融资顾问面试题及股权融资方案含答案

2026年融资顾问面试题及股权融资方案含答案一、单选题（共5题，每题2分）题目：1.某科技公司计划进行A轮融资，估值1亿元，出让15%股权，投资者要求投前估值不低于8000万元，投后估值不低于1.2亿元。以下哪种估值方式对创始团队最有利？A.投前估值8000万元，投后估值1.2亿元B.投前估值9000万元，投后估值1.35亿元C.投前估值1亿元，投后估值1.2亿元D.投前估值1.2亿元，投后估值1.8亿元2.某餐饮连锁企业计划在一线城市开设分店，需要融资5000万元用于市场扩张。以下哪种融资方式最适合其发展阶段？A.天使投资B.风险投资（VC）C.产业基金D.银行贷款3.某医疗科技公司计划进行B轮融资，出让10%股权，投资者要求投后估值不低于2亿元。若公司当前估值1.5亿元，则投资者需要投入的资金是多少？A.2000万元B.2500万元C.3000万元D.3500万元4.某教育机构计划进行股权融资，但创始人希望保持较强的控制权。以下哪种股权结构设计最符合其需求？A.出让30%股权，引入战略投资者B.出让15%股权，引入财务投资者C.不出让股权，通过债权融资D.出让5%股权，引入天使投资人5.某制造业企业计划进行Pre-IPO融资，主要目的是为上市做准备。以下哪种投资机构最符合其需求？A.天使投资人B.风险投资（VC）C.私募股权基金（PE）D.产业基金二、多选题（共5题，每题3分）题目：1.以下哪些是股权融资的主要优势？A.无需偿还本金B.可以提高公司估值C.需要承担固定利息D.可以引入战略资源E.会导致股权稀释2.某消费品牌计划进行C轮融资，以下哪些投资者可能是其潜在合作伙伴？A.领域内头部企业战略投资部B.独立VC基金C.产业资本D.天使投资人E.银行投资部门3.以下哪些是股权融资过程中常见的风险？A.投资者要求过高估值B.创始人控制权被削弱C.市场环境变化导致融资失败D.投资者介入公司运营决策E.税务合规问题4.某互联网公司计划进行股权融资，以下哪些条款需要重点关注？A.股权估值B.投前/投后估值C.投资者权利（如董事会席位）D.股权退出机制E.业绩对赌条款5.以下哪些是Pre-IPO融资的特点？A.通常由PE基金主导B.主要目的是为IPO做准备C.投资金额通常较大D.投资者要求较高回报E.公司已进入成熟阶段三、简答题（共4题，每题5分）题目：1.简述天使投资与风险投资（VC）的区别。2.简述股权融资与债权融资的区别。3.简述股权融资中的“对赌协议”是什么？其作用是什么？4.简述Pre-IPO融资的流程。四、计算题（共2题，每题10分）题目：1.某公司计划进行A轮融资，投前估值8000万元，出让20%股权。投资者以投后估值1.2亿元为目标进行投资。请问投资者需要投入多少资金？2.某公司计划进行B轮融资，投后估值2亿元，出让15%股权。若公司当前账面价值为1.5亿元，投资者以投后估值2.2亿元为目标进行投资。请问投资者需要投入多少资金？五、方案设计题（共1题，20分）题目：某位于深圳的AI医疗科技公司计划进行B轮融资，融资目标为3000万元，主要用于研发投入和临床试验。公司当前估值1.5亿元，出让15%股权。以下是融资方案的基本框架，请补充具体内容：1.融资目标与用途：-融资目标：3000万元-主要用途：-研发投入（60%）：用于AI算法优化和医疗器械研发-临床试验（25%）：用于III期临床试验-市场拓展（15%）：用于品牌推广和渠道建设2.潜在投资者分析：-建议引入哪些类型的投资者（如VC、PE、产业基金）？-为什么选择这些投资者？3.股权结构设计：-创始团队持股比例：-投资者持股比例：-是否设置董事会席位？4.融资条款：-投前估值：-投后估值：-投资条款（如优先清算权、反稀释条款等）：5.退出机制：-IPO、并购或其他退出方式。答案与解析一、单选题答案1.D-解析：投前估值越高，投后估值越高，创始人能保留更多股权，且对赌条款对创始人越有利。选项D中，投前估值1.2亿元，投后估值1.8亿元，对应的股权出让比例为33.3%（（1.8-1.2）/1.8=33.3%），创始人能保留66.7%，相对最优。2.B-解析：餐饮连锁企业处于扩张阶段，需要资金支持快速开店和品牌建设，VC更符合其需求。天使投资金额较小，产业基金更侧重特定行业，银行贷款不适合股权扩张。3.B-解析：投后估值2亿元，出让10%股权，投资者需投入2000万元。计算公式：投资金额=投后估值×出让比例=2亿元×10%=2000万元。4.D-解析：出让5%股权，创始人能保持95%的控制权，同时引入少量资金和资源，平衡股权稀释与融资需求。其他选项出让比例过高，会显著削弱创始人控制权。5.C-解析：Pre-IPO融资通常由PE基金主导，其目标是为公司上市做准备，能提供资金支持和并购资源。天使投资和VC更侧重早期阶段，产业基金更侧重特定行业。二、多选题答案1.A、B、D-解析：股权融资无需偿还本金（A），可以提高公司估值（B），可以引入战略资源（D）。C是债权融资特点，E会导致股权稀释，是股权融资的代价。2.A、B、C-解析：消费品牌C轮适合引入头部企业战略投资（A）、独立VC（B）和产业资本（C）。天使投资金额较小，银行投资部门主要做债权融资。3.A、B、C、D-解析：股权融资风险包括估值过高（A）、控制权被削弱（B）、市场变化（C）、投资者介入运营（D）。E是税务问题，非核心风险。4.A、B、C、D、E-解析：股权融资条款需关注估值（A）、投前/投后估值（B）、投资者权利（C）、退出机制（D）、业绩对赌（E）。5.A、B、C、E-解析：Pre-IPO由PE主导（A），为IPO做准备（B），金额较大（C），要求高回报（D），但公司已较成熟（E）。三、简答题答案1.天使投资与风险投资（VC）的区别：-天使投资：通常由个人投资者进行早期投资，金额较小（几十万到几百万），关注点在于商业模式和团队潜力。-风险投资：由VC基金进行，金额较大（几百万到几千万），关注点在于市场空间和成长性。2.股权融资与债权融资的区别：-股权融资：投资者获得股权，无需偿还本金，但需承担较高风险；创始人控制权被稀释。-债权融资：公司需偿还本金和利息，无需稀释股权，但会增加财务负担。3.对赌协议的作用：-对赌协议（ValuationAdjustmentMechanism，VAM）：投资者与创始人约定未来业绩目标，若未达标则创始人需补偿股权或投资者可调整估值。作用是降低投资风险，确保公司成长性。4.Pre-IPO融资流程：-公司估值与财务梳理；-选择PE基金；-谈判条款并签署投资协议；-改善公司治理；-准备上市材料；-实施IPO。四、计算题答案1.投资者需投入资金：1000万元-解析：投后估值1.2亿元，出让20%股权，则投前估值为1.2亿元/1.2=1亿元。投资者需投入=投后估值×出让比例=1.2亿元×20%=1000万元。2.投资者需投入资金：1500万元-解析：投后估值2.2亿元，出让15%股权，则投前估值为2.2亿元/1.15≈1.913亿元。投资者需投入=投后估值×出让比例=2.2亿元×15%=1500万元。五、方案设计题答案1.融资目标与用途：-融资目标：3000万元-主要用途：-研发投入（60%）：1800万元（AI算法优化、医疗器械研发）-临床试验（25%）：750万元（III期临床试验）-市场拓展（15%）：450万元（品牌推广、渠道建设）2.潜在投资者分析：-建议引入：-深圳本土VC（如深创投、达晨财智）：熟悉当地政策，能提供资源支持。-医疗健康PE（如红杉资本、高瓴资本）：专注医疗领域，能提供行业经验。-产业资本（如华为投资、腾讯投资）：可提供战略协同。-原因：AI医疗行业需要资本和行业资源支持，上述投资者在该领域有丰富经验。3.股权结构设计：-创始团队持股比例：60%-投资者持股比例：30%（假设引入2家投资者，各占15%）-董事会席位：创始人保留2席，投资者各占1席。4.融资条款：-投前估值：1.5亿元-投后估值：1.