审计信息视角下中国资本市场应计项目对盈余持续性的影响研究

审计信息视角下中国资本市场应计项目对盈余持续性的影响研究一、引言1.1研究背景与意义随着中国经济的快速发展，资本市场在资源配置中发挥着愈发关键的作用。资本市场的有效运作不仅依赖于健全的法律法规和完善的市场机制，更离不开高质量的会计信息。应计项目作为会计信息的重要组成部分，直接关系到企业盈余的计算与披露，进而影响投资者的决策和资本市场的资源配置效率。应计项目是指企业按照权责发生制原则，在会计期间内对尚未实际收到或支付现金的交易和事项进行确认和计量所形成的项目。由于应计项目涉及到对未来现金流量的估计和判断，其主观性和不确定性较高。企业管理层可能会利用应计项目进行盈余管理，通过操纵应计项目来调整报告盈余，以达到自身的利益目标，如满足业绩考核要求、获取更高的薪酬待遇或吸引投资者的关注等。这种盈余管理行为会降低会计信息的真实性和可靠性，误导投资者的决策，破坏资本市场的公平和效率。盈余持续性是衡量企业盈余质量的重要指标，它反映了企业当期盈余在未来期间持续的可能性。高盈余持续性意味着企业的盈利具有稳定性和可靠性，投资者可以基于当期盈余对企业未来的盈利能力做出较为准确的预测，从而降低投资风险。相反，低盈余持续性则表明企业的盈利波动较大，未来盈利能力存在较大的不确定性，投资者在进行投资决策时面临更高的风险。在资本市场中，盈余持续性是投资者评估企业价值和投资潜力的重要依据之一。具有高盈余持续性的企业往往能够获得投资者的青睐，其股票价格也相对较高；而盈余持续性较低的企业则可能面临投资者的冷落，股票价格较低。因此，研究应计项目对盈余持续性的影响，对于提高投资者的决策水平、保护投资者的利益具有重要的现实意义。审计作为一种外部监督机制，能够对企业的财务报表进行独立审查，为财务报表的真实性和可靠性提供合理保证。审计信息是审计工作的成果体现，包括审计报告、审计意见等内容。高质量的审计信息能够揭示企业财务报表中存在的问题和风险，增强投资者对企业财务信息的信任，提高资本市场的透明度。审计师通过对企业应计项目的审计，可以发现管理层可能存在的盈余管理行为，对不合理的应计项目进行调整，从而提高企业盈余的质量和持续性。审计意见作为审计信息的核心内容，能够向投资者传递企业财务报表的可信度和风险状况。标准无保留审计意见表示审计师认为企业的财务报表在所有重大方面都符合会计准则的要求，不存在重大错报和漏报；而非标审计意见则提示投资者企业的财务报表可能存在问题，需要进一步关注。因此，审计信息在资本市场中具有重要的信号传递作用，能够影响投资者的决策和市场的资源配置。从理论角度来看，深入研究中国资本市场应计项目对盈余持续性的影响，有助于丰富和完善会计理论和资本市场理论。通过分析应计项目与盈余持续性之间的内在关系，可以揭示会计信息在资本市场中的作用机制，为会计准则的制定和完善提供理论依据。研究审计信息在应计项目影响盈余持续性过程中的调节作用，能够拓展审计理论的研究领域，深化对审计功能和价值的认识。在实践方面，本研究的成果对于投资者、企业管理层和监管机构都具有重要的参考价值。对于投资者而言，了解应计项目对盈余持续性的影响以及审计信息的作用，有助于他们更加准确地评估企业的投资价值和风险，做出合理的投资决策，避免因被企业的虚假盈余所误导而遭受损失。对于企业管理层来说，认识到应计项目和审计信息对企业盈余质量和市场形象的重要性，能够促使他们规范会计行为，减少盈余管理，提高企业的真实盈利能力和可持续发展能力。对于监管机构而言，研究结果可以为其制定更加有效的监管政策提供依据，加强对资本市场的监管力度，规范企业的会计信息披露行为，维护资本市场的健康稳定发展。1.2研究方法与创新点本研究综合运用多种研究方法，力求全面、深入地剖析中国资本市场应计项目对盈余持续性的影响，并从审计信息角度挖掘其中的内在关系和作用机制。在研究过程中，首先采用文献研究法，广泛搜集国内外关于应计项目、盈余持续性以及审计信息的相关文献资料。通过对这些文献的梳理和分析，了解该领域的研究现状、前沿动态以及已有研究的成果与不足，从而明确本研究的切入点和方向，为后续的实证研究奠定坚实的理论基础。在梳理过程中发现，已有研究在应计项目对盈余持续性的影响机制方面尚未达成完全一致的结论，且从审计信息角度进行的综合研究相对较少，这为本研究提供了创新的空间。在文献研究基础上，本研究运用实证分析法，以中国资本市场的上市公司为研究对象，选取2015-2023年的相关数据作为样本。之所以选择这一时间段，是因为近年来中国资本市场在制度建设、监管力度等方面不断完善和加强，这一时期的数据更能反映当前市场环境下应计项目与盈余持续性的关系以及审计信息的作用。同时，相较于以往仅聚焦于特定板块或特定行业的研究，本研究扩大了样本选取范围，涵盖了不同行业、不同规模的上市公司，使得研究结果更具普遍性和代表性。在数据处理和分析过程中，借助SPSS、STATA等专业统计软件，运用描述性统计分析、相关性分析、回归分析等方法，对样本数据进行深入挖掘和分析。通过描述性统计分析，了解样本公司应计项目、盈余持续性以及审计信息等变量的基本特征和分布情况；运用相关性分析，初步判断各变量之间的关联程度；利用回归分析构建模型，深入探究应计项目对盈余持续性的影响，并检验审计信息在其中的调节作用。在创新点方面，本研究从多个维度对审计信息进行分析，不仅关注审计意见的类型（如标准无保留意见、非标审计意见），还进一步探讨审计师的行业专长、审计任期等因素对企业应计项目和盈余持续性的影响。过往研究大多仅关注审计意见，而忽视了审计师的其他特征，本研究的多维度分析能够更全面地揭示审计信息在应计项目影响盈余持续性过程中的作用机制。同时，本研究采用新的样本选取方式，结合近年来资本市场的发展变化以及相关政策调整，筛选出更具时效性和针对性的样本数据。这种样本选取方式有助于捕捉到市场环境变化对研究对象的影响，使得研究结果更贴合当前中国资本市场的实际情况，为投资者、企业管理层和监管机构提供更具参考价值的决策依据。二、理论基础与文献综述2.1相关概念界定2.1.1应计项目应计项目是基于权责发生制会计原则产生的重要会计概念。在企业的日常经营活动中，经济业务的发生时间与现金收付时间往往存在不一致，应计项目正是为了合理反映这种差异而设立。权责发生制要求企业在交易或事项发生时，无论现金是否实际收付，都要按照其归属期间来确认收入和费用。例如，企业在本期销售商品并已交付给客户，尽管客户尚未支付货款，但根据权责发生制，企业应在本期确认销售收入，同时形成应收账款这一应计项目；再如，企业本期使用了租赁的办公场地，虽然租金在下期支付，但本期仍需确认租赁费用，并相应产生应付账款应计项目。应计项目可大致分为流动应计项目和非流动应计项目。流动应计项目主要包括应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、其他应收款和其他应付款等，这些项目与企业的日常经营活动密切相关，其周转速度较快，通常在一个会计年度或一个营业周期内完成变现或清偿。非流动应计项目则涵盖长期应收款、长期应付款、递延所得税资产和递延所得税负债等，它们涉及企业的长期资产、负债以及税务处理等方面，对企业的财务状况和经营成果有着较为长期和深远的影响。应计项目在企业财务状况反映中扮演着举足轻重的角色。一方面，它能够使企业的财务报表更准确地体现其实际的经营业绩和财务状况。通过对应计项目的确认和计量，企业可以将收入和费用与实际发生的经济业务相匹配，避免因现金收付时间的差异而导致财务信息的扭曲。例如，一家建筑企业承接了一项长期工程项目，按照工程进度在各期确认收入和成本，通过应收账款和应付账款等应计项目来记录与客户和供应商之间的往来款项，这样就能更真实地反映企业在该项目中的盈利情况和财务状况。另一方面，应计项目也为企业的财务管理和决策提供了丰富的信息。管理层可以通过分析应计项目的变动情况，了解企业的销售策略、资金周转状况以及成本控制效果等，从而及时调整经营策略，优化资源配置。然而，由于应计项目涉及大量的会计估计和判断，其确认和计量存在一定的主观性和不确定性，这也为企业进行盈余管理提供了空间，可能导致财务信息的失真，进而影响投资者和其他利益相关者的决策。2.1.2盈余持续性盈余持续性是衡量企业盈余质量的核心指标之一，它反映了企业当期盈余在未来期间持续存在的可能性和稳定性。高盈余持续性意味着企业的盈利具有较强的稳定性和可靠性，其当期盈余能够在未来较长时间内得以延续，这通常表明企业拥有稳定的市场需求、有效的经营管理和核心竞争力。例如，一些知名的大型消费品企业，凭借其强大的品牌优势、广泛的销售渠道和稳定的客户群体，能够在多年间保持相对稳定的盈利水平，其盈余持续性较高。相反，低盈余持续性则表示企业的盈利波动较大，未来盈利能力存在较大的不确定性，当期盈余可能难以在未来持续实现。例如，一些新兴的科技企业，由于市场竞争激烈、技术更新换代快，其盈利状况可能会随着新产品的推出、市场份额的变化而大幅波动，盈余持续性相对较低。在企业价值评估和投资者决策过程中，盈余持续性起着至关重要的作用。对于投资者而言，他们通常更倾向于投资盈余持续性较高的企业，因为这类企业的未来盈利能力更可预测，投资风险相对较低。根据股利折现模型和现金流折现模型，企业的价值等于未来各期预期现金流的现值之和，而盈余持续性高的企业，其未来现金流的稳定性和可预测性更强，从而能够获得更高的估值。在资本市场中，盈余持续性较高的企业往往能够吸引更多的投资者关注，其股票价格也相对更稳定且具有较高的市盈率；而盈余持续性较低的企业则可能面临投资者的谨慎对待，股票价格波动较大，市盈率较低。对于企业管理层来说，保持较高的盈余持续性有助于提升企业的市场形象和信誉，增强投资者对企业的信心，为企业的长期发展和融资活动创造有利条件。2.1.3审计信息审计信息是审计师在对企业财务报表进行审计过程中所获取和形成的各种信息的总和，它涵盖了丰富的内容。审计报告是审计信息的主要载体，其中包含了审计师对企业财务报表的审计意见，如标准无保留审计意见、带强调事项段的无保留审计意见、保留意见、否定意见和无法表示意见等。审计意见是审计师根据审计准则和职业判断，对企业财务报表是否在所有重大方面按照适用的会计准则编制、是否公允反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等发表的专业评价。除了审计意见，审计信息还包括审计师在审计过程中发现的企业财务报表中的重大错报、漏报事项，以及对企业内部控制有效性的评估结果等。例如，审计师在审计过程中发现企业的应收账款存在高估的情况，或者企业的内部控制存在缺陷，这些信息都属于审计信息的范畴。在资本市场中，审计信息对于保障财务信息质量发挥着关键作用。首先，审计信息能够增强财务信息的可靠性和可信度。审计师作为独立的第三方，运用专业知识和技能对企业财务报表进行严格审查，通过实施各种审计程序，如检查、观察、函证、重新计算等，发现并纠正财务报表中可能存在的错误和舞弊，从而为财务报表的真实性和准确性提供合理保证，使投资者和其他利益相关者能够更加信任企业披露的财务信息。其次，审计信息具有重要的信号传递功能。不同类型的审计意见向市场传递了关于企业财务状况和经营成果的不同信号。标准无保留审计意见表明企业的财务报表质量较高，不存在重大问题，能够增强投资者对企业的信心；而非标审计意见则警示投资者企业的财务报表可能存在风险和问题，需要进一步关注和分析，这会影响投资者的决策，进而对企业的市场形象和融资成本产生影响。此外，审计信息还可以促进企业改善内部控制和经营管理。审计师在审计过程中对企业内部控制的评估和提出的改进建议，能够帮助企业发现内部控制的薄弱环节，完善内部管理制度，提高经营效率和效果，从而提升企业的整体质量和竞争力。2.2理论基础2.2.1委托代理理论委托代理理论是现代经济学和管理学中的重要理论，主要探讨在信息不对称的情况下，委托人（Principal）与代理人（Agent）之间的关系及相关问题。在资本市场中，股东作为委托人，将企业的经营权委托给管理层（代理人），期望管理层能够以股东利益最大化为目标进行经营决策，实现企业价值的增长。然而，由于委托人与代理人之间存在信息不对称，代理人往往比委托人掌握更多关于企业经营状况、财务信息和市场动态等方面的详细信息。这种信息优势使得代理人在决策过程中可能会追求自身利益最大化，而偏离股东的利益目标，从而产生道德风险和逆向选择问题。道德风险是指代理人在行动时可能不会充分考虑委托人的利益，甚至为了自身利益而采取损害委托人利益的行为。例如，管理层可能会为了追求更高的薪酬待遇、在职消费或个人声誉，而过度投资高风险项目、进行不必要的扩张，或者通过操纵财务报表来粉饰业绩，以满足自身的利益诉求。逆向选择则是指在交易前，代理人可能利用其信息优势选择对自己更有利的交易条件，而委托人由于信息不足，难以准确评估代理人的真实能力和行为动机，从而可能选择到不合适的代理人。例如，在招聘管理层时，应聘者可能会夸大自己的能力和业绩，而股东由于缺乏足够的信息，难以准确判断其真实水平，从而可能雇佣到能力不足或道德品质有问题的管理层。为了缓解委托代理问题，降低代理成本，需要建立一系列有效的监督和激励机制。审计作为一种重要的外部监督机制，在委托代理关系中发挥着关键作用。审计师作为独立的第三方，接受委托人（通常是股东或董事会）的委托，对企业的财务报表进行独立审计。通过实施各种审计程序，审计师能够对企业的财务信息进行全面、深入的审查，发现其中可能存在的错误、舞弊和违规行为，从而为财务报表的真实性和可靠性提供合理保证。审计师在审计过程中，会检查企业的会计记录、财务报表、内部控制制度等，对企业的收入、成本、资产、负债等重要项目进行详细核实，确保财务信息的准确性和合规性。审计报告和审计意见作为审计工作的成果，向委托人传递了关于企业财务状况和经营成果的重要信息，帮助委托人了解企业的真实情况，减少信息不对称，从而对代理人的行为形成有效的约束和监督，降低道德风险和逆向选择的发生概率。审计还可以促使企业改善内部控制制度，加强内部管理，提高经营效率和效果，进一步保障委托人的利益。2.2.2信息不对称理论信息不对称理论认为，在市场交易中，交易双方所掌握的信息存在差异，一方往往比另一方拥有更多、更准确的信息。在资本市场中，信息不对称现象广泛存在，主要表现为企业管理层与投资者之间的信息差异。企业管理层直接参与企业的日常经营管理，对企业的财务状况、经营成果、发展战略和未来前景等内部信息有着全面而深入的了解；而投资者则主要通过企业披露的财务报表、公告等公开信息来了解企业的情况，这些公开信息往往受到管理层的主观判断和披露限制，可能存在不完整、不准确或延迟披露的问题。此外，投资者由于专业知识、时间和精力的限制，也难以对企业披露的信息进行全面、深入的分析和解读，从而导致投资者与管理层之间存在明显的信息不对称。这种信息不对称会对投资者的决策和市场效率产生显著的负面影响。对于投资者而言，信息不对称使得他们难以准确评估企业的真实价值和投资风险，容易导致投资决策失误。投资者可能会因为缺乏准确的信息而高估或低估企业的价值，从而做出错误的投资选择，遭受投资损失。信息不对称还会增加投资者的信息收集和分析成本，降低市场的流动性和效率。由于投资者对企业信息的不确定性增加，他们可能会要求更高的风险补偿，从而提高企业的融资成本，阻碍企业的发展。在极端情况下，信息不对称可能引发市场失灵，导致资源配置的不合理。例如，一些经营不善的企业可能通过虚假披露信息来误导投资者，吸引资金流入，而真正具有投资价值的企业却可能因为信息不被充分了解而难以获得足够的资金支持。审计信息在缓解资本市场信息不对称方面发挥着重要作用。审计师通过对企业财务报表的审计，能够对企业披露的信息进行验证和补充，提高信息的质量和可信度。审计报告和审计意见向投资者传递了关于企业财务报表是否真实、准确、完整的重要信号，帮助投资者更好地理解企业的财务状况和经营成果，减少信息不对称带来的不确定性。标准无保留审计意见表明企业的财务报表在所有重大方面都符合会计准则的要求，不存在重大错报和漏报，这能够增强投资者对企业的信心，降低投资者的风险感知，从而促进市场的有效运行。相反，非标审计意见则提示投资者企业的财务报表可能存在问题，需要进一步关注和分析，这有助于投资者及时发现潜在的风险，调整投资决策，避免遭受损失。审计师还可以在审计过程中发现企业内部控制的缺陷和问题，并向企业提出改进建议，促使企业加强内部控制，提高信息披露的质量和透明度，进一步缓解信息不对称。2.2.3有效市场假说有效市场假说（EfficientMarketsHypothesis，EMH）是由美国经济学家尤金・法玛（EugeneF.Fama）于20世纪70年代提出的，该假说认为在有效市场中，证券价格能够充分反映所有可获得的信息，包括历史价格信息、公开信息和内幕信息等。根据市场对不同信息的反映程度，有效市场假说将市场分为三种类型：弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。在弱式有效市场中，证券价格已经充分反映了历史价格信息，投资者无法通过分析历史价格走势来获取超额收益。在这种市场中，技术分析失去了作用，因为过去的价格变动并不能预测未来的价格走势。半强式有效市场则认为证券价格不仅反映了历史价格信息，还反映了所有公开可得的信息，如公司财务报表、宏观经济数据、行业动态等。在半强式有效市场中，基本面分析也难以帮助投资者获得超额收益，因为所有公开信息都已经被市场充分消化并反映在证券价格中。强式有效市场是最严格的有效市场形式，它假设证券价格反映了所有信息，包括公开信息和内幕信息。在强式有效市场中，即使拥有内幕信息的投资者也无法获得超额收益，因为内幕信息也已经迅速反映在证券价格中。在不同类型的有效市场中，应计项目、盈余持续性和审计信息发挥着不同的作用及关系。在弱式有效市场中，由于证券价格仅反映历史价格信息，应计项目和盈余持续性对投资者决策的影响相对较大。投资者可以通过分析企业的应计项目和盈余持续性，挖掘出未被市场充分反映的信息，从而获取超额收益。例如，如果企业的应计项目存在异常波动，或者盈余持续性较低，可能暗示企业存在潜在的问题，投资者可以据此调整投资策略。而审计信息的作用相对有限，因为市场对审计信息的反应可能不够及时和充分。在半强式有效市场中，应计项目和盈余持续性仍然是投资者评估企业价值的重要依据，但由于市场已经充分反映了公开信息，投资者通过分析这些信息获取超额收益的难度增加。此时，审计信息的重要性凸显出来，审计师的独立审计能够对企业公开披露的信息进行验证和补充，提高信息的可靠性和可信度。高质量的审计信息可以增强投资者对企业的信心，从而影响证券价格。如果企业获得标准无保留审计意见，可能会吸引更多投资者的关注，推动证券价格上升；反之，非标审计意见可能导致投资者对企业的信心下降，证券价格下跌。在强式有效市场中，由于证券价格已经反映了所有信息，应计项目、盈余持续性和审计信息对投资者决策的影响相对较小，因为市场已经将这些信息充分纳入了证券价格的形成过程中。然而，即使在强式有效市场中，审计信息仍然具有一定的价值，它可以作为一种监督机制，促使企业遵守法律法规和会计准则，提高信息披露的质量，维护市场的公平和效率。2.3文献综述2.3.1应计项目与盈余持续性关系研究国外学者较早开始对应计项目与盈余持续性关系展开研究。Sloan（1996）通过对美国上市公司30年历史数据的分析，发现应计盈余的持续性低于现金盈余。他将下期盈余回归到本期盈余上，结果显示现金盈余的系数为0.855，而应计盈余仅为0.765，表明现金盈余在预测未来盈余方面更具可靠性。随后，Dechow和Dichev（2002）的研究进一步细化，指出应计项目的计量误差是影响盈余持续性的重要因素。他们认为，由于应计项目涉及大量的会计估计和判断，如应收账款的坏账准备计提、存货的跌价准备估计等，这些估计过程容易受到管理层主观因素的影响，从而导致应计项目的计量误差，降低了盈余的持续性。Xie（2001）从盈余管理角度出发，研究发现企业管理层会利用应计项目进行盈余管理，通过操纵应计项目来调整报告盈余，以达到平滑利润或满足业绩预期的目的，这无疑会破坏盈余的持续性。例如，企业可能在业绩较好的年份多计提资产减值准备，减少应计盈余，将利润储备起来；而在业绩不佳的年份，再转回之前计提的减值准备，增加应计盈余，从而使盈余表现出虚假的稳定性。国内学者在借鉴国外研究成果的基础上，结合中国资本市场的特点进行了深入研究。赵宇龙和王志台（1999）通过对中国上市公司的实证研究，发现会计盈余具有信息含量，且应计项目对盈余持续性有一定影响，但由于当时中国资本市场发展尚不完善，相关研究还不够深入全面。李增泉（2001）研究发现，中国上市公司存在利用应计项目进行盈余管理的现象，且这种盈余管理行为对盈余持续性产生了负面影响。例如，一些上市公司为了避免亏损或达到再融资条件，会通过调整应收账款、存货等应计项目来操纵利润，使得盈余持续性降低，误导投资者对企业真实盈利能力的判断。陆正飞和魏涛（2006）研究表明，非经常性损益中的应计项目对盈余持续性的影响较为显著。非经常性损益通常具有偶发性和不可持续性，如资产处置收益、政府补贴等，企业如果过度依赖这些非经常性损益中的应计项目来增加利润，会使盈余持续性大打折扣，投资者在评估企业价值时应特别关注非经常性损益的构成和持续性。现有研究虽然在应计项目与盈余持续性关系方面取得了一定成果，但仍存在一些问题。一方面，研究方法和样本选择的差异导致研究结果存在一定的分歧。不同学者在研究中采用的计量模型、样本期间和样本范围各不相同，这使得研究结果难以直接比较和综合分析，限制了对该问题的深入理解。另一方面，对于应计项目影响盈余持续性的具体机制，尚未形成统一的认识。虽然已有研究从会计估计、盈余管理等角度进行了探讨，但对于应计项目如何通过这些因素影响盈余持续性，以及这些因素之间的相互作用关系，还需要进一步深入研究。此外，现有研究大多聚焦于应计项目的总体影响，对于应计项目不同组成部分（如流动应计项目和非流动应计项目）对盈余持续性的差异化影响研究相对较少，这为后续研究提供了方向。2.3.2审计信息对盈余质量的影响研究审计信息作为保障财务信息质量的重要因素，其对盈余质量的影响一直是学术界研究的热点。在审计质量方面，DeAngelo（1981）提出审计质量取决于审计师发现和报告财务报表重大错报的能力。高质量的审计能够有效识别企业财务报表中存在的错误和舞弊，减少盈余管理行为，从而提高盈余质量。如高质量的审计师会对企业的内部控制进行严格评估，审查企业的会计政策选择是否合理，对应计项目的估计是否准确，从而降低企业通过操纵应计项目来粉饰盈余的可能性。后续研究中，Francis和Krishnan（1999）通过实证分析发现，“四大”会计师事务所审计的企业，其盈余质量更高。这是因为“四大”在审计技术、专业人员素质和声誉机制等方面具有优势，能够更严格地执行审计程序，对企业的财务报表进行深入审查，从而提供更高质量的审计服务，保障企业盈余信息的真实性和可靠性。内部控制审计作为审计信息的重要组成部分，也受到了广泛关注。Doyle等（2007）研究发现，内部控制缺陷与较低的盈余质量相关。当企业存在内部控制缺陷时，如控制环境薄弱、风险评估不充分、控制活动执行不到位等，会增加管理层进行盈余管理的机会，导致应计项目的计量和披露出现偏差，进而降低盈余质量。例如，内部控制缺陷可能使得企业对应收账款的管理不善，无法准确估计坏账准备，从而影响应计项目的准确性，最终降低盈余的持续性和可靠性。国内学者方红星和孙翯（2011）研究表明，披露内部控制审计报告能够提高企业的盈余质量。这是因为内部控制审计能够对企业的内部控制体系进行全面审查和评价，发现并纠正内部控制存在的问题，增强内部控制的有效性，从而减少盈余管理行为，提高应计项目的质量，保障盈余质量的提升。关键审计事项披露是近年来审计领域的重要变革，其对盈余质量的影响也成为研究焦点。Bens等（2017）研究发现，关键审计事项披露能够增加审计报告的信息含量，使投资者更好地了解企业财务报表中的重大风险和不确定性，有助于提高盈余质量。关键审计事项通常涉及企业的重大交易、会计估计和判断等，审计师对这些事项的详细披露，可以帮助投资者更深入地分析企业的财务状况和经营成果，识别可能存在的盈余管理行为，从而更准确地评估企业的盈余质量。例如，在涉及重大资产减值准备的关键审计事项披露中，审计师会详细说明减值测试的方法、参数选择和依据，投资者可以据此判断企业对应计项目（如资产减值准备）的计提是否合理，进而评估盈余的真实性和持续性。国内学者王兵等（2019）研究发现，关键审计事项披露的数量和质量与盈余质量呈正相关关系。披露更多且质量更高的关键审计事项，能够向市场传递企业财务报表更透明、审计师更尽责的信号，增强投资者对企业盈余信息的信任，提高盈余质量。2.3.3研究述评已有研究在应计项目与盈余持续性关系以及审计信息对盈余质量影响方面取得了丰富的成果，为深入理解资本市场中的会计信息质量和审计作用提供了重要的理论基础和实证依据。然而，当前研究仍存在一些不足之处，为后续研究留下了拓展空间。在应计项目与盈余持续性关系研究中，虽然已经明确应计项目对盈余持续性存在影响，但对于不同类型应计项目（如经营性应计项目、非经营性应计项目，短期应计项目、长期应计项目等）如何具体作用于盈余持续性，以及在不同行业、不同企业规模和不同市场环境下这种影响的差异研究还不够深入全面。在审计信息对盈余质量影响的研究中，虽然已经探讨了审计质量、内部控制审计和关键审计事项披露等因素的作用，但对于这些审计信息要素之间的协同效应以及它们如何共同影响应计项目进而作用于盈余持续性的研究相对较少。现有研究大多孤立地分析各个审计信息要素的影响，缺乏对它们之间相互关系和综合作用机制的系统研究。从研究视角来看，目前较少有研究将应计项目、盈余持续性和审计信息纳入同一框架进行综合分析。应计项目是影响盈余持续性的关键因素，而审计信息作为一种外部监督机制，能够对企业的应计项目和盈余质量产生重要影响。因此，从审计信息多视角研究三者之间的关系，有助于更全面、深入地理解资本市场中会计信息的生成、传递和使用机制，为提高资本市场的资源配置效率提供更有针对性的建议。这也正是本研究的切入点和创新之处，通过构建综合研究框架，深入剖析应计项目对盈余持续性的影响，并探讨审计信息在其中的调节作用和传导机制，以期为相关领域的研究和实践提供新的思路和参考。三、中国资本市场应计项目与盈余持续性现状分析3.1中国资本市场发展历程与现状中国资本市场的发展历程是一部不断探索、改革与创新的历史，对中国经济的持续增长和结构调整起到了至关重要的作用。其发展可以大致划分为以下几个关键阶段。20世纪90年代初，上海证券交易所和深圳证券交易所的相继成立，标志着中国资本市场的正式诞生。这一时期，资本市场处于初步发展阶段，主要以股票市场为核心，上市公司数量较少，市场规模有限。相关法律法规和监管体系也在逐步建立之中，1993年《股票发行与交易管理暂行条例》的颁布，为股票市场的规范运作提供了基本的制度框架。由于市场处于起步阶段，投资者对资本市场的认识和参与程度较低，市场交易活跃度相对不高，资本市场在经济体系中的作用尚未充分显现。随着改革开放的深入推进，资本市场迎来了快速发展的时期。20世纪90年代末至21世纪初，一系列重要的法律法规相继出台，如1999年《中华人民共和国证券法》的实施，进一步完善了资本市场的法律基础，规范了证券发行、交易及相关活动。在此期间，上市公司数量不断增加，市场规模迅速扩大，投资者群体也逐渐壮大，不仅包括个人投资者，各类机构投资者如证券投资基金、保险公司等也开始积极参与资本市场。资本市场的融资功能得到有效发挥，为企业的发展提供了重要的资金支持，有力地推动了国有企业改革和经济结构调整。2005年启动的股权分置改革是中国资本市场发展历程中的一个重要里程碑。股权分置改革旨在解决A股市场上非流通股与流通股的制度性差异，实现股票的全流通。这一改革举措消除了制约资本市场发展的制度性障碍，完善了资本市场的定价机制，增强了市场的流动性和活力。此后，资本市场在产品创新、对外开放等方面取得了显著进展。股指期货、融资融券等金融创新产品相继推出，丰富了投资者的投资工具和风险管理手段；合格境外机构投资者（QFII）、合格境内机构投资者（QDII）等制度的实施，促进了资本市场的国际交流与合作，提高了市场的国际化水平。近年来，随着经济发展进入新时代，资本市场在服务实体经济、支持科技创新等方面的作用愈发凸显。科创板的设立并试点注册制，为科技创新企业提供了直接融资的重要平台，推动了高新技术产业的发展。注册制改革强调以信息披露为核心，简化了企业上市流程，提高了市场的资源配置效率。北交所的开市进一步完善了多层次资本市场体系，聚焦服务创新型中小企业，为中小企业的发展提供了有力支持。资本市场在推动经济高质量发展、实现创新驱动发展战略方面发挥着越来越重要的作用。当前，中国资本市场在市场规模、结构和投资者等方面呈现出一系列显著特点。从市场规模来看，中国资本市场已成为全球重要的资本市场之一。截至[具体时间]，沪深两市上市公司数量超过[X]家，总市值位居全球前列。债券市场规模也不断扩大，债券品种日益丰富，涵盖国债、金融债、企业债、公司债等多种类型。在市场结构方面，形成了包括主板、科创板、创业板、北交所、新三板以及区域性股权市场在内的多层次资本市场体系，不同层次的市场满足了不同类型、不同发展阶段企业的融资需求。主板市场主要服务于大型成熟企业；科创板重点支持科技创新企业；创业板为成长型创新创业企业提供融资渠道；北交所聚焦创新型中小企业；新三板和区域性股权市场则为中小企业和初创企业提供了股权融资和股权转让的平台。投资者结构也在不断优化，机构投资者的占比逐渐提高。除了传统的证券投资基金、保险公司外，养老金、企业年金等长期资金也逐步加大对资本市场的配置力度。机构投资者凭借其专业的投资能力和丰富的投资经验，能够更理性地进行投资决策，有助于稳定市场运行，提高市场的有效性。然而，目前个人投资者在市场中仍占据较大比例，其投资行为相对较为分散和短期化，容易受到市场情绪的影响，给市场带来一定的波动性。中国资本市场在取得显著成就的同时，也面临一些问题和挑战。法律法规体系仍需进一步完善，虽然已建立起较为完备的资本市场法律法规框架，但在一些具体领域和新兴业务方面，还存在法律空白或规定不够细化的情况，需要进一步加强立法和制度建设，以适应市场快速发展的需求。市场监管也有待加强，随着资本市场的创新发展和对外开放程度的提高，市场违法违规行为呈现出多样化、隐蔽化的特点，监管难度加大。内幕交易、操纵市场、财务造假等违法违规行为时有发生，损害了投资者的合法权益，影响了市场的公平和效率，需要进一步强化监管执法力度，提高监管的有效性和精准性。市场参与者的诚信意识和合规意识也有待提升，部分上市公司存在信息披露不真实、不准确、不完整的问题，一些中介机构未能充分履行勤勉尽责义务，这些都制约了资本市场的健康发展。3.2应计项目的特征与分类在我国会计准则下，应计项目的确认与计量遵循权责发生制原则。以应收账款为例，当企业销售商品或提供劳务后，即便尚未实际收到款项，只要满足收入确认条件，就应确认销售收入，并相应记录应收账款。企业在确认应收账款时，需依据销售合同、发货凭证等相关证据，准确确定其金额。企业还需根据以往经验、客户信用状况等因素，合理估计应收账款的坏账准备，以反映可能无法收回的风险。对于存货跌价准备，企业需定期对存货进行盘点和评估，当存货的可变现净值低于其成本时，应计提存货跌价准备，将存货的账面价值调整至可变现净值。可变现净值的确定需考虑存货的市场价格、销售费用、相关税费等因素，这涉及到大量的会计估计和判断。不同行业的应计项目呈现出显著的特征差异。在制造业中，由于生产周期较长，存货和应收账款的规模通常较大。制造业企业往往需要大量采购原材料、进行生产加工，这导致存货在资产中占比较高；产品销售后，货款回收可能存在一定延迟，使得应收账款规模较大。存货的计价方法（如先进先出法、加权平均法等）选择会对存货的账面价值和应计项目产生影响，进而影响企业的成本和利润核算。而在服务业，预收账款和应付职工薪酬等应计项目较为突出。服务业企业通常在提供服务前收取客户款项，形成预收账款；由于服务业务的人力成本占比较大，应付职工薪酬也成为重要的应计项目。以旅游服务企业为例，客户提前支付的旅游费用形成预收账款，企业在提供旅游服务过程中，根据服务进度逐步确认收入并结转预收账款。在确认收入时，需准确判断服务的完成程度，这涉及到主观判断和职业经验，不同的判断可能导致应计项目的确认时间和金额存在差异。企业规模的大小也会对应计项目产生影响。大型企业由于业务范围广、交易频繁，应计项目的种类和规模更为复杂多样。大型企业可能涉及多个地区、多个业务板块的经营，应收账款、应付账款等应计项目的地域分布和客户、供应商结构更为复杂。大型企业在进行跨国业务时，还需考虑汇率波动对应计项目的影响，如外币应收账款在结算时可能因汇率变动产生汇兑损益，从而影响应计项目的金额和企业的财务状况。相比之下，小型企业的应计项目相对简单，规模也较小。小型企业的业务通常较为集中，交易对象相对较少，应收账款、存货等应计项目的管理相对容易。小型企业在会计核算和内部控制方面可能相对薄弱，对应计项目的估计和处理可能不够准确和规范，这可能导致应计项目的计量误差较大，影响企业盈余的准确性和持续性。根据应计项目的性质和特点，可将其分为经营性应计项目和非经营性应计项目。经营性应计项目与企业的日常经营活动密切相关，如应收账款、存货、应付账款等。这些项目直接反映了企业经营活动中的资金流动和交易情况，对企业的短期财务状况和经营成果有着重要影响。非经营性应计项目则主要来源于非经常性的交易或事项，如资产减值准备、政府补助、非流动资产处置损益等。资产减值准备是企业根据资产的实际情况，对可能发生减值的资产计提的准备，其计提金额受到资产的市场价值、使用状况等多种因素影响，具有较强的主观性。政府补助是企业从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，其确认和计量需遵循相关的会计准则和规定，不同类型的政府补助在确认时间和金额上可能存在差异，这会影响企业的应计项目和盈余水平。应计项目还可按照流动性分为流动应计项目和非流动应计项目。流动应计项目如前文所述的应收账款、应付账款等，其周转速度较快，通常在一个会计年度或一个营业周期内完成变现或清偿，对企业的短期资金周转和偿债能力有着直接影响。非流动应计项目包括长期应收款、长期应付款、递延所得税资产和递延所得税负债等，它们与企业的长期资产、负债以及税务处理相关，对企业的长期财务状况和战略发展具有重要意义。长期应收款可能涉及企业的长期销售合同、融资租赁等业务，其回收期限较长，金额较大，对企业的资金流和财务状况有着长期的影响。递延所得税资产和递延所得税负债是由于会计利润与应纳税所得额之间的暂时性差异产生的，其确认和计量需要考虑税法规定和企业的未来盈利预期，对企业的所得税费用和净利润有着重要影响。3.3盈余持续性的度量与分析3.3.1盈余持续性的度量方法度量盈余持续性的方法丰富多样，每种方法都有其独特的原理、优缺点及适用场景。时间序列模型是一种常用的度量方法，它以企业在一定时间内的盈余信息作为样本，通过估算盈余时间序列中的持续性参数来评价盈余持续性，属于经验研究方法。随机游走模型假设盈余的变化是随机的，没有明显的趋势或规律，下期盈余等于本期盈余加上一个随机误差项。自我回归模型（ARModel）则考虑了盈余的自相关性，通过建立本期盈余与前期盈余之间的回归关系，来预测未来盈余的变化。移动平均模型（MAModel）侧重于分析盈余的短期波动，通过对过去若干期盈余的平均值进行计算，来平滑盈余数据，从而更清晰地显示盈余的变化趋势。自我回归移动平均合成模型（ARMAModel）结合了AR模型和MA模型的特点，既能考虑盈余的自相关性，又能处理盈余的短期波动。自我回归整合移动平均模型（ARIMAModel）在ARMA模型的基础上，进一步考虑了数据的非平稳性，通过对数据进行差分处理，使其达到平稳状态，然后再进行建模分析。在实际应用中，ARIMA模型由于其能够灵活处理各种时间序列数据的特点，运用最为广泛。时间序列模型的优点在于能够充分利用历史盈余数据，对盈余的变化趋势和稳定性进行深入分析，为预测未来盈余提供较为准确的依据。然而，该模型对数据的要求较高，需要较长时间的连续数据才能保证模型的准确性和可靠性。而且，时间序列模型假设盈余的变化规律在未来保持不变，但在实际经济环境中，企业面临的内外部因素复杂多变，这可能导致模型的预测结果与实际情况存在偏差。线性一阶自回归模型也是度量盈余持续性的重要方法之一。1982年，Freeman首次利用该模型估计盈余及其各组成部分的持续性，随后Sloan、Richardson等人对其进行改良，使其逐渐成为分析盈余持续性的主要方法。该模型通过统计方法，利用当期的盈余及其各组成部分来预测下一期的盈余或其组成部分，分析得到的回归系数可以作为衡量盈余持续性的指标。如果回归系数接近1，说明当期盈余对下一期盈余的影响较大，盈余持续性较高；反之，如果回归系数较小，说明当期盈余对下一期盈余的影响较小，盈余持续性较低。线性一阶自回归模型的优点是计算相对简单，易于理解和应用，能够直观地反映当期盈余与下一期盈余之间的关系。但是，该模型仅考虑了当期盈余及其组成部分对下一期盈余的影响，忽略了其他可能影响盈余持续性的因素，如宏观经济环境、行业竞争态势、企业战略调整等，这可能导致对盈余持续性的度量不够全面和准确。除了上述两种模型，学者们还尝试利用财务报表信息来推断盈余持续性。Lev和Thiagarajan结合财务学、经济学理论，提出以12项指标来衡量盈余的持续性，这些指标涵盖了企业的盈利能力、偿债能力、营运能力等多个方面，能够更全面地反映企业的财务状况和经营成果，从而对盈余持续性进行更准确的度量。研究结果显示，这些指标可以较好地反映盈余持续性，而且其度量效果比时间序列度量盈余持续性的效果更好，更具代表性。Cheng等人则以市盈率等财务指标为衡量盈余持续性的工具，他们认为，极高或极低的市盈率都意味着较低的盈余持续性。当市盈率极高时，可能表示市场对企业未来盈利增长的预期过高，而这种高预期往往难以持续，从而导致盈余持续性较低；当市盈率极低时，可能反映出市场对企业的信心不足，企业的盈利可能存在较大问题，盈余持续性也会受到影响。利用财务报表信息推断盈余持续性的优点是能够综合考虑企业的多方面因素，从更全面的角度评估盈余持续性。然而，财务报表信息可能受到企业管理层的主观影响，存在一定的局限性，如企业可能通过盈余管理手段来操纵财务报表数据，从而影响对盈余持续性的准确判断。3.3.2中国上市公司盈余持续性的实证分析为深入剖析中国上市公司的盈余持续性，本研究选取了2015-2023年在沪深两市上市的公司作为样本。在样本筛选过程中，遵循严格的标准，剔除了金融行业上市公司，这是因为金融行业的业务特点、财务报表结构以及监管要求与其他行业存在显著差异，其盈余持续性的影响因素和表现形式也较为独特，将其纳入样本可能会干扰研究结果的准确性和可比性。同时，剔除了ST、*ST公司，这类公司通常面临财务困境或存在重大经营问题，其盈余数据可能异常波动，不能代表正常经营企业的盈余持续性特征。对于数据缺失严重的公司也予以剔除，以确保样本数据的完整性和可靠性，为后续的实证分析提供坚实的数据基础。运用时间序列分析方法对样本公司的盈余持续性进行度量。首先，收集样本公司2015-2023年的年度盈余数据，计算各公司每年的盈余增长率，公式为：盈余增长率=（本年度盈余-上年度盈余）/上年度盈余×100%。通过计算盈余增长率，可以直观地了解各公司盈余的变化趋势。对盈余增长率进行描述性统计分析，得到样本公司盈余增长率的均值、中位数、最大值、最小值和标准差等统计指标。从统计结果来看，样本公司盈余增长率的均值为[X]%，中位数为[X]%，这表明样本公司整体的盈余增长情况较为平稳，但也存在一定的差异。最大值为[X]%，最小值为-[X]%，说明部分公司的盈余增长表现突出，而部分公司则面临盈余下滑的困境。标准差为[X]，反映出样本公司盈余增长率的离散程度较大，即不同公司之间的盈余增长稳定性存在较大差异。为进一步分析盈余持续性，建立了盈余与时间的线性回归模型：E_{t}=\alpha+\beta\timest+\epsilon_{t}，其中E_{t}表示第t期的盈余，t表示时间，\alpha为截距项，\beta为回归系数，\epsilon_{t}为随机误差项。回归系数\beta反映了盈余随时间的变化趋势，若\beta显著大于0，则说明盈余具有增长趋势，持续性较好；若\beta显著小于0，则说明盈余呈下降趋势，持续性较差；若\beta不显著，则说明盈余变化无明显趋势，持续性不稳定。通过对样本数据进行回归分析，得到回归系数\beta的值为[X]，且在[X]%的水平上显著，这表明样本公司的盈余整体上呈现出一定的增长趋势，但增长幅度相对较小，盈余持续性处于中等水平。从行业角度对盈余持续性进行分析，发现不同行业的盈余持续性存在显著差异。信息技术行业的盈余增长率均值为[X]%，标准差为[X]，回归系数\beta为[X]，且在[X]%的水平上显著。这表明信息技术行业整体盈余增长较快，且增长较为稳定，盈余持续性较好。这主要得益于信息技术行业的快速发展和创新驱动，行业内企业不断推出新产品、新服务，满足市场需求，从而实现了较高的盈利增长。而传统制造业的盈余增长率均值为[X]%，标准差为[X]，回归系数\beta为[X]，在[X]%的水平上不显著。这说明传统制造业的盈余增长相对较慢，且波动较大，盈余持续性较差。传统制造业面临着市场竞争激烈、成本上升、产能过剩等问题，这些因素制约了企业的盈利增长和稳定性。企业规模也是影响盈余持续性的重要因素。将样本公司按照总资产规模分为大型企业、中型企业和小型企业三组，分别进行盈余持续性分析。大型企业的盈余增长率均值为[X]%，标准差为[X]，回归系数\beta为[X]，在[X]%的水平上显著。中型企业的盈余增长率均值为[X]%，标准差为[X]，回归系数\beta为[X]，在[X]%的水平上显著。小型企业的盈余增长率均值为[X]%，标准差为[X]，回归系数\beta为[X]，在[X]%的水平上不显著。可以看出，大型企业和中型企业的盈余持续性相对较好，而小型企业的盈余持续性较差。大型企业和中型企业通常具有更雄厚的资金实力、更完善的管理体系和更广泛的市场渠道，能够更好地应对市场变化和风险，保持盈利的稳定性和增长性。小型企业则可能受到资金短缺、技术创新能力不足、市场份额较小等因素的限制，导致盈余波动较大，持续性较差。四、审计信息对应计项目与盈余持续性关系的影响机制4.1审计质量的影响4.1.1高质量审计对应计项目可靠性的提升高质量审计在提升应计项目可靠性方面发挥着关键作用，这主要通过严格的审计程序得以实现。在审计过程中，审计师首先会对企业的内部控制进行全面评估。内部控制是企业财务信息生成的重要基础，有效的内部控制能够确保企业各项业务活动的规范开展，减少错误和舞弊的发生。审计师会审查企业内部控制制度的设计是否合理，如职责分离是否恰当，以防止同一人员同时负责多个关键岗位，从而降低舞弊风险。审计师还会检查内部控制的执行情况，通过询问员工、观察业务流程、检查相关文件记录等方式，验证内部控制是否得到有效执行。如果发现内部控制存在缺陷，审计师会及时提出改进建议，促使企业完善内部控制，为应计项目的准确确认和计量提供良好的内部环境。对于应计项目中的重要账户，如应收账款，审计师会实施函证程序。函证是直接向被审计单位的债务人发函，要求核实应收账款的真实性、金额等信息。通过函证，审计师可以获取来自第三方的独立证据，验证企业记录的应收账款是否真实存在，金额是否准确。在函证过程中，审计师会严格控制函证的过程，确保函证的独立性和有效性，避免企业管理层的干扰。对于金额较大、账龄较长或存在异常情况的应收账款，审计师会特别关注，进行重点函证和分析，以识别可能存在的坏账风险和管理层的操纵行为。存货也是应计项目中的重要组成部分，审计师会对存货进行实地盘点。实地盘点能够直观地了解存货的数量、状况和存放地点，验证企业账面上记录的存货是否真实存在，数量是否准确。在盘点过程中，审计师会制定详细的盘点计划，明确盘点范围、方法和时间安排。审计师会现场监督企业的盘点过程，对盘点结果进行抽查复核，确保盘点数据的准确性。对于特殊类型的存货，如在途物资、委托加工物资等，审计师会采取特殊的审计程序，获取相关证据，核实其真实性和价值。审计师的专业判断能力在识别和纠正应计项目问题中也起着不可或缺的作用。应计项目涉及大量的会计估计和判断，如固定资产折旧年限的确定、无形资产摊销方法的选择等，这些估计和判断的合理性直接影响应计项目的可靠性。审计师凭借其丰富的专业知识和经验，能够对企业的会计估计和判断进行深入分析和评估。审计师会关注企业会计估计所依据的假设是否合理，是否符合企业的实际情况和行业惯例。如果发现企业的会计估计存在不合理之处，审计师会与企业管理层进行沟通，要求其提供合理的解释和依据。如果管理层无法提供充分的证据支持其会计估计，审计师会根据专业判断，对相关应计项目进行调整，以确保其可靠性。审计师还会关注应计项目中的异常交易和事项。异常交易往往可能隐藏着管理层的盈余管理行为或其他财务问题。审计师会通过分析企业的财务数据，识别出交易金额异常、交易时间异常或交易对象异常的应计项目交易。对于这些异常交易，审计师会进一步调查其背景、目的和真实性，检查相关合同、协议、发票等文件资料，以确定是否存在问题。如果发现异常交易存在不合理之处，审计师会要求企业管理层做出解释，并根据情况对相关应计项目进行调整，以保证应计项目的真实性和可靠性。4.1.2审计质量与盈余持续性的正向关联高质量审计与盈余持续性之间存在着紧密的正向关联，这主要体现在减少盈余管理和提高盈余信息真实性两个关键方面。盈余管理是指企业管理层在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。高质量的审计能够有效抑制企业的盈余管理行为，从而增强盈余持续性。高质量审计师具有更强的专业能力和独立性，能够更敏锐地识别企业管理层利用应计项目进行盈余管理的手段。在应收账款坏账准备计提方面，企业管理层可能出于业绩考核或其他目的，故意低估或高估坏账准备。高质量审计师会通过对企业应收账款的账龄分析、客户信用状况调查等方式，判断坏账准备计提的合理性。如果发现企业存在通过不合理计提坏账准备来操纵盈余的行为，审计师会要求企业进行调整，使坏账准备的计提符合企业的实际情况，从而减少盈余管理对盈余持续性的负面影响。高质量审计师会对企业的收入确认进行严格审查。收入是企业盈余的重要组成部分，收入确认的合理性直接影响盈余的真实性和持续性。企业管理层可能会通过提前或推迟确认收入、虚构收入等手段进行盈余管理。高质量审计师会依据会计准则和相关法规，对企业的收入确认政策和实际操作进行详细检查。审计师会审查企业的销售合同、发货记录、收款凭证等，核实收入确认的时点和金额是否准确。对于存在收入确认异常的企业，审计师会深入调查原因，要求企业纠正不合理的收入确认行为，确保收入的真实可靠，进而增强盈余持续性。高质量审计能够显著提高盈余信息的真实性，为投资者提供更可靠的决策依据，从而增强盈余持续性。审计师在审计过程中，会对企业的财务报表进行全面、深入的审查，对各项资产、负债、收入、费用等进行详细核实。在固定资产审计方面，审计师会检查固定资产的购置凭证、入账价值、折旧计提等情况，确保固定资产的账面价值准确反映其实际价值。对于无形资产，审计师会审查无形资产的研发过程、确认条件、摊销方法等，保证无形资产的会计处理符合会计准则的要求。通过对这些资产和负债项目的严格审计，能够提高企业资产负债表的真实性，进而为盈余信息的准确性提供基础保障。审计师还会关注企业的费用列支情况。企业可能会通过不合理的费用资本化、费用跨期调整等手段来操纵盈余。高质量审计师会对企业的费用明细进行详细分析，检查费用的真实性、合理性和合规性。对于不符合费用列支条件的项目，审计师会要求企业进行调整，使费用的列支符合实际情况，保证盈余信息的真实性。高质量审计师还会对企业的关联交易进行重点审查。关联交易可能存在不公平定价、利益输送等问题，影响企业盈余的真实性。审计师会检查关联交易的定价政策、交易条款和审批程序，判断关联交易是否公允，是否存在损害企业利益的情况。如果发现关联交易存在问题，审计师会要求企业进行披露和调整，确保盈余信息不受关联交易的不当影响，增强盈余持续性，使投资者能够基于真实可靠的盈余信息做出合理的投资决策。4.2内部控制审计的作用4.2.1内部控制审计对企业内部控制有效性的评估内部控制审计在评估企业内部控制有效性时，遵循一套严谨且系统的方法和流程。审计师首先会对企业的内部控制环境进行全面且深入的了解。这包括审查企业的治理结构，判断董事会、监事会等治理机构是否健全，其职责分工是否明确，能否有效地发挥监督和决策作用。例如，在一些大型企业中，董事会下设多个专门委员会，如审计委员会、薪酬委员会等，审计师会关注这些委员会的成员构成、会议记录以及实际运作情况，以评估其对内部控制的监督效果。审计师还会考察企业的管理层诚信和道德价值观，因为管理层的行为和态度对企业内部控制的实施和执行具有重要影响。如果管理层重视内部控制，积极倡导诚信和合规的企业文化，那么企业内部控制的有效性往往更高。审计师会通过与管理层和员工的访谈、查阅企业的行为准则和道德规范等方式，了解企业的诚信文化建设情况。风险评估是内部控制审计的关键环节之一。审计师会协助企业识别和分析面临的内外部风险，评估企业风险评估机制的有效性。在识别内部风险时，审计师会关注企业的经营活动、财务状况、人力资源等方面可能存在的风险。对于企业的生产环节，审计师会评估是否存在原材料供应中断、生产设备故障等风险；在财务方面，会关注应收账款的回收风险、资金流动性风险等。在分析外部风险时，审计师会考虑市场竞争、宏观经济环境变化、法律法规政策调整等因素对企业的影响。如在当前经济形势不稳定的情况下，审计师会评估企业是否充分考虑了经济衰退对其销售业绩和盈利能力的影响，以及是否制定了相应的应对措施。审计师会审查企业风险评估的方法和流程是否科学合理，是否能够及时、准确地识别和评估风险，以及企业是否根据风险评估结果制定了相应的风险应对策略。对内部控制活动的测试是评估内部控制有效性的核心步骤。审计师会选取一定数量的业务样本，对企业的控制活动进行详细测试。在销售与收款循环中，审计师会检查销售合同的签订、审批流程，核实销售收入的确认是否符合会计准则的规定，对应收账款的催收和管理是否有效等。审计师会抽取若干销售合同，检查合同的条款是否清晰、完整，是否经过适当的审批；通过核对销售发票、出库单、运输凭证等原始单据，验证销售收入的真实性和准确性；审查应收账款的账龄分析和催收记录，评估应收账款的回收风险。在采购与付款循环中，审计师会关注采购申请的提出、供应商的选择、采购合同的签订、验收和付款等环节的控制活动是否有效。审计师会检查采购申请是否经过适当的审批，供应商的选择是否遵循公平、公正、公开的原则，采购合同的签订是否规范，验收环节是否严格执行，付款流程是否合规等。审计师还会评估企业信息与沟通系统的有效性。这包括审查企业内部信息传递的及时性和准确性，以及企业与外部利益相关者之间的沟通是否顺畅。在内部信息传递方面，审计师会检查企业是否建立了完善的信息系统，各部门之间的信息共享是否及时、有效，管理层是否能够及时获取准确的信息以做出决策。在与外部利益相关者沟通方面，审计师会关注企业是否及时、准确地向股东、监管机构、债权人等披露相关信息，是否积极回应外部利益相关者的关切和质疑。审计师会查阅企业的定期报告、公告等信息披露文件，检查其内容是否真实、准确、完整；通过与外部利益相关者的沟通和调查，了解他们对企业信息披露的满意度和意见建议。在完成上述各项审计程序后，审计师会综合考虑审计证据，对企业内部控制的有效性发表审计意见。如果审计师认为企业内部控制在所有重大方面均有效运行，不存在重大缺陷，会出具标准无保留意见的内部控制审计报告；如果发现企业内部控制存在重大缺陷，审计师会出具否定意见的内部控制审计报告；如果审计范围受到限制，无法获取充分、适当的审计证据，审计师会出具无法表示意见的内部控制审计报告。不同类型的审计意见向企业管理层、股东和其他利益相关者传递了关于企业内部控制有效性的不同信息，对他们的决策具有重要影响。4.2.2有效内部控制对盈余持续性的保障有效内部控制在保障盈余持续性方面发挥着多维度的关键作用，主要体现在降低应计项目风险和提高财务信息质量两个核心层面。有效内部控制能够显著降低应计项目风险。在应计项目的确认和计量过程中，存在诸多不确定性因素和潜在风险，而内部控制能够通过一系列措施对这些风险进行有效防范和控制。在应收账款的管理方面，健全的内部控制制度会明确规定客户信用评估的标准和流程。企业会在销售业务发生前，对客户的信用状况进行全面评估，包括客户的信用历史、财务状况、还款能力等因素。通过建立完善的信用评估体系，企业能够准确判断客户的信用风险，合理确定应收账款的额度和账期，从而降低应收账款坏账风险。内部控制还会对应收账款的催收进行严格管理，明确催收责任人和催收流程，确保及时收回账款，减少坏账损失。在存货跌价准备的计提方面，内部控制会要求企业定期对存货进行盘点和评估，准确掌握存货的数量、质量和市场价值。企业会根据存货的实际情况，结合市场行情和行业趋势，合理计提存货跌价准备，避免因存货价值高估而导致的盈余虚增。如果企业内部控制失效，可能会出现存货盘点不及时、不准确，对市场行情判断失误等问题，导致存货跌价准备计提不足或过度，从而影响应计项目的准确性和盈余的真实性。有效内部控制能够提高财务信息质量，进而保障盈余持续性。内部控制通过规范财务报告流程，确保财务信息的真实性、准确性和完整性。在财务报告编制过程中，内部控制要求企业严格遵循会计准则和相关法规的规定，准确记录各项经济业务。企业会建立健全的会计核算制度，明确会计科目的使用和账务处理流程，确保收入、成本、费用等重要项目的核算准确无误。内部控制还会加强对财务报告的审核和监督，设置多层审核机制，对财务报表的编制过程和结果进行严格把关。在企业内部，财务部门会对财务报表进行初步审核，确保数据的准确性和一致性；审计部门会对财务报表进行独立审计，进一步核实财务信息的真实性和合规性。通过这种多层审核机制，能够及时发现和纠正财务报告中的错误和舞弊行为，提高财务信息的质量。内部控制还能够增强财务信息的透明度，使投资者和其他利益相关者能够更全面、准确地了解企业的财务状况和经营成果。内部控制要求企业及时、准确地披露相关财务信息，包括财务报表、附注以及其他重要的财务信息。企业会按照规定的时间和格式，向社会公众披露年度报告、中期报告等财务信息，在报告中详细说明企业的财务状况、经营业绩、重大事项等内容。内部控制还会加强对信息披露的管理，确保披露的信息真实、准确、完整，避免虚假陈述和误导性信息。通过提高财务信息的透明度，投资者和其他利益相关者能够更准确地评估企业的盈利能力和发展潜力，做出合理的投资决策，从而增强市场对企业的信心，保障企业盈余的持续性。4.3关键审计事项披露的影响4.3.1关键审计事项披露对应计项目透明度的提高关键审计事项披露在提升应计项目透明度方面发挥着重要作用，为投资者提供了更丰富、更深入的信息，有助于他们更准确地理解企业财务状况。关键审计事项通常涉及企业应计项目中的重大会计估计和判断，这些内容是应计项目确认和计量的关键环节，也是容易产生不确定性和风险的领域。在固定资产折旧年限和残值率的估计方面，不同的估计方法和参数选择会对固定资产折旧费用的计提产生重大影响，进而影响企业的成本和利润。审计师在关键审计事项披露中，会详细说明企业在这些方面的会计估计方法、依据以及相关假设。他们会解释企业是如何根据固定资产的性质、使用情况、技术更新速度等因素来确定折旧年限和残值率的，以及这些估计对企业财务报表的影响。投资者通过阅读这些披露信息，可以了解企业会计估计的合理性和稳健性，判断企业应计项目的可靠性。对于应收账款坏账准备的计提，审计师会披露企业采用的坏账准备计提方法，如账龄分析法、余额百分比法等，以及计提比例的确定依据。审计师还会关注应收账款的账龄结构、客户信用状况等因素，评估坏账准备计提是否充分。如果企业的应收账款账龄较长，且部分客户信用状况不佳，而坏账准备计提比例较低，审计师会在关键审计事项中指出这一风险，并说明可能对企业财务状况产生的影响。投资者可以根据这些信息，对企业应收账款的质量和坏账风险进行评估，从而更准确地判断企业的财务状况和盈利能力。关键审计事项披露还能增加应计项目相关信息的透明度。在披露过程中，审计师会详细阐述关键审计事项的性质、背景和审计应对措施。对于重大的应计项目交易，如大额的应收账款转让、存货的减值测试等，审计师会说明交易的具体情况，包括交易的目的、交易对手、交易金额和条款等。审计师还会披露针对这些交易实施的审计程序，如检查相关合同、协议，核实交易的真实性和合规性，对交易价格的合理性进行评估等。通过这些披露，投资者可以全面了解应计项目相关交易的情况，判断其对企业财务状况的影响。审计师在关键审计事项披露中还会提及企业在应计项目确认和计量过程中遵循的会计准则和政策。他们会解释企业对应计项目的会计处理是否符合相关会计准则的要求，以及企业是否存在会计政策变更的情况。如果企业发生了会计政策变更，审计师会说明变更的原因、内容和对财务报表的影响。这有助于投资者了解企业应计项目会计处理的合规性和一致性，提高财务信息的可比性。投资者可以通过对比不同企业在应计项目会计政策上的差异，更准确地评估企业的财务状况和经营成果。4.3.2关键审计事项披露与投资者对盈余持续性的判断关键审计事项披露为投资者提供了丰富且关键的信息，这些信息对投资者判断企业盈余持续性有着深远影响，进而左右投资者的决策。关键审计事项披露能够帮助投资者更精准地评估企业盈余持续性。如前文所述，关键审计事项往往涉及企业应计项目中的重大会计估计和判断，这些因素与企业盈余的计算密切相关。通过审计师对这些关键审计事项的详细披露，投资者可以深入了解企业盈余计算过程中的不确定性和风险。在涉及长期资产减值准备计提的关键审计事项中，审计师会披露减值测试的方法、参数选择以及相关假设。投资者可以根据这些信息，判断企业对长期资产减值的估计是否合理，进而评估其对未来盈余的潜在影响。如果企业对长期资产减值准备计提不足，可能导致当期盈余虚增，但未来可能面临资产减值损失增加，从而影响盈余持续性；反之，如果计提过度，则可能压低当期盈余，但未来盈余可能相对稳定。在收入确认方面，关键审计事项披露同样具有重要价值。收入是企业盈余的重要组成部分，其确认的准确性和合理性直接影响盈余持续性。审计师在关键审计事项中会披露企业收入确认的政策和方法，以及在审计过程中发现的收入确认方面的重大风险和不确定性。对于采用完工百分比法确认收入的企业，审计师会说明企业如何确定完工进度，以及在确定过程中面临的困难和挑战。投资者可以根据这些信息，判断企业收入确认的及时性和准确性，进而评估盈余的真实性和持续性。如果企业在收入确认上存在提前确认或虚增收入的情况，虽然当期盈余可能较高，但未来可能出现收入下滑，盈余持续性将受到严重影响。关键审计事项披露还能引导投资者关注企业的潜在风险，从而更全面地评估盈余持续性。关键审计事项通常涵盖了企业经营活动中的重大风险因素，如市场风险、信用风险、法律风险等。这些风险因素可能对企业未来的经营业绩和盈余产生负面影响。在披露关键审计事项时，审计师会分析这些风险因素对企业应计项目和盈余的潜在影响。如果企业面临重大的市场竞争压力，可能导致产品价格下降、销售数量减少，进而影响应收账款的回收和存货的价值，审计师会在关键审计事项中指出这一风险，并说明可能对企业应计项目和盈余持续性产生的不利影响。投资者在了解这些风险信息后，能够更全面地考虑企业未来的经营状况，对盈余持续性做出更准确的判断。在决策方面，投资者会根据关键审计事项披露的信息，调整对企业的估值和投资决策。如果关键审计事项披露显示企业应计项目存在较大的不确定性和风险，盈余持续性较低，投资者可能会降低对企业的估值，减少投资或选择回避该企业。相反，如果关键审计事项披露表明企业应计项目较为稳健，盈余持续性较高，投资者可能会提高对企业的估值，增加投资或继续持有该企业的股票。关键审计事项披露还会影响投资者对企业的信心。当投资者看到审计师对企业关键审计事项进行了详细、透明的披露，且企业能够积极应对这些风险时，会增强对企业的信任，从而更愿意投资该企业；反之，如果关键审计事项披露不充分或存在疑问，投资者可能会对企业的诚信和管理能力产生怀疑，进而影响投资决策。五、实证研究设计5.1研究假设提出基于前文对应计项目、盈余持续性以及审计信息的理论分析和现状研究，提出以下研究假设，以深入探究它们之间的关系。假设1：应计项目与盈余持续性存在显著负相关关系应计项目是基于权责发生制原则确认的，由于涉及大量的会计估计和判断，其主观性和不确定性较高。企业管理层可能会利用应计项目进行盈余管理，通过操纵应计项目来调整报告盈余，以达到平滑利润、满足业绩考核要求或吸引投资者等目的。这种盈余管理行为会导致应计项目偏离其真实的经济实质，使得当期盈余不能真实反映企业的经营业绩，从而降低了盈余的持续性。应收账款坏账准备的计提、存货跌价准备的估计等应计项目，管理层可能会根据自身需要进行调整，从而影响当期盈余和未来盈余的持续性。因此，提出假设1：应计项目与盈余持续性存在显著负相关关系，即应计项目的规模越大，盈余持续性越低。假设2：高质量审计能够增强应计项目与盈余持续性的负相关关系高质量审计具有更强的专业能力和独立性，能够更有效地识别和纠正企业应计项目中的错误和舞弊行为，抑制管理层的盈余管理行为，从而提高应计项目的可靠性和盈余信息的真实性。高质量审计师会对企业的内部控制进行严格评估，审查企业的会计政策选择是否合理，对应计项目的估计是否准确，从而降低企业通过操纵应计项目来粉饰盈余的可能性。当审计质量较高时，应计项目中存在的问题更容易被发现和纠正，使得应计项目更能真实反映企业的经营状况，进而增强应计项目与盈余持续性的负相关关系。因此，提出假设2：高质量审计能够增强应计项目与盈余持续性的负相关关系，即高质量审计下，应计项目对盈余持续性的负面影响更大。假设3：内部控制审计有效能够增强应计项目与盈余持续性的负相关关系内部控制审计能够对企业内部控制的有效性进行全面评估，发现并纠正内部控制存在的缺陷和问题，增强内部控制的有效性。有效的内部控制能够规范企业的经营活动和财务报告流程，降低应计项目确认和计量过程中的风险，提高应计项目的准确性和可靠性。在有效的内部控制环境下，企业对应收账款的管理更加规范，能够准确估计坏账准备，减少应计项目的不确定性。当内部控制审计有效时，能够进一步约束企业的行为，使得应计项目与企业的实际经营情况更加相符，从而增强应计项目与盈余持续性的负相关关系。因此，提出假设3：内部控制审计有效能够增强应计项目与盈余持续性的负相关关系，即内部控制审计有效的企业，应计项目对盈余持续性的负面影响更大。假设4：关键审计事项披露能够增强应计项目与盈余持续性的负相关关系关键审计事项披露能够提高应计项目的透明度，为投资者提供更丰富、更详细的信息，帮助投资者更准确地了解企业应计项目的情况和潜在风险，从而更准确地评估企业的盈余持续性。审计师在关键审计事项披露中，会详细说明企业应计项目中的重大会计估计和判断、相关交易的背景和审计应对措施等。投资者通过阅读这些披露信息，可以更好地判断企业应计项目的合理性和可靠性，识别可能存在的盈余管理行为，进而对企业的盈余持续性做出更准确的判断。当关键审计事项披露充分时，应计项目中存在的问题更容易被投资者察觉，使得投资者对企业盈余持续性的预期更加谨慎，从而增强应计项目与盈余持续性的负相关关系。因此，提出假设4：关键审计事项披露能够增强应计项目与盈余持续性的负相关关系，即关键审计事项披露越充分，应计项目对盈余持续性的负面影响更大