机械行业2025Q3基金持仓分析：持仓大幅回升锚定AI与新技术

目录CatalogTOC\o"1-1"\h\z\u一、机械板块：基金环比增配，持仓市值大幅回升 3二、细分板块：锚定需求复苏与新技术 4三、重仓个股：聚焦AI产业链 6四、投资建议 8五、风险提示 9一、机械板块：基金环比增配，持仓市值大幅回升2025Q3持仓市值环比大幅回升。选取截至20250930日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共8244支公募基金作为研究对象，合计总规模7.40万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年三季度我国宏观经济平稳运行，GDP增速4.8%，较二季度小幅回落；制造业投资高基数下走弱，三季度PMI指数仍处荣枯线之下，1-9月制造业固定资产投资增速边际下滑1.1pct至4%。2025Q3机械板块基金配置比例环比回升，偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1368.82亿元，环比大幅增长35.69%创23Q4以来新高在基金总规模中占比4.17%环比提升0.22pct低配程度略有扩大。图1：2025Q3主动偏股型基金重仓行业情况 图2：机械板块重仓持股总市值和占比情况0

重仓行业市值（亿元） 占比

25%20%15%10%5%电力设备及新能源电力设备及新能源机械房地产综合金融综合

200015001000500

重仓机械股持仓总市值（亿元） 机械股配置比例5%2018Q12018Q32018Q12018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12023Q32024Q12024Q32025Q12025Q3图3：机械板块持仓集中度

基金持仓集中度时隔两个季度重回50%以上。2025Q3前十大重仓机械股持仓市值为694.57亿元，环比大幅增长64.29%。前十大重仓机械个股持仓市值占全机械板块持仓市值的比例为50.74%，环比回升8.83pct。0

前十重仓机械股持仓市值（亿元） 持仓集中度

120%100%80%60%40%20%0%二、细分板块：锚定需求复苏与新技术2025Q3持仓市值排在前五的细分子行业为其他专用机械、工程机械、基础件、仪器仪表和油气装备，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为21.59%21.59%11.15%7.05%6.17%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例环比继续下降4.59pct至67.55%。机床设1111.40%215.35%、152.66%、132.47%、126.72%；电梯、船舶制造、其他通用机械、纺织服装机械、光伏设备持仓市值下降较多，环比分别下降77.64%、31.41%、29.93%、28.80%、17.97%。图4：细分板块公募基金持仓市值和增长情况0

公募基金持仓市值（亿元） 环比变动

1200%1000%800%600%400%200%0%油气装备锂电设备其他通用机械高空作业车纺工业机器人及工控系统锅炉设备2025Q3需求景气复苏，受益新技术的行业板块关注度提升。从持仓股数方面来看，2025Q3获得主动偏股型公募基金加仓的前五大板块是工程机械、激光加工设备、叉车、铁路交通设备、矿山冶金机械，持股数量分别增加33637.116307.713919.683570.782734.19万股；遭减仓的前五大板块为基础件、其他通用机械、仪器仪表、船舶制造、电梯，持股数量分别减少13578.67万股、13424.70万股、2154.66万股、1991.83万股、1339.15万股。从持仓比例来看，工程机械、激光加工设备、油气装备、金属制品、锂电设备在机械板块整体持仓中配置比例增长幅度较高，分别增长2.36pct、2.18pct、1.83pct、1.81pct、1.75pct;配置比例降幅超过1pct4.18pct4.00pct1.43pct、1.31pct。表1：2025Q3细分板块配置情况排序细分子行业公募基金前十大重仓股个数公募基金持仓市值（亿元）持仓市值占机械板块总持仓市值比例持仓市值占机械板块总持仓市值比例变动持仓个股数量（万股）持仓变动（万股）1其他专用机械89295.5721.59%-1.43pct55212.19-170.002工程机械Ⅲ7295.4921.59%2.36pct207887.5433637.113基础件22152.6111.15%-4.00pct30020.40-13578.674仪器仪表Ⅲ3396.557.05%0.97pct15414.36-2154.665油气装备384.426.17%1.83pct16377.562629.006激光加工设备882.696.04%2.18pct14835.026307.717金属制品Ⅲ674.115.41%1.81pct6563.671381.758锂电设备964.214.69%1.75pct12488.721479.739其他通用机械2061.124.46%-4.18pct17334.75-13424.70103C设备535.932.62%-0.09pct5515.79419.3211矿山冶金机械826.801.96%0.81pct11356.412734.1912船舶制造318.301.34%-1.31pct6903.48-1991.8313光伏设备1014.801.08%-0.71pct4352.31227.9114叉车314.721.08%0.61pct6069.393919.6815高空作业车110.520.77%-0.33pct1962.24-367.2916纺织服装机械39.420.69%-0.62pct1834.951330.7517铁路交通设备169.040.66%0.27pct6173.763570.7818工业机器人及工控系统98.130.59%-0.15pct2989.671527.8119机床设备67.490.55%0.49pct1719.361650.5520塑料加工机械24.700.34%0.00pct1796.48140.5021起重运输设备21.260.09%0.04pct1222.71812.5422电梯40.640.05%-0.24pct571.29-1339.1523核电设备10.290.02%-0.01pct383.3226.3624其他运输设备10.010.00%0.00pct14.8514.8525锅炉设备10.000.00%0.00pct0.320.32三、重仓个股：聚焦AI产业链基金重仓个股数量基本持平。2025Q3共有272只机械个股得到偏股型公募基金重仓，环比增加1只个股；前十大重仓机械个股市值合计694.57亿元，环比提升64.29%；帝尔激光进入前十大重仓个股，潍柴重机退出前十。2025Q3基金新晋重仓杰克科技、锐科激光、新时达、宇晶股份、通润装备等共计85个机械个股；共84个机械股退出重仓，包括杰克股份、中国重工、航天工程、铁建重工、怡合达等。重点聚焦AI产业链。三季度科技成长板块领涨，PCB、具身智能等AI驱动的产业链，以及景气赛道龙头个股获重点加仓。从持仓占总规模比例变化情况来看，加仓明显的包括徐工机械（+5.35pct（+4.64pct（+1.80pct（+1.67pct（+1.63pct中创智领（+1.43pct）、鼎泰高科（+0.80pct）、大族激光（+0.77pct）、先导智能（+0.64pct）、杰普特（+0.63pct）；减持较多的包括潍柴重机（-2.47pct）、肇民科技（-2.16pct）、豪迈科技（-2.16pct）、纽威股份（1.72pct）（1.49pct）（1.36pct）、东威科技（1.17pct）中国船舶（-0.95pct）、华曙高科（-0.89pct）、正帆科技（-0.87pct）。表2：2025Q3前十大持仓市值机械个股情况排序证券代码个股名称公募基金前十大重仓持仓市值（亿元）持股基金数持股基金数环比变化持仓个股数量（万股）持仓变动（万股）1000425徐工机械152.2329887.42%132378.0757431.752600031三一重工118.1626144.20%50843.25-259.973002837英维克98.1415875.56%12270.003698.164002353杰瑞股份69.3514669.77%12449.832668.125300953震裕科技65.70130271.43%3490.94332.146601100恒立液压51.911723.61%5426.79942.957002595豪迈科技49.8661-30.68%8415.65-1462.858300567精测电子30.875486.21%3931.93-264.259300776帝尔激光29.504042.86%4046.71-28.5110603699纽威股份28.8594-6.00%6439.06-5940.50表3：2025Q3前十大新晋重仓机械个股情况（按持仓市值）排序证券代码个股名称公募基金前十大重仓持仓市值（亿元）持股基金数持仓个股数量（万股）1603337杰克科技7.78301636.142300747锐科激光6.95122601.163002527新时达4.84212365.024002943宇晶股份3.65121010.835002150通润装备2.36141135.486600481双良节能2.1953622.287688028沃尔德1.944393.658920029开发科技1.715186.839688215瑞晟智能1.604193.8410002960青鸟消防1.4661148.29表4：2025Q3机械行业重点加仓个股排序证券代码个股名称公募基金前十大重仓持仓市值（亿元）持股基金数持仓变动（万股）持仓占总规模比例持仓占总规模比例变动1000425徐工机械152.2329857431.7511.12%5.35pct2002837英维克98.141583698.167.17%4.64pct3301413安培龙27.03691400.621.97%1.80pct4002353杰瑞股份69.351462668.125.07%1.67pct5300953震裕科技65.70130332.144.80%1.63pct6601717中创智领22.33537779.681.63%1.43pct7301377鼎泰高科11.19191517.570.82%0.80pct8002008大族激光11.52332540.480.84%0.77pct9300450先导智能20.9965-260.911.53%0.64pct10688025杰普特23.7947124.971.74%0.63pct表5：2025Q3机械行业重点减仓个股排序证券代码个股名称公募基金前十大重仓持仓市值（亿元）持股基金数持仓变动（万股）持仓占总规模比例持仓占总规模比例变动1000880潍柴重机1.9314-6365.280.14%-2.47pct2301000肇民科技0.182-4571.530.01%-2.16pct3002595豪迈科技49.8661-1462.853.64%-2.16pct4603699纽威股份28.8594-5940.502.11%-1.72pct5000528柳工12.5220-13961.470.91%-1.49pct6300850新强联5.8941-3701.080.43%-1.36pct7688700东威科技5.5522-2603.140.41%-1.17pct8600150中国船舶16.3860-1931.551.20%-0.95pct9688433华曙高科5.5114-2493.750.40%-0.89pct10688596正帆科技6.2238-2493.210.45%-0.87pct四、投资建议建议2025年下半年重点关注（新质生产力孕育下的新一轮设备投资机遇，包括人形机器人、低空经济、可控核聚变等；（2）内需复苏叠加出口稳中向好的工程机械；（3）内需复苏下的顺周期通用设备板块。五、风险提示产