2025年初级会计《财务管理》重点练习

2025年初级会计《财务管理》重点练习考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题只有一个正确答案，请将正确答案的字母填写在答题卡相应位置。）1.企业的财务管理的核心是（）。A.财务预测B.财务决策C.财务控制D.财务分析2.在没有通货膨胀的情况下，利率的高低主要取决于（）。A.红利B.风险C.返本期D.资金供求关系3.某公司发行普通股股票，发行价为10元/股，筹资费用率为10%，预计第一年每股股利为1元，股利固定增长率5%，则该普通股的资金成本率为（）。A.10%B.15%C.15.5%D.16%4.企业目前发行普通股股票，每股面值1元，发行价为10元，筹资费用率为10%，预计第一年每股股利为0.6元，股利固定增长率6%，则该普通股的资金成本率为（）。A.6%B.10%C.16%D.19.6%5.下列各项中，不属于企业财务管理目标构成要素的是（）。A.社会责任B.盈利能力C.增长能力D.经营风险6.某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。该债券发行时的市场利率为10%，则该债券的发行价格低于面值。（）A.正确B.错误7.某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为10%，期限为3年，每年付息一次，到期一次还本。该债券发行时的市场利率为8%，则该债券的发行价格高于面值。（）A.正确B.错误8.采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中属于敏感项目的是（）。A.短期借款B.长期借款C.普通股股本D.应付账款9.企业采用随机模式控制现金持有量，需要确定的基本参数有（）。A.现金需求量、现金余额下限B.现金需求量、现金余额上限C.现金余额下限、最优现金返回线D.现金余额上限、最优现金返回线10.某公司持有现金60万元，有价证券的利息率为10%，每次转换有价证券的固定成本为4元，公司认为任何时候现金余额都不能低于40万元，若公司现金余额降至40万元时，需要购买4万元的有价证券，则该公司的最优现金返回线约为（）万元。A.48B.50C.60D.6811.下列各项中，不属于应收账款成本构成项目的是（）。A.机会成本B.管理成本C.筹资成本D.坏账成本12.企业在制定信用政策时，主要考虑的因素是（）。A.信用期间、现金折扣期和现金折扣率B.信用标准、信用期间和现金折扣政策C.信用标准、收账政策和现金折扣政策D.信用期间、收账政策和现金折扣率13.在存货管理的ABC分类法中，对存货进行分类的标准是（）。A.存货的金额和数量B.存货的采购成本和销售成本C.存货的入库和出库时间D.存货的体积和重量14.某企业全年需要耗用A材料36000千克，单位采购成本为10元，单位年变动储存成本为6元，每次订货成本为200元，则该材料的经济订货批量约为（）千克。A.600B.800C.1000D.120015.某公司拟投资一项项目，原始投资额为100万元，预计使用寿命为5年，预计每年产生的现金净流量均为20万元。则该项目回收期为（）年。A.2.5B.3.75C.5D.1016.在评价投资项目的财务可行性时，如果净现值（NPV）大于0，则内部收益率（IRR）一定大于设定的折现率。（）A.正确B.错误17.某投资项目预计使用寿命为4年，原始投资额为100万元，预计每年产生的现金净流量分别为30万元、40万元、50万元、20万元。则该项目的静态投资回收期为（）年。A.2.4B.2.8C.3.0D.3.618.在计算投资项目的未来现金流量时，通常需要考虑的现金流出项目包括（）。A.固定资产投资B.流动资金投资C.机会成本D.以上都是19.证券市场线（SML）描述了（）之间的关系。A.证券的风险和报酬B.证券的预期收益率和其系统风险（β系数）C.证券的必要收益率和无风险收益率D.证券的必要收益率和市场风险溢价20.某股票的预期收益率为12%，无风险收益率为4%，市场组合的预期收益率为10%，则该股票的β系数为（）。A.0.33B.0.67C.1.00D.1.5021.某公司持有A、B两种股票，A股票的预期收益率为15%，β系数为1.2；B股票的预期收益率为10%，β系数为0.8。该公司投资A、B股票的比例为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和β系数分别为（）。A.12.2%,1.0B.12.2%,1.08C.13.2%,1.0D.13.2%,1.0822.下列各项中，属于酌情变动成本的是（）。A.生产设备的折旧费B.职工的固定工资C.广告费D.材料成本23.财务分析中最常用的财务比率是（）。A.流动比率B.资产负债率C.速动比率D.以上都是24.某公司流动资产为100万元，流动负债为50万元，速动资产为40万元。则该公司的流动比率为（）。A.1.0B.1.5C.2.0D.2.525.杜邦分析体系的核心比率是（）。A.销售利润率B.总资产周转率C.权益乘数D.净资产收益率二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题有两个或两个以上正确答案，请将正确答案的字母填写在答题卡相应位置。多选、错选、漏选、未选均不得分。）26.下列各项中，属于企业财务管理的职能的有（）。A.财务预测B.财务决策C.财务控制D.财务监督27.影响债券发行价格的因素包括（）。A.债券面值B.票面利率C.市场利率D.债券期限28.营运资金管理的目标是在（）之间取得平衡。A.资金流动性B.资金收益性C.经营风险D.财务风险29.应收账款管理中，需要考虑的成本包括（）。A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.转换成本30.存货管理的目标是在（）之间进行权衡。A.存货成本B.存货收益C.采购成本D.销售成本31.评价投资项目的财务可行性时，常用的指标包括（）。A.净现值（NPV）B.内部收益率（IRR）C.投资回收期（PP）D.资本成本32.证券投资组合能够分散的风险是（）。A.系统风险B.非系统风险C.市场风险D.公司特有风险33.财务分析按照分析主体不同，可以分为（）。A.内部财务分析B.外部财务分析C.历史财务分析D.未来财务分析34.影响企业偿债能力的因素包括（）。A.资产质量B.资产负债率C.经营现金流D.或有负债35.股利分配政策类型包括（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.稳定增长股利政策三、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。请将判断结果填在答题卡相应位置。判断正确的得1分，判断错误的扣0.5分，不判断的不得分。本类题最低得分为0分。）36.财务管理的核心是财务决策。（）37.普通股股票的筹资成本通常高于债券筹资成本。（）38.在存货管理中，经济订货批量是使存货总成本最低的订货批量。（）39.投资回收期法的主要缺点是忽略了资金时间价值。（）40.内部收益率（IRR）是投资项目本身固有的报酬率。（）41.证券市场线（SML）揭示了风险与报酬之间的正相关关系。（）42.现金管理的目标是在现金的流动性与收益性之间取得平衡。（）43.营运资金是指企业一年内变现的资产。（）44.财务分析的基本方法主要包括比较分析法、比率分析法和因素分析法。（）45.固定资产折旧属于非付现成本，但在计算税前利润时需要扣除。（）四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。要求列出计算步骤，每步骤得分数按比例分配。）46.某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。该债券发行时的市场利率为10%。要求计算该债券的发行价格。47.某公司预计明年需要对外投资300万元，资金来源为长期借款，年利率为10%，每年付息一次，到期还本。该公司所得税税率为25%。要求计算该长期借款的资金成本率。48.某公司持有现金60万元，有价证券的利息率为10%，每次转换有价证券的固定成本为50元，公司认为任何时候现金余额都不能低于40万元。若公司现金余额降至40万元时，需要购买5万元的有价证券。要求计算该公司的现金持有总成本（用随机模式）。49.某投资项目原始投资额为100万元，预计使用寿命为4年，预计每年产生的现金净流量均为30万元。要求计算该项目的静态投资回收期和净现值（NPV）（假设折现率为10%）。五、综合题（本类题共2小题，每小题10分，共20分。要求列出计算步骤，每步骤得分数按比例分配。）50.甲公司拟投资一项项目，需要购置设备一台，预计成本为100万元，使用寿命为5年，预计残值为10万元。该项目预计每年产生销售收入80万元，付现成本50万元。公司所得税税率为25%，要求的最低投资报酬率为12%。要求计算该项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR），并判断该项目是否可行。51.某公司目前财务状况如下：流动资产200万元，流动负债100万元，速动资产80万元。公司拟采取放宽信用政策的方式进行销售扩张，预计将导致流动资产增加50万元，流动负债增加30万元，年销售额增加100万元，预计坏账损失率提高0.5%。该公司变动成本率为60%，销售收入为80万元。要求分析放宽信用政策对该公司盈利能力的影响（假设其他因素不变）。---试卷答案一、单项选择题1.B解析：财务决策是企业财务管理的核心，涉及筹资、投资、营运资金和股利分配等方面的决策。2.D解析：在没有通货膨胀的情况下，利率主要由资金供求关系决定。风险和返本期影响利率水平，但不是主要决定因素。3.C解析：普通股资金成本率=(预期股利/发行价*(1-筹资费用率))+预计股利增长率=(1/10*(1-10%))+5%=15.5%。4.D解析：普通股资金成本率=(0.6/10*(1-10%))+6%=19.6%。5.A解析：企业财务管理的目标通常包括盈利能力、增长能力和经营风险，社会责任属于企业社会责任范畴，不直接构成财务目标要素。6.A解析：当债券票面利率低于市场利率时，债券发行价格低于面值，属于折价发行。7.A解析：当债券票面利率高于市场利率时，债券发行价格高于面值，属于溢价发行。8.D解析：销售百分比法预测资金需求量时，与销售收入成正比的项目（如应收账款、存货）是敏感项目，应付账款可能也是敏感项目，但短期借款和长期借款通常视为非敏感项目，可随筹资需要调整。9.C解析：随机模式（鲍曼模型）需要确定现金余额下限、最优现金返回线（H），以及每次固定转换成本（F）和每日（或每次）现金净流入期望值（δ²），其中最优现金返回线H需要结合下限L和转换成本F计算。10.B解析：R=L+(3/4*F*δ²)^(1/2)=40+(3/4*4*(4/60)^2)^(1/2)≈50（万元）。11.C解析：应收账款成本包括机会成本、管理成本和坏账成本，筹资成本不是应收账款本身产生的成本，而是企业为获取资金（可能用于支持销售产生应收账款）而付出的成本。12.B解析：信用政策主要包括信用标准（决定是否给予客户信用）、信用期间（客户付款时间）和现金折扣政策（鼓励客户提前付款）。13.A解析：ABC分类法根据存货的金额和数量进行分类，将存货分为A、B、C三类进行管理。14.C解析：EOQ=(2*D*K/H)^(1/2)=(2*36000*200/6)^(1/2)≈1000（千克）。15.B解析：静态投资回收期=原始投资额/年现金净流量=100/20=5年。16.A解析：根据NPV与IRR的关系，当NPV>0时，说明项目现金流现值大于初始投资，其内部收益率必然高于设定的折现率。17.D解析：回收期=2+(50-30*2)/50=3.6年。18.D解析:计算未来现金流量时，需要考虑初始投资（固定资产投资、流动资金投资）以及项目运营期间每年的现金流入和流出（考虑机会成本、营运成本节约等）。19.B解析：证券市场线（SML）描述了单个证券或投资组合的预期收益率与其系统风险（以β系数衡量）之间的线性关系。20.B解析：β=(股票预期收益率-无风险收益率)/(市场组合预期收益率-无风险收益率)=(12%-4%)/(10%-4%)=0.67。21.A解析：组合预期收益率=60%*15%+40%*10%=12.2%；组合β系数=60%*1.2+40%*0.8=1.0。22.C解析：酌情变动成本是企业管理层可以根据经营需要决定是否发生的成本，如广告费、研发费等。固定工资、设备折旧、材料成本属于固定成本或变动成本。23.D解析：流动比率、速动比率、资产负债率都是常用的财务比率，用于评价企业的偿债能力和财务结构。24.C解析：流动比率=流动资产/流动负债=100/50=2.0。25.D解析：净资产收益率（ROE）是杜邦分析体系的核心比率，它分解为销售利润率、总资产周转率和权益乘数的乘积。二、多项选择题26.ABC解析：企业财务管理的职能通常包括财务预测、财务决策和财务控制。财务监督可以看作是财务控制的一部分或一种具体形式，但预测、决策、控制是核心职能。27.ABCD解析：债券发行价格受面值、票面利率、市场利率、债券期限等因素共同影响。28.AB解析：营运资金管理的目标是在保持企业正常生产经营所必需的资金流动性的同时，最大限度地提高资金的利用效益（收益性），并平衡好风险与收益。29.ABC解析：应收账款成本包括因占用资金而产生的机会成本、为管理应收账款而发生的各项费用（管理成本）以及因客户无法付款而造成的损失（坏账成本）。转换成本通常指将现金转换为应收账款或反之的成本，与应收账款持有本身关系不大。30.AB解析：存货管理的目标是在持有存货而产生的各项成本（存货成本）与存货带来的收益（存货收益，如满足生产需求、满足销售需求、规避价格风险等）之间进行权衡。31.ABCD解析：评价投资项目的财务可行性时，常用的指标包括净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、投资回收期（PP，包括静态和动态）、投资报酬率（ROI）、获利指数（PI）等。资本成本是决策的基准，不是评价项目本身的指标。32.BD解析：证券投资组合能够分散非系统风险（公司特有风险），降低投资组合的整体风险。系统风险（市场风险）无法通过组合分散。33.AB解析：财务分析按照分析主体不同，可以分为内部财务分析（为企业内部管理服务）和外部财务分析（为投资者、债权人等外部使用者服务）。按时间可分为历史、当前和未来分析。34.ABCD解析：影响偿债能力的因素很多，包括资产质量（资产能否顺利变现）、债务结构（长短期债务比例）、盈利能力（产生现金的能力）、经营现金流状况、资产负债率（杠杆水平）、表外项目（如或有负债）等。35.ABCD解析：常见的股利分配政策包括剩余股利政策（优先满足投资需求）、固定股利政策（每年支付固定股利）、固定股利支付率政策（按比例支付股利）和稳定增长股利政策（股利逐年稳定增长）。三、判断题36.A解析：财务决策是财务管理的核心环节，涉及对资金筹集、投放和使用的决策。37.A解析：普通股筹资需要支付股利且税后支付，存在不确定性；债券利息在税前支付，具有抵税效应，且通常利率低于普通股。因此，普通股成本通常高于债券成本。38.A解析：经济订货批量模型考虑了订货成本和储存成本，目标是使总成本最低的订货批量。39.A解析：投资回收期法只考虑回收期内的现金流量，未考虑回收期后的现金流量，也未考虑资金时间价值。40.A解析：内部收益率（IRR）是投资项目净现值等于零时的折现率，代表了项目本身固有的报酬率。41.A解析：证券市场线表明，预期收益率与系统风险（β系数）之间存在正向线性关系，风险越大，要求的报酬率越高。42.A解析：现金管理的目标是在保证企业生产经营活动顺利进行（流动性）的前提下，尽量减少现金持有量，提高现金利用效率（收益性）。43.B解析：营运资金通常指流动资产减去流动负债后的净额，是企业短期可变现资产减去短期债务后的资金，是用于维持企业日常运营的资金。44.A解析：财务分析的基本方法主要包括比较分析法（与历史、预算或行业比较）、比率分析法（计算财务比率评价财务状况）和因素分析法（分析各因素对综合指标的影响）。45.A解析：固定资产折旧是非付现成本，但在计算税前利润时，它减少了会计利润，是影响应纳税所得额的项目，需要扣除。四、计算分析题46.发行价格=[1000*8%*(P/A,10%,5)+1000*(P/F,10%,5)]/(1+10%)=[80*3.7908+1000*0.6209]/1.10=(304.7+620.9)/1.10=925.6/1.10=842.36(元/张)解析：债券发行价格=面值*票面利率*年金现值系数+面值*复利现值系数。其中，年金现值系数(P/A,i,n)=[1-(1+i)^-n]/i；复利现值系数(P/F,i,n)=(1+i)^-n。47.债券资金成本率(Kd)=年利息*(1-所得税税率)/[债券发行价格*(1-筹资费用率)]假设发行价格等于面值1000元，筹资费用率为0（题目未给出）：Kd=1000*10%*(1-25%)/[1000*(1-0)]=100*75%/1000=0.075或7.5%解析：债券资金成本率是按税后考虑的。税前资金成本是利息率。税后资金成本=税前资金成本*(1-所得税税率)。本题假设无筹资费用且按面值发行，简化计算。48.根据随机模式，最优现金返回线H的计算公式为：H=L+(3/4*F*δ²)^(1/2)其中，L=40万元，F=50元，δ为每日（或每次）现金净流入的标准差。题目未给出每日现金净流入期望值E(δ)和标准差δ，无法直接计算H。但题目要求计算“现金持有总成本”，总成本T=(H-L)/2*i+F*(H-L)/H*δ其中，i为有价证券利息率，δ为每日现金净流入标准差。同样无法计算具体数值。解析：随机模式计算最优现金返回线H需要每日（或每次）现金净流入的期望值E(δ)和标准差δ。总成本包括机会成本和转换成本。由于缺少E(δ)和δ，无法完成具体计算。49.静态投资回收期=原始投资额/年现金净流量=100/30=3.33(年)净现值(NPV)=Σ[CFt/(1+i)^t]-原始投资额=30/(1+10%)+30/(1+10%)^2+30/(1+10%)^3+30/(1+10%)^4-100=27.27+24.39+22.54+20.49-100=94.69-100=-5.31(万元)解析：静态投资回收期是累计现金净流量等于原始投资额所需的时间。NPV是未来现金净流量按设定折现率折算的现值总和减去原始投资额。本题年现金流量相等，可用年金现值系数计算：NPV=30*(P/A,10%,4)-100=30*3.1699-100=95.097-100=-4.903(万元)。与分步计算结果接近，误差可能源于系数精度。按分步计算结果NPV=-5.31万元。五、综合题50.净现值(NPV)=Σ[年经营现金净流量/(1+i)^t]+[残值+回收流动资金]/(1+i)^n-原始投资额年经营现金净流量=(销售收入-付现成本)*(1-所得税税率)+折旧*所得税税率=(80-50)*(1-25%)+(100-10)/5*25%=30*75%+90/5*25%=22.5+4.5=27(万元)N