2020-2025年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷A卷附答案

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷A卷附答案

单选题（共700题）1、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。A.货币互换B.外汇掉期C.外汇远期D.货币期货【答案】B2、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A.中国期货市场监控中心B.期货交易所C.中国证监会D.中国期货业C.中国证监会【答案】D3、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（）。A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付【答案】A4、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分/蒲式耳，而11月玉米期货合约价格为635美分/蒲式耳，交易者认为两种商品合约间的价差小于正常年份，预期价差会变大，于是，套利者以上述价格买入10手11月份小麦合约，同时卖出10手11月份玉米合约，9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（）。A.盈利500000美元B.盈利5000美元C.亏损5000美元D.亏损500000美元【答案】B5、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D6、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)A.买入10手B.卖出11手C.卖出10手D.买入11手【答案】C7、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。A.50％B.80％C.70％D.60％【答案】B8、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。A.期货公司B.期货交易所C.中国证监会派出机构D.中国期货市场监控中心【答案】A9、()是指由内部工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。A.资金链风险B.套期保值的操作风险C.现金流风险D.流动性风险【答案】B10、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。A.实物B.现金C.期权D.远期【答案】A11、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。A.需求量B.供给水平C.需求水平D.供给量【答案】D12、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（）万美元，在期货市场（）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用）A.升值1.56，损失1.565B.缩水1.56，获利1.745C.升值1.75，损失1.565D.缩水1.75，获利1.745【答案】B13、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约【答案】B14、会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。A.会员大会B.监事会C.理事会D.期货交易所【答案】C15、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法A.盈利120900美元B.盈利110900美元C.盈利121900美元D.盈利111900美元【答案】C16、收盘价是指期货合约当日（）。A.成交价格按成交量加权平均价B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价C.最后一笔成交价格D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】C17、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。A.-50B.0C.100D.200【答案】B18、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）A.20B.80C.30D.40【答案】B19、某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）A.看跌期权的内涵价值=450+400=850（美分/蒲式耳）B.看跌期权的内涵价值=450+0=450（美分/蒲式耳）C.看跌期权的内涵价值=450-400=50（美分/蒲式耳）D.看跌期权的内涵价值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】C20、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。A.上海期货交易所B.上海证券交易所C.中国金融期货交易所D.深圳证券交易所【答案】B21、无本金交割外汇远期的简称是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF【答案】D22、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。A.签订远期利率协议B.购买利率期权C.进行利率互换D.进行货币互换【答案】C23、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。A.买进看跌期权B.买进看涨期权C.卖出看跌期权D.卖出看涨期权【答案】B24、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515B.丁客户：17000、580、319675、300515C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】D25、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】D26、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。A.经纪公司B.生产商C.经销商D.交易所的会员【答案】D27、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。A.4015B.4010C.4020D.4025【答案】A28、期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.期货公司C.期货业协会D.证监会【答案】A29、下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（）。A.由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D.由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合【答案】C30、CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）A.5.25B.6.25C.7.25D.8.25【答案】B31、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D32、根据以下材料，回答题A.2.875B.2.881C.2.275D.4【答案】B33、我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）?A.卖出100手大豆期货合约B.买入100手大豆期货合约C.卖出200手大豆期货合约D.买入200手大豆期货合约【答案】B34、隔夜掉期交易不包括（）。A.O／NB.T／NC.S／ND.P／N【答案】D35、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。A.不承担价格变动风险B.提高了股指期货交易的活跃程度C.有利于股指期货价格的合理化D.增加股指期货交易的流动性【答案】A36、关于股指期货期权，下列说法正确的是（）。A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货C.股指期货期权实质上是一种期货D.股指期货期权实质上是一种期权【答案】D37、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】A38、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。A.增加B.减少C.不变D.不一定【答案】B39、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)A.大于45元/吨B.大于35元/吨C.大于35元/吨，小于45元/吨D.小于35元/吨【答案】C40、当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。A.极小；极小B.极大；极大C.极小；极大D.极大；极小【答案】C41、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D42、道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（）。A.算术平均法B.加权平均法C.几何平均法D.累乘法【答案】B43、与投机交易不同，在（）中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。A.期现套利B.期货价差套利C.跨品种套利D.跨市套利【答案】B44、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（）。A.4.296B.5.296C.6.296D.7.296【答案】C45、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。A.平均买低法B.倒金字塔式建仓C.平均买高法D.金字塔式建仓【答案】D46、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D47、期现套利是利用（）来获取利润的。A.期货市场和现货市场之间不合理的价差B.合约价格的下降C.合约价格的上升D.合约标的的相关性【答案】A48、第一个推出外汇期货合约的交易所是（）。A.纽约期货交易所B.大连商品交易所C.芝加哥商业交易所D.芝加哥期货交易所【答案】C49、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】D50、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】B51、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。A.获利250B.亏损300C.获利280D.亏损500【答案】A52、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A53、（）成为公司法人治理结构的核心内容。A.风险控制体系B.风险防范C.创新能力D.市场影响【答案】A54、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的()缴纳形成。A.5％B.10％C.15％D.30％【答案】C55、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。A.节省180元/吨B.多支付50元/吨C.节省150元/吨D.多支付230元/吨【答案】C56、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】C57、以下属于虚值期权的是（）。A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】D58、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B59、关于交割等级，以下表述错误的是（）。A.交割等级是指由期货交易所统一规定的、允许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定D.用替代品进行实物交割时，需要对价格升贴水处理【答案】C60、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。A.净亏损B.净盈利C.盈亏平衡D.视情况而定【答案】B61、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。A.财务风险B.经营风险C.非系统性风险D.系统性风险【答案】D62、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C63、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】A64、对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。A.越低B.越高C.根据价格变动情况而定D.与交割月份远近无关【答案】A65、当客户的可用资金为负值时,（）。A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】A66、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的()缴纳形成。A.5％B.10％C.15％D.30％【答案】C67、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。A.芝加哥期货交易所B.纽约商业交易所C.芝加哥商品交易所D.东京金融交易所【答案】C68、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)A.5点B.-15点C.-5点D.10点【答案】C69、（）是产生期货投机的动力。A.低收益与高风险并存B.高收益与高风险并存C.低收益与低风险并存D.高收益与低风险并存【答案】B70、以下属于基差走强的情形是（）。A.基差从-500元/吨变为300元/吨B.基差从400元/吨变为300元/吨C.基差从300元/吨变为-100元/吨D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】A71、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。A.100欧元B.100美元C.500美元D.500欧元【答案】B72、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利1550美元B.亏损1550美元C.盈利1484.38美元D.亏损1484.38美元【答案】D73、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）A.100点B.300点C.500点D.-100点【答案】A74、2015年10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元／桶和0．74美元／桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元／桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。A.内涵价值=8.33美元／桶，时间价值=0.74美元／桶B.时间价值=7.59美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶C.内涵价值=7.59美元／桶，时间价值=0.74美元／桶D.时间价值=0.74美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶【答案】C75、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A76、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C77、目前我国的期货结算机构（）A.独立于期货交易所B.只提供结算服务C.属于期货交易所的内部机构D.以上都不对【答案】C78、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。A.亏损600B.盈利200C.亏损200D.亏损100【答案】D79、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A80、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A81、某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。A.实值B.平值C.虚值D.欧式【答案】A82、某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商（）。A.盈亏相抵B.盈利70元／吨C.亏损70元／吨D.亏损140元／吨【答案】C83、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期货市场（）。A.基差走弱30元/吨B.基差走强30元/吨C.基差走强100元/吨D.基差走弱100元/吨【答案】A84、—国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段。A.复苏B.繁荣C.衰退D.萧条【答案】C85、以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（）。A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.中国金融期货交易所【答案】D86、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B87、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。A.亏损5B.获利5C.亏损6D.亏损7【答案】A88、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】A89、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。A.随着交割期临近而降低B.随着交割期临近而提高C.随着交割期临近而适时调高或调低D.不随交割期临近而调整【答案】B90、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则国债基差为（）。A.0.4861B.0.4862C.0.4863D.0.4864【答案】C91、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易B.股票交易的交易对象是期货C.股指期货交易的交易对象是股票D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】A92、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格【答案】A93、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元B.买入标的期货合约的成本为6.7522元C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】D94、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】A95、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期货期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】C96、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜台（OTC）交易C.公开喊价交易D.计算机撮合成交【答案】D97、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利1500元B.亏损1500元C.盈利1300元D.亏损1300元【答案】B98、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】C99、现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权是按照（）所做的划分。A.期权持有者的交易目的B.产生期权合约的原生金融产品C.期权持有者的交易时间D.期权持有者可行使交割权利的时间【答案】B100、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。A.买进套利B.卖出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C101、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A102、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。A.期货价格B.票面价值C.票面利率D.市场利率【答案】D103、与股指期货相似，股指期权也只能（）。A.买入定量标的物B.卖出定量标的物C.现金交割D.实物交割【答案】C104、7月I1日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）。A.16700B.16600C.16400D.16500【答案】A105、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。A.较大B.较小C.为零D.无法确定【答案】B106、大豆提油套利的做法是（）。A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约C.只购买豆油和豆粕的期货合约D.只购买大豆期货合约【答案】A107、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.买入套利【答案】D108、某股票当前价格为88．75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】A109、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。A.走强B.走弱C.不变D.趋近【答案】A110、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。A.分别向上和向下移动B.向下移动C.向上或间下移动D.向上移动【答案】A111、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A.实值期权B.虚值期权C.内涵期权D.外涵期权【答案】A112、TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C113、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。A.期货交易所B.客户C.期货公司和客户共同D.期货公司【答案】B114、关于期权交易的说法，正确的是（）。A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳权利金D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】B115、沪深300股指期货合约的交易时间是（）。A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15B.上午9.00~下午15.15C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】A116、美式期权的时间价值总是（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B117、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。A.波动越大B.越低C.波动越小D.越高【答案】B118、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。A.5B.3C.8D.11【答案】A119、会员大会是会员制期货交易所的（）。A.常设机构B.管理机构C.权力机构D.监管机构【答案】C120、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)A.20B.-50C.-30D.-20【答案】B121、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道·琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道·琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道·琼斯指数每点为10美元）A.200B.150C.250D.1500【答案】D122、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6％，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。A.15000B.15124C.15224D.15324【答案】B123、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。A.开盘价B.收盘价C.均价D.结算价【答案】D124、在我国，某客户6月5日没有持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户当日保证金占用为（）元。A.26625B.25525C.35735D.51050【答案】B125、会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。A.会员大会B.监事会C.理事会D.期货交易所【答案】C126、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A127、下列属于上海期货交易所期货品种的是（）。A.焦炭B.甲醇C.玻璃D.白银【答案】D128、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。螺纹钢期货合约1手=10吨A.亏损4800元B.盈利4800元C.亏损2400元D.盈利2400元【答案】B129、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B130、下列情形中，属于基差走强的是（）。A.基差从-10元/吨变为-30元/吨B.基差从10元/吨变为20元/吨C.基差从10元/吨变为-10元/吨D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】B131、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。A.6.0641B.6.3262C.6.5123D.6.3226【答案】D132、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A133、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.有净亏损400元／吨B.基差走弱400元／吨C.期货市场亏损1700元／吨D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】A134、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。A.同时买入3手5月份玉米期货合约B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约C.同时买入1手5月份玉米期货合约D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】A135、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）A.92000美元；8％B.100000美元；8％C.100000美元：8.7％D.92000美元；8.7％【答案】D136、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价【答案】C137、截至目前，我国的期货交易所不包括（）。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海证券交易所D.中国金融期货交易所【答案】C138、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。A.8B.4C.-8D.-4【答案】C139、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。A.盈利50点B.处于盈亏平衡点C.盈利150点D.盈利250点【答案】C140、下列关于基差的公式中，正确的是()。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=期货价格+现货价格D.基差=期货价格*现货价格【答案】B141、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C142、沪深300股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过（）手。A.100B.1200C.10000D.100000【答案】B143、某股票当前价格为63.95港元，以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（）。A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】C144、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。A.股指期货指数点乘以100B.股指期货指数点乘以50％C.股指期货指数点乘以合约乘数D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】C145、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。A.期权的价格越低B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低C.期权的价格越高D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高【答案】C146、下列不属于不可控风险的是()。A.气候恶劣B.突发性自然灾害C.政局动荡D.管理风险【答案】D147、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。A.1B.10C.50D.100【答案】A148、所谓有担保的看跌期权策略是指()。A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】D149、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。A.采用指数报价法B.采用现金交割方式C.按100美元面值的标的国债期货价格报价D.买方具有选择交付券种的权利【答案】C150、在即期外汇市场上处于空头地位的交易者，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行（）。A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套利【答案】B151、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。A.损失巨大而获利的潜力有限B.没有损失C.只有获利D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】A152、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。A.长线交易者B.短线交易者C.当日交易者D.抢帽子者【答案】A153、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）A.保持不变B.上涨C.下跌D.变化不确定【答案】B154、某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，平仓10手，该日收盘价为4972元/吨，结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为10吨/手）A.13000B.13200C.-13000D.-13200【答案】B155、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B156、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。A.利用期货价格信号组织生产B.锁定利润C.锁定生产成本D.投机盈利【答案】C157、根据下面资料，回答下题。A.下跌15B.扩大10C.下跌25D.缩小10【答案】B158、套期保值本质上是一种（）的方式。A.利益获取B.转移风险C.投机收益D.价格转移【答案】B159、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的变化情况是()。A.基差走弱120元／吨B.基差走强120元／吨C.基差走强100元／吨D.基差走弱100元／吨【答案】B160、（）在所有的衍生品家族中，是品种最多、变化最多、应用最灵活的产品，因而也是最吸引人的、创新潜力最大的产品。A.股指期货B.金融远期C.金融互换D.期权【答案】D161、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】B162、期货交易指令的内容不包括()。A.合约交割日期B.开平仓C.合约月份D.交易的品种、方向和数量【答案】A163、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）A.3500B.-3500C.-35000D.35000【答案】D164、根据下面资料，回答下题。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C165、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（）元／吨。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C166、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C167、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。A.货物品质B.交易单位C.交割日期D.交易价格【答案】D168、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】A169、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。A.基差为零B.基差不变C.基差走弱D.基差走强【答案】C170、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。A.当月B.下月C.连续两个季月D.当月、下月及连续两个季月【答案】D171、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象C.期货投机交易通常以实物交割结束交易D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】D172、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。A.机构主力斗争的结果B.支撑线和压力线的内在抵抗作用C.投资者心理因素的原因D.以上都不对【答案】C173、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档【答案】C174、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A.中长期利率期货一般采用实物交割B.中金所国债期货属于短期利率期货品种C.短期利率期货一般采用实物交割D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种【答案】A175、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。A.分别向上和向下移动B.向下移动C.向上或间下移动D.向上移动【答案】A176、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.不完全套期保值，且有净损失B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值C.不完全套期保值，且有净盈利D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】A177、对商品期货而言，持仓费不包含（）。A.保险费B.利息C.仓储费D.保证金【答案】D178、（）是某一期货合约在上一交易日的收盘价。A.昨结算B.昨收盘C.昨开盘D.昨成交【答案】B179、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。A.英镑标价法B.欧元标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】C180、在交易中，投机者根据对未来价格波动方向的预测确定交易头寸的方向。若投机者预测价格上涨买进期货合约，持有多头头寸，被称为（）；若投机者预测价格下跌卖出期货合约，持有空头头寸，则被称为（）。A.个人投资者，机构投资者B.机构投资者，个人投资者C.空头投机者，多头投机者D.多头投机者，空头投机者【答案】D181、如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸，应（）。A.卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权B.买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权C.卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权D.买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权【答案】B182、以下不属于外汇期货跨期套利的是（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.统计和期权套利【答案】D183、利率上升，下列说法正确的是（）。A.现货价格和期货价格都上升B.现货价格和期货价格都下降C.现货价格上升，期货价格下降D.现货价格下降，期货价格上升【答案】B184、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.A.交易双方都是期货交易所的会员B.交易双方彼此不了解C.交易的商品没有现货市场D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】D185、关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制D.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约【答案】C186、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）A.7月9810元／吨，9月9850元／吨B.7月9860元／吨，9月9840元／吨C.7月9720元／吨，9月9820元／吨D.7月9840元／吨，9月9860元／吨【答案】C187、以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。A.交易双方一般在到期日交换本金和利息B.交易双方一般只交换利息，不交换本金C.交易双方一般既交换本金，又交换利息D.交易双方一般在结算日交换本金和利息【答案】B188、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。A.买方叫价交易B.卖方叫价交易C.赢利方叫价交易D.亏损方叫价交易【答案】B189、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】D190、（）对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。A.期货交易所B.期货公司C.中国证监会D.中国期货业协会【答案】A191、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）A.亏损15000元B.亏损30000元C.盈利15000元D.盈利30000元【答案】C192、以下属于持续形态的是（）。A.矩形形态B.双重顶和双重底形态C.头肩形态D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】A193、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A194、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。A.标的资产交割品级B.标的资产种类C.价差大小D.买卖方向【答案】A195、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。A.2006年9月2日B.2012年3月10日C.2010年10月15日D.2015年4月16日【答案】D196、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的发票价格为（）。A.100.2772B.100.3342C.100.4152D.100.6622【答案】D197、实物交割要求以（）名义进行。A.客户B.交易所C.会员D.交割仓库【答案】C198、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。A.590B.600C.610D.620【答案】C199、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商【答案】B200、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨D.基差从30元/吨变为10元/吨【答案】A201、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】B202、会员收到通知后必须在（）内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓进行强行平仓。A.当日交易结束前B.下一交易日规定时间C.三日内D.七日内【答案】B203、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。A.经济增长率B.汇率制度C.通货膨胀率D.利率水平【答案】B204、会员制期货交易所会员大会由()主持。A.董事长B.理事长C.监事长D.总经理【答案】B205、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨B.基差走弱400元／吨C.期货市场亏损1700元／吨D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】A206、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B207、买进看涨期权的损益平衡点是（）。A.期权价格B.执行价格-期权价格C.执行价格D.执行价格+权利金【答案】D208、下列属于蝶式套利的有（）。A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约【答案】C209、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约【答案】A210、（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。A.当期国内消费量B.当期出口量C.期末结存量D.前期国内消费量【答案】C211、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间B.标的物价格在损益平衡点以下C.标的物价格在损益平衡点以上D.标的物价格在执行价格以上【答案】B212、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C213、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B214、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。A.江恩时间法则B.江恩价格法则C.江恩趋势法则D.江恩线【答案】C215、4月10日，某套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约（交易单位为62500英镑），价格为1.4475，同时在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑美元期货合约10手，价格为1.4775（交易单位为25000英镑），5月10日将全部平仓，成交价格均为1.4825，该套利者通过套利交易（）A.亏损7000美元B.获利7500美元C.获利7000美元D.亏损7500美元【答案】B216、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。A.180B.222C.200D.202【答案】A217、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。A.6000B.8000C.-6000D.-8000【答案】D218、从事期货交易活动，应当遵循()的原则。A.公开、公平、公正、公信B.公开、公平、公正、诚实信用C.公开、公平、公正、自愿D.公开、公平、公正、公序良俗【答案】B219、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答案】D220、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。A.亏损150B.获利150C.亏损200D.获利200【答案】B221、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。A.盈利1000元B.亏损1000元C.盈利4000元D.亏损4000元【答案】C222、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货D.采用实物交割方式【答案】C223、下列期权中，时间价值最大的是（）。A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】A224、期货交易所会员大会