【《瑞幸咖啡公司财务舞弊及成因分析案例》13000字】

瑞幸咖啡公司财务舞弊及成因分析案例目录TOC\o"1-3"\h\u16422瑞幸咖啡公司财务舞弊及成因分析案例 15129第一章瑞幸咖啡公司财务舞弊案例回顾 2143971.1.瑞幸咖啡公司简介 228711.2瑞幸咖啡财务舞弊事件分析 3138151.2.1瑞幸咖啡财务舞弊事情经过 3254371.2.2瑞幸咖啡财务舞弊后续影响 3184751.2.3瑞幸咖啡财务舞弊手段分析 4125261.3舞弊事件后的经营与财务状况 5221651.1.1经营状况 555031.1.2净收入状况 566741.1.3现金流状况 655241.1.4融资状况 7245231.1.5发展能力状况 7413第2章内部控制角度对财务舞弊的成因分析 8140052.1瑞幸咖啡公司财务舞弊事件前的内部控制状况 8133012.1.1控制环境状况 8251002.1.2风险防控评估状况 10132972.1.3控制活动及运营状况 111832.1.4信息沟通方式状况 1136392.1.5内部监督状况 1263242.2内部控制环境欠妥为财务舞弊提供基础 12299392.2.1组织结构不合理 12284162.2.2人力资源政策存在缺陷 1337592.2.3企业文化建设不足 1560332.3忽视风险防范的建设诱发财务舞弊现象 16206852.1.1日常经营风险防范建设的隐患 16180182.1.2资本扩张风险防范建设的隐患 16273852.4控制活动未能完全奏效引导自上而下的舞弊 17290902.2.1对员工的授权控制不合理 17130712.2.2纳税义务未必完全履行 1757562.5信息与沟通意识淡薄为财务舞弊提供苗床 18156872.5.1信息不对称引发问题 18156462.5.2信息与沟通系统单一 19273002.6内部监督作用有限使得未能察觉财务舞弊的前兆 19第一章瑞幸咖啡公司财务舞弊案例回顾1.1.瑞幸咖啡公司简介瑞幸咖啡公司全称为瑞幸咖啡（中国）有限公司，是原神州优车集团CEO钱治亚创建的咖啡零售品牌（后文简称瑞幸咖啡公司）。瑞幸咖啡公司注册地为英国开曼群岛，注册资本为180,000万美元，总部位于福建厦门。从瑞幸咖啡公司创立开始，就不断地进行融资活动。直到2019年5月17日，瑞幸咖啡在纳斯达克正式挂牌交易，股票代码LK。瑞幸咖啡本次IPO共计发行3300万股(ADS)，发行定价为17美元。瑞幸咖啡的商业模式采用的是线上销售为主，线下为辅的营销模式，所以推行线上手机端销售的同时，也进行了线下的销售活动，通过无人售货店以及外卖和快取店的形式，实现线上线下的结合。其中以快取店为重点，其在各种门店中所占比重最大，这种门店有面积小、地理位置较好的特点。图3-1瑞幸咖啡2017-2019上半年门店数量注：数据来源于瑞幸咖啡企业公告瑞幸咖啡公司的商业活动具有多样性。由wind数据显示其上市前存在多轮融资的情况，投资者有贝莱德、中金和黑石等大型机构。瑞幸咖啡公司也与其他大型企业有合作关系，与多家咖啡配套供应商签署了战略合作协议，在发展的同时也和轻食品供应商保持着商业往来。1.2瑞幸咖啡财务舞弊事件分析1.2.1瑞幸咖啡财务舞弊事情经过2020年1月31日瑞幸咖啡在推特被浑水公司匿名人士指控通过在2019年度部份报告中有虚报收入的欺诈行为，并且其商业运作模式存在重大缺陷，这直接导致了当天的股价暴跌10.74%，在其后一个月内最大可达26.51%。2020年2月3日瑞幸咖啡公司派出代表作出回应，拒绝承认做空报告中的内容。2020年2月4日，中金公司作为公司的B轮投资者回应说指控中证据明显不足，存在编造事实的行为。紧接着瑞幸咖啡公司的另一合作商也回应称该指控存在不合理之处。再到后来由于另一家做空机构对其指控报告的不支持，瑞幸咖啡公司的股份才得以缓慢回升，暂时稳定了公司的经济环境。在随后两个月的时间里，瑞幸咖啡的股票急速上涨，股票成交数量急剧增多。2020年4月2日瑞幸咖啡公司的负责人派专人对指控中的财务造假问题进行了深入调查，并随后在调查结束后，公司承认财务造假问题，从而导致公司股票于一周内暴跌75.57%，最大跌幅达到了81.3%，市值蒸发数十亿美元。因此多家律师事务所对瑞幸咖啡公司进行了控诉。2020年5月19日瑞幸咖啡公司宣称，被纳斯达克交易所强制要求退市。2020年6月29日瑞幸咖啡退市。1.2.2瑞幸咖啡财务舞弊后续影响在此次事件爆发之后，许多业内相关人士都对其争论不休，瑞幸咖啡公司涉嫌财务舞弊事件上，金额巨大且涉及的范围较广，对于各方市场角色有着如下影响。首先，“强烈谴责”这四个字是中国证监会对其的表态，这四个字一般都是在错误情节十分严重的情况下运用的，通常都具有很恶劣的影响，因此瑞幸咖啡最后有很大几率会受到监管机构的追加责任。其次，许多相关咖啡企业都受到牵连，并且与此事有关联的企业组织都会受到多因素的冲击，大量的员工也会因而有失业的风险。再次，瑞幸咖啡公司不仅会面临美国律师事务所的集体诉讼，还会面临美国证监会的巨额罚款，在实施三月新的证券法之前A股出现类似的造假的行为时最多的处罚只有60万美元，由此可以看出财务舞弊的成本是非常低廉的，而在美国的资本市场对于诚信有着较高的要求，美国投资者对于财务舞弊这种事情容忍度较低，很难再次对瑞幸咖啡进行投资。最后，因为瑞幸咖啡是在美国上市的，财务舞弊事件会非常影响中概股的声誉，这对后续中国公司在美国上市埋下了消极的因素，对中概股进行排斥也将成为美国资本市场的本能反应。1.2.3瑞幸咖啡财务舞弊手段分析（1）虚增收入首先，瑞幸咖啡公司通过夸大单价、订单数、每单销量来虚增收入。瑞幸咖啡公司的每日收入的计算方式为：每日收入=每日销售订单数×每单销量×单价。而瑞幸咖啡虚构的销售订单数通常为两种方法：虚开单据和跳单。通过虚开一些连续的订单，使得调查机构不能通过对订单编号相减计算出每日订单量，而通过跳单给虚增订单预留了空间。其次，则是通过关联方交易来实现虚增收入的目的。瑞幸咖啡公司和神州租车的分支机构存在虚假的业务往来。瑞幸咖啡公司把自有资金转给神州租车的分支机构，然后通过分支机构反向购买瑞幸的产品，从而增加收入，美化报表，其实没有额外的收入产生。（2）虚增成本和费用首先，通过收入和成本费用的匹配，瑞幸咖啡公司避免了收入大幅增加然而成本下降或者不变的情况，不容易引起审计师的注意。另一方面，即使瑞幸咖啡公司虚增了收入，但却有自由现金流匮乏的情况，这显然不太合理，所以通过虚增成本费用来实现其目的。（3）新型财务造假方式投资者通常会关注企业的利润，但是根据会计等式“利润=收入－成本费用”，如果收入和成本费用都增加，而利润却并没有增加多少，会引起投资者的怀疑。但瑞幸咖啡公司把收入划分到各个门店层面，把费用（主要是广告费用）划分到集团层面。通过门店的利润=收入－单位成本－门店租金－员工工资，虚增收入之后，同时虚增利润，这样说明门店的经营前景很好，公司成长潜力较大，具有投资价值。至于集团层面的亏损，投资者可能并不在意，因为瑞幸咖啡公司整体正处于高速扩张时期，暂时不盈利也许是正常现象。等到瑞幸咖啡公司整体布局完成，形成了品牌知名度和顾客忠诚度，开店和广告的费用自然会慢慢下降，现金流自然会有所上升。也正是基于这种预期，投资者纷纷买进瑞幸的股票，股价也快速上涨。1.3舞弊事件后的经营与财务状况1.1.1经营状况瑞幸咖啡公司在经历被揭发财务舞弊事件后，其和安迈顾问有限公司（Alvarez&Marsal）于2020年7月23日制定了新的业务计划方案，并于10月8日进行了进一步修订。根据新方案，瑞幸咖啡公司的战略重点已从快速扩张转变为针对性扩张，以提高盈利能力和现金流表现。表3-1瑞幸咖啡公司自营门店数量变化表2019年12月2020年3月2020年6月2020年9月自营门店总数4507451142673952自营门店新增数88269134133自营门店减少数5565378448经销商门店总数285501824879注：数据来源于瑞幸咖啡公司财务报表通过对瑞幸咖啡公司的自营门店数量进行统计和整理，可以看出其在2020年共关闭了891家效益不佳的自营门店，但与此同时也新开了336家新的门店。截至2020年9月30日，瑞幸咖啡公司全国自营门店数量共有3898家，自营门店数量进一步减少，经销商门店维持在879家左右，门店扩张速度有明显放缓的趋势。瑞幸咖啡公司在2019年迅速扩张，却在2020年有所停滞，说明财务舞弊事件对其的影响是巨大的，处于2020年第一季度的瑞幸咖啡管理层，把主要精力放在面对财务舞弊事件后的品牌公关及处理各种问题上，所以从这个时间点开始适当改变了品牌扩张策略。1.1.2净收入状况表3-2瑞幸咖啡公司门店单季净收入2019年第四季度2020年第一季度2020年第二季度2020年第三季度单季净收入（亿元）10.505.659.8011.45同比增长率/-46.19%71.45%16.84%注：数据来源于瑞幸咖啡公司财务报表通过对瑞幸咖啡公司单季净收入的数据来看，并结合其2020年1月至2020年9月的业绩表现，可以看出2020年前三季度，瑞幸咖啡的单季净收入分别为5.65亿、9.8亿和11.45亿元，同比增长率为-46.19%、71.45%和16.84%。通过如上数据可以看出，瑞幸咖啡在2020年第一季度的门店单季净收入同比减少明显，此时由于疫情原因消费者数量明显减少，且其被曝出有消极的新闻，对销售额的影响十分显著。但在2020年第二季度和第三季度有明显的回升倾向，由此可以得出，就一家企业而言，消费者看重的并不是其财务数据，更多地是商品质量和服务态度，这就能解释为何瑞幸咖啡公司退市后能继续发展的原因。1.1.3现金流状况表3-3瑞幸咖啡公司现金及现金等价物现金和现金等价物/地区截止2020年11月30日（百万元）中国（大陆）4949.7香港31.1其他地区192.3合计5175.1注：数据来源于瑞幸咖啡公司财务报表根据瑞幸咖啡公司2020年财务报告披露的现金流情况，截至2020年11月30日，瑞幸咖啡公司拥有现金、现金等价物和短期投资51.75亿元，其中约有49.50亿元资产位于中国大陆境内。同时在2020年12月17日，瑞幸咖啡公司与美国证券交易委员会就部分前瑞幸员工涉嫌财务舞弊事件达成和解，瑞幸咖啡公司同意支付1.8亿美元和解对其会计欺诈指控，显然，1.8亿元罚款对于有着51.75元现金的瑞幸咖啡公司有点微不足道通过以上数据，并结合相关报道可以看出，瑞幸咖啡公司在门店经营向好的趋势发展的同时，因财务舞弊而带来的负面纠纷，也随着各家监管机构处罚的落地而逐渐平息，瑞幸咖啡公司在经历风波之后的现金流已经变得较为充足。1.1.4融资状况图3-3瑞幸咖啡公司披露的融资金额咖啡资本市场近年来正经历着高速发展的阶段，各大新兴的国产咖啡品牌也不断通过加速开店、完善供应链等方法，布局产业，巩固地位。瑞幸咖啡公司在2018年与2019年分别融资26.50亿元和55.90亿元，而在2020年受疫情影响，包括瑞幸咖啡公司所在的咖啡行业融资情况都呈现“小而散”状态，单个项目的融资金额较小，而2021年第一季的融资额度为16.54亿元。自从瑞幸咖啡公司通过价格战疯狂扩张并遇冷后，其还是抱有不断追求外部投资的态度，结合2020年财务舞弊事件以后的融资情况来看，瑞幸咖啡公司有利用资金进一步优化公司的财务结构，实现长期利润增长目标的意图。1.1.5发展能力状况图3-22019-2023年中国咖啡产业市场规模及预测随着我国人民生活水平的提高和对咖啡文化认知程度不断增长，加之巨大的人口红利刺激着国内咖啡消费，中国咖啡市场规模不断扩大。据瑞幸咖啡公司招股书中提供的信息，2019年中国咖啡市场规模为701亿元。与欧美相对成熟的市场相比，国内咖啡市场还在快速增长的初期阶段，预计到2023年中国人均咖啡消费量10.8杯，咖啡市场规模为1806亿元。虽然瑞幸咖啡公司在经历舞弊事件后受到了重大影响，但对于整个咖啡产业的影响是相对较小的，站在宏观经济角度上客观理解，瑞幸咖啡公司仍具有一定的发展能力。第2章内部控制角度对财务舞弊的成因分析2.1瑞幸咖啡公司财务舞弊事件前的内部控制状况2.1.1控制环境状况（1）股权结构表4-1瑞幸咖啡公司主要股东持股情况表股东名称持有股份持股比例股东情况表陆正耀家族信托96770330.63%董事长，神州优车CEO钱治亚家族信托62500019.68%CEOSunyingwong控制的MayerInvestmentsFunds39375012.34%陆正耀的姐姐大钲资本37787711.90%神州优车投资人愉悦资本2144716.75%神州优车投资人合计257880181.30%——注：主要股东持股情况表数据取自招股说明书首先，由上述瑞幸咖啡公司主要股东持股情况图可知：①股份占比最多的陆正耀家族信托是神州优车集团的CEO，是该公司的控股者；②占有股份数额第二的是钱治亚家族信托；③除此之外的其余股份占有者MayerInvestmentsFunds、大钲资本和愉悦资本均属于“神州优车”阵营之中。通过对数据进行汇总统计后得知，整个“神州优车”阵营合计持有2578801股，占总股份的81.30%。表4-2瑞幸咖啡公司董事会、高管成员表姓名性别职位陆正耀男董事长郭谨一男董事兼高级副总裁HuiLi男董事WenbaoCao男高级副总裁兼董事刘健钱治亚男女董事兼首席运营官董事兼首席运营官邵孝恒男独立董事刘二海男董事ReinoutHendrikSchakel男首席财务官兼首席战略官注：董事会、高管成员数据取自招股说明书其次，根据瑞幸咖啡公司的主要领导人的罗列来看，郭谨一、WenbaoCao、刘健和钱治亚不仅是董事，同时也兼任了高管的职务。最后，根据瑞幸咖啡公司向美国方面递交的相关文件显示，2020年4月21日，托马斯·迈耶递交了辞职信。迈耶放弃在瑞幸咖啡中的所有职务，在递交辞职信时就已经生效。继迈耶走后，瑞幸咖啡内只有三位未离开的独立董事，即濮天若、邵孝恒和庄伟元。（2）人力资源政策首先，瑞幸咖啡公司在进行招聘计划时，对全职员工、人力资源部以及运营经理一起制定了详细全面的招聘评估过程。其主要在北京和厦门对于运营管理、数据分析、人力资源方向、法务、财务税务等岗位进行招聘面试，要求职工学历为本科以上，薪资待遇有较强的人才市场竞争力；面向店面员工的招聘则是中国各地皆可，由各商店的商店经理对其应聘过程进行面试，但相对来说，薪资待遇和要求较低。图4-1瑞幸咖啡公司2018年3-12月员工人数其次，年轻化是瑞幸咖啡这一家公司的特点，这一特点可以从员工年龄上观测出，年轻化明显的表现是这家公司员工的平均年龄是28岁，且有不少95后占据高管职位。同时员工数增速非常快也是一大特点，从2018年3月开始截止到7月，公司员工从一千人增加到一万人，增涨率达到了近10倍，到2019年员工数量增速稍有放缓，但数量基数仍然较大。瑞幸咖啡公司在招聘后，会对员工展开培训，主要通过瑞幸自创的大学对他们员工进行教育，同时为员工提供了自主开发的课程兼具外部课程。对于某些需要专业技术的工作，为店面员工提供了在线和离线的培训。瑞幸咖啡的HRD就人力资源管理提出了一些观点，他认为应该扩大生源地，即便没有相关的工作经验的员工也可以招聘，并且他提倡进行体验式就业，让招进来的人从事连续性不高的工作，其余的交给公司的正式员工。（3）公司文化“从咖啡开始，让瑞幸成为人们日常生活的一部分”这一经营理念是瑞幸咖啡公司所倡导的。根据对瑞幸咖啡公司员工情况的调查，公司内部经常举办职工文体项目，其目的是让员工通过多次参加活动，构建出和谐的良好风气，进而为实现公司的发展目标进行努力。同时，瑞幸咖啡有着通过多元化的门店及产品，为消费者提供优质的咖啡和服务的思想，以促进各地消费者对于咖啡和其他饮品的消费需求。2.1.2风险防控评估状况首先，在对于风险防控的政策方面，瑞幸咖啡公司为了减少运行错误所造成的损失，在运行程序中制定了对应程序操纵标准和SMP(标准管理程序)，将相应的管理措施整理成文件形式，用于管理与使用。其次，瑞幸咖啡公司根据有关部门的要求及企业实际情况，于2017年10月开始规范内部控制与财务风险管理，以财政部发布的《企业全面风险管理指引》、《企业内部控制应用指引》、《全面风险管理与内部控制工作方案》为依据和标准，在一定的调查、分析和研究的基础上，建立了风险管理体系。再次，瑞幸咖啡公司应对风险的措施多采取规避风险法，具体措施如下：质量管理的《质量事故报告和处理规定》；食品安全管理的《三项安全管理制度》、《环境因素识别及控制程序》；内部合同管理中的《商业合同管理办法》；项目成本及财务管理相关办法；销售与运营管理中的《销售管理办法》、《运营管理办法》；印章管理中《印章管理办法》和《项目部印章管理办法》。最后，在应对不同种类风险的应对措施方面：①其日常经营管理中产品的上市、开辟市场、调动资金流等财政方面，建立了相应的风险防控部门来对市场中的不稳定性；②但在面对瑞幸咖啡所热衷的筹资、融资等吸收外部资金这一行为，风险防控工作稍显不足，债权结构显得弱不禁风。2.1.3控制活动及运营状况通过笔者对相关情况的调查与了解，瑞幸咖啡公司一直在摸索对内部控制的实施方案，也在学习了解国内国外控制相关要求的政策，并通过把美国与中国的法律要求进行结合，用于建立符合公司需求的控制体系。因瑞幸咖啡公司战略发展和生产经营存在一定需求，所以设置了许多部门进行分工并且建立了内部控制管理制度，通过各部门职能管理制度来对日常管理工作过程中的行为进行规范。具体表现为三点：①公司治理相关制度及各岗位职责都应以《公司章程》为核心；②以采购、销售、行政等相关制度结合而成的管理制度；③质量控制为质量认证体系的核心也已被明确。瑞幸咖啡公司的内部控制活动在日常运营的关键风险节点中有所体现：在瑞幸咖啡公司进行采购的过程中，一般会出现两种付款方式：①货到付款；②先支付部分定金，货物没有问题之后再付剩下的货款。这两种付款方式与当时的市场环境及公司的财务状况有关。如果此时瑞幸咖啡公司的资金状况较好，或者是采购时货源短缺，那么便会采取第一种付款方式；如果资金暂时不足，则采取第二种付款方式，在中间过程中进行及时的资金周转。瑞幸咖啡公司的经营产品主要是零食与饮料，此类产品的社会需求量大，所以其库存商品和原材料很少出现积压的情况。同时，国家会对于此类销售范围巨大、适用人群多的企业进行监管，同时公安机关也会进行例行检查。所以在日常的经营管理方面，瑞幸咖啡的食品安全有了一定的保证。2.1.4信息沟通方式状况瑞幸咖啡公司与其他大型企业类似，规模较大，管理层级较多，公司管理体制不够扁平化。在日常的内部信息传递过程中，横向的信息传递呈现出灵活、快速、高效的特点，同层级之间的的沟通均比较顺畅。但纵向沟通的效果不尽人意，上下级间沟通不畅的问题突显，上级传达的合作思路与信息共享程度有限，沟通交流机会少，本层级员工大多对其他层级业务及流程不甚了解，层级的信息壁垒进一步影响公司对外沟通的效果和效率，例如上级部门不了解下级部门的采购流程，在未完成内部采购流程（如谈判、合同签订、付款等）的情况下频繁催促供应商供货及项目实施。此外，虽然瑞幸咖啡公司在销售和营销环节有着先进的技术，但其在管理方面的信息化程度并不高，在内部信息传递方面一直沿用传统的信息沟通方式；而在材料采购等方面会使用书面数据进行记录，管理部门的要求和指令通过QQ、微信等社交软件进行传达。在月末会有专人将相关数据进行整理、检查。上述方式虽然技术含量不高，但是很少会产生数据遗漏等问题。最后在进行工作汇报时，总体来说可以形成相对完整的信息链。2.1.5内部监督状况瑞幸咖啡公司审计主要是公司经营地的有关审查部门对公司内部进行检查。由于其规模宏大，所以不仅仅会受到当地的部门检查，甚至会有国外的相关机构对企业进行审查。这一措施有利于维护国际顾客的利益，帮助其了解企业内部情况。IPO内部审计是对首次公开发行和上市的审计，即对计划上市公司的审计，要具备证券从业资格的会计事务所开立最近三年零一个季度的审核报告。瑞幸咖啡公司的IPO时期的财务报表是由安永审计事务所进行审计的，通常在融资交割的时候，承销商会要求公司的审计师对于招股书提到的数字出具安慰信，如果安永当时出具了审计师的安慰信，说明其认可了瑞幸咖啡财务报表中的数字。但安永在后续声明中表示：“在对IPO财务报表的审计方面，安永是谨慎和独立的，严格遵守了职业道德和标准。”2.2内部控制环境欠妥为财务舞弊提供基础2.2.1组织结构不合理（1）股权过于集中，“一股独大”现象严重整个“神州优车”阵营合计持有2578801股，占总股份的81.30%，可以发现“神州优车”对于瑞幸咖啡有着实际的控制作用，这种股份分配情况很容易导致腐败现象的产生，所以该公司的股份分配极不合理。由于股权结构的变动，瑞幸咖啡公司的次要投资人在公司的未来发展方向等战略中并没有机会提出自己的意见，若公司总裁不能在公司未来发展等一些对公司有益处的战略中做出平衡，就形成不了一套监管有力的制度，对于公司的发展和管理等方面有着极大的阻碍。其次，在公司内部各个部门或管理人员之间没有完备的管辖机制，这种情况就会导致公司整体利益会被损坏以及部分董事和股东会因此名誉受损，从而得不到更多的利益，使得部分管理人员参与财务舞弊行为的概率增加。（2）“内部人控制”问题突出根据瑞幸咖啡IPO报告中其分立了股东会、董事会和管理层，但是在真实的瑞幸咖啡公司管理层，取消了股东与董事的相互管理关系，并且也取消了董事与管理层的管理关系。由于公司股东的相关利益是取决于董事会成员对管理层人员的监管力度，监督作用若能起到良好的效果就能对公司的整体运行奠定基础，公司的利益则会得到最大化。根据产权理论，如果在企业中，存在股东、董事、管理层人员一人拥有多个职位，这样就造成公司的“产”和“权”之间的关系变得模糊不堪，有人无“产”却享受着“权”，而有人有“产”却得不到应该有的权利。如此互相监督关系的缺失，也就会导致董事只在乎自身利益，将公司的许多利润变为自己的利润，股东的整体利益就会被削弱。公司的长久发展需要企业价值最大化，而如同瑞幸咖啡的管理层设置只会形成公司总收益得不到稳步提升的状况，使得部分董事会成员需要用其他手段获取更多的利益。（3）独立董事的作用没有得到有效的发挥根据瑞幸咖啡公司被报造假，托马斯迈耶递交辞职信背后隐藏的原因来看，派遣来担任此位置的人员主要是一些上流人士，而他们的目的只是想要从中获取相应的利润，由于可以轻易地获得这些资金，所以对于公司内部提出的意见、决策等不会进行反驳，也就没能体现该位置人员的“独立性”的意义所在。而独立董事在公司内并没有起到很大的作用，也就是没有相应的实权，没有权利的独立人员也更容易受到股东的排挤，也就无法对会计信息的真实性做出“独立”的判断，在面对被修饰过的财务报表也选择消极的态度，不提出相应的意见，从而无法对财务舞弊行为起到制止作用。2.2.2人力资源政策存在缺陷（1）激励制度不完善根据委托代理理论，如果一个公司行政部门对于人员和工作之间不能进行合理的管制，则会导致中层管理人员和下层员工没有工作激情，无法保持工作的态度，他们对于自己的工资和自身对于工作的付出所得到的回报心存不满，就会降低工作效率。通过对瑞幸咖啡员工激励调查问卷的调查研究结果如下：图4-2瑞幸咖啡公司不同年龄层公司员工对于激励政策的态度通过对于上图的分析，可以看出20岁以下和20-30岁区间的员工对于瑞幸咖啡公司的激励政策较为认可，认为其是有效的居多，而30-40岁区间和40岁以上的员工大多持消极态度，他们认为激励政策中大多是面向身体状况良好的年轻人，比如加班、外勤等工作会获得较多的、不合理的报酬，而他们无法获取。由于在瑞幸咖啡公司内部，对于员工的考核机制是由总部进行设置的，管理者则为了自身利益而通过繁杂的指标，比如压低部分低员工时薪、少付或者不付加班费来获利，这会使得员工工作的激情被埋没，工作事半功倍。每当在最终进行绩效核算时如果业绩不够，管理者则会通过账目作假来隐瞒，从而导致财务舞弊。（2）会计人员缺乏工作经验按照瑞幸咖啡公司的人力资源建设模式，其招收进来的员工大部分没有相关的工作经验，且年龄较小、对社会的了解程度不够深入，在处理相关工作时若遇到难题很难独立解决，并且对突发事件不能合理解决，所以胜任相关职位的工作是很难的。瑞幸咖啡公司的财务报表是由该公司的会计从业人员进行直接编造的，故财务报表的真实性会直接受到会计从业人员的本身能力高低与道德素养的影响。瑞幸咖啡公司内的企业会计准则虽然对从事会计工作的专业人员做出了职业道德方面的要求，并且在这些要求之中最重要的是讲诚信，不撒谎原则。但从事会计工作的专业人员自身的职业道德素养还是会对财务舞弊的发生产生影响，主要表现为两点：①瑞幸咖啡公司从事会计信息工作的专业人员自身基础知识不扎实，缺乏对企业会计准则的了解，造成财务报表与事实不匹配的问题；②瑞幸咖啡公司面临的外部环境时常发生各种各样的变化，各种非传统问题和突发事件日益增多。在这样的背景之下会计从业人员没有扎实的基础知识，缺乏实践操练，就导致了处理这些问题时发生偏差，无法保证财务报表质量。2.2.3企业文化建设不足（1）管理层职业操守败坏为了达到公司的经营目的和财务目的，瑞幸咖啡管理层经常忽略对外会计报表的内容反馈，这也直接体现了公司管理层在经营上比较冒进。笔者认为，导致这一切的根源是管理层的刻意为之。所以只有保证制度和流程上能顺利进行，才能使价值观发挥应有的作用。根据舞弊三角理论，瑞幸咖啡需要找一个自我合理化的借口加以掩饰公司实施财务舞弊的本质。借口实质上是一种个人的道德价值判断。本案例中瑞幸咖啡管理层的道德价值水平令人失望，而且曾经存在财务舞弊的“前科”，之前找过的借口、犯下的错并没有使他们认清角色和改变思维。作为瑞幸咖啡董事长的陆正耀也是神州租车的董事长，他曾经与一批关系密切的私募股权投资人联合从神州租车套现16亿美元。那么在本案例中，2020年1月，瑞幸咖啡通过增发可转换债券筹集了8.65亿美元，以发展其“无人零售”战略，与此同时董事长陆正耀又秘密与关联方进行着交易，由此可以推测这可能是他们又一次从公司吸走大量现金的方式。瑞幸管理层诚信合规意识薄弱，职业操守败坏，与其说是发行债券、进行关联交易，不如说这不过是陆正耀等人的又一“幌子”而已，也是其一行人职业操守、道德价值观的扭曲，从而直接造成了财务舞弊现象的发生。（2）员工缺少思想建设和法制教育瑞幸咖啡对员工的培训重在技能的培养上，而忽略了对于思想建设和法治教育的完善。直接参与公司事务的内部员工在他们的造假手段上已经表明他们完全丧失了职业道德素养，这一系列卑劣的造假手段包括在公司内部直接买卖相关产品、在各门店制作虚假财务报表数据、和上层人员一起参与造假等等。财务报表的质量直接取决于公司会计人员的工作能力和道德素养，因为会计人员是会计信息的直接创造者。公司管理层常常因为其高职位指使会计人员达到自己的非法目的，会计人员也常常与管理层同流合污，不顾自己职位的道德要求持续篡改财务报表。所以公司的管理准则和规章制度并不能很好的约束会计人员的行为，最终的财务报告的好坏还是受到会计人员的主观意愿影响。2.3忽视风险防范的建设诱发财务舞弊现象2.1.1日常经营风险防范建设的隐患身处风险无处不在、无时不在的环境中，日常风险管理是大型企业内部控制的核心。瑞幸咖啡公司管理层风险防范意识薄弱，基层管理者和普通员工养成了所有事情由领导说了算的习惯，不具备风险意识。瑞幸咖啡公司整体上风险意识薄弱的深层次原因主要是，公司的主要客户群体是年轻的消费者，且具备一定的经济能力，所以管理层便认为其带来的风险极低，忽视了日常财务风险防范的建设。图4-3瑞幸咖啡公司消费者年龄分布占比但随着市场经济深化改革的推进和市场竞争的加剧，为进一步拓展市场，瑞幸咖啡公司尝试为更多元化的客户群体提供饮食服务，经营环境的改变加之风险管理必定跟不上形势发展，由于客户风险评估和应对不到位，为企业可持续经营埋下了巨大的隐患。综上所述可以得出，瑞幸咖啡高层是很早就知道财务存有很大的风险，根据舞弊三角理论，压力是造成财务舞弊的重要原因。这种压力使得他们去进行财务舞弊行为，并且在预料到可能会出现后续危机的情况下，仍选择继续允许这种行为的存在，对可能带来的不利结果置若罔闻。因此，瑞幸咖啡因为疏于对日常经营风险的防范，也引发了内部控制导致的财务舞弊行为。2.1.2资本扩张风险防范建设的隐患许多餐饮品牌热衷打副牌，利用它的高性价比去拓展自身的第二增量，瑞幸咖啡远在上市之前也表现出对副牌产业的发展意向，可是就目前来看，无论是“小鹿茶”等产品的销售现状，还是从副牌各个品牌整体的布局来推断，它的未来远景其实并不好。如此一来，在另起炉灶的同时需要更多的资金进行支持，就需要对外部资金进行更多的吸收和容纳，这无疑加重了财务杠杆。随着财务杠杆的加重，每进行更多筹资活动的同时也需要负担相对更多的财务费用，瑞幸咖啡公司作为一家成立不久、发展迅速的公司，资本基础还不够扎实，偿还债务的能力有限，在危机面前，只能拆东墙补西墙似的进行还债工作。瑞幸咖啡公司在其追求上市的过程中，过分看重相关利润数据的提高，在被曝出财务造假的新闻后，瑞幸咖啡公司的证券市场果不其然就受到巨大的冲击，由此可见，其忽略了外部的市场环境以及大规模扩张同时增加的风险隐患，由于压力因素的存在被迫进行财务舞弊的情况，进而引发了财务舞弊。2.4控制活动未能完全奏效引导自上而下的舞弊2.2.1对员工的授权控制不合理首先，在一个正常运行的公司中，企业的最高管理层将全力合理授予给中间管理层以及员工，使各项生产经营工作能够顺利展开。管理者在授权时需要严格控制授权的范围大小，对所授权力进行合理控制，使授权既能让整个生产经营活动有效进行，也能让整个管理制度得以贯彻，又可以制衡多方面的权利。同时，完成目标责任的基础是授权。责任者享有权利，并使用权利，这就需要权责对应或权责统一，责任者利用自己手中的权利有效的完成目标。授权也能够极大的激发部属积极性。目标管理通过激发人员的动机和兴趣，将人们的行为向目标上靠拢，实现对人的激励。目标诱导着动机发生，权利是动机实现的条件。但是，瑞幸咖啡的管理层将不合理的权利授予给员工，例如为了使得各线下门店协同配合来伪造销售额，瑞幸咖啡管理层于2019年11月23日告知各运营店长取餐码随机递增的事件。可得知这种由总公司到分公司，分公司再到各地分店，分店再到店长，店长再到员工的权利分配是缺乏合理性的，店长与员工所拥有的权利和地位不符，从而产生了造假的合理性，虽然各项生产经营活动看似顺利展开，但是上级的允诺使瑞幸咖啡员工得到了相应的“口信”，被上级认可进行舞弊行为，从而引发不良后果。2.2.2纳税义务未必完全履行纳税行为是包括在企业控制活动中的一部分，税收是国家公共财政的主要来源，税收本质是国家利用公共权力参与国民分配，在满足法律法规标准的基础上，强制获取财政收入的一种分配关系，目的是为满足社会公共需要。因此，税收的强制性，无偿性和固定性需要企业去履行。表4-3瑞幸咖啡公司2018年第4季度-2019年第3季度其他收入占比及税率财务指标/时间2018年第4季度2019年第1季度2019年第2-3季度其他收入/销售收入（%）15.117.622.8其他收入增值税率（%）161613服务增值税率（%）666通过对瑞幸咖啡公司的财务报表分析，从2018年第四季度到2019年第三季度，“其它收入”在收入总体占比从原先的15.1%提升至22.8%。税务总局规定销售商品与服务的增值税税率有所不同。服务的增值税税率均为6%，而销售商品，即“其他产品”时，从2019年4月开始，增值税税率为13%。通过进一步分析增值税相关法律文件以及瑞幸咖啡公司的纳税形式，在2019年第三季度，“其他产品”实际收入占比与瑞幸咖啡公司表明的22.8%存在误差，其可能存在把其他收入应纳税所得额以服务增值税税率计算纳税金额的情况，甚至瑞幸咖啡公司在虚增销售收入的同时