2026年期货从业资格考试题库有完整答案

2026年期货从业资格考试题库第一部分单选题(200题)1、当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（）。

A.新开仓增加.多头占优

B.新开仓增加，空头占优

C.多头可能被逼平仓

D.空头可能被逼平仓

【答案】：A2、期货公司申请从事期货投资咨询业务，申请日前（）的风险监管指标应当持续

【答案】：C3、根据《期货市场客户开户管理规定》，中国期货保证金监控中心应当为每一个客户设立（）。

A.结算账户

B.交易编码

C.资金账户

D.统一开户编码

【答案】：D4、期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知悉之日起()个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：B5、交易者以75200元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元／吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C6、作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（）。

A.郑州粮食批发市场

B.深圳有色金属交易所

C.上海金融交易所

D.大连商品交易所

【答案】：A7、MA一个极大的弱点在于()。

A.趋势追逐性

B.滞后性

C.稳定性

D.助涨助跌性

【答案】：B8、期货价格的基本面分析有着各种不同的方法，其实质是（）

A.分析影响供求的各种因索

B.根据历史价格预删未来价格

C.综合分析交易量和交易价格

D.分析标的物的内在价值

【答案】：A9、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态

【答案】：D10、（），国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】：D11、《期货从业人员管理办法》中禁止期货从业人员挪用客户期货保证金的规定，主要是针对（）的期货从业人员。

A.中国期货业协会

B.期货投资咨询机构

C.期货公司

D.为期货公司提供中间介绍业务的机构

【答案】：C12、某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，平仓10手，该日收盘价为4972元/吨，结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为10吨/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200

【答案】：B13、期货从业人员向中国证监会或者协会报告违法行为的，这些监管机构应当对报告行为（）。

A.公开

B.保密

C.不处理

D.向公安机关报告

【答案】：B14、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点

【答案】：C15、A地社保局为改善退休职工的生活待遇，决定使用部分预算资金进行期货交易，以投资收益补贴支出，2015年6月，该社保局与当地一家B期货公司营业部签订期货经纪合同，并从事了数笔期货交易。10月，该营业部与社保局签订补充协议，借人社保局的300万元进行期货自营。11月，该营业部亏损200万元，无力偿还借款。下列关于社保局与营业部签订的期货经纪合同效力的表述，正确的是（）。

A.因社保局不具备从事期货交易的主体资格，合同无效

B.因菅业部没有从事期货经纪业务的主体资格，合同可撤销，经期货公司确认，合同有效

C.因社保局不具备从事期货交易的主体资格，合同可撤销，经市政府确认，合同有效

D.因营业部没有从事期货经纪业务的主体资格，合同无效

【答案】：A16、协会工作人员不按《期货从业人员管理办法》规定履行职责，徇私舞弊、玩忽职守或者故意刁难有关当事人的，协会应当给予（）处分。

A.刑事

B.纪律

C.民事

D.行政

【答案】：B17、关于提供期货投’资咨询服务，期货投资咨询业务人员应当（）。

A.以个体名义开展投资咨询服务，并说明其观点仅供参考，不代表任何机构

B.以期货公司名义开展期货投资咨询业务活动

C.直接接受公司总部专门部门的管理，相对独立于本公司的其他专业人员

D.代理客户交易

【答案】：B18、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8

【答案】：A19、根据《期货从业人员管理办法》，未取得期货从业资格，擅自从事期货业务的，由（）责令改正，给予警告，单处或者并处3万元以下罚款。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：B20、期货公司的期货从业人员不得有的行为不包括（）。

A.进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易

B.挪用客户的期货保证金或者其他资产

C.中国证监会禁止的其他行为

D.代理客户进行期货交易

【答案】：D21、（2022年7月真题）某年1月22日，A银行（）与B银行（）签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2．84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2．80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2．9%，则第一个利息交换日（4月22日）（）

A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

【答案】：A22、未经国家有关主管部门批准，擅自设立商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构的，处（）以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处（）罚金。

A.三年；一万元以上十万元以下

B.三年；二万元以上二十万元以下

C.五年；一万元以上十万元以下

D.五年；二万元以上二十万元以下

【答案】：B23、（）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场

【答案】：C24、期货公司董事、监事和高级管理人员受到非法或者不当干预，不能正常依法履行职责，导致或者可能导致期货公司发生违规行为或者出现风险的，该人员应当及时向（）报告。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.中国证监会相关派出机构

D.中国证监会或其派出机构

【答案】：C25、期货交易所制定或者修改交易规则的实施细则，应当征求（）的意见。

A.期货保证金安全存管监控机构

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.中国证监会

【答案】：D26、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2

【答案】：A27、下列关于客户保证金的表述，正确的是（）。

A.期货交易所可以向客户收取保证金

B.客户保证金标准由期货交易所单独制定

C.客户保证金可用于支付期货交易手续费

D.客户保证金名义上属于期货公司所有

【答案】：C28、期货公司应当按照规定的内容与格式要求，（）向住所地中国证监会派出机构报送期货投资咨询业务信息。

A.每周

B.每月

C.每季

D.每年

【答案】：B29、下列人员中，属于期货公司高级管理人员的是（）。

A.监事会主席

B.独立董事

C.董事长

D.营业部负责人

【答案】：D30、期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提（）。

A.资产减值准备

B.净资产减值准备

C.期货风险准备金

D.期货保证金减值准备

【答案】：A31、欧式期权的买方只能在（）行权。

A.期权到期日3天

B.期权到期日5天

C.期权到期日10天

D.期权到期日

【答案】：D32、下列不属于会员制期货交易所常设部门的是（）。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门

【答案】：A33、（）和期货交易所依法对首席风险官进行自律管理。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.期货公司

D.中国证监会及其派出机构

【答案】：A34、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％

【答案】：B35、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇期权

D.外汇期货

【答案】：A36、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是（）美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000

【答案】：D37、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间

【答案】：A38、（）认为收盘价是最重要的价格。

A.道氏理论

B.切线理论

C.形态理论

D.波浪理论

【答案】：A39、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出

【答案】：C40、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5

【答案】：C41、连日来，强麦交易活跃，持仓不断增加，多空双方严重对峙，市场风险骤然加大。期货交易所临时召开紧急会议商讨如何控制风险，期货从业人员韩某是会议成员之一。会议临近结束时，韩某借机出去给其好友朱某打电话，告知交易所将采取严格的风险控制措施，预料强麦价格将会大跌。朱某得知消息后，立即卖空强麦期货合约100手。当天晚上，

A.《期货交易所管理条例》第七十二条

B.《期货交易所管理条例》第六十九条

C.《期货交易所管理条例》第八十条

D.《期货交易所管理条例》第八十一条

【答案】：B42、从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（）。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者

【答案】：A43、K线为阳线时，（）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。

A.上影线

B.实体

C.下影线

D.总长度

【答案】：A44、从业人员违反有关规定向投资者承诺或者保证收益，且情节严重的，协会将（）。

A.公开谴责

B.暂停其从业资格6个月至12个月

C.撤销其从业资格并在3年内拒绝受理其从业资格申请

D.撤销其从业资格并在3年内或永久性拒绝受理其从业资格申请

【答案】：D45、若美国某银行在三个月后应向甲公司支付100万英镑，同时，在一个月后又将收到乙公司另一笔100万英镑的收入，此时，外汇市场汇率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元

【答案】：C46、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

【答案】：D47、期货公司因严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口的，（）可以按照《期货投资者保障基金管理办法》的规定决定使用期货投资者保障基金，对不能清偿的投资者保证金损失予以补偿。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.财政部

D.期货公司保证金监控中心

【答案】：B48、对于因财务状况恶化、风险控制不力等存在较高风险的期货公司，应当按照较高比例缴纳保障基金，各期货公司的具体缴纳比例由（）根据期货公司风险状况确定。

A.财政部

B.中国证监会

C.期货交易所

D.期货公司保证金监控中心

【答案】：B49、（）负责组织期货从业人员资格考试。

A.中国期货业协会

B.中国证券监督管理委员会及其派出机构

C.国家外汇管理局

D.财政部

【答案】：A50、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

【答案】：A51、我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。

A.1992年

B.1993年

C.1998年

D.2000年

【答案】：C52、期货公司现任法定代表人不具有期货从业人员资格的，应当自期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法施行之日起（）年内取得期货从业人员资格。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A53、张某在阅读期货公司的宣传材料后，决定去某期货公司开户进行期货交易。由于身份证件遗失，张某持本人身份证复印件和单位的工作证件前往该公司开户。公司向张某讲解了期货交易的过程和期货交易的风险，与张某签订了《期货经纪合同》。下列关于开户的做法正确的是（）。

A.期货公司审查身份证复印件与工作证件照片，姓名相符，可以给张某开户

B.张某可用妻子小张的身份证原件，代妻子开户

C.未出具身份证原件，期货公司应当不予开户

D.期货公司可先为张某开户，待其身份证原件补办后，再补办身份审查程序

【答案】：C54、一个红利证的主要条款如表7—5所示，

A.存续期间标的指数下跌21％，期末指数下跌30％

B.存续期间标的指数上升10％，期末指数上升30％

C.存续期间标的指数下跌30％，期末指数上升10％

D.存续期间标的指数上升30％，期末指数下跌10％

【答案】：A55、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％

【答案】：D56、实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向（）收取结算担保金。

A.结算会员

B.非结算会员

C.结算会员和非结算会员

D.以上都不对

【答案】：A57、交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品种套利

【答案】：B58、下列不属于国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，依法履行的职责的是（）。

A.监督检查期货交易的信息公开情况

B.对期货业协会的活动进行指导和监督

C.对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处

D.受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解

【答案】：D59、根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》，被中国证监会认定为不适当人选的，下列说法中错误的是（）。

A.期货公司应当将该人员免职

B.期货公司不得在该人员被认定为不适当人选之日起2年内任用该人员担任董事

C.该人员仍然可以依法从事期货业务

D.期货公司应当将该人员开除

【答案】：D60、关于利用期权进行套期保值，下列说法中正确的是（）。

A.期权套期保值者需要交纳保证金

B.持有现货者可采取买进看涨期权策略对冲价格风险

C.计划购入原材料者可采取买进看跌期权策略对冲价格风险

D.通常情况下，期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少

【答案】：D61、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38

【答案】：C62、下列关于价格指数的说法正确的是（）。

A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果

B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格

C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数

D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大

【答案】：B63、投资者购买某国债远期合约为180天后到期的中期国债，当前净报价为96.55元，息票率为3%.每半年付息一次，上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为6%，中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是（）。

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)

【答案】：B64、沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100

【答案】：B65、期货公司向客户发出追加保证金通知，客户否认收到通知的，由（）承担举证责任。

A.客户代理人

B.期货公司经纪人

C.期货公司

D.客户

【答案】：C66、在我国，季度GDP初步核算数据在季后（）天左右公布，初步核实数据在季后（）天左右公布。

A.15；45

B.20；30

C.15；25

D.30；45

【答案】：A67、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。

A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】

B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格

C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子

D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额

【答案】：A68、《期货公司监督管理办法》规定，客户既未对交易结算报告的内容确认，也未在期货经纪合同约定的时间内提出异议的．（）。

A.客户不得开新仓

B.视为客户对交易结算报告内容有异议

C.期货公司应催促客户尽快确认

D.视为客户对交易结算报告内容的确认

【答案】：D69、下列关于期货公司提供交易咨询服务的表述，错误的是（）。

A.期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据

B.期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息

C.期货公司应当就市场行情做出确定性判断，以利于客户做出投资决策

D.期货公司应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投资风险

【答案】：C70、用敏感性分析的方法，则该期权的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

【答案】：C71、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B72、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F

【答案】：A73、2月3日，交易者发现6月份，9月份和12月份的美元/人民币期货价格分别为6．0849、6．0832、6．0821。交易者认为6月份和9月份的价差会缩小，而9月份和12月份的价差会扩大，在CME卖出500手6月份合约、买入1000手9月份合约、同时卖出500手12月份的期货合约。2月20日，3个合约价格依次为6．0829、6．0822、6．0807，交易者同时将三个合约平仓，则套利者（）元人民币。

A.盈利70000

B.亏损70000

C.盈利35000

D.亏损35000

【答案】：A74、协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起（）工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告，并及时在协会网站公示。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：C75、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为（）的远期价格的交易称为“长单”。

A.1年或1年以后

B.6个月或6个月以后

C.3个月或3个月以后

D.1个月或1个月以后

【答案】：C76、根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，经营机构开展适当性自查的时间要求是（）。

A.每三个月开展一次

B.每半年开展一次

C.每一年开展一次

D.每两年开展一次

【答案】：B77、会员制期货交易所的权力机构是（）。

A.会员大会

B.董事会

C.股东大会

D.理事会

【答案】：A78、申请总经理、副总经理的任职资格，需要具备担任期货公司、证券公司等金融机构部门负责人以上职务不少于（）年，或者具有相当职位管理工作经历。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B79、下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（）。

A.两者都需交换本金

B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息

C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息

D.两者的违约风险一样大

【答案】：C80、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

【答案】：D81、期货交易所联网交易的，应当于决定之日起（）日内报告中国证券监督管理委员会。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：A82、期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由（）予以公告。

A.中国银监会

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.商务部

【答案】：B83、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

A.75

B.60

C.80

D.25

【答案】：C84、（）指导和监督协会对期货从业人员的自律管理活动。

A.中国证监会

B.中国证监会及其派出机构

C.国家外汇管理局

D.商务部

【答案】：A85、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

【答案】：B86、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张

【答案】：C87、根据《期货投资者保障基金管理办法》规定，对于新设立的期货公司，应当（）纳入保障基金缴纳范围。

A.公司注册时

B.自产生经纪业务收入后

C.业务许可审批后

D.公司成立后

【答案】：B88、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利

【答案】：B89、债券的到期收益率与久期呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定

【答案】：C90、期货公司办理客户销户手续时，应当及时按规定申请注销客户在期货交易所的（）。

A.交易编码

B.交易账户

C.结算编码

D.结算账户

【答案】：A91、期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持()个月的，风险预警期结束。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C92、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C93、有关财政指标，下列说法不正确的是（）。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡

B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量

C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金

D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程

【答案】：C94、投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为（）策略。

A.阿尔法

B.指数化投资

C.现金资产证券化

D.资产配置

【答案】：A95、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为（）。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势

【答案】：A96、我国期货交易所中采用分级结算制度的是（）。

A.中国金融期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.上海期货交易所

【答案】：A97、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定

【答案】：B98、《期货交易管理条例》自（）起正式实施。

A.2002年5月7日

B.2003年7月1日

C.2007年3月28日

D.2007年4月15日

【答案】：D99、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年

【答案】：C100、利率互换的常见期限不包括（）。

A.1个月

B.1年

C.10年

D.30年

【答案】：A101、中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（）。

A.1931年5月，上海

B.1945年5月，北京

C.2006年9月，上海

D.2009年9月，北京

【答案】：C102、下列不属于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品种套利

【答案】：D103、甲是某国有期货公司的会计，在职期间，多次利用职务之便窃取公司财务达20余万元，后来甲又故意透漏给其朋友乙内幕消息，指示乙多次进行期货交易，获利达10余万元，为了感谢甲为其提供信息，乙给予甲3万元“信息费”。甲窃取公司公款的行为构成（）。

A.盗窃罪

B.贪污罪

C.职务侵占罪

D.挪用公款罪

【答案】：B104、期货交易所、期货公司和非期货公司结算会员应当保证期货交易、结算、交割资料的（）。

A.完整和真实

B.安全和真实

C.完整和安全

D.安全和及时

【答案】：C105、某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为（）美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6

【答案】：B106、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对

【答案】：A107、某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（）。

A.上涨8％

B.上涨10％

C.下跌8％

D.下跌10％

【答案】：A108、（）导致场外期权市场透明度较低。

A.流动性较低

B.一份合约没有明确的买卖双方

C.种类不够多

D.买卖双方不够了解

【答案】：A109、—份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元，期限为1年，发行时的1年期无风险利率为5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有（）元资金可用于建立金融衍生工具头寸。

A.476

B.500

C.625

D.488

【答案】：A110、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000

【答案】：C111、下列关于期货公司客户保证金管理使用的表述中，错误的是（）。

A.客户应当将保证金存入期货公司通过期货保证金安全存管监控机构网站披露的期货保证金账户

B.客户保证金应当与期货公司的自有资产相互独立、分别管理

C.期货公司向客户收取的保证金，可以根据客户的要求支付可用资金

D.客户的保证金和委托资产属于客户资产，由期货公司和客户共同所有

【答案】：D112、期货从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范不包括（）。

A.执业纪律

B.专业胜任能力

C.职业品德

D.职业创新能力

【答案】：D113、某期货公司是期货交易所的非结算会员，小王是该期货公司的客户。某日结算后，期货公司向小王发出追加保证金的通知，次日，小王既未追加保证金也未自行平仓，期货公司遂按规定实行了强制平仓。如果期货公司对小王强行平仓后，资金仍不足以弥补其账户的损失的，期货公司应当采取的措施是（）。

A.以公司的结算担保金承担违约责任

B.以公司风险准备金、自有资金承担违约责任，并取得对小王的追偿权

C.运用其他客户的保证金弥补损失

D.起诉小王，待其承担违约责任后，将资金划入期货交易所

【答案】：B114、套期保值交易可选取的工具不包括（）。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金

【答案】：D115、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权

【答案】：D116、期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示（），经客户签字确认后，与客户签订书面合同。

A.营业执照

B.公司章程

C.交易合同

D.风险说明书

【答案】：D117、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱

【答案】：B118、某客户在中国金融期货交易所0026号会员处开户，假设其获得的交易编码为002606809872，如果之后该客户又在中国金融期货交易所0118号会员处开户，则其新的交易编码为()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688

【答案】：C119、Gamma是衡量Delta相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶

【答案】：B120、期货公司应当按（）缴纳保障基金。

A.月度

B.年度

C.半年度

D.季度

【答案】：B121、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（）。

A.价差扩大了11美分，盈利550美元

B.价差缩小了11美分，盈利550美元

C.价差扩大了11美分，亏损550美元

D.价差缩小了11美分，亏损550美元

【答案】：B122、普通投资者申请成为专业投资者应当以（）形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。

A.电话

B.书面

C.短信

D.微信

【答案】：B123、期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当自做出决定之日起（）个工作日内，向中国证券监督管理委员会相关派出机构报告。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D124、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约

【答案】：A125、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费

【答案】：D126、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA

【答案】：A127、首席风险官应当向期货公司总经理、（）和公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构报告公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况。

A.董事会

B.监事会

C.股东大会

D.董事长

【答案】：A128、期货公司首席风险官向（）负责。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.期货公司监事会

D.期货公司董事会

【答案】：D129、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30

【答案】：B130、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨

【答案】：A131、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

【答案】：B132、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，则该交易者正确的选择是（）。

A.执行期权，盈利100美元/吨

B.不应该执行期权

C.执行期权，亏损100美元/吨

D.以上说法都不正确

【答案】：B133、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】：B134、期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的（）。

A.20%

B.30%

C.10%

D.25%

【答案】：B135、被免职的首席风险官可以向公司住所地（）解释说明情况。

A.公安部门

B.中国证监会派出机构

C.工商部门

D.期货交易所

【答案】：B136、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C.跨期套利

D.期现套利

【答案】：B137、投资者在承担金融期货交易的履约责任时，应当遵循（）原则。

A.过错责任

B.强制交割

C.买卖自负

D.公平

【答案】：C138、根据《期货从业人员管理办法》，负责认定、管理及撤销期货从业人员从业资格的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.中国期货业协会

D.各期货公司

【答案】：C139、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是（）。

A.价格风险

B.利率风险

C.操作风险

D.敞口风险

【答案】：D140、下列不属于结算会员的是（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.特别结算会员

D.交易会员

【答案】：D141、下列选项中，不属于期货公司按照有关规定应当公示信息内容的是（）。

A.咨询服务收费标准

B.业务资格

C.从业人员资格

D.服务内容和投诉方式

【答案】：A142、下列对期货投机描述正确的是（）。

A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的

C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益

【答案】：D143、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元

【答案】：A144、期货公司不得隐瞒重要事项或者使用其他不正当手段诱骗客户发出（）。

A.错误指令

B.交易指令

C.错误信息

D.交易信息

【答案】：B145、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于

【答案】：B146、2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85，CTD券为20抗疫国债04，那么该国债收益率为1.21%，对应净价为97.06，转换因子为0.9864，则T2012合约到期的基差为（）。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21

【答案】：C147、上证50股指期货合约乘数为每点（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200

【答案】：A148、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C149、当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，（）。

A.各种股票的市场价格会朝着同一方向变动

B.投资组合可规避系统性风险

C.即使想通过期货市场进行套期保值也没有办法

D.所有股票都会有相同幅度的上涨或下跌

【答案】：A150、经营机构向普通投资者销售或者提供高风险等级的产品或服务时，应当给予投资者至少（）的冷静期。

A.8小时

B.24小时

C.36小时

D.48小时

【答案】：B151、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%

【答案】：D152、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％

【答案】：D153、某种商品的价格提高2%，供给增加15%，则该商品的供给价格弹性属于（）。

A.供给富有弹陛

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性般

【答案】：B154、期货公司申请设立营业部应当具备的条件之一是，未因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查，近()内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚。

A.6个月

B.12个月

C.1年

D.3年

【答案】：C155、期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向全体董事提交书面报告，不必须做的是（）。

A.详细说明对公司的影响

B.详细说明解决问题的具体措施和期限

C.同时抄送期货公司住所地中国证监会派出机构

D.当日向全体股东书面报告

【答案】：D156、根据《期货从业人员执业行为准则（修订）》，除（）同意外，期货从业人员不得兼任导致与现任职务产生潜在利益冲突的其他组织的职务。

A.中国证监会及其派出机构

B.所在期货经营机构

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：B157、某证券公司2014年1O月1日的净资本金为5个亿，流动资产额与流动负债余额(不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金)比例为180％，对外担保及其他形式的或有负债之和占净资产的12％，净资本占净资产的75％，2015年4月1日增资扩股后净资本达到20个亿，流动资产余额是流动负债余额的1．8倍，净资本是净资产的80％，对外担保及其他形式的或有负债之和为净资产的9％。2015年6月20日该证券公司申请介绍业务资格。如果你是证券公司申请介绍业务资格的审核人员，那么该证券公司的申请（）。

A.不能通过

B.可以通过

C.可以通过，但必须补充一些材料

D.不能确定，应当交由审核委员会集体讨论

【答案】：A158、根据《期货交易管理条例》，审批设立期货交易所的机构是（）。

A.国务院商务主管部门

B.中国期货业协会

C.国务院财政部门

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：D159、期货交易与远期交易的区别不包括（）。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.信用风险不同

D.权利与义务的对称性不同

【答案】：D160、期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为（）。

A.不适当人选

B.不合规人选

C.不能接受人选

D.不敬业人选

【答案】：A161、某期货公司成立于2009年6月，注册资本金为9000万元，甲公司出资460万元，为其第五大股东，2010年7月，甲公司因欠乙公司贷款，约定将其持有的出资抵交欠款，期货公司其他股东未持异议，抵债协议签订后的次日，乙公司以股东身份要求查询公司会计账簿，并要求公司向工商管理部门办理变更登记手续，下列关于乙公司的说法中，正确的是

A.乙公司持有的股权有表决权，但没有分红权

B.乙公司持有的股权有分红权，但没有表决权

C.中国证监会可以责令乙公司限期转让股权

D.乙公司与甲公司共同持有相应股权

【答案】：C162、（）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

A.保值额

B.利率差

C.盈亏额

D.基差

【答案】：D163、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.货币总量

【答案】：D164、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元

【答案】：A165、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17

【答案】：A166、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）首次推出（）。

A.外汇期货合约

B.美国国民抵押协会债券

C.美国长期国债

D.美国短期国债

【答案】：A167、期货从业人员获取不正当利益，但情节不严重的，应（）。

A.暂停其期货从业资格6个月至12个月

B.暂停其期货从业资格3年

C.撤销其期货从业资格并且3年内拒绝受理其从业资格申请

D.永久性撤销其期货从业资格

【答案】：A168、中间投入W的金额为（）亿元。

A.42

B.68

C.108

D.64

【答案】：A169、交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（）元。

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500

【答案】：D170、某企业利用豆油期货进行卖出套期保值，能够实现净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）

A.基差从-300元／吨变为-500元／吨

B.基差从300元／吨变为-100元／吨

C.基差从300元／吨变为200元／吨

D.基差从300元／吨变为500元／吨

【答案】：D171、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（）。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商

【答案】：B172、一般理解，当ISM采购经理人指数超过（）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（）时生产和经济可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%

【答案】：C173、（）是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR

【答案】：B174、我国期货交易所会员必须是（）。

A.事业单位

B.自然人

C.境外企业法人或者其他经济组织

D.境内企业法人或者其他经济组织

【答案】：D175、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B176、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D177、建立金融期货投资者适当性制度的目的不包括()。

A.建立并完善以了解客户和分类管理为核心的客户管理和服务制度

B.保障金融期货市场平稳.规范和健康运行

C.提高金融期货交易量

D.保护投资者合法权益

【答案】：C178、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B179、期货公司实际控制人因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚，期货公司应当自收到通知之日起3个工作日内向住所地中国证券监督管理委员会派出机构报告。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：B180、甲是期货公司的客户。期货公司多次采取私下对冲、对赌等行为，未将甲的指令人市交易。期货公司私下对冲、对赌，未将甲的指令人市交易等形成的交易结果（）。

A.无效

B.效力待定，如果甲追认，则有效

C.有效，如果甲认为损害自己的利益，可以撤销

D.有效

【答案】：A181、下列期货公司股权变更的情形应当经中国证监会或其派出机构批准的是（）。

A.单个股东的持股比例增加到3％

B.有关联关系的股东合计持股比例增加到6％

C.单个股东的持股比例增加到1％

D.有关联关系的股东合计持股比例增加到3％

【答案】：B182、实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人，债权人可以请求人民法院冻结、划拨以下（）账户中的资金或者有价证券。

A.非结算会员在结算会员保证金账户中的资金

B.非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券

C.期货交易所向其结算会员依法收取的结算担保金

D.结算会员自有账户中的资金

【答案】：D183、人民法院审理期货合同纠纷案件，应当严格按照（）确定违约方承担的责任，当事人的约定违反法律、行政法规强制性规定的除外。

A.合同法

B.民事诉讼法

C.经济法

D.当事人在合同中的约定

【答案】：D184、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性

【答案】：A185、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分数值的范围是（）。

A.00到15

B.00至31

C.00到35

D.00到127

【答案】：B186、基差公式中所指的期货价格通常是（）的期货价格。

A.最近交割月

B.最远交割月

C.居中交割月

D.当年交割月

【答案】：A187、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险

【答案】：D188、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（）。

A.美元指数下行

B.美元贬值

C.美元升值

D.美元流动性减弱

【答案】：C189、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（）。

A.净资产达到5亿

B.较高的产品发行能力

C.投资者客户服务能力

D.融资竞争能力

【答案】：A190、证券公司申请介绍业务资格，申请日前（）月各项风险控制指标应符合规定标准。

A.2个

B.3个

C.5个

D.6个

【答案】：D191、20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对

【答案】：A192、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前

【答案】：C193、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

【答案】：A194、期货公司应当在（）结算后为客户提供交易结算报告。

A.每周

B.每年

C.每月

D.每日

【答案】：D195、一段时间后，l0月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73％：基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B196、证券期货市场对（）变化是异常敏感的。

A.利率水平

B.国际收支

C.汇率

D.PPI

【答案】：A197、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf,。假设βs=1.10，βf=1.05，如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%），那么β值是（）；如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。

A.1.865；0.115

B.1.865；1.865

C.0.115；0.115

D.0.115；1.865

【答案】：A198、因实物交割发生纠纷的，（）为合同履行地。

A.期货公司的分公司所在地

B.期货公司的分支机构住所地

C.期货交易所住所地

D.投资者住所地

【答案】：C199、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(

A.白然

B.地缘政治和突发事件

C.OPEC的政策

D.原油需求

【答案】：B200、申请设立期货公司，注册资本应不低于（）人民币。

A.3000万元

B.5000万元

C.1亿元

D.2亿元

【答案】：C第二部分多选题(100题)1、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司风险监管指标达到预警标准的

A.对公司的影响

B.解决问题的具体措施

C.原因

D.解决问题的期限

【答案】：ABCD2、以下关于期权交易的说法正确的有（）。

A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务

B.期权的买方可以根据市场情况灵活选择是否行权

C.权利金一般于期权到期日交付

D.期权的交易对象并不是标准化合约

【答案】：AB3、我国最小变动价位为1元/吨的期货为（）期货。

A.线材

B.大豆

C.早籼稻

D.螺纹钢

【答案】：ABCD4、某期货公司任命王某为本公司的首席风险官，王某在开展工作的过程中，发现公司在保证金安全存管工作中存在重大问题，王某将相关问题口头反映给公司总经理张某。张某要求相关部门对存在的问题进行了整改，解决了部分问题，但仍未完全达到要求。王某在张某的说服下，接受了整改结果。因公司的整改仍未达到要求，下列说法正确的是（）。

A.王某应当及时向期货公司董事长、董事会常设风险管理委员会或者监事会报告

B.必要时，王某应当向公司住所地中国证监会派出机构报告

C.王某接受总经理说服，接受整改结果，事后期货公司发生重大风险的，王某可以因为曾向总经理提出整改意见而被从轻处罚

D.王某如因坚持要求公司整改而遭公司解聘，可向证监会报告，证监会有权要求公司重新聘任王某

【答案】：AB5、从支出的角度，国内生产总值由（）组成。

A.消费

B.投资

C.政府购买

D.净出口

【答案】：ABCD6、期货投资者保障基金的使用遵循（），实行（）。

A.保障投资者合法权益

B.公平救助原则

C.依次补偿

D.比例补偿

【答案】：ABD7、期权合约的标的物可以分为（）。

A.金融现货

B.金融期货

C.商品现货

D.商品期货

【答案】：ABCD8、（）体现了期货公司对风险的控制能力和管理能力。

A.建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准

B.客户保证金全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，并按照保证金存管监控的规定，及时向保证金存管监控中心报送真实的信息

C.交易、结算、财务业务应当由不同部门和人员分开办理

D.期货公司应设立合规审查部门或者岗位，审查和稽核期货公司经营管理的合法合规性

【答案】：ABCD9、运用成本利润分析法计算成本利润时应考虑（）这一系列因素。

A.产业链的上下游

B.副产品价格

C.替代品价格

D.替代品时间

【答案】：ABCD10、期货公司客户可以通过（）等委托方式下达交易指令。

A.书面

B.计算机

C.互联网

D.电话

【答案】：ABCD11、期货交易所总经理的职权包括（）。

A.主持期货交易所的日常工作

B.决定结算担保金的使用

C.拟订风险准备金的使用方案

D.拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案

【答案】：ABCD12、期货交易所总经理行使的职权包括（）。

A.主持期货交易所的日常工作

B.拟订并实施经批准的期货交易所发展规划、年度工作计划

C.决定期货交易所员工的工资和奖惩

D.拟订期货交易所财务预算方案、决算报告

【答案】：ABCD13、我国推出的化工类期货品种有（）等。

A.黄大豆

B.精对苯二甲酸

C.聚氯乙烯

D.甲醇

【答案】：BCD14、期货公司发生下列（）事项，应当在中国证监会指定的媒体上公告。

A.解散

B.破产

C.被撤销期货业务许可

D.营业部盈利增加

【答案】：ABC15、6月份，大豆现货价格为700美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分/蒲式耳，权利金为7美分/蒲式耳。则该榨油厂将蒙受损失的情况有（）。

A.9月份大豆现货价格下跌至690美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至4美分/蒲式耳

B.9月份大豆现货价格下跌至620美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至1美分/蒲式耳

C.9月份大豆现货价格上涨至710美分/蒲式耳，且看涨期权价格上涨至9美分/蒲式耳

D.9月份大豆现货价格上涨至780美分/蒲式耳，且看涨期权价格上涨至42美分/蒲式耳

【答案】：AB16、期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明各项风险监管指标的具体情况，该报告应当经期货公司法定代表人签字确认。该报告经董事会审议通过后，应当（）

A.向期货公司全体股东提交

B.进行信息披露

C.向期货公司全体工作人员提交

D.向期货公司客户提交

【答案】：AB17、下列关于沪深300股指期货合约主要条款的正确表述是（）。

A.合约乘数为每点300元

B.最小变动价位为0.2点

C.最低交易保证金为合约价值的10％

D.交割方式为实物交割

【答案】：AB18、套期保值交易选取的工具较广，包括（）等衍生工具。

A.期货

B.期权

C.远期

D.互换

【答案】：ABCD19、卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利（）。

A.基差从-20元/吨变为-30元/吨

B.基差从20元/吨变为30元/吨

C.基差从-40元吨变为-30元/吨

D.基差从40元吨变为30元/吨

【答案】：BC20、期货行情表中，期货合约用合约代码来标识，P1108表示的不是（）。

A.到期日为11月8日的棕榈油期货合约

B.上市月份为2011年8月的棕榈油期货合约

C.到期月份为2011年8月的棕榈油期货合约

D.上市日为11月8日的棕榈油期货合约

【答案】：ABD21、下列关于期权权利金的表述中，正确的有（）。

A.是期权的价格

B.是买方必须负担的费用

C.是执行价格的一个固定比率

D.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)

【答案】：ABD22、下列关于卖出套期保值的说法正确的有（）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作

D.预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作

【答案】：BC23、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估，欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略有（）。

A.卖出美元兑人民币远期合约，同时买进欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约，同时买进人民币兑欧元远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约

【答案】：BC24、互换的类型按照标的资产的不同分为（）。

A.利率互换

B.货币互换

C.股权互换

D.商品互换

【答案】：ABCD25、A期货公司的甲客户的保证金不足，A期货公司履行了通知义务，但甲客户称资金5天后才能到位，要求暂时保留持仓，期货公司不置可否。随后的行情发展一直不利于甲客户，并且造成巨大损失。甲客户声称A期货公司未履行通知义务，要求A期货公司承担损失。下列关于责任承担说法中，正确的是（）。

A.A期货公司如果未与客户书面协商一致，A期货公司应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%

B.A期货公司如果与客户书面协商一致，损失应当由客户承担，穿仓的损失由A期货公司承担

C.A期货公司如果未与客户书面协商一致，A期货公司应当承担全部赔偿责任

D.A期货公司如果与客户书面协商一致，损失应当由客户和A期货公司共同承担

【答案】：AB26、根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。

A.即期对期货的掉期交易

B.远期对远期的掉期交易

C.即期对远期的掉期交易

D.隔夜掉期交易

【答案】：BCD27、期货公司董事、监事和高级管理人员有（）行为，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以责令改正，并对负有责任的主管人员和其他直接责任人员进行监管谈话，出具警示函。

A.未按规定履行职责

B.未按规定参加业务培训

C.累计3次被行业自律组织纪律处分

D.违规兼职或者未按规定报告兼职情

【答案】：ABD28、下面构成交割违约的有（）。

A.在交割日，卖方期货公司未向期货交易所交付标准仓单

B.买方期货公司未向期货交易所账户交付足额货款

C.在交割日，卖方期货公司未向期货交易所交付符合规格的现货

D.买方期货公司未向卖方期货公司交付足额货款

【答案】：AB29、全面结算会员期货公司应当建立金融期货结算业务（）。

A.信息公开制度

B.风险分散制度

C.风险隔离机制

D.保密制度

【答案】：CD30、当预期（）时，交易者适合进行牛市套利。

A.同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度

B.同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度

C.同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度

D.同