【《我国家族信托待解决问题及发展趋势综述》10000字】

我国家族信托待解决问题及发展趋势综述目录TOC\o"1-3"\h\u7188我国家族信托待解决问题及发展趋势综述 126088第1章我国家族信托待解决问题分析 160531.1家族信托的社会认可度有待提升 1235401.2信托公司开展家族信托缺乏长期规划 1114881.3家族信托业务相关法律匮乏 285151.4家族信托财产权归属不清晰 332211.5家族信托财产登记制度未细化 4141731.6家族信托相关配套税收制度不完善 5241261.7家族信托委托人综合性服务有待提升 627548第2章我国家族信托未来发展分析 757422.1明确家族信托定位和未来发展方向 7210932.2我国家族信托相关法律及配套法律完善的必要性 724722.2.1完善针对家族信托的法律法规 82792.2.2明确家族信托内信托财产权归属 8263862.2.3优化家族信托相关信托财产登记制度 993402.2.4完善家族信托相关税收配套制度 9249902.3利用家族信托进行家族精神的传承 10第1章我国家族信托待解决问题分析1.1家族信托的社会认可度有待提升家族信托作为在我国近几年才快速发展起来的新兴事物，高净值人群虽然很早就关注甚至使用海外家族信托，但是境内民众对其的整体关注度还较低。作为一种重要的家族财富管理和传承选择，家族信托的委托人更是需要对信托安排中的重要角色，也就是受托人在专业性和职业精神上有比较高的信任度。家族信托跨越几十年甚至更长时间的服务关系需要委托人对作为受托人的信托公司充分信任，而信任关系的建立需要整个社会、行业、信托从业者共同努力才能逐步实现。1.2信托公司开展家族信托缺乏长期规划信托公司是我国设立家族信托中受托人的唯一选择，部分信托公司仅开展2～3单家族信托业务就停滞不前，一个重要原因就是信托公司对家族信托业务价值的评价和给予的配套支持不足。家族信托业务在发展初期很难贡献收入和利润，在发展初期的几年内可能都需要信托公司的资源和资金投入，但在家族信托业务上规模、业务流程理顺之后，此类业务会成为公司最有价值的可长期持续发展的业务之一。在家族信托的具体持续执行过程中，委托人对信托执行的制度保障、人员保障、系统保障都有很高的要求。因此，需要信托公司在战略执行、业务制度和流程稳定性、业务团队考核层面有针对性的考量和设计。1.3家族信托业务相关法律匮乏我国家族信托业务发展历史较短，2013年是我国家族信托的发展元年，平安信托成立了我国首个家族信托产品“鸿承世家”。而一直以来我国家族信托业务主要依据为2001年颁布的《中华人民共和国信托法》，法在前，实操在后，顺序正确，但是效果滞后。目前在信托行业中，开展业务都以《信托法》为核心，遵守信托行业“一法三规”：《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司净资本管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》。信托的“一法三规”中都未有关于家族信托的具体法律法规条款，使得在实操过程中遇到问题没有明确的法律细节予以支撑。除此之外也并无有关家族信托的相关配套法律法规。同时，信托的“一法三规”与家族信托可能涉及到的我国现行《公司法》、《合同法》、《婚姻法》、《税法》等等基础法律之间缺乏必要的关联关系。这明显无法满足家族信托在我国飞速发展的现实需求，部分法律法规甚至还阻碍了家族信托的应用。笔者就职于信托公司，在实操家族信托的过程中还发现，我国目前没有出台任何法律法规或者规章制度对家族信托的受托人在执行过程中进行监督管理，全凭从业者自律原则。笔者就职的信托公司背景为央企，风控及合规要求严格，但是在某些民营背景或者内部管理较为随意的信托公司，受托人的风险将大大暴露。受托人是家族信托的核心，也是委托人和受益人之间的重要桥梁，如果没有相关的监督管理，家族信托的有效性如何保障？信托财产安全如何保障？又或者在委托人去世后，受益人未出生等特殊情况时，谁来监督受托人的职责呢？这样的潜在风险势必会对家族信托造成影响。1.4家族信托财产权归属不清晰目前我国家族信托中的信托财产权始终存在着归属不清晰的问题。在家族信托核心法《信托法》第二条中规定：“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”第十四条中规定：“受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。”第二条的关键词为“委托”，目前没有任何法律法规对此词进行明确的司法解释。“委托”是仅仅“托付”还是“转移”？“托付”的话信托财产所有权依旧归属委托人，而“转移”的话信托财产所有权则归属受托人。一词之差，差之千里。第十四条的关键词为“取得”，“取得”则与前面“转移”相呼应，托财产所有权归属受托人。自从家族信托在我国实践以来，对于信托财产权归属问题学术界一直存在着各种声音，主要总结为以下四种观点：1.财产权归属委托人：该观点支持者认为家族信托设立完成后，所有权并不会发生从属性转移，受托人不能取得信托财产的所有权，这样财产所有权不会再双方当事人之间来回变动，理应归属委托人。2.财产权归属受托人：该观点支持者认为双方从签订信托合同起，信托财产所有权也随之发生转移，即资金“占有即为所有”的理论。同时也为了使家族信托财产充分发挥其价值，归属受托人可以便于信托财产配置安排的实际应用，归属受托人这样看来也是十分合理的。3.财产权归属受益人：该观点支持者认为家族信托的设立目的很大程度上是为了家业长青，家族财富有序合理传承给家族成员或家族后代，也就是受益人。家族信托的信托财产所有权归属受益人，相当于设立家族信托的目的一步到位。1.双重所有权：英美法系的家族信托采用的就是此种方式，家族信托中信托财产的“名义所有权”归属于受托人，受托人可以以自己的名义进行管理或者处分信托财产。而家族信托中信托财产的“实质所有权”归属于受益人，即受益人享有信托财产产生的收益权和信托财产遭受损失时的救济权。信托制度快速发展于英美法系，英美法系由于其普通法和衡平法的双轨构造，形成了家族信托中信托财产的双重所有权特点。而我国采用的大陆法系起源于罗马法，法系中遵从一物一权原则。英美法系的双重所有权和大陆法系的一物一权原则之间的冲突，导致信托制度在大陆法制度国家应用时容易产生信托财产权归属不明的问题。在实操中笔者看到，很多大陆法系国家和地区例如日韩，我国台湾等，虽然没有明确采用双重所有权，但是会倾向于将家族信托中财产权归属受托人，同时也给与受益人在特定条件下的救济途径。1.5家族信托财产登记制度未细化全球高净值人群目前投资范围和品种越来越广泛，分布于现金、金融资产、不动产、艺术品、股权等等大类资产。根据招商银行与贝恩公司联合发布的《2021中国私人财富报告》中显示，我国高净值人群对于股权的配置比例连年提升。家族信托作为重要的传承工具，其信托财产应覆盖更加多元化的资产，而我国受制于家族信托财产登记制度的不健全，使得家族信托业务发展受到了挑战。2001年颁布的《中华人民共和国信托法》第十条规定：“设立信托，对于信托财产，有关法律、行政法规规定应当办理登记手续的，应当依法办理信托登记。未依照前款规定办理信托登记的，应当补办登记手续；不补办的，该信托不产生效力。”虽然对信托登记有所提及，但具体到信托财产登记细节并未明确列示，例如登记范围、登记机关、登记内容、登记程序等等具体实操方面内容。2017年中国银监会（现中国银保监会）颁布了《信托登记管理办法》，对我国信托登记的申请、办理、公示等流程进行了较为细致的规定。由于信托的登记制度涉及多个行政部门之间的权责划分，多部法律之间的协调，因此我国的信托登记制度更适用于信托产品的登记，而不是信托财产的登记。并没有从根本上解决上述问题。境外家族信托的信托财产有相当大的比例为非现金资产，例如不动产、艺术品、股权、珠宝、珍贵酒类、商标权等等范围十分广泛。而目前我国由于信托财产登记制度的缺失，使得大量非现金资产无法装入家族信托，使得家族信托的信托财产类型相对单一，严重限制了其发展。在我国家族信托财产登记困境中最为明显的就是不动产和股权类资产的登记问题，这两种大类资产在我国的高净值人群持有占比名列前茅，所以此类问题也引起了高净值人群的重点关注。不动产和股权在境外办理家族信托财产转入时通常可以通过直接更改登记姓名的方式交付入家族信托，登记流程和登记部门都明确完善，便于操作。但在我国，不动产和股权作为信托财产装入家族信托时，无法仅仅通过办理信托登记方式实现，鉴于大陆法系“一物一权”的规定，不动产和股权的转移登记还要去相应的机构办理实际过户手续。例如不动产登记需要在不动产所在地房屋管理局进行办理；非上市公司股权登记需要在公司注册地工商部门进行办理；上市公司股权登记有时需要大宗交易并涉及证监会相关的制度约束等等。这样的登记方式不仅复杂，且在过户交易环节增加了较高的税费成本。所以在笔者6年来实操家族信托业务时，委托人极少装入过不动产和股权类资产。此外，家族信托作为财富传承、资产配置的重要工具，其私密性也是优势之一。但我国现行的财产登记制度使得装入资产分别在不同部门进行公示，公开渠道均可查询，这使得家族信托的私密性优势失效。综上所述，我国家族信托财产登记制度未能有针对性的细化，给家族信托在国内的发展带来了极大的障碍，同时，这也是高净值人群大量财富外流的原因之一。1.6家族信托相关配套税收制度不完善在我国设立家族信托有三个阶段会涉及税收问题，分别是家族信托成立交付信托财产的设立阶段、向受益人分配信托收益的存续阶段和家族信托终止阶段，在每个阶段家族信托涉及的税收内容和范围各不相同。而因为上述提到的家族信托财产所有权归属不明确、信托财产登记制度繁琐和目前有关家族信托税收政策滞后、未细化等等原因，导致的重复征税问题尤其突出，且税种多样，计税较为复杂。例如在家族信托设立阶段，把不动产作为信托财产装入家族信托，像上述笔者提到的问题所述，鉴于实操中无法对不动产进行信托财产登记，则必须在不动产所在地房屋管理局进行变更登记手续，这样操作实际等同于办理了不动产的过户交易，将此不动产资产从委托人过户给家族信托，此过程将要缴纳契税、印花税、增值税、个人所得税等等交易税负。这类情况在实操中税费一般由委托人承担，受托人不承担任何费用。而在家族信托的终止阶段，不动产作为信托财产需要再次进行过户交易，不仅要再次重复进行缴税，如果涉及到不动产所在地房地产管控、限购等相关政策，除了承担更高更多的税负，是否可以成功过户还存在疑问。在上述过程中，不动产作为信托财产并没有真正的进行交易或者转让，只是装入和拿出家族信托的操作，就重复两次承担了高额的税负成本。股权方面的转让也同样存在着这样的问题，股权作为家族信托的信托财产在委托人转移给受托人时和家族信托终止时，两个环节都需要缴纳交易税负。笔者还在实操中遇到过，在家族信托存续期间股权部分产生大幅度增值，股权作为信托财产转出时工商登记部门不同意认定平价转出，为此还需承担增值部分20%的增值税负。不动产和股权类资产在我国的高净值人群持有占比名列前茅，如果没有对此业务相关配套的税收制度，家族信托作为家族财富传承的重要金融法律工具，将无法在我国得到长足、有效、健康的发展。1.7家族信托委托人综合性服务有待提升家族信托内的信托财产用于代际传承时，家族信托的存续时间将在至少十年以上，信托财产要在家族信托长期的存续时间内获得良好的收益表现，这就给受托人提出了很高的资产管理和家族服务要求。目前我国高净值人群办理家族信托业务主要面对银行、信托公司、家族办公室、第三方财富管理机构和律所等，各家机构有各自的优势和短板。一项完整的家族信托服务大致可以分为三个部分：1.客户服务：包括客户营销；客户服务；协助设立家族信托，信托变更、终止等；2.信托运营：家族信托业务实操环节；估值；投资事务；分配事务；信息披露等；3.资产管理：信托资产中流动性资产的投资管理；非流动性资产管理等。基于上述拆解，我们可以分析出各类机构的家族信托服务模式。例如笔者就职的信托公司，优势在于第2部分，满足第3部分，但是第1部分能力较弱；银行、家族办公室和第三方财富管理机构各自满足1、3部分，但是不具备第2部分服务能力；律所相对各部分较弱，需要与外部合作。由于家族信托业务在我国开展时间较短，暂时缺乏经验丰富，主动管理能力和资源整合能力都优秀的，同时具备上述三部分服务能力的专业机构。笔者在实际业务中还发现，几乎全部的高净值家族持有海外资产，且占比相当可观。但是目前我国信托公司在为委托人设立家族信托时无法将其海外资产与其国内资产统一打包装入家族信托中，更无法对委托人的海外资产进行管理和运作，这样导致委托人需要分别在国内和海外设立不同的家族信托主体，这也给高净值家族的资产管理带来了些许不便。但是我们也看到，中国信托行业已经开始试水海外投资业务，信托公司通过QDII进行出海投资，相信在不久的将来，信托的海外投资范围、额度、模式将会更加广泛灵活。第2章我国家族信托未来发展分析2.1明确家族信托定位和未来发展方向目前我国的家族信托结构中，一般都是由信托公司担任受托人。由于家族信托的业务性质特点，家族信托业务在发展初期都很难为信托公司贡献收入和利润，甚至在发展初期的几年内可能都需要信托公司的资源和资金持续投入。但在家族信托业务上规模、业务流程理顺之后，此类业务会成为信托公司最有价值的可长期持续发展的业务之一。所以信托公司要明确家族信托业务的定位，将其在战略层面作为长期规划发展的业务核心，回归信托本源，因为信任所以托付。并围绕家族信托业务储备培养一支高素质、专业的前中后台团队，就客户服务、信托运营、资产管理、法律咨询、海外业务、家族精神等等方面全覆盖，提升综合服务能力，打造信托公司作为家族信托委托人的一站式服务专业机构。2.2我国家族信托相关法律及配套法律完善的必要性笔者在准备论文的过程中阅读了大量书籍、相关期刊和论文等，大多数的针对家族信托业务的讨论都是从法律角度出发。笔者不是法律专业出身，由于自身从事信托业务及家族信托业务多年，所以以下内容更多从委托人和受益人需求、受托人实操困境出发进行分析讨论。2.2.1完善针对家族信托的法律法规正如本文第四章论述到，目前我国家族信托业务在实际操作中还存在诸多法律困境，限制了家族信托在我国的快速发展。家族信托业务在我国发展历史较短，目前开展业务都以《信托法》为核心，遵守信托行业“一法三规”：《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司净资本管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》。但是信托的“一法三规”中都未有关于家族信托的具体法律法规条款，使得在实操过程中遇到问题没有明确的法律细节予以支撑。除此之外也并无有关家族信托的相关配套法律法规。当务之急是完善针对家族信托业务的法律法规，对《信托法》就家族信托部分进行完善和补充，就委托人的监督和管理制定相关内容。在此同时，要考虑到家族信托业务涉及的实操问题，就《信托法》的完善要与我国现行《公司法》、《合同法》、《婚姻法》、《税法》等等基础法律之间关联无障碍。虽然笔者知道这是个巨大的工程且推进难度较大，但是从长远来看意义非凡。只有梳理完善了上层设计，有了完整清晰的关于家族信托业务的法律法规，才能明确家族财产权归属，进而解决信托财产登记问题，避免了税负问题，才会有越来越多的高净值家庭运用家族信托工具作为家庭财富传承做到家业长青。2.2.2明确家族信托内信托财产权归属英美法系下的家族信托制度，由于采用双重所有权，确保了家族信托内信托财产的独立性，而我国采用的大陆法系一物一权原则则与之冲突，使得家族信托内信托财产权归属问题始终存在。在我国家族信托核心法《信托法》第二条中规定：“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”虽然采用了“委托”这样模糊的概念意在淡化冲突，但是在实际操作中的问题始终无法跨越。无论是英美法系还是大陆法系，家族信托的初衷是为了实现保护受益人的利益和特定目的。那么从实际操作和后续的解决信托财产登记问题的角度出发，笔者倾向于借鉴日、韩及我国台湾地区的操作方式，将家族信托内的信托财产权归属受托人。这样便于受托人对信托财产进行配置安排，确保了家族信托在存续期间的妥善经营，最终达到确保实现保护受益人的利益和特定目的。同时值得注意的是，需要配合制定就委托人的监督和管理相关配套的法律法规，以保障受益人利益，规避受托人的经营和道德风险。2.2.3优化家族信托相关信托财产登记制度家族信托作为重要的传承工具，其信托财产应覆盖更加多元化的资产，优化我国家族信托财产登记制度，将会大大促进家族信托业务的发展，同时。也将使高净值人群大量财富避免外流。根据上一部分笔者建议将家族信托内的信托财产权归属受托人，这样便于受托人对信托财产进行配置安排，确保了家族信托在存续期间的妥善经营，最终达到确保实现保护受益人的利益和特定目的。那么在信托财产进行登记时，笔者建议登记申请人由受托人担任。首先，根据上一部分笔者建议将家族信托内的信托财产权归属受托人，那么受托人作为信托财产的登记申请人也就顺理成章了。同时，在我国由作为受托人的信托公司统一为其家族信托业务办理登记手续，也提高了办理效率，并且对委托人、受益人和信托财产都起到了保密效果，体现了家族信托的私密性优势。这部分业务也给受托人提出了更高的要求，要求受托人在进行登记前对即将登记的财产进行充分尽调，确保资产的安全性和合法性。其次，笔者建议建立统一的信托财产登记机构，可以在现有的中国信托登记有限责任公司设立专属部门服务与家族信托内信托财产的登记业务，该机构部门要充分利用我国“互联网+”的优势，与各类信托财产权属相关登记机构进行联网，例如需要进行不动产登记的房屋管理局、需要进行股权登记的工商部门等等，实行“名义过户”的登记操作。最后，要扩大我国家族信托内信托财产的登记范围，除了上述提到的不动产和股权，还可以延展艺术品、珠宝、商标权等等进行信托财产登记。这将大幅度提升高净值人群配置家族信托的动力。2.2.4完善家族信托相关税收配套制度根据上面笔者的建议，有了完整清晰的关于家族信托业务的法律法规，才能明确家族财产权归属，进而解决信托财产登记问题，最终解决了家族信托业务过程中的重复税赋问题。以不动产装入家族信托资产为例，信托公司作为委托人进行信托财产的登记，实行“名义过户”的登记操作。不动产在转入家族信托时，因为未发生实际交易过户，则不需要承担任何税费。但在此环节不动产将以委托人初始获取时的原值进行登记，而以现在的货值计入信托财产，前者是为后续不动产在进行实际转移时做好纳税基础工作，后者则保障了家族信托内的信托财产价值。在家族信托的终止阶段，不动产作为信托财产分配给受益人，如果受益人和委托人为同一人，则不需要承担任何税费；如果受益人为非委托人的其他人，则视为办理了不动产的实际过户交易，以委托人初始获取时的原值计价，此过程将正常缴纳契税、印花税、增值税、个人所得税等等交易过户所需全部税费。非上市公司股权装入家族信托资产也如此，在成立家族信托时以股权取得时价值平价转入，以最近一次专业机构估值评价计入信托财产；在家族信托的终止阶段，如果转出股权作为信托财产分配给受益人非委托人，则视为实际交易过户，承担交易环节的个人所得税、增值税等等。总体思路秉承“谁受益，谁纳税”的基本原则，因为信托公司作为委托人进行信托财产的登记，如果发生实际过户交易环节，信托公司可进行代扣，保障了委托人、受托人和受益人各方合法利益。2.3利用家族信托进行家族精神的传承最后这部分是笔者在实际业务中最深刻的体会，也是家族信托的终极作用。家族信托的分配条款很好的地实现了家族物质财富的传承，满足了与对受益人的物质激励，从目前家族信托实践来看，包括子女教育金、创业启动金、医疗储备金、老人赡养金、紧急备用金等多类型个性化信托利益分配条款，已能较好满足高净值人群的相关需求。但从发展趋势来看，高净值人群还希望通过家族物质财富的给付实现家族精神财富的传递。他们希望通过培养后代继承家业、传承家风和家族精神，打破“富不过三代”的魔咒。成立15年的财富管理机构-宜信财富公司创始人、CEO唐宁曾经指出，家族的传承除了财产和事业的传承外，更重要是价值观和精神的传承，其中家族信托等模式将会在未来十到十五年越来越普遍。家族内部通过设立撰写家族宪章，定期召开家族会议，以此来对家风弘扬和家规延续做好自上而下的顶层设计。做好家族价值观的统一、愿景的传递、树家风、定家规，培养后代正确的财富观念，实现更高层次的精神财富传承，避免了家族矛盾的可能性，也使得家族企业、家族财富和家族精神得以世代延续，家业长青。家族信托终极构架：家族精神传承的成功案例不得不提到李锦记家族：李锦记由创始人—李锦裳创办于1888年，是亚洲第一酱料生产企业。从第一代到第四代的传承过程中，李锦记已成为蜚声海内外的酱料王国，产品覆盖调味品、保健品等多个领域。然而，这个百年不倒的酱料企业巨头也曾经历过家族成员理念冲突，甚至面临分家的危险。第一次“家变”是家族成员对于家族企业发展产生了意见分歧，1922年，李锦记创始人李锦裳在澳门病逝，按照传统，李家第二代三兄弟共同继承了李锦记，并各持三分之一的股份。大哥李兆荣沉迷于鸦片和赌博，所以公司的业务主要由作为弟弟们的李兆登和李兆南负责。在企业发展过程中，分歧初现：李兆荣、李兆登安于现状，不愿进一步扩张企业，但小弟李兆南认为必须不断创业才能确保家族企业的发展和延续。最终李兆南成功说服了两个哥哥，李锦记于1932年搬迁到香港，从此，李锦记开启了星辰大海的征程。第二次“家变”是源于李兆南的长子李文达回归到家族企业中，李文达也面临了与当年父亲类似的境遇，堂兄弟们（李兆荣、李兆登后代）合计掌握着李锦记三分之二的大权，又开始满足于小富即安的日子。然而李文达从二战后的经济起飞期嗅到了巨大商机，欲尝试平价酱油在大众市场进行推广。家人之间的争执一直持续到七十年代初，差点闹上法庭。最终李文达和弟弟李文乐在父亲李兆南的支持下以460万港币收购了堂兄弟们全部的股份，自此，李文达出任李锦记主席一职，属于他的辉煌时代正式开启。李文达不仅从家族动荡中将李锦记拉回正轨，更推出了一系列创新举措，将底蕴深厚的老字号和高速发展的新时代紧密链接。两次“家变”为李锦记家族敲响了警钟，李文达也开始探索企业常青之道，他意识到家族和谐了生意才会好，必须在家族内部建立一些规则，才能保证李锦记和家族本身可以健康的延续下去。现在，李锦记已经有一套成熟的制度来保障传承，包括家族委员会、家族宏图和家族宪法等。李锦记的家族委员会，将企业事务和家族事务完全分开，既保证了家族对李锦记的绝对控制，也实现了成员间各司其职，互不打扰。家族委员会还颁布了家庭宪法，从制度上防止内部矛盾、兄弟反目的事情再度发生。通过家族委员会和家族宪法，李锦记家族以一脉相承的精神和