常用投融资英文术语汇编

常用投融资英文术语汇编在全球资本流动与跨境投融资活动日益深化的背景下，准确理解并运用专业术语是参与资本运作、开展商业谈判的核心基础。本文围绕股权融资、债务融资、交易流程、估值分析、监管合规五大领域，系统梳理投融资领域高频英文术语，结合实务场景与典型案例，为从业者、投资者及研究人员提供兼具专业性与实用性的术语参考体系。一、股权融资核心术语（EquityFinancingCoreTerms）1.VentureCapital（VC）——风险投资风险投资是专业投资机构（或个人）向初创期、高增长潜力的创新企业（如科技、生物医药公司）注入权益资本的投资行为。这类企业通常尚未盈利，但具备技术壁垒或商业模式创新潜力。风险投资依企业发展阶段可细分为种子轮（SeedRound）、天使轮（AngelRound）、A轮（SeriesA）及后续轮次，投资后多通过董事会席位参与企业战略决策，最终通过上市、并购、股权转让实现高额回报。典型场景：红杉资本（SequoiaCapital）在字节跳动（TikTok母公司）的早期融资中持续加注，伴随企业成长获得数十倍收益。2.PrivateEquity（PE）——私募股权私募股权指向非上市企业的股权进行投资（含少数股权或控股收购），通过资产重组、战略赋能推动企业价值提升，最终以股权转让（如卖给产业资本、其他PE机构）或推动上市实现退出。PE投资规模通常大于VC，涵盖并购基金（BuyoutFund，典型如黑石集团收购希尔顿酒店）、成长基金（GrowthFund，聚焦扩张期企业）、困境基金（DistressedFund，投资陷入财务困境但具备重组潜力的企业）等细分类型。3.AngelInvestor——天使投资人天使投资人多为高净值个人，以自有资金投资处于“创意期-初创期”的企业，是企业最早的外部资金来源之一。与VC机构不同，天使投资更依赖个人判断与行业经验，除资金支持外，常为企业提供资源对接（如客户、供应链）、管理建议等增值服务。案例参考：PayPal联合创始人彼得·蒂尔（PeterThiel）在Facebook创立初期（2004年）投资50万美元，这笔“天使投资”最终为其带来超万倍回报。4.InitialPublicOffering（IPO）——首次公开募股IPO是企业首次向社会公众发行股票并在证券交易所挂牌交易的行为，核心目的是通过公开市场融资（用于扩张、偿债等），同时为早期投资者（如VC、PE）提供退出渠道。IPO流程包含Pre-IPO辅导、招股书（Prospectus）撰写、路演（Roadshow，向机构投资者推介）、定价（PriceDiscovery）及挂牌上市等环节。经典案例：阿里巴巴在2010年代中期IPO，融资额超250亿美元，创当时全球最大IPO纪录。5.SecondaryOffering——二次发行上市企业在IPO后增发股票的行为，分为增发（Follow-onOffering）（向市场新增发行股票，会稀释现有股东权益）和配股（RightsIssue）（向现有股东按比例配售新股，股东可选择认购或放弃）。二次发行目的包括补充营运资金、偿还债务，或满足早期股东（如VC）的减持需求。二、债务融资关键术语（DebtFinancingKeyTerms）1.Bond——债券债券是企业（或政府、金融机构）发行的债务工具，约定按固定利率（或浮动利率）定期支付利息，到期偿还本金。根据发行主体，可分为公司债（CorporateBond）、国债（TreasuryBond）、市政债（MunicipalBond）等；按附加权益，可分为可转债（ConvertibleBond，持有人有权按约定价格将债券转为股票）、可赎回债（CallableBond，发行方有权提前赎回）等。实务场景：特斯拉曾发行15亿美元可转债，投资者可在股价达标时将债券转为股票，既为企业融资，又降低了即时股权稀释压力。2.SyndicatedLoan——银团贷款多家银行（或金融机构）联合向单一借款人（如大型企业、基建项目）提供的大额贷款，由一家或几家银行担任“牵头行（MandatedLeadArranger）”负责统筹，其余银行作为“参与行（ParticipatingBank）”按比例出资。银团贷款可分散单家银行的信用风险，常用于跨境并购、大型基建项目融资。案例：中石化为海外油气项目融资时，通过中资银行牵头，联合欧美、中东等地区银行组成银团，贷款规模超50亿美元。3.MezzanineFinancing——夹层融资夹层融资是介于债务融资（需还本付息）与股权融资（享有股东权益）之间的融资工具，兼具“债性”（如固定利息、到期还本）与“股性”（如附带认股权证、转股权）。其融资成本高于传统债务（因风险更高），常用于企业扩张、并购中的“过桥资金”，或为股权融资补充杠杆。应用示例：某PE机构在收购一家连锁餐饮企业时，因股权融资比例受限，引入夹层融资（约定3年后可按估值转股），既降低了股权稀释，又满足了资金需求。三、交易流程与管理术语（TransactionProcess&ManagementTerms）1.DueDiligence（DD）——尽职调查典型风险案例：某PE在收购一家新能源企业前，通过财务DD发现其虚报营收（通过关联方虚假交易），最终终止交易并索赔。2.TermSheet——条款清单投融资交易中，投资方与融资方（或收购方与标的方）签署的核心条款框架协议，约定估值、股权比例、董事会席位、反稀释条款（Anti-dilution）、退出机制等关键内容。TermSheet通常无法律约束力（但保密、排他条款除外），是后续正式法律文件（如SPA，股权购买协议）的基础。条款示例：某VC给初创企业的TermSheet中约定“投前估值1亿元，投资2000万元，占股20%；设置董事一票否决权，防止重大决策偏离投资方利益”。3.EscrowAccount——托管账户由第三方（如律师事务所、信托机构）管理的账户，用于暂时持有交易资金（或资产），待交易条件满足（如交割完成、审批通过）后再转移给指定方。托管账户可降低交易双方的违约风险，常见于并购、股权转让、IPO等场景。并购场景：甲公司收购乙公司，约定将50%收购款存入托管账户，待乙公司完成客户资源交接、员工留任等条件后，托管账户资金才支付给乙公司股东。4.Lock-upPeriod——锁定期IPO后，企业内部股东（如创始团队、VC/PE机构）被限制出售股票的时间段（通常为6-18个月，依交易所规则、协议约定而定），目的是稳定股价、防止股东集中减持引发市场恐慌。锁定期满后，股东需遵守“减持新规”（如美国SEC要求的阶段性减持）。中概股实践：拼多多IPO后，创始团队及早期投资方的锁定期为180天，期满后通过大宗交易、二级市场逐步减持。四、估值与财务分析术语（Valuation&FinancialAnalysisTerms）1.ValuationMultiple——估值倍数通过可比公司（或历史交易）的财务指标（如营收、EBITDA、净利润）与企业价值（EnterpriseValue，EV）或股权价值（EquityValue）的比值，快速估算目标企业价值的方法。不同行业适用倍数不同：科技企业常用“市销率（Price-to-Sales,PS）”，重资产行业常用“EV/EBITDA”，消费行业常用“市盈率（Price-to-Earnings,PE）”。计算示例：某SaaS企业年营收1亿元，行业平均PS倍数为15x，则其股权价值约为1亿×15=15亿元。2.DiscountedCashFlow（DCF）——现金流折现法通过预测企业未来自由现金流（FreeCashFlow,FCF），并以加权平均资本成本（WeightedAverageCostofCapital,WACC）为折现率，将未来现金流折现至当前的估值方法。DCF需估算“终值（TerminalValue，企业永续经营阶段的价值）”，适用于盈利稳定、现金流可预测的成熟企业。步骤简化：①预测未来5-10年FCF；②计算WACC（综合股权成本、债务成本）；③用WACC折现FCF得到现值；④用永续增长模型（或退出倍数法）计算终值并折现；⑤现值+终值现值=企业价值。3.Pre-money&Post-moneyValuation——投前/投后估值Pre-moneyValuation：投资款进入前，企业的估值（即现有股东权益价值）。Post-moneyValuation：投资款到账后，企业的估值（Pre-money+投资额）。股权计算：投资方股权比例=投资额÷Post-moneyValuation。案例：企业投前估值8000万元，VC投资2000万元，则投后估值1亿元，VC占股20%（2000万÷1亿）。4.BurnRate——烧钱率企业在无外部融资情况下，消耗现金储备的速度，反映资金存续能力（Runway，资金可支撑的时间=现金储备÷月烧钱率）。分为“毛烧钱率”（总运营支出，含研发、营销）和“净烧钱率”（总支出-收入）。创业公司警示：某AI初创企业月净烧钱率100万元，现金储备600万元，若6个月内未融资或实现盈利，将面临资金链断裂风险。美国联邦政府下设的独立监管机构，负责监管证券发行、交易，制定信息披露规则，打击内幕交易、财务造假等违法行为，保护投资者利益。企业赴美IPO（如纳斯达克、纽交所）需通过SEC的注册（Registration）或备案（EDGAR系统提交招股书）审核。中概股合规：近年SEC将多家中概股列入“预摘牌名单”，核心争议在于审计底稿跨境调取的合规性。2.Anti-moneyLaundering（AML）——反洗钱一套法律、监管与技术措施，旨在防止犯罪分子通过金融系统将非法资金伪装成合法收入（如贩毒、腐败所得）。投融资领域中，基金管理人需对投资者（KYC，KnowYourCustomer）进行身份核查、资金来源验证，确保资金合规。实务要求：某PE基金在募集时，要求LP（有限合伙人）提供资金来源证明（如工资流水、股权变现凭证），防止洗钱风险。3.InsiderTrading——内幕交易利用未公开的重大信息（如并购计划、业绩爆雷）进行证券交易，谋取不正当利益的行为，属于证券欺诈。内幕信息知情人（如高管、会计师、律师）不得利用信息优势交易，否则面临刑事处罚（如美国《萨班斯-奥克斯利法案》