第六章 技术形态分析

前面我们介绍的是常用的K线组合。它们的特点是大多由1-3根K线组合而成。但是，在我们的交易图表中可能会显示上千根K线。几十根甚至上百根K线组合在一起可以形成各种图形，即组成K线形态。其中有的图形呈矩形、有的呈三角形；有的图形像英文字母M、有的图形像英文字母W；有的像一面旗子。总之，各种图形表现不同，分别代表着不同的含义。本章将给大家介绍这些技术图形的市场含义，并利用它们分析证券价格走势。本章指引一、反转突破形态二、持续整理形态三、缺口及岛形反转形态一、反转突破形态（一）V形反转与倒V形反转V形反转是实战中比较常见的、力度极强的反转形态，往往出现在市场剧烈波动之时，在价格底部或者顶部区域只出现一次低点，随后就改变原来的运行趋势，股价呈现出相反方向的剧烈变动，其股价变动的轨迹很像英文大写字母“V”。倒V型反转形态与V型反转形态正好相反，是指股价先一路上涨，随后股价一路下跌，头部为尖顶，在图形上就像倒写的英文字母VV形反转倒V形反转300601康泰生物002697红旗连锁（一）V形反转与倒V形反转一、反转突破形态000001上证指数000008亿安科技（一）V形反转与倒V形反转一、反转突破形态（二）双重顶与双重底双重顶形态出现在市场的顶部，是价格创出新高后，经过回调，再次上升，但未能再创出新高，而最高价与前次最高价基本持平。于是图上形成了两个顶部，故名双重顶。因其外形有些像英文字母M，故又称为M头。双重底与双重顶是一对相反的形态。将双重顶旋转180度，就可以得到双重底的形态。双重底处于市场的底部，前边有一段明显的下跌行情。当价格创下新低后达到图中标示的A点，随即回调到C处再次下跌，但是没有创出新低，而是达到B点，与前期低点基本持平。如果价格再次上涨并突破颈线，一个标准的双重底就形成了。因为双重底的外观很像英文字母W，因此又称为W底。双重顶双重底一、反转突破形态300462华铭智能601607上海医药（二）双重顶与双重底一、反转突破形态600770综艺股份600074南京中达（二）双重顶与双重底一、反转突破形态（三）三重顶与三重底三重顶与双重顶一样都是出现在市场顶部的一种反转形态。三重顶是在价格上涨的过程中出现了三个相对一致的高点，价格在突破颈线后，行情由上涨转为下跌。与双重顶相比，三重顶多了一个头部。三重顶的最小跌幅一般也是头部到颈线的垂直距离。三重底与三重顶是一组相对的形态。将三重顶旋转180。即可得到三重底形态。三重底与双重底一样都是出现在市场底部的一种反转形态。三重底是在价格下跌的过程中出现了3个相对一致的低点，价格在突破颈线后，行情由下跌转为上涨。与双重底相比，三重底多了一个头部。三重底的最小涨幅一般也是头部到颈线的垂直距离。三重顶三重底一、反转突破形态600530交大昂立300595欧普康视（三）三重顶与三重底一、反转突破形态（四）头肩顶与头肩底头肩顶形态出现在一波上涨的行情中，从图中我们可以看到，行情在上涨过程中出现了3个波峰，其中第二个波峰最高，第一个和第三个波峰较第二个波峰低。形成了类似我们人类一个头两个肩膀的形态，因此被命名为头肩顶。头肩底形态出现在下跌的市场行情中。股价在下跌过程中出现了3个低谷，其中第二个低谷最低，成为头部。其他两个低谷与第二个低谷相比略高，称为肩部。将每次反弹的高点用线段连接，形成了颈线。当价格突破颈线后，行情有可能从下跌转入上涨，最小的涨幅为头部到颈线之间的距离。头肩顶头肩底一、反转突破形态002255海陆重工002238天威视讯（四）头肩顶与头肩底一、反转突破形态002227奧特迅002200云投生态（四）头肩顶与头肩底一、反转突破形态002275桂林三金002086东方海洋（四）头肩顶与头肩底一、反转突破形态600800天津磁卡000933神火股份（四）头肩顶与头肩底一、反转突破形态（五）圆弧顶与圆弧底圆弧顶形态是常见的一种顶部反转形态，与前面介绍的三重顶、头肩顶、M顶等顶部反转类形态不同的是，圆弧顶的反转是一种缓慢的过程。价格在上涨过程中逐渐形成了盘整状态，价格走势形成了一个圆弧的形状。圆弧底形态是常见的一种底部反转形态，与前面介绍的三重底、头肩底、双底等底部反转类形态不同的是，圆弧底的反转是一个缓慢的过程。价格在下跌过程中，逐渐形成了盘整状态，走势形成了一个圆弧的形状。圆弧顶圆弧底一、反转突破形态002414高德红外002433太安堂（五）圆弧顶与圆弧底一、反转突破形态600398江山股份600452涪陵电力（五）圆弧顶与圆弧底一、反转突破形态二、持续整理形态（一）等腰三角形股价在上涨的途中，随着时间的推移，涨幅逐渐缩小，每次的最高价低于前一日的最高价，但是最低价又高于前一日的最低价。也就是每一日的价格变化范围都在前一日的价格波动范围之内，波动幅度逐渐减小。如果我们将股价的最高价和最低价分别用直线连接起来，可以看到一个等腰三角形。当价格向上突破了等腰三角形的上边时，价格将继续沿着原来的运动方向向上运行。股价在下跌的途中，随着时间的推移，跌幅逐渐缩小，每次的最低价高于前一日的最低价，但是最高价又低于前一日的最高价，波动幅度逐渐减小。当价格向上突破了等腰三角形的下边界时，将继续沿着原来的运动方向向下运行。上升等腰三角形下降等腰三角形600891秋林集团002220天宝食品二、持续整理形态（一）等腰三角形二、持续整理形态（二）直角三角形股价在上涨的途中，会遇到一定的阻力而发生回调，但是每次回调的低点都比上次回调的最低点高，而最高点基本保持在相同的水平。因此，如果我们将一系列反弹的高点和低点用直线连接起来，可以形成一个三角形。这个三角形的上边基本是水平的，下边是向上倾斜的。最终价格将突破上边，继续向上运行。股价在下跌的途中，会遇到一定的阻力而发生回调，但是每次回调的高点都比上次回调的最高点低，而最低点基本保持在相同的水平。因此，如果我们将一系列反弹的高点和低点用直线连接起来，可以形成一个三角形。这个三角形的下边基本是水平的，上边是向下倾斜的。上升直角三角形下降直角三角形600123兰花科创000727华东科技二、持续整理形态（二）直角三角形二、持续整理形态（三）旗形当价格在上涨途中，遇到阻力而开始下跌。当下跌到一定价位后，开始止跌回升，但是未能达到前期高点而再次下跌。如此反复多次，如果我们将反复震荡多次过程中的最高价和最低价分别用两条直线连接，则形成了两条向下倾斜的直线，两条直线不相交。整个图形看上去就像一面旗子。当价格最终突破上边界时，股价将继续向上运动。当价格在下跌途中，遇到阻力而开始上涨。当上升到一定价位后，开始继续回落，但是未能达到前期低点而再次上涨。如此反复多次，如果我们将反复震荡多次过程中的最高价和最低价分别用两条直线连接，则形成了两条向下倾斜的直线，两条直线不相交。整个图形看上去就像一面旗子。当价格最终突破下边界时，股价将继续向下运动。上升旗形下降旗形600106重庆路桥600069银鸽投资二、持续整理形态（三）旗形二、持续整理形态股价在上涨的途中，突然遇到一定的阻力，价格在两条收敛的直线中变动，此两条收敛的直线是相交的，这不同于旗形。因此形态像楔子，因此得名。如果楔形向上倾斜则称为上升楔形，后市将看跌。股价在下跌的途中，突然遇到一定的阻力，价格在两条收敛的直线中变动，此两条收敛的直线是相交的，这不同于旗形。此形态就像楔子，因此得名。如果楔形向下倾斜则称为下降楔形，后市将看涨。（四）楔形上升楔形下降楔形600463空港股份601007金陵饭店二、持续整理形态（四）楔形二、持续整理形态矩形形态是指价格在两条水平线之间波动。上面的水平线称为阻力线，下面的水平线称为支撑线。当价格突破水平线后，一个矩形形态便出现了。矩形形态也可以分成上升矩形和下降矩形两种。（五）矩形矩形002304洋河股份000001平安银行二、持续整理形态（五）矩形三、缺口及岛形反转形态（一）缺口类型价格处于横向整理的过程中，有向上运动的趋势，突然某一天大幅高开，并形成了一根阳线，开盘价和前一日的交易价格之间出现了一个缺口，图中两根虚线之间的空隙即为向上跳空。价格处于横向整理的过程中，有向下运动的趋势，突然某一天大幅低开并形成了一根阴线，开盘价和前一日的交易价格之间出现了一个缺口，图中两根虚线之间的空隙即为向下跳空。向上跳空缺口向下跳空缺口600890中房股份002200云投生态三、缺口及岛形反转形态（一）缺口类型三、缺口及岛形反转形态（二）岛形反转顶部岛形反转又称岛形顶，由若干根K线组成，股价在上升过程中，出现一字板涨停或者向上跳空高开高走的中小阳线，而后中间是几根实体长短不一的小阴小阳线，最后一根K线是向下跳空低开低走的大阴线或者一字板跌停。底部岛形反转又称岛形底，它与顶部岛形反转的形态正好相反，也是由若干根K线组成，股价在下跌过程中，出现一字板跌停或者向下跳空低开低走的中小阴线，而后中间是几根实体长短不一的小阴小阳线，最后一根K线是向上跳空高开高走的大阳线或者一字板涨停。顶部岛形反转底部岛形反转000722湖南发展000001上证指数三、缺口及岛形反转形态（二）岛形反转三、缺口及岛形反转形态（三）除权缺口K线轨迹被一个大缺口分成了前后两个部分，前面阶段所反映的价格较高，后一阶段反映的价格水平较低。这就是除权缺口，它是缺口形态的一种，有其自身的特点，也传递着丰富的市场讯号。股价在上市公司送股、配股后，总股本增多，每股收益相对送增股本以前摊薄，股价随即降低，股价会出现除权、除息缺口，表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空缺口。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间，诱发填权行情。除权一方面可以更为准确地反映上市公司股价对应的价值，另一方面也可以方便股东调整持股成本和分析盈亏变化。一般情况下，上市公司实施高比例的送股和转增，会使除权后的股价大打折扣，但实际上由于股数增多，投资者并未受到损失。除权对于股东而言影响是中性的。除权缺口向下跳空大缺口603338浙江鼎力除权缺口技术形态浙江鼎力向前复权日K线图三、缺口及岛形反转形态（三）除权缺口一、形态选股在K线图上，选择一段K线形态，按住鼠标右键拖动画框一、形态选股在上海天洋的M头形态源的选股窗口中双击选择匹配度最高的“昇兴股份”，将调出002752昇兴股份的K线图页面，其页面将显示与形态源显示的技术形态区域603330上海天洋K线图页面002752昇兴股份K线图页面二、快捷优选点击工具栏中“选股”，选择快捷优选，进入快捷优选功能板块右栏出现的均是当前同花顺软件推荐给投资者的优质股票。例如：在近期推荐条件选股中选择“突破压力位”，即可选出符合条件的个股一、实验目的通过实验熟悉掌握技术形态种类，明白不同技术形态传递的市场信号，会利用技术形态对证券后市走势作出预测判断。二、实验要求（一）仔细观察并理解技术形态特征；（二）识别技术形态的种类以及各种形态之间的不同；（三）掌握技术形态的市场含义，利用其市场讯号对证券未来趋势做出预测；（四）利用截图与计算机画图工具以及文字说明等方式相结合完成实验报告。三、实验组织运行要求集中授课，单独实验，学生自主训练并完成实验报告。四、实验条件计算机、互联网、同花顺软件、同花顺虚拟交易所、office/wps软件。五、实验内容（一）验证性实验训练1、说出002024苏宁云商股票2017.10.9至2017.11.15这一阶段所形成的技术形态名称及市场含义，通过该股票这个阶段后若干个交易日的价格变动的轨迹验证其市场含义是否正确。2、说出创业板股票300459金科文化2017.6.13至2017.11.23阶段技术形态名称及市场含义，通过其后市价格变动的轨迹验证其市场含义是否正确。并利用同花顺软件的形态选股功能，选择出与该技术形态相似的个股。3、说出600520文一科技2017.12.6至2019.1.17阶段技术形态名称、形态特征及市场含义，通过其后市价格变动的轨迹验证其市场含义的准确性，并说出理由。4、写出600729重庆百货和601616广电电气形成头