【《L公司股权激励方案的改进研究》开题报告2300字】

股权激励起源于美国，其在中国的发展受到经济体制、社会环境等多种因素的制约，发展缓慢。2006年，我国第一次针对股权激励公布了相应的制度，即《上市公司股权激励管理办法（试行）》，使得上市公司在实施激励措施过程中有据可依。2012年，推出《上市公司员工持股计划暂行办法》，不但公司高管被纳入股权激励其范围，公司员工都可参与其中。随着经济环境不断变化，股权激励制度逐渐完善，政府开始针对上市公司执行股权激励计划过程中的具体问题，对管理办法进行修正。2016年，重新发布修正版的《上市公司股权激励管理办法》，将重心转移至信息披露问题方面，降低了公司股权激励实施的门槛，增强了后期监督管理力度，以“宽进严管”的理念进行规范，逐渐打造一个公司独立决策、市场严格制约的上市公司股权激励制度。2018年，《关于修改<上市公司股权激励管理办法>的决定》，针对海外投资人员开设A股证券账户的限制，进行了放开，加快建设人才强国以及资本市场对外开放战略。在以脑力劳动为主体的时代，企业的核心竞争力和优势资源是人力资本，人力资本对企业利益增长的贡献远高于物质资本，实行股权激励，可以使得人才留得住，抓住人才的眼球。因此，近些年以来，国内实行股权激励计划的企业范围不断扩增，展现出“井喷”的发展态势。到2019年末，A股市场总计1549家上市公司实施了股权激励计划，和2011年相比，数量上涨了418%。实行股权激励可以不断激发团队其积极性，增强其创造力以及凝聚力，并提高企业核心竞争能力，合理的把公司、股东、核心团队，三者的利益进行有机的结合，保证公司战略以及经营目标的完成。实行股权激励的上市公司如雨后春笋般越来越多，其中成功案例比比皆是，可是，半途之中就失败的企业也很多。所以，未来股权激励其研究核心就是如何规划出高效、科学的方案，推动股权激励发挥其应有的作用。现有研究大多通过实证分析法做面板数据分析，研究股权激励对公司绩效的影响、验证股权激励的效果，较少学者对单个公司的股权激励实施情况进行分析，并作出改进方案。由于股权激励方案的内容涵盖范围较大，不同公司的经营情况、治理结构、公司性质不同，相对应的最终所得到的股权激励方案也就各异，学术界现在缺少可进行直接套用的相关框架。因一定要此对公司股权激励方案设计其实际现况、实行的经济效果进行研究和分析，以及如何反馈改进，完善实施股权激励的保障措施。现阶段，海内外研究人员针对股权激励相关研究大部分都集中于股权激励实行其有效性、股权激励和企业绩效彼此间的联系等方面，很少有人以单个公司为基础，针对目前所存在的股权激励方案展开研究。因此，本文以此为突破口，分析L公司股权激励的情况，旨在丰富基于个体的股权激励研究，为上市民营科技企业以及个案股权激励效果研宄提供理论参考。L公司是精细化工行业中发展较为迅速的企业，同时是一家以技术研发为主的民营科技型企业。L公司2016年、2019年两年都实行了股权激励方案，基于L公司股权激励现况，展开研究和讨论，剖析当中所产生的漏洞与问题，并且给出相对应的完善举措，确保公司股权激励制度的高效实施，推动企业能够依靠股权激励制度的实行，吸引关键竞争人才，并且节约代理成本，完善公司绩效。同时，为未实施股权激励的上市民营科技企业提供借鉴，制定更完善的激励方案。此篇论文由以下6个部分组成，详细内容如下文所示：第一章绪论。针对此次研究的背景以及意义，进行了阐述，对研究内容，研究框架以及相关的方法进行了简述。第二章股权激励相关理论及国内外文献综述。本章对股权激励有关文献进行了整理归纳，其中涉及实行股权激励的动机、模式，还包括股权激励对于企业绩效所产生的影响的相关研究；详细的阐述了股权激励其主要种类，还有有关理论，为此次案例研究奠定坚实的基础。股权激励种类主要包括：股票增值权、股票期权激励模式等等。第三章L公司股权激励实施情况及效果分析。先对L公司的基础状况、内部治理结构、基础的财务现况，进行了分析；接着针对该公司实行的两次股权激励方案内容、行权状况进行了介绍；对L公司实行股权激励的最终效果进行了分析，并从该公司股价变动方面、人员结构方面、财务绩效方面、股权结构方面进行评价；最后，依照评价结果、股权激励方案具体内容，发现该公司其股权激励方案之中所暴露出的不足和漏洞。第四章L公司股权激励方案改进建议。针对上文所提出的问题一一给出相对应的整改建议，希望能够具有针对性地给予L公司可操作、可改善的建议。第五章L公司股权激励改进方案的实施保障。从完善公司监督机制、优化财务管理体系、加强员工认同感、健全信息反馈机制等多方面制定保障措施，促使改进的股权激励方案有效实施。第六章结论。高度概括研究结论，同时阐明不足之处和未来研究展望。Fig.1-1Thesisresearchframework研究背景研究内容研究方法Fig.1-1Thesisresearchframework研究背景研究内容研究方法研究意义绪论文献综述股权激励的动机股权激励的模式股权激励对企业绩效的影响理论基础委托代理理论激励理论人力资本理论股权激励主要类型业绩股票股票期权限制性股票股票增值权L公司股权激励现状及问题分析公司概况2016年股权激励方案实施概况2019年股权激励方案实施概况股权激励实施效果分析财务绩效分析股价分析人员结构分析股权激励效应不显著股权激励行权条件宽松L公司股权激励方案改进改进原则和目标股权激励要素改进激励考核体系优化股权激励改进方案的保障措施高管与核心人才激励力度差距较大（1）文献研究法查询并阅读大规模国内外有关股权激励的各类文献，并针对股权激励相关的理论研究，进行了介绍，此外，将股权激励与企业业绩，二者间的联系进行了进一步的整理和归纳，形成扎实的理论基础。第一，在图书馆查询、阅读有关的文章、杂志，不但有利于选题，还可以为之后研究奠定基础；第二，在有关的文献网，譬如，万维网、中国知网，查询、阅读各类与股权激励相关的文章；第三，利用外文数据库进行查询，获取具有实用性的业内大数据；第四，访问企业官方网站、有关的财经网络平台。经过梳理整合数据、文献、资料，方便论文构思及写作。（2）访问调查法通过咨询L公司的相关责任人员，对L公司目前股权激励方案的现状及实施情况进行深入的了解，确保研究过程及结果的真实和准确。（3）比较分析法论文以采用股权激励方案实行之前、之后的财务数据为主，进行比较和分析，使得最终的激励效果能够跃然纸上，最终发现不足和问题所在。肖淑芳,石琦,王婷,易肃.上市公司股权激励方式选择偏好——基于激励对象视角的研究[J].会计研究,2016(06):55-62+95.FelthamGA,WuMGH.IncentiveEfficiencyofStockversusOptions[J].ReviewofAccountingStudies,2001,6(1):7-28.WilliamsMA,RaoRP.CEOStockOptionsandEquityRiskIncentives[J].JournalofBusinessFinance&Accounting,2006,33(1-2):26-44.TheValuationDifferencesBetweenStockOptionandRestrictedStockGrantsforUSFirms[J].JournalofBusinessFinance&Accounting,2011,38(3-4):395-412.刘玉,程东全,顾峰.上市公司股票期权激励与公司风险的实证研究[J].上海交通大学学报,2012(09):172-177.刘广生,马悦.中国上市公司实施股权激励的效果[J].中国软科学,2013(07):115-126.Lim,ElizabethNK.TheroleofreferencepointinCEOrestrictedstockanditsimpactonR&Dintensityinhigh-technologyfirms[J].StrategicManagementJournal,2015,36(6):872-889.叶陈刚,刘桂春,洪峰.股权激励如何驱动企业研发支出?——基于股权激励异质性的视角[J].审计与经济研究,2015,30(3):12-20.CoreJE,GuayWR.WhenContractsRequireRisk-AverseExecutivestoHoldEquity:ImplicationsforOptionValuationandRelativePerformanceEvaluation[J].SSRNElectronicJournal,2001.徐海波,李怀祖.股权激励对象选择模型分析[J].管理工程学报,2008(01):109-112.OyerP,SchaeferS.Whydosomefirmsgivestockoptionstoallemployees?:Anempiricalexaminationofalternativetheories[J].NberWorkingPapers,2005,76(1):99-133.肖淑芳,付威.股权激励能保留人才吗?——基于再公告视角[J].北京理工大学