【《私人银行业务盈利模式研究的国内外文献综述》4700字】

私人银行业务盈利模式研究的国内外文献综述目录TOC\o"1-3"\h\u5297私人银行业务盈利模式研究的国内外文献综述 121585一、关于银行盈利模式的研究 114661（一）银行盈利模式与市场结构 120380（二）银行盈利模式创新与制度安排 227374二、关于私人银行的研究 313345（一）针对私人银行客户获取与留存的研究 39344（二）针对私人银行用户忠诚度的研究 422320（三）针对私人银行用户忠诚度与服务质量之间的研究 415528（四）针对私人银行用户忠诚度与产品质量的研究 514553三、关于私人银行盈利模式的研究 5目前，针对私人银行业余的研究主要集中在如何提高获取与留存客户的能力以及影响客户满意度的因素探究，针对私人银行盈利模式的研究较少。关于银行盈利模式的研究通过对文献的整理，国内外学者对银行盈利模式的研究主要基于市场结构和制度安排的角度出发探究其与银行盈利模式和水平之间的关系。银行盈利模式与市场结构国外学者从商业银行盈利模式与市场结构之间的关系为角度进行研究，发现在银行行业竞争更为激烈的市场中，银行往往开发更多产品、提供更多服务以丰富自身盈利模式，同时银行整体的盈利水平与市场竞争程度具有正相关关系（Brown，2005）。其他学者通过研究也发现当国家内银行行业市场竞争程度较为不足或者寡头垄断程度较高时，银行缺乏对自身盈利模式创新的动力，导致对银行盈利模式较为单一（Smirlock,1985）。外国学者通过西班牙银行市场进一步探究市场结构对银行盈利水平的影响机制，发现更为复杂的市场结构能显著提高银行盈利模式创新对银行盈利水平的推动作用，即在市场竞争较为激烈时盈利模式更加多元化的银行更容易获得较大市场份额，规模化程度提高带动经营成本水平下降，进而使得银行盈利水平提高（Muadaos,1998）。中国学者通过研究中国银行业同样市场集中度与银行盈利水平存在负相关关系，但两者间关系不具有显著性。进一步研究由于中国银行业政策背景较强并且对国有银行进行行业划分导致银行规模对银行的市场规模和竞争力的提升作用比其经营模式和盈利模式的创新更强，因此如果想要提高中国银行的盈利水平就需要提高市场竞争程度（赵旭，2001）。总的来看，相关研究结果都肯定了市场结构性特征对银行盈利模式选择的影响，但是影响力大小则因各国金融市场情况而异，这意味着是市场的结构特征而非金融产品或服务质量决定了银行业的盈利能力，商业银行只有依据市场结构特征选择适合自身的盈利模式才能获取竞争优势。银行盈利模式创新与制度安排林毅夫（1998）根据哈耶克的演进理性主义思想，指出中国银行业的变迁是一种诱致性制度变迁，是金融机构为争取盈利而实施的对现行制度的变更和替代。在微观盈利模式创新的基础上，通过追求制度不均衡所产生的获利机会，进行的自发性制度变迁。林毅夫通过分析发达国家金融制度的变迁，认为中国正处于金融体系和金融制度变迁的重要阶段。金融体系是金融交易中的组织体系，而金融制度则偏重干金融活动中的规则体系。金融体系与金融制度的协调是动态的均衡，是整体均衡与局部不均衡、长期均衡与短期不均衡并存的结果。长期和整体均衡奠定了创新的基础，短期的和局部的不均衡产生了创新的动因，引发金融机构内部各层次、各相关要素之间的再配置。当外部市场环境发生变化时，经过博弈，金融体系会重新达到新的均衡。银行混业经营必将推动制度层面的创新。银行改革既要遵循世界金融市场的发展趋势，又要受到政府引导和现有制度的约束。张曙光（2008）认为银行混业经营是必然的趋势，但这种制度变迁是由政府主导还是由市场主导各有利弊。市场主导的诱致性制度变迁能克服搭便车和外部性问题，但在没有正式制度安排作后盾的情况，变迁容易造成混乱，中国上世纪80—90年代改革时期出现过的金融混乱就是一个很好的例子。政府主导的强制性制度变迁的优点在于它能以行政强制力降低制度变迁的成本，以最快的速度和最短的时间推进制度变迁，其缺点在于存在政府效用最大化与社会财富最大化不一致的问题，容易引发内在制度（或非正式约束）对外在制度（或正式约束）变革的抵制;如果该过程只是政府一厢情愿的行动，而没有追求自身利益的经济主体自发参与，那么其结果必然会破坏市场制度的发育;如果只有经济主体自发的逐利行动，没有政府提供制度安排和保障，则市场化过程将是混乱而缓慢的。因此，新金融制度的形成既是各利益集团等同性需求诱致的结果，又离不开政府的有效规范和强力推进。中国金融创新应将诱致性制度变迁和强制性制度变迁有机的结合，推动银行业务模式的转型。总体上看，由于中国现行市场制度的不完善性，学者着重研究了制度变迁在盈利模式创新过程中扮演的角色。目前多数研究结果支持渐进式调整是制度创新（变迁）本质这一观点，认可正式的监管规则与非正式的市场规制会产生一种缔结与实施的非均衡状况，从而改变银行的交易成本，引发盈利模式的创新与演化。关于私人银行的研究私人银行的商业模式本质上是向特定的高净值人群提供全面、多样化及个性化金融和非金融服务。因此，私人银行盈利与否、盈利几何与客户息息相关，学者从私人银行客户的重要性出发，展开了以下的研究：针对私人银行客户获取与留存的研究基于私人银行客户的重要性，私人银行如何获取并留存较多的客户，从而提高客户规模是他们所关心的重要问题。然而，部分学者发现私人银行获取和留存客户的难度逐步提高。研究发现，私人银行的目标客户对私人银行的收费价格越发敏感，对私人银行的服务质量要求越发提高（Finkenetal.,2016）。同时，由于互联网的普及、银行业务电子化和更多金融机构参与私人银行业务，高净值人群对不同机构的私人银行与财富管理业务的信息掌握更加充分，从而对特定银行或金融机构的私人银行的忠诚度降低（Gonzalez-Carrascoetal.,2012）。此外，学者研究发现受到忠诚度降低的影响，私人银行的客户代际传承关系正在逐渐减弱，客户家族一直选择过往特定私人银行的频率降低（FileandPrince.,1994）。从服务的角度出发，客户对服务提出的新的要求，他们更加强调得到迅速、无错误的效应和服务（OmariniandMolineaux.,2007）。私人银行能否获取与留存，从客户自身角度来说，客户的需求与期望对其选择私人银行产生重要影响。研究发现，不同的环境和社会文化价值观对客户的个人需求产生重要影响（OmariniandMolineaux.,2007）。同时，客户口碑、个人需求和过往经历对客户对私人银行的预期有重要影响。目前，为了获取更多的信息以避免风险，富裕的人群越发依赖于中介来挑选私人银行机构（Volkeretal.,2013）。学者针对如何提高获取与留存客户的能力展开研究。有研究发现，通过为中介机构提供增值服务，私人银行可以更有效的接触、获取和留存新客户。同时，私人银行的声望与知名度具有重要作用，因此对于新设立的新银行可以采取并购较有名的私人银行的方式扩大知名度和客户规模（OmariniandMolineaux.,2007）。此外，私人银行的营销策略对获取新客户具有重要影响（Volkeretal.,2013）。针对私人银行用户忠诚度的研究基于客户对私人银行的重要性，私人银行一方面需要提高获取新客户的能力，另一方面客户留存率对私人银行的实际有效的用户规模有重要影响。用户忠诚度对客户留存率有重要影响（Anguretal.,1999），因此学者从客户忠诚度角度出发展开研究。研究发现，客户满意度对客户忠诚度有积极影响，因为客户满意度可以激发客户对银行产生信任，因而提高他们的忠诚度（Sherwood.,1995）。此外，有研究表明客户忠诚度与人际关系、服务质量、现有客户的推荐、产品质量和公司影响息息相关（Bloemeretal.,1998）。针对私人银行用户忠诚度与服务质量之间的研究随着市场竞争的日益激烈，服务质量逐渐成为了衡量组织的表现的重要指标（Lassaretal.,2000）。在这样的背景下，银行作为典型服务企业需要意识到服务质量的重要性并作出相应的调整与举措。研究发现，服务对用户忠诚度有积极影响，即企业越能提供用户所需要的优质服务，就越能活动用户的信赖与依赖，从而提高用户忠诚度。同时，私人银行在提供服务时应该考虑不同细分市场的具体情况，为不同的细分市场提供个性化的价值增值服务，从而有助于提高客户的满意度和忠诚度（Worchester.,1997）。此外，有研究发现客户经理在服务质量和用户忠诚度中起到重要作用。客户和客户经理之间的关系是影响私人银行业务的关键因素之一（Rock-Mach.,1994）。由于客户经理与客户的接触较多，他们的服务态度和质量与私人银行的服务质量息息相关[]，也对客户的信任度、忠诚度产生影响（Schierenbeck.,1998）。针对私人银行用户忠诚度与产品质量的研究与服务质量类似，产品质量对客户留存和客户忠诚度也会产生重要影响。研究发现，在获取新客户的过程中，产品质量会对客户感知起到重要作用。目前，经济增速有所放缓（Finkenetal.,2016），与之相对应的高净值客户的收入增速受到影响（Bloemeretal.,1998）。因此，高净值客户开始探索新的理财方式从而保证自身的财富的增值。为了更好的服务客户，私人银行一方面应与时俱进的研发适合客户需求的新产品，另一方面，私人银行应深入了解产品种类和特点，针对客户的自身特点和期望提供最优的投资产品组合（Finkenetal.,2016），合适和优质的产品可以更好的获得用户信任及忠诚度（Yavasetal.,2004）。关于私人银行盈利模式的研究学者通过研究认为私人银行的盈利模式分为手续费型模式和资产管理费型这两种模式，前者以佣金收入为主，盛行于北美；后者以资产管理费收入为主，能有效维护与客户的长期关系，多存在于欧洲（李兴智，王延明，2010）。另外，还就这两种模式的选择进行了阐述，财富初创期的客户（“创富型”客户）相对适合于手续费型模式，当客户财富达到一定规模后（“继富型”客户），基于客户资产保值的需求，管理费型模式更为合适。此外，也有学者提出私人银行的盈利模式分为顾问咨询模式（管理费模式又称欧洲模式）、经纪商模式（手续费模式又称美国模式）、投资银行模式和综合模式四种（韩正清，余梦，2015；洪心欣，闫文晶，2015）。同时，许多学者从创新战略层面、客户细分层面、团队专业化发展、跨境服务层面提出我国私人银行盈利模式发展的相关建议。马方鑫（2017）主要研究了私人银行盈利模式的构建问题，他认为应从客户细分、盈利模式的选择、不同层级客户的产品配置与服务、整体盈利能力的评价四个维度来构建。参考文献[1]Sherwood,T.J.(1995).Executiveforum:Privatebankingineurope.InternationalJournalofBankMarketin,13(8),29-35.Bloemer,J.,deRuyter,K.,&Peeters,P.(1998).Investigatingdriversofbankloyalty:Thecomplexrelationshipbetweenimage,servicequalityandsatisfaction.InternationalJournalofBankMarketing,16(7),276-286.[2]Yavas,U.,Benkenstein,M.,&Stuhldreier,U.(2004).Relationshipsbetweenservicequalityandbehavioraloutcomes:Astudyofprivatebankcustomersingermany.InternationalJournalofBankMarketing,22(2),144-157.[3]Seiler,V.,Rudolf,M.,&Krume,T.(2013).Theinfluenceofsocio-demographicvariablesoncustomersatisfactionandloyaltyintheprivatebankingindustry.InternationalJournalofBankMarketing,31(4),235-258.[4]Gonzalez-Carrasco,I.,Colomo-Palacios,R.,Lopez-Cuadrado,J.L.,Garcı´a-Crespo,Á.,&Ruiz-Mezcua,B.(2012).PB-ADVISOR:Aprivatebankingmulti-investmentportfolioadvisor.InformationSciences,206,63-82.[5]Gonzalez,V.M.(2015).Thefinancialcrisisandcorporatedebtmaturity:Theroleofbankingstructure.JournalofCorporateFinance(Amsterdam,Netherlands),35,310-328.[6]Beccalli,E.,Anolli,M.,&Borello,G.(2015).Areeuropeanbankstoobig?evidenceoneconomiesofscale.JournalofBanking&Finance,58,232-246.[7]WebbCooper,E.(2009).Monitoringandgovernanceofprivatebanks.TheQuarterlyReviewofEconomicsandFinance,49(2),253-264.[8]Rutterford,J.(2017).YoussefcassisandphilipL.cottrell,privatebankingineurope:Rise,retreatandresurgence(oxford:Oxforduniversitypress,2015.pp.305.ISBN9780198735755hbk.£55):BOOKREVIEWS.TheEconomicHistoryReview,70(1),361-362.[9]Maire,S.,&Collerette,P.(2011).Internationalpost-mergerintegration:Lessonsfromanintegrationprojectintheprivatebankingsector.InternationalJournalofProjectManagement,29(3),279-294.[10]Smirlock,M.(1985).Evidenceonthe(non)relationshipbetweenconcentrationandprofitabilityinbanking.JournalofMoney,CreditandBanking,17(1),69-83. [11]Maudos,J.(1998).Marketstructureandperformanceinspan