2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试潜能激发题（详细参考解析）

全国证券投资顾问考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

••

Z：I、教育规划制定方法包括（）。

以j（3.确定教育目标

|回•计算教育资金需求

及计算教育资金缺口

j0.制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合

：A.0.0.0.0

B.ia.a.ia

C.0.0.13

D.团.回.回

12、按研究内容分类，证券研究报告可以分为（）。

:I.宏观研究

1II.行业研究

•,I团.策略研究

凶由回.公司研究

医至V.股票研究

A.KII、IIKIV

B.LIlkIV

C.KII、III

D.KII、IlkIV、V

3、按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为（）。

风增长类

因周期类

团.稳定类

团.能源类

恬

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

4、紧急预备金的储存形式有（）。

因活期存款

团.短期定期存款

团.货币市场基金

团.长期定期存款

因利用贷款额度

A.0.0.0.0

B.（21.0.（21.（21

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

5、债券不能收回投资的风险有（）o

团.流通市场风险

团.政策风险

团.债务人不履行债务

因价格风险

A.固田

B.回.回

C.0.0

D.0.0

6、外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率是（）0

A.国际收支

B.汇率

C.国际利率

D.经济增长率

7、以下不属于客户证券投资目标中的短期目标的是（）

A.休假

B.购新车

C.按揭购房

D.存款

8、风险揭示书的内容和格式由（）制定。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.中国银监会

D.中国证券监督管理委员会

9、按照投资者偏好的不同可以将投资者分为（）。

因保守型投资者

团.进取型投资者

团.中庸保守型投资者

团.中庸风险爰好型投资者

团.中庸型投资者

A.0.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0.0

10、完全垄断市场，产品的需求曲线为:Q=1800-200P,该产品的平均成本始终是1.5,生产者只

能实行单一价格，则市场销量为（）。

A.750

B.350

C.1000

D.1500

11、证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和

《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取措施不包括（）。

因继续履行

团.监管谈话

因赔偿损失

团.出具警示函

因停止新业务

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.M.0,0

D.团.团.团

12、对于商业银行。融资缺口计算公式正确的是（

A.融资缺口=货款平均额+核心存款平均额

B.融资缺口=一货款平均额一核心存款平均额

C.融资缺口=一货款平均额+核心存款平均额

D.融资缺口=贷款平均额一核心存款平均额

13、在信用风险识别中，对法人客户的财务状况分析主要采取的分析方法是（）。

团、资产负债表分析

团、财务报表分析

回、财务比率分析

同、现金流量分析

A.0>回、0

BB、团、0

CI3、团、□

19、下列关于资本市场线的表述，错误的是（）。

A.资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组

合M的射线FM

B.资本市场线提供了衡量有效组合风险的方法

C.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的关系

D.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合

20从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）.

回、基本信息

团、财务信息

团、定量信息

团、个人兴趣

A.0>0、0%0

B.团、团、0

C.0>团、0

D.团、团、0

21、客户证券投资目标中财富积累目标主要讨论的是（）o

A.教育和投资规划

B.家庭收支和债务管理

C.对•人身、财产保障等的保险计划

D.税收安排和遗产分配

22、在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.中国证券业协会

D.证券交易所

23、异常现象更多的时候出现在（）之中。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.半弱式有效市场

24、RSI的应用法则包括（）o

团.根据RSI的取值大小判断行情团.两条或多条RSI曲线的联合使用

0.从RSI的曲线形状判断行情0.从RSI与股价的背离程度方面判断行情

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.a.H.a.H

25、相对强弱指数实际上是表示股价（）波动的幅度占总波动的百分比。

A.向上

B.向下

U向左

D向右

26、以下关于客户风险能力的评佑方法说法正确的是（）。

团.商业银行分支机构理则产品销伐部门负责人或经授权的业务主管人员应当定期对已完成

的客户风险承受能力评估书进行审核

团.确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级。并可根据实际情况进一步细分

因定期或不定欺地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评佑

团.制定统一的客户风险承受能力评估书

A.0.0.0

B.0.0

C.团⑫.固团

D.0.0

27、下列美于年金的说法中，错误的是（）。

A.年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流

B.年金的利息不具有时间价值

C.年金终值和现值的计算通常采用复利的形式

D.年金可以分为期初年金和期末年金

28、证券投资顾问应对客户未来的现金流量表进行一定的预测和分析，即对客户的未来收入

和支出进行合理的预测。下列关于从业人员预测客户未来收入的做法正确的有（）。

团.不仅要估计客户收入最低时的情况，还要根据客户的以往收入和宏观经济的情况对其收入

变化进行合理的估计

因在预测客户的未来收入时，应该将收入分为常规性收入和临时性收入两类

团.工资和奖金等收入可以根据当地的平均工资水平增长幅度进行预测

因如果客户在未来会增加新的收入来源，银行从业人员也应该要求其在数据调查表中详细说

明

因对于临时性的收入，从业人员可以根据客户上年的情况，结合CPI指数进行科学合理估计

AE、回、V

B.B、团、0

C.0>田、□

D.a>团、团、a

29、公司在开展投资顾问业务时应制定相关风险控制措施。包括的内容有（）。

因根据投资顾问建议的不同，分别制定审核流程

团.定期进行风险评估、投资顾问绩效评佑

团.证券投资顾问结合客户的风险承受能力，对客户做出风险提示

团.定期检查服务流程的有效性和合规性

A.0.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.M.0

30、市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）。

团.全部的外汇风险风全部的商品风险

0.交易账户中的股票风险团.交易账户中的利率风险

A.团、0

B.团、团、0

C.0,0,0

D.团、团、团、团

31、关于道氏理论的说法正确的是（）。

0.道氏理论对大形势的判断有较大的作用

0.道氏理论无法判断小波动和次要趋势

0.可操作性较差

0.道氏理论首先由艾略特发现并应用于证券市场

A.0.0.0

D.a.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0.H

32、以下属于证券投资顾问的禁止性行为的是（）。

因接受客户的全权委托，接受未经客户授权的非全权委托，代理客户办理提款、转托管、撤

销指定及销户手续

因向客户作出投资保底、亏损有限或必定盈利等不切合实际的承诺

团.向客户收取或索取酬谢，串通客户损害公司或其他客户的声誉和利益

团.掌握客户之资历、投资经验与投资目的，据以提供适当之服务，井谋求客户之最大利益

A.0.0.0

BEE

C.0.0.0.0

D.0.0.E

33、道氏理论所认为的主要趋势的持续时间一般在（）。

A.1年或1年以上

B.3〜6个月

C.3周〜3个月

D.不超过3周

34、从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（）。

A.投资工具的风险较低

B.投资工具是否适合客户的财务目标

C.投资工具的收益较高

D.投资工具的流动性较好

35、关于国债，下列说法正确的有（）。

0.中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债

团.政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资

0.从偿还期限上来说，除了短期国债、中期国债和长期国债外，还有无期国债

团.国债是政府债券市场上的最主要的投资工具

A.EI、用、Q

BE、回、0

C.0x团、团

D.0,团、团、0

36、套利定价模型在实践中的应用，通常包括（）。

团.检验资本市场线的有效性

0.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素

"检验证券市场线的有效性

0.明确确定某些因素与记券收益有关，预测证券的收益

A.0>0

B.I3、团、团

C.0>0

D.团、团、团、团

37、下列方法中（）是当前最为流行的企业价值评估方法。

A.现金流量贴现法

B.相对比较法

C.经济增加值法

D.重置成本法

、下列属于年金的有（）

380

团.每月缴纳的车贷贷款

社每年年末等额收取的养老金

固家庭每月生活费支出

团.定期定额购买基金的投资款

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

39、下列关于实际风险承受能力，说法正确的是（）,.

团.反应的是风险在客观上对客户的影响程度

因反应的是客户主观感觉风险对自己的影响程度

团.同一风险对不同的人影响不•样

团.不同风险对同一人的影响一样

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

40、下列说法正确的是（）。

因零增长模型和不变增长模型都是可变增长模型的特例

团.在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型

国.当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型

因相比较而言，不变增长模型更为接近实际情况

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0

41、以下不属于客户证券投资目标中的短期目标的是（）。

A.休假

B.购新车

C.按揭购房

D.存款

42、实施套利策略的主要步骤包括（）

团.机会识别

因历史确认

团.基金持仓验证

因基本面因素分析

A.固团

B.a.a.a

C.0.0.0

DJ2.G1.E1J2

43、下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（）。

A.休假

B.按揭买房

C.建立退休基金

D.购置新车

44、投资规划的步骤包括有（）o

国.确定客户的投资目标

因让客户认识自己的风险承受能力

团.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

因实施投资计划

团.监控投资计划

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0.0

D.0.0.0.0

45、在分析证券投资面临的汇率风险时，汇率波动取决于（）。

A.国际经济形势

B.国内货币市场的供求关系

C.证券市场的供求关系

D.外汇市场的供求关系

46、缺【」分析法针对未来特定时段，（）以判断不同时段内的流行性是否充足。

A.计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额

B.计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的总和

C.计算到期净资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的总和

D.计算到期净资产和至时期流动负债之间的差额

47、资本资产定价模型的应用于（）方面

I资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错谡定价

II评估债券的信用的风险

III根据对市场走势的预测来选择具有不同。系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场

风险

IV预测证券的期望收益率

A』、II

B.IKIV

C.l、III

D.KII、IV

48、证券投资顾问向客户提供投资建议时，应有合理的依据，以下可以作为投资建议的依据

的是（）

A.道听途说的消息

B.内幕消息

C.证券投资顾问的个人判断

D.媒体发布的新闻

49、证券产品进场时机选择的要求有（）

团.进场时机的选择应结合证券市场环境

团.进场时机选择应当在构建投资组合的基础之上

团.选择进场时机需要积极的投资思维跟进

团.进场时机的选择应当制定合理的退出目标

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0

D.0.0.0.0

50、行为金融理论认为（）。

国市场是有效的，市场异常现象并不普遍

团证券价格由有信息的投资者决定

团投资者具有过快地卖出亏损的股票而保留有浮盈的股票的倾向

团专业投资人士，如基金经理，也会受心理偏差的影响

A.团、0

B.回、0

C.团、必

D©、团

二、多选题

51.以下属于财务目标内容的有（）

区个人兴趣爱好

团.保险规划

团.现金规划

团.职业生涯发展

国投资规划

A.团.团.国

B.Q.O.Q

c.0.0.a.（a

D.a.a.a.o.a

52、在投资比例相同的情况下，下面对相关系数的表述中正确的是（）（假设不考虑系统风

险）。

I如果两项资产的相关系数为0,那么投资组合不能降低风险

II如果两项资产的相关系数为-1,那么投资组合没有任何风险

III如果两项资产的相关系数为1,那么不能抵消任何风险

IV两项资产的相关系数越大，投资组合风险分散效果也越大

A.lkIIKIV

B.IKIII

C.llkIV

D.KIKIV

53、商业银行了解客户的渠道有（）o

回.开户资料

区调查问卷

固家访

因面谈沟通

团.电话沟通

A.0.0.0.0

B.H.0.0.0

C.回.回.回.回

D.0.0.0.0

54、市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）o

0.全部的外汇风险瓦全部的商品风险

0.交易账户中的股票风险胤交易账户中的利率风险

A©、团

B.回、回、0

C.国、团、0

D.0>0、0>0

55、信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。

A.补偿利率波动风险

B.补偿流动风险

C.补偿信用风险

D.补偿企业运营风险

56、加强的指数化是通过一些（）的但是（）风险的投资策略提高指数化组合的总收益。

A.积极；低

B.消极；低

C.积极；高

D.消极；高

57、下列关于应收账款周转率的说法中，正确的有（）。

团.应收账款周转率说明应收账款流动的速度

0.应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值

0.应收账款周转率越高，平均收账期越短。应收账款的收回越快

团.应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间

A.0>0

B.包、团

03、0

D.团、团

58、控制流动性风险的主要做法，主要根据（），对正常和压力情景下未来不同时间段

的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行

监测和分析，对异常情况及时预警。

回.业务规模

团.性质

团.原理

同.复杂程度

A.0.0.0

B.0.回.回

C.0.0.0

D.0.0.0

59、在进行投资规划时，对投资组合的管理分为（）。

团.资金的筹集

团进行基本分析和技术分析

艮评价投资组合的业绩

因根据环境的变化对投资组合的修正

A.团.团.团

B.0.0

C⑫总

D.ra.Q.(3.ra

60、RSI的应用法则包括〔)。

团.根据RSI的取值大小判断行情团.两条或多条RSI曲线的联合使用

团.从RSI的曲线形状判断行情瓦从RSI与股价的背离程度方面判断行情

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0.0

61、与其他债券相比，政府债券的特点是()o

回享受免税待遇

回安全性高

回收益率高

团流通性强

A.团、团、0

BJ3、同、0

03、13、0

D.回、团、0

62、在弱式有效市场中，1)。

A.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益

B.存在套利机会，技术分析可以获得超额收益

C.存在套利机会，技术分析不能获得超额收益

D.不存在套利机会，基本分析不能获得超额收益

63、在开展新产品和开展新业务之前，应该对其中所含的()进行充分识别和评估。

A.公司管理水平

B.产品数量

C.市场风险

D.公司盈利

64、股票的收益来源主要有()。

0.公益捐赠

团.股票流通

0.政府补贴

国.股份公司

A.0>0

B.囹、0

C.(2、0

D.回、0

65、教育规划制定方法包括（）

团.确定教育目标

因计算教育资金需求

团.计算教育缺口

风制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合

团.教育投资规划的跟踪与执行

A.0.M.0.0

B.0.a.（3.0

c.a.a.0.0

D.a.a.a.a

66、某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合

的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为

16%、20%和13%,其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9,若投资者按照下列数

据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。

AA.I3

D.Q.0.0

C.0.0.0

DEEEE

67、下列关于货币时间价值的影响因素说法正确的是（）。

固时间越氏，货币时间价值越大

固时间越短，货币时间价值越大

团.单利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应

团.复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应

AA.G3

B.0.0

CEE

D.0.0

68、能够说明〃股票具有有价证券的特征〃的有（）。

团虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持

有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

创殳票与它代表的财产权可分开作价

团股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体

团股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和

红利的请求权

A.0>0

B.团、团

C.0>团、0

DE、回、0

69、市场风险控制的主要方法有（）。

0.资产证券化团.限额管理0.风险对冲0.经济资本配置

A.团.团.团

B.邑回.回

C.回.回

D.0.0

70、证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以

下的罚款。该条款的主体包括（）。

团.证券投资咨询机构

团.证券投资容询从业人员

团.证券投资咨询机构的其他人员

A.0.0.0

B.O.回

C.0.0

DEE

71、下列关于优先股票的说法错误的是（）。

团.优先股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化

区优先股可以优先于普通股分配公司的剩余财产

团.优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务

因优先股票的持有者在分配公司的红利和剩余财产的权力上优先于债权人

A.团.团

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0

72、在统计推断中，常用的点估计法有（）。

0.线性回归法

团.矩估计法

0.极大似然估计法

团.区间估计法

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.0.0

73、下列属于压力测试主要环节的有（）。

团.利率总水平的突发性变动团.主要市场利率之间关系H勺变动

0.收益率曲线的斜率和形状发生变化团.参数失效或参数设定不正确

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.团.团.团

74、下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。

国投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响

团.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定

因这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态

团.这些行业的股票价格完全不会明显地受到经济周期的影响

A.0.0.0

B.0.0

C.团.团团

D.Q.Q.Q.Q

75、下列选项中，不属于影响货币时间价值的主要因素的是（）。

A.时间

B.通货膨胀率

C.单利和复利

D.自身价值

76、下列各项中，属于时间价值基本参数的是（）。

A.P系数

B.货币供给量

C.标准差

D.通货膨胀率

77、证券产品卖出时机选择的策略有（）.

固股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上

团.股票价格走势达到低谷，再也无力继续攀上

团.重大不利因素正在酝酿时应卖出股票

13.从高价跌落10%时应卖出股票

A.0.0.0

B.0.回.团

C.0.0

DEEEE

78、根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观分为（）。

0.后享受型团先享受型乱购房型随以子女为中心型

A.0.0.0

B.回.回.回.国

C.0.0

D.0.0.0

79、按研究内容分类，证券研究报告可以分为（）。

回.宏观研究

囹.行业研究

团.策略研究

因公司研究

团.股票研究

A.团.团.团.团

B.邑回.回

C.回.回.回

D.0.0.0.0.0

80、下列属于证券投资咨询机构从业人员特定禁止行为的有（）。

团.接受他人委托从事证券投资

0.与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失

团.向委托人承诺证券投资收益

0.中国证监会禁止的其他行为

A.0.0

B.0.回.回.同

C.0.0

DEE

81、久期是（）。

0.金融工具的现金流的发生时间

团.对金融工具的利率变©幅度的直接衡量

0.对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

0.以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间

A.0.0.E.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0

82、中国证监会颁布的《关于发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出

相关要求

说法正确的有（）.

因发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定

回.应当公平对待其发布而象，但在特定条件下可优先持资料提供给特定对象

因为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见

团.应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理

A.0.H

B.0.0

CEE

D.0.0

83、金融远期合约主要包括（）。

团.远期利率协议

团.远期外汇合约

因远期股票合约

团.货币互换

A.0.0.0

B.回.回.团

C.0.0.0

D.0.0.（?1

84、简单型消报投资策略的缺点是（）。

A.放弃从市场环境变化中获利的可能

B.交易成本和管理费用最大化

C.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况

D.收益的不稳定

85、退休规划的误区有（）。

团.计划开始太迟

团.对收入和费用的估计太乐观

国投资过于保守

团.投资过于激进

A.0.0

B.0.0.0

C.0.13.I3

D.0.0.0.0

86、移动平均值背离指标（MACD）由（）两个部分组成。

回.加权平均数

回.离差值

固异同平均数

团.标准差

A.0.0

B.Q.QI

C.Q.0

DEE

87、下列能够进行信用风给缓释来转移或降低信用风险的方式有（）。

回.合格的抵（质）押品

团.股票

同.净额结算

因保证和信用衍生工具

A.团.团

B.0.0.0.0

C.0.0

D.Q.Q.0

88、下列属于风险管理策略的有（）。

0.风险消除风风险规避吼风险转移胤风险对冲

A.EI、13、0

B.自、回、0

c.（a、同、0

DE、团、□

89、外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率是（）。

A.国际收支

B.汇率

C.国际利率

D.经济增长率

90、下列关于客户评级说法正确的是（）。

团.客户评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价

团.违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险参数的基础

团.在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.05%

中的较高者

团客户评级主要是违约和违约概率的分析

A.0.0

B.0.0

C.0.S

D.0.0.0.0

91、在信用风险的客户评级中，专家判断法主要考虑的因素有（）。

团.声誉、杠杆等与借款人有关的因素

0.负债分类、额度及其与总资产的占比情况

团.经济周期、宏观经济政策等与市场有关的因素

0.未来收入支出

A.团、0

8.（3、（3、0

C.回、0>0

D.团、团、0

92、下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是（）。

A.总额差异的重要性低于细目差异

B.差异很大的需要各个项目同时进行改善

C.不能调整收入

D.依据预算的分类个别分析

93、不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。

团.公用事业瓦钢铁瓦生活必需品也耐用消费品

A.0.0

B.0.0

c.a.a

D.0.0

94、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股

股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%,那么，（）。

因他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元

回.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元

团.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元

团.该公司今年年末每股股利为1.8

A.0.0

B.0.0

C.团.团

D.（3.（2

95、证券投资顾问向客户提供投资建议时，应有合理的依据，以下可以作为投资建议的依据

的是（）

A.道听途说的消息

B.内幕消息

C.证券投资顾问的个人判断

D.媒体发布的新闻

9G、客户信息收集的方法（

团.开户资料

（2.调查问卷

因电话沟通

区面谈沟通

A.0.0.0.0

B.0.I3.0

C.0.0.0

D.0.0.0

97、下列关于Stata的特点。说法正确的有（）

风绘图软件

因数据管理软件

回.矩阵计算软件

团统计分析洲牛

团.程序语言

A.0.H.0

B.0.0.0.0

C.国团.团©

D.0.0.0.0.0

98、税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在

内的一切优

惠，对多种纳税方案进行优化选择,以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。

下列属于税务规划的目标均是（）。

团.减税收负担

因获取资金时间价值

团.维护企业自身的合法权益

因提高自身经济利益

回.实现涉税高风险

A.0.0.M

B.0.0.0.0

c.a.a.a.a

D.0.0.0.0

99-.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券

投资顾问（）和投诉处理等环节实行留痕管理。

0.客户回访团协议签订业务推广机服务提供

A.0.0

B.0.回.回

C.0.0.0

DEEEE

100,卜・列属于个人资产负债表中的短期负债项的有（）。

I公用事业费用

II房地产投资贷款

川医药费用

回教育贷款

A.LII

B.IKIV

C.llkIV

D.l、III

参考答案与解析

1、答案：A

本题解析：

教育规划制定方法包括：①确定教育目标；②计算教育资金需求；③计算教育资金缺口:

④制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合；⑤教育投资规划的跟踪与执

行。

2、答案：A

本题解析：

证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研

究等;按研究品种分类主要有股票研究基金研究、债券研究、衍生品研究等。

3.答案：D

本题解析：

按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类

等类型。

4、答案：B

本题解析：

紧急预备金的储存形式:回流动性高的活期存款、短期货由市场基金；（2）利用贷款额度

5、答案：C

本题解析：

债券不能收回投资的风险有两种情况：

1.债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利率支付利息或者偿还本金。

2.流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。

6、答案：B

本题解析：

汇率是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率。

7、答案：C

本题解析：

客户证券投资目标中的短期目标包括休假、购新车、存款等。

8、答案：B

本题解析：

证券公司应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中

国证券业协会制定。

9、答案：D

本题解析：

按投资者偏好不同可将投资者分为五种类型，具体特征如下投资者偏好特征。

保守“投要才本金/金界一，io求我a粒定,虎方国险

巾战保守中投0希胡求校资安个利用心*攵K龄优力有我

巾niwm畜中曾a依马目长期,。步用长，乂龄低f内培的整体*险

巾・应取"投债石出求投管的长期境依.甘于口风险M会潴8后备计M

选取空收电力

10、答案：D

木题解析：

P=1.5,则0=1800-200*1.5=1500

11、答案：D

本题解析：

证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证

券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机枸可以采取责令改正、监管谈话、出

具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停

新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和

有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

12、答案：D

本题解析：

融资缺口=贷款平均额一核心存款平均额。

13、答案：B

本题解析：

对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方

法。

考点

信用风险识别的内容和方法

14、答案：D

本题解析：

宏观经济分析是基本分析法中的一项，而题干问的是证券分析方法，所以IV不选。

15、答案：D

本题解析：

依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润x（1-税率）+折旧和摊销-营运资本漕加-

资本支出=100x（1-40%）+20-10=70（万元

16、答案：C

本题解析：

流动性风险的检测指标和预警信号有：1.流动性覆盖率2.净稳定资金率

17、答案：B

本题解析：

工作职务属于客户的基本信息。

18、答案：A

本题解析：

证券产品卖出时机选择的策略（1）股票价格走势达到高峰。再也无力继续攀上时。应卖出

股票；（2）重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；（3）从高价跌落10%时应卖出股票。

19.答案：C

本题解析：

资本市场线揭示了有效组合的“期望收益率”和风险之间的关系（故C项说法错误）。有效组

合的期望收益率由两部分构成：①无风险利率r,由时间创造，是对放弃即期消费的补偿;

②风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。

20、答案：C

本题解析：

根据理财规划的需求，一股把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和

目标二方面。

21、答案：B

本题解析：

客户投资目标的内容可以概括为四方面，即财富积累、财富保障、财富增值和财富分配。其

中，财富积累主要讨论的是家庭收支和债务管理。

22、答案：C

本题解析：

申请人通过所在机构向协会申请执业资格。

23、答案：B

本题解析：

异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式市场之中。

24、答案：D

本题解析：

RSI的运用法则，主要有以卜的四条：①根据RSI的取值判断市场行情；②两条或多条RSI

曲线联合使用；③从RSI的曲线形状判断行情•；④从RSI与股价的背离程度方面判断行情

25、答案：A

本题解析：

相对强弱指数实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。

26、答案：A

本题解析：

确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级。并可根据实际情况进一步细分。

27、答案：B

本题解析：

年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流，年金的利息

也具有时间价值：年金终值和现值的计算通常采用复利的形式；根据等值现金流发生的时间

点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。一般来说，人们假定年金为期末年金。

28、答案：D

木题解析：

选项D正确：对于临时性的收入，由「其具有不稳定性的特点，不能根据上年的情况进行

估计，从业人员应该根据客户的具体情况进行重新估计（团项错误）。

29、答案：A

本题解析：

相关风险控制措施，包括:且不限于以下内容：（1）根据投资顾问建议的不同，分别制定审核

流程；（2）定期进行风险评估、投资顾问绩效评估检查服务流程的有效性和合规性；（3）证

券投资顾问对服务客户的资产组合进行账户跟踪服务，结合客户的风险承受能力，对客户做

出风险提示等。

30、答案：D

本题解析：

《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户

中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。

31、答案：A

本题解析：

道氏理论起初来源于查尔斯•亨利•道的社论。在其去世后，由威廉小•汉密尔顿、罗伯特雷亚

和E・乔治・希加总结出来弁予以命名，而艾略特最先提出的是艾氏波浪理论。

32、答案：A

本题解析：

证券投资顾问的禁止性行为：

（1）严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理

提款、转托管、撤销指定及销户手续。（2）严禁提供虑假信息。欺诈客户或为增加佣金收入

而有意误导客户交易。（3）严禁向客户作出投资保底、亏损有限或必定盈利等不切合实际的

承诺。（4）严禁向客户收取或索取酬谢，严禁串通客户殒害公司或其他客户的声誉和利益。

（5）严禁相互低毁及相互争夺客户。（6）严禁以任何形式在公司内部现有客户中开发客户

或将自行到营业部柜台开户的客户据为己有。（7）严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业

机密。

33、答案：A

本题解析：

道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为主要趋势、次要趋势

和短暂趋势。其中，主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮。

34、答案：B

本题解析：

从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标。要做到

这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。

35、答案：C

本题解析：

回项，政府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需；政府发行中期国债筹集

的资金或用于弥补赤字，或用于投资。

36、答案：C

本题解析：

套利定价模型在实践中的应用•般有两个方面：①月先仅是猜测某些因素可能是证券收益

的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些

因素没有产生影响，于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析•，以分离出那些

统计上显著影响证券收益的主要因素。②明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券

的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。

37、答案：A

本题解析：

现金流量贴现法是当前最为流行的企业价值评估方法.

38、答案：D

本题解析：

年金（普通年金）是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断

的现金流。家庭每月生活费支出金额不固定，因此不属于年金。每月缴纳的车贷贷款、每年

年末等额收取的养老金、定期定额购买基金的投资款都属于年金。

39、答案：D

本题解析：

实际风险承受能力:反应的是风险在客观上对客户的影响程度;同一风险对不同的人影响不一

样

40、答案：D

本题解析：

相对而言，二元增长模型更为接近实际情况。

41、答案：C

本题解析：

客户证券投资目标中的短期目标包括休假、购新车、存款

42、答案：D

本题解析：

实施套利策略的主要步骤包括：机会识别f历史确认少概率分布及相关性确认少置信区间及

状态确认3置信区间状态确认1基本面因素分析今基金持仓验证9补救措施。

43、答案：C

本题解析：

理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：①短期目标，如休

假、购置新车、存款等：②中期目标，如了•女的教育储蓄、按揭买房等：③长期目标，如

退休安排、遗产安排等。

44、答案：C

本题解析：

投资规划的步骤：

（1）确定客户的投资目标

（2）让客户认识自己的风险承受能力

（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

（4）实施投资计划

（5）监控投资计划

45、答案：D

本题解析：

汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致投资者金融资产发生损失的风险。汇率波动取决于

外汇市场的供求状况，主要包括国际收支、通货膨胀率、利率政策、汇率政策、市场预期以

及投机冲击等，以及各国国内的政治、经济等多方面因素。

46、答案：A

本题解析：

缺口分析法对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差

额，以判断不同段内的流动性是否充足

47、答案：C

本题解析：

资本资产定价模型的应用包括资产估值和资源配置两个方面:

48、答案：D

本题解析：

投资顾问提供投资建议需要提供本公司提供的研究报告。

49、答案：D

本题解析：

证券产品进场时机选择的要求；（1）进场时机的选择应结合证券市场环境；（2）进场时机选

择应当在构建投资组合的基础之上；（3）选择进场时机需要积极的投资思维跟进；（4）进场

时机的选择应当制定合理的退出目标。

50、答案：B

本题解析：

因项，行为金融理论认为，投资者实际决策过程不能很好地遵从于最优决策模型，因此，市

场不可能完全有效，市场异象是一种普遍现象。同项，行为金融理论的研究表明，投资者在

进行投资决策时常常会表现出回避损失和心理会计等特点，比如：投资者总是选择过快地卖

出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来。

51、答案：A

本题解析：

理财规划方案中的理财规划目标是一个复杂的集合休，既包括客户不同方向的财务目标（投

资规划、保险规划、现金规划等），也包括客户的时间目标（短期目标、中期目标和长期目

标）。00两项属于客户信息中的定性信息。

52、答案：B

本题解析：

如果两项资产的相关系数为0,那么投资组合也能降低风险，所以I是错误的；相关系数越

大，那么项目之间越相关，对于风险的分散效果也就越小，所以IV是错误的。

53、答案：C

本题解析：

了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：①开户资料②调查问卷③面谈沟通④

电话沟通

54、答案：D

本题解析：

《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户

中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。

55、答案：C

本题解析：

信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利

差。

56、答案：A

本题解析：

加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。

57、答案：C

本题解析：

应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值。它反映年度内应收账款转为现金的平均

次数。说明应收账款流动的速度。应收账款周转天数是应收账款周转率的倒数乘以360天,

也称“应收账款I可收期〃或“平均收现期”，它表示公司从取得应收账款的权利到收回款项转换

为现金所需要的时间。

58、答案：D

本题解析：

主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资

产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测

和分析，对异常情况及时预景。

59、答案：C

本题解析：

管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。

60、答案：D

本题解析：

RSI的运用法则，主要有以卜.的四条：①根据RSI的取值判断市场行情；②两条或多条RSI

曲线联合使用；③从RSI的曲线形状判断行情；④从RSI与股价的背离程度方面判断行情工

61、答案：B

本题解析：

政府债券的特征包括：①安全性高；②流通性强；③收益稳定；④免税待遇。

62、答案：C

本题解析：

在弱式有效市场中，资产价格充分及时地反映了与资产价格变动有关的历史信息。例如历史

价格水平、价格波动性、交易量、短期利率等。利用历史数据对未来价格趋势进行分析的技

术分析无效，需要通过基本面分析才能获得超额收益。提前掌握大量消息或内部消息的投资

者可以比其他投资者更准确地识别证券的价值。

63＞答案：C

小题解析：

在开展新产品和开展新业务之前。应该对其中所含的市场风险进行充分识别和评估。

64、答案：D

本题解析：

股票的收益来源可分成两类：①来自股份公司。认购股票后，持有者即对发行公司享有经

济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取

决于股份公司的经营状况和盈利水平；②来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设

立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价

收益。

65、答案：A

本题解析：

敦育规划制定方法包括：

（1）确定教育目标

（2）计算教育资金需求

（3）计算教育资金缺口

（4）制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合

（5）教育投资规划的跟踪与执行

66、答案：C

本题解析：

令三种股票市值比重分别为wl、w2和w3.根据套利组合的条件有：

wl+w2+w3=0：0.9wl+3.1v/2+1.9w3=0o上述两个方程有三个变量，故有多种解。令wl=0.1,

则可解出w2=0.083,w3=-0.183o为了检验这个解能否提高预期收益率,把这个解用式

wlErl+w2Er2+...+wNErN>0检验，0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%,由于0.881%为正

数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元（=0.1831500）同时买入第•种股票150万

元（=0.11500）和第二种股票1245万元（=0.0831500）就能使投资组合的预期收益率提高

0.881%。

67、答案：A

本题解析：

货币时间价值的影响因表：

（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。

（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率

则是使货币购买力缩水的反向因表。

（3）单利与夏利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

68、答案：B

本题解析：

股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财

产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的

请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票

所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，

股票的转让就是股东权的转让。

69、答案：B

本题解析：

市场风险控制的方法主要有：①限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额

和止损限额等；②风险克•冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场

风险的目的；③经济资本配置，通常采用自上而下法或自下而上法。

70、答案：A

本题解析：

证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改王，处以3万元以上20万元以下的

罚款。该条款的主体包括证券投资咨询机构及证券投资咨询从业人员在内的一切机构与个人。

71、答案：B

本题解析：

优先股也是一种没有期限均有权凭证，具有如下特点：

1.优先股股东不参加公司的红利分配，无表决权和参与公司经营管理权。

2.优先股有固定的股息，不受公司业绩好坏影响，并可以先于普通股股东领取股息

3.当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权，晚于

债权人.

72、答案：C

本题解析：

点估计乂称定值估计，是指根据样本统计量直接估计出总体参数的值，常用方法有矩估计法

和极大似然估计法。

73.答案：B

本题解析：

压力测试的目的就是评估投资者在极端不利情况下的损失承受能力。压力测试应包括：利率

总水平的突发性变动；主要市场利率之间关系的变动；收益率曲线的斜率和形状发生变化;

主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化；关键业务假定不适用；参数失效或参数设

定不正确。

74、答案：B

本题解析：

增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧'密相关。这些行业收入增长

的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新

产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。这种行业增长的形态也使得投资

者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变

化。

75、答案：D

本题解析：

货币时间价值的影响因表：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨

胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水

的反向因素。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

76、答案：D

本题解析：

时间价值的基本参数包括：①现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值；②终值，即

货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值；③时间，是货币价值的参照系数；④

利率（或通货膨胀率），是影响金钱时间价值程度的波动要素。

77、答案：A

本题解析：

证券产品卖出时机选择的策略（1）股票价格走势达到高峰。再也无力继续攀上时。应卖出

股票；（2）重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；（3）从高价跌落10%时应卖出股票。

78、答案：B

本题解析：

根据对义务性支出和选择性支出的不同态度,可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、

购房型和以子女为中心型四种