【《传统商业银行与互联网金融的竞争与合作发展研究》26000字】

绪论当今时代是信息技术同互联网迅速交叉融合的时代，伴随着二者突飞猛进发展，互联网金融开始被人们关注，在已有的金融模式中逐渐占据了重要的地位。许多的互联网金融项目受到广泛关注和使用，例如“余额宝”、“定期宝”、“小金贯”等互联网金融产品层出不穷，如雨后春笋般涌现出来。它在给人们提供高效简便的金融服务的同时，改进了传统商业银行的弊端，具有处理能力强、支出消耗少等优点，对于当代人们的消费行为具有一定积极影响。商业银行是传统金融的典型代表，面对目前全球金融变革的大趋势，传统金融面临着较大的市场和未来竞争。互联网金融并非十全十美，其发展有一定优势条件同时也存在一定弊端。大多数人对互联网金融表示支持和赞同，他们认为这种新型金融模式能够有效的推动金融行业的进步和完善，从而促进早日实现金融自由化，同时对于改变商业银行长时间垄断金融市场的问题具有重要意义。然而，互联网金融市场的快速壮大显示出了一些弊端，目前，我国尚未制定具体的法律法规对于互联网金融市场进行规范和监管，因此，其运行过程中仍然面临一定风险。基于此，本文分析了互联网金融的基本理论与特征，剖析了互联网金融快速发展对于传统银行业的影响，并对于二者如何长久共存发展提出了建议和对策。1.1研究背景1.1.1商业银行（1）主要含义商业银行是传统银行的重要组成部分，其主要提供存款、贷款、储蓄等金融服务，属于承担信用中介的金融机构。其业务范围包括吸引公众存款、提供贷款和开具票据等。通常情况下，商业银行并不能够发行货币，其主要提供的服务为存款以及贷款。（2）具体职能商业银行的性质决定了其所行使的职能，它不同于中央银行以及投资银行的，属于储蓄机构而并非投资机构，具体的职能包括：调整经济、信用创造、信用中介、支付中介、贷款服务。①调整经济。商业银行的一个重要只能是调整经济发挥在那。通过相关信用中介活动，可以有效的解决社会各部门的资金缺口问题。在央行货币政策以及其他相关政策背景下，能够有效的调整市场经济结构，改变投资比例等。除此之外，商业银行可以通过全球范围内的融资行为对于国家收入支出情况进行把控。通过我国银行研究院最新公布的数据，可以获得2015-2019年中国银行业数据。表1-12015-2019年中国银行业数据汇总（万亿元，%）指标20152016201720182019银行业总资产负债资产（万亿元）199.3232.4252.8268.4290.9负债（万亿元）184.1214.8342.6246.3265.4资产同比增长（%）15.6715.98.676.129.87负债同比增长（%）15.0716.018.344.887.76大型商业银行资产占比（%）39.1137.2244.9137.940.31商业银行盈利情况ROA(%)1.321.091.011.010.98ROE(%)16.7714.8712.3312.8712.09净息差（%）2.592.392.18成本收入比（%）28.0128.7828.7628.9128.05商业银行风险情况不良贷款率（%）1.561.271.871.981.98拨备覆盖率（%）182.5176.98181.09184.9186.09资本充足率（%）13.7712.3212.0915.0913.76核心一级资本充足率（%）10.9810.8110.3211.3310.98②信用创造。商业银行不仅具有信用中介和支付中介的重要职能，它还具有信用创造的职能。商业银行可以吸引具有存款的银行，同时能够行使贷款发放的功能，通过支票流通以及转账，在进行贷款发放的同时可以实施存款职能，通过这一不提现金或部分提取现金的形式能够有效的提高银行的资金数额，从而形成远高于最初存款的派生存款。③信用中介。信用中介作为最能够体现商业银行经营特点的重要职能。信用中介主要是指商业银行通过其负债业务，可以吸收市场中的闲散货币，从而将其集中到银行中，利用银行已有的资产业务将其投入到经济部门；商业银行是货币资本的贷出者，同时也能够作为借入者的中间代表，从而达到资本的良好融通，商业银行通过吸引资金的支出以及贷款利息收入、投资获利差额之中获得收益。商业银行在市场当中充当着贩卖产品的商人角色。④支付中介。支付中介的职能是商业银行的又一重要职能。商业银行利用账户之间转移财产，帮助顾客进行支付，通过代替顾客进行现金兑换，从而在交易中起到一个工商企业、团体以及个人的财产保管者以及支付中介的关键作用。⑤贷款服务。由于目前市场竞争日益激烈，因此许多商业银行在不断调整自身商业结构，不断完善服务质量，拓展服务范围，以金融服务业务为重要基础，通过不断推动资产负债业务的发展，将其与金融服务良好的融合，从而拓宽银行业务领域。在目前的经济市场之中，贷款服务是商业银行的重要作用之一。1.1.2互联网金融（1）互联网金融的定义互联网金融是传统金融机构与互联网机构利用互联网科技和信息通讯技术实现融资筹资、\t"/item/%E4%BA%92%E8%81%94%E7%BD%91%E9%87%91%E8%9E%8D/_blank"支付和信息中介服务的新型金融业务模式。广义互联网金融范畴包括互联网金融与金融互联网两个部分，任何在广义金融的基础上嫁接互联网应用，理论上都属于互联网金融范畴，只要在金融业务发生的过程中使用了互联网科技，或通过互联网上的平台及方式，其中包括网上基金第三方代销，第三方支付，联合金融理财产品开发与销售，电子银行，P2P业务都属于广泛理论意义的互联网金融范畴。互联网金融具有如下特点：成本低。在互联网金融模式的下，因为筹资和投资需求的双方可以利用互联网进行信息的交换。所以没有商业交易会产生的成本，也没有垄断产生的利润或者需要双方交付利润的中介在其中。一方面，金融机构可以不用开设传统的实体门店，节省投资成本，减少了人工的投入以及运营成本。例如，当第三方支付成本明显下降时，他在网络资金来源和支付中打开了新的渠道。可以让客户以更低的价格搜索到自己想要的金融相关产品，另一方面，提供高效的开放式金融产品。高端产品和开放式金融产品在开放式平台上迅速生效。这使得他们获得的信息更加对称。高效率。互联网金融技术主要是通过大数据和计算机运营，无需在线上或者线下等待，业务完成速度加快。有更规范的操作流程。比如阿里巴巴公司积累的信用数据库，可以提出和分析风险，并为风险进行分析，创建风险模型，还可以建立信用调查模型。这样只需要几秒钟就可以增加贷款超过10，000笔。对于企业来说也加快了资金的流动，能够在更短的时间内创造更多的财富，有利于企业向好发展。覆盖广。根据互联网金融系统原理，客户可以穿越时空，在网上找到资金来源，提供金融服务。更加直接，客户群体更大。此互联网金融的使用者大部分从事的都是小微企业，这是传统的金融服务难以照顾到的部分。这样就提高了配置效率，促进核心经济发展。风险大。目前中国信用体系尚未完善，有关互联网金融的相关法规仍需调整，对网络金融违规行为的惩罚代价较低，以及金融诈骗、携款潜逃等风险。特别是P2P网络借贷平台，它成为犯罪者的温床，让违法者从事非法募集和欺诈等犯罪活动，因为在初期和发展过程中缺乏监管。自去年以来，P2P放贷平台曝出"跑路"事件次数增加。1.2研究目的与意义1.2.1研究目的（1）第三方支付。第三方付款是指某些本身拥有一定的实力和信誉的机构在线交易支持平台，其在交易过程中具有一定的效力和信誉，只负责资金转移未参与融资运作的在线交易支持平台。付款方选中货物后，付款到第三方平台提供的帐户（付款给第三方），并通知第三方支付、请求发货；付款方接受货物、检验货物并进行确认，然后通知第三方支付平台进行付款；然后第三方支付平台将该款项转入收款方帐户。具有降低成本、避免被服务企业在业务上竞争、创新性等优势。p2p网络借贷平台。P2P贷款是一种商业模式，用于筹集小额资金，借给需要资金的人。借款人可以通过P2P在线借贷平台提供自己的借款需求，开始寻找投资人，投资人可以根据交易情况向借款者提出建议进行双方协商，并在满足双方条件下进行投资，完成同一个投资项目可以使两个或两个以上的投资者，他们共同承担风险。平台负责交换信息，协商交易，最终成交。众筹。现代众筹是指发起人把需要筹资的项目展示在互联网上，然后筹集资金。与向银行借款相比，放款条件更加宽松，筹资预算限制更少。资金的获取不再以项目是否能为参与者带来经济收益为参考标准。只要项目是参与者愿意为项目付出，发起人就可以直接收到开始项目的第一笔资金，为规模较小的企业或有着新奇想法的人创造了更多的机会。具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征。主要模式有产品众筹、互联网非公开股权众筹、公益众筹、收益权众筹、债权众筹。众筹模式对于项目的发起人和参与者来说是一种团购行为，因为所有项目不是为了都能得到股份或资金的报酬，而且项目发起人不能向支持者承诺任何经济收益。所以作为回报的是实物、服务或媒体内容，支持一个项目是一种购买行为，而不是投资行为。1.2.2研究意义理论意义互联网金融从诞生到现在的蓬勃发展，已经具备同传统金融行业相互竞争，相互融合共同发展的优势。尤其是互联网金融的到来，促使传统金融机构的改革。表1-2互联网金融对比传统金融传统金融互联网金融金融对象货币可无实际货币资金的流通金融方式直接融资和间接融资异于直接融资和间接酏资的融资模式金融机构银行和非银行金融机构供求方可直接交易金融市场包括资本市场，外汇市场，货币市场，保险市场等充分有效，接近无金融中介状态制度和调控机制对金融活动进行监管和调控针对现有金融机构的谨慎监管不存在，以行为监管和消费者保护为主信息处理困难，成本较高容易，成本低风险评估信息不对称数据丰富完整，信息数据对称资金供求通过银行，券商等中介实现期限与数量匹配自行解决支付方式银行支付超级集中支付系统和个体移动支付的统一供求方间接交易直接交易产品需要设计复杂的风险对冲风险对冲需求较少交易成本交易成本较高交易成本较低资料来源：百度文库互联网金融已发展成拥有转账汇款、小额信贷、现金管理、跨境结算、供应链金融、资产管理、基金和保险代销、信用卡还款等传统金融业务改变了以往单纯的支付业务，在传统金融发展过程中不断发挥着“鲶鱼效应”，倒逼传统金融机构转变运营管理模式、业务发展模式、风险管控模式、产品服务模式，，提升金融服务水平。尤其在传统金融服务存在供应不足的个人和中小微企业贷款等领域，互联网金融正逐步拓展市场空间，，为发展社区金融、农村金融、普惠金融开辟了新的路径。互联网金融的产生极大的改变了人们的生活方式，这些改变主要发生在学习，购物，交友和通信等领域。2013年6月17日，随着余额宝的推出，人们的理财方式发生了翻天覆地的变化，被誉为屌丝理财神器的余额宝，改变过去高门槛，不直观且繁琐的传统理财模式，一块钱也能理财的奇迹悄然诞生，极大的调动了人们的参与热情。并且凭借远高于银行存款利率的收益率，获得许多平民的青睐，有网友调侃说，自从有了余额宝，每次吃兰州拉面的时候可以很大声的叫老板再加个鸡蛋，自从有了余额宝，以前抽六块的红双喜，现在可以抽七块的了。同时，余额宝与支付宝是绑定的，既可以支付消费，也可以投资理财，满足了人们盼望的“一站式”服务模式。实践意义通过不断的探讨研究商业银行与互联网金融的竞争与合作，用互联网金融技术和传统商业银行业务有机结合而形成的一个新兴的领域。现代信息科技对金融模式发展产生的影响巨大，尤其是以互联网为主的各种信息技术，例如在大数据基础上的数据挖掘，云计算，移动支付以及社交网络等，我们将这种有关互联网技术作为主导的金融行业，称为互联网金融，通过互联网技术为客户提供一个网络金融交易平台，客户可以自行选择目标金融产品，足不出户，直接网络交易，互联网金融的普及和发展改变了人们的生活交友和交易方式，实现了虚拟社区和现实生活的完美结合，虚拟金融与现实金融转换，让传统的商业银行可以通过互联网金融发展更多的平台，来面向不同的受众人群。1.3国内外研究现状1.3.1国外研究现状Greenbaum&Haywood（1986）的观点认为，人们对金融的需求程度是随着社会资产量的递增而增长的，这种需求的增长主动影响着金融机构的形成，导致新生业务的出现，比如互联网金融。GurleyShaw(I960)则认为，金融中介的数量会直接影响金融行业的创新程度，金融管制的宽松程度则直接导致金融机构数量增长的程度，从而影响着金融机构的创新。金融管制的疏漏无形中影响着互联网金融的快速发展和崛起，监管的各种问题也愈发显现。[21]Linetal（2009），Klafft（2008）两位学者的观点是，互联网贷款人的专业程度直接影响着互联网信贷的风险，因为互联网贷款人普遍专业化差，致使信贷风险高。互联网贷款在国外相对更完善，网络借贷公司会成立专门的贷款小组对贷款人做专业指导，以使贷款违约的情况减少。另外，借款人可以通过互联网上的联保获得对贷款部分的担保，直接有效的降低了贷款违约的风险。[5]Davis（2001）观点认为贷款组织者通过信息采纳、适配和监管等方式为市场上资金的需求和供给提供桥梁和纽带，属于新型的中介模式。Hengetal（2007）的观点则认为，当今情况下整个社会资金总量的增大和流动性需求的增大直接导致了互联网金融贷款业务P2P的快速增长。[21]Hadlock（2002）和James，Denis（2003）和Mihov认为很多银行在审核客户申请的贷款时，会对客户公司的信用及其财务情况进行评定，但实际情况却是许多贷款的公司处于业务发展的初级阶段，信息不透明或者是不完善，银行为了防范于未然会刻意提高企业贷款的利率，加重贷款人的压力，许多贷款企业往往不愿意接受这种高额利率；专业的网络贷款机构通过降低交易成本为此类公司提供了很好的平台，更多的贷款人通过网络贷款获得了优惠的贷款利率。Schenone（2004）、Freedmanetal（2008）则专业研究P2P模式，他们的观点认为P2P模式的社会网络性优势是可以使贷款利率降低的，由此认为网络贷款比传统金融中介贷款成本更低，更容易让贷款者接受。[5]Chircu和Kauman（2000），SundayTelegraph（2006）认为就贷款的时效性而言，网络贷款平台更快审核，而且利率相对更低，这两点足以吸引那些被银行遗忘的中小投资者。[21]RainerBohme和StefaniePotzsch（2010）则专业研究网络贷款中关于信用风险的控制问题。国外许多网络贷款机构为了减少信用的风险，对那些无担保的贷款者硬性要求贷款人必须在三年以上未出现任何道德风险。[23]1.3.2国内研究现状互联网金融在我国金融行业属于新萌生的模式，其对金融业和银行业的重大影响在只是在近八个月显现，由此不难看出，我国对互联网金融的研究相比国外少之甚少，互联网金融每时每刻都在发生着重大变革，其对银行业和监管的冲击特别大，由此产生的各类问题都受到了重视。不管是政府还是普通百姓，相信没有人不知道“余额宝”的。甚至是目前“两会”中关于互联网金融的讨论也不算少。由此看出，目前我国的互联网金融还处于被关注和被讨论的阶段，并没有进入系统的理论研究阶段。[15]全国政协委员、中国人民银行行长周小川（2014）对互联网金融的发展表示支持，称不会取缔余额宝，对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善。全国政协委员、中国人民银行副行长易纲（2014）在也曾在2014年的“两会”中发表意见：要支持和容忍余额宝等金融产品的创新行为，同时也将适当采取措施对可能产生的市场风险加以引导和防范。当今市面上不同社会群体对于余额宝相关金融产品可能带来的风险议论参差不齐，主要表现在对流动性和价格波动的不确定性方面。基于此，人民银行表示会逐步关注市场持续变化。姚文平（2014）通过从互联网金融本身以及互联网融资、销售平台、银行、保险、理财、证券、战略、监管和未来前景等多角度研究，全面系统分析了当前的互联网金融在全世界范围内的迅速崛起，其观点表示在应对互联网金融的快速发展过程中，整个金融业都保持冷静的态度，不仅要意识大互联网金融对传统金融业的刺激影响，而且要正视互联网金融对传统金融业的积极推动作用，与互联网金融形成战略联盟对于金融业特别是银行业至关重要。所谓战略联盟，意思就是互为联盟的双方优势互补以获得利益最大化。不仅致力于发展自身竞争力高的优势领域，而且充分利用联盟方的特长来提升自身的核心竞争力，最后在与联盟方的共同发展中获取相应的回报。[17]另外全国政协委员、中国人民银行副行长潘功胜（2014）在2014年“两会”中表示持中立观点，会中指出：在当前互联网金融迅速发展的过程中，主要存在两方面问题：第一是监管主体和监管规则的不完善导致的监管缺失；第二是互联网金融具有一定的风险性。互联网金融在飞速崛起的过程中不仅要鼓励创新，而且要不断完善和规范统筹监管，在明确监管主体的基础上对互联网金融进行强化管理、交叉管理，以不断完善监管机制。通过对互联网金融的不断规范和监管，在推动金融改革的同时推动利率市场化，进而实现金融市场化改革。也有人持反对观点，央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员钮文新（2014）就是一员，其在2014年2月21日发表的《取缔余额宝！》中指出余额宝就是“吸血鬼”，专吸银行的血，不仅坐收渔翁之利获得2%的高额利润，更恶劣的是严重干扰了利率市场的平衡与稳定，严重影响了银行流动性和实业企业融资成本，进而使得金融和实业之间不断恶性循环，甚至摧毁其发展；余额宝破坏的是整个中国社会的融资成本，严重影响着中国经济的健康发展，对于这种典型的“金融寄生虫”，建议“杀之而后快”，永远取缔。关于互联网金融未来的发展趋势，谢平（2014）认为是区别于当前两种模式的第三种模式。谢平（2014）将目前金融模式分为银行模式和资本市场模式，银行模式很好理解，即为银行金融模式；资本市场模式意思是不经过第三方直接融资，好比通过上交所进行股票交易。而名为互联网金融的第三种模式，既不像银行模式，也不属于资本市场模式，通过互联网平台所有的存款人和借款人都可以直接交易。因此，谢平（2014）认为互联网金融是与目前两种传统金融模式并列的第三种人类金融模式。[13]互联网金融交易从发行，交易到支付全部在网上进行，因此会产生大量的信息数据，信息数据的庞大必将使得复杂化，但是如果被黑客攻击或者资料没有安全保存，也有网络失密、泄密的可能性。另外，互联网本身存在许多的技术的风险，这也增加了金融本身的风险性。互联网金融利用网络这个大平台，改变以往传统金融服务业的面对面柜台交易服务模式，转变为开放式的群体参与的互动沟通服务模式。客户只要坐在家里不出门轻轻点击鼠标或者手机APP应用就可以完成交易。[19]传统金融说白了就是就是经营风险，互联网金融同样也离不开风险。由于互联网金融是传统金融与互联网技术结合的新生代产物，那么其不仅具备传统金融存在的风险，也同样存在其不同于传统金融的自身特有的风险。互联网金融的发展不仅带动了金融服务需求的增长，而且促进传统金融机构加快业务发展模式，产品服务模式，运营管理模式、风险管控模式的升级转型，最总要的是契合了我国促进科技金融产业发展和信息消费升级的新趋势。同样，有“破”就当有“立”，互联网金融也对金融的监管，货币政策的有效性以及消费者的权益保护问题提出了更高的要求。1.4研究内容与方法1.4.1研究内容依靠电子商务和大数据云计算的发展，互联网金融迅速成长。互联网金融产品快速发展的主要原因是为用户提供服务，抓住传统银行的“痛点”，由于长期我国金融市场受到压抑，互联网的迅速发展导致了我国金融市场蓬勃发展的开始。国家政策鼓励金融创新，成为了互联网金融快速发展的宏观基础。技术的不断进步，以及“互联网+”计划的推出，促进了普惠金融的多样化，也为互联网金融的发展提供了沃土。1.4.2研究方法互联网金融就是将互联网技术和传统金融行业的业务处理有机结合而形成的一个新兴领域。现代信息科技对金融模式的发展产生了巨大的影响，尤其是以互联网为主的各种信息技术，例如在大数据基础上的数据挖掘、云计算、移动支付以及社交网络等，我们将这种以有关互联网技术作为主导的金融行业，称为互联网金融。简单来说，互联网金融就是依托现代信息技术进行的金融活动，具有融资、支付和信息处理等功能。通过互联网技术为客户提供一个网络金融交易平台，客户可以自行选择目标金融产品，足不出户，直接网络交易，即能开展支付、贷款、融资等金融活动，方便快捷，节省时间。互联网技术的普及和发展改变了人们的生活、交友和交易方式，实现了虚拟社区和现实生活的完美结合，虚拟金融与现实金融之间的转换。随着互联网“开放、平等、协作、分享”的精神向传统金融业的渗透，传统商业银行的运营模式将受到不可忽视的影响正是因为互联网金融给传统商业银行制造挑战的同时也提供了机遇，因此二者之间不应试图替代对方，恶性竞争只会使市场混乱客户利益受损，只有优势互补，良性竞争才能使两方获益，打造和谐稳定的金融市场。1业务上的有序竞争，互利合作在支付领域传统银行相比互联网金融企业有更大的存款储存度，而第三方支付平台则有更高的存款吸引力与资金利用率，因此二者可以优省互补。第三方支付平台吸引个人存款，然后交由银行进行托管、投资与划转，双方通力合作增加潜在客户群、提高交易规模、丰富营收范围，在竞合中互利互惠。而在融资业务上，互联网金融有快捷简便办理的吸引点，商业银行具备大量客户群与高风险管控度的优势。二者相互借鉴对方长处，打造专为中小企业服务的网络融资平台，拓展各自效益实现共同发展技术上的合作互助，竞争共赢。2我国互联网金融的发展现状2.1强化对互联网金融监管在2016年的两次会议上，国家的工作报告确定了互联网金融发展标准化的基调。“要高度警惕互联网金融等累积风险”。自2016年4月，互联网金融风险具体整治工作原定于2017年6月结束，但先后两次推迟。具体整治金融风险工作对互联网金融的影响，体现在互联网金融机构减少、发展规模扩大速度降低，对网络贷款行业的影响尤为明显。正常运营的P2P网贷平台已从2016年三季度末的2400多家下降到2018年二季度末的1500多家。同时，采取多项监管政策，明确监管重点。中国人民银行等17个部门联合印发《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》。从公司的标准化和资产管理等金融业务资质的取得、账户管理和资金保证措施几个方面重点查处。还针对第三方支付平台、p2p网贷和众筹出台了相关政策。如《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》，《股权众筹风险专项整治工作实施方案》，《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》。2017年1月13日下午，银行明确，今后第三方支付服务商不能挪用客户备付金，在交易过程中产生的客户备付金将统一存入央行监管的账户。2018年3月，网联发布42号文，并明确2018年6月30日前切断第三方支付机构与银行的所有直接链接，要求第三方支付机构接入网联通道。之后，银行将不再直接向第三方支付机构提供留存渠道。2.2第三方支付发展增速趋缓2013年以来，第三方支付机构支付笔数和额快速增长。2014年，第三方支付机构支付笔数和金额同比分别增长144.4和168.5。截至2017年，第三方支付机构收入2867.47亿笔。总额143.26万亿元，分别比去年同期增长74.9%和44.3%。2018年7月初，中国人民银行网站发布了第6批25家非银行支付机构《支付业务许可证》的续展结果，到2018年7月末，在运营的第三方支付机构238家。图1-12013-2017年末非银行支付机构支付总量情况资料来源：零壹财经·零壹智库2.3p2p爆雷风波频繁，行业处于转型发展期P2P模式是通过互联网借用社会上的零散资金进行资金的投资交易，虽然P2P网络借贷平台为用户提供了少量的闲置资金，提供了方便快捷的投资方式，但是网络贷款平台相继倒闭的风险事件时有发生。比如平台自身，利息超过国家规定年利率的36%，导致很多人还不起贷款，或者从心理上排斥偿还贷款。监管方面不力，贷款门槛过低，很多不具备还款能力的人都给放贷了，导致逾期率太高。最后暴力的催收机制让贷款人无法接受，不仅电话轰炸贷款人，还连接贷款人通讯录，严重干扰周围人的正常生活。但p2p平台暴雷并不仅仅是平台方面的原因，有部分贷款人知道无法偿清贷款，却还要借款。再低的利息也有人嫌高，再高的利息也有人愿意借，根本原因在于这笔资金能为借款人创造多少价值。2018年5月，国内P2P在线贷款平台慢慢发生了项目延期、退出的平台越来越多、平台负责人失踪等风险事件。同时出现问题的平台数量比去年增加了一倍。直到2019年，大的P2P平台轮番出事或爆雷。就像“多米诺骨牌”效应一样，在3月份团贷网爆雷前，红岭旗下被誉为行业“鼻祖”的主要P2P平台宣布清盘，剩下184亿的漏洞有待填补；网贷一哥陆金所宣布退出P2P，宣告P2P行业进入冬季。图1-2我国近一年以来P2P网贷行业正常运营平台数量走势资料来源：网贷之家、万得终端借贷和放贷能做到一个共赢的局面才是我们所期待的，所以平台转型成了救命的选择。《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》中意见指出，鼓励部分符合条件的P2P平台转型小额贷款公司，其中拟转型网贷机构设立的单一省级区域经营的小贷公司的注册资本不低于5000万元，且出资形式应为货币。从目前来看，全国范围内获得批复成功转型的P2P寥寥无几。从目前来看，全国范围内获得批复成功转型的P2P寥寥无几。据业内第三方不完全统计，截至2019年11月11日，全国共有21家正常运营的P2P网贷平台或其关联企业获取了25家网络小贷牌照。其中，知名P2P机构较多。如，陆金服、拍拍贷、宜人贷、51人品、人人贷、你我贷、积木盒子、开鑫金服等，大多平台通过主体或者关联公司收购的渠道间接获得。2.4众筹近几年发展较慢众筹很吸引风险投资，因为想要采用众筹模式进行筹资，发起者必须展示他们项目的实力和他们在市场上能为支持者带来多少价值。这意味着，只有强大的机构和抓人眼球的想法才能赢得支持者的青睐。例如，3W咖啡每人10股，6000元/股，相当于6万元/人，这是一种众筹股权的模式。国内首部众筹电影《十万个冷笑话》制片人通过网络平台集资，投资人可以领取电影票或参与电影制作过程作为回报，体现了众筹返还模式。总的来说，众筹作为一种新兴的融资手段，具有丰富的模式，成为经营者适应更多融资活动的基础。其次，筹款活动可以通过使用互联网作为平台，没有国家范围的限制，只要项目适当，资金充足就行。此外，从长远来看，众筹也有助于吸引潜在的支持者，众筹筹集的几乎所有资金都标志着投资者人脉的进一步扩张。正是众筹的好处，让它在短短几年内风靡全球。2018年一季度末，我国仍有118家互联网众筹平台存在，其中参与众筹活动的有56家，占比38.1%；参与商品融资活动的有38家，占比32.2%。图1-3互联网非公开股权融资&产品众筹筹资额趋势单位：亿元资料来源：零壹财经·零壹智库2.5互联网理财发展速度快互联网金融理财，就是把保险、基金、信托等理财产品通过互联网技术而进行的网络管理和销售，从而赚取利润的第三方理财机构。通过利用互联网大数据信息发现和分析客户的理财需求偏好和理财能力，为客户提供最合适的理财产品和专业的理财服务。第38次《中国互联网发展状况统计报告》显示，2019年截止6月，互联网金融用户规模增长12.3%。例如，阿里巴巴集团与天弘基金公司共同创办的余额宝，余额宝类似于工商企业的活期存款，但由于余额宝的利率利率是活期存款的十几倍，而且采用的是复利计息的方法，可以每日结清利息，这样灵活，收益又高的优势让余额宝从一开始就吸引了大量客户投资。互联网金融理财产品一定程度上鼓励了我国商业银行对金融理财产品和业务的创新。3我国互联网金融发展面临3.1我国互联网金融发展面临的制约因素3.1.1互联网金融的法律法规不完善目前我国传统金融行业的大部分法律法规，主要是为了规范和管制传统金融行业的制度和其业务的操作目标的顺利实现。但是由于这些法律法规没有考虑到互联网金融机构在运作中的情况，所以对于在互联网金融发展过程中出现的各种新情况，还缺少其在发展领域中用于规范其行为的法律规范。如在通过互联网进入金融市场、认证交易商身份、确认电子合约的有效性等方面，并没有明确而全面的法律规则。因此，在其行业发展过程中，可以发现非法筹集资金、诈骗、高利贷等损害交易双方资金问题，从而引起金融市场的动荡不安。比如，P2P网贷平台e速贷在广东被调查警方通报涉嫌非法吸收存款。不完善我国互联网金融的法律法规提高了互联网金融的交易成本，阻碍我国互联网金融的向好发展。3.1.2互联网金融的监管体系不完善在互联网世界中发展的互联网金融存在很多虚假的部分，一旦出现重复监管、监管不足或者交叉监管等问题，主要就是因为监管部门无法协调好明确的监管范围，踢皮球和没人管的灰色区域。但是由于互联网金融的监管力度太难把握，如果相关部门的监管力度太小，就不能有效限制和防范互联网金融发展过程中出现的各种风险，但是如果相关部门的监管力度太大，也可能会过于限制，导致互联网金融行业没有创新和自主发展的空间。由于互联网金融的运作很多时候都需要跨部门合作，可能使一些非传统金融机构也被划入到互联网金融行业的范围内，相关部门无法进行监管。一些不法之徒“瞄准”监管漏洞对参与交易的双方造成经济方面的伤害，互联网金融行业缺乏比较全面的监管体系也有可能会扰乱金融市场的正常运作秩序。互联网金融是依赖互联网技术在其交易过程中产生的交易数据，由于这些数据缺乏相关的监管部门和监管体系，这可能会出现一些违约或者诈骗行为的出现。3.1.3我国征信体系不完备征信体系是指通过收集企业、事业单位等组织和个人的信用信息进行整理、保存、加工和评估其信用等级从而提供信用报告服务的相关制度和措施的总称。中国人民银行的征信中心获取的个人和企业信用数据可以为交易双方进行投资前的风险预测提供证据。央行的征信中心中绝大多数的个人、中小微型企业没有完整的征信信用信息记录。在某些程度上不够完善的征信体系上制约着我国互联网金融行业发展的原因，我国互联网金融平台上的征信系统中相关的信用信息和商业机构或者个体的信用信息没有实现真正的互通互。以P2P网贷平台为例，筹融资双方对对方进行交易前的资格审核、交易后违约风险管理时，只能通过分析P2P平台发布的信用信息。对于众筹来说，投资者只能根据互联网平台上发布的需要筹集款项公司项目信息，对其公司的经营情况和公司规模、公司信用信息来考虑这个项目是否值得投资以及投资后产生的风险损失或者最大收益。然而，我国互联网金融行业还不能确定对方的信用信息，在一定程度上可能增加投资人的投资风险。因此，建立完备的征信系统对于我国互联网金融市场出现的相关风险的分散和转移尤为重要。3.1.4网络安全存在隐患使用者在互联网上进行金融交易过程中，可能会由于互联网技术上存在的系统漏洞导致使用者的个人或活动信息被披露。互联网金融模式需要交易双方通过互联网大数据分析解彼此，并在互联网上进行交易的。所以交易双方在进行交易的前需要收集彼此的信息。但目前互联网金融业务信息数据库，技术的不完善很容易导致系统有漏洞和安全方面的隐患，如果被有非法目的的人利用，将会对互联网金融用户的造成巨大经济损失。由于互联网金融行业所涉及到的使用者的个人或活动信息数据具有较大的经济利益，有些不法分子会故意运用自己的黑客技术攻击互联网金融业务平台的系统漏洞，以此获取高收益。在众筹中，筹资发起者将自己项目技术和设计细节和设计理念发到网上，这可能会导致项目的具体信息被心怀不轨的人收集到，泄露导致发起者知识产权收到损害被盗。中国互联网协会发布的《网民权益保护调查报告(2015)》显示，78.2%的网民个人身份信息被泄露，63.4%的网民个人活动信息被泄露。2013年，支付宝前员工出售在工作三年内下载的20G支付宝用户数据；然而，我们所知道的只是新闻传达的冰山一角。许多互联网金融公司往往不愿公开，以便在信息泄露时维护自己的声誉。3.2完善对策3.2.1完善互联网金融的法律体系我国应尽快完善互联网金融相关领域法律规范，严惩利用互联网进行的违法犯罪行为。首先，要明确各互联网金融模式的参与者的法律地位、准入和退出条件、业务边界、权利和义务，取缔不符合要求、甚至涉嫌欺诈和非法集资的金融平台。对现有金融法律法规必须进行与互联网金融金融行业现状相匹配的完善，还要针对互联网背景下不同的金融模式，应尽快完善互联网金融立法，制定国家在互联网金融范围内的相关服务规则。其次，政府联合互联网金融行业的专业人员进行了解和研究互联网金融行业的发展现状，改进和出台相应的法律法规，比如组织形式是否合法、是否有相关资质、出现风险是能否应对，或控制能力，从这几个方面进行严格规定。防止互联网金融行业内出现法律风险问题而得不到有效的解决。最后，互联网金融立法在补充法律空白的同时，我们还必须注意规律的衔接。发展互联网金融活动，应当在尊重法律的框架内，按照合同法、担保权等民商法进行。网络融资立法还应处理好与公司法、公司法、证券法、民法的关系，以及刑法的最终保障功能。刑法是对违反互联网金融各项规章制度的人最严厉的法律处罚。互联网创新和金融发展不能影响法律红线。通过“扫黑除恶”真正打击黑恶势力在P2P平台上的违法犯罪活动，而且必须加大惩处力度。同时注意适用刑法。3.2.2完善互联网金融的监管制度目前我国互联网金融行业监管部门的监管力度和范围距离想要达到的监管目标还有差距，为了完善我国互联网金融行业的监管制度，所以第一，负责监管互联网金融行业的相关部门在其相应的监管范围内建立起统一的监管标准，对范围内的互联网金融主要模式进行详细有效的监管和制约。如果存在特例，应对其进行分类和研究，找到合适的监管方式，帮助特例健康高效发展。第二，为了防止监管部门监管漏洞的产生，中国互联网金融协会可以制定和完善行业自我管理标准，从行业内部规范互联网金融行业的运营行为。P2P平台有效明确平台负责人的责任，可以从考察从业人员是否有资质、业务流程是否标准和风险防范方面入手。对互联网金融行业协会制定行业自我可持续标准起到引领作用，行业协会应尽快对互联网金融行业进行粉碎重组和规划，层层审查，以及总结可能存在的风险。限制那些严重不符合标准的业务，避免对互联网金融行业的健康发展产生负面影响。第三，国家相关机构应建立严格的互联网金融行业的进出标准。还应限制从事互联网金融行业不同模式的工商机构的资格条件和服务种类，保障互联网金融行业不同模式下的工商企业安全运营。在相应机构退出其行业时，应该保障投资人的合法权益不受损害。最后，政府应建立互联网金融机构的实时监测制度，政府应严格关注互联网金融行业内的各类能引起市场变动的信息，发挥其监管部门的监测。严惩利用互联网金融创新型业务进行违法犯罪的行为，通过建立专门的投诉渠道调节和保障互联网金融参与主体相应的权益。3.2.3健全和完善征信体系建设拥有一个全方位的、有效的社会信用体系互联网金融才能健康快速的发展。征信体系是风险控制的保障，它能使交易双方平等真实的掌握对方相关信息，从而规避违约风险的产生。第一，工商企业征信中心应该扩大信息的采集范围。将个人信用额度和等级以及小额贷款公司的信用信息录入征信系统。例如采集P2P网络贷款平台参与者的个人和公司的信贷信息和财务信息，并录入到征信系统中，这样可以给用户很好的体验感。第二，中国人民银行征信中心可以建立大数据征信方式利用不同类型的数据库信息进行综合分析用户在互联网上的生活消费和社交数据，并划分相应等级，再提供给用户。第三，征信中心应对信用信息进行重复采集、评估和追踪其主体的信用信息等级的变化，及时做出相应的对策。最后，我国需要建立严格的信用奖罚机制，对信用等级一直提升的给予相应的奖励和特权以鼓励守信行为，对信用等级降低的给予一定程度的警告并公开告示。3.2.4构建健全的互联网金融安全体系互联网网络运行环境和互联网信息技术的安全是影响互联网金融发展的重要因素。良好稳定的网络运行环境对于互联网金融的发展是至关重要的。国家应该通过研究国际上的相关互联网金融技术标准和规范来制定我国统一的互联网金融技术标准，提高互联网金融系统平台运行效率。互联网金融相关机构可以提高自主研发互联网技术的能力并进行自组研发，建立完全自主的免疫防护系统，确保国内互联网的运行系统安全。政府、企业、高校等相关部门应积极研发和完善其互联网防御系统，可以从硬件和软件两方面入手，进行升级和完善来实现规避互联网金融模式中存在的技术风险。硬件方面，使用质量更好、更适合的硬件，避免因硬件设施出故障而导致的不良情况。软件方面，可以安全地访问互联网融资官方网站。启用密码识别和验证、关联的安全密钥等，以防止非法用户进入站点。同时，应该培养互联网技术后人员台和相关专业技术人才。互联网金融通过将已有的传统金融同先进的互联网技术、计算机技术相互结合，能够良好的提供金融支付、投资以及信贷中介等服务，形成了新型的金融服务体系。互联网金融的快速发展是互联网技术同金融服务良好结合的重要体现，以数据处理和计算为基础，在互联网平台上提供相应的金融服务和职能。王锦虹（2015）指出：互联网金融并不仅仅是传统金融发展演变的结果，它有效的结合了传统金融服务和快速发展的互联网技术的主要优势，对于金融活动具有重要意义。谢平（2012）提出，互联网金融模式是区别于传统金融模式的一种新型服务体系，它的职能和模式明显区别于传统的间接融资和直接融资。林采宜（2016）指出，互联网金融是当代信息技术迅速发展而衍生出来的一种符合市场潮流的新型金融模式。宫晓林（2013）指出，互联网金融以互联网技术为重要基础，通过实现其共享、亲民等优势而吸收了众多客户，统计数据表明：统计至2015年数据，我国互联网金融的客户注册量与传统商业银行基本一致。（1）互联网金融的模式①众筹。众筹表面含义是指为广大群众进行筹资，主要采取的方式是团购预购，通过向大众网友募集资金。众筹的原本含义是通过互联网技术以及SNS传播，使得创业企业、艺术人才等能够有机会向社会展示其作品或项目，从而获得大众的关注，最终收获发展的资金来源。众筹平台的运行形式各有差异，为了实现有效的众筹结果，通常需要把创新项目策划给予众筹平台进行代理筹资，在通过严格的审查之后，企业或个人可以在众筹平台上拥有自己的链接来宣传其成果。②P2P。P2P的含义为点对点信用贷款。它是一种通过第三方平台进行信用贷款的主要形式。通过在第三方平台进行贷款双方的匹配，能够快速高效的帮助由贷款需求的人们获得足够并具有较高可信度的贷款来源。③金融门户。金融门户是一种新型的第三方服务平台，通过在互联网上销售相应金融产品以获取利益。其主要经营模式是搜索比价，利用价格比对的形式，可以使得客户充分的了解各类市场上已有的金融产品，方便了客户进行合适产品的选择的购买，透明度高，风险性低。④数字货币。以上金融模式主要是以金融产品为载体，而数字货币有所不同，它主要以货币为载体，近几年，以比特币为典型众多互联网货币逐渐投入市场。⑤第三方支付。曹红辉等（2015）指明了第三方支付代指一些已经形成一定规模的非银行机构，它们拥有一定的流通资金，通过利用互联网技术可以在银行与客户之间建立一定联系，提供新型电子支付的模式。中国人民银行在2011年制定了《非金融机构支付服务管理办法》，其中对于第三方支付进行了明确定义，第三方支付主要是指非银行机构代替银行实施支付中介的角色，通过提供一系列支付服务而行使其职能。目前，由于信贷管理等行为逐渐趋向规范，以第三方支付为基础的金融市场发展迅速，逐渐占有一席之地，而这一现象也将逐渐推动第三方支付产业壮大，支付行业打破原本单一的格局，逐渐呈现差异化发展。图2-12015-2018年第三方支付交易额图2-22015-2018年第三方支付增长率⑥大数据金融。大数据金融通过利用和分析大量的金融数据，利用数学模型等为对应客户提供有效的金融信息，通过深入剖析客户的交易记录以及个人特点，对于其消费行为进行有效预测，这一方法能够有效的帮助金融机构进行风险控制。⑦信息化金融机构。信息化金融机构主要是指利用快速发展的互联网技术，进而对传统金融服务中的弊端进行改进，不断促进全方位电子化的金融服务机构的建设。目前，金融服务信息化已经成为金融市场的重要发展方向。（2）互联网金融的特点①成本低。在互联网金融新体系条件下，交易双方能够直接利用网络平台进行信息识别、自行匹配、资金往来等行为，这一过程不需要中介参与，减少了中介成本支出。在成本消耗方面，互联网金融可以有效的减少建设和维护实体网点的支出和消费；此外，客户能够通过网络平台迅速匹配到合适的所需产品和服务，避免了传统银行信息不对称的短，节约时间和人力物力。图2-3各类银行成交量对比图通过分析Inter-banking的统计数据可知，传统银行资金往来平均消耗1.06美元，与之形成鲜明的对比，美国网络银行每笔资金往来成交需要支出0.01美元，个人家庭银行资金往来需要消耗0.016美元。②效率高。互联网金融服务主要依赖于计算机进行信息处理和分析，整个过程具有统一的规范和一体化流程，避免了因排队办理业务而浪费时间，同时交易办理速度有所提升，避免了人工操作的误差，客户评价较高。③覆盖广。互联网金融服务体系解决了传统金融模式时间和位置的限制，客户足不出户就可以直接通过网络获取所需的金融信息，因此，可以直接享受便捷的金融服务。除此之外，互联网金融服务的对象主要是中小型企业，这是许多传统金融体系的盲区，互联网金融的应用能够进一步推动资源良好分配，从而推动市场经济平稳发展。④发展快。互联网金融模式基于信息技术和数据分析处理技术的进步得以突飞猛进的发展。以余额宝这一互联网金融模式举例，其上市18天内注册数量超过250万，转入金额超出66亿元。⑤风险大。互联网金融服务体系的风险主要体现在两个方面：信用风险和网络安全风险。目前，我国尚未制定具体的法律法规对于互联网金融市场进行规范和监管，因此，其运行过程中仍然面临一定风险，恶意骗贷、携款潜逃等状况时有发生。尤其是P2P网贷平台的上市，由于缺乏管理和低准入门槛导致了一批违法分子实施犯罪行为。2016年末，由中国人民银行、银保监会等监管机构联合对于互联网金融体系以及第三方支付等制定一系列规范。此外，互联网安全风险系数也较高，我国网络安全问题十分紧迫，近些年互联网金融犯罪现象时有发生，这对于客户个人财产安全构成了一定威胁。4互联网金融对传统商业银行造成的影响4.1商业银行中间业务受到冲击传统的商业银行提供的中介服务包括代替顾客进行收付款、担保等。但是，互联网金融改变了传统的模式，金融市场不再是商业银行一支独大的局面，银行垄断中介服务的现状也被改变。消费者无需完全依赖于传统商业银行进行金融业务往来，其能够足不出户，利用互联网平台，特别是移动支付平台，在网络上完成一系列的交易活动。这种形式相比于传统银行模式更为简单直接，节约了时间和成本，客户只需要利用网络账号及对应的密码便可以自助完成交易。鉴于该方法的优点较多，许多客户开始重视第三方支付手段，而支付宝、微信支付等新型支付方式越来越受到消费者的青睐，传统银行的业务量被大量削减和替代。第三方支付平台的崛起对于传统商业银行发展提出了一系列要求，商业银行必须尽快调整业务结构以适应当前市场趋势。互联网金融同传统商业银行之间属于竞争关系。随着互联网金融快速发展，二者之间将会展开激烈竞争。表2-1总结了目前市场中较有代表性的一些互联网金融服务业务。袁博（2013）的认为互联网金融给传统银行模式带来了较大的打击，两者在竞争之外应该不断强化合作，最终获得共赢发展。邱勋（2013）在对余额宝发展进行分析得出结论，余额宝会对传统商业银行的存取款以及理财服务产生冲击。对于商业银行目前的应对办法研究过程中，邹炜（2013）提出商业银行必须改变当前传统业务模式，引进互联网技术从而获取更多潜在客户，传统商业银行要发扬自身特色，不断拓宽业务范围，增加服务的创新性，从而保证其客户数量不在流失。郑良芳（2013）提出传统银行必须打破传统格局，通过创新和时间建立保留其原本优势的电子商务平台，不断创新金融服务和业务。冯娟娟（2013）对传统银行的客户特点进行了分析，提出了商业银行必须要以顾客利益为上，在发展过程中不断提高工作人员的专业素养。表3-1让“存款搬家”的互联网金融产品网易现金宝汇添富基金腾讯公司众安在线中国平安苏宁零钱宝汇添富基金微信余额宝、理财通汇添富基金、华夏基金阿里巴巴娱乐宝信托计划京东小金库嘉实基金、鹏华基金互联网金融在负债端和传统金融抢夺公众存款和理财产品，产品绝大多数对接到货币基金，截至2014年2月底，市场货币基金达到1.4万亿。4.2商业银行客户资源受到影响互联网金融开在已有的金融模式中逐渐占据了重要的地位。许多的互联网金融项目受到广泛关注和使用，互联网金融产品层出不穷，如雨后春笋般涌现出来。它在给人们提供高效简便的金融服务的同时，改进了传统商业银行的弊端，具有处理能力强、支出消耗少等优点。尽管我国尚未制定具体的法律法规对于互联网金融市场进行规范和监管，因此，其运行过程中仍然面临一定风险。但是，放眼未来，随着监管部门不断加强监管力度，制定相关法规进行金融行为的规范，这一问题并不会长久制约互联网金融的发展和完善。鉴于互联网拥有较强的信息搜索以及储存功能，因此大多数公司会倾向于选择该金融方式进行融资和贸易往来，这中模式会对商业银行的客户数量产生一定影响，一些小型企业客户会流失。除了信贷客户流失以外，互联网投资产品的不断上市也会对传统银行的客户数量造成影响。由于银行的利率较低，甚至不及物价上涨的速度，因此人们开始意识到将资金存入银行并不能够获得最大收益，尤其是一些本身并不富裕、但是又有一定闲置资金的人们来说，迫切需要一种能获得更多利益的投资方式，而互联网理财产品满足了大部分人群的需求，其收益率要明显高于传统银行，因此受到了大多数人的青睐。客户作为影响金融业发展的重要因素，对于金融市场的影响力是巨大的，客户数量的多少决定了一个企业未来长久的发展趋势。互联网金融的突飞猛进导致传统银行的客户数量迅速减少，对于传统商业银行的发展产生了巨大的冲击，不利于其长久发展和完善。此外，二者在融资业务领域的市场以及客户定位上差别较大，因此二者的竞争性远小于互补性。例如，阿里小额贷款与P2P针对的客户分别是：小型客户、微型客户，信贷额度分别是100000元、20000元，与之相比，传统银行针对的客户为超过1000000元的个人或小型公司，这一数据清晰地反映了传统银行同互联网金融平台市场的差异性。4.3商业银行服务模式亟需转变对于服务模式方面，互联网金融与传统银行之间也有一定差别。传统银行进行业务办理时，通常需要进行排队等候，许多网点规模较小，工作人员数量不多，遇到周末或节假日时业务量较大，往往难以满足快速办理的需求，营运速度无法满足大多数人的需求；因此，大部分人倾向于使用快速便捷的互联网产品，以此来减少时间浪费。商业银行提供的服务较为单一；网上银行、银行APP等尚不完善，许多客户使用之后往往因其效率较低而放弃使用，选择市场上较为方便的其他互联网理财产品。剖析这一现象的主要原因是传统银行对于创新技术和服务的资金人力投入较小，对于互联网理财产品重视程度不够，技术水平较为落后，存在注册速度慢、使用步骤繁琐、售后得不到保障等许多问题；在使用商业银行提供的网络服务时，由于服务设备不完善经常会出现许多问题，而这一问题不能直接利用互联网解决，客户往往需要去相对应的网点进行解决，然而大多数小型网点无法处理该类问题，客户还需要去所在地的总网点进行问题受理，这种低效率的服务是导致传统银行客户流失的一个重要因素。中国人民银行指出，该银行将于2017年季度评估时将表外理财纳入广义信贷，不断加强金融机构对表外业务风险管控。2017年出台一系列有关网络金融的监管规则，这一举措表明金融服务进入发展的又一新阶段。2018年颁布了一系列资本管理规则，这是互联网金融管控的关键时期。综上。为了实现自身的长久发展，商业银行必须要采取一定方法手段，通过学习互联网技术，顺应市场潮流，满足大众的普遍追求，逐渐实现传统服务模式的良好转型。4.4商业银行中介地位逐步弱化第三方支付的快速崛起虽然影响了传统商业银行的市场地位，但是并没有完全动摇其地位，互联网金融利用一系列技术使得商业银行的中介作用被削减，商业银行在客户中的地位受到动摇。微信等支付工具已经充分具备了付款、转账等功能，其存款能力也与商业银行不相上下，甚至远超银行。例如余额宝的上市，使得人们可以将手头闲置的资金进行很好的利用，以此获得一定利润；而传统商业银行在小数目金额的吸收方面有所欠缺，这也是降低其客户来源的重要因素。支付宝推出的花呗等小数额贷款功能也给许多客户带来了较大的便利，该功能的目标客户主要是一些商业银行忽视的中小型企业，传统商业银行不再是中小型企业唯一的选择，因此中小型企业对于传统银行的信心受到一定影响。互联网金融的不断完善和进步给予借贷提供了充足的信息支持和良好的交易平台，在这一过程中传统的商业银行信贷服务功能被取代，银行的作用和地位受到了动摇，其中介功能也发生了改变。5传统商业银行与互联网金融的竞争与合作关系分析信息技术与网络技术的不断完善和发展促进了互联网金融的进步，互联网金融对于传统商业银行的业务量、经营方式以及中介作用等产生一定影响，它利用本身较大的技术支持而吸引了一大批潜在客户，这对于传统商业银行的打击是巨大的。但是，传统商业银行发展历史悠久，各方面体制较为完善，因此其经济地位仍然占据一定的市场份额，在短期内并不会被完全取代。综上，市场发展潮流对于金融行业提出了发展要求，传统商业银行与互联网金融之间应该充分认识到自身以及对方的发展优势，通过精准定位进行合作共赢。5.1传统商业银行与互联网金融的竞争与合作关系的必要性5.1.1恶性竞争只会导致两败俱伤历史经验告诉我们一味竞争只能导致两败俱伤，面对快速发展的经济市场，互联网金融同传统商业银行之间应该充分认识到自身以及对方的发展优势，通过精准定位进行合作共赢。在借贷与理财市场中，如果互联网金融产品通过增加收益率等方式吸引顾客，而银行也紧跟其步伐提高收益率，极易导致恶性竞争，对于金融市场的平稳发展十分不利，容易引发一系列金融问题。信息技术与网络技术的不断完善和发展促进了互联网金融的进步，互联网金融利用本身较大的技术支持而吸引了一大批潜在客户，但是，传统商业银行发展历史悠久，各方面体制较为完善，因此在短期内并不会被完全取代。此外，历史悠久和新兴的互联网金融企业的过度竞争对于一些发展较慢、处于起步位置的中小型企业影响较为显著，盲目竞争有可能让导致它们走向破产或被并购，打破了金融市场原有的稳定性和发展性。在第三方支付格局中，尽管互联网金融产品占据了较大的市场份额，但是它始终需要依托于传统商业银行进行运营和发展，尤其是资金的兑现等业务必须以银行为中介才能正常运行，若是商业银行同互联网金融之间产生不良竞争，商业银行会通过冻结账户等手段进行维权，这对于互联网金融来说打击是致命的。个别银行已经减小了支付宝转账额度，这也说明支付宝的正常使用与商业银行密切相关。若是银行介入第三方支付，一些互联网金融企业可能因为发展尚不完备导致经营问题，最终可能走上破产的道路。与传统银行对于互联网金融的影响而言，互联网金融对传统商业银行的影响较小，二者之间的竞争关系可以进行有效调节，二者之间的合作关系也是有限的，最优化选择即为二者长期共存，合作共赢。以E-Trade公司为例，自1992年创办开始，其凭借着明显低于大所属分券商的费率获取了一大批客户，已经成为目前美国使用频率最高的券商之一。然而，由于金融产品的开发和创新能力有限，在提供及时的投资咨询以及创新投资产品的过程中仍然存在一些弊端，因此，Trade虽然已经形成一定规模，但还是无法完全取代传统的经纪商。表4-1E-Trade营业净收入及其增长率201420152016201720182019公司净收入（百万美元）2566.12933.52999.62895.72788.42634.1增长率%）-23.4-0.6-3.3-7.6-6.3徐岚、徐青松（2014）指出：美国互联网对其商业银行的冲击相对有限的原因有这样一点：互联网金融相较于传统银行虽然更加地便捷，但是安全性不如传统银行，所以互联网金融在通道业务方面难以取代传统银行。5.1.2单纯合作只会导致垄断问题为了实现长久平稳的发展，许多传统银行开始谋求同互联网金融的合作发展，目前已经出现了许多合作案例，二者充分发挥自身优势，推出了一系列金融产品。例如：兴业银行与搜狐焦点联合推出的“e购贷”贷款产品，1号店同邮政储蓄银行联合等等。这一过程中也涌现出一些问题，若是二者单纯合作，最终将垄断金融行业。而垄断的最终影响可能会存在操纵市场的问题，对于维护公正合理的市场秩序十分不利。若是金融垄断并没有得到改善，那么客户的需求便无法得到充分满足，容易引起一批客户的流失。此外，垄断为恶意性经营提供了可能性，通过垄断手段增加利润收入，打破市场规律，对于客户的利益造成一定消极影响。张钰和封思贤（2014）等人在对互联网金融同商业银行的竞争关系进行分析时指出：二者之间的竞争主要体现在互联网金融动摇了传统银行在金融市场中一支独大的局面。5.2传统商业银行与互联网金融的竞争与合作关系的可行性互联网金融的实质也是金融，它通过利用网络工具对于已有的传统商业银行经营模式进行了改进和创新，但是对于客户基础以及网络服务等方面无法完全替代商业银行。所以，二者之间各有各自的优势所在，这是二者之间进行竞争与合作的重要依据。5.2.1在客户服务上的优劣势对比互联网金融利用信息技术手段能够有效的解决商业银行业务办理过程中时间以及地点的局限性，客户可以随时随地进行网络资金交易，无需到网点便能够自助完成交易流程，这种方式极大地节约了时间和成本。此外，交易双方能够在互联网上进行信息实时共享，满足了不同客户的需求。然而，传统商业银行发展历史悠久，各方面体制较为完善，尽管存在一些待解决的弊端，但是其潜在客户基础雄厚、服务监管较为完善。随着互联网金融的快速发展和应用，以高校大学生为代表的一大批客户成为第三方支付方式的重要主力军。2014年发布的《余额宝周年大数据》中提出：2014年余额宝注册用户数量已经超过一亿人，总资产超过5742亿，整体呈现上升趋势，发展速度突飞猛进。因此，传统商业银行受到了巨大挑战，尽管余额宝目前的发展规模对于传统银行来说并不构成威胁，但是未来余额宝的发展潜力将是无穷的，其对于传统银行的影响情况将无法估测。近几年，世界范围内的利率水平呈现出持续降低的趋势。2020年初，由于受到了新型冠状病毒的影响，新一轮货币宽松浪潮逐渐来临。2020年3月15日，美联储利息大幅度下降，已经跌破历史记载的最低值，同步下调贷款贴现率到达0.25%。英国央行基准利率50个基点降低至0.25%，韩国央行基准利率50个基点降低至0.75%。此外，日本央行、欧洲央行持续负利率政策，以保障资金流动平稳、金融市场相对稳定。表4-22018-2020Q1年主要经济体政策利率变动情况国家利率201820192020Q1较年初变动美国联邦基金目标利率2.51.750.25-1.5日本政策目标利率-0.1-0.1-0.1-英国基准利率0.750.750.25-0.5中国1年期LPR4.314.154.05-0.1韩国基准利率1.751.250.75-0.5巴西隔夜利率5-0.25南非回购利率6.756.56.5-5.2.2在信息与资源处理上的优劣势对比在进行信息处理过程中，互联网金融的优势逐渐凸显。通过互联网自身优势能够使金融主体的行为更加明确，资金交易成本下降。而传统银行在进行信息处理时，通常选择把每个公司看做一个单独个体，互联网金融通常结合企业发展特点分析企业现状，全方位的分析信息，并对信息进行一定的结合处理，最终获得全面的企业信用状况，阿里金融通过采用这种信息处理方式从而立足于中小型企业金融市场中；互联网金融可以借助于网络手段，对所获取信息进行深度分析和处理，通过建模和机器学习等手段充分挖掘数据信息；在进行资源分配时，互联网金融表现出较高的分配效率，有助于进一步降低交易支出成本。5.2.3在资金供给上的优劣势对比在资金供给方面，互联网金融由于发展刚刚起步，在风险管控方面经验不足，所以其吸储能力较商业银行相比还有所不足。许多非银行金融机构资金来源较为固定，进行筹资的成本较高。商业银行能够为企业提供充足的资金支持。5.2.4在风险管控上的优劣势对比在进行风险把控时，传统银行具有较丰富的管控经验，在长久发展过程中，传统银行能够根据不同企业发展特点，对于业务风险进行良好的预测与把控。例如，某银行通过分析历史数据，开发了小微贷款打分卡，以此促进信贷审批的服务水平提升。但是，互联网金融发展中的风险仍然存在，包括信贷类风险和非信贷类风险。信贷类的风险主要存在于较多资金需求者不提供抵押资本；非信贷类风险主要是指互联网网络自身的黑客攻击、密码丢失等风险。6传统商业银行与互联网金融的竞争与合作关系的构建6.1业务方面合作共赢在支付方面，商业银行具有更大资金储存度，而第三方支付平台具有较高的资金吸引力和利用率，所以，应该充分发挥各自优势，合作共赢。信息技术与网络技术的不断完善和发展促进了互联网金融的进步，互联网金融对于传统商业银行的经营方式产生一定影响，利用本技术支吸引了大批潜在客户。另一方面，传统商业银行发展历史悠久，体制较为完善，仍然占据一定的市场份额。市场发展潮流对于金融行业提出了发展要求，传统商业银行与互联网金融之间应该充分认识到自身以及对方的发展优势，通过精准定位进行合作共赢。6.2技术方面互帮互助互联网金融通过利用网络工具对于已有的传统商业银行经营模式进行了改进和创新，但是对于客户基础以及网络服务等方面无法完全替代商业银行。所以，二者之间各有各自的优势所在，二者可以在互联网技术上合作共赢，通过建立共享数据库从而拓宽业务范围，在提供金融服务的同时完善技术水平支持。以支付宝为例，众多互联网金融产品发展突飞猛进基于金大量的客户信息的分析，传统银行在客户信息量方面占据优势，互联网金融模式具有先进的信息分析技术，通过信息共享和技术支持，二者可以相互促进，互联网企业也可以依据银行提供信息提供线上金融服务。6.3客户资源共同拓展互联网金融相比于传统商业银行更加注重客户反馈，建立了良好的反馈机制，对于客户需求能够及时进行反馈，从而不断加强自身服务能力的提升。客户作为影响金融业发展的重要因素，对于金融市场的影响力是巨大的，客户数量的多少决定了一个企业未来长久的发展趋势。互联网金融的突飞猛进导致传统银行的客户数量迅速减少，对于传统商业银行的发展产生了巨大的冲击，不利于其长久发展和完善。此外，二者在融资业务领域的市场以及客户定位上差别较大，因此二者的竞争性远小于互补性。但是，尽管商业银行存在业务能力上的局限性，但是由于传统金融业务能力较强，所以仍然存在许多关键点需要互联网金融参考和借鉴，而传统商业银行与与互联网金融之间的业务合作就是有效支撑。6.4覆盖范围共同扩大根据速途研究院的最新统计显示，2014年一季度国内互联网金融市场的支付市场规模为9.22万亿元。而基金销售规模超过6000亿元，财富管理规模100亿元，而且这两个领域的未来空间非常巨大，发展潜力十足。中国互联网金融用户规模将继续扩大。2013年中国互联网金融用户为3.24亿人，在网民中的渗透率首次超过50%，达到52.26%；而随着国内的网民用户规模增速放缓，估计这一数据到2016年将达到5.33亿人，渗透率大约74.03%左右。在2015年一季度，传统金融形态开始