《国际金融》第十章

国际金融组织第十章国际金融组织概述01全球性国际金融组织02区域性国际金融组织03目录CONTENTS案例导入国际货币基金组织是什么第二次世界大战以后，国际货币体系从来没有稳定过，货币争霸之战无时无刻不在上演。货币战争在某种意义上取代了军事战争的地位。日本广场协议、拉美金融危机、欧美金融危机、亚洲金融危机、俄罗斯金融危机，以及由美国次贷危机引发的全球金融危机接踵而至，冲击着国际金融体系。与此同时，主要国际金融组织的作用也日益削弱。在阿根廷总统大选之前的2007年10月，该国电视台播出了一些广告。在一个由支持率领先的候选人提供的广告中，一群孩子被问及关于国际货币基金组织的事。那些孩子对这一问题的回答，与该机构毫无关系：国际货币基金组织是一匹马；不对，是一颗卫星；要不就是一个国家？然后，画外音浮出，以安慰的口吻对电视观众说：我们现在是想搞清楚，你们的孩子和你们孩子的孩子，对于国际货币基金组织是否一无所知？案例导入思考什么是国际货币基金组织？除了国际货币基金组织以外，还有哪些国际金融组织？第一节国际金融组织概述国际金融组织概述一、国际资本流动的概念国际金融组织是指从事国际金融管理和国际融资业务的超国家性质的组织机构。其成员通常由参加国政府或政府机构组成，是一种政府间的金融合作组织。国际金融组织大都以银行的形式出现，也有的采用基金组织、协会或公司的名称，如国际货币基金组织、世界银行集团、国际开发协会、国际金融公司等。二、国际金融组织的特点国际金融组织概述国际金融组织是一种超国家的经济组织。其“超国家”性主要表现在以下两个方面：首先，所有的国际金融组织都是各国政府通过有关的国际协议而设立的，尽管有的国际金融组织并不排斥私人银行参加；其次，在这些国际金融组织中，各国政府又都在不同程度上让渡了一些自身的权限或权力的力度和范围，以达到相互协调、服从同一目标的目的。国际金融组织的基本业务以贷款为主，但并不完全按照市场经济原则来进行。各国在国际金融组织中的地位并不是完全平等的。三、国际金融组织的类型国际金融组织概述（一）按地区范围划分按地区范围划分，国际金融组织可分为全球性金融组织和区域性国际金融组织。其中，全球性金融组织包括国际货币基金组织、世界银行集团等，区域性国际金融组织包括国际清算银行、亚洲开发银行等。国际金融组织概述（二）按职能划分主要从事国际间金融事务的协调和监督的国际金融组织。这类组织以促进成员国的货币合作、汇率稳定和帮助成员国改善国际收支逆差为主要宗旨，如国际货币基金组织、阿拉伯货币基金组织等。主要从事各种国际信贷业务的国际金融组织。这类组织以促进成员国的资源开发、项目投资和提供技术援助为主要宗旨，如世界银行集团、亚洲开发银行等。主要从事国际结算等清算活动的国际金融组织。其宗旨在于增进成员国中央银行之间的合作，实现多边自由国际结算，如国际清算银行、亚洲清算联盟等，欧洲中央银行也具有这种功能。以提供贸易融资为基本业务的国际金融组织。其主要宗旨是促进成员国的贸易发展，如拉丁美洲出口银行、阿拉伯—拉美银行等。四、国际金融组织的作用国际金融组织概述重大作用组织商讨国际经济与金融领域的重大事项。协调各国间的行动，加强国际合作，稳定世界或地区经济与金融发展局势。提供短期融资。缓解有关国家的国际收支困难，稳定汇率。提供中长期贷款。促进成员国经济的复兴和发展，特别是为发展中国家的资源开发、经济发展提供资金援助。调节国际清偿能力。特别是国际货币基金组织提供的普通提款权和特别提款权，可以增强成员国的清偿能力，满足成员国和世界经济发展的需要。稳定汇率。保证国际货币体系的正常运转，促进国际贸易的发展和国际投资的增长。国际金融组织概述消极影响①金融资本由大国控制，贷款条件严格；②过多干预，妨碍民族经济的自由发展；③贷款利率提高，使发展中国家的债务负担加重等。第二节全球性国际金融组织全球性国际金融组织一、国际货币基金组织（一）国际货币基金组织的任务与宗旨国际货币基金组织（IMF）是根据参加筹建联合国的44国代表于1944年7月在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行的国际金融会议及其所通过的《国际货币基金协定》成立的，于1947年3月开始运作。全球性国际金融组织任务通过对成员国提供短期信用来减缓各国由于国际收支危机所引起的货币贬值的竞争与外汇管制的加强，以维持汇率的稳定，促进国际贸易的发展，提高就业水平与国民收入。全球性国际金融组织宗旨建立一个永久性的国际货币机构，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大与平衡发展，并开发各成员国的生产资源；促进汇率的稳定，维持成员国之间的正常汇兑关系。避免竞争性的货币贬值；协助成员国建立国际收支中经常业务的多边支付制度，并消除阻碍国际贸易发展的外汇管制；在适当的保障下，为成员国提供资金，使其树立改善国际收支的信心，从而避免采取有损于本国或国际繁荣的措施；缩短成员国国际收支失衡的时间，并减轻其程度。全球性国际金融组织（二）国际货币基金组织的作用通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配1特别提款权由IMF直接发行和分配，成员国无须另行认缴份额；动用特别提款权无须在规定的期限内购回本币，也不需要得到IMF批准。因此，它成为成员国的储备资产。成员国分到的特别提款权记入IMF的特别提款权账户，持有额低于分配额的部分要支付利息。最初规定的年利率为1.5%，使它具有很大吸引力。自1974年7月起，其年利率按美、英、德、法、日五国金融市场短期综合利率的80%计收。自1981年5月起，其年利率与后者保持一致，这使其吸引力大为减弱。全球性国际金融组织通过汇率监督促进汇率稳定2IMF成立时曾规定平价体系，要求成员国将其汇率维持在平价±1%的幅度，平价的调整要得到IMF的批准。在浮动汇率制下，它根据《国际货币基金协定》第4条的原则来指导成员国的汇率政策：①成员国不得为取得不公平的竞争优势而操纵汇率；②成员国政府应在汇率出现破坏性短期波动时干预外汇市场；③成员国在采取干预政策时，应考虑其他国家的利益。IMF要求成员国将其汇率安排的变化迅速通知IMF，并通过双边或多边的协商来行使其监督职能。全球性国际金融组织协调各国的国际收支调节活动3IMF定期对各成员国的经济政策进行分析，考察它们的国际收支、增长、就业和财政状况的作用。在此基础上，通过多边协商力图实现对国际收支的对称性调节。但是，由于各国不愿放弃实施经济政策的自主权，IMF在这方面的作用很小。全球性国际金融组织限制外汇管制，促进自由多边贸易结算4IMF特别强调成员国取消对经常项目结算中的货币兑换限制，要求它们实行单一汇率制。但是，它并不过问成员国在资本账户上对货币兑换的限制。全球性国际金融组织促进国际货币制度改革5IMF在实现国际货币制度改革方面采取过两次重大行动。第一次是在1969年通过设立特别提款权的决议，第二次是1976年达成牙买加协议，实行浮动汇率制并使黄金非货币化。1974年，它设立了临时委员会，专门研究国际货币制度改革问题。全球性国际金融组织向成员国提供技术援助6IMF通过组织培训和派出专家等形式对成员国提供政策分析、制度研究和统计等方面的技术援助。1964年建立了国际货币基金学院，培训财政部门和中央银行的工作人员。全球性国际金融组织收集和交换货币金融情报7《国际货币基金协定》规定，IMF是收集和交换货币金融情报的中心，以推动成员国实现IMF的目标。IMF为此出版了一些刊物，如《基金组织概览》（双周刊）、《国际金融统计》（月刊）、《国际货币基金组织年鉴》、《国际货币基金年会记录》、《国际收支年鉴》、《外汇管理年鉴》等。此外，它还定期出版论文集。全球性国际金融组织（三）国际货币基金组织的组织结构1．理事会理事会是IMF的最高决策机构，由各成员国各派一名理事、一名副理事组成，任期5年。理事通常由该成员国的财政部长或中央银行行长担任，有投票表决权；副理事在理事缺席时才有投票权。理事会的主要职权是：①批准接纳新的成员国；②批准IMF的份额规模与特别提款权的分配，批准成员国货币平价的普遍调查；③决定成员国退出IMF；④讨论有关国际货币制度的重大问题。理事会通常每年召开一次年会，一般与世界银行理事会年会联合举行。全球性国际金融组织2．执行董事会执行董事会是IMF负责处理日常业务工作的常设机构，由22名执行董事组成，任期两年。执行董事包括指定与选派两种。执行董事会的主要职权是：接受理事会委托，定期处理各种政策和行政事务，向理事会提交年度报告，并随时对成员国经济方面的重大问题特别是有关国际金融方面的问题进行全面研究。在执行董事会与理事会之间还有两个机构，一是

“临时委员会”；二是“发展委员会”。两个委员会每年开会2～4次，讨论国际货币体系与开发援助等重大问题，其通过的决议最后往往就是理事会的决议。全球性国际金融组织3．总裁总裁是IMF的最高行政长官，其下设副总裁协助工作。总裁负责管理IMF的日常事务，由执行董事会推选，并兼任执行董事会主席，任期5年。总裁可以出席理事会和执行董事会，但平时没有投票权，只有在执行董事会表决双方票数相等时，才可以投决定性的一票。全球性国际金融组织4．常设职能部门IMF设有16个职能部门，负责经营业务活动。此外，IMF还有两个永久性的海外业务机构，即欧洲办事处（设在巴黎）和日内瓦办事处。全球性国际金融组织（四）国际货币基金组织的资金来源份额是指成员国参加IMF时所要认缴的一定数额的款项。IMF以份额作为其资金的基本来源，并用于对成员国的资金融通。份额是根据成员国的国民收入、黄金和外汇储备、进出口贸易及其他经济指标来决定的，对于成员国来讲，份额不仅决定其加入IMF时应认缴的款项数额，还决定其在IMF的投票权、借款权和特别提款权分配权。份额1全球性国际金融组织借款是在IMF与成员国协议前提下实现的，主要形式有以下几种：借款总安排，1962年与“七国集团”签订，总额60亿美元，以应对成员国的临时性困难；补充资金贷款借款安排，1979年与13个成员国签订；扩大资金贷款借款安排，1981年5月与一些官方机构签订。此外，IMF还与成员国签订双边借款协议，以扩大资金来源。借款2全球性国际金融组织信托基金是IMF的临时性资金来源。1976年1月，IMF决定将其所持有黄金的1/6（即2500万盎司）分4年按市场价格出售，将所得的利润（即市价超过原黄金官价1盎司黄金=35美元的部分）共46.4亿美元建立了信托基金，向最贫困的发展中国家提供优惠贷款。信托基金3全球性国际金融组织（五）国际货币基金组织的业务活动1．监管努力以自己的经济和金融政策来达到促进有秩序的经济增长这一目标；努力通过创造有秩序的基本的经济和金融条件和不产生反常混乱的货币制度来促进稳定；避免通过操纵汇率或国际货币制度来妨碍国际收支的有效调整，或取得对其他成员国不公平的竞争优势；奉行IMF所规定的外汇政策。全球性国际金融组织2．储备创造IMF在1969年的年会上正式通过了“十国集团”提出的创设特别提款权的方案，即IMF通过向成员国分配特别提款权的方式向世界提供流动性。当成员国发生国际收支逆差时，通过动用特别提款权，将其划给另一个成员国，用于偿付国际收支逆差或偿还IMF的贷款。全球性国际金融组织3．资金融通IMF各成员国缴纳份额之后便被赋予了一种权利，即在出现国际收支失衡时可以向IMF提款，提出那些自己需要的货币。这些货币主要是具有支付功能的特别提款权和可自由兑换货币，而且往往是美元、欧元等世界通货。一般提款权下的贷款包括普通贷款和特殊贷款两大类。其中，普通贷款是借用IMF资金的一般形式，针对成员国一般情况下产生的国际收支失衡；特殊贷款是当成员国由于某种特殊原因导致国际收支出现大量逆差时，向IMF申请的贷款。1）一般提款权下的贷款全球性国际金融组织IMF于1952年创造了备用安排，它能保证成员国在遵守有关执行标准和其他条件的情况下，在既定的期间内从IMF提取特定额度的款项。成员国可以不采用全部提款的方式，而是采用分阶段提款的方式。因此，备用安排相当于IMF的贷款承诺。2）备用安排全球性国际金融组织延期安排与备用安排在本质上是一致的。只不过在安排确定的期限上，延期安排的期限更长。一般而言，备用安排下的还款期限为提款后的5年内，而延期安排下的还款期限为提款后的10年内。3）延期安排全球性国际金融组织4．技术援助IMF还向成员国提供技术援助。IMF提供技术援助的内容包括财政政策和货币政策的执行、与IMF交易账户的管理、统计数据的搜集和整理、官员的培训等。全球性国际金融组织二、世界银行集团（一）世界银行为用于生产目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家生产与资源的开发。通过保证或参与私人贷款和私人投资的方式，促进私人对外投资。用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方法，促进国际贸易的长期平衡发展，维持国际收支的平衡。与其他方面的国际贷款配合，提供贷款保证。1．世界银行的宗旨全球性国际金融组织1）理事会理事会是世界银行的最高权力机构，它由成员国选派的理事和副理事各1人组成，任期5年，可以连任。成员国一般委派财政部部长或中央银行行长担任理事。理事会每年举行一次年会，一般与IMF年会联合召开。理事会的职责是：批准接纳新成员国，停止成员国资格，增加或减少银行资本，决定银行净收益的分配，处理其他重大事件。2．世界银行的组织结构全球性国际金融组织2）执行董事会执行董事会是世界银行负责处理日常事务的常设机构，执行董事的选举与IMF选举执行董事的办法相同。执行董事会主席由世界银行行长担任。行长无投票权，只有在执行董事会表决中双方票数相等时，可以投决定性的一票。3）行长行长是世界银行的最高行政长官，由执行董事会选举产生，负责领导银行的日常工作以及任免银行的高级职员和工作人员。世界银行除在华盛顿设有总部外，在许多成员国都设有办事处、派出机构和常驻代表，在总部内按地区和专业设有50个局和相当于局的机构，分别由18名副行长领导。全球性国际金融组织1）成员国缴纳的股金各成员国向世界银行缴纳的股金，以其各自在IMF中所摊份额为准，即根据各成员国在世界贸易和国际收支中所占的比重而定。世界银行建立之初，法定资本为100亿美元，各成员国认缴股金总额为76亿美元，实缴股金为认缴股金的20%，其中2%以黄金或美元缴纳，18%以本币支付；其余80%为待缴股金，在世界银行因偿还债务或保证贷款而催缴时，以黄金、美元或指定货币支付。3．世界银行的资金来源全球性国际金融组织2）借款向国际金融市场借款，尤其是在国际资本市场上发行中长期债券，是世界银行的主要资金来源。20世纪60年代以前，这些债券大部分在美国资本市场发行，此后逐渐推广到欧洲、日本和石油输出国组织的资本市场发行。3）转让债权银行将贷出款项的债权转让给私人投资者（主要是商业银行），收回一部分资金，以提高银行贷款资金的周转能力，进而提高银行贷款能力。近年来，这种资金来源在世界银行业务中的重要性有进一步提高的趋势。此外，世界银行历年业务活动中的利润收入也是其资金来源之一。全球性国际金融组织贷款条件比较严格。贷款期限长，短的有数年，最长可达30年，平均约为17年。贷款利率参照资本市场的利率，但一般低于市场利率，采用固定利率。此外，世界银行对贷款收取的杂费很少。可见，世界银行贷款具有一定的优惠性。贷款一般与特定的工程项目相联系，并采用国际招标的方式。贷款必须专款专用，并接受世界银行的监督。世界银行一般只提供项目所需的外汇资金，不提供与该项目配套的本币资金。贷款以美元计值，借款国借什么货币就还什么货币，要承担该货币与美元的汇率变动风险。贷款手续严格，取得贷款的时间长，一般需要1.5～2年。4．世界银行的贷款业务全球性国际金融组织（二）国际开发协会国际开发协会（IDA）是世界银行的一个附属机构，是专门向低收入发展中国家发放优惠长期贷款的国际金融组织。IDA成立于1960年9月，同年11月开始营业，会址设在美国首都华盛顿。IDA的宗旨是帮助世界上欠发达地区的成员国促进经济发展，提高生产力和生活水平。IDA的组织结构与世界银行相同，最高权力机构是理事会，下设执行董事会，负责组织领导日常业务活动。协会的正副理事、正副执行董事，由世界银行的正副理事和正副执行董事分别担任。IDA的资金来源主要有四个方面，即成员国认缴的股本、工业发达国家提供的补充资金、世界银行从营业收入中拨出的款项和协会本身的营业收入。全球性国际金融组织（三）国际金融公司国际金融公司（IFC）也是世界银行的附属机构之一。本身具有独立的法人地位，是一个独立的全球性国际金融组织，只有世界银行的成员国才能申请加入IFC。IFC的宗旨是：配合世界银行的业务活动，向成员国特别是其中的发展中国家的重点私人企业提供无须政府担保的贷款或投资，鼓励国际私人资本流向发展中国家，以推动这些国家私人企业的成长，促进其经济发展。IFC的组织机构和管理办法与世界银行相同，其最高权力机构是理事会。理事会下设执行董事会，负责处理日常事务，正副理事、正副执行董事也就是世界银行的正副理事和正副执行董事。IFC的资金来源主要有三个方面，即成员国缴纳的股金、从世界银行和其他来源借入的资金、IFC的业务经营净收入。全球性国际金融组织有人认为：“同IDA一样，IFC与世界银行是两块牌子、一套班子。”这种观点正确吗？为什么？课堂互动全球性国际金融组织（四）多边投资担保机构为促进国际投资的发展，世界银行理事会1988年开始筹建多边投资担保机构（MIGA）。该机构1990年开始营业，其宗旨是：在与发展中国家经济发展和经济政策目标相一致的前提下，加强这些国家以生产为目的的资本和技术流动，为外国投资者提供公平、稳定的投资环境。MIGA的建立弥补了为外国直接投资提供担保的不足，对外国投资者在发展中国家所遇到的非商业性风险，MIGA可以提供投资担保，担保期限一般为15年，特殊情况下可延长至20年。在属于MIGA成员国的发展中国家进行高质量投资的人，被视为合格投资者。MIGA对合格投资者在投资过程中遇到的转移限制、没收、违约、战争或内部骚乱等风险提供补偿。全球性国际金融组织（五）国际投资争端解决中心国际投资争端解决中心（ICSID）成立于1966年，是世界银行为成员国政府与外国投资者在投资、结算等方面发生的纠纷提供仲裁和调解的机构，该机构的成立有力地促进了国际投资的发展。在ICSID主持下签署的供仲裁使用的条款，具有国际投资合同、投资法和双边与多边投资条约的共同特点。除了从事调解争端活动外，该机构还负责研究、咨询服务和仲裁与投资法领域的出版任务。ICSID是世界银行集团的附属机构，其成员国必须是世界银行的成员国，世界银行的成员国可以自愿加入ICSID。ICSID下设行政法院和秘书处，行政法院院长由世界银行行长担任。ICSID的费用支出来自世界银行的业务收入。第三节区域性国际金融组织一、国际清算银行区域性国际金融组织国际清算银行的宗旨是：促进中央银行之间的合作，并向它们提供更多的国际金融业务的便利；在国际金融清算业务方面，充当受托人或代理人。它与IMF等其他国际金融组织在性质、业务和体制等方面均不相同，它不是政府间的金融决策机构，也不是发展援助机构，实际上只是西方中央银行的银行。（一）国际清算银行的宗旨区域性国际金融组织（二）国际清算银行的组织结构股东大会1股东大会是BIS的最高权力机关，每年6月在巴塞尔召开一次，只有各成员国中央银行的代表参加表决。选票按有关银行认购的股份比例分配，而不管在选举时掌握多少股票。每年的股东大会通过年度决算、资产负债表、损益计算书、利润分配办法和接纳新成员国等重大事项的决议。在决定银行章程、增加或减少银行资本、解散银行等事项时，应召开特别股东大会。除各成员国中央银行行长或代表作为有表决权的股东参加股东大会，所有与该行建立业务关系的中央银行代表均被邀请列席。区域性国际金融组织董事会2董事会是BIS的经营管理机构，由13名董事组成。比利时、德国、法国、英国、意大利和美国的中央银行行长是董事会的当然董事，这6个国家可以各自任命1名本国工商和金融界的代表为董事。董事会设主席1名，副主席若干名，每月召开1次例会，审议银行的日常业务工作。决议以简单多数票做出，票数相等时由主持会议的主席投决定票。董事会主席和银行行长由1人担任。区域性国际金融组织经理部3经理部下设银行部、货币经济部、秘书处和法律处四个机构。其中，银行部主管具体银行业务，货币经济部负责研究和调查工作。区域性国际金融组织主要来源成员国认缴的股金各国中央银行的存款向成员国中央银行的借款（三）国际清算银行的资金来源区域性国际金融组织（四）国际清算银行的业务活动处理国际结算业务1第二次世界大战后，BIS先后成为欧洲经济合作组织、欧洲支付同盟、欧洲煤钢共同体、黄金总库、欧洲货币合作基金等国际机构的金融业务代理人，承担着大量的国际结算业务。区域性国际金融组织办理或代理有关银行业务2BIS目前可从事的业务主要有：接受成员国中央银行的黄金或货币存款，买卖黄金和货币，买卖可供上市的证券，向成员国中央银行贷款或存款，也可与商业银行和国际机构进行类似业务，但不得向政府提供贷款或以其名义开设往来账户。目前，世界上很多中央银行在国际清算银行存有黄金和硬通货，并获取相应的利息。区域性国际金融组织定期举办中央银行行长会议3BIS于每月的第一个周末在巴塞尔举行西方主要国家中央银行的行长会议，商讨有关国际金融问题，协调有关国家的金融政策，促进各国中央银行的合作。二、亚洲开发银行区域性国际金融组织ADB的宗旨是：鼓励政府和私人在亚洲和太平洋地区投资，通过提供项目贷款和技术援助促进和加强亚洲和太平洋地区发展中国家的经济发展与合作。（一）亚洲开发银行的宗旨区域性国际金融组织（二）亚洲开发银行的组织结构理事会是ADB的最高权力机构，由各成员国任命的1名理事和1名副理事组成。理事会通常每年举行一次会议，即理事会年会。当出席会议的理事投票权合计数占总投票权的2/3以上时，会议内容即可通过。理事会1区域性国际金融组织董事会是ADB日常业务的领导机构，行使由ADB章程和理事会赋予的权力。董事会现由12名董事组成，其中8名来自亚太地区，4名来自亚太以外地区。董事可以任命1名副董事。行长是ADB的合法代表和最高行政长官，在董事会的指导下处理ADB的日常业务并负责ADB官员和工作人员的任命和辞退。ADB的行长由理事会选举产生，必须是亚太地区成员国的公民，历届行长均由日本人担任。行长可以参加理事会，但无表决权。董事会2区域性国际金融组织亚洲开发银行总部是执行机构，负责业务经营，总部内设有24个局和局级办公室。ADB除总部外，还在借款多的国家和地区设立了常驻代表处。亚洲开发银行总部3区域性国际金融组织（三）亚洲开发银行的资金来源1．普通资金普通资金是ADB开展业务最主要的资金来源，具体包括股本、借款和业务净收益。ADB主要向国际金融市场借款，多数依赖在国际资本市场发行长期债券筹集，也向有关成员国政府、中央银行及其他金融机构直接安排债券销售，同时还直接从商业银行借款。从放款的利息、承担费和其他收入中，扣除利息支出、行政管理费和成员的服务费以后的所得即为业务净收益。区域性国际金融组织2．亚洲开发基金亚洲开发基金始建于1974年6月28日，专门用于亚太地区贫困成员国的优惠贷款。基金来源于发达成员国的捐赠，最大认捐国是日本，其次是美国。3．技术援助特别基金1967年，ADB为了提高发展中成员国的人力资源素质并加强其执行机构的建设而建立该基金。区域性国际金融组织4．日本特别基金该基金以赠予形式对成员的公共或私人部门进行技术援助，或者通过单独或联合的股本投资，支持私人部门的开发项目，或者以单独或联合赠款的形式，对ADB向公共部门开发项目贷款的技术援