2024年全国基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试黑金试卷附答案

全国基金从业资格证考试重点试题精编

!注意事项：

；11.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

5:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

〜i题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

14.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

封一、选择题

窣

11、财务报表分析可以帮助使用者（）。

iA.评估公司过去的经营绩效

B.制定投资决策

••1C.考量授信决策

处SD.以上皆是

瑕：

2、投资者对于收益的要求存在差异，关于收益率，以下表述正确的是（）

!A.名义收益率能够反映资产的实际购买能力的增长

B.对于长期投资者来说，他们更关注的是名义收益率

!C.如果名义收益率与通货膨胀率相等，那么资产的实际购买力将没有增长

1D.名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀的影响

I3、关于QDII基金的投资范围，以下表述错误的是（）0

A.住房按揭支持证券

[B.所有的公募基金

1C.银行存款

经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券

・♦D.

§J4.关于基金估值，以下表述正确的是（）.

F缈A.基金估值的第一责任主体为基金管理人。但基金合同另有约定的除外

B.基金对交易活跃的证券估值时。一般采用最新的市场价格

IC.基金管理人可以将基金资产价格适当低估从而阻止巨额赎回

1D.对于投资者来说，持有期间基金净值的波动无关紧要，仅赎回的净值做到公允即可

；5、下列关于融资融券交易的说法中，正确的是（）。

A.大部分证券公司要求普通投资都持有资金不少于30万元人民币才能申请参与融资融券

i交易

1B.所有证券公司都可以开展融资融券业务

C.大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到18个月，且持有资金不得低于50万

恬

元人民币才能申请参与融资融券交易

D.如果融资交易结束时，融资买入的股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利

息

6、根据《证券投资基金法》的规定复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的

职责应该由（）承担。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金份额持有人

D.证监会

7、（）认为股票变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期趋势。

A.过滤法则

B.止损指令

C.“量价〃理论

D.道氏理论

8、股票的（）由股票的价值决定并受供求美系的直接影响。

A.理论价格

B.市场价格

C.供求价格

D.票面价格

9、关于投资政策说明书的制定，以下说法正确的有（

0.应考虑投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等因素

团.应根据投资者需求变化进行更新调整

团.制定投资政策说明书，有助于投资者确定切合实际的投资目标

0.有助于投资管理人更有效地执行满足投资者需求的投资策略

A.0>Q

BE、回、回、0

C.团、0

D.0>团、0

10、下列不属于国际上知名的独立信用评级机构的是（）。

A.标准普尔评级服务公司

B.晨星资讯（深圳）有限公司

C.穆迪投资者服务公司

D.惠誉国际信用评级有限公司

11、如果要将基于每日收益率计算所得的下行标准进行年化，正确的做法是（）。

A.除以交易日数量

B.除以交易日数量的开方

C.乘以交易日数量

D.乘以交易日数量的开方

12、投资者使用股权收益互换的目的包括（）。团.策略投资固杠杆交易固股权融资团.市值

管理固创建结构产品

A.0>团、Q

BE、回、回、0

（2.团、团、（3、（3、0

D.0>0>□

13、在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于（]

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%

14、某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%,贷款期限为3年，到第3年年末一次偿

清，该公司应付银行本利和为（）万元

A.36.74

D.38.57

C.34.22

D35.73

15、《证券监管目标和原则》是由（）发布。

A.国际金融协会

B.国际基金业协会

C.中国证监会

D.国际证监会组织

16、基本分析是建立在否定（）的基础之上。

A.半强有效市场

B.强有效市场

C.弱有效市场

D.无市场

17、一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）。

A.差额清算

B.全额结算方式

C.净额结算方式

D.双边净额结算

18、资产负债表的报告时点通常不包括（）。

A.月末

B.会计季末

C.半年末

D.会计年末

26、投资管理过程是一相态循环过程，整个流程包含三个步骤，但不包括（）。

A反馈

B.执行

C.检验

D.规划

27、下列关于RQFII投资情况的相关内容说法正确的是：）。

A.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力

B.南方东英资产已成为目前最大的RQFH管理机构

C.”嘉实沪深300中国A股ETF”在纽约交易所上市，成为首只在美国上市的直接投资于中国

A股的实物ETF

D.2013年11月，嘉实国际联合德意志资产及财富管理公司合作在卢森堡发行了投资于中

国A股的ETF,成为欧洲的首只RQFII产品

28、投资组合A、B的主罚比重分别为30%、60%,且A、B的基准指数相同，可以得出的结

论是（）。

A.投资组合B与基准的表现差别可能比投资组合A与基准的表现差别大

B.投资组合A与基准的相美性比投奥组合B与基准的相大性要低

C.市场上涨时，投资组合B•定会跑赢投资组合A

D.市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B

29、为了防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，下列各项所造成的登记结算机

构的损失中可以用证券结算风险基金垫付或弥补的包括（）

团.违约交收

因技术故障

团.操作失误

团.不可抗力

A.因、回、由、□

B.I3、同、0

CE、团、0

D.团、团、0

30、当资产A和资产B的收益率相关系数为1时，关于这两个资产构成的投资组合的标准

差-预期收益率图的说法，错误的是（）。

A.资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条向左上方弯曲的曲线

B.图中每个点表示赋予资产A以及资产B不同权重时的投资组合

C.当资产A和资产B的收益率相关性发生变化时，它们构成的投资组合的标准差-预期收益

率图也会发生变化

D.当投资组合中投资于资产A的比例越大时，投资组合在图中就越靠近资产A在图中的位

置

31、终值表示的是货币时间价值的概念，用复利法计算第n期期末终值的计算公式是（）

A.FV=PVx（1+i）M

B.FV=PVx（1+ixn）

C.PV=FVx（1+ixn）

D.PV=FVx（1+i）M

32、股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（）。

A.市场风险

B.信用风险

C.非系统性和系统性风险

D.购买力风险

33、下列属于股票特征的是（）。

团.收益性

团.风险性

团.永久性

因参与性

A.EI、团、Q

B.I2、0、0

C.团、0

D.0>0、0>0

34、保险公司可分为财险公司与（）。

A.寿险公司

B.意外保险公司

C.人寿保险公司

D.健康保险公司

35、下列利用期货进行风验管理的论述中，错误的是（）

A.可以利用商品期货管理商品价格风险

B.可以利用利率期货管理利率风险

C.可以利用外汇期货管理汇率风险

D.可以利用股指期货管理个股的财务危机风险

36、（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前【回购债券的风险。

A.信用风险

B.购买力风险

C.经济周期性波动风险

D.提前赎回风险

37、（）是金融市场中的基本利率，常用St表示。

A.到期利率

B.远期利率

C.贴现利率

D.即期利率

38、有关现金流量表述不正确的有（）。

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

39、下列表述中，错误的是（）。

A.对一般的投资者而言，影响投资者需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风

险容忍度

B.投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险

C.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿，通常认为风险承受能力对个人投资

者更为重要

D.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低

40、某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以150元的价格买入200

股某股票，融资年利率为8.6%。假设3个月后，该股票价格上涨至165元，则该笔投资收

益率为（）。

A.17.85%

D.11.4%

C.10%

D.15.7%

41、某QDII基金委托境外投资顾问进行境外证券投资，该投资顾问同时还受托管理其他境

外对冲基金，投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是（）

A.经过内部决策流程，提交了买入股票A的投资建议

B.在尽职调查过程中，披露委托人QDII基金的详细信息

C.在同事处理对冲基金和QDII基金的投资建议时，优先处理QDH基金的投资建议

D.经过内部诃论，问意不披露某重大利益冲突事项

42、（）指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。

A.场外协议回购

B.场内公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购

43、做市商可以分为多元做市商和（）o

A.法定做市商

B.非法定做市商

C.特定做市商

D.非特定做市商

44、利润表是反映在（）财务成果的报表。

A.某一特定日期

B.某一特定时间

C.一定会计期间

D.某一特定时期

45、关于场内证券交易佣金，以下表述正确的是（）。

A.佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用

B.国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定

C.按照规定，证券经纪紊向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所

手续费

D.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金（不包括代收的证券交易监管费和证券交易手

续费）不得高于证券交易金额的0.3%

46、（）是基金投资运作的具体执行门，负责组织、制定和执行交易计划。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

47、（）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

48、投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（）。

A.资产负债状况

B.现金流入情况

C.投资期限

D.投资者风险厌恶程度

49、某3年期债券的面值1000元，票面利率为8%,每年付息一次，现在市场收益率为10%,

其市场价格为950.25元，则其久期为（）

A.2.68年

B.2.78年

C.3.01年

D.4.58年

50、市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的

影响而面对的风险，不包括（）o

A.政策风险

B.经营风险

C.购买力风险

D.经济周期性波动风险

二、多选题

51、投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（）。

a.投资需求

0.财务状况

0.投资限制

0.投资偏好

A.团、团、0

B.(3、0>0

C.团、团、团

DJ2、团、Q

52、衍生工具的特点不包括()。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.低风险性

53、目前我国的基金会计核算细化到()o

A.日

B.周

C.月

D.季

54、下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是()。

A.对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩

B.基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风姿

C.只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况

D.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别

55、目前，我国证券投资基金管理费计提后，按()向管理人支付。

A.月

B.季

C.周

D.日

56、()仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。

A.有限合伙人

B.普通合伙人

C.公司管理人

D.股东

57、()是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

A.基点价格值

B.久期

C.加权平均投资组合收益率

D.价格变动收益率值

58、对于沪港通及深港通的重要意义，以下说法错误的是（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.完善国内资本市场

C.构建良好的人民币外流机制

D.推动人民币跨境资本流动

59、跟踪偏离度的计算公式是（）。

A.跟踪偏席度=证券组合的^实收益率+基准组合的收益率

B.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率.基准组合的收益率

C.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

D.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率x基准组合的收益率

60、逐笔全额结算的主要特点是（）。

团.资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不

交收，不分拆交收。

团.交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0〜T+n日不等。

团.交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。

团.交收时间段，通常时间在30分钟左右。

A.0.0.0

B.0.0.I3

C.E1.团.团

D.0.0.0.0

61、下列关于基金管理费和托管费的叙述，错误的是（）o

A.衍生工具基金的管理费率最高

B.货币市场基金的管理贽率最低

C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，

从基金资产中提取

D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用

62、（）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地

产抵押贷款的专门投资机构。

A.房地产有限合伙

B.房地产权益基金

C.房地产投资信托

D.房地产股份合伙

63、甲公司发行厂面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%,则该债券的内

在价值为（）。

A.680.58元

B.783.53元

C.770.00元

D.750.00元

64、下列不属于按债券发行主体进行分类的是（）。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.零息债券

65、美国纳斯达克市场采用（）交易制度。

A.多元做市商

B.特定做市商

C.指定做市商

D.单一做市商

66、下列关于合格境外机构投资者的说法中，正确的是（）。

A.合格境外机构投资者不可以参与新股发行

B.单个合格境外机构投资者申请额度每次不低于等值5000万美元，累计不高于等值10亿

美元，

C.投资者在上次投资额度获批后2年内可以再次提出增加投费额度的申请

D.合格境外机构投资者不可以投资于股指期货

67、国债收益率曲线是反映（）的有效途径。

A.远期利率

B.资产

C.负债

D.所有者权益

8、关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（

A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法。

B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依

次递减。

C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法。

D.被动投资复制指数会产生复制成本

69、根据CAPM模型，已知市场预期收益率为10%,短期国库券利率为3%,某股票的贝塔

系数为1，则该股票的预期收益率等于（）

A.7%

B.9%

C.10%

D.13%

70、关于施工预算、施工图预算〃两算〃对比的说法，正确的是（）。

A.施工预算的编制以预算定额为依据，施工图预算的编制以施工定额为依据

B"两算”对比的方法包括实物对比法

C.一般情况下，施工图预算的人工数量及人工费比施工预算低

D.一般情况下，施工图预算的材料消耗量及材料比施工预算低

71、下列关于货币市场基金的利润分配的表述，不正确口勺是（）。

A.每日进行收益分配

B.当日申购的基金份额自本日起享有基金的分配权益

C.当H申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

D.当口赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益

72.（）是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的

基准

A.国债价格指数

B.到期收益率

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线

73、（）用于为社会提供甚本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服

务。

A.财险公司

B.寿险公司

C.中国的社会保障基金

D.企业年金

74、下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）。

A.系统性风险是可分散风险

B.系统性风险不包括汇率风险

C.系统性风险即市场风险

D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险

75、预计A公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为5%,国债利率为2.5%,

如采用股利贴息模型，该股票的价值为（）

A.95

B.200

C.150

D.100

76、在某一时点，看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格，则该期权是一份（）。

A.虚值期权

B.实值期权

C.零值期权

D.平价期权

77、下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。

A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形

B.现金流量表也叫财务状况变动表

C.现金流显表是根据收付实现制为基础编制的

D.现金流量表是以权责发生制为基础编制的

78、下列选项中，不属于另类投资局限性的是（）

A.缺乏监管和信息透明度

B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D.另类投资产品能够通过多元化达到分散风险的作用。

79、期货交易清算价即每个营业日的收盘前（）秒或（）秒内成交的所有交易的价

格平均数。

A.30：60

B.30：90

C.45：60

D.45；90

80、各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上升，行业领导者开始出

现，这是处于行业生命周期的（

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

81、跨境投资风险中的估值风险主要有（

回.多品种和多币种核算问题

回.基金估值核算数据来源不一致

团.证券交易不活跃

区各国税收制度不一致

A.13、团、0>0

B.自、0

C.O、团

D.因、回、□

82、以下选项中不属于可能存在操作风险的是（）。

A.交易执行不独立于基金经理

B.交易价格显著偏离公允价格

C.对交易所规则及相关法律法规不熟悉

D.对交易对手风险的评估与控制不足

83、反映股票基金风险大小的指标不包括（）。

A.久期

B.持股集中度

C.标准差

D.行业投资集中度

84、关于远期利率，以下说法错误的是（）。

A.是利率衍生品的定价依据

B.可以预示市场对未来利率走势的期望

C.是计算贴现因子的依据

D.是中央银行制定货币政策的参考工具

85、关于交易所的交易时间，说法错误的是（）。

A.期货合约的交易时间是固定的

B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息

C.每个交易所对交易时间都有严格的规定

D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排

86、股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）。

A.资本

B.收益

C.所有权

D.红利

87、货币市场的特点不包括（

A.均是债务契约

B.期限在1年以内（含1年）

C.流动性低

D.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖

88、利润表的终点是（）。

A.特定会计期间的收入

B.本期的所有者盈余

C.与收入相关的成本费用

D.本期的所有者权益

89、下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是（）。

A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆

B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构

C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值

D.分拆比例大于1的分抵定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金

份额的合并

90、环境管理体系的运行模式由（）组成。

A.策划、比较、检查、纠偏和改进

B.策划、支持与运行、绩效评价和改进

C.策划、实施、支持与运行和纠偏

D.计划、比较、绩效评价和改进

91、（）是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位

置上的相对固定性

A.房地产

B.不动产

C.固定资产

D.流动资产

92、我国证券市场发展的先后顺序为（）。

A.柜台市场〉交易所市场〉银行间市场

B.交易所市场〉银行间市场〉柜台市场

C.柜台市场〉银行间市场〉交易所市场

D.交易所市场＞柜台市场＞银行间市场

93、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年

12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

94、利率互换的两种形式是（）。

团.息票互换团.基础互换吼本金互换团.利息互换

AE、0

B.O、Q

C.回、0

D.团、团

95、（）是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量

自行向投资者发行的存托凭证。

A.全球存托凭证

B.美国存托凭证

C.无担保的存托凭证

D.有担保的存托凭证

96、以下不属于证券投资基金会计核算内容的业务是（）。

A.估值核算

B.基金公司的费用核算

C.权益核算

D.基金申购与赎回核算

97、（）同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。

A.特雷诺指数

B.詹森指数

C.夏普指数

D.资本资产定价模型

98、关于同业拆借对金融市场的意义，说法错误的是（）。

A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额

B.对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险

C.对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力

D.同业拆借利率是衡量市场流动性的重要指标

99.关于我国证券投资基金场内证券交易市场，以下说法正确的是（）

A.上海证券交易所采用公司制，深圳证券交易所采用会员制

B.上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制

C.上海证券交易所采用会员制，深圳证券交易所采用公司制

D.上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制

100.中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件包括（）。

因为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务

稳健

团.证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备

忘录

回.实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币

团.经国务院批准的中国证监会规定的其他条件

A.I3、0、（2

B.自、0

C.I2、13、0

D.0s团、回、0

参考答案与解析

1、答案：D

本题解析：

ABC说法都是正确的。

2、答案：C

本题解析：

实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关

注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率

仅仅反映了资产名义数值为增长率

3、答案：B

木题解析：

除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于下列金融产品或工具：①银行存款、可转让

存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。

②政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会

认可的国际金融组织发行的证券等。③与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家

或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭

证。④在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注

册的公募基金。⑤与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资

产品。⑥远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货

等金融衍生产品。

4、答案：B

本题解析：

基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，无论是《证券投资基金法》还是中国证监会

关于基金合同的格式要求、基金估值业务规定等都明确规定，基金管理人是基金估值的第一

责任主体。

5、答案：C

小题解析：

目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元

人民币。证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券

公司才能开展此项业务。即使融资交易结束时，公司的股票价格没有发生变化，投资者还是

需要支付融资的贷款利息，

6、答案：B

本题解析：

考察基金托管人的职货。

7、答案：D

本题解析：

按照道氏理论，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三

种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。

【考点】股票分析方法

8、答案：B

本题解析：

股票的市场价格由股票的价值决定，供求关系是最直接的影响因素，市场价格呈现出高低起

伏的特征。

9、答案：B

本题解析：

投资者在投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性要求等方面存在差异，因而产生了多样

化的投资需求。投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制

定投资政策说明书。制定投资政策说明书的作用体现在多个方面。首先，能够帮助投资者制

定切合实际的投资目标；其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管

理人，有助「投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;

最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。由于投费政策说明书中涉及的投资者需求会

不断变化，因此，投资政策说明书在制定之后也不能一成不变。需要定期或不定期地进行重

新审核与更新。

10、答案：B

本题解析：

国际上知名的独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准?普尔评级服务公司、

惠誉国际信用评级有限公司。

11、答案：D

本题解析：

对下行标准差进行年化处理，如果收益率采用每日收益，则乘以交易日数量的开方；女「果收

益率采用每月收益，则乘以12的开方。

12、答案：C

本题解析：

投资者可以通过股票收益互换，实现策略投资、杠杆交易、股权融资、市值管理和创建结构

产品的目的。

13、答案：A

本题解析：

在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于130%

14、答案：D

本题解析：

第期期末终值的一般计算公式为：故公司应付银行本利和为：

nFV=PV(1+i)no30(1+5%)

A3=31.73(万元)。

15、答案：D

本题解析：

国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。为了实现对证券投资基金

在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》。

16、答案：A

本题解析：

基本分析是建立在否定半强势有效市场的基础之上。

17、答案：C

本题解析：

一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额结算方式。

18、答案：A

木题解析：

资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计

季末、半年末或会计年末，

19、答案：A

本题解析：

在弱势有效市场中，技术分析无效；在半强势有效市场中，基本面分析无效；在强势有效市

场中，技术分析和基本面分析都无效。

20、答案：B

本题解析：

中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银夕亍间同业拆放利率（含隔夜、1周、

3个月期等品种）、国债叵购利率（7天）、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，

交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。

考点

互换合约的类型

21、答案：D

小题解析：

选项D正确：普通股有收益权和表决权，表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事

务的决策权；

选项A：优先股获得固定股利，有优先分配权，一般没有表决权；

选项B：可转债，拥有可以把债券转化为股票的权利；

选项C：公司债有到期获得本金和利息的权利。

22、答案：C

本题解析：

股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产益率时有重要的作用。

23、答案：A

本题解析：

看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量

的标的资产的权利的合约，乂称买入期权。为取得这种买的权利，期权买方需要在买入期权

时支付给期权卖出者•定的期权费。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入

的期权，所以被称为看涨期权。

24、答案：C

本题解析：

大商所：大连商品交易所，是经国务院批准的四家期货交易所之一。郑商所：郑州商品交

易所。目前上市交易的品种有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、早川稻等

期货品种。

上期所：上海期货交易所，目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、

燃料油、天然橡胶等九种期货合约。

中商所：中国商标专利事务所有限公司。

25、答案：A

本题解析：

可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比例将其转换为普通

股股票的公司债券。

26、答案：C

本题解析：

CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行

和反馈二个基本步骤。

27、答案：D

本题解析：

2013年11月，嘉实国际联合德意志资产及财富管理公司合作在卢森堡发行了投资于中国A

股的ETF,成为欧洲的首只RQFII产品。

28、答案：A

本题解析：

主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似程度。4.动比重为。意味着该投资组合实质上

是一个指数基金，主动比重为100%则意味着该投资组合与基准完全不同。较高的主动比重

意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大。与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢

或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。

29、答案：A

本题解析：

为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术

故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

30、答案：A

本题解析：

资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条直线。

注：严格地讲，B选项在50%-50%的投资比例时是错误的。教材P-368.

31、答案：A

本题解析：

复利计算公式:FV=PV*(1+i)An

32、答案：C

本题解析：

股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型

基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。

【考点】不同类型基金的风险管理

33、答案：D

木题解析：

股票的特征包括：

①收益性；

②风险性；

③流动性；

④永久性;

⑤参与性。

【考点】权益类证券

34、答案：A

本题解析：

保险公司乂可分为两种类型：财险公司与寿险公司。

35、答案：D

本题解析：

期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利月商品期货里价格风险，利用外汇期

货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。

36、答案：D

本题解析：

题干所述为提前赎回风险，

37、答案：D

本题解析：

即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期

收益率，它表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的。

38、答案：A

本题解析：

现金流量表的编制基础是收付实现制。

39、答案：C

本题解析：

通常认为风险承担意愿对个人投资者更为重要。

40、答案：A

本题解析：

3个月后，投资者卖出股票可得到165x200=33000（元），可盈利33000—15000—1£000、

（1+8.6%/4）=2677.5（元）,则收益率为

41、答案：A

本题解析：

境外投资顾问（简称投资顾问）是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券

买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。经过内部审议决策流程，可提

出投资建议，木题选择A：其他选项不符合境外投资顾问的职责。

42、答案：B

本题解析：

场内公开市场1口1购指按照目前市场价格网购企业股票，此法透明度较高。

43、答案：C

本题解析：

做市商可以分为特定做市商和多元做市商。

【考点】证券市场的交易机制

44、答案：C

本题解析：

利润表是反映在（一定会计期间）财务成果的报表

45、答案：C

本题解析：

佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用；证券经纪商向客户收

取的佣金（包括代收的证券交易监管贽和证券交易所手续贽等）不得高于证券交易金额的千

分之三，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费：交易佣金标准由证券交易

所制定。

46、答案：C

本题解析：

交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。

47、答案：A

本题解析：

美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到

期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。

48、答案：D

本题解析：

风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。如果

投资者的资产远远大于负债，那么承担风险所导致的损失通常可以由资产和收入消化。如果

投资期限较K，那么投资者有足够长的时间来调整自己的投资组合构成状况以适应投资损失,

比如提高储蓄率和提高无风险资产在投资组合中所占比重，或者只是等待市场好转。

【考点】投资者需求和投资政策

49、答案：B

本题解析：

教材原题P210

50、答案：B

木题解析：

经营风险不属「市场风险。

51、答案：B

本题解析：

投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明

书。

52、答案：D

本题解析：

与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高

风险性四个显著的特点。

53、答案：A

本题解析：

目前我国的基金会计核算细化到日。这是基金会计核算的特点之一。

54、答案：D

小题解析：

投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会

决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等。对于储备养老金的参与者

而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休生活。对于基金公司而言，想要提高

其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩。仅仅了解投资产品所实现的回报率是不

够的。投资者和基金公司还需要知道基金经理相对于市场表现如何，相对于其他基金经理表

现如何。最终需要回答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，

或者是承担了过多的风险，只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了

解自己的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定

一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。

55、答案：A

本题解析：

目前，我国的证券投资基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一口基金资产净

值的一定比例逐日计提，按月支付。

56、答案：A

本题解析：

房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担

有限责任，并不直接参与管理和经营理普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备

的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。

57、答案：B

本题解析：

利率变化是影响债券价格的主要因素之一，久期和凸性是衡量债券价格随利率变化特性的两

个重要指标。

58、答案：C

本题解析：

沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资

本市场。其重要意义表现为以下四个方面：（1）刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。

⑵推动人民币跨境资本流动。

⑶构建良好的人民币【川流机制0

⑷完善国内资本市场。

59、答案：B

本题解析：

跟踪偏离度的计算公式是跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率。

【考点】被动投资和主动投资

60、答案：A

本题解析：

逐笔全额结算的主要特点是：

（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则

全不交收，不分拆交收。

（2）交收期灵活,从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0活+n日不等。

（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货根对付（DVP）、纯券过户等多种交收

方式。

61、答案：C

本题解析：

基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系。在西方成熟基金市场中，通常基

金规模越大，基金托管费率越低。

【考点】基金费用

62、答案：C

本题解析：

房地产投资信托（基金）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到

房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以

采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。

63、答案：B

本题解析：

零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。根

据零息债券的内在价值的公式，可得：

除M_1000

t783.53(元)

-(l+r)z-(1+5%)5

其中，V表示零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时

间，单位是年。

64、答案：D

本题解析：

D项是按债券持有人收益方式对债券进行的分类。

65、答案：A

本题解析：

美国纳斯达克市场采用多元做市商交易制度。

66、答案：B

本题解析：

合格境外机构投资者可以参与新股发行，A错误。投资者在上次投资额度获批后1年内可以

再次提出增加投资额度的申请，C错误。合格境外机构投资者可以投资于股指期货，D错误。

67、答案：A

本题解析：

国债收益率曲线是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨

胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。

68、答案：B

本题解析：

根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种

复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

69、答案：C

本题解析：

CAPM使用0系数来描述资产或资产组合的系统风险大不。B系数表示资产对市场收益变动

的敏感性。在充分分散化的投资组合中，单个证券对高度分散化的组合风险的贡献取决于其

用B系数衡量的系统风险。

CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关系，即任何资产的市场风险溢价

（收益率超过无风险利率的差额），等于资产的系统性风险（P系数）乘以市场组合的风险

溢价。预期收益率与P系数的关系式是CAPM的一个重要组成部分。

CAPM中的预期收益率与B系数的关系式具有十分重要的经济意义。P系数与证券对最优风

险组合的风险的贡献成正比。如果一个证券的B系数相对较低（如0.5）,风险溢价是另外

一个B系数为2.5的证券的1/3。对于可以进行充分分散化投资的投资者而言，只有系统

风险才是最重要的，而系统风险用0系数来衡量。投资者要求的资产风险溢价与0系数成

正比,风险溢价等于Bi[E(rm)-r]<,

70、答案：B

本题解析：

施工预算的编制以施工定额为主要依据，施工图预算的编制以预算定额为主要依据，政"施

工预算的编制以预算定额为依据，施工图预算的编制以施工定额为依据〃错误；“两算”对比

的方法有实物对比法和金额对比法，"〃两算"对比的方法包括实物对比法”正确；施工预算的

人工数量及人工费比施工图预算一般要低6%左右，”一般情况下，施工图预算的人工数量及

人工费比施工预算低”错误；施工预算的材料消耗量及材料费一般低于施工图预算，“一般情

况下，施工图预算的材料消耗量及材料比施工预算低"错误。

71、答案：B

本题解析：

当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当FI赎回的基金份额自下一个

工作日起不享有基金的分配权益。

72、答案：D

本题解析：

国债收益率曲线是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨

胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息，而且由

于国债的发行主体是国家，其被认为不存在违约风险，所以国债收益率曲线便成为对市场无

风险利率最合适的替代，从而为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。

【考点】债券与债券市场

/3、答案：C

本题解析：

中国的社会保障基金用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和

生育保险服务。

74、答案：C

本题解析：

系统性风险(systematicrisk),也可称为市场风险(marketrisk),是由经济环境因素的变化引起

的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇

率与物价波动，以及政治因素的干扰等。

75、答案：D

本题解析：

资本化率又称还原化率、收益率、它与银行利率一样也是一种利率，故股票价值=5+5%=100

yc。

76、答案：B

本题解析：

按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为实值期权(in-the-rroney

options)、平价期权(at-the-moneyoptions)和虚值期权(out-of-the-moneyoptions)三种。

实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流，平价期权是指买方此时的现金流

为零，而虚值期权是指买方此时具有负的现金流。题目中看涨期权市场价格大于执行价格，

为正的现金流，实值期权。故选择B项。

77、答案：D

本题解析：

现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金

流出)为基础编制的。

78、答案：D

本题解析：

另类投资产品能够通过多元化达到分散风险的作用属于另类投资的优点。

79、答案：A

本题解析：

盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经

纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。期货交易清算

价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。

80、答案：B

本题解析：

在成长期，各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上升，行业领导者

开始出现。

答案：A

本题解析：

估值风险。跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经

常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是

潜在的估值风险。

82、答案：C

本题解析：

投资交易过程中的合规风险是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等

导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。选项C属于合规风险。

83、答案：A

本题解析：

股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。可以设置个股最高比例来控

制个股风险，实现风险分散化。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、

持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标

84、答案：C

本题解析：

在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期

望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有

利率衍生品的定价都依赖于远期利率。C项，即期利率乃计算贴现因子的依据。

85、答案：