2025年基金从业资格考试考点必过版

2025年基金从业资格考试考点必过版1.基金概念与特点基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。其特点包括集合理财、专业管理，组合投资、分散风险，利益共享、风险共担，严格监管、信息透明，独立托管、保障安全。例如，某只股票型基金集合了众多投资者的资金，由专业基金经理进行投资组合管理，投资多只不同股票分散风险。2.基金与其他金融工具比较与股票相比，股票是股份公司发行的所有权凭证，是一种所有权关系，收益不确定性大且风险较高；基金是一种受益凭证，反映信托关系，收益相对较为稳定。与债券相比，债券是发行人向投资者发行的债务凭证，收益固定且风险较低，而基金收益不固定且风险差异较大。例如，国债收益稳定，而股票型基金收益波动较大。3.金融市场构成要素包括市场参与者（政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民）、金融工具（如股票、债券、基金等）和金融交易的组织方式（有交易所交易、柜台交易和电信网络交易等）。政府通过发行国债参与金融市场，金融机构则是金融市场的重要中介。4.金融市场分类按交易工具的期限分为货币市场（短期金融工具交易市场，如银行间同业拆借市场）和资本市场（长期金融工具交易市场，如股票市场）；按交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等；按交割期限分为现货市场和期货市场。5.基金市场参与主体基金当事人包括基金份额持有人（投资者）、基金管理人和基金托管人。基金服务机构有基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构等。监管机构和自律组织如中国证监会、基金业协会对基金市场进行监管和自律管理。6.开放式基金与封闭式基金区别开放式基金份额不固定，投资者可随时申购赎回，交易价格以基金份额净值为基础；封闭式基金份额固定，在封闭期内不能赎回，交易在证券交易所进行，价格受供求关系影响。如开放式基金某一天的净值为1.2元，投资者可按此价格申购或赎回；封闭式基金可能出现溢价或折价交易。7.股票基金分类按投资市场分为国内股票基金、国外股票基金和全球股票基金；按股票规模分为大盘股基金、中盘股基金和小盘股基金；按投资风格分为价值型基金、成长型基金和平衡型基金。价值型基金倾向于投资被低估的股票，成长型基金关注具有高成长潜力的股票。8.债券基金分析指标久期是衡量债券价格随利率波动敏感性的指标，久期越长，债券价格受利率影响越大。信用等级反映债券的信用风险，等级越高，信用风险越低。债券基金的收益率受利率、信用利差等因素影响。9.货币市场基金投资对象包括现金，1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单，剩余期限在397天以内（含397天）的债券，期限在1年以内（含1年）的债券回购，期限在1年以内（含1年）的中央银行票据等。货币市场基金具有流动性强、风险低的特点。10.混合基金类型根据资产配置比例不同，分为偏股型基金（股票配置比例较高）、偏债型基金（债券配置比例较高）、股债平衡型基金（股票和债券配置比例较为均衡）和灵活配置型基金（资产配置比例可灵活调整）。11.避险策略基金特点在满足一定持有期限后，为投资者提供本金或收益保障。通常运用固定比例投资组合保险策略（CPPI），将大部分资产投资于固定收益证券，以保证本金安全，小部分资产投资于股票等风险资产以获取收益。12.ETF特点被动操作的指数基金，紧密跟踪某一特定指数。独特的实物申购赎回机制，投资者可以用一篮子股票换取ETF份额，也可以用ETF份额换回一篮子股票。交易便利，可在证券交易所像股票一样交易。13.QDII基金投资风险包括汇率风险，因投资境外市场，汇率波动会影响基金资产价值。政治风险，如投资国家或地区的政治不稳定可能导致资产损失。新兴市场风险，新兴市场的金融市场不成熟，风险相对较高。14.基金管理人职责依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；进行基金资产的投资运作；编制中期和年度基金报告等；计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。15.基金托管人职责安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对基金管理人的投资运作进行监督；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项等。16.基金销售适用性原则包括投资人利益优先原则，将投资者利益放在首位；全面性原则，对投资者和基金产品进行全面评估；客观性原则，依据客观事实进行评估；及时性原则，及时更新投资者信息和基金产品情况。17.基金销售渠道直销渠道是基金公司直接销售基金，如基金公司官网、APP等。代销渠道包括商业银行、证券公司、独立基金销售机构等。直销渠道能提供更专业的服务和较低的费率，代销渠道网点多，方便投资者购买。18.基金宣传推介材料禁止性规定不得虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；不得预测基金的证券投资业绩；不得违规承诺收益或者承担损失；不得诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。19.基金客户服务原则客户至上原则，以客户需求为导向；有效沟通原则，及时与客户进行沟通交流；安全第一原则，保障客户资金和信息安全；专业规范原则，提供专业、规范的服务。20.基金份额登记流程投资者申购赎回申请通过代销机构或直销中心传送至注册登记机构，注册登记机构对申请进行确认和处理，将结果反馈给代销机构或直销中心，同时更新基金份额持有人名册。21.基金资产估值概念与重要性基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。准确的估值有助于投资者了解基金的真实价值，进行合理的投资决策，也影响基金的申购赎回价格。22.基金资产估值需考虑因素估值频率，开放式基金通常每个交易日进行估值；交易价格及其公允性，对于上市交易的证券，一般以市场交易价格为估值依据；估值方法的一致性和公开性，确保估值方法前后一致并向投资者公开。23.基金利润来源包括利息收入，如债券利息、存款利息等；投资收益，如股票买卖差价、债券投资收益等；其他收入，如赎回费扣除基本手续费后的余额等。24.基金利润分配方式开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种。现金分红是将利润以现金形式分配给投资者；红利再投资是将分红所得自动转为基金份额。封闭式基金只能采用现金分红。25.基金税收对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征增值税。对基金取得的股利收入、债券利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。26.基金会计核算特点会计主体是基金资产，独立于基金管理人、基金托管人的固有资产。基金会计分期细化到日，每日对基金资产进行估值和核算。基金资产估值是基金会计核算的重要内容。27.基金财务报告分析目的评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；预测基金未来的发展趋势，为投资者的投资决策提供依据；通过分析基金的财务状况，了解基金的风险水平。28.基金业绩评价原则客观性原则，评价过程和结果应客观公正；可比性原则，选择合适的比较基准进行比较；长期性原则，对基金业绩进行长期考察。29.绝对收益计算方法简单收益率是不考虑资金的时间价值，直接计算投资收益与初始投资的比率。时间加权收益率考虑了资金的时间价值，更能准确反映基金经理的实际投资管理能力。30.相对收益计算方法夏普比率反映了基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益，夏普比率越高，说明基金绩效越好。特雷诺比率衡量了基金承担单位系统风险所获得的额外收益。31.投资组合管理步骤包括规划阶段，确定投资目标和限制因素；执行阶段，构建投资组合；反馈阶段，对投资组合进行监控和调整。32.资产配置含义与目标资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。目标是在风险一定的情况下实现收益最大化，或在收益一定的情况下降低风险。33.资产配置的类型从范围上分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上分为战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置。34.股票投资组合构建自上而下的方法是先确定宏观经济和市场环境，再选择行业，最后挑选股票。自下而上的方法是从个股分析出发，选择具有投资价值的股票构建组合。35.债券投资组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。根据投资者的风险偏好和投资目标，合理配置不同信用等级、期限的债券。36.衍生工具特点跨期性，交易双方约定在未来某一日期进行交易；杠杆性，只需支付少量保证金就可进行大额交易；联动性，衍生工具的价值与标的资产价值紧密相关；不确定性或高风险性，价格受多种因素影响，波动较大。37.远期合约概念与特点远期合约是指交易双方约定在未来某一确定的时间，按约定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。特点是非标准化合约，灵活性强，但流动性较差，违约风险较高。38.期货合约要素包括合约标的资产、到期日、交易单位、最小变动单位、每日价格最大波动限制等。不同的期货合约在这些要素上有所不同。39.期权合约分类按期权买方的权利分为认购期权（买方有权买入标的资产）和认沽期权（买方有权卖出标的资产）；按行权时间分为欧式期权（只能在到期日行权）和美式期权（可以在到期日前任何时间行权）。40.互换合约类型包括利率互换，双方交换不同利息支付方式；货币互换，交换不同货币本金和利息；商品互换，交换不同商品的现金流。41.另类投资优点与局限性优点是提高收益，分散风险，与传统资产相关性较低。局限性是缺乏监管和信息透明度，流动性较差，估值难度大。42.私募股权投资战略形式包括风险投资，主要投资于初创期的企业；成长权益，投资于已经度过初创期的成长型企业；并购投资，通过收购目标企业股权获得控制权；危机投资，投资于陷入困境的企业。43.不动产投资类型包括商业房地产投资，如写字楼、商场等；工业用地投资，如工厂、仓库等；酒店投资；养老地产投资等。44.大宗商品投资方式直接购买大宗商品实物，但存在存储、运输等问题。投资大宗商品相关股票，间接参与大宗商品市场。投资大宗商品衍生工具，如期货、期权等。投资大宗商品ETF。45.基金监管概念与特征基金监管是指监管部门运用法律、经济和行政手段，对基金市场参与者的行为进行监督管理。特征包括强制性、全面性、连续性、法定性和特殊性。46.基金监管目标保护投资者利益，这是基金监管的首要目标；保证市场的公平、效率和透明；降低系统风险，维护金融市场稳定。47.基金监管基本原则保障投资人利益原则，将投资者利益放在首位；适度监管原则，避免过度监管影响市场活力；高效监管原则，提高监管效率；依法监管原则，严格按照法律法规进行监管。48.对基金管理人的监管