2026年期货从业资格考试题库附答案【夺分金卷】

2026年期货从业资格考试题库第一部分单选题(200题)1、申请人或者拟任人以欺骗、贿赂等不正当手段取得任职资格的，应当予以撤销，对负有责任的公司和人员（）。

A.依法予以警告

B.予以警告，并处以3万元以下罚款

C.要求期货公司解聘该人员

D.情节严重的，暂停或者撤销任职资格

【答案】：B2、期货市场（）方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.供求分析

B.宏观经济分析

C.基本面分析

D.技术分析

【答案】：D3、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

【答案】：A4、期货公司应当聘请（）对期货公司年度风险监管报表进行审计。

A.会计师事务所

B.律师事务所

C.具备证券、期货相关业务资格的律师事务所

D.具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所

【答案】：D5、现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（）。

A.法国巴黎

B.英国伦敦

C.荷兰阿姆斯特丹

D.美国芝加哥

【答案】：D6、《期货交易所管理办法》规定了召开理事会临时会议的情形，下列不属于该情形的是（）。

A.1/3以上理事联名提议

B.中国证监会提议

C.理事长提议

D.期货交易所章程规定的情形

【答案】：C7、下列对信用违约互换说法错误的是（）。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约

B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险

C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的

D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿

【答案】：C8、下列属含有未来数据指标的基本特征的是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.买的信号确定，卖的信号不确定

D.卖的信号确定，买的信号不确定

【答案】：B9、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（）美元/吨(不计交易成本)

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300

【答案】：A10、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨

【答案】：D11、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员分类

B.会员分级

C.全员

D.综合

【答案】：B12、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

【答案】：D13、（）应当对期货从业人员的执业行为进行检查，期货从业人员及其所在机构应当给予配合。

A.期货保证金安全存管监控机构

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.期货保证金存管银行

【答案】：C14、某期货公司的期末净资本为5000万元，风险资本准备为5500万元。根据《期货公司风险监管指标管理办法》，中国证监会派出机构应当对该公司采取以下监管措施（）。

A.限制或暂停部分期货业务

B.限制有关股东行使股东权利

C.责令限期整改

D.责令有关股东限期转让股权

【答案】：C15、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.中国期货市场监控中心

B.期货交易所

C.中国证监会

D.中国期货业C.中国证监会

【答案】：D16、申请财务负责人任职资格所需提交的申请材料不包括（）。

A.申请书

B.任职资格申请表

C.期货从业人员资格证书

D.2名推荐人的书面推荐意见

【答案】：D17、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

【答案】：A18、目前我田政府统计部门公布的失业率为（）。

A.农村城镇登记失业率

B.城镇登记失业率

C.城市人口失业率

D.城镇人口失业率

【答案】：B19、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％

【答案】：B20、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价

【答案】：D21、从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（）来管理汇率风险。

A.人民币／欧元期权

B.人民币／欧元远期

C.人民币／欧元期货

D.人民币／欧元互换

【答案】：A22、《期货从业人员执业行为准则（修订）》中所称机构不包括（）。

A.为期货公司提供中间介绍业务的机构

B.期货投资咨询机构

C.期货公司

D.期货交易所

【答案】：D23、小王买入11月份的白糖合约10手，成交价为3000元，某日该合约涨到4000元，小王下达交易指令，以4000元的价格平仓。下单员甲认为11月份的白糖合约还会继续上涨，于是没有完全执行小王的交易指令，以4000元的价格平仓5手。果然几天后，该合约上涨到4400元，甲以4400元的价格平仓，额外获利2000元。关于这额外获得的2000元，下列说法正确的是（）。

A.交易价格超出客户指令价位范围的，交易结果由期货公司承担，因此这2000元归期货公司所有

B.如果客户得知交易情况，予以追认的，2000元应当一半返还给客户

C.2000元属于下单员甲的智力成果，应归甲所有

D.客户要求期货公司返还的，人民法院应予支持

【答案】：D24、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市场

D.正向市场

【答案】：C25、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。

A.亏损150

B.盈利150

C.亏损50

D.盈利50

【答案】：A26、证券期货经营机构以自有资金参与单个集台资产管理计划的份额不得超过该计划总份额的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】：B27、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民币

C.亏损10000美元

D.亏损20000元人民币

【答案】：B28、期货公司变更住所，应当向（）提交变更住所相关备案材料。

A.迁出地期货交易所

B.迁出地工商行政管理机构

C.拟迁入地期货交易所

D.拟迁入地中国证监会派出机构

【答案】：D29、任何单位或者个人不得违规使用（）进行期货交易。

A.经营利润和自有资金

B.信贷资金、经营利润

C.信贷资金、财政资金

D.信贷资金、自有资金

【答案】：C30、1月，某购销企业与某食品厂签订合约，在两个月后以3600元／吨卖出2000吨白糖，为回避价格上涨风险，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业采购白糖且平仓，结束套期保值。该企业在这次操作中（）。

A.不盈不亏

B.盈利

C.亏损

D.无法判断

【答案】：C31、某年5月，张某通过期货从业人员资格考试并取得期货从业人员资格考试合格证明。第二年7月，张某被某期货公司聘用，该期货公司拟为其办理期货从业人员资格申请。据此回答以下问题：

A.中国证券监督管理委员会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.财政部

【答案】：B32、非结算会员应当按照（）的时间和方式查询交易结算报告。

A.全面结算会员期货公司规定

B.结算协议约定

C.期货交易所规定

D.中国证监会规定

【答案】：B33、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是（）。

A.要及时进行采购活动

B.不宜在期货市场建立虚拟库存

C.应该考虑降低库存水平，开始去库存

D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值

【答案】：A34、（）反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平

【答案】：B35、（）负责期货投资咨询业务从业人员的资格考试、资格认定、日常管理等工作。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：A36、期货套期保值者通过基差交易，可以()

A.获得价差收益

B.降低基差风险

C.获得价差变动收益

D.降低实物交割风险

【答案】：B37、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B38、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000

【答案】：B39、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强

【答案】：C40、下列单位或者个人中，期货公司可以接受其委托为其进行期货交易的是（）。

A.国有企业

B.事业单位

C.期货交易所的工作人员

D.国家机关

【答案】：A41、Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（）。

A.中国工商银行

B.中国建设银行

C.北京银行

D.天津银行

【答案】：D42、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（）。

A.期货交易所

B.其他套期保值者

C.期货投机者

D.期货结算部门

【答案】：C43、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权

【答案】：B44、会员制期货交易所的总经理需要由（）任免。

A.中国证监会

B.董事会

C.中国期货业协会

D.监事会

【答案】：A45、首席风险官任期届满前，期货公司董事会（）。

A.可以随时免除其职务

B.应当提前30日将免除决定通知本人

C.无正当理由不得免除其职务

D.免除其职务须经监管部门批准

【答案】：C46、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。

A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

【答案】：C47、某股票当前价格为63.95港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。

A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.53港元

B.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.74港元

C.执行价格和权利金分别为65.00港元和0.81港元

D.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.30港元

【答案】：B48、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为427美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】：B49、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在5月10日以21670点买入3张期货合约，每张佣金为25港元，如果6月10日该交易者以21840点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930

【答案】：C50、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B51、标准型的利率互换是指（）。

A.浮动利率换浮动利率

B.固定利率换固定利率

C.固定利率换浮动利率

D.远期利率换近期利率

【答案】：C52、期货投机交易以()为目的。

A.规避现货价格风险

B.增加期货市场的流动性

C.获取现货标的价差收益

D.获取期货合约价差收益

【答案】：D53、以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：D54、外汇现汇交易中使用的汇率是（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】：B55、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.类资产套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B56、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.两倍于

【答案】：B57、沪深300股指期货的交割方式为（）。

A.现金和实物混合交割

B.滚动交割

C.实物交割

D.现金交割

【答案】：D58、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权

【答案】：A59、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。方案如下：

A.2400

B.960

C.2760

D.3040

【答案】：B60、期货公司错误执行客户交易指令，除客户认可的外，交易的后果由期货公司承担。下列说法错误的是（）

A.交易数量发生错误的，少于指令数量的部分，由期货公司补足或者赔偿直接损失

B.交易数量发生错误的，多于指令数量的部分，由期货公司承担

C.交易价格超出客户指令价位范围的，交易差价损失或者交易结果由期货公司承担

D.交易价格超出客户指令价位范围的，交易损失完全由期货公司承担

【答案】：D61、某投资者在某期货经纪公司开户，存人保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10％。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600

【答案】：B62、期货公司违反投资者适当性制度要求，未能执行相关内控、合规制度的，（）依据相关法律法规的规定，采取监管措施；情节严重的，根据《期货交易管理条例》第七十条进行处罚。

A.中国证监会及其派出机构

B.中国期货业协会

C.中国金融期货交易所

D.中国期货业协会及其派出机构

【答案】：A63、套期保值本质上能够（）。

A.消灭风险

B.分散风险

C.转移风险

D.补偿风险

【答案】：C64、除了合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位等条款，期货合约中还规定了（）这一重要条款。

A.最低交易保证金

B.最高交易保证金

C.最低成交价格

D.最高成交价格

【答案】：A65、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是（）。

A.经常交易

B.遵纪守法

C.缴纳规定的费用

D.接受期货交易所的业务监管

【答案】：A66、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】：C67、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第（）季度黄金需求出现明显的上涨。

A.一

B.二

C.三

D.四

【答案】：D68、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权

【答案】：A69、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门

【答案】：D70、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于（）。

A.供给富有弹性

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性无限

【答案】：B71、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）

【答案】：B72、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C73、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。

A.黄金

B.基金

C.债券

D.股票

【答案】：C74、（）导致场外期权市场透明度较低。

A.流动性较低

B.一份合约没有明确的买卖双方

C.种类不够多

D.买卖双方不够了解

【答案】：A75、2016年2月1日，中国某企业与欧洲一家汽车公司签订总价300万欧元的汽车进口合同，付款期为三个月，签约时人民币汇率为1欧元＝7.4538元人民币。企业签订合同当天，银行三个月远期欧元兑人民币的报价为7.4238/7.4630。企业以该价格与银行签订外汇远期合同，从而可以在三个月后按1欧元兑7.4630元人民币的价格向银行换入300万欧元用以支付贷款。假设企业签订出口合同并且操作远期结售汇业务后，人民币兑欧元不断贬值，三个月后人民币兑欧元即期汇率已降至l欧元＝8.0510元人民币，与不进行套期保值相比，进行远期结售汇会使企业少支付货款（）。

A.24153000元

B.22389000元

C.1764000元

D.46542000元

【答案】：C76、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A77、会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.该会员

C.期货交易所和该会员按比例

D.期货交易所和该会员共同连带

【答案】：B78、下列不属于金融期货期权的标的资产的是（）。

A.股票期货

B.金属期货

C.股指期货

D.外汇期货

【答案】：B79、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（）。

A.江恩理论

B.道氏理论

C.技术分析法

D.基本面分析法

【答案】：D80、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】：C81、期货业协会的性质是()。

A.企业法人

B.事业单位

C.国家机关

D.社会团体法人

【答案】：D82、申请期货公司董事、监事、财务负责人、营业部负责人的人员，自取得任职资格之日起（）个工作日内未在期货公司任职，其任职资格自动失效。

A.15

B.20

C.30

D.60

【答案】：C83、（）可以按照规定对期货公司进行分类监管。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.商务部

D.财政部

【答案】：A84、实行会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员的（），限制结算会员的结算业务范围，但应当于3日内报告中国证监会。

A.资信和业务开展情况

B.收入规模

C.人员情况

D.盈利情况

【答案】：A85、关于期货公司申请股权变更的表述，错误的是（）。

A.期货公司与股东之间不得交叉持股

B.期货公司可以为股权受让方提供一定的财务支持

C.拟变更的股权不存在被查封.冻结情形

D.受让方应当符合持有相应股权的法定条件

【答案】：B86、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）首次推出（）。

A.外汇期货合约

B.美国国民抵押协会债券

C.美国长期国债

D.美国短期国债

【答案】：A87、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司因风险监管指标不符合规定标准而被责令整改的，整改期限不得超过（）个工作日。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：C88、会员制期货交易所的总经理、副总经理由（）任免。

A.中国证监会

B.理事会

C.中国期货业协会

D.会员大会

【答案】：A89、2015年3月2日发行的2015年记账式附息国债票面利率为4．42％，付息日为每年的3月2日，对应的TF1509合约的转换因子为1．1567。2016年4月8日，该国债现货报价为98．256，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日为2016年9月1日，持有期间含有利息为1．230。该国债期货交割时的发票价格为（）。

A.97.525×1.1567+1.230

B.97.525+1.230

C.98.256+1.1567

D.98.256×1.1567+1.230

【答案】：A90、期货投资咨询服务合同指引和风险揭示书格式，由（）制定。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国证监会

C.期货交易所

D.中国期货业协会

【答案】：D91、5月初，某投资者卖出7月份小麦期货合约的同时买入9月份小麦期货合约，成交价格分别为2020元／吨和2030元／吨。平仓时，下列选项()使该交易者盈利最大。(不计交费用)

A.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2000元／吨

B.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2040元／吨

C.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2050元／吨

D.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2045元／吨

【答案】：B92、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（）。

A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用

B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用

D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

【答案】：A93、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的（）

A.即期汇率买价+远端掉期点卖价

B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价

C.即期汇率买价+近端掉期点买价

D.即期汇率卖价+远端掉期点买价

【答案】：A94、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨

【答案】：B95、不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令人市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由（）承担。

A.该经营机构

B.客户

C.期货交易所

D.客户和经营机构共同承担

【答案】：B96、申请设立期货公司的，具有期货从业人员资格的人员不少于（）人。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：C97、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B98、取得从业资格考试合格证明的人员从事期货业务的，应当（）申请从业资格。

A.向其所在机构

B.向中国证监会及其派出机构

C.直接向协会

D.事先通过其所在机构向协会

【答案】：D99、债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（）。

A.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券.修正久期较小

B.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大

C.票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。修正久期较小

D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大

【答案】：B100、沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100

【答案】：B101、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。

A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约

B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的

C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利

D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利

【答案】：B102、根据《期货公司风险监管指标管理办法》的规定，在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标是指（）。

A.流动资本

B.净资本

C.固定资本

D.可变现资本

【答案】：B103、国务院期货监督管理机构履行监督管理职责，不能采取的措施是（）。

A.复制与被调查事件有关的财产权登记材料

B.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证

C.限制违法行为人的人身自由

D.对期货公司进行现场检查

【答案】：C104、协会发布产品或服务风险等级名录须经（）同意。

A.会员大会

B.理事会

C.监事会

D.董事会

【答案】：B105、某期货公司拟从事金融期货经纪业务，在申请业务资格前两个月，公司应当着重考虑的实质性因素是（）。

A.公司的发展规划

B.公司的客户数量

C.公司风险监管指标

D.公司的交易规模

【答案】：C106、期货公司应当切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。

A.经营权

B.决策权

C.知情权

D.报告权

【答案】：C107、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。

A.价格

B.标的物的量

C.规格

D.交割时间

【答案】：A108、首席风险官应当向期货公司总经理、（）和公司住所地中国证监会派出机构报告公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况。

A.董事会

B.监事会

C.股东大会

D.董事长

【答案】：A109、根据《期货交易所管理办法》的规定，下列不属于期货交易所会员大会行使的职权的是（）。

A.审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告

B.决定增加或者减少期货交易所注册资本

C.决定期货交易所理事会提交的其他重大事项

D.决定专门委员会的设置

【答案】：D110、经营机构应当将相关岗位从业人员的适当性工作履职情况、投诉情况等纳入监督问责机制，确保从业人员切实履行（），经营机构不得采取可能鼓励其从业人员向投资者销售不适当产品或提供不适当服务的考核、激励机制或措施。

A.适当性义务

B.正常展业

C.工作保密

D.热情服务

【答案】：A111、沪深300指数采用（）作为加权比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.总股本

D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重

【答案】：D112、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门

【答案】：D113、我国现行的消费者价格指数编制方法主要是根据全国（）万户城乡居民家庭各类商品和服务项目的消费支出比重确定的。

A.5

B.10

C.12

D.15

【答案】：C114、期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由（）。

A.期货公司不承担任何责任

B.期货公司承担主要赔偿责任

C.期货公司承担次要赔偿责任，赔偿额不超过损失的60％

D.期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80％

【答案】：D115、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。

A.经验总结

B.经典理论

C.历史可变性

D.数据挖掘

【答案】：C116、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

【答案】：C117、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户

【答案】：A118、当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（）。

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市

【答案】：A119、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（）最接近该组合的波动率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45

【答案】：D120、（2021年12月真题）以下属于持续形态的是（）

A.双重顶和双重底形态

B.圆弧顶和圆弧底形态

C.头肩形态

D.三角形态

【答案】：D121、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量

【答案】：D122、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A123、证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在()工作日内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。

A.3个

B.5个

C.7个

D.10个

【答案】：B124、中金所的国债期货采取的报价法是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价法

【答案】：B125、6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2．5亿日元，当时的即期汇率为USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约(交易单位为1250万日元)进行套期保值，成交价为JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期汇率变为USD／

A.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利7157美元

B.不完全套期保值，且有净亏损7157美元

C.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利7777美元

D.不完全套期保值，且有净亏损7777美元

【答案】：D126、会员制期货交易所理事长、副理事长的任免，由（）。

A.中国期货业协会提名，董事会通过

B.中国证券监督管理委员会提名，理事会通过

C.中国证券监督管理委员会提名，会员大会通过

D.中国期货业协会提名，理事会通过

【答案】：B127、非结算会员的客户申请或者注销其交易编码的，由（）按照期货交易所的规定办理。

A.结算会员

B.交易结算会员

C.全面结算会员

D.非结算会员

【答案】：D128、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.菲波纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯

【答案】：C129、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B130、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2

B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）

C.（

【答案】：D131、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（）。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

【答案】：D132、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500

【答案】：C133、大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B134、下列关于某期货公司经营管理其分支机构的表述中，错误的是（）。

A.分支机构经营的业务不得超出期货公司的业务范围

B.期货公司不得将分支机构承包、租赁给他人经营管理

C.期货公司可以与他人合资经营管理分支机构

D.期货公司应当对分支结构实行集中统一管理

【答案】：C135、当自身利益与客户利益发生冲突时，期货从业人员应当及时向客户进行披露，并且坚持（）的原则。

A.客户合法利益优先

B.公平.公正.公开

C.平等互利

D.回避

【答案】：A136、交割仓库有《期货交易管理条例》第三十九条第二款所列行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令期货交易所暂停或者取消其交割仓库资格。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）的罚款。

A.20万元以上100万元以下

B.10万元以上50万元以下

C.50万元以上500万元以下

D.1万元以上lO万元以下

【答案】：D137、我国期货交易所会员资格审查机构是()。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构

【答案】：B138、期货公司申请从事期货投资咨询业务，申请日前（）的风险监管指标应当持续

【答案】：C139、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.报价方式

B.生产成本

C.持仓费

D.预期利润

【答案】：C140、2008年5月，王某在甲期货公司开户从事期货交易，并缴纳保证金15万元。由于期货行情不稳定，王某的账户发生亏损，账户实际可动用资金仅剩余9万元。2009年3月，王某持仓的浮动亏损超过规定幅度，于是甲期货公司要求王某按照期货经纪合同约定的时间追加保证金，并将追加保证金的通知送达王某手中，但是王某拒绝追加保证金。2009年5月，

A.王某

B.甲期货公司

C.王某和甲期货公司承担连带责任

D.王某承担主要责任，甲期货公司承担补充责任

【答案】：A141、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储__________预期大幅升温，使得美元指数__________。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。（）

A.提前加息：冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；维持震荡；大幅上挫

【答案】：B142、证券公司依法接受期货公司委托协助办理开户手续的，应当按照本规定的要求对照核实客户真实身份，采集并留存客户影像资料，与其他资料一起提交给（）审核开户和存档。

A.证券公司

B.期货交易所

C.期货结算机构

D.期货公司

【答案】：D143、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格

【答案】：C144、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（）。

A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司

B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P%

C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收

D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营

【答案】：C145、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

【答案】：B146、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨

【答案】：A147、期货公司独立董事最多可以在（）家期货公司兼任独立董事。

A.5

B.1

C.2

D.3

【答案】：C148、根据《证券高货经营机构私要资产营理业务管理力法》。以下关于资产管理计划财产的说法，错误的是（）。

A.证券期货经营机构可以将资产管理计划财产归入其固有财产

B.证券期货经营机构因资产管理计划财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入资产管理计划财产

C.资产管理计划财产的债务由资产管理计划财产本身承担

D.投资者以其出资为限对资产管理计划财产的债务承担责任，资产管理合同依法另有约定的从其约定

【答案】：A149、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，应当遵守有关法律、法规、规章和本办法规定，遵循（）原则，基于独立、客观的立场，公平对待客户，避免利益冲突。

A.诚实信用

B.谨慎

C.公开、公平、公正

D.适当性

【答案】：A150、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约

【答案】：B151、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

【答案】：B152、会员制期货交易所章程无须载明的事项是（）。

A.对会员的纪律处分

B.会员的权利和义务

C.会员的交割和结算制度

D.会员资格及其管理办法

【答案】：C153、申请设立期货公司，具有期货从业人员资格的人员不少于()。

A.10人

B.15人

C.20人

D.30人

【答案】：B154、期货公司接受客户全权委托进行期货交易的，对交易产生的损失，承担主要赔偿责任，赔偿额（）。

A.不超过损失的90%

B.为损失的90%以上

C.为损失的80%以上

D.不超过损失的80%

【答案】：D155、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D.亏损5560

【答案】：B156、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】：D157、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

【答案】：C158、除特殊情形外，客户交易保证金不足，符合强行平仓条件后，应当自行平仓而未平仓造成的扩大损失，由（）承担。

A.交易所

B.客户

C.未尽通知义务的工作人员

D.期货公司

【答案】：B159、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商

【答案】：B160、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。

A.普通缺口通常在盘整区域内出现

B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现

C.疲竭缺口属于一种价格反转信号

D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现

【答案】：D161、证券期货经营机构从事私募资产管理业务，最近（）年未因重大违法违规行为被行政处罚或者刑事处罚，最近（）年未因重大违法违规行为被监管机构采取行政监管措施。

A.2；1

B.3；1

C.4；2

D.5；3

【答案】：A162、相互买卖并不持有的证券，操纵证券、期货交易价格，获取不正当利益，情节严重的，处（）年以下有期徒刑或者拘役。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C163、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。随后，到了1999年，期货交易所由最初的50家左右，精简到只剩（）家。

A.3

B.4

C.5

D.15

【答案】：A164、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。

A.玉米期货上市月份为2012年3月

B.玉米期货上市日期为12月3日

C.玉米期货到期月份为2012年3月

D.玉米期货到期时间为12月3日

【答案】：C165、交割仓库有《期货交易管理条例》第三十五条第二款所列行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令期货交易所暂停或者取消其交割仓库资格。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）的罚款。

A.20万元以上100万元以下

B.10万元以上50万元以下

C.50万元以上500万元以下

D.1万元以上10万元以下

【答案】：D166、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会

【答案】：C167、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时该交易者的基差为-60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨

【答案】：D168、证券公司依法接受期货公司委托协助办理开户手续的，应当按照《期货市场客户开户管理规定》的要求对照核实客户真实身份，采集并留存客户影像资料，与其他资料一起提交给（）审核开户和存档。

A.证券公司

B.期货交易所

C.期货结算机构

D.期货公司

【答案】：D169、期货交易所实行（），应当在当日及时将结算结果通知会员。

A.涨跌停板制度

B.保证金制度

C.当日无负债结算制度

D.持仓限额制度

【答案】：C170、套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。

A.期货风险

B.基差风险

C.现货风险

D.信用风险

【答案】：B171、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（）点。

A.1400

B.1412.25

C.1420.25

D.1424

【答案】：B172、下列机构中有权指定交割仓库的是（）。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构派出机构

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：A173、V形是一种典型的价格形态，（）。

A.便丁普通投资者掌握

B.一般没有明显的征兆

C.与其他反转形态相似

D.它的顶和底出现两次

【答案】：B174、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值

【答案】：B175、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。

A.趋势策略

B.量化对冲策略

C.套利策略

D.高频交易策略

【答案】：D176、7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（）元／吨。

A.16100

B.16700

C.16400

D.16500

【答案】：B177、会员制期货交易所召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开（）前通知会员。

A.5日

B.7日

C.10日

D.15日

【答案】：C178、下列期货合约的主要条款中，（）的作用是便于确定期货合约的标准品和其他可替代品之间的价格差距。

A.交割等级

B.交割方式

C.交割日期

D.最小变动价位

【答案】：A179、会员制期货交易所理事会由（）组成。

A.会员理事和非会员理事

B.会员理事

C.会员理事和独立理事

D.独立理事

【答案】：A180、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

【答案】：A181、期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供期货经纪服务的，（）风险管理要求。

A.可以降低

B.不得降低

C.必须提高

D.不得提高

【答案】：B182、期货公司借入次级债务的，可以将所借入的次级债务（）。

A.按照规定计入总资本

B.按照规定计入风险资本

C.按照规定计入净资本

D.按照规定计入注册资本

【答案】：C183、（）与违约竞合的期货纠纷案件，依当事人选择的诉由确定管辖。

A.侵权

B.违规

C.违法

D.委托

【答案】：A184、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。

A.期转现

B.投机

C.套期保值

D.套利

【答案】：C185、期货公司的交易保证金不足，又未能于（）追加保证金的，按交易规则的规定处理。

A.当日收盘前

B.下一交易日开盘前

C.当月结算前

D.期货交易所规定的时间

【答案】：D186、企业中最常见的风险是（）。

A.价格风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.股票价格风险

【答案】：A187、在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（）。

A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品

B.销售原材料产品的同时，在现货市场上等量买入

C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入

D.执行合同，销售原材料产品

【答案】：C188、（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平

【答案】：A189、若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。

A.2940和2960点之间

B.2980和3000点之间

C.2950和2970点之间

D.2960和2980点之间

【答案】：B190、2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85，CTD券为20抗疫国债04，那么该国债收益率为1.21%，对应净价为97.06，转换因子为0.9864，则T2012合约到期的基差为（）。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21

【答案】：C191、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利

【答案】：C192、2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（）,该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（）。

A.A期权的内涵价值等于0

B.A期权的时间价值等于25美分/蒲式耳

C.B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳

D.B期权为虚值期权

【答案】：D193、卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金

【答案】：C194、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和3个调整浪组成。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：C195、（）不能作为期货公司提供投资方案或者期货交易策略依据。

A.本公司的研究报告

B.合法取得的研究报告

C.相关行业信息资料

D.未公开发布的各种渠道信息

【答案】：D196、发生以下情形的，期货交易所应当解散（）。

A.会员大会或者股东大会决定解散

B.会员数量少于规定的最低数量

C.总经理决定解散

D.中国期货业协会请求解散

【答案】：A197、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.50

B.100

C.200

D.300

【答案】：A198、金融期货投资者适当性综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为（）。

A.15分.20分.50分.15分

B.15分.20分.40分.25分

C.20分.15分.45分.20分

D.20分.15分.50分.15分

【答案】：A199、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D200、现行《期货交易管理条例》自（）起施行。

A.2007年4月15日

B.2003年7月1日

C.1999年9月1日

D.1995年10月25日

【答案】：A第二部分多选题(100题)1、（2021年真题）实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立、健全的风险管理制度包话（）

A.当日无负债结算制度

B.保证金制度

C.结算担保金制度

D.涨跌停板制度

【答案】：ABCD2、中国人民银行公开市场操作工具包括（）。

A.准备金率

B.逆回购

C.MLF

D.SLF

【答案】：BCD3、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（）。

A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本

B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本

C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本

【答案】：AC4、在不考虑交易费用的情况下，卖出看涨期权一定盈利的情形有（）。

A.标的物价格在执行价格以下

B.标的物价格在执行价格以上

C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

D.标的物价格在损益平衡点以上

【答案】：AC5、关于期权的内涵价值，下列说法正确的是（）。

A.内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定

B.看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格

C.期权的内涵价值有可能小于0

D.期权的内涵价值总是大于等于0

【答案】：ABD6、在中国外汇市场上，比较重要的汇率报价有（）。

A.基准汇价

B.银行汇率报价

C.银行外汇牌价

D.基础汇率

【答案】：AC7、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的（）进行监督检查的期货公司高级管理人员。

A.合法性

B.风险管理状况

C.合法合规性

D.风险性

【答案】：BC8、若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性，则应用模型会带来的后果是（）。

A.参数估计值不稳定

B.模型检验容易出错

C.模型的预测精度降低

D.解释变量之间不独立

【答案】：ABC9、下列反向大豆提油套利的做法，正确的是（）。

A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约

C.增加豆粕和豆油供给量

D.减少豆粕和豆油供给量

【答案】：BD10、下列属于外汇期货跨期套利的有（）。?

A.外汇期现套利

B.外汇期货蝶式套利

C.外汇期货熊市套利

D.外汇期货牛市套利

【答案】：BCD11、可以用来度量金融资产价值对风险因素的敏感性指标有（）。

A.期权的Delta

B.期权的Gamma

C.凸性

D.久期

【答案】：ABCD12、刘某以2100元/吨的价格卖出5月份大豆期货合约一张，同时以2000元/吨的价格买入7月份大豆合约一张，当5月合约和7月份合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150元

B.50元

C.100元

D.-80元

【答案】：BD13、违约互换业务中，企业（）将触发CDS。

A.员工流失

B.有大量应付债券

C.倒闭

D.有大量预付债券

【答案】：BC14、在我国．期货交易所应当以适当方式发布（）等信息。

A.持仓量排名情况

B.即时行情

C.成交量排名情况

D.期货交易所交易规则

【答案】：ABCD15、期货交易所向会员收取的保证金分为（）。

A.风险准备金

B.结算准备金

C.交易保证金

D.结算保证金

【答案】：BC16、根据《期货市场客户开户管理规定》，下列关于客户资料修改的说法，正确的有（）。

A.期货公司申请对客户姓名或者名称.客户有效身份证明文件号码.客户期货结算账户户名进行修改的，中国期货保证金监控中心重新进行复核

B.期货公司申请修改的内容通过中国期货保证金监控中心重新复核的，相关期货交易所.期货公司应当按照中国期货保证金监控中心的修改进行相应修改

C.期货公司申请修改的客户资料内容，应当与期货经纪合同中客户资料保持一致

D.期货公司修改与申请交易编码相关的客户资料，应当向中国期货保证金监控中心提交修改申请

【答案】：ABCD17、根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构向投资者销售产品或者提供相关服务的，应当了解投资者的信息包括（）。

A.自然人配偶的基本情况

B.风险偏好及可承受的损失

C.投资期限、品种、期望收益等投资目标

D.收入来源和数额、资产、债务等财务状况

【答案】：BCD18、期货交易实行下列（）制度。

A.限仓制度

B.套期保值审批制度

C.大户持仓报告制度

D.以上都是

【答案】：ABCD19、结构化产品的市场中主要有四类参与者，其中投资者对发行者的要求有（）。?

A.高信用评级

B.较高的产品发行能力

C.投资者客户服务能力

D.只能是金融机构

【答案】：ABC20、下列关于交易手续费的说法正确的是（）。

A.交易手续费的高低对市场流动性有一定影响

B.交易手续费过高，会扩大无套利区间

C.交易手续费过高，会降低市场的交易量

D.交易手续费过高，会利于投机

【答案】：ABC21、下列关于短期国债与中长期国债的付息方式的说法中，正确的是（）。

A.中长期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值兑付

B.短期国债通常采用贴现方式发行到期按照面值兑付

C.中长期国债通常为分期付息的债券

D.短期国债通常为分期付息的债券

【答案】：BC22、我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公

A.境外期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理

D.风险管理等创新业务

【答案】：ABCD23、申请期货公司董事长、监事会主席、独立董事的任职资格，应当提交的申请材料有（）。

A.申请书

B.任职资格申请表

C.2名推荐人的书面推荐意见

D.身份、学历、学位证明

【答案】：ABCD24、期货交易所的非期货公司结算会员的从业人员不得有下列（）的行为。

A.不得以个人或者他人名义参与期货交易

B.代理客户从事期货交易

C.利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员及其客户的合法权益

D.中国证监会禁止的其他行为E

【答案】：ABCD25、保障基金的资金运用限于（）。

A.银行存款

B.国债

C.股票

D.企业债券

【答案】：AB26、4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约（）。

A.理论价格为1515点

B.价格在1530点以上存在正向套利机会

C.价格在1530点以下存在正向套利机会

D.价格在1500点以下存在反向套利机会

【答案】：ABD27、对于取得实行会员分级结算制度交易所的全面结算业务资格的期货公司，首席风险官还应当监督检查（）事项。

A.是否建立与全面结算业务相适应的结算业务制度和与业务发展相适应的风险管理制度，并有效执行

B.是否公平对待本公司客户的权益和受托结算的