互联网金融背景下小微企业融资模式研究

互联网金融背景下小微企业融资模式研究 目录15325_WPSOffice_Level1摘要 516297_WPSOffice_Level1Abstract 6160_WPSOffice_Level11绪论 76552_WPSOffice_Level11.1选题的背景及意义 714409_WPSOffice_Level11.2国内外关于该论题的研究现状和发展趋势 726591_WPSOffice_Level12互联网金融和小微企业融资的理论与概述 107374_WPSOffice_Level12.1互联网金融的理论 1016091_WPSOffice_Level12.2互联网金融的概述 1112889_WPSOffice_Level12.3小微企业融资的理论 1213921_WPSOffice_Level12.4小微企业融资的概述 133182_WPSOffice_Level13互联网金融下小微企业融资的主要模式 1310952_WPSOffice_Level13.1P2P融资模式 1322888_WPSOffice_Level13.2众筹融资模式 1412016_WPSOffice_Level13.3电子商务平台融资模式 1420173_WPSOffice_Level13.4互联网金融门户模式 1532715_WPSOffice_Level13.5互联网融资缓解小微企业融资难的可行性分析 159537_WPSOffice_Level14互联网金融对小微企业融资的影响 163324_WPSOffice_Level14.1传统金融模式下小微企业融资困境 162343_WPSOffice_Level14.2互联网金融对小微企业融资模式的影响 161916_WPSOffice_Level14.3互联网金融对小微企业融资渠道的影响 1719761_WPSOffice_Level14.4互联网金融对小微企业融资成本的影响 1711882_WPSOffice_Level14.5互联网金融对小微企业融资效率的影响 1822114_WPSOffice_Level15互联网金融下小微企业融资困境分析 184987_WPSOffice_Level15.1互联网金融的技术风险分析 1813664_WPSOffice_Level15.2互联网金融管理监控力度薄弱 197061_WPSOffice_Level15.3互联网金融大数据的安全性分析 1916124_WPSOffice_Level16互联网金融下小微企业融资的对策 2026014_WPSOffice_Level16.1借鉴先进经验，加强政府政策扶持力度 2018016_WPSOffice_Level16.2规范小微企业的管理体系 2020627_WPSOffice_Level16.3改进金融机构融资服务体系 2127971_WPSOffice_Level1总结 2125423_WPSOffice_Level1致谢 2225351_WPSOffice_Level1参考文献 22摘要 我国小微企业的数量在所有企业总数中所占的比例越来越大，与此同时，其在国民经济中所扮演角色的重要性也跟着水涨船高，通过大量的研究报告发现，小微企业的飞速发展不仅对我国的社会主义市场经济有着巨大的帮助，同时还为社会群体提供了大量的就业岗位，可以说在一定程度上缓解了就业的压力，对国家的财政收入做出了贡献，所以，小微企业也逐渐的受到大众的关注与政府的支持。但是，其在发展的过程中还是面临着很多的挑战，小微企业融资难的问题始终不能跨越，小微企业融资存在着融资的渠道单一、融资成本高、融资效率低下等问题。互联网话题无疑是当下的热门话题之一，与此同时互联网金融作为互联网的衍生物也是逐渐的进入了人们的视野，对于小微企业来说，可以从互联网金融当中去寻求更多的、更合适的融资模式与融资渠道，从而更方便快捷的解决企业的资金需求问题。诸如P2P网络借贷，众筹融资，电子商务平台融资等新型的互联网融资模式，都有机会成为小微企业的融资渠道之一。相对于传统的融资模式，互联网金融无疑更加适合当下小微企业发展的需求。本文将以小微企业融资难的问题为出发点，深度分析互联网金融的融资模式以及其相较传统金融机构来说存在的优势和本身的不足，阐述其对小微企业融资产生的影响，挖掘小微企业利用互联网金融融资时存在的问题，根据所发现的问题提出改进的建议与对策。关键词：互联网金融；融资；小微企业 AbstractTotalnumberofsmallenterprisesinourcountryinallenterprisesintheproportionofmoreandmorebig,atthesametime,theimportanceofitsroleinthenationaleconomyalsofollowup,throughalargenumberofstudiesfoundthattherapiddevelopmentofsmallmicroenterprisenotonlyforChina'ssocialistmarketeconomyhasahugehelp,butalsoforsocialgroupoffersawiderangeofjobs,cansaytoacertainextent,easethepressureofemployment,andhasmadeacontributiontothecountry'sfiscalrevenue,sothesmallmicroenterprisealsograduallybythepublicattentionandsupportofthegovernment.However,intheprocessofitsdevelopment,itstillfacesmanychallenges.Thefinancingdifficultyofsmallandmicroenterprisescanneverbeovercome.Therearemanyproblemsinthefinancingofsmallandmicroenterprises,suchassinglefinancingchannel,highfinancingcostandlowfinancingefficiencyNetworktopicisundoubtedlyoneofthecurrenthottopics.Atthesametime,Internetfinance,asaderivativeoftheInternet,hasgraduallyenteredpeople'svision.Forsmallandmicroenterprises,moreandmoresuitablefinancingmethodsandchannelscanbefoundinInternetfinance,soastosolvetheproblemofcapitalneedsofenterprisesmoreconvenientlyandquickly.P2Ponlinelending,crowdfunding,e-commerceplatformfinancingandothernewInternetfinancingmodelshavetheopportunitytobecomeoneofthefinancingchannelsforsmallandmicrobusinesses.Comparedwiththetraditionalfinancingmodel,Internetfinanceisundoubtedlymoresuitableforthedevelopmentofsmallandmicrobusinesses.Fromsmallandminiatureenterprisefinancingdifficultproblem,in-depthanalysisofthenetworkfinancialfinancingmodeanditsadvantagesanddisadvantagescomparedwithtraditionalfinancialinstitutions,andtheeffectofthefinancingofsmallandmicroenterprises,exploretheuseofthenetworkfinancialproblemsbysmallandmicroenterprises,andputsforwardimprovementcountermeasureandthesuggestion,accordingtotheproblemsfound.Key

words:

Internet

finance;

financing;

small

and

micro

enterprises1绪论1.1选题的背景及意义2014年的《全国小微企业发展报告》中显示，我国小微企业数量十分的庞大，根据统计已达到1169.87万户，占所有企业总数量的76.57%。将近2/3的GDP产值是由小微企业创造的。与此同时，小微企业还提供了1.5亿个就业岗位。在2016年，小微企业数量还在继续攀升，达到6800余万户，较2015年增长20.74%。但是，小微企业虽然保持着非常快的发展速度，在整个发展的过程中还是有很多的阻碍，首当其中的就是小微企业融资难的问题，由于小微企业本身管理上的欠缺和其对资金需求的个性化特点，使得其在融资过程中存在严重的问题。从2012年开始，互联网的发展如洪水之势不可阻拦，开始涉及到不同领域，尤其是在金融方面。互联网金融依托大数据、云计算等新型技术能够快速的获得小微企业的融资信息，并且对小微企业在企业信用、还款能力、企业真实性等方面进行审核。不同于传统金融机构的是，互联网金融在给予小微企业融资帮助时，对小微企业的要求更低，拥有更多的融资模式，互联网金融在融资的过程中发挥着更好的中介作用，一定程度上实现了低成本、高效率、多渠道。能够更全面的维持小微企业的良性发展。1.2国内外关于该论题的研究现状和发展趋势国内外的学者从小微企业融资难的问题为出发点，以当下互联网金融的飞速发展我助力，从小微企业在互联网金融背景下的融资问题上作出分析，并提出相应的解决措施。①国外研究现状国外没有对“互联网金融”的确切说法，与之对应的是“ElectronicFinance”（电子金融）意思就是把互联网技术与金融体系相结合。很多学者认为不论地区的经济是否发达，电子金融都在潜移默化的改变着传统的金融体系，只是在程度上有所不同，即使是在经济不发达的地区也应该快速的引进电子金融。AndrewWhinston和LihuiLin（2001）认为，电子金融的出现将改变当前的金融产品形式和金融服务的模式，让金融机构之间界限变得模糊，使金融业之间的竞争变得更激烈。因此，金融机构需要充分利用IT技术，对金融产品进行差异化研发，建立新的竞争优势。Soienza(2002)指出，比较大的金融机构在给予小微企业贷款支持时往往存在惜贷的行为，即使放贷，也往往会收取较高的利息。Agarwal和hauswald（2008）认为，小微企业在进行融资时其贷款信息不清晰，而互联网融资提供信用信息的条件与传统融资相比并不严格，结合以上两个原因，小企业将更倾向于互联网融资。Jorgrochol（2010）认为，互联网融资也存在违约风险，他建议互联网融资平台应承担一定的融资违约责任，以确保融资平台在选择融资项目和风险控制上更加谨慎。Hauswald（2010）在深入分析和研究相关问题后明确指出，小微企业在信贷市场上难以获得有效融资的最根本原因，是这些企业基本上缺乏具有权威性和公信力的信用评级。而互联网金融在对小微企业的信用要求明显较低，能够为小微企业提供更加宽松的渠道用来信用评级。从查找的文献来看，国外学者对电子金融这一方面的研究很深入，主要是从小微企业融资难，电子金融的发展，电子金融存在的利弊等方面，对电子金融的可行性作全面的评估，从而确定电子金融的地位。②国内研究现状互联网信息技术近年来在我国得到了快速的发展，互联网金融也随之诞生，互联网金融不仅仅促进了资金的需求，更大程度上还扩大了资金供给的渠道，与传统金融模式相比，存在着明显的优势。互联网金融正在慢慢的改变我国的金融服务行业。周宇在文章《互联网金融：一场划时代的金融变革》（2013）表达互联网金融的产生将会颠覆传统的金融业的原有模式，会促进金融服务业参与的便捷化、高效化、大众化、脱媒化；使传统金融业与互联网金融能够快速兼容；推进了金融市场改革，促进了金融服务质量提高。郭喜才（2014）年提出互联网金融的出现，标志着一种新型融资模式的产生，对于小微企业来说，拥有了更多的融资渠道，能够更快的解决企业发展的资金需求，其不仅仅促进了小微企业的发展，还为小微企业的良性发展开辟了新大陆。王帅（2014）认为对于小微企业来说，更希望在较短的时间内就获得企业所需要的资金。而互联网金融通过对互联网技术的运用能够做到有效地降低融资的成本，提高融资的效率，为小微企业提供了一种更加便捷快速的融资方式。刘红、唐继碧（2015）指出国家相继的出台了一些优惠政策，主要针对可抵押资产少、规模不大、技术相对集中的企业。对于不符合条件的企业可以通过抵押、质押等方式筹措资金。初期企业可以选择融资租赁，在其能够承受的范围内获得资金。李伟和桑欢（2015）指出，互联网金融的发展趋势是不可逆转的，风险防范是与之相关的永恒话题，所以，互联网金融发展中潜在风险的识别也应该适应行业的快速发展。贺誉（2015）在描述互联网金融风险存在的风险同时，提出了风险存在问题的解决对策，从而使中国的互联网金融快速发展进入正轨，早日与世界上其他各国的互联网金融达到相同的速度。综上所述，互联网金融的逐渐壮大已经成为必然的事情，我国的学者非常明确的认识到了这一点，同时也对互联网金融存在弊端进行了必要的分析，为适应国家的相关政策以及企业的需求，在互联网金融发展这条道路上仍然需要且行且观察,不断地做出调整。2互联网金融和小微企业融资的理论与概述2.1互联网金融的理论2.1.1长尾理论长尾理论是美国学者克里斯·安德森(ChrisAnderson)在其2004年出版的《长尾理论》(Thelongtailtheory)一书中提出的一种理论。简而言之,长尾理论是由于成本和效率的因素,当商品的流动商店显示空间和通道足够宽,商品的生产成本和销售成本大幅下降,几乎不受欢迎的产品,只要有人卖就会有人去买，这些本来销量和需求量都不高的产品有了占领市场份额的机会,其市场份额甚至比主流产品的市场份额更大。互联网的普及解决了商品流通问题。基于电子商务和大数据的深入发展，降低了互联网金融企业的实际运营成本。对于这些企业来说仅仅需要维护好一个良好的信息交流平台，建立一个良好的征信和风控体系，使融资时的交易成本低于传统金融机构。同时，互联网金融可以为不同的客户提供不同的金融产品，但这些金融产品的利润普遍较低，这就要求互联网金融通过不同的技术将这些金融产品放到货架上，在一定程度上占据了传统金融市场的份额。通过大数据等手段，互联网积累了大量非主流产品，为消费者提供了更多的选择，降低了消费。非主流产品的积累使其与众不同，但与此同时，主流产品仍然是吸引顾客的首要因素。然后，一个好的长尾业务可以进一步引导客户根据他们的喜好探索未知的领域2.1.2金融脱媒理论所谓“金融脱媒”，是指在金融监管下，资本供给从商业银行体系中分离出来，直接转移给需求者和融资者，完成资本的体外循环。“金融脱媒”也被称为“金融非中介”。随着经济金融化和金融市场化的加速过程,商业银行扮演金融中介机构角色存在感正变得越来越弱,储蓄资产在社会金融资产的比例持续下降,以及由此产生的社会融资模式从间接融资转向直接融资。间接融资再转换过程中，金融深化也会产生金融脱媒。目前，互联网金融企业专注于利用大数据、云计算等信息技术，在一定程度上促进了金融脱媒的深入发展。信贷控制、利率控制、外汇管制或物价上涨导致资产投入后的回报率出现负增长的影响下,大众为了获得更高的投资回报率和形式更多元化的资产就会购买相应的金融产品，从而脱离监管力度大的银行或其他金融机构。对于企业来说，无疑是更加方便快捷的融资渠道和更低的融资成本最能吸引他们的眼球，为了达到该目的，小微企业完全可以脱离监管严格、成本高的金融机构，直接在金融市场上发行理财产品进行融资。传统金融机构的市场份额被占据，互联网金融得到发展的机会，以其融资成本低、融资效率高等优势打造更明显的“金融非中介”现象。2.2互联网金融的概述互联网金融，简称ITFIN，是指传统金融机构与互联网企业互相利用互联网技术和信息通信技术进行融资、支付、投资、信息中介服务的新型金融业务模式互联网金融具有以下特点：金融服务于大数据数据一直是信息时代的一个象征,金融业是生产大型数据重要的一方面,金融行业高度依赖于信息技术,是一个典型的数据驱动的行业,在网络金融环境下,金融资产的数据作为一个核心,将会动摇传统的客户关系和抵押贷款业务的金融产品。大数据可以刺激三大金融创新:社会情绪分析、高频交易和信用风险分析。不论互联网金融领域采用何种商业模式和产品交互，无不都体现了对大数据的合理利用。金融服务趋向长尾化根据“二八定律”，互联网所选择的是80%的小微用户，这些用户的需求拥有所需资金小且需求个性化的特点，然而传统的金融机构往往不会给这些小微用户提供服务。而小微客户在互联网金融服务中却具有固有的独立性优势，可以有效解决用户的个性化需求。金融服务高效化，便捷化互联网金融所提供的融资新渠道，为客户提供了高效、快捷、方便的金融服务，使得融资的效率得到了提高。互联网金融门户网站的“搜索+比价”提供金融产品和服务，使网络贷款从复杂到简单。（4）金融服务低成本化互联网金融的低成本化主要体现在两个方面：一方面体现在交易成本上，互联网金融依托大数据，与传统金融机构相比较可以方便的收集到小微企业的一系列信息，降低了贷前审核成本。另一方面体现在服务成本上，互联网金融降低了小微企业的融资成本。2.3小微企业融资的理论2.3.1信息不对称理论信息不对称现象主要是由于市场交易的双方在信息方面缺乏沟通造成的，从而影响了信息掌握的比较少的一方做出正确的决策，极大的降低了交易的效率。对于小微企业融资管理操作不标准,和波动性的混乱等的可能性较高,特别是基于信息不对称条件下,银行基本上是没有足够信息,这导致很难有效地了解小微企业管理状况,还会影响小微企业信用评级,也在一定程度上,加大银行与小微企业之间的信息交流难度。2.3.2信贷配给理论信贷配给的根本原因是信息不对称。信息不对称导致利率上升，使得低风险人群退出信贷市场，促使借款人选择风险较高的项目进行投资。因此，银行贷款的平均风险增加，预期收益降低，即利率超过一个点，坏账增加，银行利率不增加。因此，银行将以更高的利率拒绝一些贷款，从而在信贷市场创造出超额需求，即信贷配给。2.4小微企业融资的概述小微企业融资并不是一个专业术语，严格来说，小微企业融资应该划分为企业融资。正因为小微企业在融资过程中非常困难，如果不依赖于政府的扶持政策，可以说小微企业融资的成功率几乎可以忽略不计。正是因为这个原因,所以有些人并不特别了解,在中国的小型和微型企业融资是指以企业为主的资金融通,使企业内部资金需求与供给达到平衡的一个过程。当资金缺乏时，低成本，短时间的去获得资金投入;当资本过剩时，低风险。短时间的获取最大的利益，从而达到资本供求之间的平衡。3互联网金融下小微企业融资的主要模式3.1P2P融资模式典型的P2P网络平台借贷模式有：第一种是无抵押无担保的线上模式，该模式主要的代表就是拍拍贷，拍拍贷所提供的是一种小额度的贷款，在某种程度上满足了小微企业的融资特点与融资需求，其在贷款过程中起到了中介的作用，只进行信息的匹配与服务的支持等。具体的流程为，贷款人在平台上发布贷款的相关信息，同时自己去设定投标金额和条件，平台将自主选择合适的放贷人或通过自动投标系统进行投标决策。使得闲置资金得到了充分的利用、降低了审核成本、提高了贷款的效率。第二种是采取线上和线下相结合的模式，主要代表为合力贷。具体的操作流程为贷款人通过线上贷款申请的提交，公司会在线下完成审核。对于第一次贷款的用户来说，贷款额度大小会有一个严格的管控，后期可以根据信用的累计度再逐渐的提高所申请的贷款额度，线上与线下相结合的方式在确认贷款人信息真实性方面有了严密的保障，弥补了国内当前征信系统不完善的缺点，极大的上缩减了交易风险，其出借周期短，出借额度小的特点正好满足了小微企业的融资特性。第三种是无抵押有担保的债券转让模式，主要代表为宜信。对待同整个贷款流程，宜信会全程进行风险的管控，同时设置保障金制度，专门用于补偿放贷人可能出现的经济损失，这在一定程度上降低了风险，贷款的具体操作流程为，首先对借贷人进行贷前的审核，把所得到的债权再次拆分，然后包装成不同的金融产品，供投资者进行购买。投资者可以根据自身情况决定是否购买，贷款人需遵守宜信的规则定期还款，整个贷款过程全部由宜信掌握。3.2众筹融资模式众筹是指发起者通过互联网的传播，将自己的创意项目呈现给公众来筹集资金的一种方式。与传统融资方式相比，众筹更加灵活开放。项目的发展前景和其能够制造的商业价值不再是能否获得资金支持的判定标准。只要受到公众的喜爱并愿意投资，就可以通过众筹融资平台获得融资。具体运作模式是项目发起人将项目提交到融资平台进行审核，经批准的项目将在平台上进行展示和宣传。如果公众在看到项目后觉得项目可以投资，他们将通过在线支付的方式为项目提供资金支持。在整个融资过程中，众筹平台始终是一个中介的角色，它不仅仅要监督项目的发起人，还需要随时保障投资者的利益。众筹平台将对项目方发起的项目进行审核，确保项目的真实性和有效性。项目融资后，众筹平台将继续承担监管责任。如果在项目执行过程中出现违规行为，众筹平台也会要求项目发起人返还已筹集的资金。只要小微企业有好的想法，就可以在这个平台上获得资金支持，这对小微企业有很大的帮助。3.3电子商务平台融资模式电子商务平台融资模式是指利用于电子商务平台，对商户在平台上的业务操作、销售信息、和良好的信用度进行详细纪律，通过大数据分析，对电子商务平台上的商户进行信用和风险评估，对企业贷款项目进行审核评价，确定其发展前景，从而来决定是否给予企业融资支持。这种模式在一定程度上消除了小微企业在借贷时的信息不对称现象，使小微企业通过平台行信用的积累，获取所需贷款，无需抵押和担保。目前，阿里巴巴小额贷款公司是国内电子商务平台融资的代表。具体操作模式为：阿里旗下的小额贷款公司作为出资方，为阿里巴巴B2B电子商务平台上的诚信通或中国供应商会员以及天猫，淘宝的商户在网络上进行信贷审查，偿付能力评估评估，信用评级等，然后向其提供无抵押担保的信用贷款。与银行向小微企业提供的贷款相比较，阿里金融的信贷时间不受限制、审核速度快、支付审批时间短、申请者可随时随地在线申请。云技术在这当中为大数据的分析与计算提供了支持，同时也降低了成本。3.4互联网金融门户模式互联网金融门户模型的主要代表是融360。该模式的核心就是“搜索+价格”，它使用金融产品价格的纵向比较方法。金融机构都可以把自己的金融产品放在平台上进行展示，用户可以根据自身情况选择适合自己的产品。该模式的具体操作流程为：一是，企业将自己的资金需求发布到平台上供他人浏览。第二，平台根据中小企业的融资需求调整相应的金融产品。第三，小微企业在平台上纵向比较其金融产品。第四，帮助小微企业与金融机构建立联系，让小微企业获得融资。平台扮演第三方的角色。对于小微企业来说，只需在门户平台上发布相关的融资信息，门户平台就可以快速处理这些信息，并推荐符合要求的金融机构产品。在金融机构方面，平台利用大数据技术对小微企业进行信用预审核，向金融机构推荐符合条件的小微企业。金融机构可以取消对小微企业的审计程序，提高金融机构贷款处理的效率。通过互联网金融门户平台，小微企业可以找到自己的金融产品，金融机构可以快速有效地找到自己的资金需求者。3.5互联网融资缓解小微企业融资难的可行性分析第一点，国家政策的支持。2015年7月18日，中央银行和其他10个部委联合发布了《促进互联网金融健康发展指导意见》，这也是首个互联网金融监管的指导文件。该指导方针的总体目标是“鼓励创新，预防风险，强调优势，避免劣势，促进健康发展”。互联网金融得到了明确的定义，同时按部门划分了监管活动。该指导方针的发布标志着互联网金融行业进一步规范监管的开始，这将有效的降低风险，确保互联网金融的健康发展。第二点，互联网金融行业在蓬勃发展。据统计，2014年底网络上的借贷平台共有1680个，是2009年的4倍。网络借贷平台的整体营业额达到329194亿元，这其中有70%来自小微企业。除此以外，P2P，众筹，等新的融资模式也为小微企业提供了更广泛的融资选择，互联网金融行业正在大步向前迈，其覆盖范围之广更是为小微企业融资提供了无限的可能。第三点，互联网金融的特性有助于消除对小微企业的金融歧视。通过互联网技术，互联网金融在信息的收集与处理、融资的成本与效率方面具有独到的优势，使的小微企业会更容易选择其进行融资。根据长尾理论，银行等金融中介机构和资本市场给小微企业提供贷款的积极性并不高。互联网融资允许资金通过在线网络流动，使金融更容易获得和普及，使小微企业更容易融资。4互联网金融对小微企业融资的影响4.1传统金融模式下小微企业融资困境传统金融模式下的小微企业融资存在诸多问题。而小微企业自身则存在着财务制度不完善、资金相对不足、技术水平有限、人员配置不合理等问题。从传统的角度看金融机构,如银行,他们对待需要融资支持小微企业热情度不高,银行缺乏专门的机构为小微企业提供融资和银行有很高的成本进行小型和微型企业信贷活动。从政府的角度来看，政府对小微企业融资的相关法律和政策不完善，资本市场不完善、进入门槛过高。从中国社会的角度来看，中国资本市场发展过于缓慢，融资活动出现“两极分化”现象，中国的担保制度不完善。小微企业是国民经济的一个组成部分,但小微企业在融资,融资渠道单一、融资成本高、融资的效率低、融资成功率不高,如果想要保护小微企业良性发展,问题是我们无法避免,必须加以解决4.2互联网金融对小微企业融资模式的影响互联网金融的到来为小微企业融资带来了全新的融资模式。例如，P2P借贷、众筹融资和互联网金融大数据等新的融资模式正在影响小微企业。通过对大数据和云计算等新技术的运用，互联网金融可以实现对高频交易的专业处理，贷款风险分析和信息的收集,以便摆脱沉重的依赖传统金融服务的信息,如企业经营状况、金融和抵押贷款水平,使小型和微型企业信用评估成为可能。通过大数据技术收集小微企业的日常交易数据，再通过数据挖掘技术了解小微企业的消费习惯和个性特征，进而分析其实际财务状况和信用水平，进而破除借款人所构建的虚假信息。其次，互联网金融服务高效便捷，可以有效解决小微企业融资手续复杂的难题。因为互联网金融不仅采用了大数据征信和风险评估，还采用了自动放贷流程和批量审核，具有规模效应经济，可以大大提高服务效率。小微企业可以根据自身情况选择适合自己的融资模式。当融资成功率大大提高时，小微企业才会有更多的空间去展望未来。4.3互联网金融对小微企业融资渠道的影响与传统的融资渠道相比，互联网融资渠道具有明显的优势。互联网融资的基础是广泛的数据，以便更迅速地收集所需的相关信息。与传统的金融机构不同通过互联网，可以收集关于各种公共平台的信息，并不断更新小企业的投资项目。传统金融机构人工评估信用风险或信用后风险，这必然存在缺陷。而互联网通过新的技术大大提高了该环节的准确性。通过互联网融资渠道，可以建立网上融资平台，并通过互联网的便利和大型数据库平台交流小微企业的信贷数据。企业在互联网上发表的商业广告从不同角度提供了关于小企业融资的可靠信息，并增强了投资者对贷款收回的信心。互联网接入的门槛低于传统金融机构，更倾向于发展阶段的小微企业融资。同时，互联网上的金融企业还可以利用信息技术来计算商业模式的应用，对小微企业的偿还能力进行全面评估，并深化其产品的开发、技能和联系。4.4互联网金融对小微企业融资成本的影响当互联网金融开始服务于小微企业时，其优势主要体现在信息收集和处理以及交易成本方面的优势。信息的收集和处理的优势主要是,在互联网时代需要依靠互联网数据收集和处理技术,收集信息需要设计一个信息系统,数据智能处理这些初步的工作可能会有更大的投资,当前阶段的工作完成后,运用云计算就可以合理的处理大型数据,信息收集和处理成本非常低。交易成本的优势主要体现在，在互联网模式下，企业信息收集的方式发生了变化，互联网成为了信息收集和沟通的媒介，节约了不必要的成本。它避免了传统的金融机构在贷款给小微企业之前，需要花费大量的成本来审查和评估小微企业的资质和信用。例如，阿里金融利用大数据和电子商务的优势，实现了资金的信贷审批、运营和管理的低成本和高效率。对于小微企业来说，他们不仅可以快速获得所需的资金，还可以以较低的成本获得资金。4.5互联网金融对小微企业融资效率的影响互联网作为各种信息的传播媒介，可以充分的利用互联网自身的优势，可以在短时间内就获取小微企业的财务信息和经营状况，并对信息进行快速的处理。此外，互联网金融的门槛相对较低，在小微企业信用良好，信息真实的情况下，不需要担心由于自身的不足而无法获得贷款资格。互联网金融能够随时在线提交贷款申请，这很大程度上满足了小微企业“短”“急”“频”的资金需求，流程简单，操作快捷方便，出借速度快。各种优势无疑都符合小微企业的需求。5互联网金融下小微企业融资困境分析5.1互联网金融的技术风险分析技术风险主要是由于目前计算机网络系统的不足造成的。主要包含以下三个方面：第一，与计算机系统、软件和认证系统等缺陷相关的计算机风险。其次，由于非授权访问，特别是黑客和各种病毒对互联网金融的攻击，木马程序会针对互联网金融进行不断地更新，盗取客户资料的现象越来越多，从而直接影响了客户的信息和经济安全。第三，存在伪造客户身份信息的技术风险，通过盗取合法用户的身份信息进行金融欺诈，从而产生技术性风险。从以上三点可以看出，互联网金融的技术性风险是显而易见的，可以直接给客户带来巨大的，不可挽回的经济损失，这与普通互联网平台所产生的风险有很大的不同。许多普通的网站和软件可以通过不断地更新来改善不足，偶尔的故障不会造成太大的问题。然而，对于互联网金融平台来说是不允许出现这样的故障的，否则结果不堪设想。因此，在目前某些形式的互联网金融门槛较低的情况下，应更加注意互联网融资固有的技术风险。5.2互联网金融管理监控力度薄弱我国互联网监管落实的并不好，2016年，随着相关监管部门相继出台《网上借贷资金存放管理指引》、《网上借贷信息中介机构业务活动披露指引》等指导性法律文件，对高风险的网上借贷具有了指导意义。但是，与互联网的发展速度相比，不断创新的发展趋势和现有的法律规范在制度约束方面必然存在不足。从目前网上贷款的现状分析，法律监管仍然不足，社会信用水平整体不高，平台审核力度不够全面，导致平台或运营商容易被金钱诱惑，进而走上犯罪道路，网上贷款的风险并没有降低。现行法律法规对网络金融机构没有明确的定义和规范。许多经营者抓住法律不明确的空白，利用法律漏洞赚钱。由于法律法规的模糊性，很多网上借贷平台没有完善的规章制度对整个平台进行监督管理。5.3互联网金融大数据的安全性分析 大数据、云计算技术等新技术都是互联网金融赖以生存的手段，然而，随着大数据的不断积累，网络中出现了各种安全问题。首先，信息访问权限混乱。一般来说，是由系统管理员控制访问权限的，主要是为了控制外来人员访问该站点的网络资源，通常情况下，只有被管理员给予了访问权限才能够对该站点的网络资源进行访问。可是，随着互联网技术的飞速发展，信息访问权限出现极其混乱的局面。信息来源无法确定，权限逐渐被削弱，大量的信息源无法进行权限界定。二是，数据泄露严重。随着数据的增加与集中，对大量数据的安全防护工作做得越来越差，网络空间的信息泄露风险来源广泛，数据的大规模收集和集中存储使得用户数据泄露的风险不可避免。三是，智能终端危险化。智能终端即将大量的信息储存在移动终端中，方便于管理和携带，比如企业将大量的企业信息包括员工信息存储在终端当中，方便进行集中管理,然而，将大量数据储存在移动的智能终端当中其实是非常危险的行为，这样的智能终端无疑是黑客攻击的重要对象。大数据作为互联网金融的根基，大数据的安全方面无疑是极其重要的一个关注点。6互联网金融下小微企业融资的对策6.1借鉴先进经验，加强政府政策扶持力度日本政府在推动小微企业发展方面做得很好。他们成立了金融机构，为小微企业融资服务，而美国则通过大规模的发行政策，鼓励小微企业健康发展。因此，在发展小微企业的道路上，我国也可以借鉴国外的相关政策，建立专门的机制、法律法规，引导小微企业健康发展。一是制定完善小微企业融资风险补偿机制。从小微企业自身出发，其本身存在风险承受能力不足、企业管理不规范、贷款风险大等情况。可以从政府财政收入中抽取一定比例的资金，用来专门成立一个风险补偿基金，用于金融机构向小微企业提供融资援助时可能产生的风险损失。二是建立小微企业融资服务机构。许多小微企业缺乏自身的管理能力和相关的融资知识，融资渠道也不多。因此，政府应设立专门的小微企业融资部门，向小微企业传播融资信息、分享融资经验、传授融资技能，提高小微企业的整体融资能力。三是搭建有效的融资平台。美国的场外门槛低、成本低、高效率的优点我国就值得借鉴。6.2规范小微企业的管理体系我国的小微企业在企业自身的管理方面还是做得不够好，小微企业应该从财务，人员，经营等多个方面去完善自己。第一，财务信息真实透明。小微企业应该努力的做到账实一致，提升财务信息水平。小微企业在申请贷款时，财务信息是重点审核的一个方面，财务信息的清晰透明有利于提高小微企业在申请贷款时的通过率。第二，培养小微企业自有的融资人才。先从人才下手，招聘或者培养专门的金融人才，来帮助小微企业在融资时搜索渠道、发布信息、对接金融机构，控制融资的各项成本，快速的解决小微企业对资金的需求。第三，规范小微企业的管理结构。小微企业可以借鉴阿里巴巴内部股权激励和管理层收购的方式，建立内部监督控制机制，提高管理水平，使经营更加合理有序。同时，小微企业必须注重信用积累。在大数据、云计算等技术的支持下，企业的信用信息无处不在。不良的信用记录随时可能成为小微企业在融资过程中遇到的障碍。所以企业应该随时树立好一个良好的形象。6.3改进金融机构融资服务体系一个完整的金融服务体系不仅仅能够实现宏观经济的发展，同时还能够满足小微企业的发展需求。小微企业要融资金融机构是其避免不了的，金融机构应该由被动转主动，去寻找有融资需求的小微企业，并为其提供金融服务。一是提供良好的服务平台。针对小微企业的特点，专门为其搭建了一个新的融资平台，以满足客户的需求。二是完善审批机制。审批环节多，流程长，审批时权限集中，而小微企业资金需求的特点是“短”“急”“频”，因此针对小微企业金融机构应该合理的优化自己的审批程序，适当合理的降低对小微企业的要求，给小微企业融资给予“绿色通道”。总结本文针对小微企业融资难的问题，结合当前互联网金融的背景，总结了互联网金融和小微企业融资的相关概念和理论，分析了互联网金融对中小企业融资模式、融资渠道、融资成本、融资效率的影响。列举了当前互联网金融融资的几种模式，阐述了每种模式与传统金融模式相比的优势，分析了互联网金融存在的各种风险问题，提出了解决这些问题的建议，并提出了网络金融下小微企业融资的相关对策。小微企业由于存在信用等级不高、自身规模小、内部管理信息不透明、贷款额度小等问题，使得金融业行业内部对其认识有一定的偏差，导致其在融资方面还是存在大量的问题。互联网金融的出现为小微企业融资提供了新的渠道,同时，互联网金融的出现可以让更多的人直接或间接参与到金融活动中去。但是，互联网本身也是存在一定的风险的，互联网依托的是大数据与云计算等新型技术，所以还是得自身技术过硬才能更好地服务于小微企业。小微企业要发展，小微企业融资难的问题也需要解决，更多的还是需要多方协作，根据时代的变化，结合存在的问题，不断地做出努力，不断地改进，才能给小微企业的发展创造出一个良好的环境。致谢光阴似箭，日月如梭。大学四年的时间就在不知不觉中过去了，在论文完成之际，特别要感谢一下我的论文指导老师，张高胜教授。整篇论文从选题到写作，老师都在不断地给我方向，初次撰写论文，有很多方面还是不