2026年期货从业资格考试题库及参考答案（培优b卷）

2026年期货从业资格考试题库第一部分单选题(200题)1、投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，此时，欧元(EUR)兑美元(USD)NJ期汇率为1．3432，3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1．3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2120，该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为1．2101。该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美

A.获利6.56，损失6.565

B.损失6.56，获利6.745

C.获利6.75，损失6.565

D.损失6.75，获利6.745

【答案】：B2、根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司开展期货介绍业务的，其净资本不低于净资产的（）。

A.80％

B.70％

C.60％

D.50％

【答案】：B3、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

【答案】：B4、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%

【答案】：D5、张某在某期货公司开户进行白糖期货交易。某日，张某买入白糖期货合约50手，当天白糖期货价格大幅下跌，造成张某账户的保证金余额低于期货交易所规定的最低保证金标准，于是期货公司及时通知张某追加保证金。但是，张某并没有在规定时间内追加保证金，这时，期货公司应该采取的措施是（）。

A.再次通知，并告知将要采取的措施

B.强行平仓

C.要求张某提供流动资产进行抵押，之后可以为其保留头寸

D.可以强行平仓，也可以暂时保留头寸

【答案】：B6、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.进行玉米期货套利

B.进行玉米期货转现交易

C.买入玉米期货合约

D.卖出玉米期货合约

【答案】：D7、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

A.在期货市场上进行空头套期保值

B.在期货市场上进行多头套期保值

C.在远期市场上进行空头套期保值

D.在远期市场上进行多头套期保值

【答案】：B8、期货从业人员有违反有关法律、法规、规章或《期货从业人员执业行为准则（修订）》行为的，任何人都可以向（）进行举报。

A.期货业协会

B.期货公司总部

C.期货交易所

D.证监会

【答案】：A9、期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（）。

A.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告

B.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

C.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构

D.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

【答案】：D10、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大

C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高

D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金

【答案】：D11、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。

A.现金

B.债券

C.股票

D.商品

【答案】：B12、李某是某期货公司的期货从业人员，为了争取客户，他私下里与客户约定，保证客户在期货交易中盈利，如果投资者在期货交易中亏损，所有损失都由李某一人承担。客户根据他的建议买了某期货，结果损失惨重。对于李某的这一行为，期货业协会可以采取的处罚措施是（）。

A.给予警告处分

B.认定该承诺无效，并对甲给予3万元以下罚款

C.撤销其从业资格，3年内或永久性拒绝受理从业人员资格申请

D.期货业协会无权予以处罚

【答案】：C13、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金

【答案】：B14、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME

【答案】：C15、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性

【答案】：A16、期货交易所的所得收益按照国家有关规定管理和使用，但应当首先用于（）。

A.缴纳国家税款

B.发放工作人员的工资和福利

C.扩大期货交易所的营业规模

D.保证期货交易场所、设施的运行和改善

【答案】：D17、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％

【答案】：C18、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在其他条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.下跌

B.上涨

C.先跌后涨

D.不变

【答案】：B19、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

【答案】：B20、期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起（）个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：C21、下列选项中，期货交易所会员、客户不得用作保证金的是（）。

A.标准仓单

B.可流通的国债

C.现金

D.可以立即变现的房产

【答案】：D22、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000

【答案】：B23、按照《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向（）提交书面报告，详细说明原因。

A.全体股东

B.全体董事

C.全体董事和全体股东

D.总经理

【答案】：B24、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（）。

A.大豆价格的上升

B.豆油和豆粕价格的下降

C.消费者可支配收入的上升

D.老年人对豆浆饮料偏好的增加

【答案】：B25、技术分析中，波浪理论是由()提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道?琼斯

【答案】：C26、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨/手）

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手

【答案】：A27、利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（）1.618等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809

【答案】：C28、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B29、下列期货公司股权变更的情形应当经中国证监会批准的是（）。

A.单个股东的持股比例增加到3%

B.有关联关系的股东合计持股比例增加到5%

C.单个股东的持股比例增加到1%

D.有关联关系的股东合计持股比例增加到3%

【答案】：B30、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

【答案】：D31、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨

【答案】：B32、下列选项中，（）不是影响基差大小的因素。

A.地区差价

B.品质差价

C.合约价差

D.时间差价

【答案】：C33、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】：A34、期货交易所实行（）。

A.风险防范制度

B.风险最小化制度

C.风险警示制度

D.风险管理制度

【答案】：C35、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险

【答案】：B36、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.期货公司

B.中国证券监督管理委员会

C.期货交易所

D.期货业协会

【答案】：C37、期货公司应当在（）结算后为客户提供交易结算报告。

A.每周

B.每年

C.每月

D.每日

【答案】：D38、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元/吨，空方10580元/吨

B.多方10120元/吨，空方10120元/吨

C.多方10640元/吨，空方10400元/吨

D.多方10120元/吨，空方10400元/吨

【答案】：A39、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的施行时间是（）。

A.2007年4月18日

B.2007年4月20日

C.2007年7月4日

D.2008年3月27日

【答案】：B40、对于《期货公司风险监管指标管理办法》规定的“不得低于”定标准的风险监管指标，当风险监管指标达到规定标准的（）时，就属于中国证监会设置的预警标准。

A.80%

B.120%

C.150%

D.180%

【答案】：B41、《〈期货经纪合同〉指引》和《期货交易风险说明书》由（）制定。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.中国证券监督管理委员会

D.期货公司

【答案】：A42、期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的（）。

A.商业机密

B.投资决策计划信息

C.资金状况

D.盈利状况

【答案】：B43、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅

【答案】：C44、期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失的，以下表述正确的是（）。

A.期货公司承担赔偿责任

B.非受托人承担赔偿责任

C.非受托人无需承担责任

D.客户自己也要承担责任

【答案】：A45、中国以（）替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购人价格

【答案】：C46、宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标

【答案】：B47、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子

【答案】：A48、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大90

B.缩小90

C.扩大100

D.缩小100

【答案】：C49、期货交易所应当在期货保证金存管银行开立（），专户存储保证金，不得挪用。

A.专用结算账户

B.结算账户

C.交易账户

D.专用交易账户

【答案】：A50、《期货公司金融期货结算业务试行办法》自（）起施行。

A.2005年4月19日

B.2006年4月19日

C.2007年4月19日

D.2008年4月19日

【答案】：C51、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B52、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货

【答案】：B53、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]。

A.至少上涨12.67%

B.至少上涨16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%

【答案】：D54、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】：A55、期货公司申请设立分支机构，应当向拟设立分支机构所在地的中国证监会派出机构提交申请日前（）月末的风险监管报表。

A.1个月

B.2个月

C.3个月

D.5个月

【答案】：C56、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）美元。

A.盈利500

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利2000

【答案】：C57、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（）

A.保证期货市场交易的流动性

B.按规定缴纳各种费用

C.接受期货交易所的业务监管

D.执行会员大会、理事会的决议

【答案】：A58、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人给予警告，并处（）罚款。

A.1万元以上5万元以下

B.5万元以上10万元以下

C.3万元以上5万元以下

D.3万元以上10万元以下

【答案】：D59、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.菲波纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯

【答案】：C60、被免职的首席风险官可以向（）解释说明情况。

A.公司住所地中国证监会派出机构

B.中国期货业协会

C.公司董事会

D.公司住所地期货交易所

【答案】：A61、出口企业为了防止外汇风险，要（）。

A.开展本币多头套期保值

B.开展本币空头套期保值

C.开展外本币多头套期保值

D.开展汇率互换

【答案】：A62、保障基金的管理和运用遵循（）的原则。

A.公开、公平、公正和投资者投资决策自主、投资风险自担的原则。

B.取之于市场、用之于市场的原则。

C.遵循安全、稳健的原则

D.公开、合理、有效的原则

【答案】：D63、期货投资咨询机构的期货从业人员可以从事的行为是（）。

A.为客户设计投资方案，并对客户账户盈亏做出承诺或保证

B.代理客户从事期货交易

C.以本人或者他人名义从事期货交易

D.向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险

【答案】：D64、2013年记账式附息国债票面利率是3.42%，到期日为2020年1月24日，对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价99.640，应计利息0.6372，期货结算价97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为（）。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161

【答案】：A65、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%

【答案】：B66、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34

【答案】：A67、对基差买方来说，基差定价交易中所面临的风险主要是（）。

A.价格风险

B.利率风险

C.操作风险

D.敞口风险

【答案】：D68、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司因风险监管指标不符合规定标准而被责令整改的，整改期限不得超过（）个工作日。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：C69、（）依法对证券公司的介绍业务活动实行监督管理。

A.期货公司

B.国务院

C.中国证券协会

D.中国证券监督管理委员会及其派出机构

【答案】：D70、期货从业人员被解聘或者死亡的，机构应当自上述情形发生之日起10个工作日内向（）报告。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.期货公司

【答案】：B71、下列不属于期货交易所职责的是（）。

A.监督指定交割仓库的期货业务

B.发布市场信息

C.对保证金安全存管实施监控

D.制定并实施交易规则及其实施细则

【答案】：C72、期货从业人员受到期货公司处分，期货公司应当在作出处分决定之日起10个工作日内向（）报告。

A.中国期货业协会

B.中国期货保证金监控中心

C.中国证监会

D.期货交易所

【答案】：A73、某客户以4000元/吨开仓买进大连商品交易所5月份大豆期货合约5手，当天结算价为4010元/吨。该客户该笔交易的浮动盈亏是（）元。（大豆期货交易单位为10吨/手）

A.500

B.10

C.100

D.50

【答案】：A74、某期货公司成立于2009年6月，注册资本金为9000万元，甲公司出资460万元，为其第五大股东，2010年7月，甲公司因欠乙公司贷款，约定将其持有的出资抵交欠款，期货公司其他股东未持异议，抵债协议签订后的次日。乙公司以股东身份要求查询公司会计账簿，并要求公司向工商管理部门办理变更登记手续，下列关于乙公司的说法中，正确的是（）。

A.乙公司持有的股权有表决权，但没有分红权

B.乙公司持有的股权有分红权，但没有表决权

C.中国证监会可以责令乙公司限期转让股权

D.乙公司与甲公司共同持有相应股权

【答案】：C75、期货公司接受客户全权委托进行期货交易的，对交易产生的损失承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的（），法律、行政法规另有规定的除外。

A.80%

B.60%

C.20%

D.40%

【答案】：A76、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

【答案】：D77、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇期权

D.外汇期货

【答案】：A78、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价基本上可以参考（）。

A.市场价格

B.历史价格

C.利率曲线

D.未来现金流

【答案】：A79、推荐人签署的意见有虚假陈述的，自中国证监会及其派出机构作出认定之日起（）年内不再受理该推荐人的推荐意见和签署意见的年检登记表，并记入该推荐人的诚信档案。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：A80、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】：A81、根据《期货市场客户开户管理规定》，期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，应当统一通过（）办理。

A.中国期货保证金监控中心有限责任公司

B.证券公司

C.期货交易所

D.客户

【答案】：A82、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者（）。

A.获利50个点

B.损失50个点

C.获利0.5个点

D.损失0.5个点

【答案】：A83、在我国，季度GDP初步核算数据在季后（）天左右公布，初步核实数据在季后（）天左右公布。

A.15；45

B.20；30

C.15；25

D.30；45

【答案】：A84、某期货公司甲对外大力开展IB业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是（）。

A.证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供IB业务是允许的

B.通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法

C.居间人也属于IB业务的一种模式

D.期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务

【答案】：D85、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

【答案】：A86、根据《期货从业人员管理办法》，期货从业人员在受到纪律惩戒后，享有（）权利。

A.申诉

B.抗辩

C.申请行政复议

D.上诉

【答案】：A87、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金

【答案】：A88、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元

【答案】：B89、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前

【答案】：C90、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（）点。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01

【答案】：B91、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会

【答案】：B92、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司

【答案】：A93、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60

【答案】：C94、申请期货公司首席风险官的任职资格，应当具有从事期货业务3年以上经验，并担任期货公司交易、结算、风险管理或者合规负责人职务不少于（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B95、（），我国第一家期货经纪公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月

【答案】：A96、期货公司董事、监事和高级管理人员的推荐人应当是任职（）年以上的期货公司现任董事长、监事会主席或者经理层人员。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A97、得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过____完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用____完成。（）

A.F检验；Q检验

B.t检验；F检验

C.F检验；t检验

D.t检验；Q检验

【答案】：D98、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226

【答案】：D99、国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从（）对大宗商品价格产生影响。

A.供给端

B.需求端

C.外汇端

D.利率端

【答案】：B100、会员制期货交易所会员的权利包括（）。

A.参加会员大会

B.决定交易所员工的工资

C.按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权

D.参与管理期货交易所日常事务

【答案】：A101、期货交易所变更名称、注册资本的，应当事前向（）报告。

A.国务院

B.中国证监会

C.期货交易所员工大会

D.期货业协会

【答案】：B102、宏观经济分析是以____为研究对象，以____为前提。（）

A.国民经济活动；既定的制度结构

B.国民生产总值；市场经济

C.物价指数；社会主义市场经济

D.国内生产总值；市场经济

【答案】：A103、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是（）。

A.边际成本小于边际收益

B.边际成本等于边际收益

C.边际成本大干平均成本

D.边际成本大干边际收益

【答案】：A104、对收取的客户保证金，期货公司可以划转的情形是（）。

A.弥补期货公司的亏损

B.为客户交存保证金，支付税款

C.补充期货交易所结算资金不足

D.作为其他违约客户的破产财产，清偿债务

【答案】：B105、债券的久期与票面利率呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定

【答案】：C106、期货交易所会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.期货公司

C.会员

D.机构投资者

【答案】：C107、小张于2015年5月开始担任甲期货公司的首席风险官。同年9月，小张发现该期货公司在经营中存在风险隐患，于是小张依法对其进行质询和调查，但是该期货公司认为这是本公司的商业秘密，小张不宜进一步调查，小张盛怒之下遂提出辞职。根据《期货公司首席风险官管理规定（试行）》的规定，甲期货公司的做法（）

A.限制、阻挠了小张履行职责

B.是正确的

C.不信任小张

D.辞退小张

【答案】：A108、根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，经营机构应当建立（），收录投资者信息并及时更新。

A.投资者保障基金

B.投资者适当性评估数据库

C.期货产品或服务风险等级名录

D.投资者风险承受能力评估问卷

【答案】：B109、同一证券期货经营机构管理的全部资产管理计划及公开募集证券投资基金合计持有单一上市公司发行的股票不得超过该上市公司可流通股票的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】：C110、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D111、集合资产管理计划的投资者人数不得超过（）人。

A.50

B.100

C.200

D.180

【答案】：C112、某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费用）

A.亏损1700元

B.亏损3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】：A113、下列说法错误的是（）。

A.期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或其他经济组织

B.期货交易所统一实行全员结算制度

C.期货交易所可以实行会员分级结算制度

D.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成

【答案】：B114、（2018年真题）国务院期货监督管理机构应当在受理期货公司设立申请之日起（）个月内，根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不批准的决定。

A.1

B.3

C.6

D.9

【答案】：C115、甲在某国有期货公司任职，乙有求于他的职务行为，给甲送上5万元的好处费。甲答应给乙办事，但因故未成。乙见事未成，要求甲退还好处费，甲拒不退还，并威胁乙如果再来要钱就告乙行贿。甲的行为属于（）。

A.受贿罪

B.诈骗罪

C.敲诈勒索罪

D.受贿罪与敲诈勒索罪

【答案】：A116、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于

【答案】：C117、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。

A.投机交易

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】：C118、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（）。

A.采用指数式报价

B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元

C.期限为3个月期欧洲美元活期存单

D.采用实物交割

【答案】：A119、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点

【答案】：A120、期货公司的交易保证金不足，且未能按期货交易所规定的时间追加保证金，交易规则规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由（）。

A.期货公司承担

B.期货交易所与期货公司共同承担

C.期货交易所承担

D.期货交易所承担主要责任

【答案】：A121、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格

【答案】：C122、张某在某期货公司开户进行白糖期货交易。某日，张某买人白糖期货合约50手，当天白糖期货价格大幅下跌，造成张某账户的保证金余额低于期货交易所规定的最低保证金标准，于是期货公司及时通知张某追加保证金。但是，张某并没有在规定时间内追加保证金，这时，期货公司应该采取的措施是（）。

A.再次通知，并告知将要采取的措施

B.强行平仓

C.要求张某提供流动资产进行抵押，之后可以为其保留头寸

D.可以强行平仓，也可以暂时保留头寸

【答案】：B123、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。

A.100

B.50

C.150

D.O

【答案】：B124、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】：D125、对《期货交易管理条例》规定的违法行为的行政处罚，由()决定。

A.国务院期货监督管理机构

B.司法机关

C.公安机关

D.国务院商务主管部门

【答案】：A126、当自身利益与客户利益发生冲突时，期货从业人员应当及时向客户进行披露，并坚持（）的原则。

A.客户合法利益优先

B.公平、公正、公开

C.平等互利

D.回避

【答案】：A127、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。

A.失业率

B.非农数据

C.ADP全美就业报告

D.就业市场状况指数

【答案】：D128、对买入套期保值而言，基差走强，（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

B.有净盈利，实现完全套期保值

C.有净损失，不能实现完全套期保值

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

【答案】：C129、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨

【答案】：C130、代为履职人员应当实地履行职责，履职期间（）管理公司的其他事

A.同时

B.间接

C.终止

D.暂停

【答案】：D131、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会

【答案】：C132、证券公司依法接受期货公司委托协助办理开户手续的，应当按照《期货市场客户开户管理规定》的要求对照核实客户真实身份，采集并留存客户影像资料，与其他资料一起提交给（）审核开户和存档。

A.证券公司

B.期货交易所

C.期货结算机构

D.期货公司

【答案】：D133、（）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】：B134、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】：A135、下列是专业投资者的是（）。

A.北京某公司最近1年末净资产5000万元，金融资产2000万元，1年证券投资经验

B.深圳某公司最近1年末净资产2000万元，金融资产1000万元，2年证券投资经验

C.上海某公司最近1年末净资产1800万元，金融资产1000万元，2年证券投资经验

D.成都某公司最近1年末净资产1800万元，金融资产1500万元，1年证券投资经验

【答案】：B136、期货行业产品或服务的风险的最高及最低等级分别为（）

A.R1.R5

B.R5.R1

C.C1；C5

D.C5；C1

【答案】：B137、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。

A.经验总结

B.经典理论

C.历史可变性

D.数据挖掘

【答案】：C138、营业部负责人的任职资格由（）依法核准。

A.中国证券监督管理委员会

B.经中国证券监督管理委员会授权，可以由中国证券监督管理委员会派出机构

C.中国期货业协会

D.期货公司营业部所在地的中国证券监督管理委员会派出机构

【答案】：D139、中国证监会及其派出机构按照（）原则，对证券公司从事的介绍业务进行现场检查和非现场检查。

A.公正

B.审慎监管

C.公平

D.公开

【答案】：B140、下列关于期货公司与客户关系的表述中，错误的是（）。

A.期货公司应当建立.健全客户投诉处理制度

B.期货公司与客户之间发生期货业务纠纷时，只能提请期货交易所调解处理

C.除依法接受调查和检查外，期货公司应当为客户保密

D.期货公司应当建立客户资料档案

【答案】：B141、期权按权利主要分为（）。

A.认购期权和看涨期权

B.认沽期权和看跌期权

C.认购期权和认沽期权

D.认购期权和奇异期权

【答案】：C142、非结算会员的结算准备金余额低于规定或者约定最低余额的，未在结算协议约定的时间内追加保证金或者自行平仓的，全面结算会员期货公司依法有权采取的措施是（）。

A.及时向中国证监会举报

B.及时向期货交易所报告

C.对该非结算会员的持仓强行平仓

D.对该非结算会员进行公开谴责

【答案】：C143、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.获利700

B.亏损700

C.获利500

D.亏损500

【答案】：C144、10年期国债的票面利率为8%，面值为100000美元，则债券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。

A.4000

B.6000

C.8000

D.10000

【答案】：A145、作为机构投资者而以个人名义参与期货交易并遭受保证金损失的；按照（）补偿规则进行补偿。

A.个人投资者

B.机构投资者

C.个人投资者和机构投资者

D.保证金损失的50％

【答案】：B146、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（）万元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235

【答案】：C147、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对

【答案】：A148、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5

【答案】：B149、期货公司缴纳期货投资者保障基金的具体比例由（）确定。

A.期货交易所根据期货公司风险状况

B.期货交易所根据期货公司盈利状况

C.中国证监会根据期货公司风险状况

D.中国证监会根据期货公司盈利状况

【答案】：C150、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险

【答案】：B151、客户保证金不足时，下列说法中错误的是（）。

A.客户应当及时追加保证金

B.客户应当自行平仓

C.期货公司应当立即将该客户的合约强行平仓

D.依法强行平仓的有关费用由该客户承担

【答案】：C152、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是（）

A.熟悉品种背景

B.建立模型

C.辨析及处理数据

D.解释模型

【答案】：B153、期货公司股东、实际控制人等成为本公司资产管理业务客户的，应当自签订资产管理合同之日起（）个工作日内，向住所地中国证监会派出机构备案，并在本公司网站上披露其关联关系或亲属关系。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B154、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】：B155、《关于建立金融期货投资者适当性制度的规定》的施行时间为（）。

A.2010年8月2日

B.2012年8月2日

C.2010年10月1日

D.2013年8月2日

【答案】：D156、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316

【答案】：B157、道氏理论认为趋势的（）是确定投资的关键。

A.黄金分割点

B.终点

C.起点

D.反转点

【答案】：D158、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）。

A.450+400=850（美分／蒲式耳）

B.450+0=450（美分／蒲式耳）

C.450—400=50（美分／蒲式耳）

D.400-0=400（美分／蒲式耳）

【答案】：C159、关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。

A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格

B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会

C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权

D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的

【答案】：D160、有关财政指标，下列说法不正确的是（）。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡

B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量

C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金

D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程

【答案】：C161、某证券公司2014年10月1日的净资本金为5个亿，流动资产额与流动负债余额（不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金）比例为180%，对外担保及其他形式的或有负债之和占净资产的12%，净资本占净资产的75%,2015年4月1日增资扩股后净资本达到20个亿，流动资产余额是流动负债余额的1.8倍，净资本是净资产的80%，对外担保及其他形式的或有负债之和为净资产的9%。2015年6月20日该证券公司申请介绍业务资格。如果你是证券公司申请介绍业务资格的审核人员，那么该证券公司的申请（）。

A.不能通过

B.可以通过

C.可以通过，但必须补充一些材料

D.不能确定，应当交由审核委员会集体讨论

【答案】：A162、会员制期货交易所理事会会议结束之日起（）日内，理事会应当将会议决议及其他会议文件报告中国证券监督管理委员会。

A.3

B.10

C.5

D.15

【答案】：B163、标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日（）该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。

A.当日

B.前一交易日

C.次日

D.下一交易日

【答案】：B164、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％

【答案】：B165、金融期货投资者适当性制度中的特殊法人不包括（）。

A.基金公司

B.合格境外机构投资者

C.证券公司

D.外资企业

【答案】：D166、李某是某期货公司的期货从业人员，为了争取客户，他私下里与客户约定，保证客户在期货交易中盈利，如果投资者在期货交易中亏损，所有损失都由李某一人承担。对于李某的这一行为，期货业协会可以采取的处罚措施是（）。

A.给予警告处分

B.认定该承诺无效，并对李某处3万元以下罚款

C.撤销从业资格，3年内或永久性拒绝受理其从业人员资格申请

D.期货业协会无权予以处罚

【答案】：C167、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点

【答案】：B168、证券公司为期货公司提供中间介绍业务的，保存有关介绍业务的凭证、合同等资料的期限不得少于（）年。

A.2

B.1

C.3

D.5

【答案】：D169、区间浮动利率票据是普通债券与（）的组合。

A.利率期货

B.利率期权

C.利率远期

D.利率互换

【答案】：B170、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】：A171、根据《期货从业人员执业行为准则(修订)》的规定，当期货从业人员发现投资者有不诚信行为时，应当（）。

A.及时向所在期货经营机构报告，并注意防范投资者的信用风险

B.报告期货交易所

C.报告中国证监会派出机构

D.报告中国期货业协会

【答案】：A172、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。方案如下：

A.2400

B.960

C.2760

D.3040

【答案】：B173、下列关于客户资产保护的表述中，错误的是（）。

A.客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司可用其他客户保证金垫付

B.期货公司应按规定向客户披露期货保证金账户开立.变更或者撤销情况

C.期货公司破产或者清算时，客户资产不属于破产财产或者清算财产

D.客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的期货结算账户

【答案】：A174、下列关于客户账户管理的表述中，错误的是（）。

A.期货公司应当为每一个客户单独开立专用账户

B.期货公司应当为客户申请交易编码

C.客户销户时，期货公司应当及时申请注销客户的交易编码

D.经期货交易所批准，期货公司可以为客户进行混码交易

【答案】：D175、期货投资咨询机构的期货从业人员可以从事的行为是（）。

A.为客户设计投资方案，并对客户账户盈亏做出承诺或者保证

B.代理客户从事期货交易

C.以本人或者他人名义从事期货交易

D.向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险

【答案】：D176、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2

B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）

C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／期货头寸对等的资产组合价值

D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值

【答案】：D177、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.为政府制定宏观经济政策提供参考

D.有助于市场经济体系的建立与完善

【答案】：B178、期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向全体董事提交书面报告，不必须做的是（）。

A.详细说明对公司的影响

B.详细说明解决问题的具体措施和期限

C.同时抄送期货公司住所地中国证监会派出机构

D.当日向全体股东书面报告

【答案】：D179、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以（）方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。

A.光盘备份

B.打印文件

C.客户签名确认文件

D.电子文档

【答案】：D180、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例

B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1

D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

【答案】：C181、下列关于期货公司提供研究分析服务的事项，说法正确的是（）。

A.广泛了解各种期货交易小道信息，并撰写研究分析报告

B.对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查

C.要求相关人员提交季度和半年期研究分析报告

D.鼓励研究人员利用各种渠道获得信息，尝试新的研究方法，撰写吸引客户的研究报告

【答案】：B182、买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。

A.利率下限期权协议

B.利率期权协议

C.利率上限期权协议

D.远期利率协议

【答案】：D183、首席风险官发现期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理方面问题的，应及时向（）提出整改意见。

A.董事会

B.监事会

C.总经理或者相关负责人

D.期货公司

【答案】：C184、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（）。

A.美元指数下行

B.美元贬值

C.美元升值

D.美元流动性减弱

【答案】：C185、首席风险官因正当履行职责而被解聘的，（）可以依法对期货公司及相关责任人员采取相应的监管措施。

A.期货公司董事会

B.中国期货业协会

C.中国证券监督管理委员会及其派出机构

D.期货交易所

【答案】：C186、不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由（）承担。

A.经营机构

B.客户

C.期货交易所

D.客户和经营机构共同

【答案】：B187、会员单位应当完善（）机制，为投资者提供合理的投诉渠道，告知投诉的途径、方法和程序，妥善处理纠纷。

A.客户矛盾化解

B.确保客户收益

C.客户纠纷处理

D.提高客户收益

【答案】：C188、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C189、下列符合申请除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事的任职资格条件的是（）。

A.具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务1年以上经验

B.具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务2年以上经验

C.具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务3年以上经验

D.具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务5年以上经验

【答案】：C190、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加

【答案】：B191、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，应当遵守有关法律、法规、规章和《期货公司期货投资咨询业务试行办法》规定，遵循（），基于独立、客观的立场，公平对待客户，避免利益冲突。

A.诚实信用原则

B.公开原则

C.实质重于形式原则

D.理论联系实际原则

【答案】：A192、《期货公司金融期货结算业务试行办法》制定的依据是（）。

A.《期货交易管理条例》

B.《期货公司管理办法》

C.《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》

D.《期货公司首席风险官管理规定》

【答案】：A193、某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损为100元，且交易所规定1手=5吨，试推算5月30日的11月份铜合约价格是（）元/吨。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

【答案】：B194、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元

【答案】：C195、依法负责期货从业人员资格的认定、管理及撤销的机构是（）。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货保证金安全存管监控机构

D.期货交易所

【答案】：B196、期货业协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起（）个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告。

A.3

B.5

C.10

D.20

【答案】：C197、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制

【答案】：C198、期货投资者保障基金的补偿实行（）。

A.定额补偿

B.比例补偿

C.超额补偿

D.限额补偿

【答案】：B199、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】：D200、根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司申请介绍业务，应该向（）提交申请材料。

A.中国期货业协会

B.中国人民银行

C.中国证监会

D.中国证券业协会

【答案】：C第二部分多选题(100题)1、按照期权市场类型的不同，期权可以分为（）。

A.商品期权

B.金融期权

C.场内期权

D.场外期权

【答案】：CD2、下列属于美国期货市场比较常见的国债跨品种套利的是（）。

A.5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利

B.5年期国债和5年期国债间的跨品种套利

C.10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利

D.10年期国债和10年期国债间的跨品种套利

【答案】：AC3、期货公司允许客户开仓透支交易，结果发生损失，对透支交易造成的损失，以下表述正确的有（）。

A.期货公司与客户事先约定透支交易如盈利对半分账，发生亏损双方共担的，应属无效约定，期货公司应对透支交易造成的损失承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%

B.期货公司与客户事先约定透支交易如盈利对半分账，发生亏损双方共担的，则对透支交易造成的损失，期货公司承担相应的赔偿责任

C.期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%

D.期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的60%

【答案】：BC4、期货公司变更住所，应当妥善处理客户的资产，拟迁入的住所和拟使用的设施应当符合期货业务的需要。期货公司在中国证监会不同派出机构辖区变更住所的，还应当符合下列（）条件。

A.符合持续性经营规则

B.近2年内无重大违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚

C.中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件

D.近1年内无重大违法违规经营记录，未发生重大风险事件

【答案】：ABC5、张某、王某、赵某、李某为期货公司从业人员。因执业过程中存在违法违规行为，中国期货业协会对张某采取了训诫、对王某采取了公开谴责、对赵某采取了取消从业资格、对李某采取了暂停从业资格的措施，则上述4人中应当参加中国期货业协会组织的专项后续职业培训的包括（）。

A.王某

B.赵某

C.张某

D.李某

【答案】：ACD6、常见的互换类型有（）。

A.股票互换

B.信用违约互换

C.远期互换

D.利率互换

【答案】：BD7、王某是郑州商品交易所的工作人员，则他应当具备的职业操守有（）。

A.保守期货公司和客户的商业秘密

B.依法办事

C.公正廉洁

D.不可利用职务便利牟取不正当的利益

【答案】：ABCD8、期货交易所有（）行为的，应当经中国证监会批准。

A.变更办公地点

B.变更名称

C.合并

D.变更注册资本

【答案】：BCD9、商品期货合约名称中一般注明（）。

A.交易所名称

B.交割标准品级

C.交割方式

D.品种名称

【答案】：AD10、与其他交易相比，期权交易的最大特点是（）。

A.买卖双方权利、义务、收益和风险均不对等

B.买卖双方权利、义务、收益和风险均对等

C.损益状态非线性

D.损益状态线性

【答案】：AC11、下列对期现套利的描述，正确的有（）。

A.当期货、现货价差远大于持仓费，存在期现套利机会

B.期现套利只能通过交割来完成

C.商品期货期现套利的参与者须具有现货生产经营背景

D.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利

【答案】：ACD12、期货公司建立并完善公司治理的原则有（）。

A.明晰职责

B.强化制衡

C.严格执行保证金制度

D.加强风险管理E

【答案】：ABD13、影响利率期货价格的因素包括（）等。

A.全球主要经济体利率水平

B.经济周期

C.财政政策

D.通货膨胀率

【答案】：ABCD14、下列关于套期保值的说法，正确的有（）。

A.当现货商品没有对应的期货品种时，就不能套期保值

B.当现货商品没有对应的期货品种时，可以选择交叉套期保值

C.在做套期保值交易时，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当

D.交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好

【答案】：BCD15、股指期货投资者适当性制度主要有（）。

A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元

B.具备股指期货基础知识，开户测试不低于80分

C.具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录

D.最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录

【答案】：ABCD16、根据《期货市场客户开户