可转债承销业务考试题集含答案

2026年可转债承销业务考试题集含答案一、单选题（共10题，每题1分）1.以下哪项不属于可转债发行的基本条件？A.最近3年净利润为正且持续增长B.资产负债率不低于45%C.可转债发行规模不超过公司净资产的30%D.最近1年无重大违法违规行为2.可转债的转股价格调整主要基于以下哪个因素？A.市场利率变动B.公司业绩增长C.股价波动幅度D.证监会政策调整3.可转债的回售条款通常设置在以下哪个时间节点？A.发行后的第6个月B.发行后的第12个月C.发行后的第18个月D.发行后的第24个月4.可转债的承销方式不包括以下哪种？A.代销B.包销C.认购D.摊销5.可转债的信用评级由以下哪个机构负责？A.证监会B.中国证监会C.中国证监会指定的评级机构D.交易所6.可转债的转股价值计算公式中，不包括以下哪个因素？A.当前股价B.转股比例C.可转债面值D.市场利率7.可转债的赎回条款主要保护哪个群体的利益？A.投资者B.发行人C.承销商D.中介机构8.可转债的流动性通常受以下哪个因素影响最大？A.交易量B.信用评级C.转股价格D.交易所规则9.可转债的发行规模通常与以下哪个指标相关？A.公司市值B.公司负债率C.公司盈利能力D.公司股权结构10.可转债的承销佣金通常由以下哪个主体支付？A.发行人B.投资者C.承销商D.交易所二、多选题（共10题，每题2分）1.可转债发行的基本条件包括哪些？A.最近3年净利润为正且持续增长B.资产负债率不低于45%C.可转债发行规模不超过公司净资产的30%D.最近1年无重大违法违规行为E.股东权益累计不低于人民币5000万元2.可转债的条款设计通常包括哪些内容？A.转股价格B.回售条款C.赎回条款D.流动性条款E.信用评级3.可转债的承销方式有哪些？A.代销B.包销C.认购D.摊销E.分销4.可转债的估值方法包括哪些？A.转股价值法B.可转债价值法C.市场法D.收益法E.成本法5.可转债的信用风险主要来自哪些方面？A.公司经营风险B.市场利率风险C.政策风险D.信用评级下调E.流动性风险6.可转债的流动性受哪些因素影响？A.交易量B.信用评级C.转股价格D.交易所规则E.投资者偏好7.可转债的发行规模通常与哪些指标相关？A.公司市值B.公司负债率C.公司盈利能力D.公司股权结构E.市场需求8.可转债的承销佣金通常由哪些主体支付？A.发行人B.投资者C.承销商D.交易所E.中介机构9.可转债的条款设计需要考虑哪些因素？A.公司战略B.市场环境C.投资者需求D.信用评级E.承销商利益10.可转债的风险主要包括哪些？A.信用风险B.市场风险C.流动性风险D.违约风险E.政策风险三、判断题（共10题，每题1分）1.可转债的转股价格通常高于当前股价。（×）2.可转债的回售条款保护发行人的利益。（×）3.可转债的赎回条款保护投资者的利益。（×）4.可转债的信用评级越高，风险越低。（√）5.可转债的流动性通常低于正股。（√）6.可转债的发行规模越大，承销佣金越高。（√）7.可转债的估值方法通常包括市盈率法。（×）8.可转债的信用风险通常低于股票。（√）9.可转债的条款设计需要兼顾发行人和投资者利益。（√）10.可转债的承销方式通常包括代销和包销。（√）四、简答题（共5题，每题4分）1.简述可转债发行的基本条件。2.简述可转债的条款设计要点。3.简述可转债的估值方法。4.简述可转债的信用风险。5.简述可转债的流动性风险。五、论述题（共2题，每题10分）1.论述可转债承销业务的风险与应对措施。2.论述可转债条款设计对公司融资的影响。答案与解析一、单选题1.B（正确答案：资产负债率不高于45%）2.C（转股价格调整基于股价波动幅度）3.B（回售条款通常设置在发行后的第12个月）4.D（承销方式包括代销、包销、认购，不包括摊销）5.C（信用评级由证监会指定的评级机构负责）6.D（转股价值计算公式中不包括市场利率）7.B（赎回条款保护发行人利益）8.A（流动性受交易量影响最大）9.A（发行规模与公司市值相关）10.A（承销佣金由发行人支付）二、多选题1.A、B、C、D2.A、B、C、D3.A、B、C4.A、B、C、D5.A、B、C、D、E6.A、B、C、D、E7.A、C、E8.A、C9.A、B、C、E10.A、B、C、D、E三、判断题1.×（转股价格通常低于或等于当前股价）2.×（回售条款保护投资者利益）3.×（赎回条款保护发行人利益）4.√5.√6.√7.×（估值方法通常包括转股价值法、可转债价值法等，不包括市盈率法）8.√9.√10.√四、简答题1.可转债发行的基本条件：-最近3年净利润为正且持续增长；-资产负债率不高于45%；-可转债发行规模不超过公司净资产的30%；-最近1年无重大违法违规行为；-股东权益累计不低于人民币5000万元。2.可转债的条款设计要点：-转股价格；-回售条款；-赎回条款；-流动性条款；-信用评级。3.可转债的估值方法：-转股价值法：基于当前股价和转股比例计算；-可转债价值法：基于信用债价值和转股价值加权计算；-市场法：参考同类可转债的市场价格；-收益法：基于未来现金流折现计算。4.可转债的信用风险：-公司经营风险：如业绩下滑、负债过高；-市场利率风险：利率上升可能导致债券价格下跌；-政策风险：监管政策变化可能影响公司经营；-信用评级下调：可能降低投资者信心。5.可转债的流动性风险：-交易量低可能导致买卖价差扩大；-投资者偏好变化可能影响流动性；-交易所规则限制可能降低流动性。五、论述题1.可转债承销业务的风险与应对措施：-信用风险：公司经营不善可能导致违约，应对措施包括严格尽职调查、设置回售条款；-市场风险：股价波动可能导致转股价值变化，应对措施包括合理定价、动态调整条款；-流动性风险：交易量低可能导致买卖价差扩大，应对措施包括增加投资者教育、优化交易机制；-政策风险：监管政策变化可能影响发行，应对措施包括密切关注政策动态、提前布局。2.可转债条款设计对公司融资的影响：-