河南工程学院

企业财务管理技巧与方法河南工程学院韩新宽2026/1/11河南工程学院韩新宽韩新宽河南工程学院教授中国注册会计师兼任：河南省会计学会理事河南省行为科学学会理事中华会计网校特聘教授中国财税百事咨询网顾问中国职业经理人培训特聘专家中国大成方略纳税人俱乐部特聘专家河南华兴会计事务所顾问

主持和参加过多项国家重点课题的研究以及多家企业的战略研究管理咨询、财务成本制度的设计工作2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理企业成本管理企业预算管理企业薪酬管理企业债务管理企业筹资管理2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理对资金及资金运动的认识什么是资金资金是企业生产经营过程中使用的各种资源的货币表现资金运动—资金链货币资金——储备资金、固定资金——生产资金——成品资金——结算资金——货币资金资金运动的重要性资金是企业的血液管理者要保证资金正常运动2008年10月中国最大的纺织印染企业——浙江绍兴江龙控股集团倒闭案

2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理—货币资金（现金)管理“现金至尊”理念的产生与发展持有现金的动机交易动机预防动机投机动机（对投机的再认识）持有现金的成本机会成本；管理成本；转换成本；短缺成本。我国现金管理方式的演变集约管理——分散管理——集约管理目前企业集团现金集约管理主要方法内部银行；结算中心；会计委派2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理—货币资金（现金)管理现金管理的总原则早收晚付现金综合控制方法力争现金流入流出同步建立健全现金支付的授权审批制度和内部牵制制度及时进行现金清理（日清月结）遵守国家规定的库存现金限额及使用范围不得坐支现金不得出租、出借银行账户不得签发空头支票和远期支票不得套取银行信用不得保存账外存款2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理—应收账款管理应收账款的成本资信调查成本（预防成本）收账成本机会成本（利息）坏账成本管理程序：资信调查——筛选客户“5C”评价系统：品质、偿付能力、资本、抵押品、环境跟踪管理过去——现在？——未来？收账程序：守信——自醒——宽松——强硬——法律——？2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理—应收账款管理收账政策积极政策与消极政策机会成本、坏账成本、收账费用（三者之间此消彼长。总和最低为佳）学会“舍得”收账方法（讨债网）我国应收账款管理方式的演变自我为主——行政干预——社会参与（辅助）——金融机构参与——社会参与（主导）——法律干预2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理—应收账款管理应收账款与应付账款的对应思考经营周期：从购买存货一直到收到现金的时间。经营周期=存货周转期+应收账款周转期现金周转期：从对外支付现金一直到收到现金的时间现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=经营周期-应付账款周转期购买存货存货周转期应收账款周转期应付账款周转期现金周转期支付现金收到现金经营周期销售存货2026/1/11河南工程学院韩新宽2004年美国几家电脑公司现金周转期分析公司应收账款周转天数存货周转天数经营周期应付账款周转天数现金周转期Gateway17122934-5苹果电脑4825086-36康柏6225875631戴尔2943369-36企业资金管理—应收账款管理2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理—应收账款管理2005年，美国波音公司，经营周期是344天，现金周转期却因为435天的应付账款周转天数而只有-91天。2005年，网上零售商亚马逊公司花25天销售存货，但是它却平均花73天支付货款给供应商。同时，亚马逊在收回它的销售款时，基本上是通过信用卡处理器马上结算的，所以没有应收账款。因此亚马逊的经营周期和它的存货周转期是一样的。它的现金周期是-48天。2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理—存货管理什么是存货存货是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等存货的功能保证生产经营顺利进行降低进货成本适应市场变化，避免缺货损失2026/1/11河南工程学院韩新宽企业资金管理—存货管理存货的成本

进货成本储存成本缺货成本存货经济进货批量的确定相关成本之和最小为优存货保险储备量的的确定保险储备是为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备管理要求：在缺货成本和保持保险储备耗费成本之间进行权衡存货管理的目标加快存货周转，努力实现原材料和成品的“零”库存。（戴尔、沃尔玛）2026/1/11河南工程学院韩新宽企业成本管理成本管理的目标努力降低成本费用，提高经济效益几种有效的成本管理方法定额管理成本倒推管理对不同成本的认识与管理1.固定成本含义特点总额不变（相对性）单位固定成本与业务量反比变化如何控制约束性固定成本---形成之初控制总量、加大业务量酌量性固定成本---控制与调整总量2026/1/11河南工程学院韩新宽企业成本管理2.变动成本含义特点总额与业务量正比变化单位变动成本不变（相对性）如何控制降低单价（材料、人工）降低单耗（提高劳动效率）3.可延缓成本与不可延缓成本（分清轻重缓急）4.付现成本与非付现成本（注意现金流动。例：亏损与盈利企业的现金状况分析）5.沉没成本（放下包袱）2026/1/11河南工程学院韩新宽企业成本管理6.质量成本企业为保持或提高产品质量所指出的一切费用预防成本培训费用、质量奖励费用、新产品评审费用、工序研究费用等检验成本产品试验费用、产品检验费用、检验设备维护保养费用损失成本内部：报废损失、返修损失、停工损失等外部：索赔费用、退货损失、保修费用等说明预防检验成本属于不可避免成本，损失成本属于可避免成本，它们之间此消彼长。产品质量是否越高越好？（三项成本之和最低时为优，大致比例为：预防成本占10%，检验30%，损失60%）生产经营中要防止产品的局部成本过剩7.机会成本（后述）2026/1/11河南工程学院韩新宽现代企业管理者应具备的四个理财观念时间价值含义运用：资金运动；早收晚付风险对风险的认识人的风险偏好风险回避者、风险追求者、风险中立者风险控制对策规避、减少、转移、接受（自担与自保）风险收益率与投资总收益率应对风险的三句真言三思而后行、勇往直前，退一步海阔天空现金流量现金流量与利润的关系机会成本（破釜沉舟）2026/1/11河南工程学院韩新宽企业预算管理预算的含义预算是对企业未来一段时间内全部经营活动的安排主要包括现金预算、利润预算等预算的作用明确工作目标协调部门关系控制日常活动考核业绩标准财务预算的编制方法固定预算与弹性预算增量预算与弹性预算定期预算与滚动预算2026/1/11河南工程学院韩新宽企业预算管理现金预算的重要性现金预算是企业财务预算的核心，其他预算都应以现金预算为落脚点现金预算的编制思路销售预算——生产预算——材料预算——人工预算——制造费用预算——成本预算（是利润预算的基础）——销售、管理费用预算——资本支出预算——现金预算2026/1/11河南工程学院韩新宽企业高管薪酬管理委托代理理论股东与管理者的矛盾与协调内部人与外部人各自都是自身利益最大化的追求者管理者得不到满足时的表现逆向选择道德风险

2026/1/11河南工程学院韩新宽企业高管薪酬管理协调处理方法负面激励（即控制）内部控制：

控制措施：董事会、独立董事、监事会控制方法：惩罚、调整、解聘外部控制：会计事务所审计、市场约束2026/1/11河南工程学院韩新宽企业高管薪酬管理正面激励的手段与方法：管理者报酬计划（即现金激励）工资；津贴经济利润的含义与剩余收益的分配（资本家与知本家的关系）实物激励：动产与不动产2026/1/11河南工程学院韩新宽企业高管薪酬管理股票激励（长期激励）管理者持股计划与员工持股计划股票期权（认股权）影子股票（虚拟股票）业绩股票（绩效股票）精神激励2026/1/11河南工程学院韩新宽企业债务管理企业与债权人的主要矛盾改变资金用途增加债务反映债务负担的主要指标资产负债率=负债总额/资产总额作用：反映资产对债务偿还的保障程度；反映企业的压力说明：（1）债权人：要求比率越低越好。（2）股东：（两面性）投资收益率＞利息率时，要求比率越高越好；投资收益率＜利息率时，要求比率越低越好。（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。2026/1/11河南工程学院韩新宽企业债务管理企业负债与财务杠杆案例：某企业现有自有资金100万元，年初做出了投资风险预测：投资收益企业现在决定负债100万元，利息率8%，也用于投资投资剩余收益10%收益10万元6%收益6万元10%10－8=26%6－8=-22026/1/11河南工程学院韩新宽企业债务管理若企业负债300万元，利息率8%，用于投资投资剩余收益结论：负债是“双刃剑”。负债在增大投资者收益的同时，也会增大投资者的风险，所以，应适度负债。次贷危机10%30－24=66%18－24=-62026/1/11河南工程学院韩新宽企业债务管理资产负债率参考标准值：行业性质不同，比率的标准不同。传统产业高一些新兴产业低一些固定资产多的企业高一些科研开发类企业低一些进行财务分析时行业平均水平是很好的参照标准一般标准：保守的观点认为该指标不应高于50%，而国际上通常认为等于60%时较为适当我国企业负债的现状与企业的“羽化”行为2026/1/11河南工程学院韩新宽企业债务管理企业集团的债务放大效应某企业集团由ＡＢＣ三家企业组成，并依次形成控股关系，各自的资产负债率均为50%该企业集团的资产负债率却高达87.5%（7/8）A：1+1→50%

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Ｂ：2+2→50%

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Ｃ：4+4→50%2026/1/11河南工程学院韩新宽企业筹资管理企业资金供应现状现状国务院发展研究中心课题组对中小企业的问卷调查显示，66.9%的中小企业说从未从金融机构得到过固定资产贷款，43.8%的中小企业从未从金融机构获得过流动资金贷款。62%的企业认为，资金不足是阻碍其发展的重要因素。原因自身原因企业规模普遍较小，可抵押物少；企业前景不明朗，风险大；企业管理不规范（国有企业、家族制企业）社会原因传统观念影响风险意识不足我国目前中小企业的平均寿命也只有3~5年(还有研究认为我国中小企业的平均寿命仅为2.9年)，比全球平均水平低l/3左右。我国每年有近100万家企业倒闭(不包括个体工商户)，中国民私营经济的企业死亡率高达70~80%，“中国民营企业每分钟有9家倒闭，能够生存3年以上的不足10%”

2026/1/11河南工程学院韩新宽企业筹资管理发行股票（或股权转让）融资（股份有限公司）吸收直接投资（有限责任公司）吸收国家投资拨款政策税收减免政策区域或行业税收减免政策（地方政府的买税行为与异地纳税）特殊行为税收减免政策（接手亏损企业、下岗职工和残疾人）税前还贷政策其他优惠政策（微妙的官方资本--政绩、余热、干股等）技巧：跟随积极主动要挟2026/1/11河南工程学院韩新宽企业筹资管理吸收其他企业资金以项目融资以土地融资以技术融资以人才融资以信誉融资（人格魅力—蒙牛、巨人）以情感融资注意问题：招商引资与引狼入室的关系鸡头与凤尾。（减少