【《供应链金融主要的融资模式及其风险分析》2100字】

供应链金融主要的融资模式及其风险分析（一）应收账款类融资模式应收账款融资是指中小企业在销售产品时采用的一种融资方式，其主要表现是中小企业将未到期的应收账款让渡给金融机构，以供应链中的核心企业为其提供信用担保，从而向金融机构申请贷款，银行等金融机构以应收账款为质押物为该企业提供融资服务的一种模式。在此类模式的融资进程中，中小企业无需提供以前的贷款情况但要提供抵押或担保资产。在应收账款类融资模式下，形成了良性合作关系，中小企业通过供应链中核心企业的信誉担保，可以避免因自身资产规模亦或财务状况等不能达到银行的贷款要求，故可以获得融资；同时，中小企业为获得融资可得性，势必努力确保自身的稳健经营；此外，核心企业也可以巩固与供应链整体的合作；银行也可以开拓客户群体，一定程度上避免了不良贷款的发生，大有裨益。基本的业务运作模式如图4.1。图4.1应收账款类融资模式应收账款类融资模式下的风险有：（1）信用风险若融资过程中若存在中小企业不能如期正常履行合同则会引发风险，这是该类业务模式本身固有的风险。（2）操作风险操作风险主要存在于内部管理不佳或者人为欺诈的状况下。管理不佳所出现的风险主要为两种：销售人员虚报应收账款和私自挪用应收账款；其中欺骗的种类主要为应收账款票据的欺诈和担保物品的欺诈。（3）法律风险据《合同法》规定，应收账款所涉及的合同资金的债权，其合约条款是否有效和可执行十分关键，若存在法律风险则很可能造成应收账款无法收回。（二）存货类融资模式存货类融资也称融通仓或动产质押的融资方式，其是小微企业卖出存货时所产生的一种融资模式。存货类融资模式的含义是银行等金融机构以中小企业的自有货物作为质押品，并通过自己指定的第三方物流监管单位来监管此融资质押品。此外，通过核心企业为中小企业做信誉担保，银行为中小企业发放贷款的一种融资模式。此类融资以存货质押为融通方式，故称为存货类融资模式。在存货类融资模式下，由于核心企业在业内经济地位较强，业务实力牢靠，故可以为中小企业提供担保以解决其融资难题，维护了供应链体系内的良性合作关系。存货类融资模式本质上是一种综合性服务模式，其集金融、仓储、物流三类服务为一体，提升了整个供应链的经营质量和经营效率。其最大特色在于引入了第三方物流监管单位进行监管，可以有效管理存货等动产的出入库状况，便于银行等金融机构核实。其基本的业务运作模式如图4.2。图4.2存货类融资模式存货类融资模式下的风险有：（1）质押物价格变动带来的风险存货类融资模式的根本在于第三方仓储监管机构对于融资质押品的监管，如果质押物价格变动，便存在质押物变现风险。因此，银行放贷的安全程度与质押物的价格波动程度息息相关。影响质押物价格波动的主要因素有：国家相关产业的政策变动和市场供需的变化等。若市场供需失衡，存货供大于求，则会导致其价格降低，这也影响了中小企业（融资方）未来的偿债能力。（2）道德风险以及操作风险由于银企之间的信息不对称，以及仓储监管机构的信息开放程度较低，则有可能发生一方或多方参与者为获取更丰厚的利益而进行违规操作的情况。如果在融资业务中出现了违规操作等因人为因素而造成的业务失真，或者是贷后管理方面出现了问题，则会存在融资过程中的道德风险和操作风险。（三）预付账款类融资模式预付账款类融资模式在业界又称之为保兑仓融资模式，它是指处在供应链下游的企业（中小企业、经销商）为了支付上游企业（核心企业、供应商）的货款而向银行申请贷款融资的一种融资模式。在此类融资模式中，中小企业以预付账款向银行申请融资贷款，银行便开立以买方（中小企业）为出票人、以卖方（核心企业）为收票人的承兑汇票。中小企业在缴纳保证金后便可获得承兑汇票用以提货，核心企业需要承诺在汇票到期日后回购剩余质押物。其基本的业务运作模式如图4.3。图4.3预付账款类融资模式其中：①上游核心企业和下游中小企业签订购买和销售合同；②中小企业以购货凭证向银行申请贷款（质押方式）；③银行对核心企业进行资信调查，确认其回购能力，随后与其签订质押物担保和回购协议；④银行和第三方仓储监管机构签订合同；⑤上游核心企业发货给第三方仓储机构并将仓单（出库凭证）质押给银行；⑥银行向核心企业开立承兑汇票；⑦中小企业缴纳一定比例的保证金给银行，银行通知仓储监管机构放出等值货物；⑧中小企业去仓储监管部门取出等值货物，同时随着其缴纳的保证金额逐渐等于汇票金额，中小企业可以拿出所有货物。若在到期日后，中小企业缴纳的保证金额仍少于汇票金额，核心企业便展开回购业务。预付账款类融资模式下的风险有：（1）信息不对称带来的风险银行、第三方仓储监管机构若不能共享存货的进出情况，便会存在管理风险。同时，若存在信息不对称，则有可能发生一方或多方参与者为获取更丰厚的利益而进行违规操作的情况。如果在融资业务中出现了违规操作等因人为因素而造成的业务失真，便会给银行的信贷业务带来风险。（2）核心企业的资信水平变化在供应链融资体系中，核心企业资信等级是银行对中小企业放贷业务开展的重要参考，如果核心企业的资信状况不佳，会造成整体供应链体系下的企业信用