2026年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库300道【基础题】

2026年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库300道第一部分单选题(300题)1、（）是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。

A.信息收集

B.信息处理

C.沟通

D.预测风险

【答案】：A2、通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。

A.某种商品价格上涨

B.有效需求小于有效供给

C.一般物价水平持续上涨

D.太少的货币追逐太多的商品

【答案】：C3、证券研究报告可以使用的信息来源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息

B.上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息

C.经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息

D.证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息

【答案】：D4、（）是考察公司短期偿债能力的关键。

A.营业能力

B.变现能力

C.盈利能力

D.投资收益能力

【答案】：B5、有关零增长模型，下列说法正确的是（）。

A.零增长模型中假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的

B.零增长模型不能用于决定普通股票的价值

C.零增长模型适用于决定优先股的内在价值

D.零增长模型在任何股票的定价中都适用

【答案】：C6、()由证券自身的内在属性或基本面因素决定，不受外界影响。

A.内在价值

B.市场价格

C.公允价值

D.远期价格

【答案】：A7、一般性的货币政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款准备金率

C.再贴现政策

D.公开市场业务

【答案】：A8、根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（）,

A.做市商

B.套期保值者

C.会员

D.客户

【答案】：B9、在测度期权价格风险的常用指标中，Delta值用来衡量（）。

A.波动率变动的风险

B.时间变动的风险

C.标的资产价格变动的风险

D.利率变动的风险

【答案】：C10、证券公司研究报告的撰写人是（）。

A.证券分析师

B.保荐代表人

C.证券投资顾问

D.经纪人

【答案】：A11、一个口袋中有7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B12、证券评估是对证券（）的评估。

A.流动性

B.价格

C.价值

D.收益率

【答案】：C13、在行业分析法中，调查研究法的优点是（）。

A.只能对于现有资料研究

B.可以获得最新的资料和信息

C.可以预知行业未来发展

D.可以主动地提出问题并解决问题

【答案】：B14、行业和产业这两个概念的区别主要是（）不同。

A.根本性质

B.适用范围

C.适用时期

D.监管部门

【答案】：B15、中国证监会于2001年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的主要依据是（）。

A.中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》

B.道琼斯行业分类法

C.联合国国际标准产业分类

D.北美行业分类体系

【答案】：A16、已获利息倍数是指（）。

A.税息前利润和利息之间的比率

B.利润总额与利息之间的比率

C.净利润与利息之间的比率

D.主营业务利润和利息之间的比率

【答案】：A17、JJ检验一般用于()。

A.平稳时间序列的检验

B.非平稳时间序列的检验

C.多变量协整关系的检验

D.单变量协整关系的检验

【答案】：C18、下列关于看涨期权的描述，正确的是（）。

A.看涨期权又称卖权

B.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金

C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金

D.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，期权买方应不执行期权

【答案】：B19、资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数测度的是（）。

A.汇率风险

B.操作风险

C.系统性风险

D.利率风险

【答案】：C20、有关周期型行业说法不正确的是（）。

A.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关

B.当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降;当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性

C.消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业

D.产生周期型行业现象的原因是:当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加;当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后

【答案】：B21、下列关于β系数的描述，正确的是（）

A.β系数的绝对值越大。表明证券承担的系统风险越小

B.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

C.β系数的值在0-1之间

D.β系数是证券总风险大小的度量

【答案】：B22、寡头市场的特征不包括()。

A.产品既可同质，也可存在差别，厂商之间存在激烈竞争

B.厂商数量极少

C.新的厂商加入该行业比较困难

D.厂商之问互相依存，厂商行为具有确定性

【答案】：D23、对于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B24、市盈率是指（）。

A.每股价格/每股净资产

B.每股收益/每股价格

C.每股价格*每股收益

D.每股价格/每股收益

【答案】：D25、需求价格弹性的公式为（）。

A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比

B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比

C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比×价格变化的百分比

D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比

【答案】：D26、发行企业累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C27、关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。

A.能很大程度地控制价格，且不受管制

B.有且仅有一个厂商

C.产品唯一，且无相近的替代品

D.进入或退出行业很困难，几乎不可能

【答案】：A28、利用行业的历史数据如销售收入、利润等，分析过去的增长情况，并据此预测行业未来发展趋势的研究方法是()。

A.演绎法

B.横向比较法

C.纵向比较法

D.归纳法

【答案】：C29、导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与()出现了新变化。

A.意识形态

B.地理环境

C.贸易环境

D.通讯技术

【答案】：C30、判定系数r平方越大，则（）。

A.指标之间显著性越大

B.指标之间依存程度越大

C.指标变量之间相关性越小

D.指标变量之间相关性越大

【答案】：B31、证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（）原则。

A.公正公平

B.独立诚信

C.勤勉尽职

D.谨慎客观

【答案】：A32、在理论上提供了股票的最低价值的指标是（）。

A.每股净资产

B.每股价格

C.每股收益

D.内在价值

【答案】：A33、关于股权分置改革，下列说法中错误的是（）。

A.股权分置改革有利于市场化价格形成机制的实现

B.股权分置改革完成后短期激励的重要性将上升

C.股权分置改革极大地拓展了证券市场创新空间

D.股权分置改革有利于上市公司高管机制的建立和完善

【答案】：B34、在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（）。

A.交易费

B.市场价格

C.期权的价格

D.时间价值

【答案】：C35、风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制()证券的投资比例。

A.β系数过低

B.β系数过高

C.a系数过低

D.a系数过高

【答案】：B36、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（）。

A.951.3元

B.947.5元

C.945.5元

D.940元

【答案】：A37、现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值。

A.成本导向定价

B.资本化定价

C.转让定价

D.竞争导向定价

【答案】：B38、从市场预期理论，流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.市场的不完善

B.流动性涨价

C.资本流动市场的形式

D.对未来利率变化方向的预期

【答案】：D39、交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。

A.不受审批日涨跌停板限制

B.必须为审批前一交易日的收盘价

C.需在审批日期货价格限制范围内

D.必须为审批前一交易日的结算价

【答案】：C40、关于基差，下列说法正确的有(）。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D41、风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（）概念的基础上的。

A.风险评估

B.风险容忍度

C.风险预测

D.风险识别

【答案】：B42、关于上升三角形和下降三角形，下列说法正确的是（）。

A.上升三角形是以行跌为主

B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合

C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配台

D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态

【答案】：C43、一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A44、道.琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

【答案】：A45、发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A46、如果一个行业产出增长率处于负增长状态，可以初步判断该行业进入（）阶段。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D47、股东自由现金流贴现模型计算的现值是（）。

A.现金净流量

B.权益价值

C.资产总值

D.总资本

【答案】：B48、对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（）

A.现期套利

B.市场内差价套利

C.市场间差价套利

D.跨品种理价套利

【答案】：D49、样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度称为回归直线对数据的（）。

A.偏离度

B.聚合度

C.相关度

D.拟合优度

【答案】：D50、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（）的原则。

A.独立、客观、公正、审慎

B.独立、客观、公开、审慎

C.独立、客观、公平、审慎

D.独立、客观、专业、审慎

【答案】：C51、1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短期国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAPM模型，计算公司股权资本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C52、通常，可以将自由现金流分为（）。

A.企业自由现金流与股东自由现金流

B.短期自由现金流与长期自由现金流

C.绝对自由现金流与相对自由现金流

D.当前自由现金流与未来自由现金流

【答案】：A53、资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（）后的净额。

A.累计折旧

B.无形资产

C.应收账款

D.递延资产

【答案】：A54、某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算是（）。

A.目前的账面价值

B.目前的市场价值

C.预计的账面价值

D.目标市场价值

【答案】：D55、某套利者以950美元/盎司买入8月份黄金期货，同时以961美元/盎司卖出12月份黄金期货。假设经过一段时间之后，8月份价格变为957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则该套利者（）。

A.亏损3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.亏损25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A56、()的理论基础是经济学的一价定律。

A.风险中性定价

B.相对估值

C.无套利定价

D.绝对估值

【答案】：C57、根据法玛时间维度，()主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等。

A.历史信息

B.公开可得信息

C.内部信息

D.内幕信息

【答案】：A58、中国证监会于2001年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的主要依据是（）。

A.中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》

B.道琼斯行业分类法

C.联合国国际标准产业分类

D.北美行业分类体系

【答案】：A59、下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。

A.网络故障

B.软件故障

C.定单失误

D.保证金比例调整

【答案】：D60、一股而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.期权的价格越低

B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

C.期权的价格越高

D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】：C61、某公司的流动比率是1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,那么该公司的流动比率将会（）。

A.保持不变

B.无法判断

C.变大

D.变小

【答案】：C62、某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低20

B.最少低20

C.最多低30

D.最少低30

【答案】：A63、关于我国财务报告体系中现金流量表的说法正确的是()。

A.上市公司报表只提供直接法编制的现金流量表

B.上市公司报表既提供直接法编制的现金流量表，又提供间接法编制的现金流量表

C.上市公司报表既不提供直接法编制的现金流量表，也不提供间接法编制的现金流量表

D.上市公司报表只提供间接法编制的现金流量表

【答案】：B64、一般性的货币政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款准备金率

C.再贴现政策

D.公开市场业务

【答案】：A65、6月5目，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对中平仓时基差应为（）元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A66、下列属于财政政策的手段是()。

A.公开市场业务

B.利率调整

C.放松银根

D.转移支付

【答案】：D67、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A68、实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨，这种市场异常现象是指()。

A.公司异常现象

B.事件异常现象

C.会计异常现象

D.日历异常现象

【答案】：C69、证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（）。

A.持续、稳定、高速的GDP增长

B.高通胀下GDP增长

C.宏观调控下GDP减速增长

D.转折性的GDP变动

【答案】：A70、股东自由金流(FCFE)是指（）活动产生的现金流，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。

A.经营

B.并购

C.融资

D.投资

【答案】：A71、某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是（）美元。

A.亏损250

B.盈利1500

C.亏损1250

D.盈利1250

【答案】：D72、在创新产品估值没有确切的解析公式时，可用()方法。

A.波动率指数

B.B1ack—Scholes定价模型

C.基础资产的价格指数

D.数值计算

【答案】：B73、对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（）

A.现期套利

B.市场内差价套利

C.市场间差价套利

D.跨品种理价套利

【答案】：D74、根据股价异动规律，股价曲线运行的形态划分为（）。

A.持续整理形态和反转突破形态

B.多重顶形和圆弧顶形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形

【答案】：A75、在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。下列支出中，属于转移性支出的是（）。

A.政府投资、行政事业费

B.福利支出、行政事业费

C.福利支出、财政补贴

D.政府投资、财政补贴

【答案】：C76、现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值的。

A.成本导向定价

B.资本化定价

C.转让定价

D.竞争导向定价

【答案】：B77、企业提供被全行业认可的独特产品或服务，能够取得高于行业平均水平的绩效，这个通用战略是（）。

A.差异化战略

B.集中战略

C.总成本领先战略

D.通用竞争战略

【答案】：A78、某无息债券的面值为1000元．期限为2年，发行价为800元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为()。

A.6％

B.6.6％

C.12％

D.13.2％

【答案】：B79、下列属于恶性通货膨胀的是（）。

A.一国连续3年来通货膨胀率均在40%左右

B.一国当年的通货膨胀率达到120%

C.一国连续3年的通货膨胀率分别是15%、53%、89%

D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率

【答案】：B80、贴现债券又被称为（）。

A.保证债券

B.贴水债券

C.升水债券

D.担保债券

【答案】：B81、下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是（）

A.多元分布函数的本质是一种关系

B.多元分布函数是两个集合间一种确定的对应关系

C.多元分布函数中的两个集合的元素都是数

D.一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，也可以是多个元素

【答案】：C82、下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。

A.股利支付率

B.资产净利率

C.营业毛利率

D.净资产收益率

【答案】：A83、从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源说法错误的是（）。

A.上市公司作为信息发布主体，它所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源

B.投资者可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，但不包括内幕信息

C.由中介机构专业人员在资料收集、整理、分析的基础上撰写的，通常以有偿形式向使用者提供的研究报告，是信息的一种重要形式

D.政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是一国证券市场上有关信息的主要来源

【答案】：B84、证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（）。

A.勤勉尽职原则

B.遵纪守法原则

C.公平公正原则

D.谨慎客观原则

【答案】：D85、概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在（）之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1到1

【答案】：A86、今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%.并将保持下去，已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年初该公司股票的内在价值最按近()。

A.220.17元

B.212.17元

C.216.17元

D.218.06元

【答案】：D87、在投资学中，我们把真实无风险收益率与预期通货膨胀率之和称为（）。

A.到期收益率

B.名义无风险收益率

C.风险溢价

D.债券必要回报率

【答案】：B88、垄断竞争厂商在决定产量和价格的方式时与垄断厂商()。

A.完全相同

B.不完全相同

C.完全不同

D.难以判断

【答案】：A89、如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是（）。

A.利率上升，收入和消费减少，投资减少

B.利率下降，收入和消费增加，投资增加

C.利率上升，收入和消费增加，投资减少

D.利率下降，收入和消费减少，投资增加

【答案】：A90、用算法交易的终极目标是()。

A.获得alpha(a)

B.获得beta(p)

C.快速实现交易

D.减少交易失误

【答案】：A91、凯恩斯的有效需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的社会总需求。假如某年总供给大于总需求，同时存在失业．那么()。

A.国民收入会下降，失业会下降

B.国民收入会上升，失业会下降

C.国民收入会下降，失业会上升

D.国民收入会上升，失业会上升

【答案】：C92、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。

A.又称为外涵价值

B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分

C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大

【答案】：D93、作为信息发布的主要渠道，（）是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。

A.上市公司

B.中介机构

C.媒体

D.政府

【答案】：C94、已获利息倍数也称()倍数。

A.税前利息

B.利息保障

C.利息费用

D.利润收益

【答案】：B95、在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（）通货膨胀。

A.成本推动型

B.开放型

C.结构型

D.控制型

【答案】：B96、下列关于重置成本的说法中，错误的是（）。

A.重置成本一般可以分为复原重置成本和更新重置成本

B.复原重置成本是指运用原来相同的材料、建筑或制造标准、设计、格式及技术等，以现时价格复原购建这项全新资产所发生的支出

C.更新重置成本是指利用新型材料，并根据现代标准、设计及格式，以现时价格生产或建造具有同等功能的全新资产所需的成本

D.选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选择复原重置成本,在无复原重置成本时可采用更新重置成本

【答案】：D97、存货周转天数的计算公式不需要的财务数据是（）。

A.期末存货

B.年初存货

C.平均营业成本

D.营业成本

【答案】：C98、下列不属于GDP计算方法的是（）。

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C99、根据波浪理论，一个完整的循环应包括()个波浪。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：A100、会员公司和地方协会自行组织的证券分析师后续职业培训项目有明确的师资、讲义，且时间为（）以上。

A.3个学时

B.4个学时

C.6个学时

D.8个学时

【答案】：B101、下列各项中，不属于证券分析师行为操作规则的是（）。

A.合理的分析和表述

B.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性

C.合理判断

D.信息披露

【答案】：D102、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或者移出研究对象覆盖范围的，应当由（）独立作出决定并履行内部审核程序。

A.研究部门或者研究子公司

B.中国证券业协会

C.财务部门

D.中国证监会

【答案】：A103、目前，某债券的面值为1000元，剩余期限为9年，每半年支付一次金额为30元的利息，如果该债券的必要年收益率始终保持为7％，那么（）。

A.该债券目前的合理价格小于1000元

B.该债券目前的合理价格等于1000元

C.该债券目前的合理价格大于1000元

D.该债券7年后的合理价格大于1000元

【答案】：A104、时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。

A.大小

B.重要性

C.发生时间先后

D.记录时间先后

【答案】：C105、以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（）。

A.市盈率＝每股价格/每股收益

B.市净率＝每股价格/每股净资产

C.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强

D.市盈率与市净率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注

【答案】：D106、上海证券交易所将上市公司分为（）大类.

A.5

B.6

C.7

D.8

【答案】：A107、6月5目，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对中平仓时基差应为（）元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A108、2005年9月4日，中国证监会颁布的（），标志着股权分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。

A.《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》

B.《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》

C.《上市公司股权分置改革管理办法》

D.《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》

【答案】：C109、一般来说,执行价格与标的物市场价格的差额（）,则时间价值就（）；差额（），则时间价值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D110、有一债券面值为1000元，票面利率为8%，每半年支付一次利息，2年期，假设必要报酬率为10%，则发行9个月后该债券的价值为（）元。

A.991.44

B.922.768

C.996.76

D.1021.376

【答案】：C111、供给曲线中的供给量代表的是（）。

A.厂商愿意提供的数量

B.厂商能够提供的数量

C.厂商的生产数量

D.厂商愿意并且能够提供的数量

【答案】：D112、以产业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D113、影响行业景气的重要因素是（）。

A.需求、供应、国际市场、行业技术

B.招求、供应、产业政策、价格

C.需求、供应、国际市场、产业政策

D.价格、国际市场、行业技术、产业政策

【答案】：B114、宏观经济分析的总量分析主要是一种（）。

A.动态分析

B.指标分析

C.局部分析

D.静态分析

【答案】：A115、如果某公司的营业收入增加10％，那么该公司的息税前利润增加15％。如果某公司的息税前利润增加10％，那么该公司的每股收益增加12％。则该公司的总杠杆为()。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：C116、发行企业累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C117、下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司()。

A.置换其集团公司资产

B.与关联公司相互持股

C.租赁其集团公司资产

D.向集团公司定向增发

【答案】：C118、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.增加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.增加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D119、在利率期限结构理论中。（）认为长短期债券具有完全的可替代性。

A.回定偏好理论

B.市场分割理论

C.流动性偏好理论

D.市场预期理论

【答案】：D120、上市公司的下列报表需要会计师事务所审计的是（）。

A.上市公司年报

B.上市公司季报

C.上市公司半年报

D.上市公司月报

【答案】：A121、债券到期收益率计算的原理是（）。

A.到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率

B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率

C.到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和

D.到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提

【答案】：A122、我国的证券分析师是指那些具有（），并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。

A.证券从业资格

B.证券投资咨询执业资格

C.基金从业资格

D.期货从业资格

【答案】：B123、在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（）。

A.单利计息

B.存款计息

C.复利计息

D.贷款利息

【答案】：C124、股票未来收益的现值是股票的（）。

A.内在价值

B.清算价值

C.账面价值

D.票面价值

【答案】：A125、股指期货的投资者应当充分理解并遵循（）的原则，承担股指期货交易的履约责任。

A.共享收益

B.期货公司风险自负

C.共担风险

D.买卖自负

【答案】：D126、中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D127、资金面是指（）

A.一定时期内货币现金的总量

B.一定时期内流动资金的总量

C.一时期内货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力

D.一定时期内市场货币的总量

【答案】：C128、下列说法错误的是（）。

A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响

B.担保责任应当归为公司长期债务

C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理

D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理

【答案】：B129、美国一般将（）视为无风险利率。

A.10年期国债利率

B.长期国库券利率

C.短期国库券利率

D.浮动利率

【答案】：C130、下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。

A.网络故障

B.软件故障

C.定单失误

D.保证金比例调整

【答案】：D131、可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。

A.其他债券

B.普通股

C.优先股

D.收益债券

【答案】：B132、1953年，经济学家（）在其发表的论文《风险最优配置中的证券作用》中，首次提出了状态证券的概念。

A.肯尼斯·阿罗

B.尤金·法码

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.约翰·林特耐

【答案】：A133、股指期货的投资者应当充分理解并遵循（）的原则，承担股指期货交易的履约责任。

A.共享收益

B.期货公司风险自负

C.共担风险

D.买卖自负

【答案】：D134、假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险价溢价为4%，某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D135、一个口袋中有7个红球3个白球,从袋中任取一球,看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球,然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B136、20世纪60年代，()提出了有效市场假说。

A.艾略特

B.夏普

C.尤金.法玛

D.马可维茨

【答案】：C137、（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买人的行为。

A.量化择时

B.量化选股

C.统计套利

D.算法交易

【答案】：B138、下列属于恶性通货膨胀的是（）。

A.一国连续3年来通货膨胀率均在40％左右

B.一国当年的通货膨胀率达到120％

C.一国连续3年的通货膨胀率分别是l5％.53％.89％

D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率

【答案】：B139、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。

A.买入和卖出指令同时下达

B.套利指令有市价指令和限价指令等

C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格

D.限价指令不能保证立刻成交

【答案】：C140、即期利率，2年期利率为2.4%，3年期利率为2.63%，5年期利率为2.73%，计算远期率：第2年到第3年，第3年到第5年分别为（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C141、资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告（）。

A.证监会及其派出机构

B.证券交易所

C.中国证券业协会

D.中国结算公司

【答案】：A142、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业已经上升很多，还继续上升，直至某个高蜂，说明经济变动处于（）阶段。

A.繁荣

B.衰退

C.萧条

D.复苏

【答案】：A143、反映资本流人流出状况的是（），它反映的是以货币表示的国际间的借款与贷款交易。

A.直款交易

B.资本项目

C.经常项目

D.外汇储备

【答案】：B144、Black-Scholes定价模型中有几个参数（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D145、证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券分析师的()原则的内涵之一。

A.勤勉尽职

B.谨慎客观

C.独立诚信

D.公正公平

【答案】：B146、某公司的净资产为1000万元，净利润为100万元，该公司的净资产收益率为()。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D147、某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25，根据上述数据该公司的营业净利率为（）。

A.13.6%

B.14.2%

C.15.0%

D.12.8%

【答案】：C148、离散型随机变量的概率分布为P(X=K)=(K+1)／10，K=0，1，2，3，则E(X)为()。

A.2.4

B.1.8

C.2

D.1.6

【答案】：C149、根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括（）。

A.股票

B.债券

C.无风险借贷安排

D.私有企业

【答案】：D150、公司规摸变动特征和扩张潜力是从（）方面具休考察公司的成长性。

A.宏观

B.中观

C.微观

D.执行

【答案】：C151、某公司的流动比率是1．9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将会（）。

A.保持不变

B.无法判断

C.变小

D.变大

【答案】：D152、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。

A.连接A和B的直线上

B.连接A和B的一条连续曲线上

C.A和B的组合线的延长线上

D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

【答案】：B153、下列各项中，能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的（）

A.借贷利率

B.行业p系数

C.行业销售额占国民生产总值的比重

D.行业a系数

【答案】：C154、K线理论起源于()。

A.美国

B.日本

C.印度

D.英国

【答案】：B155、（）是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。

A.分类

B.预测

C.关联分析

D.聚类

【答案】：C156、中央银行规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。

A.再贴现政策

B.公开市场业务

C.直接信用控制

D.间接信用控制

【答案】：C157、反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是（）。

A.利润分配表

B.现金流量表

C.利润表

D.资产负债表

【答案】：D158、甲公司拟收购乙公司，预计收购成功后，甲公司当年的现金流是会增加20万元，第二年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开始每年相对上一年递增7%,假定甲公司选定的投资风险回报率为8%,请问甲公司可接受的最高合并价值为（）。

A.2400万元

B.2880万元

C.2508.23万元

D.2489.71万元

【答案】：C159、金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现出衍生工具的（）特征。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.不确定性

【答案】：C160、丟同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么事件（）。

A.随机事件

B.必然事件

C.互斥事件

D.不可能事件

【答案】：D161、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

【答案】：C162、关于均衡原理，下列说法错误的是（）。

A.当商品的供给等于需求时，市场达到均衡

B.价格会自行调整直到需求和供给相等

C.研究均衡价格和数量在基础条件变化时如何变化的理论称为比较动态学

D.均衡价格是需求量与供给量相等时的价格

【答案】：C163、可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。

A.其他债券

B.普通股

C.优先股

D.收益债券

【答案】：B164、下面关于汇率的表述中，不正确的是（）。

A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率

B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定

C.汇率提高，本币升值，出口将会增加

D.汇率上升，本币贬值，出口会增加

【答案】：C165、（）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。

A.支持向量机

B.机器学习

C.遗传算法

D.关联分析

【答案】：A166、以下政策可以扩大社会总需求的是（）。

A.提高税率

B.实行税收优惠

C.降低投资支出水平

D.减少转移性支出

【答案】：B167、（）经常在重要的转向型态（如头肩式）的突破时出现，此种缺口可协助我们辨认突破信号的真伪。

A.突破缺口

B.持续性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

【答案】：A168、假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14％，权益市场风险溢价为4％，某公司普通股β值为1．5。该公司普通股的成本为（）。

A.18％

B.6％

C.20％

D.16％

【答案】：D169、营业净利率是指（）。

A.净利润与营业成本之间的比率

B.净利润与营业收入加增值税之和之间的比率

C.净利润与营业收入之间的比率

D.利润总额与营业收入之间的比率

【答案】：C170、下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。

A.判断行业投资价值

B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值

C.揭示行业投资风险

D.分析公司在行业中的竞争地位

【答案】：D171、根据《上市公司行业分类指引》，我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由（）来具体执行。

A.上市公司自己确认，报交易所备案

B.会计师事务所

C.中国证监会

D.证券交易所

【答案】：D172、资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（）后的净额。

A.累计折旧

B.无形资产

C.应收账款

D.递延资产

【答案】：A173、影响速动比率可信度的重要因素是()。

A.存货的规模

B.存货的周转速度

C.应收账款的规模

D.应收账款的变现能力

【答案】：D174、关于上市公司配股填资后对财务指标的影响，下列说法中正确的有（）

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C175、量化投资分析的理论基础是（）。

A.市场是半强有效的

B.市场是完全有效的

C.市场是强式有效的

D.市场是无效的

【答案】：D176、下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是()。

A.资本报酬率=息税前利润／当期平均已动用资本×100％

B.股息率=每股股利／每股市价×100％

C.市盈率=每股市价／每股盈余×100％

D.负债比率=总负债／股东权益×100％

【答案】：D177、在证券市场完全有效的情况下，证券的市场价格与内在价值是（）。

A.一致的

B.市场价格高于内在价值

C.市场价格低于内在价值

D.无法比较

【答案】：A178、某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本。为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算基础是（）。

A.目前的账面价值

B.目前的市场价值

C.预计的账面价值

D.目标市场价值

【答案】：D179、一条下降趋势线是否有效，需要经过（）的确认。

A.第三个波谷点

B.第二个波谷点

C.第二个波峰点

D.第三个波峰点

【答案】：D180、某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12000元，票面利率为4％，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（）元。（一年按360天计算）

A.60

B.70

C.80

D.90

【答案】：C181、央行采取降低准备金率政策，其政策效应是()。

A.商业银行体系刨造派生存款的能力上升

B.商业银行可用资金减少

C.证券市场价格下跌

D.货币乘数变小

【答案】：A182、在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（）。

A.总体

B.样本

C.个体

D.参照物

【答案】：A183、按照（）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

A.复利

B.单利

C.贴现

D.现值

【答案】：A184、在货款或融资活动进行时，货款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。这是（）理论观点。

A.市场预期理论

B.合理分析理论

C.流动性偏好理论

D.市场分割理论

【答案】：D185、某一证券自营机构为规避股价下跌造成的损失，那么该机构需()。

A.买进股指期货

B.卖出国债期货

C.卖出股指期货

D.买进国债期货

【答案】：C186、某投资者的一项投资预计两年后价值100万元，假设每年的必要收益率是20％，下列数值最接近按复利计算的该投资现值是（）万元。（答案取整数）

A.75

B.60

C.65

D.70

【答案】：D187、即期利率，2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%，计算远期率:第2年到第3年,第3年至第5年分别为（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C188、会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括()。

A.现金流分类说明

B.所得税的核算方法

C.收入确认

D.存货期末计价

【答案】：A189、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.増加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.増加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D190、一般而言，算法交易的终极目标是为了（）。

A.获得β

B.减少交易误差

C.增加交易成本

D.获得α

【答案】：D191、实行紧缩性财政政策是治理通货膨胀的政策之一。下列举措中，不属于紧缩性财政政策的是（）。

A.减少政府购买性支出

B.增加税收

C.减少政府转移性支出

D.扩大赤字规模

【答案】：D192、从市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.资本流向市场的形式

B.对未来利率变化方向的预期

C.市场的不完善

D.流动性溢价

【答案】：B193、下列情况中属于需求高弹性的是（）。

A.价格下降1%，需求量增加2%

B.价格上升2%，需求量下降2%

C.价格下降5%，需求量增加3%

D.价格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A194、下列各项中，表述正确的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A195、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券硏究报告牟取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离强制度

C.事前回避制度

D.分契经营制度

【答案】：B196、债券的净价报价是指()。

A.全价报价减累积应付利息

B.现金流贴现值报价

C.本金报价

D.累计应付利息报价

【答案】：A197、主权债务危机的实质是（）。

A.国家债务信用危机

B.国家债务农业危机

C.国家债务工业危机

D.国家债券主权危机

【答案】：A198、对股票投资而言，内部收益率指（）。

A.投资本金自然增长带来的收益率

B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

C.投资终值为零的贴现率

D.投资终值增长一倍的贴现率

【答案】：B199、投资者从现在起7年后收入为500万元，假定投资者希望的年利率为10%，那么此项投资按照复利计算的现值为（）.

A.299.4万

B.274.421万

C.256.579万

D.294.1176万

【答案】：C200、证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反《发布证券研究报告执业规范》，（）根据自律规定，视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分。

A.证券业协会

B.证监会

C.证券交易所

D.证券信用评级机构

【答案】：A201、下列说法中，错误的是()。

A.一旦资产价格发生偏离，套利活动可以迅速引起市场的纠偏反应

B.无套利均衡分析技术是将某项头寸与市场中的其他头寸组合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的均衡价格

C.布莱克-斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术

D.在MM定理中，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关

【答案】：D202、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期债券，上次付息为2009年12月31日。若市场净价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）。

A.98.07元

B.97.05元

C.97.07元

D.98.05元

【答案】：B203、国内生产总值的表现形态是（）。

A.价值形态、收入形态和产品形态

B.收入形态和产品形态

C.价值形态和收入形态

D.价值形态

【答案】：A204、如果X是服从正态分布的随机变量，则exp(X)服从（）。

A.正态分布

B.χ2分布

C.t分布

D.对数正态分布

【答案】：D205、在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价

【答案】：B206、对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。

A.利率

B.价格波动性

C.市场价格

D.期限

【答案】：B207、下列属于恶性通货膨胀的是()。

A.一国连续3年来通货膨胀率均在40％左右

B.一国当年的通货膨胀率达到120％

C.一国连续3年的通货膨胀率分别是15％、53％、89％

D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率

【答案】：B208、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2256元,那么市场6个月的即期利率为（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B209、某公司的流动比率是1.9，如果该公司用现金偿还部分应付账款。那么该公司的流动比率将会（）。

A.无法判断

B.保持不变

C.变大

D.变小

【答案】：C210、企业自由现金流贴现模型采用（）为贴现率。

A.企业加权成本

B.企业平均成本

C.企业加权平均资本成本

D.企业平均股本成本

【答案】：C211、下列各项中，属于发行条款中直接影响债券现金流确定的因素是（）。

A.基准利率

B.市场利率

C.银行利率

D.税收待遇

【答案】：D212、形成“内部人控制”的资产重组方式是（）。

A.交叉控股

B.股权协议转让

C.股权回购

D.表决权信托与委托书

【答案】：A213、当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率()。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

【答案】：B214、在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（）。

A.交易费

B.市场价格

C.期权的价格

D.时间价值

【答案】：C215、Y＝f（x1，x2，…，xk；β0，β1，…，βk）＋μ表示（）。

A.二元线性回归模型

B.多元线性回归模型

C.一元线性回归模型

D.非线性回归模型

【答案】：B216、下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。

A.分析政府政策对行业的影响

B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值

C.判断新技术对行业的影响

D.分析公司在行业中的竞争地位

【答案】：D217、不属于资产证券化产品风险的是（）。

A.信用风险

B.违约风险

C.提前支付风险

D.市场状况

【答案】：D218、税收是我国财政收入最主要的来源，也是政府用以调节经济的重要手段。按照（）为标准划分，税收可以分为从价税和从量税。

A.税收负担是否转嫁

B.计税依据

C.征税对象

D.税率

【答案】：B219、下列指标中，（）可以反应企业获取现金的能力。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C220、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分架原则和基本框架。

A.道一琼斯分类法

B.联合国的《国际标准产业分类》

C.北英行业分类体系

D.以上都不是

【答案】：B221、在利率期限结构理论中。（）认为长短期债券具有完全的可替代性。

A.回定偏好理论

B.市场分割理论

C.流动性偏好理论

D.市场预期理论

【答案】：D222、某公司从银行取得贷款30万元,年利率为6%,贷款期限为3年,到第3年年末一次偿清,该公司应付银行本利和为（）万元。

A.36.74

B.38.57

C.34

D.35.73

【答案】：D223、为了引入战略投资者而进行资产重组的是（）。

A.股权重置

B.资产置换

C.股权回购

D.交叉持股

【答案】：A224、行业增长横向比较的具体做法是取得某行业历年的销售结率，并与（）进行比较。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B225、在国内生产总值的构成中，固定资产投资（）。

A.在生产过程中是被部分地消耗掉的

B.在生产过程中是被一次性消耗掉的

C.属于净出口的一部分

D.属于政府支出的一部分

【答案】：A226、下列选项中关于贴现因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

【答案】：D227、下列各项中，属于企业资产价值评估方法的是（）。

A.威廉模型

B.葛兰碧法

C.重置成本法

D.夏普模型

【答案】：C228、下列各项中不属于证券分析师执业行为操作规则的是（）。

A.信息披露

B.合理判断

C.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性

D.合理的分析和表述

【答案】：B229、国际收支中的资本项目一般分为()。

A.投资资本和投机资本

B.固定资本和流动资本

C.长期资本和短期资本

D.本国资本和外国资本

【答案】：C230、单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.时期内i证券的收益率

B.t时期内市场指数的收益率

C.是截距，它反映市场收益率为0是，证券i的权益率大小

D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

【答案】：C231、下列关于资本资产定价模型的基本假定的说法中,错误的是（）。

A.市场上存在大量投资者

B.存在交易费用及税金

C.所有投资者都是理性的

D.所有投资者都具有同样的信息

【答案】：B232、目前，我国证券分析师的内涵可以从（）来理解。

A.《中华人民共和国证券法》

B.《中华人民共和国公司法》

C.《发布证券研究报告暂行规定》

D.《证券投资顾问业务暂行规定》

【答案】：C233、2000年，我国加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击，没考虑到我国汽车等幼稚行业按国际惯例实行了保护，在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年减少，以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展我国汽车业反而会走上快通发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种（）。

A.过度自信与过度交易

B.心理账户

C.证实偏差

D.嗓音交易

【答案】：D234、为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用（）年一次对基期和CPI权重调整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D235、如果一个行业产出增长率处于负增长状态，可以初步判断该行业进入（）阶段。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D236、基于p-value的假设检验：如果p-value低于显著水平α，通常为（）,如果虚假设为真的情况下很难观测到（样本这样的）数据，因此拒绝HO。

A.5%

B.7%

C.8%

D.10%

【答案】：A237、开盘价与最高价相等。且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。

A.光头阳线

B.光头阴线

C.光脚阳线

D.光脚阴线

【答案】：B238、期现套利的目的在于（）。

A.逐利

B.避险

C.保值

D.长期持有

【答案】：A239、中国人民银行1985年5月公布了《1985年国库券贴现办法》规定，1985年国库券的贴现为月息12.93%，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行.贴现期从贴现月份算起，至到期月份止。贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C240、下列互换中，（）需要交换两种货币本金。

A.利率互换

B.货币互换

C.股权互换

D.信用违约互换

【答案】：B241、分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于（）年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B242、国际公认的国债负担率的警戒线为()。

A.发达国家60％，发展中国家40％

B.发达国家60％，发展中国家45％

C.发达国家55％，发展中国家40％

D.发达国家55％，发展中国家45％

【答案】：B243、（）是技术分析的理论基础。

A.道氏理论

B.波浪理论

C.形态理论

D.黄金分割理论

【答案】：A244、某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。

A.0.11

B.0.1

C.0.12

D.0.115

【答案】：A245、在股票现金流贴现模型中，可变増长模型中的“可变”是指（）

A.股票的资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是可变的

【答案】：C246、下列各项中，符合葛兰威尔卖出法则的是（）。

A.股价下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线

B.股价从下降开始走平，并从下向上穿平均线

C.股价朝着平均线方向上升，并突破平均线持续上升，平均线仍连续下降

D.股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，平均线仍连续下降

【答案】：D247、证券分析师应当本着对投资者和客户高度负责的精神。切实履行应尽的职业责任，从而向投资人和委托单位提供具有专业见解的意见，这体现了证券分析师的()原则。

A.谨慎客观

B.勤勉尽职

C.公正公平

D.独立诚信

【答案】：B248、有关零增长模型，下列说法正确的是（）。

A.零增长模型的应用没有限制，假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的

B.零增长模型决定普通股票的价值是不适用的

C.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付的股利是固定的

D.零增长模型在任何股票的定价中都有用

【答案】：C249、1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短欺国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAMP棋型，计耳公司股权资本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C250、如果X是服从正态分布的随机变量，则exp(x)服从（）。

A.正态分布

B.γ2分布

C.t分布

D.对数正态分布

【答案】：D251、以下（）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。

A.I、Ⅲ

B.I、IV

C.Ⅱ、III

D.Il、1V

【答案】：C252、对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是()。

A.中国证券业协会

B.国务院证券监督管理机构分支机构

C.中国证监会

D.证券交易所

【答案】：A253、（）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资产现金回收率

【答案】：B254、存货周转天数的计算公式不需要的财务数据是（）。

A.期末存货

B.年初存货

C.平均营业成本

D.营业成本

【答案】：C255、垄断竞争厂商短期均衡时（）。

A.厂商一定能获得超额利润

B.厂商一定不能获得超额利润

C.只能得到正常利润

D.获得超额利润、发生亏损及获得正常利润三种情况都可能发生

【答案】：D256、如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（）移动。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B257、以下不属于缺口的是（）。

A.消耗缺□

B.普通缺□

C.持续性缺口

D.坚持缺口

【答案】：D258、下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。

A.II、IV

B.I、II

C.I、II、III

D.I、III

【答案】：A259、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转次数为（）

A.1.60次

B.2.5次

C.3.03次

D.1.74次

【答案】：D260、下列违背证券分析师执业行为准则的是（）。

A.证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则

B.证券分析师只能于一家证券公司执业

C.证券分析师不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见

D.证券分析师制作发布证券研究报告、提供相关服务，应当向客户进行必要的风险提示

【答案】：C261、道氏理论中，最重要的价格是()。

A.最低价

B.开盘价

C.最高价

D.收盘价

【答案】：D262、下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D263、若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的终值计算公式为（）.

A.FVn=P（1+r）n

B.FVn=P（1+r/n）mn

C.FVn=P（1+r/m）mn

D.FVn=P（1+r/m）n

【答案】：C264、如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们预期加权平均成本(WACC)将会（）。

A.上升

B.不变

C.无法确定

D.下降

【答案】：D265、发布证券研究报告业务与证券公司()之间应存在信息隔离墙。I.投资顾问业务II.证券资产管理业务III.证券自营业务IV.证券承销业务

A.II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

【答案】：D266、以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。

A.市盈率

B.市净率

C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比

D.股价／销售额比率

【答案】：C267、债券评级的对象是（）。

A.运营风险

B.投资风险

C.成本风险

D.信用风险

【答案】：D268、在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中，应当载明的事项包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D269、某投机者2月份时预测股市行情将下跌。于是买入1份4月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为750.00点，期权权利金为2.50点（标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元）.到3月份时，4月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到745.00点，该投机者要求行使欺权。同时在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是（）美元。

A.盈利1875

B.亏损1875

C.盈利625

D.亏损625

【答案】：C270、完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（）。

A.按照价格弹性进行价格歧视

B.边际收益大于边际成本

C.边际收益等于边际成本

D.边际收益等于平均收益

【答案】：C271、下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（）。

A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系

B.利率下降时，股票价格下降

C.利率对股票价格的影响一般