义P2P网络借贷是我国金融体系中尤为重要的部分，在中小企业融资及个体消费金融领域扮演着重要角色。虽然在发展的初期因缺乏监管和风险管控而盲目扩张，导致一系列违法违规的现象发生，但是P2P网络借贷确确实实在不少中小企业及个人经营困难时期提供融资，帮助他们走出困境，对社会经济的稳定和促进起到一定的积极作用。然而P2P网络借贷作为区别于传统金融模式的新兴互联网金融平台，经过这几年的发展，依然没有形成全面、有效的风险管控模式。在这种情况下，P2P网络借贷发展越快，随之而来的风险就越高，并进一步制约着P2P行业的健康发展。因此，在当前监管机构对P2P网络借贷实行强监管的大形势下，本文通过对比分析中外P2P网络借贷的发展，分析我国P2P网络借贷发展面临的主要风险，针对风险的成因提出可操作的对策和建议，为我国P2P网络借贷的健康发展带来参考和借鉴，为监管机构、平台及借贷双方对P2P网络借贷的风险认识和管控措施提供思考方向。1.3国内外研究现状1.3.1国内研究现状于博(2016)指出，由于自身具备金融属性和互联网基因，P2P网络借贷在风险上呈现二重性，同时存在金融行业的常规风险和互联网技术风险。陈诚(2016)通过研究发现，P2P网络借贷的经营风险具体有四个方面:一、因信息披露不完全造成的信息不对称;二、存管资金的监管缺位;三、平台无法核查借款人真实的借款用途;四、平台内部的合规问题。潘锡泉(2015)收集了P2P平台运营当中遭遇的风险类型进行相关研究，发现除了传统金融借贷的各类常见风险类型，P2P网络借贷平台的特性风险即为互联网的信息技术安全风险。张翼(2014通过分析宜人贷的具体案例，认为从完善市场监管主体，强制信息披露，鼓励发展行业自律组织或协会，运用大数据风控提高效率，加快征信体制完善等五方面，可以提高我国P2P行业的风险管控及运营效率。王智博(2016)侧重从行业自律的角度提出对P2P网贷平台的管理建议，建立成熟完善的行业自律体系，协同政府监管机构实现“官方一民间”的共同监管。谭强(2015)认为，虽然我国P2P网贷发展态势迅猛，但是存在诸多问题。过低的行业门槛、缺位的监管主体、不明确的市场导向机制都会诱发我国P2P走向险象频出的发展之路。周惠明（2015）表明P2P在线借贷平台的平均收益率与其经营业绩呈负相关；而平均借款期，注册资本，营业时间，银行托管用户资金以及加入行业协会都与平台运营绩效有关，且呈正相关。具有后台的P2P在线借贷平台的运营绩效明显高于非后台私有平台，在线贷款平台由担保机构担保，风险准备金对其经营业绩则显得不那么重要。罗建华（2015）实证分析了P2P在线借贷平台的信息披露水平与投资者对平台的信任水平与平台投资风险之间的关系。P2P网络借贷的产生和发展离不开互联网技术。同时也威胁到了用户的财务安全以及信息安全，这反映在网络风险中，不少出借人的相关隐私信息等发布在网络借贷平台上。1.3.2国外研究现状Laura和Yuliya（2017）经研究发现，投资人P2P平台上的投资决策往往会受到借款人外貌体征因素如性别、年龄和长相等影响。一般来说，中年成熟男性普遍更容易吸引投资人的关注，从而获得贷款。Assadi和Ashta（2018）指出通过社交网络多方面了解借款人的信息，可以有效规避信息不对称带来交易的信用风险。SethFreedman(2017)在社交网络方面对P2P网络借贷的影响方面进行研究，社交网络关系越稳定，且能被证实，就越有可能得到更低利率的借款。Hamphire(2018)对P2P网贷平台的借款人及群体性借贷行为进行研究，发现群体可能出现相互监督的信任机制，有效减少信息不对称;也可能出现共同欺诈的风险，加剧平台损失。2P2P网络借贷平台概述2.1P2P网络借贷平台的概念P2P网络借贷是英文Peer-to-Peerlending的简称，基本含义是点对点借贷，是指个人与个人之间或个人与企业之间通过互联网发生借贷业务。从事这类借贷业务的网络平台，就是P2P网络借贷平台。P2P网络借贷的业务参与方有三者:P2P平台、资金出借人、借款人。其基本运作模式为:P2P平台作为借贷双方信息中介平台，撮合交易，收取中介费或服务费作为利润;出借人将资金借出，得到利息收益并承担相应的风险;借款人获得借款，并按时偿还本金和利息。在整个借贷交易过程中，信息上传、材料审核、合同签订、资金流动均通过互联网来完成。有良好信用同时需要资金的个体和中小企业，以及手中有闲散资金并且需要保值增值的投资人，都是P2P网络借贷的服务对象。对比于商业银行等传统金融机构，P2P网络借贷的特点在于行业门槛较低、交易方式更灵活、收益率更高以及风险分散等，在中低收入者个体和中下企业融资方面有重要的作用。2.2P2P网络借贷的促进作用虽然近期P2P网络借贷因为各类负面影响被社会各界所关注，甚至被监管部门要求整治备案并列入重点监察项目，但是P2P网络借贷作为互联网金融创新的代表，在经济金融体系方面的建设具有一定的推动作用。（1）普惠金融。一般认为，普惠金融是为难以从正规金融机构获得信贷支持而又具有一定收入来源和偿付能力的群体提供信贷支持和服务，这是一种区别于传统金融体系的金融方式。而P2P网络借贷可以快速有效地满足个人和中小企业的融资需求，是普惠金融相对有力的实施途径。（2）金融创新。没有出现P2P网络借贷之前，传统金融机构在金融市场长期占据着完全支配地位，绝大部分的金融业务只能通过传统金融机构办理。市场活力、服务升级、技术创新、用户体验等各方面都得不到各界群体的认可。依托于互联网技术的发展，P2P的诞生为金融创新提供了新的焦点。P2P致力于搭建灵活多样的融资平台，满足中低收入者和中小企业的融资需求，缓解中小企业日益见长的融资难问题。与此同时，广大资金需求群体通过P2P网络借贷进行融资，使商业银行等传统金融机构逐渐关注中低收入个体和中小企业融资难的问题。3P2P网络借贷平台发展现状3.1网络借贷平台数量不断上升第一家P2P网络借贷平台Zopa在英国正式建立后，由于它方便快捷以及极具创新的模式，P2P网络借贷平台在全世界范围内迅速发展起来。2010年起，我国掀起了利率市场化改革的浪潮，民间借贷需求激增，一方面传统融资渠道己无法满足民众大量的资金需求，另一方面，投资理财意识的增强使得民众急需新的投资渠道进行资产管理配置，高利贷、钱庄等民间融资日益增长，进而导致金融脱媒现象越来越普遍。P2P网络借贷的特点顺应了民间资本市场的需求呈现出爆发性的增长，大量P2P网络借贷平台在市场上成立。截止2015年12月底，我国的P2P网络借贷平台数量已经达到2595家，与2014年相比较增加了1020家，而且还在不断上涨。截止2016年12月底，网贷之家数据统计累计平台有5877家，并且呈现持续增长趋势。而到2017年12月底，P2P平台数量增长至5970家，平台数量逐渐增多。图12014到2017上线平台数量数据来源于网贷之家3.2平台发展趋于规范化我国P2P网络借贷平台因监管不严、制度不完善等问题，一度出现混乱现象。我国为了保证平台的良性发展，陆续出台了许多监管政策，各级政府严格加以实施，使平台越来越规范化，彻底告别行业内部混乱的现象。通过对P2P网络借贷平台设立专门的监管机制，减少了一些平台的违法违规行为，使平台运营更加规范。由于行业准入机制的严格要求，一些不合格的平台得以剔除，从一定程度上防范了风险，使平台有一个良好的环境。很多平台都建立了资金保险制度，为客户提供资金保障，不会出现因违约事件而丢失资金的现象，P2P网络借贷平台的信誉不断增强，使借贷双方能放心的进行交易。我国不断加强对平台的管控，在严格的监管下，P2P网络借贷平台朝着规范化的方向发展。3.3问题平台数量逐年上升随着我国网络借贷行业的量体越来越大，竞争越来越激烈，受我国经济下行压力的影响以及及其股市大幅振动的冲击，许多P2P网络借贷平台承受了巨大的经营压力。随着监管逐渐收紧，大量经营管理不善的网络借贷平台开始出现偿付困难、跑路等问题。虽然累计平台数量有所增加,但伴随着数量的增长，很多问题逐渐暴露出来，问题平台数量日益增多。2015年累计问题平台数量为1684家，2016年增长至3411家，截至2017年12月底，累计的问题平台数量已达到4039家。由于P2P网络借贷平台数量不断上涨，投资者络绎不绝，使得平台经营者只注重经济利益，而忽略了平台本身的发展，一系列的问题陆续暴露出来。图22015到2017问题平台数量数据来源于网贷之家http;//3.3平台市场逐渐细分化市场的发展受很多因素影响，不可能一成不变，市场的需求更是普遍复杂。不可能每一家借贷平台都能面面俱到，在各个领域做到完美。在P2P网贷平台迅速发展的同时，市场也根据实际情况对平台进行细致划分。从投资目标来看，很多平台会根据目标来选择要合作的企业。一部分平台主要向大学生提供消费分期信贷服务，有的平台倾向于汽车产业金融服务，还有的平台向农民提供投资服务。例如“房宝宝”产品备受关注，实现房产投资的小额化并增强资金流动性。从平台的服务层面出发，P2P网络借贷平台在发展中逐渐认清了平台的服务本质，开始着眼于与借贷相关的服务提供，现在越来越多的P2P网站为投资者提供了理财顾问，有些平台尝试推出借贷留学服务项目，紧跟投资方向的细分化。4P2P网络借贷平台存在的风险4.1法律政策风险P2P网络借贷平台因低门槛、法律规定不健全、监管不严格面临诸多风险。随着平台数量的不断上升，同行业竞争压力越来越大。由于没有明确的法律政策规定，很多P2P网络借贷平台为了牟取利益游走在法律边缘，不规范自身行为。因此在没有法律保障的前提下，很容易面临资金短缺，客户得利益得不到维护甚至触犯法律等风险。平台在运行过程中一不小心就会触犯法律的警戒线，被认为是非法集资行为。平台通过发挥其中介机构的作用，使资金得到有效利用，这和传统的银行或是信托公司等金融机构没有差异。与之不同的是，传统金融机构从事这次服务会持有金融特许经营许可证。同样的，对P2P网络借贷平台的业务是否在法律规定范围内，应进行严格监管。在如今的体系下，如果有准确的法律政策，P2P网络借贷平台将会面临重大风险。不容忽视的是，我国P2P网络借贷行业从兴起到发展壮大的时间仅几年，监管模式在一定程度上可以说仍处于探索阶段，再加上P2P网络借贷市场的发展比较迅速，这就给监管部门的监管带来了很大的挑战。在这种监管仍待完善的情况下，P2P网络借贷平台的潜在风险仍是重点部分。在国内，几乎所有的P2P平台都存在法律漏洞。由于网贷平台缺少明确的法律规定，很多平台明面上运营金融机构的业务，私底下却进行非法的网络借贷，从中收取利益。很多平台在没有法律认可的情况下，进行不属于自己经营范围内的交易，给社会带来不利影响，严重的会受到法律的制裁。所以P2P网络借贷平台面临很大的法律风险。4.2信息安全风险P2P网贷平台主要是通过网络的形式进行开展金融交易活动，在这个过程中需要消费者进行注册自身的信息。但是这些信息很容易外流，使得消费者的信息受到一定的安全风险。严重的阻碍着P2P网贷平台长久的发展。这样就会使得投资者对平台信任度大大的下降，不愿意在借贷平台进行投资或者借款。4.3技术风险P2P网络借贷平台是在网络科技发达的前提下产生的，它的运营需要网络将借款人和贷款人的信息进行综合整理，并根据双方需求系统地做出匹配。传统金融行业主要依靠人力资源，而P2P网络借贷平台更依赖于技术的先进。所以平台不仅要考察工作人员的理论基础，更要注重技术方面的提升。如果工作人员的技术水平不到位，P2P网络借贷平台很可能面临资金损失，客户信息遭受泄露等不可挽回的风险，因此技术风险对平台的发展有很大的影响。P2P网络借贷依托于互联网技术的高速发展，网络技术的提升使P2P能为借双方提供便捷高效服务的同时，也带来网络安全方面的隐患。P2P平台交易软件提供商实力良劳不齐，部分平台的操作系统过于简单、存在诸多漏洞，是被黑客攻击的主要原因。最近几年P2P平台被黑客攻击的案件逐渐增多，亦有平台因黑客攻击而导致系统瘫痪，深陷挤兑泥潭，最终倒闭的案列。目前，新的监管细则对平台技术安全及技术人员己做出了硬性要求。P2P网络借贷平台对技术的要求不亚于银行，如何解决网贷系统安全问题，事关P2P平台的存亡。4.4流动性风险P2P网贷平台在发展的过程中，很容易出现资金链断裂的现象，这样会导致企业产生流动风险，不利于P2P网贷平台的发展。在P2P网贷平台发展的过程中，会有很多的借贷人员不及时的进行还款，这样就很容易导致P2P网贷平台资金链断裂，出现财务风险。严重的阻碍着P2P网站平台的发展。所以P2P网站平台在发展的过程中，应该加强资金的管理，这样能够有效的降低流动风险发生的概率。4.5信用风险借款人不守信用违反合约的规定，会使贷款者面临资金损失。在签订借款协议交易前，尽管P2P网络借贷平台要求借款人提供一定的认证资料以核实借款人资信情况并判断其信用状况，但一方面平台目前并没有接入人民银行的征信系统，平台自身的征信体系很不完善，因而无法全面准确核实借款人信息和信用情况。由于借款人和平台之间存在信息不对称，因而平台也许会批准一些不合格的借款人进入到网络借贷市场中，一部分借款人存在恶意使平台面临损失的行为，不守信用，在交易中故意违约，影响平台的发展。P2P网络借贷平台信用风险指由于P2P网络借贷平台违约造成投资者本金损失的可能性。跑路失联是P2P网络借贷平台信用风险最直接的表现形式。目前我国并没有以立法的形式明确P2P网络借贷平台的准入门槛，创立P2P网络借贷平台成本普遍偏低，平台违约成本也无明确规定，同时P2P网络借贷行业的高利润率导致我国P2P网络借贷平台数量激增，平台质量参差不齐。另外，我国P2P网络借贷平台的监管体系还不健全，在监管空白期难免会存在部分以套取投资者资金为目的诈骗网络借贷平台，若平台出现挤兑或者经营不善等情况，仍有可能不履行相关的赔付义务甚至跑路，难以确保投资者的利益不受损害。5P2P网络借贷平台风险管理对策5.1完善借贷平台相关法律，加强监管健全的法律法规框架和机制，可以为整个行业的发展提供指导，在行业遇到问题时做到有法可依，保证行业发展的稳定。P2P网络借贷平台只对客户提供交易的地点，促使借贷人满足各自需求，并不参与任何交易的运行。因此在交易过程中，供求双方一旦面临资金风险，平台并不能提供相应的保障，只起到单纯的中介作用。应当对P2P网络借贷平台设立专门的法律管理制度，因为互联网业务有别于实体经济业务，不能完全遵照实体经济业务的规范准则执行。对网络借贷平台的监管应该更加严格，并有专门的机构人员执行。2016年8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》终于出台，是专门针对P2P网络借贷行业的法律依据。网络借贷行业的运营根据法律规定步入正轨，更加规范化，避免了因监管缺失造成的非法行为。这一政策明确了监管的范围和力度，各级政府分工清楚，从不同角度及层层进行严格管理，使行业有一个健康的发展环境。这一政策的出台，起到树立法规的作用，但监管的力度也是十分重要的。因此，我国应继续制定出更加细致、严格化的监管层面的法律法规，起到辅助作用，为P2P网络借贷平台营造好的交易氛围，避免因为法律风险造成的损失。5.2加强信息安全风险防范P2P网络借贷平台在交易中要保证客户的信息安全，保证业务的正常运行。客户信息一旦泄露，将会给当事人和平台带来不可预料的风险，平台面临信誉问题，因此平台应建立有效的安全防范体系，对每个部门都进行信息安全风险教育，并对交易的每一步都严格看管，加强平台的信息安全防范意识。为了防止客户数据的丢失，P2P网络借贷平台应对交易数据进行集中备份，避免因信息泄露造成的交易损失。收集行业数据并进行整理，在一定程度上，能够及时发现风险，从而采取有效措避免风险的发生，而且在违规行为时，能及时进行处理。为了增强P2P网络借贷平台的信誉，吸引更多的投资者，所以P2P借贷公司应该加快自身信息的披露，这样才能够有效的吸引投资者进行投资，从而有效的扩大自身的资金的来源。5.3加强技术人员的团队建设P2P网络借贷平台将来的发展趋势是信息中介，需要大量在风控、金融、互联网及法律法规方面的岗位人才。所以平台鱼需打造一支高效专业的队伍，进行日常的运作管理。当前由于行业处于强监管的态势，大量平台或被清退或面临转型，引发了大量从业人员的流动。存量P2P平台可以借此吸收这部分人才，结合平台内部培养和跨界引进的方式，形成自己的人才梯队，为平台的稳健经营奠定基础。5.4优化资金管理制度P2P网络借贷平台之所以出现资金短缺、流动性不足的本质原因就是P2P网络借贷平台资金管理制度的不完善。因此，通过优化资金管理制度，可以科学合理的实现现金流在各个时期的平稳过度，有效避免出现流动性紧张的情况。P2P网络借贷平台面对的不仅是平台自身的资金，还有借款人和出借人的资金。由于目前许多网络借贷平台缺乏对流入资金和流出资金的合理控制，缺乏对资金流的准确预测和科学安排，缺乏对资金运转、资金调度还有资金结算等资金运动流程的有效监管，导致了流动性风险时有发生，给投资者造成了不同程度的损失。因此，需要通过优化资金管理制度，完善资金流动性风险管理体系，补足目前我国P2P网络借贷平台资金管理制度的短板。包括但不限于对资金流的预测和规划、对相关资金管理人员的培训和规范性制度规定、对资金的监管流程和方式优化等等。同时还可以将科学的资金管理技术作为优化资金管理的一种方式纳入到资金管理制度中，还款方式的设计就是资金管理技术中的一个方面，设计科学的借款人资金还款方式，减轻借款人的还款压力，降低借款人逾期率和违约率，从而降低流动性风险的发生概率。5.5建立贷后资金追踪回馈体制加强资金保护程度是多数投资者和专家学者所认为的防范信用风险的一种重要方式，同时也是保障投资者利益的最直接的方式之一。我国虽然己经明确了P2P网络借贷平台的资金必须与出借人和借款人的资金相隔离的要求，出借人和借款人的资金必须要通过有资质的银行业金融机构进行存管，资金在平台方己然较为安全，但对于贷后资金的实际运作流向，出借人并不清楚，这部分仍然是资金保护的盲区。相对于银行对贷款资金用途有十分严格的规定，P2P网络借贷平台目前没有也无法进行此类监控。部分借款人将贷款资金用于高风险投资或谎报贷款用途进行融资，将给投资者增加了很多隐性的信用风险。建立资金追踪回馈体制，能够有效地避免因借款人不守信用、平台跑路等现象造成的资金损失。通过建立贷后资金追踪回馈体制，引用大数据征信和云技术，采用线上和线下监控相结合的方式实时追踪贷款资金流向，并通过移动终端将资金追踪信息及时、准确的反馈给网络借贷平台和出借人，可以极大的提高对投资者资金的保护程度，同时也可以提高网络借贷平台作为第三方的安全性和信用度。6结论P2P网络借贷平台作为一种新的金融创新模式，在金融市场上迅速成长起来。P2P平台为中小企业和个人融资提供了便利，为投资者提供了便利，实现了资金效益最大化。但同时也暴露出了平台所存在的风险，使投资人面临巨大损失，影响社会经济的发展。本文从P2P平台的概念以及特点进行了解，通过阐述平台数量不断增多、问题频发的发展状况，分析出了P2P平台所面临的风险，只有提出相对应的有效风险管理对策，平台才能持久平稳的运行。通过本文的研究，可以得出以下结论：P2P网络借贷平台存在法律政策风险、信息安全风险 、技术风险、流动性风险、信用风险。所以应该完善借贷平台相关法律，加强监管、加强信息安全风险防范、加强技术人员的团队建设、优化资金管理制度、建立贷后资金追踪回馈体制。致谢致谢 对于本次论文的写作首先我要感谢我的老师，在我对于论文感到迷茫的时候，是我的老师耐心的为我讲解论文写作的过程，积极的引导我如何思考并发现问题，如何切实有效的解决问题。其次感谢西安交大给了我一个良好的学习平台，在这里让我接触到专业的各方面的理论知识。在众多的老师的教导下，让我进一步的深化认识，打开思路，将所学所想融会贯通，把学到的知识切实的落实到实践中去，将知识转化成生产力。不仅如此，在这样一个平台上，还让我结识了众多志同道合的同学，我们彼此交流，相互促进，思想在碰撞中擦出绚丽的光华，让我们所接触的知识在讨论和模拟运用中得到升华。最后感谢在我写作期间帮助我的同事和领导，谢谢你们为我提出的中肯的意见和建议。总之，感谢在这段学习期间在我身边帮助过我的每个人，你们的鼓励是我继续前进的动力。感谢你们在我春风得意时的及时提醒，也感谢你们在我意志消沉时候的每一次激励。感谢有你们同在!参考文献参考文献[1]于博，张峻琪.P2P网络借贷平台产品预期收益率对交易规模及客户粘性的影响［J］．南方金融，2016(8):60－65.[2]陈诚.TBJ公司P2P平台风险控制问题研究[D].南京大学,2016.[3]潘锡泉.我国P2P网贷发展中蕴含的风险及监管思路[J].当代经济管理,2015,(4):49-53.[4]张翼.P2P网络借贷平台的信用模式比较与发展路径研究[J].经营管理，2014,(1):62-65.[5]王智博.中国P2P行业发展的风险防范浅析[J].经营管理者,2016，(6):24-26.[6]谭强.我国P2P网贷平台的法律问题研究及风险防控对策[J].企业导报,2014，(23):130-132.[7]周惠明，干胜道，陈兰花.P2P网络借贷模式的金融风险防范探析[J].海南金融,2015，(7):79-82.[8]罗建华，谭嘉玲.我国P2P网络借贷平台风险防范研究[J].金融研究，2015,(1):182-182.[9]王锦虹.基于逆向选择的互联网金融P2P模式风险防范研究[J].财经问题研究,2015，(5):61-68.[10]杨姗媛.P2P借贷平台的信息安全风险分析[J].金融天地，2016,(1):283-285.[11]刘绘.我国P2P网络借贷的风险与监管研究[J].财经问题研究,2015,(1):52-59.[12]赵虹茜,曾万平.我国P2P网络借贷行业的风险与政策监管研究[J].经济研究参