海外业务延续高景气关注出海核心标的

正文目录一周市场涨跌及重点公告汇总 6一周市场涨跌排行榜 6重点公告汇总 6商品房周度成交数据跟踪 7水泥：价格环比继续上涨 8华北：价格保持平稳 华东：价格稳中有升 中南：价格涨跌互现 西南：价格大幅上涨 西北：价格继续推涨 浮法玻璃：价格下跌，环比跌幅收窄 光伏玻璃：整体成交一般，库存持续增加 玻纤：粗纱市场价格基本稳定，电子纱市场价格维稳 行业重点公司盈利和估值预测 风险提示 图表目录图1建材板块个股本周涨跌幅榜 6图2建筑板块个股本周涨跌幅榜 6图3我国30城商品房成交面积（第44周） 8图4我国15城二手房成交面积（第44周） 8图5全国高标水泥均价 8图6全国水泥平均库存（%） 8图7全国年起高标水泥均价 9图8全国年起水泥平均库存（%） 9图9全国高标水泥均价年变动 9图10全国水泥平均库存年变动（%） 9图全国水泥磨机开工率 图12全国水泥磨机开工率年变动 图13华北高标水泥均价 图14华北水泥平均库存（%） 图15华东高标水泥均价 图16华东水泥平均库存（%） 图17中南高标水泥均价 图18中南水泥平均库存（%） 图19西南高标水泥均价 图20西南水泥平均库存（%） 图21西北高标水泥均价 图22西北水泥平均库存（%） 图23全国浮法玻璃均价 图24中国浮法玻璃样本企业库存 图25全国浮法玻璃均价年变动 图26中国浮法玻璃样本企业库存年变动 图273.2mm镀膜玻璃出厂价 图28光伏玻璃企业库存 图293.2mm镀膜玻璃出厂价年变动 图30光伏玻璃企业库存年变动 图31无碱tex2400直接纱出厂价 图32电子纱出厂价 图33无碱tex2400直接纱出厂价年变动 图34电子纱出厂价年变动 表1建材和新材料重点公司盈利和估值预测 表2建筑重点公司盈利和估值预测 一周市场涨跌及重点公告汇总一周市场涨跌排行榜本周沪深300周跌幅0.43%，建材指数周涨幅2.06%（跑赢沪深300指2.49pct），建筑指数周跌幅1.25%（跑输沪深300指0.82pct）。建材板块瑞尔特、先锋新材、福建水泥涨幅居前，主营业务是从事生产、研发、销售卫浴空间和家庭水系统相关解决方案；高分子复合遮阳材料(阳光面料)产品的研发、生产和销售；水泥及水泥熟料的生产和销售。海鸥住工、北京利尔、法狮龙跌幅靠前，主营业务是装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务；钢铁、有色、石化、建材、环保等工业用高温材料及冶金炉料辅料的研发设计、配置配套、生产制造、安装施工、使用维护与技术服务为一体的全程在线服务的整体承包业务；集成吊顶、集成墙面等产品的研发、生产和销售。建筑板块中，时空科技、永福股份、园林股份涨幅居前，主营业务是照明工程系统集成及智慧城市物联网系统开发及产品化应用服务；为客户提供涵盖规划、开发、咨询、设计、EPC、智能运维的各类电力能源综合集成解决方案、分布式光伏集成产品及服务、数字能源产品及服务；园林工程施工、规划设计、花卉种苗研发生产、生态园林及乡村振兴项目的运维等全产业链业务。与此同时，豪尔赛、成都路桥、中化岩土跌幅靠前。主营业务是照明工程施工及与之相关的照明工程设计、研发、照明产品销售；公路、桥梁、隧道等交通基础设施建设以及房屋建设和建筑装饰的施工业务；地基处理、机场工程、市政工程、设备租赁及销售。图1建材板块个股本周涨跌幅榜 图2建筑板块个股本周涨跌幅榜重点公告汇总瑞尔特(002790.SZ)：25Q1~Q313.63同比-20.26%0.62亿元，同比-53.69%0.4525Q3公司实现营收4.44亿元，同比-21.81%-12.61%；归母净利润0.10亿元，同比-71.99%，环比-61.78%，扣非归母净利润0.05亿元，同比-84.73%，环比-77.98%。时空科技(605178.SH)：25Q1~Q3亿元5.18%；归母净利润-1.1614.63%，扣非归母净利润-1.1713.96%25Q30.7166.04%-2.81%；归母净利润-0.50亿元，同比18.88%，环比-61.78%，扣非归母净利润-0.50亿元，同比18.66%，环比-58.45%。园林股份(605303.SH)：20251027位股东签署了《股权转让协议》，约定由转让方合计转让其所持有的44.73%股权。海鸥住工(002084.SZ)：2025102820252025年前三季度计提资产减值准备金额共计2,394.63万元，考虑所得税的影响后，减少公司2025年前三季度归属于上市公司股东净利润1,561.91万元，相应减少公司年前三季度归属于上市公司股东所有者权益1,561.91万元。成都路桥(002628.SZ)：20259306,134.54万20251-94,809.69减少2025年1-9月归属于上市公司所有者权益4,809.69万元。中化岩土(002542.SZ)持有公司股份27,052,982股（占公司总股本比例1.4980%）15个3个月内（2025192026218日）6,763,245股（0.3745%）。德才股份(605287.SH)：为保障回购股份方案顺利实施，公司本次回购股份价格上限由不超过人民币18.80元/股（含）调整为不超过人民币32.50元/股（含），该调整后的回购股份价格上限不高于公司董事会决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。宏润建设(002062.SZ)20251030772,600最高成交价为12.36元/股，最低成交价为12.18元/股，支付的总金额为元（不含交易费用）。44周（10/26-11/01）新房二手房高频成交同比仍承压。（1）304430202.66-40%，环比+2.36%7349.6万㎡，同比-9%；从交易套数来看，30大中城市商品房成交18075套，同比-40%，环比-4%；累计交易665323套，同比-9%；（2）15城二手房交易数据：国内15个重点监测城市二手房成交面积173.97万㎡，同比-22%，环比-5%；累计交易7526.11万㎡，同比+11%。图3我国30城商品房成交面积（第44周） 图4我国15城二手房成交面积（第44周） 水泥：价格环比继续上涨本周全国水泥市场价格环比继续上涨1%。价格上涨区域主要集中在江苏、浙江、安徽、广东、重庆和四川等地，幅度为10-50元/吨；价格回落区域包括湖北、湖南、贵州和陕西，幅度10-30元/吨。十月底，受市场资金紧张影响，在建工程项目赶工现象并不显著，国内水泥市场需求整体仍较为疲软。全国重点地区水泥企业平均出货率为46%，环比仅微升一个百分点。十一月开始，随着北方地区陆续进入冬休期，全国水泥需求预计将进一步减弱。价格方面，在西南地区水泥价格强势推涨的支撑下，全国水泥价格整体延续上行态势；但华东、华中等地因部分企业错峰生产执行不到位，价格推涨稳定性欠佳。图5全国高标水泥均价 图6全国水泥平均库存数字水泥网 数字水泥网图7全国2024年起高标水泥均价 图8全国2024年起水泥平均库存数字水泥网 数字水泥网图9全国高标水泥均价年变动 图10全国水泥平均库存年变动 数字水泥网 数字水泥网对62个主要城市的监测数据显示，与上周相比，本周磨机开工负荷有一定上升。44.67%0.681.08个百分点。随着气温下降，北方地区需求开始减少，南方需求还有温和增长，水泥磨机开工也有同步变动。图全国水泥磨机开工率 图12全国水泥磨机开工率年变动卓创资讯 卓创资讯华北：价格保持平稳京津唐：京津唐地区水泥价格保持稳定，下游工程项目正在赶工，但水泥需求52-3成。河50元/吨，2025120263日期间，企业执行为期120天冬季错峰生产，供给将大幅减少，为完成年度利润目标，主导企业再次尝试引领价格上涨，短期受环保管控影响，部分工地施工不畅，后期价格落实情况待跟踪。图13华北高标水泥均价 图14华北水泥平均库存数字水泥网 数字水泥网华东：价格稳中有升江苏：江苏南京及镇江地区水泥价格上涨执行20元/吨，水泥需求表现清淡，企业发货在4-6成，库存偏高运行。苏锡常地区水泥价格趋弱运行，市场需求变化不大，企业发货仅在5-6成，部分企业价格落实情况仍不明朗，若后期不能及时上调到位，价格整体回落可能性较大。盐城、扬州和泰州地区水泥价格上涨15-20元/吨，市场需求相对稳定，企业出货在4-6成，为提升盈利，价格陆续跟涨。上海：上海地区水泥价格上涨仍在推进中，市场需求一直不温不火，且下游对涨价接受度不高，企业为维护市场份额，价格上涨较为困难。浙江：20元/670%左右。甬温台地区水泥价格稳定，天气6成左右，库存中高位，随着周边地6-7成，库存偏高运行。安徽：30元/5-6成水平，库存偏高运行，价格执行情况待跟踪。皖北地区水泥企业公布价格上调20元/吨，前期价格上涨均未能稳住，整体价格水平仍偏低，为改善运营质量，企业2-5月15天。江西：江西南昌地区水泥价格稳定，市场需求环比无明显变化，企业日出货在5-610-20元/5-6成，受外围低价水泥干扰，为维护客户，部分企业先行下调价格，其他企4-6成，库存偏高运行。据了解，企业为提升盈利，11月初有继续推涨价格意愿。福建：福建地区水泥企业公布价格上调30元/吨，价格上调原因：一是1550%；二是前期价格上涨后并不稳定，陆续回落至较低水平，为提升盈利，企业再次尝试推涨价格。目前市场需求仍表现清淡，4-6成不等，库存偏高运行，价格执行情况待跟踪。图15华东高标水泥均价 图16华东水泥平均库存数字水泥网 数字水泥网中南：价格涨跌互现广东：50元/30元/40元/整体价格仍处于较低水平，为提升盈利，企业通过行业自律推涨价格；由于下游回款较差，水泥需求表现疲软，以及西江尚未进入枯水期，广西低价水泥仍有影响，企业5-7元/吨。湛江、茂名地区水泥企业公布价格上调30元/吨，受周边地区涨价带动，为提5-6成，库存偏高运行，价格执行情况待跟踪。广西：广西南宁、玉林、贵港等地区水泥价格稳定，市场资金紧张，下游搅拌4-5成，库存偏高运行。桂林地区水泥价6-8成不等，12-15天。湖南：湖南长株潭、衡阳地区水泥价格回落10元/吨，原因：一是市场需求持续4-5成，虽然企业有执行错峰生产，但库存下降缓5-6成，受周边低价水泥影响，预计短期内价格再次上涨可能性不大。湖北：10元/5成左右，加之企业错峰生产执行不佳，库存持续高位运行，导致价格不断回落。宜昌以及荆州地区价格上调后平稳，天气好转，前期积压需7成左右，随着重庆地区价格上涨，企业有跟涨计划。恩施地区水泥价格平稳，企业出货稳定在6成左右，库存高位或满库运行。河南：河南省地区水泥价格上涨未能落实，受资金短缺、降温等因素影响，水4成左右，库存高位运行，部分企业对涨价信心不足，导致涨价再次失败。154个月错峰生产，届时或继续推动价格上调。图17中南高标水泥均价 图18中南水泥平均库存 数字水泥网 数字水泥网西南：价格大幅上涨四川：50元121550%，且前期价格上涨落实情况较好，市场信心增强，为提升盈利，企业再次大幅推动价格上调，需求方面，由于涨价前下游有5-6成，库存中等水平。30-50元/吨，市场需求变化不大，出货在5-6成水平。重庆：重庆主城以及渝西、渝东南地区水泥企业公布价格大幅上调50元/吨，111255440元/吨。云南：2-430-50元/吨。贵州：贵州贵阳、安顺等地部分企业水泥价格回落10-30元/吨，阴雨天气不断，3成左右，部分企业为提振销量，暗中下调价格，大1日60-70元/吨。图19西南高标水泥均价 图20西南水泥平均库存数字水泥网 数字水泥网西北：价格继续推涨陕西：40-50元/260元/30-40元/吨回落，为提升盈利，企业再次尝试推涨价格；天气好转后，企业出货恢复至430元/吨，项目进入最后施工阶段，企业为提升盈利积极推涨价格，同时为明年市场启动奠定价格基础。甘肃：甘肃兰州地区水泥价格平稳，天气晴好，前期积压需求集中释放，企业6成左右，库存高位运行。酒泉、嘉峪关地区受降温天气影响，水泥4成左右，价格稳定。陇南地区水泥价格平稳，天气好转后，下游需求略有提升，企业出货在5-6成水平，库存持续高位运行。青海：青海西宁以及海东等地水泥价格平稳，气温降低，工程项目开始陆续停2-4成，库存高位运行，部分水泥企业已经开始陆续执行冬季错峰生产。新疆：新疆乌鲁木齐地区水泥价格平稳，随着气温下降，下游需求继续萎缩，企业出货普遍降至4-5成，库存高位运行，各企业熟料生产线开始执行冬季错峰生产。据了解，企业计划11月份通过行业自律推动价格上调，主要是为明年市场启动奠定价格基础。和田以及昌吉地区水泥价格稳定，市场需求接近尾声，企业出货在5成，预计11月中旬，工程项目全面停工，市场将进入冬休阶段。图21西北高标水泥均价 图22西北水泥平均库存数字水泥网 数字水泥网浮法玻璃：价格下跌，环比跌幅收窄卓创资讯数据显示，本周国内浮法玻璃均价1202.68元/吨，较上周均价（1243.68元/吨）下跌41.00元/吨，跌幅3.30%，环比跌幅收窄。供应面：截至本周四，全国浮法玻璃生产线共计283条，在产224条，日熔量共计160155吨，较上周持平，当前行业产能利用率82.71%。周内产线改产1条，暂无点火及冷修停产线。成本面：本周国内轻碱主流出厂价格在1090-1250元/吨，轻碱主流终端价格在1150-1300元/10301214.2元/月日均0.6%1180-1330元图23全国浮法玻璃均价 图24中国浮法玻璃样本企业库存 卓创资讯 卓创资讯图25全国浮法玻璃均价年变动 图26中国浮法玻璃样本企业库存年变动卓创资讯 卓创资讯光伏玻璃：整体成交一般，库存持续增加本周国内光伏玻璃市场整体成交一般，部分价格稍有松动。截至本周四，2.0mm12.5-13元/1.92%，较上周由平稳转为下降；3.2mm19.5-20元/1.25%，较上周由平稳转为下降。近期，下游组件企业开工率继续下降，部分消化前期存货，多数随采随用，订单跟进量一般。临近月末，订单结算价格商谈阶段，下游用户压价心理明显，买卖双方略显僵持。周内虽有部分窑炉拉温复产，但暂无产出，供应量基本稳定。现阶段，多数玻璃厂家出货欠佳，库存有不同程度增加，部分增幅明显。成