2026年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库300道及参考答案【a卷】

2026年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库300道第一部分单选题(300题)1、下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是（）。

A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益

B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益

C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益

D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益

【答案】：B2、下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是()。

A.证券分析师必须以真实姓名执业

B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理.在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益

C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务

D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过两家

【答案】：D3、货币供给是（）以满足其货币需求的过程。

A.中央银行向经济主体供给货币

B.政府授权中央银行向经济主体供给货币

C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币

D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币

【答案】：C4、在不考虑交易费用和期权费的情况下，看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格St，期权价格为Pt，该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值（）。

A.等于（Pt-x）

B.等于（St-x）

C.等于（x-St）

D.等于（x-Pt）

【答案】：C5、对股票投资而言，内部收益率是指（）。

A.投资本金自然增长带来的收益率

B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

C.投资终值为零的贴现率

D.投资终值增长一倍的贴现率

【答案】：B6、在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（）注册登记为证券分析师。

A.中国证券业协会

B.证券交易所

C.中国基金业协会

D.国务院监督管理机构

【答案】：A7、在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（）。

A.总体

B.样本

C.个体

D.参照物

【答案】：A8、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n-2），则当|t|＞ta/2（n-2）时（）。

A.接受原假设，认为β1，显著不为0

B.拒绝原假设，认为β1，显著不为0

C.接受原假设，认为β1显著为0

D.拒绝原假设，认为β1显著为0

【答案】：B9、某公司的流动比率是1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,那么该公司的流动比率将会（）。

A.保持不变

B.无法判断

C.变大

D.变小

【答案】：C10、关于我国财务报告体系中现金流量表的说法正确的是()。

A.上市公司报表只提供直接法编制的现金流量表

B.上市公司报表既提供直接法编制的现金流量表，又提供间接法编制的现金流量表

C.上市公司报表既不提供直接法编制的现金流量表，也不提供间接法编制的现金流量表

D.上市公司报表只提供间接法编制的现金流量表

【答案】：B11、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之听以能相互转化,其主要原因是（）。

A.机构用力

B.持有成本

C.心理因素

D.筹码分布

【答案】：C12、根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。

A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低

B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比

C.当证券定价合理时，阿尔法值为零

D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

【答案】：A13、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，经验数据表明，成长期与成熟期的分界线为（）。

A.15％

B.30％

C.10％

D.20％

【答案】：A14、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期债券，上次付息为2009年12月31日。若市场净价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）。

A.98.07元

B.97.05元

C.97.07元

D.98.05元

【答案】：B15、下列情况中属于需求高弹性的是（）。

A.价格下降1%，需求量增加2%

B.价格上升2%，需求量下降2%

C.价格下降5%，需求量增加3%

D.价格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A16、信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。

A.补偿利率波动风险

B.补偿流动风险

C.补偿信用风险

D.补住企业运营风险

【答案】：C17、关于股权分置改革，下列说法中错误的是（）。

A.股权分置改革有利于市场化价格形成机制的实现

B.股权分置改革完成后短期激励的重要性将上升

C.股权分置改革极大地拓展了证券市场创新空间

D.股权分置改革有利于上市公司高管机制的建立和完善

【答案】：B18、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共钱性产生的原因？（）

A.经济变量之间有相同或者相反的变化趋势

B.从总体中取样受到限制

C.模型中包含有滞后变量

D.模型中自变量过多

【答案】：D19、基于p-value的假设检验：如果p-value低于显著水平α，通常为（）,如果虚假设为真的情况下很难观测到（样本这样的）数据，因此拒绝HO。

A.5%

B.7%

C.8%

D.10%

【答案】：A20、关于证券投资策略，下列说法正确的是()。

A.选择什么样的投资策略与市场是否有效无关

B.如果市场是有效的，可以采取主动型投资策略

C.如果市场是有效的，可以采取被动型投资策略

D.如果市场是无效的，可以采取被动型投资策略

【答案】：C21、宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的的经济变量，包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A22、某公司的流动比率是1．9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将()。

A.保持不变

B.无法判断

C.变小

D.变大

【答案】：D23、套期保值的本质是（）。

A.获益

B.保本

C.风险对冲

D.流动性

【答案】：C24、中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。

A.商业银行法定准备金

B.商业银超额准备金

C.中央银行再贴现

D.中央银行再货款

【答案】：B25、下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。

A.分析政府政策对行业的影响

B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值

C.判断新技术对行业的影响

D.分析公司在行业中的竞争地位

【答案】：D26、以下关于产业组织创新的说法，不正确的是（）。

A.产业组织创新是指同一产业内企业的组织形态和企业间关系的创新

B.产业组织创新往往是产业及产业内企业的被组织过程

C.产业组织的创新不仅仅是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调与互动的结果

D.产业组织的创新没有固定的模式

【答案】：B27、证券评估是对证券（）的评估。

A.流动性

B.价格

C.价值

D.收益率

【答案】：C28、假定在样本期内无风险利率为6%，市场资产组合的平均收益率为18%；基金A的平均收益率为17.6%，贝塔值为1.2；基金B的平均收益率为17.5%，贝塔值为1.0；基金C的平均收益率为17.4%，贝塔值为0.8。那么用詹森指数衡量，绩效最优的基金是（）。

A.基金A﹢基金C

B.基金B

C.基金A

D.基金C

【答案】：D29、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

【答案】：C30、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（）。（不考虑佣金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D31、在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择的可作为参照标准的数据是（）。

A.最接近平均指标年度

B.最低指标年度

C.最高指标年度

D.上年度

【答案】：B32、（）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资产现金回收率

【答案】：B33、下列属于影响认股权证市场价格的基本因素包括（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅲ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D34、如果某公司的损益表显示营业收入1000，营业成本为400，管理费用为300，利息费用为100，那么该公司的已获利息倍数是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

【答案】：C35、假设在资本市场中。平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，某公司普通股β值为1.5.该公司普通股的成本为（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D36、以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。

A.市盈率

B.市净率

C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比

D.股价／销售额比率

【答案】：C37、上海证券交易所将上市公司分为（）大类.

A.5

B.6

C.7

D.8

【答案】：A38、样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度称为回归直线对数据的（）。

A.偏离度

B.聚合度

C.相关度

D.拟合优度

【答案】：D39、下列各项中，能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的（）

A.借贷利率

B.行业p系数

C.行业销售额占国民生产总值的比重

D.行业a系数

【答案】：C40、()方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。

A.支持向量机

B.机器学习

C.遗传算法

D.关联分析

【答案】：A41、对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是()。

A.中国证券业协会

B.国务院证券监督管理机构分支机构

C.中国证监会

D.证券交易所

【答案】：A42、对于PMI而言，通常以（）作为经济强弱的分界点。

A.60％

B.30％

C.40％

D.50％

【答案】：D43、在总需求小于总供给时，中央银行要采取（）货币政策。

A.中性的

B.弹性的

C.紧的

D.松的

【答案】：D44、某无息债券的面值为1000元．期限为2年，发行价为800元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为()。

A.6％

B.6.6％

C.12％

D.13.2％

【答案】：B45、证券公司，证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（）个月内不得就该股票发布证券研究报告。

A.6

B.3

C.12

D.1

【答案】：A46、在创新产品估值没有确切的解析公式时，可用()方法。

A.波动率指数

B.B1ack—Scholes定价模型

C.基础资产的价格指数

D.数值计算

【答案】：B47、有价证券的价格是以一定的市场利率和预期收益为基础计算得出的（）。

A.期值

B.现值

C.有效利率

D.复合利率

【答案】：B48、利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势是行业分析法的（）。

A.历史资料研究法

B.调查研究法

C.横向比较

D.纵向比较

【答案】：D49、某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值1000万元的股票组合,假设股指期货价格为3800点，该组合的β值为1.3,应卖出的股指期货合约数目为（）。

A.13

B.11

C.9

D.17

【答案】：B50、在经济过热时，总需求过大，应当采取（）的货币政策。

A.从紧

B.主动

C.宽松

D.被动

【答案】：A51、下列关于失业率和通货膨胀关系的说法，正确的有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A52、起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是（）所在的位置。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势钱

D.切线

【答案】：B53、股票未来收益的现值是股票的（）。

A.内在价值

B.账面价值

C.票面价值

D.清算价值

【答案】：A54、下列各项中，表述正确的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A55、一个口袋中有7个红球3个白球,从袋中任取一球,看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球,然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B56、某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量为4000000元，投资活动产生的现金流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债为4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A57、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为（）。

A.反向套利曲线

B.资本市场线

C.收益率曲线

D.证券市场线

【答案】：B58、“履约价值”就是金融期权的（）。

A.投资价值

B.外在价值

C.市场价值

D.内在价值

【答案】：D59、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2256元,那么市场6个月的即期利率为（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B60、在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（）。

A.总体

B.样本

C.个体

D.参照物

【答案】：A61、下列关于市值回报增长比（PEG）的说法，正确的有（）。

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D62、反映资本流人流出状况的是（），它反映的是以货币表示的国际间的借款与贷款交易。

A.直款交易

B.资本项目

C.经常项目

D.外汇储备

【答案】：B63、下列违背证券分析师执业行为准则的是（）。

A.证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则

B.证券分析师只能于一家证券公司执业

C.证券分析师不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见

D.证券分析师制作发布证券研究报告、提供相关服务，应当向客户进行必要的风险提示

【答案】：C64、股票价格走势的支撑线和压力线（）。

A.可以相互转化

B.不能相互转化

C.不能同时出现在上升或下降市场中

D.是一条曲线

【答案】：A65、资产负债比率可用以衡量企业在清算时保护某些人利益的程度，那么这些人指的是（）。

A.中小股东

B.大股东

C.经营管理者

D.债权人

【答案】：D66、()是利率市场化机制形成的核心。

A.市场利率

B.名义利率

C.基准利率

D.实际利率

【答案】：C67、已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C68、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。

A.3

B.6

C.10

D.13

【答案】：C69、下列属于分析调查研究法的是（）。

A.历史资料研究

B.深度访谈

C.归纳与演绎

D.比较分析

【答案】：B70、以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。

A.市盈率

B.市净率

C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比

D.股价/销售额比率

【答案】：C71、（）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。

A.信用评级

B.信用利差

C.差异率

D.市场风险

【答案】：B72、资本项目中的长期资本的主要形式有（）。

A.II、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：C73、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.増加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.増加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D74、下列属于恶性通货膨胀的是()。

A.一国连续3年来通货膨胀率均在40％左右

B.一国当年的通货膨胀率达到120％

C.一国连续3年的通货膨胀率分别是15％、53％、89％

D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率

【答案】：B75、下列属于可转换债券的回售条款情形的是（）。

A.公司股获价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度

B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度

C.可转换债券的票面利率大于市场利率

D.可转换债券的票面利率大小于市场利率

【答案】：B76、某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C77、在股票金流贴现模型中,可变増长模型中的"可变"是指（）

A.股票的资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是可变的

【答案】：C78、具有“使用大量数据、模型和电脑”显著特点的证券投资分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技术分析法

C.量化分析法

D.宏观经济分析法

【答案】：C79、在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价

【答案】：B80、《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（）。

A.市场价格

B.内在价值

C.公允价值

D.贴现值(折现值)

【答案】：C81、实行紧缩性财政政策是治理通货膨胀的政策之一。下列举措中，不属于紧缩性财政政策的是（）。

A.减少政府购买性支出

B.增加税收

C.减少政府转移性支出

D.扩大赤字规模

【答案】：D82、下列说法中错误的是（）。

A.分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息

B.公司调研是基本分析的重要环节

C.公司调研的对象并不限于上市公司本身

D.上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息

【答案】：A83、下列选项中，（）是经营杠杆的关键决定因素。

A.业务的竞争性质

B.固定成本

C.公司的β

D.负债的水平和成本

【答案】：B84、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（）。（不考虑佣金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D85、某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是（）美元。

A.亏损250

B.盈利1500

C.亏损1250

D.盈利1250

【答案】：D86、根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。

A.不变

B.无法确定

C.下降

D.上升

【答案】：C87、关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（）。

A.楔形形态是看跌的形态

B.楔形形态形成的过程中,成交是的变化是无规则的

C.楔形形态一股被视为特殊的反转形态

D.楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态

【答案】：D88、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

【答案】：A89、长期债务与营运资金比率的计算公式为（）。

A.长期负债/流动资产

B.长期负债/（流动资产-流动负债）

C.长期负债/流动负债

D.长期负债/（流动资产+流动负债）

【答案】：B90、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。

A.又称为外涵价值

B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分

C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大

【答案】：D91、某公司的流动比率是1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,那么该公司的流动比率将会（）。

A.保持不变

B.无法判断

C.变大

D.变小

【答案】：C92、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业已经上升很多，还继续上升，直至某个高蜂，说明经济变动处于（）阶段。

A.繁荣

B.衰退

C.萧条

D.复苏

【答案】：A93、在行业分析法中，调查研究法的优点是（）。

A.只能对于现有资料研究

B.可以获得最新的资料和信息

C.可以预知行业未来发展

D.可以主动地提出问题并解决问题

【答案】：B94、交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。

A.不受审批日涨跌停板限制

B.必须为审批前一交易日的收盘价

C.需在审批日期货价格限制范围内

D.必须为审批前一交易日的结算价

【答案】：C95、按照（）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

A.复利

B.单利

C.贴现

D.现值

【答案】：A96、其他条件不变，上市公司所得税率降低将会导致它的加权平均成本（）。

A.上升

B.不变

C.无法确定

D.下降

【答案】：A97、套期保值的基本原理是（）。

A.建立风险预防机制

B.建立对冲组合

C.转移风险

D.在保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

【答案】：B98、套期保值的本质是（）。

A.获益

B.保本

C.风险对冲

D.流动性

【答案】：C99、在股票现金流贴现模型中，可变増长模型中的“可变”是指（）

A.股票的资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是可变的

【答案】：C100、企业自由现金流（FCFF）的表达公式是（）.

A.FCFF=利润总额（1-税率）+折旧+资本性支出-追加营运资本

B.FCFF=利润总额+折旧-资本性支出-追加营运资本

C.FCFF=利润总额（1-税率）-资本性支出-追加营运资本

D.FCFF=利润总额（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本

【答案】：D101、把权证分为认购权证和认沽权证，是从（）角度分类的。

A.结算方式

B.基础资产

C.持有人权利

D.发行人

【答案】：C102、相对而言，下列各项中组织创新不够活跃的是（）。

A.通讯行业

B.自行车行业

C.生物医药行业

D.计算机行业

【答案】：B103、从市场预期理论，流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.市场的不完善

B.流动性涨价

C.资本流动市场的形式

D.对未来利率变化方向的预期

【答案】：D104、下面关于汇率的表述中，不正确的是（）。

A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率

B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定

C.汇率提高，本币升值，出口将会增加

D.汇率上升，本币贬值，出口会增加

【答案】：C105、下列各项中，属于产业组织政策的是（）。

A.市场秩序政策

B.对战略产业的保护和扶植

C.对衰退产业的调整和援助

D.产业结构长期构想

【答案】：A106、已知某种商品的需求价格弹性系数是0．5，当价格为每台32元时，其销售量为1000台，如果这种商品价格下降10％，在其他因素不变的条件下，其销售量是()台。

A.1050

B.950

C.1000

D.1100

【答案】：A107、运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是（）。

A.増长型行业

B.周期型行业

C.防守型行业

D.以上都不是

【答案】：A108、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（）。

A.清算价格法

B.重置成本法

C.收益现值法

D.市场法

【答案】：D109、完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（）。

A.按照价格弹性进行价格歧视

B.边际收益大于边际成本

C.边际收益等于边际成本

D.边际收益等于平均收益

【答案】：C110、发布证券研究报告业务与证券公司()之间应存在信息隔离墙。I.投资顾问业务II.证券资产管理业务III.证券自营业务IV.证券承销业务

A.II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

【答案】：D111、债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（）。

A.短、中、长期债券市场

B.国内债券市场与国际债券市场

C.发行市场和交易市场

D.即期市场和远期市场

【答案】：A112、一般性的货币政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款准备金率

C.再贴现政策

D.公开市场业务

【答案】：A113、（）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资产现金回收率

【答案】：B114、以产业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D115、证券分析师从业人员后续职业培训学时为（）学时。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C116、即期利率，2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%，计算远期率:第2年到第3年,第3年至第5年分别为（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C117、某人按10％的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算两次复利(即每年付息两次)，则两年后其账户的余额为（）元。

A.1464.10

B.1200

C.1215.51

D.1214.32

【答案】：C118、某公司的流动比率是1.9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将会（）。

A.保持不变

B.无法判断

C.变小

D.变大

【答案】：D119、已知某公司每张认股权证可购买1股普通股，认股权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认股权证认购股票的认购价格为12元，那么该认股权证的时间价值为()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A120、某交易者在5月30日买入1手9月份铜期货合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨。7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整一个套利过程中净亏损100元，试推算7月30日的11月份铜合约价格（）。

A.17600元/吨

B.17610元/吨

C.17620元/吨

D.17630元/吨

【答案】：B121、如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率下降，这种作用称为货币供给增加的（）效应。

A.流动性

B.替代

C.收入

D.通货膨胀预期

【答案】：A122、下列关于周期型行业的说法中，错误的是（）。

A.周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关

B.当经济处于上升时期，周期型行业会衰落；当经济衰退时，周期型行业会扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性

C.消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业

D.产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后

【答案】：B123、小波分析在量化投资中的主要作用是（）。

A.进行波形处理

B.进行预测

C.进行分类

D.进行量化

【答案】：A124、市盈率等于每股价格与（）的比值。

A.每股净值

B.每股收益

C.每股现金流

D.每股股息

【答案】：B125、衡量通货膨胀的最佳指标是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通货膨胀率

【答案】：B126、融资、融券交易包括_________对_________的融资、融券，和_________对_________的融资、融券四种形式。（）

A.券商，投资者；券商，金融机构

B.券商，投资者；金融机构，券商

C.投资者，券商；券商，金融机构

D.投资者，券商；金融机构，券商

【答案】：B127、对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（）

A.现期套利

B.市场内差价套利

C.市场间差价套利

D.跨品种理价套利

【答案】：D128、长期债务与营运资金比率的计算公式为（）。

A.长期负债/流动资产

B.长期负债/（流动资产-流动负债）

C.长期负债/流动负债

D.长期负债/（流动资产+流动负债）

【答案】：B129、某投资者的一项投资预计两年后价值100万元，假设每年的必要收益率是20％，下列数值最接近按复利计算的该投资现值是（）万元。（答案取整数）

A.75

B.60

C.65

D.70

【答案】：D130、国内生产总值的表现形态是（）。

A.价值形态、收入形态和产品形态

B.收入形态和产品形态

C.价值形态和收入形态

D.价值形态

【答案】：A131、宏观经济均衡的指的是（）。

A.意愿总需求小于意愿总供给的GDP水平

B.意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平

C.意愿总需求大于意愿总供给的GDP水平

D.意愿总需求与意愿总共给的GDP水平没有关系

【答案】：B132、通常影响行业景气的几个重要因素是（）。

A.需求、供应、产业政策、消费习惯

B.需求、供应、产业政策、价格

C.需求、价格、产业政策、经济周期

D.需求、供应、技术水平、消费习惯

【答案】：B133、2005年9月4日，中国证监会颁布的（），标志着股权分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。

A.《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》

B.《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》

C.《上市公司股权分置改革管理办法》

D.《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》

【答案】：C134、一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过（）得到确认。

A.成交时间的集中程度

B.成交价的高低

C.成交量的大小

D.成交速度快慢

【答案】：C135、开盘价与最高价相等。且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。

A.光头阳线

B.光头阴线

C.光脚阳线

D.光脚阴线

【答案】：B136、下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是()。

A.应当审慎使用信息

B.不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告

C.对于市场传言，不可以根据自己的分析作为研究结论的依据

D.可将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告

【答案】：D137、在创新产品估值没有确切的解析公式时，可采用（）方法。

A.波动率指数

B.Black-Scholes定价模型

C.基础资产的价格指数

D.数值计算

【答案】：B138、实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨，这种市场异常现象是指()。

A.公司异常现象

B.事件异常现象

C.会计异常现象

D.日历异常现象

【答案】：C139、税收是我国财政收入最主要的来源，也是政府用以调节经济的重要手段。按照（）为标准划分，税收可以分为从价税和从量税。

A.税收负担是否转嫁

B.计税依据

C.征税对象

D.税率

【答案】：B140、在创新产品估值没有确切的解析公式时，可用（）方法。

A.波动率指数

B.B1ack—Scholes定价模型

C.基础资产的价格指数

D.数值计算

【答案】：B141、关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。

A.能很大程度地控制价格，且不受管制

B.有且仅有一个厂商

C.产品唯一，且无相近的替代品

D.进入或退出行业很困难，几乎不可能

【答案】：A142、2013年5月，某年利息为6%,面值为100元，每半年付息一次的1年期债券，上次付息时间为2009年12月31日。如市场竞价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A143、1953年，经济学家（）在其发表的论文《风险最优配置中的证券作用》中，首次提出了状态证券的概念。

A.肯尼斯·阿罗

B.尤金·法码

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.约翰·林特耐

【答案】：A144、某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算是（）。

A.目前的账面价值

B.目前的市场价值

C.预计的账面价值

D.目标市场价值

【答案】：D145、下列关于股票内部收益率理解的描述中，错误的是（）。

A.不同的投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等

B.在同等风险水平下，如果内部收益率大于必要收益率，可考虑购买该股票

C.内部收益率就是使得投资净现值等于零的贴现率

D.内部收益率实际上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率

【答案】：A146、寡头市场的特征不包括()。

A.产品既可同质，也可存在差别，厂商之间存在激烈竞争

B.厂商数量极少

C.新的厂商加入该行业比较困难

D.厂商之问互相依存，厂商行为具有确定性

【答案】：D147、我国的证券分析师是指那些具有（），并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。

A.证券从业资格

B.证券投资咨询执业资格

C.基金从业资格

D.期货从业资格

【答案】：B148、技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A149、供给曲线代表的是（）。

A.厂商愿意提供的数量

B.厂商能够提供的数量

C.厂商的生产数量

D.厂商愿意并且能够提供的数量

【答案】：D150、影响行业景气的重要因素是（）。

A.需求、供应、国际市场、行业技术

B.招求、供应、产业政策、价格

C.需求、供应、国际市场、产业政策

D.价格、国际市场、行业技术、产业政策

【答案】：B151、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。

A.承包经营

B.合作投资

C.关联购销

D.信用担保

【答案】：D152、一定时期内工业增加值占工业总产值的比重是指（）。

A.工业增加值率

B.失业率

C.物价指数

D.通货膨胀率

【答案】：A153、下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。

A.网络故障

B.软件故障

C.定单失误

D.保证金比例调整

【答案】：D154、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。

A.买入和卖出指令同时下达

B.套利指令有市价指令和限价指令等

C.套利指令中需要标明各一个期货合约的具体价格

D.限价指令不能保证立刻成交

【答案】：C155、一般性的货币政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款准备金率

C.再贴现政策

D.公开市场业务

【答案】：A156、下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司()。

A.置换其集团公司资产

B.与关联公司相互持股

C.租赁其集团公司资产

D.向集团公司定向增发

【答案】：C157、时间序列是指将同一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。

A.大小

B.重要性

C.发生时间先后

D.记录时间先后

【答案】：C158、战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。主要有三种：投资组合保险策略、买入持有策略、固定比例策略。在资产价格上涨的情况下，它们的组合价值排序是（）。

A.投资组合保险策略>买入持有策略>固定比例策略

B.固定比例策略>投资组合保险策略>买入持有策略

C.买入持有策略>投资组合保险策略>固定比例策略

D.投资组合保险策略>固定比例策略>买入持有策略

【答案】：A159、在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，（）的市场类型较类似于完全竞争。

A.初级产品

B.中级产品

C.高级产品

D.奢侈产品

【答案】：A160、贴现债券又被称为（）。

A.保证债券

B.贴水债券

C.升水债券

D.担保债券

【答案】：B161、国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II

【答案】：A162、对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的投资选择是（）。

A.A级债券

B.B级债券

C.C级债券

D.D级债券

【答案】：B163、下列属于分析调查研究法的是（）。

A.历史资料研究

B.深度访谈

C.归纳与演绎

D.比较分析

【答案】：B164、某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用。三年后其所需资金总数为15000元，假定利率为10%，在复利计息的情况下，在当前需存入银行的资金为（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C165、以下哪项不是市场预期理论的观点?（）

A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期

B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势

C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分

【答案】：C166、下列关于行业密集度的说法中，错误的是()。

A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标

B.行业集中度(CR)一般以某一行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总销售额的比例来度量

C.CR。越大，说明这一行业的集中度越低

D.行业集中率的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业总数

【答案】：C167、（）就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。

A.分类

B.预测

C.关联分析

D.聚类分析

【答案】：D168、对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是（）。

A.中国证券业协会

B.国务院证券监督管理机构分支机构

C.中国证监会

D.证券交易所

【答案】：A169、下列属于周期型行业的是()。

A.公用事业

B.信息技术行业

C.耐用品制造业

D.食品业务

【答案】：C170、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.增加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.增加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D171、美国一般将（）视为无风险利率。

A.10年期国债利率

B.长期国库券利率

C.短期国库券利率

D.浮动利率

【答案】：C172、2000年，我国加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击，没考虑到我国汽车等幼稚行业按国际惯例实行了保护，在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年减少，以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展我国汽车业反而会走上快通发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种（）。

A.过度自信与过度交易

B.心理账户

C.证实偏差

D.嗓音交易

【答案】：D173、如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。

A.指数基金会大行其道

B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合

C.积极的投资管理有重要价值

D.资产组合管理仍有存在的价值

【答案】：C174、已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，B股票的预期收益率为15%，收益率的方差为6%，A、B两种股票的投资股数比例为3：2，投资时每股价格比例为4：3，不考虑交易费用.两种股票收益率之间的相关系数为0.8，则两种股票的资产的预期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B175、衡量通货膨胀的最佳指标是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通货膨胀率

【答案】：B176、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（）。

A.中国证监会

B.证券交易所

C.地方证券监管部门

D.以上都不是

【答案】：B177、下列对统计推断的参数估计描述有误的是（）

A.通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计

B.参数估计有两种基本形式,点估计和参数估计

C.通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准

D.点估计和区间估计都体现了估计的精度

【答案】：D178、中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D179、在K线理论的四个价格中，（）是最重要的。

A.开盘价

B.收盘价

C.最高价

D.最低价

【答案】：B180、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（）；如果判断是下跌，则（）；如果判断是震荡，则进行（）。

A.卖出清仓；买入持有；高抛低吸

B.买入持有；卖出清仓；高抛低吸

C.卖出清仓；买入持有；高吸低抛

D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】：B181、国内生产总值的增长速度一般用来衡量（）。

A.经济增长率

B.通货膨胀率

C.工业增加率

D.经济发展水平

【答案】：A182、关于Alpha套利，下列说法不正确的有（）。

A.现代证券组合理论认为收益分为两部分:一部分是系统风险产生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（组合）没有非系统风险，即Alpha为0

C.Alpha套利策略依靠对股票（组合）或大盘的趋势判断来获得超额收益

D.Alpha策略可以借助股票分红，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，寻找套利机会

【答案】：C183、标准普尔公司定义为（）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还保护化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。

A.BB级

B.BBB级

C.A级

D.AA级

【答案】：B184、现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值的。

A.成本导向定价

B.资本化定价

C.转让定价

D.竞争导向定价

【答案】：B185、由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是（）。

A.反向的

B.水平的

C.向上倾斜的

D.拱形的

【答案】：C186、()表示两个事件共同发生的概率。

A.条件概率

B.联合概率

C.测度概率

D.边缘概率

【答案】：B187、债券评级的对象是（）。

A.运营风险

B.投资风险

C.成本风险

D.信用风险

【答案】：D188、（）一般会在3日内回补，成交是很小，很少有主动的参与者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持续性缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A189、某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元，所能承受的市值底线为80万元，乘数为2。当风险资产的价格下跌25%，该投资者需要进行的操作是()。

A.卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产

B.卖出10万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产

C.卖出20万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产

D.卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产

【答案】：B190、下列各项中，能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的（）

A.借贷利率

B.行业p系数

C.行业销售额占国民生产总值的比重

D.行业a系数

【答案】：C191、下列各项中，可视为衡量通货膨胀潜在性指标的是（）。

A.批发物价指数

B.零售物价指数

C.生活费用指数

D.生产者价格指数

【答案】：D192、对于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B193、在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。下列支出中，属于转移性支出的是（）。

A.政府投资、行政事业费

B.福利支出、行政事业费

C.福利支出、财政补贴

D.政府投资、财政补贴

【答案】：C194、股东自由金流(FCFE)是指（）活动产生的现金流，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。

A.经营

B.并购

C.融资

D.投资

【答案】：A195、（）揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。

A.反向套利曲线

B.资本市场线

C.收益率曲线

D.证券市场线

【答案】：B196、其他条件不变，上市公司所得税率降低将会导致它的加权平均成本（）。

A.上升

B.不变

C.无法确定

D.下降

【答案】：A197、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券硏究报告牟取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离强制度

C.事前回避制度

D.分契经营制度

【答案】：B198、根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括（）。

A.股票

B.债券

C.无风险借贷安排

D.私有企业

【答案】：D199、某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25，根据上述数据该公司的营业净利率为（）。

A.13.6%

B.14.2%

C.15.0%

D.12.8%

【答案】：C200、担任上市公司股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起（）日内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A201、证券分析师在执业中提出的建议和结论不得违背社会公共利益，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议，这是证券分析师的()原则的内涵。

A.谨慎客观

B.公正公平

C.独立诚信

D.勤勉尽职

【答案】：B202、股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括（）。

A.I、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A203、根据波浪理论，一个完整的循环应包括()个波浪。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：A204、下列有关证券分析师应该受到管理的说法，正确的是（）。

A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的，该机构应当在处分后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训

【答案】：C205、下列对统计变量阐述有误的是（）。

A.统计量是统计理论中用来对数据进行分析、检验的变量

B.宏观量是大呈量微观量的统计平均值，具有统计平均的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的

C.相对于微观量的统计平均性质的宏观量不叫统计量

D.宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量

【答案】：C206、下列各项中，正确计算股东自由现金流的计算公式是（）。

A.股东自由现金流（FCFE）＝FCFF－用现金支付的利息费用－利息税收抵减＋优先股股利

B.股东自由现金流（FCFE）＝FCFF－用现金支付的利息费用－利息税收抵减－优先股股利

C.股东自由现金流（FCFE）＝FCFF－用现金支付的利息费用＋利息税收抵减＋优先股股利

D.股东自由现金流（FCFE）＝FCFF－用现金支付的利息费用＋利息税收抵减－优先股股利

【答案】：D207、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离墙制度

C.事前回避制度

D.分类经营制度

【答案】：B208、1975年，美国经济学家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通货膨胀的最佳指标是（）。

A.生活费用指数

B.生产者价格指数

C.综合物价指数

D.核心消费价格指数

【答案】：D209、实际股价形态中，出现最多的一种形态是（）。

A.头肩顶

B.双重顶

C.圆弧顶

D.V形顶

【答案】：A210、在“应收账款周转率”的计算公式中，“营业收入”数据来自()。

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表和资产负债表

D.现金流量表

【答案】：A211、国内生产总值的增长速度一般用（）来衡量。

A.经济增长率

B.通货膨胀率

C.工业增加率

D.经济发展水平

【答案】：A212、分析师在进行上市公司财务报表分析的时候，不需要考虑的因素是（）。

A.公司会计报表附注

B.公司发生了增资行为

C.公司的经济环境和经营条件发生了变化

D.公司股票的价格波动

【答案】：D213、投资是利率的（）函数，储蓄是利率的（）函数。

A.减；增

B.增；减

C.增；增

D.减；减

【答案】：A214、在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑，一般来说，在收缩阶段表现较好的是()。

A.能源、材料、金融

B.工业、日常消费、医疗保健

C.能源、金融、可选消费

D.医疗保健、公共事业、日常消费

【答案】：D215、证券分析师不具有的职能是()。

A.为上市公司出具财务审计报告

B.为投资者提供决策建议

C.为地方政府决策提供依据

D.为公司的财务顾问项目提供研究支持

【答案】：A216、债券的净价报价是指()。

A.全价报价减累积应付利息

B.现金流贴现值报价

C.本金报价

D.累计应付利息报价

【答案】：A217、()收益率曲线体现了收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。

A.拱形的

B.向右下方倾斜

C.向右上方倾斜

D.双曲线

【答案】：A218、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（）。

A.收购公司

B.收购股份

C.公司合并

D.购买资产

【答案】：C219、下列选项中，()是经营杠杆的关键决定因素。

A.业务的竞争性质

B.固定成本

C.利息

D.负债的水平和成本

【答案】：B220、（）是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。

A.分类

B.预测

C.关联分析

D.聚类

【答案】：C221、下列对统计推断的参数估计描述有误的是（）

A.通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计

B.参数估计有两种基本形式,点估计和参数估计

C.通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准

D.点估计和区间估计都体现了估计的精度

【答案】：D222、利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（）。

A.期末卖出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末卖出股票收入

C.期末卖出股票收入

D.期末股息

【答案】：B223、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.增加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.增加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D224、当收益率曲线水平时，长期利率（）短期利率。

A.大于

B.小于

C.等于

D.大于或等于

【答案】：C225、一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度()。

A.越大

B.不确定

C.相等

D.越小

【答案】：D226、关于垄断竞争市场中的单个厂商，下列说法错误的是（）。

A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大

B.单个厂商提高价格不会导致需求降为零

C.单个厂商的产品并非完全相同

D.每个厂商的产品完全相同

【答案】：D227、2014年1月10日，财政部发行3年期贴现式债券，2017年1月10日到期，发行价格为85元。2016年3月5日，该债券净价报价为88元，则实际支付价格为()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C228、时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。

A.大小

B.重要性

C.发生时间先后

D.记录时间先后

【答案】：C229、投资者从现在起7年后收入为500万元，假定投资者希望的年利率为10%，那么此项投资按照复利计算的现值为（）.

A.299.4万

B.274.421万

C.256.579万

D.294.1176万

【答案】：C230、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度(CR)的划分标准，产业市场结构可粗分为寡占型和竞争型，其相对应的集中度值分别为（）。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A231、股权资本成本的基本含义是（）。

A.在一级市场认购股票支付的金额

B.在二级市场认购股票支付的金额

C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额

D.为使股票的市场价格不受影响，企业应从所募集资金中获得的最小收益率

【答案】：D232、某公司从银行取得贷款30万元,年利率为6%,贷款期限为3年,到第3年年末一次偿清,该公司应付银行本利和为（）万元。

A.36.74

B.38.57

C.34

D.35.73

【答案】：D233、20世纪60年代，()提出了有效市场假说。

A.艾略特

B.夏普

C.尤金.法玛

D.马可维茨

【答案】：C234、不属于资产证券化产品风险的是（）。

A.信用风险

B.违约风险

C.提前支付风险

D.市场状况

【答案】：D235、财务弹性是指()。

A.公司流动资产的变现能力

B.公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力

C.公司是否能够快速变现其非流动资产部分

D.公司的财务规章制度的弹性度

【答案】：B236、下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是()。

A.资本报酬率=息税前利润／当期平均已动用资本×100％

B.股息率=每股股利／每股市价×100％

C.市盈率=每股市价／每股盈余×100％

D.负债比率=总负债／股东权益×100％

【答案】：D237、下列关于行业生命周期的说法，错误的是()。

A.遗传工程处于行业生命周期的成长期中期

B.对于收益型的投资者，分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业

C.投资于行业生命周期幼稚期的行业风险很大

D.处于成熟期的行业中，仍有一些企业具有良好的成长性

【答案】：A238、（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买人的行为。

A.量化择时

B.量化选股

C.统计套利

D.算法交易

【答案】：B239、道.琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

【答案】：A240、现金流量表中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，属于（）。

A.筹资活动产生的现金流量

B.无法判断

C.投资活动产生的现金流量

D.经营活动产生的现金流量

【答案】：C241、如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是()。

A.利率上升，收入和消费减少，投资减少

B.利率下降，收入和消费增加，投资增加

C.利率上升，收入和消费增加，投资减少

D.利率下降，收入和消费减少，投资增加

【答案】：A242、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2256元,那么市场6个月的即期利率为（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B243、关于基差，下列说法正确的有(）。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D244、平稳性时间数列是由（）构成的时间数列。

A.随机变量

B.确定性变量

C.虚拟变量

D.不确定性变量

【答案】：B245、当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率()。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

【答案】：B246、根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是（）。

A.工业

B.建筑业

C.金融保险业

D.农业

【答案】：C247、任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，关于不得有下列行为的说法中错误的是（）。

A.对不同分类的基金进行合并评价

B.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名

C.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于6个月

D.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月

【答案】：C248、每个月的物价指数可以用（）方法来计算。

A.一元线性回归模型

B.多元线性回归模型

C.回归预测法

D.平稳时间序列模型

【答案】：D249、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。

A.承包经营

B.合作投资

C.关联购销

D.信用担保

【答案】：D250、下列关于景气指数的说法中，错误的是()。

A.景气指数又称景气度

B.通常以100为临界值，范围在0～100点

C.景气指数高于100，表明调查对象的状态趋予上升或改善，处于景气状态

D.景气指数低于100，表明其处于下降或恶化，处于不景气状态

【答案】：B251、按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（）。

A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势变动方向

D.趋势持续时间的长短

【答案】：A252、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B253、某公司目前债券的负债余额为500万元，票面利率为12％，这些债券在目前市场上的实际利率为14％，如果该公司的边际所得税税率为40％，那么该公司的税后债务成本是（）。

A.8.4％

B.14％

C.12％

D.7.2％

【答案】：D254、下列不属于财政政策手段的是（）。

A.国债发行

B.转移支付

C.公开市场业务

D.国家预算支出

【答案】：C255、某投资者买入了一张面额为1000元，票面年利率为8%，在持有2年后以1050元的价格卖出，那么投资者的持有期收益率为多少（）

A.9.8

B.8.52

C.9.45

D.10.5

【答案】：D256、（）经常在重要的转向型态（如头肩式）的突破时出现，此种缺口可协助我们辨认突破信号的真伪。

A.突破缺口

B.持续性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

【答案】：A257、对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（）的行业。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成长期

D.成熟期

【答案】：D258、下列债券投资策略中，属于积极投资策略的是（）。

A.子弹型策略

B.指数化投资策略

C.阶梯形组合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A259、单一证券或组合的收益与市场指数收益（）。

A.不相关

B.线性相关

C.具有二次函数关系

D.具有三次函数关系

【答案】：B260、关于收益率曲线叙述不正确的是（）。

A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线

B.它反映了债券偿还期限与收益的关系

C.收益率曲线总是斜率大于0

D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构

【答案】：C261、下列关于资本资产定价模型（CAPM）的表述中，错误的是（）。

A.CAPM提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上

C.CAPM模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的

D.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性关系

【答案】：B262、下列关于市值回报增长比的说法中，错误的是（）。

A.通常成长型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期

B.当PEG大于1时，这只股票的价值就可能被高估，或者市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期

C.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性

D.市值回报增长比（PEG）=市盈率／增长率

【答案】：A263、（）不是趋势线的运动形态

A.上升趋势

B.下降趋势

C.横向趋势

D.垂直趋势

【答案】：D264、垄断竞争市场中的单个厂商，下列说法错误的是（）。

A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大

B.单个厂商的产品并非完全相同

C.单个厂商提高价格不会导致需求降为零

D.单个厂商没有需求曲线

【答案】：D265、某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算是()。

A.目前的账面价值

B.目前的市场价值

C.预计的账面价值

D.目标市场价值

【答案】：D266、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。

A.连接A和B的直线上

B.连接A和B的一条连续曲线上

C.A和B的组合线的延长线上

D.连接A和B的直线或任一弯曲